2009年保薦代表人考試真題整理

一、金融（含貨幣銀行學、財政學、國際金融、金融知識讀本）...........5

1、新巴塞爾協(xié)議.................................................5

2、貨幣供給理論.................................................6

3、國際儲備、外匯儲備...........................................6

4、通貨膨脹下的貨幣政策.........................................6

5、CPI的統(tǒng)計范圍...............................................6

6、直接影響貨幣乘數(shù)的因素.......................................7

7、WTO承諾中開放金融市場的有關(guān)內(nèi)容（不定項）...................7

8、財政政策對證券市場影響.......................................7

9、匯率變動對出口和外幣投資的影響...............................7

10、預期對外幣應收款，預計匯率下降措施..........................8

二、證券（含基礎(chǔ)、交易、投資分析教材）.............................8

1、債券久期與收益率的關(guān)系（判斷）..............................8

2、票據(jù)貼現(xiàn)計算（單選）.........................................8

3、債券的必要收益率和到期收益率（單選）.........................8

4、可轉(zhuǎn)債的投資價值分析（判斷）.................................9

5、證券市場禁入.................................................9

6、金融衍生品的特征............................................10

7、融資融券擔保................................................11

8、證券投資者保護基金來源......................................11

9、股指期貨....................................................11

10、金融期貨和金融期權(quán)的區(qū)別...................................11

11、證券經(jīng)紀人相關(guān)規(guī)定.........................................12

12、基金公司資產(chǎn)管理業(yè)務.......................................13

13、直投公司...................................................13

14、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和中關(guān)村科技園區(qū)股份報價系統(tǒng)的差別........14

15、基金投資受限股票...........................................14

16、證券公司合規(guī)負責人.........................................14

17、貝塔系數(shù)的直接影響因素.....................................14

18、金融期權(quán)...................................................15

19、封閉式基金和開放式基金的區(qū)別...............................15

20、A+H發(fā)行的登記托管.........................................16

21、市場利率和債券收益率的關(guān)系.................................16

22、QDII的投資范圍............................................16

23、基金專戶投資的規(guī)定.........................................16

24、證券公司風險控制指標管理...................................16

25、證券公司風險處置條例.......................................16

26、資產(chǎn)支持證券..............................................16

27、股利增長模型..............................................16

28、證券公司集合理財...........................................17

29、利率對股票和債券的影響.....................................17

三、財務會計（含會計、財務管理與成本管理、審計、評估、稅法）.....17

1、上市公司分紅如何交納個人所得稅一個人所得稅法（多選）.......17

2、存貨（多選，爭議題）........................................18

3、資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回（多選）....................................20

