財(cái)務(wù)報(bào)表的基本概念如何對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行可信度分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法案例分析報(bào)表分析中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題第一部分會(huì)計(jì)報(bào)表的基本概念、框架及內(nèi)容會(huì)計(jì)報(bào)表是最直觀的財(cái)務(wù)信息之一，它通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、匯總和集中處理來(lái)綜合、系統(tǒng)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和盈利狀況。我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，它靜態(tài)地反映了企業(yè)目前所擁有的資產(chǎn)、目前所承擔(dān)的負(fù)債及其所有者權(quán)益的數(shù)量及結(jié)構(gòu)?；驹怼百Y產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。資產(chǎn)按照流動(dòng)性大小順序排列，負(fù)債按償債期長(zhǎng)短順序排列，所有者權(quán)益按穩(wěn)定性排列。主要項(xiàng)目介紹：短期投資：抵減跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈額?，F(xiàn)行八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在報(bào)表中僅固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備單列。對(duì)于八項(xiàng)減值準(zhǔn)備的處理，因?yàn)槠湓谡{(diào)整利潤(rùn)方面有許多便利之處，目前除了上市公司、股份公司基本上能夠遵照?qǐng)?zhí)行外，其它企業(yè)都是有選擇的計(jì)提，有些即使計(jì)提了，也有可能時(shí)間不匹配。應(yīng)收票據(jù)：指商業(yè)匯票，有商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。商業(yè)承兌匯票由付款人承兌的，銀行承兌由銀行保證承兌。目前大多企業(yè)只接受銀行承兌匯票。其它應(yīng)收款：這類(lèi)其它項(xiàng)目一般名堂較多，有些企業(yè)為了掩蓋像對(duì)外投資等業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)故意將其做為其它應(yīng)收款來(lái)反映。還有些將關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資金往來(lái)和交易事項(xiàng)隱藏其中。如果這種其它項(xiàng)目金額比較大，要重點(diǎn)關(guān)注。存貨：有材料、在產(chǎn)品、半成品、包裝物、低值易耗品等，在考察項(xiàng)目時(shí)，一般需要了解其大類(lèi)構(gòu)成和周轉(zhuǎn)情況。長(zhǎng)期股權(quán)投資：如果其占表決權(quán)資本20%以上（相對(duì)概念）采用權(quán)益法核算，即要根據(jù)被投資單位權(quán)益變動(dòng)狀況和盈利狀況調(diào)整長(zhǎng)期投資帳面值。事實(shí)上，許多企業(yè)因?yàn)樾袠I(yè)差異太大或要求不是很?chē)?yán)密，操作也比較麻煩，所以在實(shí)際處理中仍按成本法核算。在建工程：考察企業(yè)的正在建設(shè)中的生產(chǎn)線時(shí)，除了看固定資產(chǎn)中所反映的已結(jié)轉(zhuǎn)數(shù)和在建工程中反映的未結(jié)轉(zhuǎn)數(shù)，還要查看預(yù)付帳款或應(yīng)收款項(xiàng)中是否有預(yù)付設(shè)備款及相關(guān)款項(xiàng)。同其它應(yīng)收款一樣，對(duì)于負(fù)債其它應(yīng)付款的處理，企業(yè)也是各有各的招，像集資、借款、收入等都有可以隱藏其中。二、利潤(rùn)表紗利潤(rùn)表由損診益表和利潤(rùn)形分配表組成理。延損益表古是反映企業(yè)腫一定時(shí)期內(nèi)閃的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)困成果的會(huì)計(jì)簡(jiǎn)報(bào)表，它動(dòng)鳳態(tài)地反映了長(zhǎng)企業(yè)本期營(yíng)報(bào)業(yè)收入的實(shí)另現(xiàn)情況、成啞本和費(fèi)用控廉制情況及利完潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況雪；利潤(rùn)分配旗表是反映企憐業(yè)利潤(rùn)分配禾情況的報(bào)表雖。主要項(xiàng)目：提主營(yíng)業(yè)務(wù)收尚入?yún)f(xié)和味主營(yíng)業(yè)務(wù)支揚(yáng)出冷，對(duì)于生產(chǎn)攔和流通型企底業(yè)來(lái)說(shuō)，主寒要的流轉(zhuǎn)稅言是增值稅，腫由于增值稅冰是價(jià)外稅，駁所以利潤(rùn)表軋中的主營(yíng)業(yè)慎務(wù)收支是不牢含增值稅的構(gòu)，而項(xiàng)目考舒察過(guò)程中所僑涉及的市場(chǎng)據(jù)價(jià)一般是含容稅價(jià)，須加暫以換算，一洲般納稅人，奮銷(xiāo)售報(bào)價(jià)除起以1.17侄（低稅率除彩以1.13槐）。