2022年山東省濱州市中級會計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

13

題

下列各項(xiàng)，不能協(xié)凋所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是（）。

A.市場對公司強(qiáng)行接收或吞并B.債權(quán)人通過合同實(shí)施限制性借款C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人收回借款

2.

第

23

題

以下關(guān)于期權(quán)的說法，不正確的是（）。

A.是期貨合約買賣選擇權(quán)的簡稱

B.是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利

C.是由股份公司發(fā)行的，能夠在未來按特定的價格購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)

D.按所賦予的權(quán)利不同，期權(quán)主要有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型

3.在企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余的情況下，為額外訂單的定價可以采取的成本基礎(chǔ)為（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.變動成本

4.

第

8

題

在下列各項(xiàng)中，屬于項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，不屬于全部投資(項(xiàng)目投資)現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是（）。

A.營業(yè)稅金及附加B.借款利息支付C.維持運(yùn)營投資D.經(jīng)營成本

5.

第

4

題

在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益對等關(guān)系的是（）。

A.剩余政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加額外股利政策

6.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制造成本為50元，計(jì)劃銷售2000件，計(jì)劃期的期間費(fèi)用總額為50000元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，成本利潤率必須達(dá)到30%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價法測算的單位甲產(chǎn)品的價格應(yīng)為()。

A.119.0B.131.6C.162.5D.171.1

7.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法的局限性說法不正確的是()。

A.無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

8.

第

11

題

采用成本分析模型確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量時，最佳現(xiàn)金持有量是指（）。

A.能夠使持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量

B.能夠使持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本與短缺成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量

C.能夠使現(xiàn)金管理的短缺成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量

D.能夠使現(xiàn)金管理的管理費(fèi)用與短缺成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量

9.第

15

題

某股份有限公司在中期期末和年度終了時，按單項(xiàng)投資計(jì)提短期投資跌價準(zhǔn)備，在出售時同時結(jié)轉(zhuǎn)跌價準(zhǔn)備。2005年1月15日以每股10元的價格（其中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利0.2元）購進(jìn)某股票20萬股進(jìn)行短期投資；1月31日該股票價格下跌到每股9元；2月20日如數(shù)收到宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利；3月25日以每股8元的價格將該股票全部出售，2005年該項(xiàng)股票投資發(fā)生的投資損失為（）萬元。

A.36B.40C.20D.16

10.下列最適宜作為考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的指標(biāo)是()。

A.利潤中心邊際貢獻(xiàn)B.公司利潤總額C.利潤中心部門邊際貢獻(xiàn)D.利潤中心可控邊際貢獻(xiàn)

11.第

14

題

體現(xiàn)股利無關(guān)理論的股利分配政策是（）。

A.剩余股利政策B.固定股利政策C.正常股利加額外股利政策D.固定股利支付率政策

12.某企業(yè)按百分比法編制彈性利潤預(yù)算表，預(yù)算銷售收入為100萬元，變動成本為60萬元，固定成本為30萬元，利潤總額為10萬元；如果預(yù)算銷售收入達(dá)到110萬元，則預(yù)算利潤總額為()萬元。

A.14B.11C.4D.1

13.放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項(xiàng)目屬于風(fēng)險對策中的()。

A.接受風(fēng)險B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.規(guī)避風(fēng)險

14.下列各項(xiàng)中，不是現(xiàn)金預(yù)算中“現(xiàn)金余缺"計(jì)算內(nèi)容的是()。

A.制造費(fèi)用B.所得稅費(fèi)用C.歸還借款利息D.購買設(shè)備

15.

16.在下列各項(xiàng)中，計(jì)算結(jié)果等于股利支付率的是()。

A.每股收益除以每股股利B.每股股利除以每股收益C.每股股利除以每股市價D.每股收益除以每股市價

17.對于存貨的ABC控制系統(tǒng)而言，根據(jù)企業(yè)存貨的重要程度、價值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為A、B、C三類，以下關(guān)于三類存貨的表述錯誤的是（）。

18.下列能充分考慮資金時間價值和投資風(fēng)險價值的理財(cái)目標(biāo)是()。

A.利潤最大化B.資金利潤率最大化C.每股利潤最大化D.企業(yè)價值最大化

19.

第

3

題

采用比率分析法時，需要注意的問題不包括（）。

20.

