新動態(tài)公共財政理論新進展

一、靜態(tài)稅收理論與米爾利斯稅在20世紀最后30年內(nèi)，政府支出與稅收問題是公共財政教育和研究領域重點關注的內(nèi)容(MartinFeldstein，2002)。在現(xiàn)代經(jīng)濟學的理論研究中，實現(xiàn)社會福利最大的最優(yōu)(Optimal)和社會損失最小的最優(yōu)是重要的內(nèi)容。對于公共支出與稅收理論，“社會福利最大化”的出現(xiàn)直接基于動態(tài)宏觀經(jīng)濟理論的研究范式?！吧鐣p失最小化”較早出現(xiàn)于微觀財政理論的靜態(tài)模型中。在最近幾十年的宏觀經(jīng)濟理論中，靜態(tài)稅收理論實現(xiàn)了動態(tài)化處理，不斷深入和細化。本文探析的“新動態(tài)公共財政”正是基于微觀財政理論的動態(tài)化過程。在靜態(tài)稅收理論中，在稅種上分別以商品稅(CommodityTaxation)、收入稅(IncomeTaxation，或稱所得稅)為研究對象。商品稅理論研究的一個重要結論便是“拉姆齊法則”(RamseyRule)，也就是“逆彈性命題”。自從1971年詹姆斯·米爾利斯(JamesMirrlees)進行了不對稱信息下與激勵相容相適應的勞動收入稅研究，形成了米爾利斯稅(MirrleesTaxation，信息不對稱下滿足激勵相容條件的最優(yōu)稅收應該是對低收入者、高收入者采取低邊際稅負，對中等收入者采取高邊際稅負)之后，后續(xù)的勞動收入稅研究主要是進行細化(Atkinson&Stiglitz，1976，1980)或是局部的特殊情況處理?？傮w上，基于靜態(tài)最優(yōu)稅收理論的研究，后續(xù)的研究逐漸形成了拉姆齊方法(RamseyApproach)和米爾利斯框架(Mirrlees'Framework)。拉姆齊方法在研究商品稅時以假設的線性稅收進行最優(yōu)稅收理論分析，并且在某些研究中假設稅收是外生給定的；米爾利斯框架在尋找最優(yōu)稅收時，以假設的非線性稅收進行信息不對稱時滿足激勵相容條件的最優(yōu)稅收理論分析。在前沿的現(xiàn)代公共財政理論研究中，可以說在拉姆齊方法下未出現(xiàn)重大的理論突破(龔六堂，2009)，只是在研究方法上進行了后文介紹的動態(tài)化處理；在米爾利斯框架之下則除了進行動態(tài)化處理之外，理論上的突破點也較多，主要有研究體系的重要轉變(Judd，1985；Chamely，1986)、市場完備性假設的重要改變(Aiyagari，1995)和不完備市場下研究范式的重要轉變(Golosovetal.，2003)。其中，研究范式的重要轉變最為重要，理論上的突破和影響力也最大，成為近期現(xiàn)代公共財政理論研究的最前沿。這一研究范式被稱之為“新動態(tài)公共財政”(NewDynamicPublicFinance)。二、動態(tài)財政理論分析與米爾利斯的新動態(tài)公共財政框架基于早期的靜態(tài)最優(yōu)稅收理論，隨著宏觀經(jīng)濟學研究的深入、細化和研究方法的高級化，“動態(tài)財政經(jīng)濟分析方法”逐漸成為公共財政研究的前沿方法和研究趨勢(Stern，2002)。在公共財政研究方法、方式實現(xiàn)動態(tài)化的過程中，公共支出方面的典型模型是完備市場下“最優(yōu)公共支出規(guī)?！崩碚摰男纬?。這就是“巴羅法則”(BarroRule)——是指在實現(xiàn)動態(tài)最優(yōu)的經(jīng)濟增長路徑之上，最優(yōu)的支出規(guī)模應該是“實現(xiàn)政府支出的邊際產(chǎn)出效率等于1”(Barro，1990)的規(guī)模。由于本文主題是不完備市場下的最優(yōu)財政政策問題——最優(yōu)稅收問題，因此對公共支出方面的動態(tài)財政理論分析不再深入，有興趣的讀者可參閱研究“公共財政與經(jīng)濟增長關系”的動態(tài)財政經(jīng)濟專題文獻。另一方面，公共財政在稅收理論方面的更深層次的研究則是將“商品稅、收入稅”納入到動態(tài)宏觀經(jīng)濟分析中去。