緒其它業(yè)務(wù)利紛潤(rùn)：如指除主營(yíng)業(yè)蹤務(wù)收入以外說(shuō)的材料銷(xiāo)售桿、包裝物出襪租、無(wú)形資恰產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)弦務(wù)的凈收益授。做為非主明營(yíng)業(yè)務(wù)收入趟，它一般占臣收入的比重駱很小，從來(lái)著源上也不是劫很穩(wěn)定，所肌以像上市公醋司在披露主陽(yáng)要利潤(rùn)指標(biāo)論的時(shí)候，往溪往將其省略懇。掙利潤(rùn)總額：津如出現(xiàn)虧損摔，經(jīng)稅務(wù)局柳審批，是可膏以在五年內(nèi)災(zāi)稅前彌補(bǔ)。繳。抄三、現(xiàn)金流吵量表遷現(xiàn)金流量表愿是以現(xiàn)金為撓基礎(chǔ)編制的分財(cái)務(wù)狀況變慚動(dòng)表，它反朋映企業(yè)一定絹時(shí)期現(xiàn)金的寺流入和流出肢，表明企業(yè)艦獲得現(xiàn)金和羊現(xiàn)金等價(jià)物廈的能力，反蹦映企業(yè)現(xiàn)金開(kāi)流量的過(guò)程闖及其原因址。役現(xiàn)行現(xiàn)金流濫量表是按業(yè)酷務(wù)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)摧金流量進(jìn)行查排列的。企先業(yè)的業(yè)務(wù)活名動(dòng)基本上都短可以歸為三意大類(lèi)：經(jīng)營(yíng)筆活動(dòng)、投資硬活動(dòng)和籌資醒活動(dòng)。模（一）、經(jīng)奉營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金助流量勒（是企業(yè)最體大最重要的秋現(xiàn)金來(lái)源）驚銷(xiāo)售商品、蜜提供勞務(wù)收陸到的現(xiàn)金么和填購(gòu)買(mǎi)商品、熄接收勞務(wù)支及付的現(xiàn)金。鍬其執(zhí)行收付閣實(shí)現(xiàn)制，而溉損益表是權(quán)份責(zé)發(fā)生制執(zhí)鉆行的結(jié)果。響損益表中的寇主營(yíng)業(yè)務(wù)收終支是不含稅宰的，而這里名含同時(shí)收支減的增值稅。長(zhǎng)（二）、投油資活動(dòng)的現(xiàn)旺金流量曾：溝購(gòu)建固定資有產(chǎn)、無(wú)形資貝產(chǎn)和其它長(zhǎng)覺(jué)期資產(chǎn)所支種付的現(xiàn)金淘唱雖然購(gòu)建固壓定資產(chǎn)所發(fā)春生的借款利早息（交付以辮前的）按規(guī)槐定應(yīng)資本化痰一并計(jì)入固典定資產(chǎn)價(jià)值判，但在現(xiàn)金督流量表中，叮這類(lèi)借款利珠息反映在籌尤資活動(dòng)中?；睿ㄈ⒒I貍資活動(dòng)產(chǎn)生枕的現(xiàn)金流量料：治吸收投資所漏收到的現(xiàn)金揀。安包括企業(yè)收針到的資本金分及發(fā)行債券懶收到的現(xiàn)金濫。朝這三張表，濟(jì)從不同角度蹄說(shuō)明了企業(yè)鄰的財(cái)務(wù)狀況員、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)階和資金運(yùn)營(yíng)鍵情況，它們齒之間存在著犯一定的邏輯蟲(chóng)關(guān)系和勾稽萍關(guān)系，我通胞過(guò)這張圖例黎來(lái)說(shuō)明：鄭資產(chǎn)負(fù)債表程坐光鋪損益挽表利潤(rùn)收費(fèi)入用負(fù)債資利潤(rùn)收費(fèi)入用負(fù)債資所有產(chǎn)者權(quán)益盲輛繩正經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量。。。。。。。?！，F(xiàn)金凈流量辰躲經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量。。。。。。。。?，F(xiàn)金凈流量馬關(guān)系：企業(yè)其日常運(yùn)作的搏資金，主要木有股東投入蛾的資金和舉桂債所籌的資女金，這些資然金通過(guò)運(yùn)作愛(ài)，表現(xiàn)為各擁種各樣的式資產(chǎn)莖。企業(yè)在資嶄本運(yùn)作及資墓產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程狀中，必然要陸產(chǎn)生一定的柜收入念，也必然會(huì)犬發(fā)生相關(guān)綢成本費(fèi)用給，如果收入擾大于寶成本費(fèi)用調(diào)，就會(huì)產(chǎn)生芒利潤(rùn)產(chǎn)（當(dāng)然也可包能會(huì)產(chǎn)生乏虧損骨），艱利潤(rùn)（盞或早虧損）箱會(huì)影響蹲所有者權(quán)益企；資產(chǎn)負(fù)債正表中梁貨幣資金覆的期末余額婆減期初余額新，就是現(xiàn)金笨流量表中的聲現(xiàn)金凈流量酷；損益表中所當(dāng)期實(shí)收實(shí)蹈付的謹(jǐn)收入和成本慶費(fèi)用勢(shì)反映在現(xiàn)金禍流量表中，印賒銷(xiāo)的購(gòu)收入質(zhì)和賒購(gòu)的氣支出歉作為應(yīng)收帳丟款和應(yīng)付帳守款反映在資廟產(chǎn)鴨負(fù)債表子中；當(dāng)期收艦回趴應(yīng)收帳款麻和支付勿應(yīng)付帳款，語(yǔ)也反映在現(xiàn)常金流量表中漢。頌歸納：講八悶項(xiàng)資產(chǎn)減值紛準(zhǔn)備的時(shí)候暫提到了謹(jǐn)慎挑性原則、講浸長(zhǎng)期股權(quán)投羅資的時(shí)候提碎到了歷史成醉本原則、講諸現(xiàn)金流量表啦的時(shí)候提到摩了權(quán)責(zé)發(fā)生擔(dān)制原則，后葬面還會(huì)提到嚼正確劃分收塊益性支出和躍資本性支出特原則，收入熄支出配比原程則等，這是意會(huì)計(jì)核算的贈(zèng)幾個(gè)基本原件則。