第

7

題

下列說法正確的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購價格、認(rèn)購期限和回售條款

B.認(rèn)股權(quán)證的理論價值等于（認(rèn)購價格-股票市場價格）×換股比率

C.認(rèn)股權(quán)證理論價值的最低限是實(shí)際價值

D.剩余有效期間與理論價值同方向變動

21.某項(xiàng)目的固定資產(chǎn)使用壽命為10年，設(shè)備原值為50萬元，預(yù)計(jì)凈殘值收入為5000元，稅法規(guī)定的折舊年限為8年，稅法預(yù)計(jì)的凈殘值為8000元，直線法計(jì)提折舊，所得稅稅率為25%，設(shè)備報廢時，收回墊支的營運(yùn)資金10000元，則項(xiàng)目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量為()元。

A.5750B.14250C.10000D.15750

22.下列各項(xiàng)證券資產(chǎn)投資風(fēng)險中，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。

A.變現(xiàn)風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.破產(chǎn)風(fēng)險D.違約風(fēng)險

23.

第

15

題

某公司在2005年1月1日發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期時一次還本，假設(shè)市場利率為9%，該債券的發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)定為（）元。

A.1000B.1038.87C.974.85D.931.35

24.

第

19

題

下列各項(xiàng)責(zé)任預(yù)算指標(biāo)中，屬于主要責(zé)任指標(biāo)的是（）。

A.勞動生產(chǎn)率B.設(shè)備完好率C.投資利潤率D.材料消耗率

25.下列計(jì)算等式中，不正確的是()。

A.預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨一預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨

B.本期購貨付現(xiàn)=本期購貨付現(xiàn)部分+以前期賒購本期付現(xiàn)的部分

C.本期材料采購數(shù)量=本期生產(chǎn)耗用數(shù)量+期末材料結(jié)存量一期初材料結(jié)存量

D.本期銷售商品所收到的現(xiàn)金=本期的銷售收入+期末應(yīng)收賬款一期初應(yīng)收賬款

二、多選題(20題)26.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

27.

第

33

題

下列各項(xiàng)中屬于對外投資的有（）。

28.影響應(yīng)收賬款機(jī)會成本的因素有()。

A.變動成本率B.資金成本率C.賒銷收入凈額D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

29.

第

32

題

影響產(chǎn)品價格的因素很復(fù)雜，主要包括（）。

30.下列屬于資本資產(chǎn)定價模型建立的假設(shè)有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費(fèi)用D.市場參與者都是理性的

31.根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東對股東會特定事項(xiàng)作出的決議投反對票的，可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)，退出公司。下列各項(xiàng)中，屬于該特定事項(xiàng)的有()。

A.公司轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)的B.公司合并、分立的C.公司增加注冊資本的D.公司減少注冊資本的

32.屬于直接籌資的有（）。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.融資租賃

33.關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資本結(jié)構(gòu)的影響，下列說法中正確的有()。

A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負(fù)債籌集資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司負(fù)債額較少

34.下列表述正確的是（）。A.A.在除息日前，股利權(quán)從屬于股票

B.在除息日前，持有股票者不享有領(lǐng)取股利的權(quán)利

C.在除息日前，股利權(quán)不從屬于股票

D.從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利

35.下列各項(xiàng)中，能夠作為吸收直接投資出資方式的有（）。

A.土地使用權(quán)B.非專利技術(shù)C.特許經(jīng)營權(quán)D.商譽(yù)

36.風(fēng)險按照風(fēng)險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為（）。

A.信用風(fēng)險B.自然風(fēng)險C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險D.社會風(fēng)險

37.按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金最低控制線時，應(yīng)當(dāng)考慮的因素有（）。

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的日利息率C.公司日常周轉(zhuǎn)所需要的資金D.公司借款能力

38.

第

32

題

以下關(guān)于投資決策的影響因素的說法不正確的有（）。

39.根據(jù)營運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的有()。

A.機(jī)會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

40.根據(jù)公司價值分析法，在最佳資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)的()。

A.平均資本成本率最低B.價值最大C.每股收益最大D.財(cái)務(wù)風(fēng)險最小

41.有效資本市場的前提條件包括（）。

A.信息公開的有效性B.信息從被公開到被接收的有效性C.投資者對信息做出判斷的有效性D.投資者實(shí)施投資決策的有效性

42.金融市場的組成要素主要有（）。

A.市場主體B.金融工具C.交易價格D.組織方式

43.下列各項(xiàng)中，適合作為單位作業(yè)的作業(yè)動因的有（）

A.生產(chǎn)準(zhǔn)備次數(shù)B.零部件產(chǎn)量C.采購次數(shù)D.耗電千瓦時數(shù)

44.