4、股權(quán)分置改革承諾豁免債務和補償對價的會計處理................20

5、長期股權(quán)投資投資損益計算....................................20

6、中期財務報告一比較財務報表的編制............................20

7、遞延所得稅（單選）..........................................23

8、企業(yè)所得稅口徑下的收入確認原則..............................23

9、長期股權(quán)投資權(quán)益法核算......................................24

10、長期股權(quán)投資權(quán)益法核算.....................................24

11、企業(yè)所得稅.................................................26

12、每股收益...................................................27

13、經(jīng)營杠桿系數(shù)...............................................28

14、非經(jīng)常性損益...............................................29

15、增值稅改革.................................................29

16、過渡期企業(yè)所得稅政策.......................................29

17、非貨幣性資產(chǎn)交換...........................................29

18、或有事項...................................................29

19、債務重組...................................................29

20、資產(chǎn)負債表日后事項.........................................29

21、借款費用...................................................29

22、電信公司購買3G設(shè)備、長期應付款，實際利率法................29

23、長期股權(quán)投資損益核算.......................................30

24、每股收益...................................................30

24、固定成本...................................................30

25、變動成本...................................................31

26、項目評價...................................................31

27、遞延所得稅.................................................31

28、可轉(zhuǎn)債會計（多選）.........................................31

29、視同銷售處理...............................................32

30、資本成本的計算.............................................32

31、會計謹慎性原則的體現(xiàn).......................................32

32、借款費用的財務處理........................................32

33、會計質(zhì)量要求..............................................32

34、期貨對沖的會計處理.........................................32

35、折舊的計算.................................................32

36、什么資產(chǎn)需要計提資產(chǎn)減值準備...............................32

37、存貨的后續(xù)計量.............................................32

38、生物資產(chǎn)減值準備...........................................32

39、杜邦體系分析...............................................33

40、資產(chǎn)類型判斷...............................................33

41、政府補助的會計處理.........................................33

42、會計準則的關(guān)聯(lián)關(guān)系.........................................33

43、套期保值會計...............................................33

44、加權(quán)資本投資成本...........................................33

45、合并報表...................................................33

46、完工百分比法...............................................33

47、盈虧平衡點的計算...........................................33

48、投資性房地產(chǎn)...............................................33

49、會計政策、會計估計和差錯變更...............................33

50、成本法評估.................................................34

四、法律法規(guī)......................................................34

1、公司法規(guī)定的非貨幣資產(chǎn)的出資比例、出資形式（多選）..........34

2、合伙企業(yè)法一上市公司能否成為普通合伙人（判斷）..............34

3、股份有限公司應當召開臨時股東大會的情形（多選）..............35

3、用益物權(quán)的定義（多選）......................................36

4、會計法（多選）..............................................36

5、有限責任公司股東權(quán)利（判斷）................................37

6、注冊商標有效期限（單選）....................................38

7、發(fā)明專利和實用新型專利一（多選）............................38

8、監(jiān)事產(chǎn)生來源（多選）........................................38

9、董事會決議通過..............................................39

10、發(fā)起人出資相關(guān)責任.........................................39

11、證券法關(guān)于“公開發(fā)行”的定義（多選）.......................40

12、擔保法關(guān)于擔保形式的規(guī)定（多選）...........................40

13、董事監(jiān)事高管的任職資格問題（多選）.........................40

14、新舊公司法相關(guān)對比.........................................41

16、內(nèi)幕消息的范圍.............................................41

17、發(fā)起人責任.................................................41

19、高管、大股東買賣股票的時間窗口.............................41

20、擔保事項...................................................41

21、刑法修正案.................................................41

22、現(xiàn)金分紅...................................................41

五、發(fā)行承銷、財務顧問（含發(fā)行承銷教材、黃寶書）..................42

1、證監(jiān)會對保薦機構(gòu)和保薦代表人可以采取的監(jiān)管措施（多選）.....42

2、創(chuàng)業(yè)板下的持續(xù)督導（判斷）..................................42

3、保薦管理辦法的處罰措施（多選）..............................43

4、保薦管理辦法的處罰措施（判斷）..............................43

5、保薦代表人注冊條件（判斷）..................................43

6、定期報告的編制及審核（判斷）................................44

7、提議召開股東大會的權(quán)利主體（多選）..........................44

8、可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件..............................................46

9、上市公司發(fā)行新股條件........................................46

10、創(chuàng)業(yè)板上市條件.............................................47

11、IPO環(huán)保核查...............................................47

12、新股發(fā)行體制改革（多選）...................................48

13、新股發(fā)行體制改革（多選）...................................48

14、配股.......................................................49

15、創(chuàng)業(yè)板、公司治理...........................................50

16、實際控制人變動的認定.......................................50

18、發(fā)行條件...................................................51

19、發(fā)行條件...................................................51

20、會后事項...................................................51

21、法律意見書和律師工作報告...................................52

22、發(fā)行條件：商標.............................................52

23、分拆子公司境外上市.........................................53

24、投資價值分析報告...........................................53

25、董事會專門委員會的構(gòu)成.....................................53

26、申報材料之前需要保持股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性.......................53

27、中小板申購.................................................54

28、深交所ST..............................................................................................................54

29、創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)絡(luò)投票.............................................55

30、創(chuàng)業(yè)板和中小板臨時停牌.....................................56

31、創(chuàng)業(yè)板必須持續(xù)經(jīng)營三個完整會計年度.........................57

32、并購重組委和發(fā)審委的區(qū)別...................................57

33、盡職調(diào)查準則有關(guān)規(guī)定.......................................58

34、股東大會表決事項，特別決議.................................58

35、董監(jiān)高人員的兼職...........................................58

36、土地合法性.................................................58

37、主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件的區(qū)別.................................58