窄第二部分賭如何識(shí)別呆財(cái)務(wù)報(bào)表中五的粉飾成分起目前我國(guó)會(huì)械計(jì)信息失真閘現(xiàn)象較為普都遍，粉飾財(cái)百務(wù)報(bào)表、人殖為操縱利潤(rùn)鬧的案例比比農(nóng)皆是，我們另分析報(bào)表，傅只有在正確立的報(bào)表基礎(chǔ)陸上，才能得跡出正確的結(jié)友論。勇一、財(cái)務(wù)報(bào)梨表粉飾的類(lèi)衰型與方法：明（一）、粉喝飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)傷1、利潤(rùn)最蜻大化頃目的：企業(yè)跟經(jīng)營(yíng)者為了唱業(yè)績(jī)表現(xiàn)，恨或者企業(yè)為沿了獲取銀行和及商業(yè)信用彎，上市公司第為了增資擴(kuò)巧股資格等盾典型做法：能提前確認(rèn)收梢入、推遲結(jié)晚轉(zhuǎn)成本、虧驗(yàn)損掛帳，或鞋者通過(guò)資產(chǎn)百重組、關(guān)聯(lián)頑方交易等虛雹增利潤(rùn)。饒2、利潤(rùn)最罩小化慣目的：絕大禿多數(shù)是為了裂避稅，或上癢市公司為避偽免摘牌命運(yùn)伴等。誘典型做法：油與上是反的麻，推遲確認(rèn)殖收入、提前喉結(jié)轉(zhuǎn)成本、德使用加速折信舊法、將應(yīng)錦予資本化的像費(fèi)用列入當(dāng)卻期損益、在本物價(jià)上漲的起時(shí)候采取后桑進(jìn)先出法結(jié)投轉(zhuǎn)成本等等美3、利潤(rùn)均咳衡化膊目的：企業(yè)醬為了塑造其淘生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)希定的外部形山象，以獲取佛較高的資信政等級(jí)。腳典型做法：擦利用應(yīng)收應(yīng)慎付帳戶(hù)、遞漠延帳戶(hù)等調(diào)沿節(jié)利潤(rùn)，精蝦心設(shè)計(jì)出企詞業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)步鍵增長(zhǎng)的趨勢(shì)叉。悟4、利潤(rùn)清召洗棋目的：推卸點(diǎn)責(zé)任（如企船業(yè)更換主要粘經(jīng)營(yíng)者，新車(chē)任者為了自直身的經(jīng)營(yíng)目印標(biāo)得以順利騾實(shí)現(xiàn)），將障壞帳、積壓殿的存貨、長(zhǎng)移期投資損失某、閑置的固別定資產(chǎn)、待理處理資產(chǎn)盈畜虧等一系列凍不良或虛擬忍資產(chǎn)一次性切處理為損失抽。撥（二）、粉小飾財(cái)務(wù)狀況燥有兩種類(lèi)型眉1、高估資情產(chǎn)予這在股份制哭改造或增資啞擴(kuò)股時(shí)使用瀉較多，可以膜獲得較大比宇例的股權(quán)芬做法：往往惕依賴(lài)于資產(chǎn)倡評(píng)估或者虛書(shū)構(gòu)資產(chǎn)交易儲(chǔ)業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)扮2、低估負(fù)帶債倦一般是籌資自需要召做法：將負(fù)專(zhuān)債隱藏在關(guān)亦聯(lián)企業(yè)或?qū)υV或有負(fù)債不尸加以披露等抬。皂以上介紹了脖粉飾財(cái)務(wù)報(bào)吩表的類(lèi)型有型粉飾財(cái)務(wù)狀鴿況和粉飾經(jīng)帆營(yíng)業(yè)績(jī)，沒(méi)唯有提到現(xiàn)金贈(zèng)流量。事實(shí)蕩上，現(xiàn)金流登量是一個(gè)客絨觀數(shù)字，其施調(diào)整的空間荷很小。但并穴不是說(shuō)現(xiàn)金歐流量表就足抱以可信，據(jù)謙我所知，許四多企業(yè)的現(xiàn)涂金流量表是隔捏出來(lái)的，蔥而且其核實(shí)肝工作難度也符比較大。這失是因?yàn)榫幹聘椰F(xiàn)金流量表弟的工作量比鐮較大，它不酒像資產(chǎn)負(fù)債擴(kuò)表取一個(gè)余撒額，也不像將損益表取一次個(gè)累計(jì)發(fā)生伏額，它需要征對(duì)相關(guān)明細(xì)蟲(chóng)帳逐筆歸類(lèi)戲匯總，非常慢麻煩。肚這幾種財(cái)務(wù)漂報(bào)表粉飾的叛類(lèi)型，做為帶我們投資類(lèi)麗公司來(lái)說(shuō)，孔對(duì)利潤(rùn)最大辟化或者說(shuō)是卡虛增利潤(rùn)，磚以及高估資向產(chǎn)低估負(fù)債束須格外注意冬，其中資產(chǎn)竿高估、負(fù)債母低估可以借際助評(píng)估事務(wù)錦所來(lái)評(píng)價(jià)。拾下面主要說(shuō)印虛增利潤(rùn)。什二、對(duì)虛增塘利潤(rùn)的識(shí)別笑和調(diào)整歲利用各種手秒段虛增利潤(rùn)調(diào)一般在財(cái)務(wù)健數(shù)據(jù)、會(huì)計(jì)癥報(bào)表上都留跑有痕跡。榨1、利用應(yīng)否收應(yīng)付款調(diào)光節(jié)利潤(rùn)罷較為普飼遍。如年底休虛開(kāi)發(fā)票，態(tài)同時(shí)增加應(yīng)航收帳款和營(yíng)高業(yè)收入，次伯年又以質(zhì)量銹不符等名義詞將其沖回，扭使當(dāng)年?duì)I業(yè)鑒收入虛增。高如是為隱藏會(huì)部分收入，硬則可利用推般遲開(kāi)票，將伸營(yíng)業(yè)收入藏率于預(yù)收帳款變中。其識(shí)別熊方法：關(guān)注哈應(yīng)收帳款質(zhì)辦量特別是年學(xué)末的突發(fā)性齡變化，或?qū)⑧]經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的普現(xiàn)金流量與腳銷(xiāo)售收入進(jìn)棚行對(duì)比，如裁果損益表中炒的主營(yíng)業(yè)務(wù)掀遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)上金流量表中燥的銷(xiāo)售商品慨、提供勞務(wù)擔(dān)收到的現(xiàn)金絡(luò)，則有可能裙是突擊虛增嫩利潤(rùn)。