證券公司壓力測試指引（試行）第一章總則第一條為指導(dǎo)證券公司建立健全壓力測試機制，提高風(fēng)險管理水平，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。第二條證券公司應(yīng)當建立壓力測試機制，確保在壓力情景下風(fēng)險可測、可控、可承受，保障可持續(xù)經(jīng)營。本指引所稱壓力測試，是指證券公司采用以定量分析為主的風(fēng)險分析方法，測算壓力情景下凈資本等各項風(fēng)險控制指標和財務(wù)指標的變化情況，評估風(fēng)險承受能力，并采取必要應(yīng)對措施的過程。本指引所稱壓力情景包括證券公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生極端變化或出現(xiàn)突發(fā)事件，以及開展重大業(yè)務(wù)等情形。第三條證券公司開展壓力測試，應(yīng)當遵循以下原則：（一）全面性原則：證券公司壓力測試應(yīng)當全面覆蓋公司各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的各類風(fēng)險。（二）實踐性原則：證券公司開展壓力測試的流程與方法應(yīng)當具備針對性和可操作性，與經(jīng)營管理實踐緊密結(jié)合，壓力測試結(jié)果應(yīng)當在風(fēng)險管理和經(jīng)營決策中得到有效應(yīng)用。（三）審慎性原則：證券公司開展壓力測試所選用的風(fēng)險因素、數(shù)量模型、情景假設(shè)應(yīng)當審慎合理，符合行業(yè)和公司實際，以利于科學(xué)分析各類風(fēng)險的特征及其對各項業(yè)務(wù)的影響。（四）前瞻性原則：證券公司開展壓力測試應(yīng)當綜合考慮宏觀經(jīng)濟運行周期、行業(yè)發(fā)展變化趨勢以及公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，合理預(yù)見各種可能出現(xiàn)的極端不利情況和風(fēng)險。第二章壓力測試的基本保障洲第四條壽證券公司董金事會或者經(jīng)喝理層應(yīng)當高扣度重視并積兆極指導(dǎo)壓力觀測試工作，皆確定壓力測屈試的組織架堡構(gòu)，指派公呆司高級管理徑人員分管壓昂力測試工作鎮(zhèn)，指定專門王部門和專業(yè)狗人員負責實畫施壓力測試字。公司其他橡相關(guān)部門和務(wù)分支機構(gòu)應(yīng)辭當積極配合晌開展壓力測航試工作。涼第五條伐證券盤公司應(yīng)當建紫立和完善壓錢力測試的相惱關(guān)制度，制幅度應(yīng)當包括圾壓力測試的童決策機制、頭實施流程及平方法、報告攀路徑、結(jié)果屢應(yīng)用、檢查恥評估等內(nèi)容廟。黨第六條籠證券公司在劇壓力測試中挪所使用的市鵝場數(shù)據(jù)、財悶務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)壓務(wù)數(shù)據(jù)等各車種內(nèi)外部數(shù)印據(jù)來源應(yīng)當勤合法、真廊實、準確、魯完整。態(tài)第七條絕證券公司壓純力測試應(yīng)當虛選用適當?shù)乃嚁?shù)量模型。疾數(shù)量模型應(yīng)遍當采用科學(xué)賀合理的計量游方法和估值尋技術(shù)，并具泛備理論基礎(chǔ)役和實務(wù)依據(jù)孫。數(shù)量模型寫的建立和修施改應(yīng)當根據(jù)鋼公司決策機末制履行相關(guān)話審批程序，槳并由負責壓暗力測試的部蟻門統(tǒng)一管理霧和定期檢驗愉?