38、非公開發(fā)行對象.............................................58

39、獨立性.....................................................58

40、上市公司回購股份的條件.....................................58

41、創(chuàng)業(yè)板超募資金管理.........................................59

42、要約收購的支付對價方式.....................................61

43、募集資金投向...............................................61

44、創(chuàng)業(yè)板和主板申報文件的差別.................................61

45、詢價操作...................................................61

46、公司債發(fā)行條件.............................................62

47、公司債的櫥架發(fā)行制度.......................................62

48、可交換債的發(fā)行上限.........................................62

49、重大資產(chǎn)重組后發(fā)行.........................................62

50、重大資產(chǎn)重組后發(fā)行債券.....................................63

51、發(fā)行條件一罰款.............................................63

52、大股東減持規(guī)定.............................................63

53、并購.......................................................63

54、非公開發(fā)行定價基準日.......................................63

55、國有股轉(zhuǎn)持................................................64

56、集體企業(yè)改制確權(quán)...........................................64

57、鎖定期.....................................................64

58、發(fā)行條件一出資合法性.......................................65

59、配股成功和失敗的情形.......................................65

60、同一控制下收購資產(chǎn)對連續(xù)經(jīng)營的影響...........................65

61、外國戰(zhàn)略投資者鎖定期及例外....................................65

62、上市公司發(fā)行新股的價格確定日期................................66

63、季報內(nèi)容........................................................66

65、創(chuàng)業(yè)板上市披露文件.............................................66

66、無需3年發(fā)現(xiàn)金紅利要求的發(fā)行方式.............................66

67、非公開發(fā)行的各方鎖定要求......................................66

68、提議召開臨時股東大會...........................................67

69、重大資產(chǎn)重組標準的判斷........................................67

70、再融資定價....................................................68

71、國有股權(quán)管理法規(guī)...............................................68

一、金融（含貨幣銀行學、財政學、國際金融、金融知識讀本）

1、新巴塞爾協(xié)議

以下屬于新巴塞爾協(xié)議支柱的是

A最低資本要求

B國際監(jiān)管合作

C監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查

D市場約束

【答案】

ACD

【解析】

新資本協(xié)議的三大支柱，即最低資本要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場約束。

①第一大支柱：最低資本要求。

最低資本充足率要求仍然是新資本協(xié)議的重點。該部分涉及與信用風險、市場風險以

及操作風險有關(guān)的最低總資本要求的計算問題。

最低資本要求由三個基本要素構(gòu)成：受規(guī)章限制的資本的定義、風險加權(quán)資產(chǎn)以及資

本對風險加權(quán)資產(chǎn)的最小比率。

其中有關(guān)資本的定義和8%的最低資本比率，沒有發(fā)生變化。

但對風險加權(quán)資產(chǎn)的計算問題，新協(xié)議在原來只考慮信用風險的基礎(chǔ)上，進一步考慮

了市場風險和操作風險。

總的風險加權(quán)資產(chǎn)等于由信用風險計算出來的風險加權(quán)資產(chǎn)，再加上根據(jù)市場風險和

操作風險計算出來的風險加權(quán)資產(chǎn)。

②第二大支柱：監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查。

監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查，是為了確保各銀行建立起合理有效的內(nèi)部評估程序，用于判斷

其面臨的風險狀況，并以此為基礎(chǔ)對其資本是否充足做出評估。

監(jiān)管當局要對銀行的風險管理和化解狀況、不同風險間相互關(guān)系的處理情況、所處市

場的性質(zhì)、收益的有效性和可靠性等因素進行監(jiān)督檢查，以全面判斷該銀行的資本是

否充足。在實施監(jiān)管的過程中，應當遵循如下四項原則：其一，銀行應當具備與其風

險相適應的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。其二，盡管當局

應當檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足

監(jiān)管資本比率的能力；若對最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當局應采取適當?shù)谋M管措施。其三,

