2022-2023年甘肅省平涼市中級會計職稱財務管理重點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.在上市公司杜邦財務分析體系中，最具有綜合性的財務指標是（）。

A.營業(yè)凈利率B.凈資產收益率C.總資產凈利率D.總資產周轉率

2.對企業(yè)的預算管理負總責的組織是()。

A.企業(yè)董事會或經理辦公會B.預算委員會C.財務部門D.企業(yè)內部各職能部門

3.

4.下列關于專門決策預算的說法，錯誤的是（）

A.涉及長期建設項目B.經?？缭蕉鄠€年度C.計入與此有關的現金預算與預計資產負債表D.一般納入日常的業(yè)務預算

5.

第

24

題

法律對利潤分配進行超額累積利潤限制的主要原因是（）。

A.避免損害股東利益B.避免資本結構失調C.避免股東避稅D.避免損害債權人利益

6.通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響不包括（）。

A.導致資金占用增加，引起資金需求增加

B.引起利潤下降，資金因利潤分配而流失

C.證券價格下跌，增加企業(yè)籌資難度

D.引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本

7.第

13

題

發(fā)行債券不屬于（）。

A.外源籌資B.表外籌資C.負債籌資D.直接籌資

8.

第

12

題

下列各種證券中，屬于典型變動收益證券的是（）。

A.國庫券B.無息債券C.普通股股票D.公司債券

9.根據營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內容的是()。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

10.第

19

題

關于每股收益無差別點的決策原則，下列說法錯誤的是（）。

A.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計邊際貢獻大于每股利潤無差別點的邊際貢獻時，應選擇負債籌資

B.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計銷售額小于每股利潤無差別點的銷售額時，應選擇普通股籌資

C.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計EBIT等于每股利潤無差別點的EBIT時，兩種籌資均可

D.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計新增的EBIT小于每股利潤無差別點的EBIT時，應選擇普通股籌資

11.

第

9

題

下列各項中，屬于企業(yè)債務風險分析與評判的修正指標的是（）。

12.在流動資產的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

13.交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現金額。下列關于交易性需求的表述中，正確的是()。

A.交易性需求與向客戶提供的商業(yè)信用條件成反方向變化

B.交易性需求與從供應商處獲得的信用條件成反方向變化

C.交易性需求與企業(yè)的臨時融資能力成同方向變化

D.交易性需求與金融市場的投資機會成同方向變化

14.

15.下列（）可以為企業(yè)籌集短期資金。

A.融資租賃B.商業(yè)信用C.內部積累D.發(fā)行股票

16.

第

8

題

下列關于銷售預測定量分析法的表述中，正確的是（）。

17.甲公司正在編制下一年度的生產預算。期末產成品存貨按照下季度銷量的10％計算。預計一季度和二季度的銷售量分別為150件和200件，一季度的預計生產量是（）件。

A.145B.150C.155D.170

18.

19.實質上是企業(yè)集團的組織形式，子公司具有法人資格，分公司則是相對獨立的利潤中心的企業(yè)組織體制是()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.事業(yè)部制組織結構

20.以借款人或第三方將其動產或財產權利移交債權人占有，將該動產或財產權利作為債權取得擔保的貸款為()。

A.信用貸款B.保證貸款C.抵押貸款D.質押貸款

21.采用銷售百分比法預測資金需要量時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是()。

A.現金B(yǎng).應付賬款C.存貨D.公司債券

22.某企業(yè)成品庫有固定員工6名，工資總額35000元，當產量超過7000件時，就需雇用臨時工。臨時工實行計件工資，每包裝發(fā)運1件產品支付工資5元，則該企業(yè)成品庫的人工成本屬于（）。

A.延期變動成本B.半變動成本C.階梯式成本D.非線性成本

23.假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系B.甲公司與丙公司之間的關系C.甲公司與丁公司之間的關系D.甲公司與戊公司之間的關系

24.

第

6

題

下列關于短期借款籌資的說法不正確的是（）。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資風險小D.與其他短期籌資方式相比，資金成本較高

25.