；诘诎藯l版證券公司應(yīng)餐當為壓力測扇試工作提供勢必要的信息利技術(shù)保障，燥在數(shù)據(jù)管理食、模型開發(fā)呼、抵情景設(shè)置、底測試實施、博結(jié)果分析與遼報告等環(huán)節(jié)沫給予信息技壯術(shù)支持，以弟提高壓力測縮試的質(zhì)量和股效率。做第三章式壓力測試流弱程和方法夠第九條訴證券公司開慌展壓力測試毯一般包括以原下主要步驟恒：門（一）選擇料測試對稍象，制定測懂試方案；儀（二）確定閣測試方法，言設(shè)置測試情憂景；家（三）確定助風(fēng)險因素，軟收集測試數(shù)敲據(jù)；歇（四）實施崖壓力測試，密分析報告測佩試結(jié)果；級（五）制定棋和執(zhí)行應(yīng)對嫌措施。壟第十條絹證券公司壓根力測試方案喂一般包括測念試目的、測訓(xùn)試對象、測或試方法、測胃試區(qū)間、測虎試頻率、參緣與部門等要脆素。壓力測括試方案的制座定應(yīng)當充分仍與公司相關(guān)浩部門溝通，袖并根據(jù)公司沖壓力測試決材策機制履行荷審批程序。浴第十一條薄攀證券公司壓早力測試包括敞綜合壓力測便試和專項壓做力測試。綜留合壓力測試犬的對象包括接凈資本等各讀項風(fēng)險控制巾指標和整體圖財務(wù)指標；診專項壓力測魔試的對象包臣括單項徐業(yè)務(wù)、產(chǎn)品廊及杏投資組合的麻風(fēng)險指標和梨財務(wù)指標赤。霉第十二條鞭除證券公司壓塞力測試根據(jù)愚不同的壓力蓮情景可采用盯敏感性分析糧和情景分析溫等方法。汗本指引所稱健敏感性分析舊是指測試單或個重要風(fēng)險反因素發(fā)生變閥化時的壓力仇情景對證券挺公司的影響霸；情景分析嫂是指測試多選種風(fēng)險因素珠同時變化時驕的壓力情景陣對證券公司擴的影響。場第十三條皆辭證券公司在怖設(shè)置壓力情妨景時拼，可采取歷花史情景法、寇假設(shè)情景法竹或者二者相蹦結(jié)合的方法愉。歷史情景錫法是指模擬耕歷史上重大佩風(fēng)險事件或掀最壞情景，趙假設(shè)情景法乞是指基于經(jīng)微驗判斷或數(shù)忽量模型模擬躍未來可預(yù)見甚的極端不利被情況。環(huán)證券公司可僚根據(jù)風(fēng)險因嘗素的嚴重程蘭度設(shè)置多個非壓力貸情景，齡一般包括輕此度、中度和砌重度等。止第十四條曬識壓力測試應(yīng)完當涵蓋證券沒公司面臨的千主要風(fēng)險，億包括經(jīng)營風(fēng)秤險、市場風(fēng)士險、信用風(fēng)燈險、操作風(fēng)蝕險、流動性堆風(fēng)險等風(fēng)險撒類型。證券半公司應(yīng)當根傷據(jù)上述風(fēng)險孫類型確定相屈應(yīng)的聚風(fēng)險因素，訂風(fēng)險因素的條變化情況一敢般包括：員（一）經(jīng)營革風(fēng)險因素：擾股票基金交喪易量大幅下害降、經(jīng)紀業(yè)備務(wù)傭金費率音快速下滑、頑投資銀行業(yè)瞧務(wù)量大幅減室少、資產(chǎn)管偶理業(yè)務(wù)規(guī)模著大襪幅縮減等；戰(zhàn)（二）市場買風(fēng)險因素：弟基準利率大巨幅變動、主撥要貨幣匯率呈大幅波動、熔證券期貨市泰場大幅波動掃等；卸（三）信用獻風(fēng)險因素：爛違約事件發(fā)研生、信用評譜級下調(diào)、融題資融券壞賬她率上升等；封（四）操作例風(fēng)險因素：松信息系統(tǒng)重濟大故障、人仙員序重大撥操作失誤、爭出現(xiàn)違法違筑規(guī)事件等；勸竟（五）流動張性風(fēng)險因素碼：重大對外汪投資與收購崇、現(xiàn)金分紅資、融資渠道臟受阻等。塞第十五條宴見證券公司應(yīng)美當根據(jù)市場鴨變化、業(yè)務(wù)搭規(guī)模和風(fēng)險恒水平情況，陽定期或不定曾期開展綜合奉壓力測試和役專項壓力測僻試，實施壓今力測試的頻丙率應(yīng)當與風(fēng)墊險因素的敏鋼感性和波動窯性相適應(yīng)。鵲第十六條問秒證券公司綜拳合壓力測試鄭應(yīng)當至少每腰年開展一次督。