這在現(xiàn)代公共財政領域中具有重要的地位，也形成了相當多、相對更為重要的研究成果。其中，對于商品稅的研究，動態(tài)經(jīng)濟分析的結論與靜態(tài)稅收理論結論一樣，同樣是形成“逆彈性命題”。對于勞動收入稅(laborincometaxation)而言，在動態(tài)化處理的過程中基本都延續(xù)了米爾利斯框架進行研究，尋找最優(yōu)的米爾利斯稅。其中，影響力較大、較有代表性的動態(tài)化研究是Saez(2001)等相繼做出的理論貢獻。同樣地，對于動態(tài)最優(yōu)的勞動收入稅研究，各個學者形成了大致相同的結論。但是同樣是在米爾利斯框架之下，資本稅(capitalincometaxation，也稱資本收入稅)的研究結論與勞動收入稅的研究結論迥異。在研究的過程中，隨著假設的不同、研究方法的不同，最優(yōu)資本稅的研究結論也很不相同，甚至截然相反。這樣的不同也使其在理論研究中處于動態(tài)財政理論研究的前沿，形成了較多的重要成果。譬如Christiano，Chari&Kehoe(1994)等對完備市場下動態(tài)隨機最優(yōu)稅收問題的討論。更為前沿的研究則是在不完備市場的框架下探討動態(tài)最優(yōu)稅收問題。總體上，對于動態(tài)財政理論研究中的最優(yōu)稅收問題，大致可以概括為以下兩個大的方面。(一)完備市場的最優(yōu)稅收研究在動態(tài)經(jīng)濟分析框架下，完備市場中關于稅收問題的最早研究是Summers(1981)提出的一個生命周期類型的均衡模型。在動態(tài)經(jīng)濟模型中，Summers認為：經(jīng)濟系統(tǒng)從資本稅轉換到消費稅時將會增加全社會的福利。但是Summers的研究側重于稅制體制轉換的福利分析，而不是最優(yōu)稅收存在性的分析。在這一方面，最為重要的開創(chuàng)性研究則是Judd(1985)和Chamely(1986)的經(jīng)典研究。Judd(1985)和Chamely(1986)均通過理論研究認為，在某些模型設定下(如假設所有家庭的生存期限都相同，效用函數(shù)中包含休閑等)，經(jīng)濟穩(wěn)定狀態(tài)下使社會福利最大化的最優(yōu)資本稅應該為零。這個結論意味著政府不應該征收資本稅，甚至在長期中最優(yōu)稅收體系也不應該對資本征稅。Lucas(1990)在完備市場框架下分析了降低資本稅對全社會福利提高的影響。他認為降低資本稅可以增加社會福利。與此同時，Barro(1990)將政府支出作為變量引入生產(chǎn)函數(shù)，探討了“政府支出對平衡增長路徑的影響、最優(yōu)支出規(guī)模滿足的條件和次優(yōu)(SecondBest)稅收問題”。在完備市場的次優(yōu)框架下，Barro認為“最優(yōu)的資本稅是存在的”。通過開放經(jīng)濟下領先的資本出口者博弈模型，Gordon(1992)分析認為“完備市場假設下開放經(jīng)濟中不應該征收資本稅”。在將公共支出納入到效用函數(shù)之后，Turnovsky(1996)研究認為：在公共支出完全具有“擁擠效應”時應該征收資本稅，在公共支出完全不具有這一效應時不應該征收資本稅。在完備市場的分析框架下，Atkeson，Chari&Kehoe(1999)通過理論模型研究認為，即使放松某些假設條件，Chamley和Judd的研究結論也是穩(wěn)定的，即不應該征收資本稅。Erosa&Ventura(2002)在其模型中刻畫了一個跨期迭代經(jīng)濟系統(tǒng)中具有生命周期特征的家庭行為，證明最優(yōu)的資本稅并不為零。AndrewAbel(2005)研究認為，在完備的市場經(jīng)濟系統(tǒng)中，消費具有外部性的情況下最優(yōu)的資本稅是存在的。Cuietal.(2007)認為，如果將“勞動、政府支出”納入到效用函數(shù)中去，則在“財富具有外部性”的情況下存在最優(yōu)資本商品稅。(二)不完備市場的最優(yōu)稅收研究完備市場下動態(tài)最優(yōu)稅收理論研究的一個重要假設是家庭的生存期限是無限的，并且能夠對特定沖擊(IdiosyncraticShock)進行完全保險。