第

12

題

甲公司今年年初的總資產為5000萬元，年末的總資產為6000萬元，今年的凈利潤為200萬元，財務費用為30萬元，所得稅費用為60萬元，則今年的總資產凈利率為（）。

二、多選題(20題)26.下列有關作業(yè)成本法的說法正確的有（）

A.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎計算和控制產品成本的辦法

B.作業(yè)是產品和間接成本的紐帶

C.作業(yè)成本法與傳統的成本計算方法對于直接費用的確認和分配一樣

D.作業(yè)成本法與傳統的成本計算方法對于間接費用的分配不同

27.作業(yè)成本管理是以提高客戶價值、增加企業(yè)利潤為目的，基于作業(yè)成本法的新型集中化管理方法，作業(yè)成本管理包含（）。

A.成本分配觀B.成本流程觀C.成本預算觀D.成本控制觀

28.

第

33

題

下列各項中屬于財務控制的基本原則的是（）。

A.目的性原則

B.及時性原則

C.經濟性原則

D.協調性原則

29.下列關于企業(yè)資本結構影響因素的說法，正確的有（）。

A.產銷量增長率高的企業(yè)可以保持較高的負債水平

B.稅務政策和貨幣政策會影響企業(yè)的負債水平

C.管理層的偏好不會影響企業(yè)的負債水平

D.固定資產比例高的企業(yè)可以保持較高的負債水平

30.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經營風險D.資本市場效率

31.某企業(yè)只生產一種產品，單價20元，單位變動成本l2元，固定成本為2400元，滿負荷運轉下的正常銷售量為400件。下列有關說法中，正確的有()。

A.變動成本率為60％

B.在保本狀態(tài)下，該企業(yè)生產經營能力的利用程度為75％

C.安全邊際中的邊際貢獻等于800元

D.該企業(yè)的安全邊際率為25％

32.運用成本模型確定企業(yè)最佳現金持有量時，現金持有量與持有成本之間的關系表現為（）

A.現金持有量越小，總成本越小

B.現金持有量越大，機會成本越大

C.現金持有量越小，短缺成本越大

D.現金持有量越大，管理成本越大

33.應收賬款的功能包括（）。

A.促進銷售B.減少存貨C.增加現金D.減少借款

34.下列關于杠桿租賃的表述中，正確的有（）。

A.出租人既是債權人又是債務人

B.涉及出租人、承租人和資金出借人三方當事人

C.租賃的設備通常是出租方已有的設備

D.出租人只投入設備購買款的部分資金

35.

第

33

題

下列各項中屬于相關比率的是（）。

A.應收賬款周轉率B.速動比率C.營業(yè)凈利率D.流動資產占總資產的比率

36.甲公司擬投資一條生產線，該項目投資期限10年，資本成本率10％，凈現值200萬元。下列說法中，正確的有（）。

A.項目現值指數大于1B.項目年金凈流量大于0C.項目動態(tài)回收期大于10年D.項目內含收益率大于10％

37.根據資本資產定價模型，下列關于β系數的說法中，正確的有()。

A.β值恒大于0B.市場組合的β值恒等于1C.β系數為零表示無系統風險D.β系數既能衡量系統風險也能衡量非系統風險

38.與長期負債融資相比，流動負債融資的特點有()。

A.成本低B.風險大C.速度快D.彈性高

39.

第

33

題

按認股權證認購數量的約定方式，可將認股權證分為（）。

A.附帶認股權證B.備兌認股權證C.配股權證D.單股認股權證

40.某企業(yè)正在討論兩個投資方案甲方案壽命期為10年，凈現值為400萬元，內含報酬率為10%；乙方案壽命期也為10年，凈現值為300萬元，內含報酬率為15%。據此可以認定（）

A.若甲乙兩方案是互斥方案，則甲方案較好

B.若甲乙兩方案是互斥方案，則乙方案較好

C.若甲乙兩方案是獨立方案，則甲方案較好

D.若甲乙兩方案是獨立方案，則乙方案較好

41.下列各種模式中，屬于資金集中管理模式的有（）

A.撥付備用金模式B.分散管理模式C.結算中心模式D.財務公司模式

42.下列各項中，能夠衡量風險的指標有（）。

A.方差B.標準離差C.期望值D.標準離差率

43.第

30

題

下列關于證券分類的說法中正確的有（）。

A.按發(fā)行主體不同，可分為所有權證券和債權證券

B.按收益的決定因素，可分為原生證券和衍生證券

C.按募集方式不同，可分為公募證券和私募證券

D.按所體現的權益關系不同可以分為政府證券、金融證券和公司證券

44.

