上海汽車集團(tuán)公司2013年財務(wù)分析報告姓名：張超原專業(yè)：電子信息科學(xué)與技術(shù)雙學(xué)位專業(yè)：財務(wù)管理學(xué)號：110914057時間：2014年6月6號財務(wù)分析作業(yè)6/7/2014目錄TOC\o"1-3"\h\u20564一、上市公司簡介 28977二、會計分析 211288（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析 228093（二）利潤表分析 412628（三）現(xiàn)金流量表的分析 512518三、財務(wù)效率分析 526459（一）營運實力分析 510222（二）盈利實力分析 528689（三）償債實力分析 56405四、主要成果和存在問題 632061（一）主要成果 618892（二）存在問題 629993五、改進(jìn)建議 6

上汽集團(tuán)公司財務(wù)分析報告序言，經(jīng)過本學(xué)期的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，我已基本駕馭了財務(wù)分析這門課程，現(xiàn)在我結(jié)合上汽集團(tuán)2013年的年度財務(wù)報告，對上汽集團(tuán)的財務(wù)報表，財務(wù)效率，以及財務(wù)指標(biāo)做出分析，并結(jié)合財務(wù)結(jié)果闡述企業(yè)所獲得經(jīng)營成果和面臨的問題提出詳細(xì)的改進(jìn)建議。一、上市公司簡介上海汽車集團(tuán)股份有限公司（簡稱“上汽（集團(tuán)）股份”，股票代碼為600104）是國內(nèi)A股市場最大的整車上市公司。2011年，通過向上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）總公司及上海汽車工業(yè)有限公司發(fā)行股份，購買獨立零部件、服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)的相關(guān)股權(quán)和資產(chǎn)，上汽集團(tuán)實現(xiàn)資產(chǎn)重組整體上市，總股本達(dá)到110億股。上汽集團(tuán)主要業(yè)務(wù)涵蓋整車(包括乘用車、商用車)、零部件(包括發(fā)動機(jī)、變速箱、動力傳動、底盤、內(nèi)外飾、電子電器等)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以及汽車服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)（包括汽車金融）。二、會計分析（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析分析：1、貨幣資金比年初增加282.51億元，增長46.43%。主要緣由為公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入及從合聯(lián)營企業(yè)取得的股利收入。2、在建工程比年初增加25.81億元，增長32.13%。主要緣由為公司增加固定資產(chǎn)項目投資尚未完工所致。3、交易性金融資產(chǎn)比年初削減0.25億元，下降58.20%。主要緣由為公司之子公司出售股票投資所致。4、預(yù)付款項比年初增加120.69億元，增長60.41%。主要緣由為公司銷量增加而增加的對整車企業(yè)預(yù)付貨款。5、應(yīng)收股利比年初削減51.69億元，下降86.34%。主要緣由為收到公司合營企業(yè)的分利所致。6、發(fā)放貸款及墊款比年初增加19.89億元，增長30.15%。主要緣由為公司之子公司財務(wù)公司本年度擴(kuò)大了汽車消費信貸業(yè)務(wù)規(guī)模。7、可供出售金融資產(chǎn)比年初削減68.39億元，下降32.71%。主要緣由為公司之子公司財務(wù)公司本年度處置基金，公司之子公司上汽香港本年度出售股票分析：1、長期借款比年初增加14.83億元，增長156.68%。主要緣由為公司本年新增長期銀行貸款。2、汲取存款及同業(yè)存款比年初增加109.63億元，增長34.47%。主要緣由為公司各合聯(lián)營企業(yè)在財務(wù)公司的存款增加。3、應(yīng)付票據(jù)比年初增加13.09億元，增長42.46%。主要緣由為公司之子公司調(diào)整貨款的支付方式，加大銀行承兌票據(jù)支付方式比例。4、應(yīng)交稅費比年初削減15.06億元，下降30.64%。主要緣由為公司之子公司期末預(yù)繳企業(yè)所得稅所致。5、應(yīng)付利息比年初增加0.75億元，增長70.90%。主要緣由為公司之子公司財務(wù)公司的企業(yè)存款增加和華域股份發(fā)行債券而增加的應(yīng)付利息。6、應(yīng)付股利比年初削減10.33億元，下降94.05%。