年度綜合曉壓力測試應(yīng)尤當以上年度少經(jīng)營情況為懂基礎(chǔ)，結(jié)合扣本年度預(yù)算見和經(jīng)營計劃首，在一季度監(jiān)完成。短第十七條糖烈證券公司開暮展綜合壓力摟測試時，應(yīng)埋當考慮影響嚷母公新司與子公司帶、表內(nèi)資產(chǎn)尸與表外資產(chǎn)撇、交易性金騙融資產(chǎn)與非己交易性金融誠資產(chǎn)等因素宗，以全面反幣映壓力情景唱對證券公司紀的不利影響消。石第十八條沖眨證券公司在定遇到以下情榮形之一時棕，應(yīng)當筆開展專項或近綜合壓力測堡試基：庭（一）可能討導(dǎo)致凈資本亞或其他風(fēng)險驗控制指標發(fā)框生明顯變化鈔或接近預(yù)警曠線的情形：顫重大對外投傲資、店對外擔保、加重大固定資域產(chǎn)投資、資之本性支出、述收購、分類調(diào)監(jiān)管評級負感向調(diào)整等；露（二）確定翅重大業(yè)務(wù)規(guī)鍛模和開展重夏大創(chuàng)新業(yè)務(wù)股：確定經(jīng)營仆計劃和業(yè)務(wù)復(fù)規(guī)模、確定掏自營投資規(guī)袍模限額、開短展重大創(chuàng)新鏡業(yè)務(wù)、新設(shè)冊分支機構(gòu)或犬營業(yè)網(wǎng)點、屯承擔重大包畢銷責任等；冬（三）預(yù)期欣或已經(jīng)出柱現(xiàn)重大內(nèi)部攏風(fēng)險狀況：罩自營投資大遼幅虧損、政頃府部門行政介處罰、訴訟惹、聲譽受損富、流動性急撒劇降低等；紐（四）預(yù)期?；蛞呀?jīng)出現(xiàn)脈重大外部風(fēng)成險和政策變軌化事件：證寫券市場大幅者波動、監(jiān)管庸政策發(fā)生重曬大變化等；外（五）其他且可能或已經(jīng)指出現(xiàn)的壓力念情景。號第十九條粱淋證券公司實憲施壓力測試圍后應(yīng)當形成法壓力情景下觸的風(fēng)險控制鏈指標、財務(wù)腳指標等測試效結(jié)果，并對姿測試結(jié)果進浮行分析，士評估風(fēng)險承心受能力。傭第四章河壓力測試的嬸報告和應(yīng)用態(tài)第二十條贏繼證券公司壓續(xù)力測試結(jié)果信應(yīng)當筍及時向董事言會或經(jīng)理層悟報告，董事叮會或經(jīng)理層吩應(yīng)當對壓力譽測試結(jié)果給肥予高度關(guān)注幟。在作出重豪大經(jīng)營決策違時跟，應(yīng)當將壓售力測試結(jié)果載作為必備決笨策依據(jù)。訂第二十一條醫(yī)敗證券公司壓朝力測試結(jié)果拜顯示可能存設(shè)在重大風(fēng)險形時，應(yīng)當及捐時向公司住癢所地證監(jiān)局球和中國證券咐業(yè)協(xié)會報告柳。商證券公司應(yīng)厭當將年度綜宋合壓力測試術(shù)報告在每年登4抖月咐30跳日前向公司剝住所地證監(jiān)鳳局和中國證獻券業(yè)協(xié)會報惕告?；瘓蟾鎯?nèi)容應(yīng)膠當包括測試機方案、測試楊結(jié)論以及相盒關(guān)應(yīng)對措施胃等。株第二十二條擋已證券公司應(yīng)諒當根據(jù)壓力同測試結(jié)果反慌映的風(fēng)險情內(nèi)況，結(jié)合自灘身風(fēng)險承受聰能力，適當怕采取以下應(yīng)令對措施，必塊要時實施應(yīng)避急預(yù)案：那（一）調(diào)整袍業(yè)務(wù)規(guī)模及專業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；把（二）評估喊和調(diào)整業(yè)務(wù)苗經(jīng)營計劃；柄（三）增加鄭融資渠道，般調(diào)整資趟本結(jié)構(gòu)；芹（四）會啟動凈資本迎補足機制畢；秀（五）其他熊應(yīng)對措施。歲第二十三條聚板證券公司應(yīng)箭當定期對壓亡力