第

31

題

在財務績效定量評價中，反映企業(yè)經營增長狀況的基本指標包括（）。

45.假設項目的原始投資在投資起點一次投入，投產后各年現金凈流量均大于零，在其他因素不變的前提下，下列指標中會隨著貼現率的提高而降低的有()。

A.凈現值B.靜態(tài)回收期C.現值指數D.內含報酬率

三、判斷題(10題)46.只要制定合理的內部轉移價格，就可以將企業(yè)大多數生產半成品或提供勞務的成本中心改造成自然利潤中心。（）

A.是B.否

47.A公司公司持有甲股票，它的系數為1.2，市場上所有股票的平均風險收益率為6%，無風險收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%。（）

A.是B.否

48.

第

39

題

所得稅差異理論認為資本市場上的股票價格與股利支付水平同方向變動，而權益資金成本與股利支付水平反方向變化。（）

A.是B.否

49.第

44

題

杠桿收購籌資會使籌資企業(yè)的財務杠桿比率有所降低。（）

A.是B.否

50.根據我國2014年起實行的《優(yōu)先股試點管理辦法》，上市公司只能非公開發(fā)行可轉換為普通股的優(yōu)先股。（）

A.是B.否

51.

第

44

題

戰(zhàn)略管理評價指標重點反映企業(yè)是否存在重大經營決策失誤。（）

A.是B.否

52.凈現值法不適用于獨立投資方案的比較決策。（）

A.是B.否

53.第

40

題

如果一個企業(yè)的收益很可觀，但資產流動性差，不宜分配較多的現金股利。（）

A.是B.否

54.

第

36

題

預計資產負債表是以貨幣形式綜合反映預算期內企業(yè)經營活動成果計劃水平的一種財務預算。（）

A.是B.否

55.某企業(yè)于2016年6月1日以10萬元購得面值為1000元的新發(fā)行債券100張，票面利率為8%，2年期，每半年支付一次利息，則2016年6月1日該債券的內部收益率高于8%。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2

57.第

51

題

赤誠公司2001年至2005年各年營業(yè)收人分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年營業(yè)收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產等資金項目與營業(yè)收入的關系如下表所示：

資金項目年度不變資金（a）（萬元）每元銷售收入所需變動資金（b）現金流動資產應收賬款凈額600.14存貨1000.22應付賬款600.10流動負債其他應付款200.0l固定資產凈額5100.00預計資產負債表