第

35

題

稅收的特征是（）。

A.強(qiáng)制性B.無償性C.固定性D.收益性

45.在經(jīng)濟(jì)衰退時期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括()。

A.提高產(chǎn)品價格B.出售多余設(shè)備C.停產(chǎn)不利產(chǎn)品D.削減存貨

三、判斷題(10題)46.企業(yè)在編制零基預(yù)算時，需要以現(xiàn)有的費(fèi)用項(xiàng)目為依據(jù)，但不以現(xiàn)有的費(fèi)用水平為基礎(chǔ)。()

A.是B.否

47.

第

39

題

在通貨膨脹的條件下，采用浮動利率會減少債務(wù)人的損失。（）

A.是B.否

48.

第42題企業(yè)經(jīng)營者必然高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.財(cái)務(wù)績效定量評價基本指標(biāo)計(jì)分是運(yùn)用綜合分析判斷法原理，以企業(yè)評價指標(biāo)實(shí)際值對照企業(yè)所處行業(yè)(規(guī)模)標(biāo)準(zhǔn)值，按照既定的計(jì)分模型進(jìn)行定量測算。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.一般情況下，使某投資方案的凈現(xiàn)值小于零的貼現(xiàn)率，一定高于該投資方案的內(nèi)含報酬率。()

A.是B.否

53.

第

38

題

在附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中，應(yīng)收賬款的壞賬損失由銀行承擔(dān)。（）

A.是B.否

54.與企業(yè)價值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相比，股東財(cái)富最大化目標(biāo)的局限性是過于關(guān)注股東利益，對債權(quán)人的利益關(guān)注不夠。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司2012年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：F公司經(jīng)營多種產(chǎn)品，最近兩年的財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)摘要如下：單位：萬元2011年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：銷售凈利率10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l，權(quán)益乘數(shù)1.4。要求：(1)計(jì)算2012年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，并計(jì)算2012年該公司的凈資產(chǎn)收益率(利用杜邦分析關(guān)系式計(jì)算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)變動的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計(jì)算需要資金1000萬元，公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)按2012年的平均權(quán)益乘數(shù)水平確定，請按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。

57.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價20元，變動成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為一個月，該客戶愿意購買30000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費(fèi)用20000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個月，該客戶愿意購買40000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用為30000元，需要增加固定成本3萬元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購買不會影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風(fēng)險投資的最低報酬率為10%。（1年按360天計(jì)算）

要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎(chǔ)上，為了加速應(yīng)收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計(jì)該客戶貨款的50%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為5%。預(yù)計(jì)應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費(fèi)用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

58.甲公司上年實(shí)現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利190萬元，上年年末的每股市價為20元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：資料l：上年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬元，其中股本4000萬元(全部是普通股，每股面值2元，全部發(fā)行在外)；資料2：上年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；資料3：上年12月1日按照4元的價格回購600萬股普通股；資料4：上年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，債券面值為100元，轉(zhuǎn)換比率為90。要求：(1)計(jì)算上年的基本每股收益；(2)計(jì)算上年的稀釋每股收益；(3)計(jì)算上年的每股股利；(4)計(jì)算上年末每股凈資產(chǎn)；(5)按照上年末的每股市價計(jì)算市盈率和市凈率。

59.該工廠(包括土地)在運(yùn)營5年后將整體出售，預(yù)計(jì)出售價格為600萬元。假設(shè)投入的營運(yùn)資本在工廠出售時可全部收回。

要求：

(1)計(jì)算該公司當(dāng)前的加權(quán)平均稅后資本成本(資本結(jié)構(gòu)權(quán)數(shù)按市價計(jì)算)。

(2)計(jì)算項(xiàng)目評價使用的含有風(fēng)險的折現(xiàn)率。

(3)計(jì)算項(xiàng)目的初始投資(零時點(diǎn)現(xiàn)金流出)。

(4)計(jì)算項(xiàng)目的年凈現(xiàn)金流量。

(5)計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。

60.第

50

題

某公司2007年的有關(guān)資料如下：

（1）公司銀行借款的年利率為8.93%；

（2）公司債券面值為1元，票面利率為8%，期限為10年，分期付息，當(dāng)前市價為0.85元；如果發(fā)行債券將按公司債券當(dāng)前市價發(fā)行新的債券，發(fā)行費(fèi)用為市價的4%；