剛2、利用關(guān)斯聯(lián)交易轉(zhuǎn)移扮利潤(rùn)排利用產(chǎn)澤品和原材料處的轉(zhuǎn)移價(jià)格領(lǐng)調(diào)節(jié)收入和邪成本、利用挨資產(chǎn)重組訂乳價(jià)獲取資產(chǎn)創(chuàng)增值收益，氧利用高回報(bào)逼率的委托經(jīng)語(yǔ)營(yíng)方式虛增網(wǎng)業(yè)績(jī)，利用謀管理費(fèi)收支倉(cāng)、共同費(fèi)用姥分?jǐn)偟忍撛龇嚼麧?rùn)。免這類(lèi)方法除踐轉(zhuǎn)移價(jià)格和中管理（共同翻）費(fèi)用分?jǐn)傋鹜?，其它方?zhēng)法所產(chǎn)生的趴利潤(rùn)基本都辣體現(xiàn)在首“墻其它業(yè)務(wù)利考潤(rùn)蘆”暮、六“傭投資收益騙”“徒營(yíng)業(yè)外收入衰”睬等項(xiàng)目中，壞其識(shí)別方法燈首先是計(jì)算臥關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)支生的盈利在園以上占各項(xiàng)榨目中的比重稀和這些項(xiàng)目貴占總利潤(rùn)的付比重，分析炭企業(yè)盈利能饑力對(duì)關(guān)聯(lián)企帆業(yè)的依賴(lài)程獄度，結(jié)合其柴定價(jià)政策分肢析這些關(guān)聯(lián)椅交易的必要式性和公正性買(mǎi)。魚(yú)3、利用虛知擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)盼利潤(rùn)獵借口執(zhí)行藍(lán)權(quán)責(zé)發(fā)生制具和收入支出總配比原則，劃將本該當(dāng)期妻列支的費(fèi)用省作為待攤費(fèi)芹用、遞延資婚產(chǎn)等資產(chǎn)處盛理。重點(diǎn)檢意查各類(lèi)虛擬賓資產(chǎn)項(xiàng)目，捐并注意報(bào)表夢(mèng)附注中關(guān)于姿其確認(rèn)和攤張銷(xiāo)的會(huì)計(jì)政拴策，特別注才意本年度增時(shí)加較大和未荒予正常攤銷(xiāo)會(huì)的項(xiàng)目。芹4、利用利捕息資本化調(diào)棗節(jié)利潤(rùn)咐有些企獸業(yè)將收益性說(shuō)支出的利息衣資本化，以逢減少財(cái)務(wù)費(fèi)胳用增加利潤(rùn)績(jī)。其識(shí)別可也通過(guò)分析在世建工程占總嚴(yán)資產(chǎn)的比重運(yùn)來(lái)進(jìn)行，該鍬比重一般應(yīng)澡當(dāng)與利息支張出資本化的秩比例相當(dāng)，眉如果過(guò)高則都有操縱利潤(rùn)堅(jiān)的嫌疑。耍對(duì)隱瞞利潤(rùn)菌的識(shí)別與對(duì)普虛增利潤(rùn)的萬(wàn)識(shí)別方法是晚一樣的，只揭要把角度反運(yùn)過(guò)來(lái)就行。督剔除了會(huì)計(jì)綢報(bào)表中的人搏為調(diào)整因素叫后，就可以梯對(duì)真實(shí)、準(zhǔn)突確的會(huì)計(jì)報(bào)賽表進(jìn)行深入域分析了。套第三部分飾會(huì)計(jì)報(bào)表疊分析的基本慣方法做基本的財(cái)務(wù)崇統(tǒng)計(jì)分析方扶法有結(jié)構(gòu)分勒析、趨勢(shì)分嘗析、比率分掠析、關(guān)聯(lián)分望析四種。再（一）、結(jié)和構(gòu)分析：臺(tái)即分析各分鋒項(xiàng)在總額中轉(zhuǎn)的比重及分勝布情況渡比如在現(xiàn)金喊收入結(jié)構(gòu)中縱，通過(guò)分析輸企業(yè)各項(xiàng)業(yè)葛務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金娛收入在全部者現(xiàn)金收入中首所占比重，懷以及各項(xiàng)業(yè)爛務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金柿收入中具體完的項(xiàng)目構(gòu)成哄情況，就可鈴以判斷出企強(qiáng)業(yè)的現(xiàn)金主銷(xiāo)要來(lái)自何方巨，要增加現(xiàn)仰金主要依靠遺什么等。腔（二）、趨盟勢(shì)分析糾：闖也叫比較分遼析，將企業(yè)補(bǔ)不同時(shí)期的便財(cái)務(wù)報(bào)表放目在一起進(jìn)行蓋比較，分析穿各項(xiàng)目在不曾同時(shí)期的狀惕況及變化潛。份通過(guò)趨勢(shì)分妄析我們可以遷評(píng)估企業(yè)歷庫(kù)史經(jīng)濟(jì)流動(dòng)改對(duì)現(xiàn)時(shí)財(cái)務(wù)需狀況的影響層，推測(cè)企業(yè)嫌未來(lái)財(cái)務(wù)狀未況、經(jīng)營(yíng)狀毫況及現(xiàn)金流萌量的可能變泛化，判斷這素種變化趨勢(shì)危的優(yōu)劣。到（三）、關(guān)領(lǐng)聯(lián)分析：究結(jié)合企業(yè)的倍相關(guān)信息，潮對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表舍中的有關(guān)項(xiàng)炒目相互對(duì)照冶分析，以進(jìn)凡一步揭示收牛益質(zhì)量、財(cái)疼務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。賽常用的關(guān)聯(lián)見(jiàn)分析有以下遙幾個(gè)方面：穩(wěn)1、對(duì)比利晴潤(rùn)表中的凈住利潤(rùn)與現(xiàn)金耕流量表中的宇經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)憶金凈流量添：鋒如果經(jīng)營(yíng)活盜動(dòng)現(xiàn)金凈流極量高于凈利定潤(rùn)腐，說(shuō)明企業(yè)味銷(xiāo)售回款情婆況良好，收扛益質(zhì)量高。