2006年12月31日

單位：萬元

資產年末數年初數負債與所有者權益年末數年初數現金A160應付賬款480360應收賬款凈額648480其他應付款6250存貨1024760應付債券DO要求：

（1）計算2005年凈利潤及應向投資者分配的利潤。

（2）采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現金”項目的不變資金。

（3）按y=a+bx的方程建立資金需求總量預測模型。

（4）預測該公司2006年資產總額、需新增資金量和外部融資需求量。

（5）計算債券發(fā)行凈額、債券發(fā)行總額和債券成本。

（6）計算填列該公司2006年預計資產負債表中用字母表示的項目（假設不考慮債券利息）。

58.該工廠(包括土地)在運營5年后將整體出售，預計出售價格為600萬元。假設投入的營運資本在工廠出售時可全部收回。

要求：

(1)計算該公司當前的加權平均稅后資本成本(資本結構權數按市價計算)。

(2)計算項目評價使用的含有風險的折現率。

(3)計算項目的初始投資(零時點現金流出)。

(4)計算項目的年凈現金流量。

(5)計算項目的凈現值。

59.（5）計算上述事項應確認的遞延稅款借方或貸方金額。

60.E公司為一家上市公司，為了適應外部環(huán)境變化，擬對當前的財務政策進行評估和調整，董事會召開了專門會議，要求財務部對財務狀況和經營成果進行分析，相關資料如下：資料一：公司有關的財務資料如表1、表2所示：表1財務狀況有關資料單位：萬元項目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權益合計5000060000負債合計9000090000負債和股東權益合計140000150000表2經營成果有關資料單位：萬元項目2009年2010年2011年營業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤72009000利息費用36003600稅前利潤36005400所得稅9001350凈利潤600027004050現金股利120012001200說明：“*”表示省略的數據。資料二：該公司所在行業(yè)相關指標平均值：資產負債率為40%，利息保障倍數(已獲利息倍數)為3倍。資料三：2011年2月21日，公司根據2010年度股東大會決議，除分配現金股利外，還實施了股票股利分配方案，以2010年年末總股本為基礎，每10股送3股工商，注冊登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2011年7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四：為增加公司流動性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事王某建議，改變之前的現金股利政策，公司以后不再發(fā)放現金股利。要求：(1)計算E公司2011年的資產負債率、權益乘數、利息保障倍數、總資產周轉率和基本每股收益。(2)計算E公司在2010年末息稅前利潤為7200萬元時的財務杠桿系數。(3)結合E公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是哪一種現金股利政策?如果采納董事王某的建議停發(fā)現金股利，對公司股價可能會產生什么影響?(2012年)

參考答案

1.B在上市公司杜邦財務分析體系中，凈資產收益率=營業(yè)凈利率×總資產周轉率×權益乘數，由此可知，凈資產收益率是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析體系的起點。

2.A董事會、經理辦公會對企業(yè)預算管理負總責。

3.C

4.D專門決策預算往往涉及長期建設項目的資金投放與籌集，并經常跨越多個年度，因此，除個別項目外，一般不納入日常的業(yè)務預算，但應計入與此有關的現金預算與預計資產負債表。

綜上，本題應選D。

5.C對于股份公司而言，由于投資者接受股利交納的所得稅要高于進行股票交易的資本利得所繳納的稅金，因此許多公司通過積累利潤使股價上漲方式來幫助股東避稅。所以法律對利潤分配進行超額累積利潤限制主要是為了避免股東避稅。

6.B通貨膨脹會導致資金占用增加，引起資金需求增加；會引起利潤虛增，資金因利潤分配而流失；會導致證券價格下跌，增加企業(yè)籌資難度；會引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本。

7.B本題考核的是籌資的分類。外源籌資是指吸收其他經濟主體的閑置資金，使之轉化為自己投資的過程，包括股票發(fā)行、債券發(fā)行、商業(yè)信貸、銀行借款等，故不選A。發(fā)行債券屬于負債籌資，故不選C。直接籌資是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系的籌資形式。直接籌資的工具主要是商業(yè)票據、股票、債券，故不選D。表內籌資是指可能直接引起資產負債表中負債與所有者權益發(fā)生變動的籌資，發(fā)行債券可使資產負債表中的負債的比例加大，所以它屬于表內籌資。

8.C變動收益證券，是指證券的票面不標明固定的收益率，其收益情況隨企業(yè)的經營狀況而改變的證券。普通股股票屬于典型的變動收益證券；債券屬于固定收益證券

9.C應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，應收賬款是別人占用本企業(yè)的資金，沒有短缺之說。現金和存貨有短缺成本。

10.D對于負債和普通股籌資方式來說，當預計EBIT(銷售額、銷售量或邊際貢獻)大于每股利潤無差別點的EBIT銷售額、銷售量或邊際貢獻)時，應選擇負債籌資，反之，選擇普通股籌資。

11.B企業(yè)債務風險分析與評判的修正指標包括速動比率、現金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率。選項A屬于企業(yè)經營增長分析與評判的修正指標；選項C屬于企業(yè)資產質量分析與評判的修正指標；選項D屬于企業(yè)盈利能力分析與評判的修正指標。