監(jiān)管當局應希望銀行的資本高于最低資本監(jiān)管標準比率，并應有能力要求銀行持有高

于最低標準的資本。其四，監(jiān)管當局應爭取及早干預，從而避免銀行的資本低于抵御

風險所需的最低水平；如果得不到保護或恢復則需迅速采取補救措施。

③第三大支柱：市場約束。

市場約束的核心是信息披露。市場約束的有效性，直接取決于信息披露制度的健全程

度。只有建立健全的銀行業(yè)信息披露制度，各市場參與者才可能估計銀行的風險管理

狀況和清償能力。

新協(xié)議指出，市場紀律具有強化資本監(jiān)管、提高金融體系安全性和穩(wěn)定性的潛在作用，

并在應用范圍、資本構(gòu)成、風險披露的評估和管理過程以及資本充足率等四個方面提

出了定性和定量的信息披露要求。

對于一般銀行，要求每半年進行一次信息披露；而對那些在金融市場上活躍的大型銀

行，要求它們每季度進行一次信息披露；對于市場風險，在每次重大事件發(fā)生之后都

要進行相關(guān)的信息披露。

2、貨幣供給理論

凱恩斯學派認為貨幣傳導機制的主導因素為利率，貨幣學派則認為貨幣供應量為主要

因素。

凱威斯學派貨幣傳導機制認為貨幣傳導的主導機制是利率，早期貨幣學派更強調(diào)貨幣

供應量在整個傳導機制上的直接效果。

【參考答案】

正確

3、國際儲備、外匯儲備

［知識點］

國際需禽主要由四種形式的資產(chǎn)構(gòu)成：

1、外匯儲備：指一國貨幣當局持有的以國際貨幣表示的流動資產(chǎn)，主要采取國外銀

行存款和外國政府債券等形式。

2、黃金儲備：指一國貨幣當局持有的貨幣性黃金。在國際金本位制度下，黃金儲備

是國際儲備的典型形式。

3、特別提款權(quán)：是國際貨幣基金于1969年創(chuàng)設(shè)的一種賬面資產(chǎn)，并按一定比例分配

給會員國，用于會員國政府之間的國際結(jié)算，并允許會員國用它換取可兌換貨幣進

行國際支付。4、國際貨幣基金組織的儲備頭寸。

4、通貨膨脹下的貨幣政策

5、CPI的統(tǒng)計范圍

我國的CPI構(gòu)成包括：

A.食品

B.水電煤氣

C.有價證券

D.商品房

E.交通通訊

CPI的統(tǒng)計包括食品、煙酒及用品、衣著、家庭設(shè)備用品及服務、醫(yī)療保健及個人用

品、交通和通信、娛樂教育文化用品及服務、居住等8個大類

6、直接影響貨幣乘數(shù)的因素

貨幣乘數(shù)的大小又由以下四個因素決定：法定準備金率超額準備金率現(xiàn)金比率

定期存款與活期存款間的比率

7、WTO承諾中開放金融市場的有關(guān)內(nèi)容(不定項)

WTO關(guān)于金融業(yè)的開放的政策有

A、3年內(nèi)外資銀行從事人民幣業(yè)務取消地域限制

B、3年內(nèi)外資非壽險保險機構(gòu)取消地域限制

C、3年內(nèi)外資基金公司持股比例不超過49%

D、3年內(nèi)外資證券公司持股比例不超過1/3

【解析】

1、銀行業(yè)方面的承諾：

(1)參加WTO當年允許外資銀行辦理全部外幣業(yè)務，包括對城鄉(xiāng)居民的外匯存貸業(yè)

務；

(2)參加WT0后兩年內(nèi)，允許外資銀行辦理中資企業(yè)人民幣存貸業(yè)務；

(3)參加WTO后五年內(nèi)，允許外資銀行辦理城鄉(xiāng)居民人民幣業(yè)務；

(4)在地域準入方面，參加WTO后，每年增加4個城市向外資銀行開放人民幣業(yè)務;

加入后5年內(nèi)對外資銀行辦理人民幣業(yè)務不再有地域限制。

2、保險業(yè)方面的承諾：

(1)對外國非壽險公司：

①在加入后2年內(nèi)取消企業(yè)設(shè)立形式的限制；

②加入后3年內(nèi)取消地域限制；

③加入后4年內(nèi)允許向外國和中國客戶提供所有企業(yè)和個人非壽險服務。

(2)對外國壽險公司：

①對成立中外合資壽險公司的外資比例限定在50%以內(nèi)；

②加入后3年內(nèi)取消地域限制；

③加入后5年內(nèi)，允許向外國人和中國居民提供團體險和養(yǎng)老金、年金險服務。

3、證券業(yè)方面的承諾：

(1)外資可持有基金管理公司部門股權(quán)，加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%；

(2)加入后3年內(nèi)，允許設(shè)立中外合資證券公司，從事A股承銷、B股和H股以及政

府和公司債券的承銷和交易，但外資比例不超過l/3o

8、財政政策對證券市場影響

財政政策對證券市場股票市場的積極影響(不定項)

A、發(fā)行國債

B、增加赤字

C、提高稅率

D、提高利率和準備金

9、匯率變動對出口和外幣投資的影響

10、預期對外幣應收款，預計匯率下降措施

二、證券（含基礎(chǔ)、交易、投資分析教材）

1、債券久期與收益率的關(guān)系（判斷）

債券的收益率和債券久期負相關(guān)，當債券收益率下降的時候久期增加

【參考答案】

正確

【解析】

見證券投資分析教材；

久期應該和到期收益率成反比（久期說起來應該算收回本金的時間）

2、票據(jù)貼現(xiàn)計算（單選）

公司一張期限六個月的面值410萬的票據(jù)貼現(xiàn)，得現(xiàn)金400萬，則貼現(xiàn)銀行的年貼現(xiàn)

率為：

A.2.44%

B.2.50%

C.4.88%

D5.00%

【解答】

方法一：

銀行的年貼現(xiàn)率=（410-400）/410*2=2.44%*2=4.88%

方法二：

第一步：設(shè)貼現(xiàn)率為i,則有410/（1+i）=400,解之得i=2.5%

第二步：所以年貼現(xiàn)率為2.5%*2=5%（直接用2.5%乘以2似乎不妥，因為要用（1+r）

=（1+2.5%）"2的公式推導）

3、債券的必要收益率和到期收益率（單選）

投資者要求的必要報酬率為10%,則以下債券收益率最低的是:

A.面值1000,票面利率11%兩年到期，每年付息一次

B.面值1000,票面利率11%兩年到期，每半年付息一次

C.面值1000,票面利率12%兩年到期，到期一次還本付息

D.面值1000,無付息兩年到期，以810折價發(fā)行

我記得此題,覺得和債券到期收益率沒什么關(guān)系

我的解答：

A=1000*(P/S,10%,2)+110*(P/A,10%,2)-1000=17.36

B=1000*(P/S,10%,2)+55*(P/A,4.88%,4)-1000=22.05

C=1240*(P/S,10%,2)-1000=24.79

D=1000*(P/S,10%,2)-810=16.45

公式：

(P/F,i,n)=F*(l+i)-n

(F/A,I,n)=A*[(1+i)n-l]/i

但是需要注意D答案與其他選項投入資金不同，如果投入相同，則需要使用現(xiàn)值系數(shù)

進行比較，即

Ra=17.36/1000=1.736%

Rb=22.05/1000=2.205%

Rc=24.79/1000=2.479%

Rd=16.45/810=2.03%

最后選擇A,C是最高收益

計算公式是自己推導的,可能有錯誤,歡迎拍磚！

回10樓版主，我的思路基本與你一致。

但B.面值1000,票面利率兩年到期，每半年付息一次中4.88%的來源計算如

下：

(1+10%)開平方-1=4.88%,

4、可轉(zhuǎn)債的投資價值分析(判斷)

某可轉(zhuǎn)換債券的面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為20元。標的股票的市場價格為25元，債

券的市場價格為1100元，則目前該可轉(zhuǎn)換債券屬于轉(zhuǎn)換升水。

【答案】錯誤

【解析】

見證券投資分析教材第二章

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票之后*標的股票的市場價格大于可轉(zhuǎn)債的市場價格，為貼水；

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票之后大標的股票的市場價格小于可轉(zhuǎn)債的市場價格，為升水；

5、證券市場禁入

以下符合證券市場禁入有關(guān)規(guī)定的是：

A：某甲作為證券公司負責人之一被證券市場禁入，在禁入期間其去投資期貨；

B：某乙作為上市公司的主要負責人，涉及虛假財務報告，被終身市場禁入；

C：某丙因違反證券法律，正接收刑事案件審判，證監(jiān)會決定公布對其市場禁入5年;

D：某丁原為會計師事務所從業(yè)會計師，因為違反執(zhí)業(yè)準則被市場禁入3年，次年被

上市公司聘用作為會計工作負責人。

【參考答案】ABC

[解析]

第四條被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內(nèi)，除不得繼

續(xù)在原機構(gòu)從事證券業(yè)務或者擔任原上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務外，也

不得在其他任何機構(gòu)中從事證券業(yè)務或者擔任其他上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人

員職務。

被采取證券市場禁入措施的人員，應當在收到中國證監(jiān)會作出的證券市場禁入決

定后立即停止從事證券業(yè)務或者停止履行上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務，

并由其所在機構(gòu)按規(guī)定的程序解除其被禁止擔任的職務。

【爭論之一】

有網(wǎng)友說，禁入規(guī)范，規(guī)范的是禁入，而不是規(guī)范他可以干什么；

本人觀點：

法律規(guī)范的是“法無明文規(guī)定禁止的”既可以從事的，

所以，此人投資期貨，當然適用的是證券市場禁入規(guī)定，當然也一并行使了民法或其

他法律賦予的基本權(quán)利。

【爭論之二】

還有網(wǎng)友說，期貨市場禁入并不包括在證券市場禁入中，這個說法還是有法規(guī)背景支

持的。

證券市場禁入規(guī)定

第十二條中國證監(jiān)會依法宣布個人或者單位的直接責任人員為期貨市場禁止進入者

的，可以參照本規(guī)定執(zhí)行。

【爭論之三】

上市公司會計工作負責人是否為財務負責人從而為高管呢？

本人贊同如下觀點：上市公司會計工作負責人是否為財務負責人從而為高管呢？從謹

慎角度，D項錯誤。

6、金融衍生品的特征

【注意】線性和非線性，09年在這里設(shè)了個陷阱

四個顯著特解釋

性：

1）跨期性。金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動

趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選

擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交

易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的

特點十分突出。

2）杠桿性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可

簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。金融衍生工具的杠

桿效應一定程度上決定了它的高投機性和高風險性。

3）聯(lián)動性。指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系。通常，

金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)