（3）公司普通股面值為1元，每股市價為5.5元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，每股收益增長率維持7%不變，執(zhí)行25%的固定股利支付率政策不變；

（4）公司適用的所得稅率為40%；

（5）公司普通股的B值為1.1，年末的普通股股數(shù)為400萬股，預(yù)計(jì)下年度也不會增發(fā)新股；

（6）國債的收益率為5.5%，市場上普通股平均收益率為13.5%。

要求：

（1）計(jì)算銀行借款的資金成本。

（2）計(jì)算債券的資金成本。

（3）分別使用股利折現(xiàn)模型和資本資產(chǎn)定價模型計(jì)算股權(quán)資金成本。

（4）計(jì)算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）該公司目前的資本結(jié)構(gòu)為銀行借款占30%、公司債券占20%、股權(quán)資金占50%。計(jì)算該公司目前的加權(quán)平均資金成本[股權(quán)資金成本按

（3）兩種方法的算術(shù)平均數(shù)確定]。

（6）該公司為了投資一個新的項(xiàng)目需要追加籌資1000萬元，追加籌資后保持目前的資本結(jié)構(gòu)不變。有關(guān)資料如下：

籌資方式資金限額資金成本借款不超過210萬元

超過210萬元5.36%

6.2%債券不超過100萬元

超過100萬元不超過250萬元

超過250萬元5.88%

6.6%

8%股權(quán)資金不超過600萬元

超過600萬元14.05%

16%

計(jì)算各種資金的籌資總額分界點(diǎn)。

（7）該投資項(xiàng)目當(dāng)折現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為812元；當(dāng)折現(xiàn)率為12%時，凈現(xiàn)值為一647元。算該項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率。

（8）計(jì)算該追加籌資方案的邊際資金成本，并為投資項(xiàng)目是否可行進(jìn)行決策。

參考答案

1.A為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。選項(xiàng)A是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法。

2.C期權(quán)也稱選擇權(quán)，是期貨合約買賣選擇權(quán)的簡稱，是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。按所賦予的權(quán)利不同，期權(quán)主要有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。因此，選項(xiàng)A、B、D正確。‘認(rèn)股權(quán)證是由股份公司發(fā)行的，能夠按特定的價格，在特定的時間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)的憑證，因此選項(xiàng)C不正確。

3.D變動成本可以作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，枉不能作為一般產(chǎn)品的定價依據(jù)。

4.B與全部投資現(xiàn)金流量表相比項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項(xiàng)目相同，但是現(xiàn)金流出項(xiàng)目不同，在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項(xiàng)目中包括借款本金歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項(xiàng)。

5.C采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例從凈利潤中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常波動的，因此每年的股利也應(yīng)隨著公司收益的變動而變動，保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益的對等。

6.D【答案】D

【解析】單位產(chǎn)品期間費(fèi)用=50000/2000=25（元），單位產(chǎn)品價格=單位成本×（1+成本利潤率）/（1-適用稅率）=(100+25)×(1+30%)/(1-5%)=171.1（元）。

7.A【答案】A

【解析】無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化，而在分析時，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對于因素分析法來說，在計(jì)算各因素對綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響時，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實(shí)不符，所以B正確；對于比率分析法來說，比率分析是針對單個指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對于比較分析法來說，在實(shí)際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

8.B運(yùn)用成本分析模型確定最佳現(xiàn)金持有量時，只考慮持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本及短缺成本，該模式下最佳現(xiàn)金持有量就是指持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。

9.A2005年該項(xiàng)股票投資發(fā)生的投資損失=（10－0.2）×20—8×20=36萬元

10.D考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的指標(biāo)主要是利潤中心可控邊際貢獻(xiàn)。在評價利潤中心業(yè)績時，可選擇邊際貢獻(xiàn)、可控邊際貢獻(xiàn)、部門邊際貢獻(xiàn)三種指標(biāo)。邊際貢獻(xiàn)反映了該利潤中心的盈利能力，但它對業(yè)績評價沒有太大的作用；部門邊際貢獻(xiàn)也稱部門毛利，它扣除了利潤中心管理者不可控的間接成本，它反映了部門為企業(yè)利潤和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，更多地用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績；可控邊際貢獻(xiàn)也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，它衡量了部門經(jīng)理有效運(yùn)用其控制下的資源的能力，是評價利潤中心管理者業(yè)績的理想指標(biāo)。