主要緣由為公司之子公司支付屬于少數(shù)股東的應(yīng)付利潤。7、預(yù)料負(fù)債比年初增加14.42億元，增長37.43%。主要緣由為公司因銷量增長以及汽車三包新規(guī)而增加計提的質(zhì)保金。綜上所述：2013年，國內(nèi)汽車市場走出了過去兩年的低迷態(tài)勢，全年整車銷售2223.7萬輛，同比增長14.6%。其中，乘用車1699.4萬輛，同比增長19.7%；商用車524.3萬輛，同比增長0.6%。公司主動應(yīng)對市場改變，實行措施努力開拓市場，整車銷量在國內(nèi)大集團(tuán)中領(lǐng)先跨越500萬輛臺階，接著保持了市場領(lǐng)先地位。全年公司國產(chǎn)整車銷售510.6萬輛，同比增長13.7%。其中，乘用車396.1萬輛，同比增長20.1%；商用車114.5萬輛，同比下降3.9%。公司商用車銷量增速下滑的主要緣由是，受細(xì)分市場整體萎縮影響，在公司商用車銷量結(jié)構(gòu)中占比較高的微型商用車銷量同比下降6%，這對公司商用車乃至上汽整車總體銷量增速均產(chǎn)生了肯定影響。公司旗下合資整車企業(yè)接著發(fā)揮龍頭作用，上海通用、上海大眾整車年銷量分別位居全國乘用車企業(yè)銷量前兩位，上汽通用接著保持市場領(lǐng)先地位。自主創(chuàng)新全面推動，年內(nèi)投放的全新榮威550廣泛運用了雙離合自動變速器、互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)，產(chǎn)品技術(shù)能級顯著提升；新能源車產(chǎn)業(yè)化取得新突破，年內(nèi)榮威550插電強混轎車投產(chǎn)，綜合性能達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的技術(shù)水平。在努力開拓市場、擴(kuò)大銷量規(guī)模的同時，公司還實行了優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)、材料降本等切實措施，不斷提高經(jīng)營質(zhì)量，取得了主動成果。報告期內(nèi)，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長近兩成。本報告期公司全年實現(xiàn)營業(yè)總收入56,580,701.16萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤2,480,362.63萬元，每股收益2.25元。2013年末總資產(chǎn)37,364,074.08萬元，歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)13,775,723.86萬元（二）利潤表分析凈利潤分析：據(jù)報表可知，2013年實現(xiàn)凈利潤174.2.億元，比上年170億元增加了2.29%，營業(yè)利潤增加的主要緣由是對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益和營業(yè)收入。（三）現(xiàn)金流量表的分析上汽集團(tuán)2013經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額比2012年有所增加，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額有所下降，說明收回大于投資支出的現(xiàn)金，由于上汽屬于制造工業(yè)企業(yè)，固定資產(chǎn)比往年購置的少?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額是負(fù)的，企業(yè)削減了籌資活動，起先盈利，因此這些因素導(dǎo)致了現(xiàn)金凈額呈現(xiàn)上升階段。三、財務(wù)效率分析（一）營運實力分析從自己算出的各指標(biāo)分析來看，上汽集團(tuán)2013年營運實力各項指標(biāo)大多數(shù)都有所增長，這就可以得到上汽集團(tuán)資產(chǎn)取得的緣由是因為收益增加還是銷售收入引起的。但是有一項指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則有了大幅度的下降，說明企業(yè)的現(xiàn)金收回比率不高。所以上汽集團(tuán)應(yīng)當(dāng)加強銷售，增加收入，這樣使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，周轉(zhuǎn)天數(shù)就會削減?？偵纤?，上汽集團(tuán)在2013年總體的運營實力要比2012年強，在提高企業(yè)的效益方面，為了企業(yè)在將來能夠發(fā)展更好更快，上汽集團(tuán)要更具自己自身的實際狀況，留意企業(yè)可能遇到的消極問題，主動運用企業(yè)自己獨有的資源優(yōu)勢，努力增加企業(yè)的綜合競爭力。