而在不滿足這些假設條件的不完備市場下，Aiyagari(1995)進行了最早的研究。Aiyagari認為：在不完備市場下正的資本稅可能是最優(yōu)的，其目的是矯正由于家庭進行預防性儲蓄帶來的資本過度積累問題。在完備市場假設下，Aiyagari同意Chamley(1986)的觀點，認為確定性的完備市場的最優(yōu)資本稅收為零；但是在不完備狀態(tài)下，由于消費者考慮到特定沖擊會使經(jīng)濟中最優(yōu)的稅后資本小于時間貼現(xiàn)率(同時考慮“資本流動性約束”帶來的結果)，從而Aiyagari認為不完備市場中的最優(yōu)資本稅是存在的。在此基礎上，Aiyagari用這一分析框架探討了經(jīng)濟增長、最優(yōu)債務規(guī)模等方面的多個問題(Aiyagari，1994，1998)。此外，Aiyagari(1995)的研究不是尋找信息不對稱下滿足激勵相容條件的米爾利斯稅，而是進行基于勞動者收入“面臨特定風險”而存在“預防性儲蓄、流動性約束”下的最優(yōu)稅收研究。同樣是在不完備市場的假設下，延續(xù)米爾利斯框架的研究思路，Werning(2002)和Golosovetal.(2003)研究認為，在消費者的能力是私人信息并且服從隨機過程的情況下，滿足激勵相容條件的最優(yōu)資本稅應該是存在的。他們的這一分析框架及其后續(xù)研究正成為公共財政研究的最前沿，被稱之為“新動態(tài)公共財政”。三、新動態(tài)公共財政理論分析(一)新動態(tài)公共財政理論的標準模型Werning(2002)、Golosovetal.(2003)采取了與Aiyagari(1995)不同的研究路徑探討不完備市場下最優(yōu)財政政策問題。他們獨立地研究了個人能力隨機衍生、存在信息不對稱并且滿足激勵相容條件情況下的動態(tài)最優(yōu)稅收問題。在本質(zhì)上，他們是通過更加接近現(xiàn)實的理論假設探究米爾利斯稅問題。對于這一純稅收理論問題，Werning在其博士學位論文《最優(yōu)動態(tài)稅》(2002)中最早進行了系統(tǒng)的探索和研究；與此同時，Golosovetal.(2003)同時進行的研究形成了關鍵性的結論。隨后，Werning(2005)等相繼拓展了這一方面的研究和應用。無論如何，Werning、Golosov等可以說是“新動態(tài)公共財政”理論的開拓者。而Golosovetal.(2003)的文獻則成為這一領域具有開創(chuàng)性貢獻的經(jīng)典文獻。他們這一文獻的一個重要結論是“逆歐拉方程”(InverseEulerEquation)的形成。即：(二)新動態(tài)公共財政前沿理論的分析對于新動態(tài)公共財政理論而言，最重要的初始假設是對傳統(tǒng)理論中個人能力分布假設的改變。Diamond&Mirrlees(1978，1986)的動態(tài)稅收研究中假設個人能力是隱藏的，Atkinson&Stiglitz(1976)則假設個人的能力是不變的。而在新動態(tài)公共財政理論中則將個人的能力進行了隨機的、信息不對稱的假設。對于這樣的信息不對稱假設，Werning(2001)最早將其用于對失業(yè)保險市場最優(yōu)性的研究。類似于這樣的代表性消費者的假設條件，Werning(2002)與Golosovetal.(2003)將米爾利斯框架引入到標準增長模型之中，研究了最優(yōu)財政政策問題——即最優(yōu)稅收理論問題。在這樣的增長框架下，根據(jù)Rogerson(1985)的研究，Golosovetal.(2003)認為最優(yōu)的“正的資本稅”是存在的。Werning(2002)、Shimer&Werning(2005)、Abraham&Pavoni(2004)和Kocherlakota(2005a)研究了資本不可觀察并且對資本回報率不征稅情況下的最優(yōu)稅收問題。Golosov&Tsyvinski(2005)和DaCosta(2005)將標準模型進行了另一個方面的衍生研究。假設在個人能力信息不可觀察的同時金融買賣交易行為同樣不可觀察，他們研究認為：政府可以對不可觀察的資本征稅，并且可以對資本回報率形成統(tǒng)一的影響。