12.C解析：流動資產的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動性流動資產；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產，即短期融資<波動性流動資產；在激進融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動性流動資產+部分永久性流動資產，即短期融資>波動性流動資產，所以，選項C為該題答案。

13.B【答案】B

【解析】企業(yè)向客戶提供的商業(yè)信用條件越寬松，交易性現金需求越多，兩者成同方向變化，所以A不正確；企業(yè)從供應商那里獲得的信用條件越寬松，自發(fā)性資金來源就越多，交易性現金需求就越少，兩者成反方向變化，所以B正確；企業(yè)臨時融資的能力和金融市場投資機會分別與預防性需求和投機性需求有關，與交易性需求無關，所以C、D不正確。

14.C

15.B短期資金常采取利用商業(yè)信用和取得銀行流動資金借款等方式來籌集；選項ACD為企業(yè)籌集的是長期資金。

16.D加權平均法較算術平均法更為合理，計算也較方便，因而在實踐中應用較多，所以選項A不正確；移動平均法適用于銷售量略有波動的產品預測，所以選項B不E確；平滑指數法運用比較靈活，適用范圍較廣，但在平滑指數的選擇上具有一定的主觀隨意性，所以選項C不正確；因果預測分析法是指通過影響產品銷售量（因變量)的相關因素(自變量)以及它們之間的函數關系，并利用這種函數關系進行產品銷售預測}內方法，因果預測分析法最常用的是回歸分析，所以選項D正確。

17.C一季度預計生產量=150+200×10％-150×10％=155(件)。

18.B

19.B解析：企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式。其中H型組織實質上是企業(yè)集團的組織形式，子公司具有法人資格，分公司則是相對獨立的利潤中心。

20.D【答案】D【解析】信用貸款是沒有擔保要求的貸款;保證貸款是以第三方作為保證人承諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一定保證責任或連帶責任而取得的貸款;抵押是指債務人或第三方不轉移對財產的占有，只將該財產作為對債權人的擔保;質押是指債務人或第三方將其動產或財產權利移交債權人占有，將該動產或財產權利作為債權的擔保。

21.D解析：A，B，C選項隨銷售收入的變動而變動,只有D項選不隨銷售收入的變動而變動。

22.A延期變動成本在一定業(yè)務量范圍內有一個固定不變的基數，當業(yè)務量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務量的增長成正比例變動。本題中，業(yè)務量在7000件以內時，人工成本保持35000元不變，業(yè)務量超過7000件后，人工成本隨業(yè)務量的增長而增長。所以本題答案為選項A。

23.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務人之間的財務關系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務關系，和戊公司是企業(yè)與債權人之間的財務關系。

24.C短期借款籌資的優(yōu)點主要有：(1)籌資速度快；(2)籌資彈性大。短期借款籌資的缺點主要有：(1)籌資風險大；(2)與其他短期籌資方式相比，資金成本較高，尤其是存在補償性余額和附加利率時，實際利率通常高于名義利率。

25.A總資產平均數=(5000+6000)/2=5500(萬元)，總資產凈利率=200/5500×100%=3．64%。

26.ABCD選項ABCD說法均正確。另外注意，考試時也很容易出判斷題，可能會說兩種成本計算法下直接費用的分配和確認不同或者說兩種成本計算法對間接費用的分配和確認相同等，當然這兩種說法都是錯誤的。

綜上，本題應選ABCD。

27.AB作業(yè)成本管理是以提高客戶價值、增加企業(yè)利潤為目的，基于作業(yè)成本法的新型集中化管理方法。作業(yè)成本管理是一種符合戰(zhàn)略管理思想要求的現代成本計算和管理模式。它既是精確的成本計算系統，也是改進業(yè)績的工具。作業(yè)成本管理包含兩個維度的含義：成本分配觀和流程觀。