11.A剩余股利政策的依據(jù)是股利無關(guān)理論。

12.A［解析］銷售收入百分比＝110/100×100％＝110％預(yù)算利潤總額＝110-60×110％-30＝14（萬元）

13.D【答案】D【解析】本題的考點(diǎn)是要注意風(fēng)險對策中的具體舉例，從而會判斷屬于哪種風(fēng)險對策的運(yùn)用。

14.C歸還借款利息是現(xiàn)金籌措與運(yùn)用的內(nèi)容，不是計(jì)算“現(xiàn)金余缺"的內(nèi)容。

15.C

16.B［解析］股利支付率是當(dāng)年發(fā)放的股利與當(dāng)年凈利潤之比，或每股股利除以每股收益。

17.B對于存貨的ABC控制系統(tǒng)中的B類而言，品種數(shù)量約占全部庫存的20％～25％，價值約占全部庫存的15％～20％，所以選項(xiàng)B的表述是錯誤的。

18.D企業(yè)價值最大化是屬于能充分考慮資金時間價值和投資風(fēng)險價值的理財(cái)目標(biāo)。

19.D本題考核的是對于比率分析法的理解。采用比率分析法時，需要注意的問題包括：(1)對比項(xiàng)目的相關(guān)性；

(2)對比口徑的一致性；

(3)衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。選項(xiàng)D屬于采用比較分析法時需要注意的問題。

20.D認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購價格、認(rèn)購期限和贖回條款；認(rèn)股權(quán)證的理論價值等于（股票市場價格-認(rèn)購價格）×換股比率；認(rèn)股權(quán)證實(shí)際價值的最低限是理論價值。

21.D項(xiàng)目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量=預(yù)計(jì)凈殘值收入+(賬面價值一預(yù)計(jì)凈殘值收入)×所得稅稅率+收回墊支的營運(yùn)資金，其中，賬面價值=賬面原值一按照稅法規(guī)定計(jì)算的累計(jì)折舊，本題中，由于稅法規(guī)定的折舊年限短于固定資產(chǎn)使用壽命，所以，第10年年末時，折舊已經(jīng)全部計(jì)提，賬面價值等于預(yù)計(jì)稅法殘值8000元，項(xiàng)目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量=5000+(8000-5000)×25%+10000=15750(元)。

22.B系統(tǒng)性風(fēng)險波及所有證券資產(chǎn)，最終會反映在資本市場平均利率的提高上，所有的系統(tǒng)性風(fēng)險幾乎都可以歸結(jié)為利率風(fēng)險。

23.B利用債券估價的基本模型，債券的發(fā)行價格為：1000×10%×(P/A，9%，5)+1000×(P/F，9%，5)＝100×3.8897+1000×0.6499＝1038.87(元)。

24.C責(zé)任指標(biāo)包括主要指標(biāo)和其他指標(biāo)。主要指標(biāo)包括各責(zé)任中心的考核指標(biāo)；其他指標(biāo)包括勞動生產(chǎn)率、設(shè)備完好率、出勤率、材料消耗率、職工培訓(xùn)等。

25.D本期銷售商品所收到的現(xiàn)金=本期銷售本期收現(xiàn)+以前期賒銷本期收現(xiàn)=本期的銷售收人+期初應(yīng)收賬款一期末應(yīng)收賬款，所以選項(xiàng)D的等式不正確。

26.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)。

27.AC本題考核對外投資概念。對外投資是指把企業(yè)的資金用于企業(yè)外部，如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項(xiàng)目。選項(xiàng)B屬于對外籌資；選項(xiàng)D屬于對內(nèi)投資。

28.ABCD解析：由于應(yīng)收賬款機(jī)會成本=日賒銷收入凈額×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)×變動成本率×資金成本率，所以，上述四個因素均影響應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。

29.ABCD本題考核影響產(chǎn)品價格的因素。影響產(chǎn)品價格的因素很多，主要包括價值因素、成本因素、市場供求因素、競爭因素和政策法規(guī)因素。

30.ABCD資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列假設(shè)前提上的，這些假設(shè)包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費(fèi)用；(4)稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。

31.AB有限責(zé)任公司出現(xiàn)下列三種情形之一的，對股東會決議投反對票的股東，可以請求公司按照合理價格收購其股權(quán)：(1)公司連續(xù)5年不向股東分配利潤，而公司該5年連續(xù)盈利，并且符合法律規(guī)定的分配利潤條件的；(2)公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)的；(3)公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。