敞若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)泉現(xiàn)金凈流量搏遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于凈遞利潤(rùn)，百則要分析它鋒的原因。一符般有四種情儉況：漂一是企業(yè)為尋拓展市場(chǎng)采絨取賒銷(xiāo)政策螺，導(dǎo)致了應(yīng)怠收帳款大幅或增加、當(dāng)期挎收現(xiàn)減少，世屬于市場(chǎng)經(jīng)押濟(jì)中的正常燈因素。揪二是企業(yè)銷(xiāo)宮售量增大導(dǎo)榆致應(yīng)收帳款旦增加。三是扁預(yù)收貨款大危幅減少，估可能是前期鉆未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)酸轉(zhuǎn)作本期、怠未來(lái)經(jīng)濟(jì)不股樂(lè)觀等。險(xiǎn)四是回款不某暢。公第四種情況濟(jì)要引起重視騰。特別是當(dāng)呀應(yīng)收帳款集死中在少數(shù)客生戶(hù)和關(guān)聯(lián)交朋易的母公司敢時(shí)，一旦主果要客戶(hù)和母殃公司經(jīng)營(yíng)不漲利處于困境雨，該公司的禮日常經(jīng)營(yíng)和詠債權(quán)將面臨紐更大風(fēng)險(xiǎn)。廚2、對(duì)比當(dāng)毀期債務(wù)、債賠務(wù)總額與經(jīng)灣營(yíng)現(xiàn)金流量桂的大小統(tǒng)若短期債務(wù)護(hù)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)紫現(xiàn)金凈流量晚之比較高，娘表明企業(yè)良貍性運(yùn)轉(zhuǎn)，可委以靠正常的膏生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)降箏低企業(yè)負(fù)債洞水平；若企懸業(yè)依賴(lài)于變憤賣(mài)長(zhǎng)期資產(chǎn)謹(jǐn)償還借款，帳則要分析公宗司的這些重量大行為是否淋屬于戰(zhàn)略性溝資產(chǎn)重組、斤結(jié)構(gòu)調(diào)整抑抽或處于生存鉛壓力變賣(mài)贏啞利性資產(chǎn)？民若是基于發(fā)遍行股票和配微股取得的資筍金償還債務(wù)我，則表明企缸業(yè)當(dāng)年的利既息支出減少茅，有利于提嫁高企業(yè)的贏戚利水平。另飛外還要結(jié)合功公司公布的鹽重大事項(xiàng)說(shuō)格明來(lái)分析。輸（四）、比挖率分析含：根據(jù)會(huì)計(jì)桶報(bào)表中的有韻關(guān)項(xiàng)目，計(jì)態(tài)算相關(guān)財(cái)務(wù)喂指標(biāo)，以評(píng)繼價(jià)企業(yè)的收碎益質(zhì)量、償階債能力等。視比較常用的曠財(cái)務(wù)指標(biāo)有六流動(dòng)比率、窄速動(dòng)比率、浪存貨周轉(zhuǎn)率雪、資產(chǎn)負(fù)債遼率、凈資產(chǎn)鬼收益率等。賤其中流動(dòng)比誤率國(guó)際公認(rèn)溉標(biāo)準(zhǔn)2倍、稀我國(guó)較好的選比率為1.汁5倍左右，撿2002年屋我國(guó)企業(yè)流慮動(dòng)比率的平蹤均值僅1.炒03倍（上旱市公司公司賤稍高是1.支07）；速截動(dòng)比率國(guó)際愈公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為風(fēng)1倍，我國(guó)問(wèn)近年平均僅譜0.63倍徐。資產(chǎn)負(fù)債式率應(yīng)該是5倚0%，但我瘋國(guó)目前的實(shí)憑際情況是均鷹比較高，像妄2002年偽醫(yī)藥行業(yè)為揀58.37眾%、房地產(chǎn)臣業(yè)72%左丹右、金融企默業(yè)還要更高疫。融我個(gè)人認(rèn)為標(biāo)，比率指標(biāo)準(zhǔn)本身會(huì)掩蓋俱許多實(shí)質(zhì)問(wèn)突題，比如說(shuō)臣流動(dòng)比率，甚流動(dòng)比率等初于流動(dòng)資產(chǎn)嘴除以流動(dòng)負(fù)脆債，很顯然僵，流動(dòng)比率昂的準(zhǔn)確性取侵決于流動(dòng)資駐產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)朽債劃分的準(zhǔn)給確性。而流芝動(dòng)資產(chǎn)中包渴括容易發(fā)生幼壞帳的應(yīng)收未帳款、變現(xiàn)宇能力相對(duì)較區(qū)弱的存貨及遵無(wú)法變現(xiàn)的抬待攤費(fèi)用等里，如果企業(yè)音的應(yīng)收帳款帽、存貨等在已流動(dòng)資產(chǎn)中著占比重較大腿且質(zhì)量不高練，那么雖然溫帳面反映的鉛營(yíng)運(yùn)資金可袍能不少，但溉實(shí)際支付能脅力和變現(xiàn)能首力卻可能很旱差。而速動(dòng)貿(mào)比率雖然剔傾除了變現(xiàn)能厭力相對(duì)較弱餐的存貨，但恰許多企業(yè)為閉了獲取銀行菌信用或商業(yè)允信用，往往渠會(huì)在會(huì)計(jì)終俯了突擊調(diào)整洗改善這些比令率指標(biāo)，或捆者不同企業(yè)庫(kù)采用的會(huì)計(jì)貪處理方法不詳同，通過(guò)比昂率分析得出銳的數(shù)據(jù)在企屬業(yè)間缺少可仿比性，再加蒙之不同行業(yè)為、不同規(guī)模滲、不同發(fā)展惡期的企業(yè)，谷在評(píng)判其比獄率指標(biāo)時(shí)缺程少參照標(biāo)準(zhǔn)浩。緞這幾種分析陡方法在實(shí)際筑操作中是結(jié)菊合運(yùn)用的。泄第四部分捷案例分析集某大型生產(chǎn)殼類(lèi)企業(yè)20儲(chǔ)02年度的度會(huì)計(jì)報(bào)表：棉一、財(cái)務(wù)狀獅況分析抄（資產(chǎn)負(fù)債巖表分析）匪（一）資產(chǎn)崗情況順認(rèn)貿(mào)營(yíng)航辨陵匪變酸賭睛嗚自炊伶糊召理俗功性資產(chǎn)總額年晌末比年初增室漲了11.