對于這一問題，傳統(tǒng)理論認為：在市場經(jīng)濟有效率的情況下，扭曲性的稅收是多余的。但是在金融交易不可觀察的情況下，競爭均衡將不再是有效的。在此，Golosov&Tsyvinski(2005)和Albanesi(2006)通過最優(yōu)稅收干預問題的研究突出了金融市場中“不可觀察性”的重要意義。并且Golosov&Tsyvinski(2005)通過數(shù)值模擬分析了不完備市場下對資本進行補貼(負稅收)的經(jīng)濟情形。Acemogluetal.(2006)基于這一分析框架研究了包括政府、政府官員和政客激勵約束問題的最優(yōu)稅收問題。Werning(2007)綜合拉姆齊方法和米爾利斯框架的稅收假設研究了存在政府支出和技術沖擊下的最優(yōu)勞動稅和最優(yōu)資本稅問題。根據(jù)這些理論模型，許多學者還進行了新動態(tài)公共財政的數(shù)值分析。通過數(shù)值模擬，許多學者力圖研究在稅收政策完善之后的福利損失和經(jīng)濟扭曲規(guī)模。在獨立同分布假設的風險沖擊和能力分布下，Albanesi&Sleet(2006)研究了動態(tài)經(jīng)濟模型中資本和勞動稅收的福利問題。Golosov&Tsyvinski(2006)通過理論模型下的數(shù)值分析認為：完善殘疾保險制度能夠使社會福利收益更大。Farhi&Wering(2006)構建了一個局部改革下(對初始的滿足激勵相容條件的分配進行儲蓄改變)計算社會福利增加額的一般方法。(三)標準模型下的相關研究對于米爾利斯框架的分析和研究而言，其不僅僅是最優(yōu)稅收政策的選擇，更重要的是對“公平與效率”關系的平衡。從而從新動態(tài)公共財政的標準分析框架出發(fā)，自然可以去研究平衡“公平與效率關系”的其他稅種(如通貨膨脹稅、財富稅、遺產(chǎn)稅等)。具體而言，除了動態(tài)最優(yōu)的資本稅及其福利改進的研究之外，基于新動態(tài)公共財政的標準分析框架，F(xiàn)arhi&Wering(2005)分析了宏觀經(jīng)濟模型中具有動態(tài)私人信息的最優(yōu)遺產(chǎn)稅。他們通過理論研究認為：最優(yōu)的遺產(chǎn)稅應該是負的——即遺產(chǎn)應該被補貼而不是征稅(可稱之為負遺產(chǎn)稅)。并且他們還認為，窮人比富人應該補貼更多的遺產(chǎn)稅。在假設經(jīng)濟系統(tǒng)面臨總沖擊的情況下，Kocherlakota(2005a)對財富稅(WealthTaxes)進行了衍生分析，認為“最優(yōu)的財富稅”應該為零。Kocherlakota(2005b)在對新動態(tài)公共財政進行文獻綜述的同時，還對這一范式在其他各個稅種中的應用進行了分析，也提出了后續(xù)研究所需解決的問題。而在同樣的分析框架下，Albanesi&Sleet(2006)則認為：如果在能力沖擊是獨立同分布的情況下，同時在財富稅發(fā)揮揭示代表性消費者收入信息功能的情況下，財富稅應該是存在的。此外，Albanesi(2006)分析了動態(tài)經(jīng)濟模型中企業(yè)主的最優(yōu)稅收問題，但是其結論較為模糊。因為Albanesi研究認為，對于企業(yè)主而言的最優(yōu)的跨期稅收可正可負。Kocherlakota&Phelan(2007)根據(jù)這一框架研究了最優(yōu)社會契約問題。他們認為：在滿足代表性消費者“知道自己的能力類型、賦予各種商品并且根據(jù)自己的商品顯示偏好”的情況下，最優(yōu)并且惟一的社會契約應該是自由市場經(jīng)濟，并且這一結論是穩(wěn)健的。Costa&Werning(2008)將這一框架應用到宏觀金融理論中去。在具備私人信息的異質(zhì)代表性消費者的假設下，他們認為弗里德曼法則(FriedmanRule)是最優(yōu)的，從而最優(yōu)的通貨膨脹稅為零；并且他們還認為，在代表性消費者能力不同的情況下，次優(yōu)貨幣政策帶來的福利損失相當大。四、結語“新動態(tài)公共財政”正日益形成一個不斷完善的財政理論體系或宏觀經(jīng)濟理論體系，在未來的理論研究方面具有舉足輕重的地位。并且，在具體的研究方面，新動態(tài)公共財政