定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達為非線

性函數(shù)或者分段函數(shù)。

4）不確定性或金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具（變量）未

高風險性。來價格（數(shù)值）的預測和判斷的準確程度?；A(chǔ)工具價格的變

幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍

生工具高風險性的重要誘因。

7、融資融券擔保

試點辦法

第二十四條證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。

保證金可以證券充抵。

8、證券投資者保護基金來源

投資者保護基金來源

A捐贈

B股骨、轉(zhuǎn)債等的發(fā)行利息

C證券公司營業(yè)收入

D交易所的交易經(jīng)手費

（證券交易所風險基金達到上限之后交易經(jīng)手費的20%券商營業(yè)收入提成，凍結(jié)利

息收入，破產(chǎn)清算受償收入）

第十二條基金的來源：

（一）上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%

納入基金；

（二）所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5—5%繳納基金；

經(jīng)營管理、運作水平較差、風險較高的證券公司，應當按較高比例繳納基金。各證券

公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風險狀況確定后，報證監(jiān)會批準，并按

年進行調(diào)整。證券公司繳納的基金在其營業(yè)成本中列支；

（三）發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入；

（四）依法向有關(guān)責任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；

（五）國內(nèi)外機構(gòu)、組織及個人的捐贈；

（六）其他合法收入。

9、股指期貨

股指期貨、套期保值

期貨合約、期權(quán)合約

10、金融期貨和金融期權(quán)的區(qū)別

區(qū)別點金融期貨金融期權(quán)

標的物不同1、凡可以做期貨交易的金融工,，都可以做期權(quán)交易；但能做期

基礎(chǔ)資產(chǎn)不同權(quán)交易的工具未必能做期貨交易

2、只有金融期貨合約為基礎(chǔ)資了出的金融期權(quán)交易；沒有以金融

期權(quán)合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨咬易；

3、一般而言，金融期權(quán)的基礎(chǔ)彳務產(chǎn)多于金融期貨；

4、不少金融期貨無法交易的金卡迎產(chǎn)品均可作為金融期權(quán)的基礎(chǔ)

資產(chǎn)；甚至連金融期權(quán)本身也日J以作為金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)，

即所謂的復合期權(quán)；

投資者權(quán)利與對稱，雙方均具有權(quán)利義務具有明顯的不對稱性，期權(quán)的

義務的對稱性買方有權(quán)利而無義務

不同

履約保證不同均需要開立保證金賬戶期權(quán)的出售方需要開立保證金

賬戶

現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同1、成交時不發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)；1、成交時，支付期權(quán)費

2、成交后，實行逐日結(jié)算制度；2、成交后，除了到期履約之外，

因此雙方均需要保留現(xiàn)金資產(chǎn)交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流

備不時之需；轉(zhuǎn)；

盈虧的特點不雙方潛在的損失或者盈利都是1、期權(quán)的購買者，損失僅僅是

同無限的期權(quán)費，但盈利可能是無限的；

2、期權(quán)的出售者，盈利僅僅是

期權(quán)費，但損失可能是無限的；

套期保值的作人們利用金融期貨進行套期保人們利用金融期權(quán)進行套期保

用與效果不同值，在避免價格不利變動造成值，若價格發(fā)生不利變動，套

損失的同時，也必須放棄若價期保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避

格有利變動可能獲得的利益。免損失;若價格發(fā)生有利變動，

套期保值者又可通過放棄期權(quán)

來保護利益。

但是，這并不是說金融期

權(quán)比金融期貨更為有利。如從

保值角度來說，金融期貨通常

比金融期權(quán)更為有效，也更為

便宜，而且要在金融期權(quán)交易

中真正做到既保值又獲利，事

實上也并非易事。

11、證券經(jīng)紀人相關(guān)規(guī)定

證券經(jīng)紀人-那些能做，那些不能做

證券經(jīng)紀人管理規(guī)定

第十一條證券經(jīng)紀人在執(zhí)業(yè)過程中，可以根據(jù)證券公司的授權(quán)，從事下列部分或者

全部活動：

（-）向客戶介紹證券公司和證券市場的基本情況；

（二）向客戶介紹證券投資的基本知識及開戶、交易、資金存取等業(yè)務流程；

（三）向客戶介紹與證券交易有關(guān)的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定、自律規(guī)則和

證券公司的有關(guān)規(guī)定；

（四）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報告及與證券投資有關(guān)的信息；

（五）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信

息；

（六）法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會規(guī)定證券經(jīng)紀人可以從事的其他活動。

注意：禁止向客戶提供投資建議

第十三條證券經(jīng)紀人應當在本規(guī)定第十一條規(guī)定和證券公司授權(quán)的范圍內(nèi)執(zhí)

業(yè)，不得有下列行為：

（-）替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉(zhuǎn)移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、

查詢等事宜；

（-）提供、傳播虛假或者誤導客戶的信息，或者誘使客戶進行不必要的證券買

賣；

（三）與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損

失作出承諾；

（四）采取貶低競爭對手、進入競爭對手營業(yè)場所勸導客戶等不正當手段招攬客

戶；

（五）泄漏客戶的商業(yè)秘密或者個人隱私；

（六）為客戶之間的融資提供中介、擔?；蛘咂渌憷?/p>

（七）為客戶提供非法的服務場所或者交易設(shè)施，或者通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體