28.ABCD財務控制的基本原則包括：目的性原則、充分性原則、及時性原則、認同性原則、經濟性原則、客觀性原則、靈活性原則、適應性原則、協調性原則和簡明性原則。

29.AB產銷量增長率高的企業(yè)可以保持較高的負債水平，以發(fā)揮財務杠桿效應提升權益資本的報酬，選項A正確；稅務政策和貨幣政策屬于資本結構的影響因素，選項B正確；企業(yè)投資人和管理當局的態(tài)度會影響企業(yè)的資本結構，選項C錯誤；擁有大量固定資產的企業(yè)主要通過發(fā)行股票籌集資金，選項D錯誤。

30.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經濟環(huán)境?？傮w經濟環(huán)境狀況表現在國民經濟發(fā)展水平，以及預期的通貨膨脹等方面。所以選項A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現為證券的市場流動性。所以選項D是答案。（3）企業(yè)經營狀況和融資狀況。如果企業(yè)經營風險高，財務風險大，則企業(yè)總體風險水平高，投資者要求的預期報酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應就大，所以選項C是答案。（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。所以選項B是答案。

31.ABCD變動成本率=l2／20><100％=60％；在保本狀態(tài)下，息稅前利潤0，銷量一固定成本／(單價一單位變動成本)=2400／(20—12)=300(件)，企業(yè)生產經營能力的利用程度=300／400×100％=75％；安全邊際中的邊際貢獻一安全邊際額×邊際貢獻率一(400×20一300×20)×(1—60％)=800(元)；安全邊際率=1-75％=25％。

32.BC選項A不符合題意，總成本與現金持有量有關，但是并非現金持有量越小，總成本就越小，總成本還受其他因素影響，在最佳現金持有量下時，現金相關總成本最?。?/p>

選項B符合題意，現金持有量越大，機會成本越大，反之就越??；

選項C符合題意，現金持有量越小，短缺成本越大，反之就越?。?/p>

選項D不符合題意，管理成本屬于固定成本，不隨現金持有量大小而變化。

綜上，本題應選BC。

33.AB應收賬款的功能包括促進銷售、減少存貨。

34.ABD租賃的設備通常是出租人根據設備需要者的要求重新購買，所以選項C的表述不正確。

35.AB選項C屬于效率比率，選項D屬于構成比率。

36.ABD對于單一投資項目而言，當凈現值大于0時，年金凈流量大于0，現值指數大于1，內含收益率大于資本成本率，項目是可行的。選項A、B、D正確；項目凈現值大于0，則其未來現金凈流量的現值補償了原始投資額現值后還有剩余，即動態(tài)回收期小于項目投資期10年，選項C錯誤。

37.BCβi=第i項資產的收益率與市場組合收益率的相關系數×(該項資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差)，由于相關系數可能是負數，所以，選項A錯誤。β系數反映系統風險的大小，所以選項D錯誤。

38.ABCD

39.BC按認股權證認購數量的約定方式，可將認股權證分為備兌認股權證與配股權證。按認股權證的發(fā)行方式分類，可將認股權證分為單獨發(fā)行認股權證與附帶發(fā)行認股權證。

40.AD選項A符合題意，選項B不符合題意。若甲乙兩方案是互斥方案，且兩方案的壽命期相同，則比較凈現值，凈現值大的，方案好，根據題干描述，甲方案的凈現值大于乙方案的凈現值，故甲方案好。

選項C不符合題意，選項D符合題意。若甲乙兩方案是獨立方案，則比較內含報酬率，內含報酬率大的，方案好，根據題干描述，甲方案的內含報酬率小于乙方案的內含報酬率，故乙方案好。

綜上，本題應選AD。

41.ACD資金集中管理模式包括：

（1）統收統支模式，在該模式下，企業(yè)的一切現金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或子企業(yè)不單獨設立賬號，一切現金支出都通過集團總部財務部門付出，現金收支的批準權高度集中；

（2）撥付備用金模式，指集團按照一定的期限統撥給所有所屬分支機構或子企業(yè)備其使用的一定數額的現金（選項A）；

（3）結算中心模式，通常是企業(yè)集團內部設立的，辦理內部各成員現金收付和往來結算業(yè)務的專門機構（選項C）；

（4）內部銀行模式，是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構；

（5）財務公司模式，是一種經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構，它一般是集團公司發(fā)展到一定水平后，需要經過人民銀行審核批準才能設立的（選項D）。