從橫一直看上汽集團(tuán)在同行幾家企業(yè)中的營運實力是比較強的，其他幾家企業(yè)普遍較弱，因此上汽集團(tuán)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。（二）盈利實力分析從自己算出的各指標(biāo)分析來看，上汽集團(tuán)2013年營運實力各盈利數(shù)據(jù)普遍增長，說明白經(jīng)營的管理水平有所提高。上汽集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率比2012年有所提高，凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)原有資金投資收益獲利的主要標(biāo)記，是整個企業(yè)盈利關(guān)鍵，假如這項數(shù)據(jù)較高，說明企業(yè)原始資本獲得收益的實力較好，這樣對于企業(yè)的債權(quán)人和投資人的權(quán)益有所保障。從橫一直看上汽集團(tuán)的盈利的實力在同行業(yè)的幾家企業(yè)比較中優(yōu)勢也是較大的。（三）償債實力分析從各項指標(biāo)分析來看，上汽集團(tuán)連續(xù)兩年營運的資本都是在零一下，說明企業(yè)營運的資本出現(xiàn)嚴(yán)峻的缺失?？梢钥闯觯掀瘓F(tuán)有些流淌負(fù)債要用來償還長期的負(fù)債，企業(yè)可能不能按時償還。所以上汽集團(tuán)要主動使?fàn)I運資本增加。上汽集團(tuán)的短期還債務(wù)實力須要加強，長期償還債務(wù)實力還是可行的，債權(quán)人的利益有所保證。上汽集團(tuán)與同行業(yè)幾家企業(yè)相比，企業(yè)的償還債務(wù)實力一般，特殊是短期償還債務(wù)實力。四、主要成果和存在問題（一）主要成果上汽集團(tuán)從2012年，資產(chǎn)總額不斷增長，這說明白企業(yè)的成長性很強，在總資產(chǎn)的增長中，負(fù)債和全部者權(quán)益的增長比較平均，這說明白上汽集團(tuán)的資本架構(gòu)這兩年限制的比較合理，股東權(quán)益的增長說明白企業(yè)的盈利增長了，這也從另一個方面說明白企業(yè)的銷售狀況比較樂觀，市場潛力較大，不存在激烈的競爭，企業(yè)的發(fā)展環(huán)境比較好，再看企業(yè)的利潤方面，這說明企業(yè)的規(guī)模很大，擔(dān)當(dāng)風(fēng)險的實力也是很強，營業(yè)利潤連年保持在肯定的水平上，這也說明白企業(yè)的盈利實力在行業(yè)中是較強的，在同行中的幾家企業(yè)比較中，上汽集團(tuán)的利潤總額高居第一，這里說明白，上汽集團(tuán)在石油化工領(lǐng)域內(nèi)的市場份額特別大，企業(yè)的規(guī)模大，承受風(fēng)險的實力也會越強，企業(yè)的發(fā)展也會穩(wěn)中加快，再從現(xiàn)金流量表來看，上汽集團(tuán)不管是在經(jīng)營產(chǎn)生，籌資產(chǎn)生，或者投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在逐年增加，說明企業(yè)的規(guī)模正在逐年增大，企業(yè)的現(xiàn)金流量很足夠，完全可以滿意企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的須要，相比同行業(yè)的幾家企業(yè)很有競爭力。在企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)中，上汽集團(tuán)的長期償還債務(wù)實力還是可行的，資金全部人的利益得到肯定的保證。而在上汽集團(tuán)獲利指標(biāo)中來看，上汽集團(tuán)的盈利實力逐年增加，公司的發(fā)展特別樂觀向上的。（二）存在問題從利潤的水平表來看，上汽集團(tuán)的利潤總額比往年下降許多，這導(dǎo)致了上汽集團(tuán)凈利潤的下降。表明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本有所增長，上汽集團(tuán)的成本增加假如是內(nèi)部緣由所引起的，所以企業(yè)必需留意限制。從企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)來看成本費用率，從2012年到2013年的成本費用率逐年下降，這與企業(yè)的成本限制有所關(guān)聯(lián)，成本費用太高，上汽集團(tuán)的成本費用支出限制不佳，企業(yè)的成本反而增加，企業(yè)內(nèi)部成本管理不足。再看企業(yè)的營業(yè)利潤在逐年下降，可以看出上汽集團(tuán)的市場競爭力受到了肯定的消弱。五、改進(jìn)建議（1）上汽集團(tuán)兩年的流淌，速動比率都在0.92左右，表明企業(yè)的流淌負(fù)債還遇到了肯定的問題，這會是