從事客戶招攬和客戶服務等活動；

（八）委托他人代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動；

（九）損害客戶合法權(quán)益或者擾亂市場秩序的其他行為。

證券公司監(jiān)督管理條例

第三十八條證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務，可以委托證券公司以外的人員作為證

券經(jīng)紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動。證券經(jīng)紀人應當具有證券從業(yè)資

格。

證券公司應當與接受委托的證券經(jīng)紀人簽訂委托合同，頒發(fā)證券經(jīng)紀人證書，明

確對證券經(jīng)紀人的授權(quán)范圍，并對證券經(jīng)紀人的執(zhí)業(yè)行為進行監(jiān)督。

證券經(jīng)紀人應當在證券公司的授權(quán)范圍內(nèi)從事業(yè)務，并應當向客戶出示證券經(jīng)紀

人證書。

第三十九條證券經(jīng)紀人應當遵守證券公司從業(yè)人員的管理規(guī)定，其在證券公司

授權(quán)范圍內(nèi)的行為，由證券公司依法承擔相應的法律責任；超出授權(quán)范圍的行為，證

券經(jīng)紀人應當依法承擔相應的法律責任。

證券經(jīng)紀人只能接受一家證券公司的委托，進行客戶招攬、客戶服務等活動。

12、基金公司資產(chǎn)管理業(yè)務

集合資產(chǎn)管理

忘記了我是否選了每季度開放一次，應該是每年一次

關(guān)于基金管理公司開展特定多個客戶資產(chǎn)管理業(yè)務有關(guān)問題的規(guī)定

證券基礎(chǔ)知識第132頁

13、直投公司

直投（可以購買本公司集合產(chǎn)品，但是這項我沒選，受到了項目經(jīng)驗的負面影響）

證券公司直投業(yè)務

七、經(jīng)證監(jiān)會同意，直投子公司可以從事下列業(yè)務：

（一）使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進行股權(quán)投資；

（二）為客戶提供股權(quán)投資的財務顧問服務;

（三）在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現(xiàn)金管理為目的,將閑置資本金投

資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等風險較低、流

動性較強的證券，以及證券公司經(jīng)批準設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃、專項資產(chǎn)管理計劃。

（四）證監(jiān)會同意的其他業(yè)務。

14、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和中關(guān)村科技園區(qū)股份報價系統(tǒng)的差別

代辦股份（判斷、直接放棄，至今未知對錯，題目具體內(nèi)容也忘了）

15、基金投資受限股票

關(guān)于基金投資非公開發(fā)行股票等流通受限證券有關(guān)問題的通知

一、本通知所稱流通受限證券，包括由《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)范的非公開

發(fā)行股票、公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售部分等在發(fā)行時明確一定期限鎖定期的可交易證

券，不包括由于發(fā)布重大消息或其他原因而臨時停牌的證券、已發(fā)行未上市證券、回

購交易中的質(zhì)押券等流通受限證券。

二、基金投資流通受限證券限于由中國證券登記結(jié)算有限責任公司或中央國債登記結(jié)

算有限責任公司負責登記和存管的，并可在證券交易所或全國銀行間債券市場交易的

證券。

三、基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。

四、貨幣市場基金、中短債基金不得投資流通受限證券。

五、封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期。

16、證券公司合規(guī)負責人

合規(guī)負責人（不能兼任經(jīng)營性職務，但是如果已經(jīng)盡職，應該不算過錯，屬推定過錯）

第八條證券公司設(shè)合規(guī)總監(jiān)。合規(guī)總監(jiān)是公司的合規(guī)負責人，對公司及其

工作人員的經(jīng)營管理和執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性進行審查、監(jiān)督和檢查。合規(guī)總監(jiān)不得兼任

與合規(guī)管理職責相沖突的職務，不得分管與合規(guī)管理職責相沖突的部門。

證券公司的章程應當對合規(guī)總監(jiān)的地位、職責、任免條件和程序等作出規(guī)定。

第二十五條證券公司通過有效的合規(guī)管理，主動發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，積極妥善處

理，落實責任追究，完善內(nèi)部控制制度和業(yè)務流程并及時向住所地證監(jiān)局報告的，依

法免于追究責任或從輕、減輕處理。

對于證券公司的違法違規(guī)行為，合規(guī)總監(jiān)已經(jīng)按照規(guī)定履行制止和報告職責的，

免除責任。

17、貝塔系數(shù)的直接影響因素

B系數(shù)的相關(guān)，我選了兩個方差和相關(guān)性，共計三個選項，但是我想認真請教，究竟

B系數(shù)這題應該選兩個方差嗎？我個人認為是應該的。

18、金融期權(quán)

理論上收益無限的產(chǎn)品（我只選了買入看漲，因為我認為看空總是有個空間的）

1、股票期權(quán)，有可能風險有限但收益無限的情形有（不定項）：

A買入看漲期權(quán)

B買入看跌期權(quán)