綜上，本題應選ACD。

42.ABD收益的期望值用來反映預計收益的平均化，不能直接用來衡量風險。

43.BC按照證券發(fā)行主體的不同，可分為政府證券、金融證券和公司證券。因此，選項A錯誤。按照證券所體現的權益關系，可分為所有權證券和債權證券。因此選項D錯誤。

44.AB反映企業(yè)經營增長狀況的指標包括銷售(營業(yè))增長率、資本保值增值率兩個基本指標和銷售(營業(yè))利潤增長率、總資產增長率、技術投入比率三個修正指標。

45.AC凈現值=未來現金凈流量現值一原始投資額現值，現值指數=未來現金凈流量現值/原始投資額現值。隨著貼現率的提高，投產后各年現金凈流量的現值降低，因此凈現值減小，現值指數減小，選項AC是答案;由于靜態(tài)回收期和內含報酬率的計算都不受貼現率的影響，因此選項BD不是答案。

46.N只要制定合理的內部轉移價格，應是可以改造成人為利潤中心。因為自然利潤中心必須是直接對外提供勞務或銷售產品而取得收入的責任中心，而人為利潤中心是人為設定的，通過企業(yè)內部各責任中心之間使用內部結算價格結算半成品內部銷售收入的責任中心。

因此，本題表述錯誤。

47.Y資產組合的必要收益率＝無風險收益率＋資產組合的β×（市場組合的平均收益率－無風險收益率）R=Rf＋β×（Rm－Rf）

48.N所得稅差異理論認為資本市場上的股票價格與股利支付水平呈反向變化，而權益資金成本與股利支付水平呈同向變化。

49.N杠桿收購籌資的一個特點是財務杠桿比率高。（教材p123）

50.Y根據我國2014年起實行的《優(yōu)先股試點管理辦法》，上市公司不得發(fā)行可轉換為普通股的優(yōu)先股。

51.N企業(yè)經營決策指標重點反映企業(yè)是否存在重大經營決策失誤。戰(zhàn)略管理評價指標主要反映企業(yè)所制定戰(zhàn)略規(guī)劃的科學性，戰(zhàn)略規(guī)劃是否符合企業(yè)實際，員工對戰(zhàn)略規(guī)劃的認知程度，戰(zhàn)略規(guī)劃的保障措施及其執(zhí)行力，以及戰(zhàn)略規(guī)劃的實施效呆等方面的情況。

52.Y凈現值法不適用于獨立投資方案的比較決策。如果各方案的原始投資額現值不相等，有時無法作出正確決策。

53.Y即使一個企業(yè)的收益很可觀，但資產流動性差，也不宜分配較多的現金股利

54.N預計利潤表是以貨幣形式綜合反映預算期內企業(yè)經營活動成果計劃水平的一種財務預算。預計資產負債表是指用于總括反映企業(yè)預算期末財務狀況的一種財務預算。

55.N債券的內部收益率是指按當前市場價格購買債券并持有至到期日或轉讓日所產生的預期報酬率。平價購買的分期支付利息的債券，其內部收益率等于票面利率。

56.

57.(1)計算2005年凈利潤及應向投資者分配的利潤凈利潤=3000×10%=300(萬元)

向投資者分配利潤=1000×0.2=200(萬元)

(2)采用高低點法計算“現金”項目的不變資

金和每萬元營業(yè)收入的變動資金

每萬元銷售收入的變動資金=(160－110)/(3000－2000)＝0.05(萬元)

不變資金=160－0.05×3000=10(萬元)

現金需求量預測值=lO+0.05x

(3)按y=8+bx的方程建立資金需求總量預測模型

a＝10+60+100+510=680(萬元)

b＝0.05+0.14+0.22=0.41(萬元)

y=680+0.41x

(4)預測該公司2006年資產總量、需新增資金量和外部融資需求量

資產總量=680+0.41×3000×(1+40%)＝2402(萬元)