療3%，表明筆企業(yè)占有的乘經(jīng)濟(jì)資源有竹所增加，經(jīng)拼營(yíng)規(guī)模有所瞧擴(kuò)大。絕從資產(chǎn)構(gòu)成逆看，主要的振資產(chǎn)項(xiàng)目是那應(yīng)收帳款、談存貨、短期劍股權(quán)投資、概固定資產(chǎn)和腦無(wú)形資產(chǎn)。命從這些主要獄資產(chǎn)的變化厚情況看，談應(yīng)收帳款增論加了107里0萬(wàn)元，增曲漲率24.櫻32%，比么重上升0.琴.父91%描；課存貨增加了械3000萬(wàn)腐元，增漲率傲14.42泛%，比重上故升1.03晨%；腸長(zhǎng)期投資增唯加了900簡(jiǎn)萬(wàn)元，其占雁總資產(chǎn)的比浙重上升了1筐.34%；動(dòng)固定資產(chǎn)雖圣然增加了1仇800萬(wàn)元污，但其占總鋸資產(chǎn)的比重標(biāo)下降了1.魚(yú)79%；察無(wú)形資產(chǎn)及傻其它資產(chǎn)減菌少了200劈萬(wàn)元，其占鑰總資產(chǎn)的比拔重下降了0專(zhuān).59%。個(gè)可以看到，唯該企業(yè)流動(dòng)豪性資產(chǎn)比重到上升，固定岡性資產(chǎn)比重臨下降，表明宴企業(yè)資產(chǎn)的塵流動(dòng)性增強(qiáng)掀。蠶接下來(lái)尋找聲分析重點(diǎn)：左從資產(chǎn)構(gòu)成樸的變化看，匯無(wú)形資產(chǎn)及款其它資產(chǎn)因再攤銷(xiāo)而逐年驅(qū)下降屬正常浸情況，且其泳占總資產(chǎn)的填比重不大，部分析時(shí)可以棒省略。重點(diǎn)語(yǔ)看應(yīng)收帳款鵲、存貨、長(zhǎng)慨期投資及固爺定資產(chǎn)的變戚化。塑首先看應(yīng)收丸帳款。應(yīng)收貨帳款大量增燦加的原因是虹什么呢？與慨現(xiàn)金流量表坡中銷(xiāo)售商品距提供勞務(wù)所揉收到的現(xiàn)金行大量增加的棄原因類(lèi)似，趟一是企業(yè)為奔拓展市場(chǎng)，俯采取賒銷(xiāo)政悄策；二是企擠業(yè)銷(xiāo)售量增描大導(dǎo)致應(yīng)收喪帳款增加。詠三是銷(xiāo)售收瑞入質(zhì)量不佳押，臂回款不暢。誼結(jié)合該企業(yè)擦損益表中本密年度銷(xiāo)售收從入減少的事地實(shí)，可以判揀斷該企業(yè)應(yīng)顏收帳款增加肺的原因不是拳銷(xiāo)量增加。鈔這在存貨的盒增減變化中賊也可以得到寇印證。從存舉貨構(gòu)成變化餃情況看，材納料存貨減少淚1800萬(wàn)妻元，減少了洽18%；在曠制品增加5拋50萬(wàn)元，凝增長(zhǎng)率8.妹87%；產(chǎn)煉成品存貨增菊加4250齊萬(wàn)元，增長(zhǎng)寇率92.3炒9%?？梢岳タ吹酱尕浽隽拥闹饕芬蚴钱a(chǎn)成品騾存貨激增。暴產(chǎn)成品庫(kù)存叢增加不外乎悟兩個(gè)原因，鉛一是生產(chǎn)能點(diǎn)力增加，一捕是產(chǎn)品銷(xiāo)路沃不暢。就該鞭公司應(yīng)收帳但和產(chǎn)成品存租貨同時(shí)增加思而銷(xiāo)售收入悲減少這一點(diǎn)羊可以斷定該緒公司產(chǎn)成品吐存在積壓現(xiàn)哄象。顯然該想公司已經(jīng)注贊意到了這個(gè)本問(wèn)題并采取適了相應(yīng)措施賞，如大幅削研減生產(chǎn)物資姻即材料存貨興以壓縮產(chǎn)量搬。但其結(jié)果誠(chéng)應(yīng)該是使企浩業(yè)生產(chǎn)能力赴不能得到充嫁分運(yùn)用，單斤位產(chǎn)品成本垃因固定成本汽分?jǐn)偮实奶岙€高而上升，疊使企業(yè)盈利購(gòu)率下降。相再看固定資義產(chǎn)，本年度飾增加180皇0萬(wàn)元，很凱可能是為了浪尋找新的利扔潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、顏生產(chǎn)轉(zhuǎn)型新得上的生產(chǎn)線欄，這需要結(jié)俯合具體情況女進(jìn)一步核實(shí)泡。至于長(zhǎng)期騙股權(quán)投資，胞本年度增長(zhǎng)咸率近兩倍，灑是新投關(guān)聯(lián)足產(chǎn)業(yè)欲通過(guò)蕉戰(zhàn)略合作提只高收益、還舌是管理層轉(zhuǎn)榴變經(jīng)營(yíng)思路棕，這也需要甜進(jìn)一步的資銳料。投總體來(lái)說(shuō)，輪該公司資產(chǎn)賣(mài)規(guī)模增加，母資產(chǎn)質(zhì)量有令所下降、經(jīng)伐營(yíng)能力下降價(jià)（主要指銷(xiāo)察售能力）。圍（二）負(fù)債慮情況倒對(duì)負(fù)債變化旁的總評(píng)價(jià)忍從負(fù)債總額執(zhí)看，年末比去年初增加了恒4082萬(wàn)惑元，增長(zhǎng)率奧18.32斗%，流動(dòng)負(fù)勒債增長(zhǎng)了6周176萬(wàn)元滴，長(zhǎng)期負(fù)債掠下降了20旋94萬(wàn)元，頸負(fù)債總額增按加、長(zhǎng)期負(fù)產(chǎn)債減少而流荷動(dòng)負(fù)債增大鈴，均表明企云業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)溉有所增加。戀?gòu)呢?fù)債構(gòu)成方看，占權(quán)重并較大的為短軋期借款、應(yīng)要付帳款和長(zhǎng)翠期借款，從毀其變化情況?？?，短期借雕款增加了3擱300萬(wàn)元等，增長(zhǎng)率3臟0.7%，伐應(yīng)付帳款增幼加了195憐6萬(wàn)元，增肉長(zhǎng)率88.雄91%，長(zhǎng)蜘期借款減少走了2094柿萬(wàn)元，減少搜率4.28拖%。財(cái)可以看出，慢短期借款增鷹加的原因首業(yè)先是償還已屬到期長(zhǎng)期借瘦款，即借新找還舊，再結(jié)銅合固定資產(chǎn)倚和長(zhǎng)期投資耳增加的事實(shí)訂可以推斷，恥短期借款的站增加還是應(yīng)止固定資產(chǎn)購(gòu)區(qū)建和長(zhǎng)期投悲資追加的資培金需求。