C賣出看漲期權(quán)

D賣出看跌期權(quán)

對于A：

買入看漲期權(quán)，最壞的情況是損失期權(quán)費，損失有限，但是，如果股票價格越是大于

執(zhí)行價格，則買入看漲期權(quán)的收益越大，上不封頂。

所以，買入看漲期權(quán)風險有限收益無限。

對于B:

買入看跌期權(quán)，最好的情況是股價為零，以執(zhí)行價格賣出股票。最壞的情況是損失期

權(quán)費。

所以，買入看跌期權(quán)損失有限收益也有限。

對于C：

賣出看漲期權(quán)，最好的情況是對方不執(zhí)行期權(quán)，或得期權(quán)費，收益有限。壞的情況是

對方執(zhí)行期權(quán)，需要給付對方股價與執(zhí)行價格之間的差價，股價越高，損失越大，風

險無限。

所以，賣出看漲期權(quán)風險無限收益有限。

對于D：

賣出看跌期權(quán)，最好的情況是股價高于執(zhí)行價格，對方不執(zhí)行期權(quán)，獲得期權(quán)費用。

最壞的情況是，股價為零，支付等于執(zhí)行價格之間的差價給對方。

所以，賣出看跌期權(quán)風險有限收益風險也有限。

所以，正確答案是A

19、封閉式基金和開放式基金的區(qū)別

2、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別

區(qū)別封閉式基金開放式基金

期限不同通常有固定的封閉期沒有固定期限，投資者可隨時向

基金管理人贖回基金單位

發(fā)行規(guī)模限制在招募說明書中列明其基金沒有發(fā)行規(guī)模限制

不同規(guī)模

基金單位交易在封閉期限內(nèi)不能贖回，持有開放式基金的投資者則可以在

方式不同人只能尋求在證券交易場所首次發(fā)行結(jié)束一段時間（多為3

出售給第三者個月）后，隨時向基金管理人或

中介機構(gòu)提出購買或贖回申請

基金單位的交買賣價格受市場供求關(guān)系的交易價格則取決于基金的每單

易價格計算標影響，并不必然反映基金份額位資產(chǎn)凈值的大小，其賣出價即

準不同的凈資產(chǎn)價值申購價一般是基金單位資產(chǎn)凈

值加一定的購買費，買入價即贖

回價，是基金單位凈資產(chǎn)值減去

一定的贖回費，基本不受市場供

求影響

基金份額資產(chǎn)每周或者更長時間公布一次每個交易日連續(xù)公布

凈值公布時間

不同

交易費用不同在基金價格之外，支付手續(xù)費支付申購費和贖回費

投資策略不同基金單位數(shù)不變，資本不會減基金單位可隨時贖回，為應付投

少，因此基金可進行長期投資者隨時贖回兌現(xiàn)，基金資產(chǎn)不

資，基金資產(chǎn)的投資組合能有能全部用來投資，更不能把全部

效地在預定計劃內(nèi)進行資本用來進行長線投資，必須保

持基金資產(chǎn)的流動性，在投資組

合上需保留一部分現(xiàn)金和高流

動性的金融商品。

20、A+H發(fā)行的登記托管

先發(fā)行H股的可以等發(fā)行A股完再去中登公司登記股票的托管（我覺得應該不能）

21、市場利率和債券收益率的關(guān)系

當市場利率上升的時候，債券收益率上升，債券的內(nèi)在價值上升，當市場總體利率下

降的時候，債券的收益率下降，債券的內(nèi)在價值下降

22、QDII的投資范圍

23、基金專戶投資的規(guī)定

24、證券公司風險控制指標管理

25、證券公司風險處置條例

對風險券商的處置（托管、接管、行政撤銷、停業(yè)）

26、資產(chǎn)支持證券

27、股利增長模型

計算企業(yè)的必要回報率r,給定股價P、股利D和增長率g

28、證券公司集合理財

證券公司集合理財計劃（200人，100萬）

29、利率對股票和債券的影響

利率對股票和債券的影響（應該都是反方向的）

利率變動對證券價格的影響（對優(yōu)先股和普通股長期債券和短期債券的影響）

【解析】

證券基礎(chǔ)知識第264頁

三、財務會計（含會計、財務管理與成本管理、審計、評估、稅法）

1、上市公司分紅如何交納個人所得稅一個人所得稅法（多選）

上市公司2億股本，自然人股東50%,法人股東50%,公司2008年度利潤分配方案一

每10股分紅1.5元，送紅股5股，轉(zhuǎn)增5股。自然人股東賬戶和法人股東賬戶分別

收到現(xiàn)金金額？

A、850萬/1500萬

B、1500萬/1500萬

C、

D、

【解析】

自然人股東要代扣個人所得稅20%,但應納稅所得額按50%計算