需新增資金＝2006年末資產總額－2006年初資

產總額=2402－1910=492(萬元)

外部融資需求量=492－△負債－△留存收益＝492一(0.10+0.01)×3000×40%－[3000×(1+40%)×10%－1000×0.2]=492－132－220=140(萬元)

(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本

債券發(fā)行凈額=140(萬元)

債券發(fā)行總額=140/(1-2%)=142.86(萬元)

債券成本=142.86×10%×(1－33%)/142.86×(1－2%)×100%=142.86×10%×(1－33%)/140×100%=6.84%

(6)計算填列該公司2006年預計資產負債表中

用字母表示的項目：

A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(萬元)

B=2402(萬元)

C=2402－480－62－140－1000=720(萬元)

D=140(萬元)

58.解：(1)計算加權稅后平均資本成本

債券成本=[1000×6%×(1-24%)]/960

=4.75%

股票成本=5%+0.725×10%=12.25%

債券比重=[(960×100)/(96000+224000)]

=30%

股票比重=224000/320000=70%

加權平均資本成本=4.75%×30%+12.25%×70%

=10%

(2)折現率：10%+2%=12%

(3)NCF0=-[1000+750+800+(800-500)×24%]

=-2622

(4)折舊=-1000/8=125(萬元)

攤銷=800/8=100(萬元)

凈利潤=[(200-160)×30-400-125-1003×(1-24%)=437(萬元)

NCF1～4=437+125+100=662(萬元)

(5)NCF5=662+600+750=2012(萬元)

(6)凈現值=-2622+662×(P/A，12%，5)+1350×(P/F，12%，5)=530．37(萬元)

59.（1）①對固定資產期末計提減值準備，屬于會計政策變更，甲公司采用追溯調整法的會計處理方法正確。

②對壞賬準備提取比例變更屬于會計估計變更。甲公司的會計處理方法不正確。應按照會計估計變更的處理方法進行處理，采用未來適用法，而不應追溯調整。

③長期股權投資期末計提減值準備的方法變更屬于重大會計差錯。甲公司的會計處理不正確，該事項不屬于會計估計變更。按照會計制度規(guī)定，長期股權投資在期末時應預計可收回金額，按預計可收回金額低于賬面價值的差額計提減值準備，甲公司采用成本與每股賬面所有者權益孰低法計提減值準備，不符合會計制度規(guī)定，由于其事項重大，應作為重大會計差錯處理，調整期初留存收益及其他相關項目的年數數。

④對無形資產期末計提減值準備屬于會計政策變更。甲公司的會計處理正確。

（2）①按照甲公司的會計處理方法計算會計政策變更的累積影響數

A計提固定資產減值準備累積影響數

＝（3000－450－2250）×67％

＝201（萬元）

B計提壞賬準備累積影響數

＝〔150×（5％－3％）＋450×（10％－7％）＋300×（40％－10％）＋300×（80％－18％）〕×67％

＝195.98（萬元）

C計提無形資產減值準備累積影響數

＝（750－600）×67％

＝100.5（萬元）

D合計＝201＋195.98＋100.5

＝497.48（萬元）

②甲公司計算會計政策變更的累積影響數不正確，即計提壞賬準備不需要計算累積影響數。

所以

重新計算會計政策變更的累積影響數

＝（300－450－2250）×67％＋（750－600）×67％

＝300×67％＋150×67％

＝301.50（萬元）

（3）①由于計提壞賬準備不需要計算累積影響數而增加2004年年初留存收益金額＝195.98（萬元）

（或：497.48－301.5＝195.98）

②由于對長期股權投資期末計提減值準備出現重大會計差錯進行調整而減少2004年年初留存收益金額

＝〔（300－150）－（300－2700×10％）〕×67％

＝120×67％＝80.40（萬元）

注：此處也可以這樣理解

2002年計提減值準備對損益的影響＝（300－210）－（300－3000×10％）＝90（萬元）

2003年計提減值準備對損益的影