借稍款總額加大迫、短期還款嫂壓力加大，擁財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也慢就隨之加大冒，但因?yàn)樨?cái)則務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大稅可能會(huì)給企勇業(yè)帶來(lái)更大即的財(cái)務(wù)杠桿仁利益，所以削財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)摟大未必是壞土事，這需要擱進(jìn)一步的資狀料分析。敏再看應(yīng)付帳襲款即應(yīng)付材翻料款，一般鄉(xiāng)采購(gòu)量越大喬，應(yīng)付帳款灶的量也越大期。但該企業(yè)厭是采購(gòu)量減脈少而應(yīng)付帳蹲款增大，說(shuō)潤(rùn)明該公司拖渴欠貨款，信杰譽(yù)級(jí)別下降蝦。至于由于輪信用程度降駱低所引起的發(fā)風(fēng)險(xiǎn)水平上奶升是否超過(guò)坦可以承受的回程度，則需擾要更多的資據(jù)料進(jìn)行更深科一步的分析掘。旺總體而言，席該公司本年接度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)濟(jì)加大，這不伏僅僅因?yàn)槠淅攘鲃?dòng)負(fù)債增甜加而長(zhǎng)期負(fù)制債減少，還童因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)嬸債內(nèi)部結(jié)構(gòu)遷變化不均勻跟所致。濟(jì)（三）所有黨者權(quán)益變化蘿情況分析唱所有者權(quán)益際總額增加了銅2331萬(wàn)承元，增長(zhǎng)率孝6.76%認(rèn)，由于本年棍度并未增資雁擴(kuò)股，所以挨所有者權(quán)益蘆的增加全部目系經(jīng)營(yíng)方面愿的貢獻(xiàn)，即榨經(jīng)營(yíng)有成績(jī)眨。柜（四）最后薯，我們對(duì)該量公司財(cái)務(wù)狀梅況的總評(píng)價(jià)極可概括以下棍幾點(diǎn)：驕該公司資產(chǎn)瓣規(guī)模擴(kuò)大惜經(jīng)營(yíng)能力降燦低笑3、整體財(cái)緩務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大馬4、低效益因資產(chǎn)增加，賠資產(chǎn)質(zhì)量降抽低連二、盈利能洽力分析（損街益表分析）資（表）狼1、主營(yíng)業(yè)摔務(wù)收入下降宣6.58%位，主營(yíng)業(yè)務(wù)售利潤(rùn)下降1繞0.5%，蜜營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下蕩降11.1寄1%，毛利巷、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)組的下降幅度干高于銷(xiāo)售收翠入的下降幅缺度，說(shuō)明雖常然主營(yíng)業(yè)務(wù)使收入下降，丘但損益表中劃的其它項(xiàng)目省并未同比例聚下降，其主市要是其它業(yè)連務(wù)利潤(rùn)和期筑間費(fèi)用。謝2、期間費(fèi)規(guī)用（第14堡、15、1專(zhuān)6行）一般豎來(lái)說(shuō)，期間料費(fèi)用減少會(huì)論抵減利潤(rùn)的傻下降，相當(dāng)劣于增加利潤(rùn)蕉，一般可給戰(zhàn)予好評(píng)，但包也要具體分戲析其是主動(dòng)熄強(qiáng)化管理所躁致，還是迫凱于經(jīng)營(yíng)形勢(shì)嫌被動(dòng)的減低食開(kāi)支？同時(shí)修，期間費(fèi)用囑的變化與銷(xiāo)蜜售量無(wú)正比端關(guān)系，其變肥化幅度也應(yīng)線該低于業(yè)務(wù)貪量變化幅度敗。但是該公影司營(yíng)業(yè)費(fèi)用憶減少了15酷80萬(wàn)元，已下降率31遙.60%，束其大大超過(guò)伏了銷(xiāo)售收入拖的下降幅度進(jìn)6.58%姥，有些反常物。因?yàn)闋I(yíng)業(yè)腔費(fèi)用的高低松一般與企業(yè)車(chē)營(yíng)銷(xiāo)策略密袖切相關(guān)，采竟取積極的營(yíng)匯銷(xiāo)策略，銷(xiāo)鋸售費(fèi)用會(huì)因攤廣告費(fèi)用等排費(fèi)用的增加裹而增加，反鉛之則減少。溪該公司可能盛是因?yàn)閷?duì)未免來(lái)經(jīng)營(yíng)不樂(lè)冬觀而采取保申守策略。該旦公司管理費(fèi)檢用增加了3勻.85%，齡表面上看，關(guān)收入減少而嫂費(fèi)用增加，銹說(shuō)明費(fèi)用控桑制不得力。鵲但對(duì)于管理息費(fèi)用的增加足不能一概而曾論，因?yàn)楫a(chǎn)抱品升級(jí)換代森、生產(chǎn)轉(zhuǎn)型厭一般都需要語(yǔ)增加大量的慈研究經(jīng)費(fèi)，玉該公司到底慶屬于哪一種賊情況，需要耽索取更加詳見(jiàn)細(xì)的資料。準(zhǔn)至于財(cái)務(wù)費(fèi)霞用，由于借兵款總額增加透，財(cái)務(wù)費(fèi)用杠的增加屬正創(chuàng)?，F(xiàn)象。蛇3、再來(lái)看喇其它業(yè)務(wù)利眾潤(rùn)、投資收復(fù)益和營(yíng)業(yè)外降收支，由于君其占總利潤(rùn)頑的比重較小涂，可以不做強(qiáng)為關(guān)注的重森點(diǎn)。但如果利其屬于穩(wěn)定扶的利潤(rùn)來(lái)源疏，則需要進(jìn)顆一步深入分僑析。盟總體結(jié)論：蜜該公司盈利超能力已顯露巴出逐漸下降刑的跡象，但角公司已采取怠了相應(yīng)措施下，說(shuō)明該公酷司的管理控道制能力還比洗較強(qiáng)。意三、盈利分納配政策分析樓（利潤(rùn)分配巨表分析）肝盈利分配可歸以分為剛性想分配和彈性利分配。法定鹽盈余公積金績(jī)和法定公益筑金按照規(guī)定寫(xiě)以稅后利潤(rùn)唐的10%、加5%提取，炭?jī)?yōu)先股按約白定執(zhí)行，這蹄都屬剛性分南配；企業(yè)可幣自主確定分幅配的也就是席說(shuō)彈性分配忘只有任意盈則余公積金、框普通股股利澇和未分配利訴潤(rùn)。這類(lèi)分涉析，主要揭午示公司對(duì)待蠶積累的態(tài)度儀，反映公司可對(duì)未來(lái)盈利秘能力是否有呼信心。哪從報(bào)表中可翼以看到，提法取的任意公居積金下降了余40.34活%，支付的錦現(xiàn)金股利下劇降了7.0勞7%，未分帥配利潤(rùn)上升刷了108.筑47%，說(shuō)漏明該公司對(duì)弱未來(lái)盈利形奇式不樂(lè)觀，懶盈利分配政寇策轉(zhuǎn)向保守爸。欲四、現(xiàn)金流私量變化分析異這是一個(gè)變彼形報(bào)表，與寨正常的現(xiàn)金滔流量表格式骨不一樣。籍1、現(xiàn)金流盆入量變化純經(jīng)營(yíng)活動(dòng)便現(xiàn)金流入量需特別是銷(xiāo)售柔產(chǎn)品收到的出現(xiàn)金，其穩(wěn)凡定性和絕對(duì)培額要遠(yuǎn)大于衫其它渠道的吸現(xiàn)金流入量恩。該公司經(jīng)等營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生咬的現(xiàn)金流入棍量占總現(xiàn)金旺流入量的比賊重下降2%裁，其中銷(xiāo)售獲產(chǎn)品收到的果現(xiàn)金下降更兔大4.72窩%，說(shuō)明該寫(xiě)公司現(xiàn)金流杜入的質(zhì)量稍篩有下降。但想是雖然該公數(shù)司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)牙現(xiàn)金流入量蘇有所下降，概但其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)德生的現(xiàn)金流滴入量占總現(xiàn)傘金流入量的曾比重高達(dá)9含6..64不%，說(shuō)明其損仍然是一個(gè)爭(zhēng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突縱出、投機(jī)性音小，主要依紡靠自身創(chuàng)造喉現(xiàn)金流入來(lái)財(cái)生存和發(fā)展告的企業(yè)。蠶投資產(chǎn)生的業(yè)現(xiàn)金流入量大和籌資產(chǎn)生藥的現(xiàn)金流入復(fù)量比重較小飼（分別是0親.59%和文1.91%束），可不做原為重點(diǎn)。動(dòng)2、從現(xiàn)金遺流出量看裙經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鴨現(xiàn)金流出占鍬總流入量的拔比重較大（凳上年93.杰79%、本弊年92.1拋0%），說(shuō)亦明企業(yè)在生神產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域雄之外可運(yùn)用撈的現(xiàn)金較少刃，即企業(yè)靠逼經(jīng)營(yíng)積累來(lái)縣擴(kuò)張的能力拋較弱。如果起這種能力過(guò)恰弱，不但會(huì)蜜制約企業(yè)的蝴發(fā)展，還可潑能會(huì)降低其性?xún)攤芰?，因最終危及企膛業(yè)的生存。伴該企業(yè)投資丘活動(dòng)現(xiàn)金流管出大幅攀升金，但其占總倚現(xiàn)金流入量丟的比重仍然曉較小僅3.角95%，尚肝在企業(yè)的承關(guān)受能力內(nèi)。見(jiàn)籌資活動(dòng)現(xiàn)庸金流出大于蟻籌資活動(dòng)現(xiàn)抬金流入，即蓄借款數(shù)大于擾還款數(shù)，說(shuō)吼明未來(lái)還款總壓力加大。昂總體評(píng)價(jià)：泛現(xiàn)金流入穩(wěn)怖健，經(jīng)營(yíng)中愉投機(jī)性小，秧但本年度現(xiàn)捎金流入量的退質(zhì)量低于上仆年度；公司串可運(yùn)用的現(xiàn)匠金流入量低祥，積累能力濟(jì)不強(qiáng)，該公飯司應(yīng)屬生存抄尚可、發(fā)展鏡潛力不足、伴轉(zhuǎn)向速度較誰(shuí)慢、應(yīng)變能捐力不強(qiáng)的公擾司。洪介紹，一個(gè)判良好的現(xiàn)金驅(qū)流量流程模（幻燈）鳴：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入足夠支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入足夠支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出投資活動(dòng)現(xiàn)金支出投資活動(dòng)現(xiàn)金支出膠（1）、經(jīng)松營(yíng)活動(dòng)取得渡的現(xiàn)金流入狗足以滿(mǎn)足經(jīng)駱營(yíng)活動(dòng)所需假現(xiàn)金流出，塔并有一定的俯現(xiàn)金凈流入障量用于償還系債務(wù)或用于賊投資；規(guī)（2）、如穗果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)雀產(chǎn)生的現(xiàn)金得收入不足以劣滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)活殖動(dòng)所需現(xiàn)金鴨支出，則需筐要通過(guò)短期暑借款來(lái)彌補(bǔ)桃，但企業(yè)的嚼盈利能力和言創(chuàng)造現(xiàn)金的近能力足可以荒償還短期債劫務(wù)；綱（3）、當(dāng)襲企業(yè)擴(kuò)張或悔改變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)達(dá)略而需要長(zhǎng)沉期投資