32.BC直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要通過金融機(jī)構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。選項(xiàng)AD屬于間接籌資。

33.ABCD本題的考點(diǎn)是資本結(jié)構(gòu)的影響因素。

34.AD在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者享有領(lǐng)取股利的權(quán)利；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利。

35.AB吸收直接投資的出資方式有以貨幣資產(chǎn)出資、以實(shí)物資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資、以特定債權(quán)出資。非專利技術(shù)屬于以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資。所以本題答案為選項(xiàng)AB。

36.BCD按照風(fēng)險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風(fēng)險可以分為自然風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、社會風(fēng)險。

37.CD現(xiàn)金最低控制線取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

38.ABD時期因素是由項(xiàng)目計(jì)算期的構(gòu)成情況決定的，所以選項(xiàng)A不正確；需求情況可以通過考察投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后預(yù)計(jì)產(chǎn)品的各年?duì)I業(yè)收入(即預(yù)計(jì)銷售單價與預(yù)計(jì)銷量的乘積)的水平來反映，所以選項(xiàng)B不正確；成本因素包括投入和產(chǎn)出兩個階段的廣義成本費(fèi)用，所以選項(xiàng)D不正確。

39.ABD應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。所以，本題的正確答案為A、B、D選項(xiàng)。

40.AB所謂最佳資本結(jié)構(gòu)，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本率最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。所以選項(xiàng)AB是正確答案。每股收益最大化只是從收益方面來考慮的，沒有考慮資本成本，即沒有考慮風(fēng)險，計(jì)算公司總價值時，兩個方面都要考慮，所以公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是使公司的總價值最高的資本結(jié)構(gòu)，而此時每股收益并不一定最大，所以選項(xiàng)C不是正確答案。最佳資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)的債務(wù)資本和權(quán)益資本的資本結(jié)構(gòu)最合理的狀態(tài)，而不是債務(wù)資本最小即財(cái)務(wù)風(fēng)險最小的狀態(tài)，所以選項(xiàng)D不是正確答案。

41.ABCD有效資本市場需要具備四個前提條件：信息公開的有效性；信息從被公開到被接收的有效性；投資者對信息做出判斷的有效性；投資者實(shí)施投資決策的有效性。

42.ABCD金融市場的組成要素主要是：(1)市場主體，即參與金融市場交易活動而形成買賣雙方的各經(jīng)濟(jì)單位。(2)金融工具，即借以進(jìn)行金融交易的工具。(3)交易價格，反映的是在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)讓貨幣資金使用權(quán)的報酬。(4)組織方式，即金融市場的交易采用的方式。

43.BD首先明確兩個概念，單位作業(yè)是指使單位產(chǎn)品收益的作業(yè)，作業(yè)的成本與產(chǎn)品的數(shù)量成正比，如加工零件、對每件產(chǎn)品進(jìn)行檢驗(yàn)等。作業(yè)動因是引起產(chǎn)品成本變動的驅(qū)動因素，反映產(chǎn)品產(chǎn)量與作業(yè)成本之間的因果關(guān)系。

選項(xiàng)AC屬于批次作業(yè)的作業(yè)動因。

綜上，本題應(yīng)選BD。

44.ABC稅收具有強(qiáng)制性、無償性、固定性三個顯著特征。

45.BCD【答案】BCD

【解析】在經(jīng)濟(jì)衰退時期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長期采購、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。提高產(chǎn)品價格是繁榮時期應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，所以A不正確。

46.N在編制零基預(yù)算時，不考慮以往會計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，不以現(xiàn)有的費(fèi)用項(xiàng)目為依據(jù)。

47.N在通貨膨脹的條件下，如果采用浮動利率，則債務(wù)的利率會上升，這會增加債務(wù)人的利息負(fù)擔(dān)，對債務(wù)人不利，但是對債權(quán)人有利。

48.N企業(yè)的所有者作為投資人，高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況，即對企業(yè)投資的回報率極為關(guān)注。企業(yè)經(jīng)營者則要對企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)母鱾€方面予以詳盡的了解和掌握。

49.N

50.N財(cái)務(wù)績效定量評價基本指標(biāo)計(jì)分運(yùn)用的是功效系數(shù)法原理，而不是綜合分析判斷法原理，管理績效評價計(jì)分采取的是綜合分析判斷法原理。

51.N公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的有效實(shí)現(xiàn)是離不開財(cái)務(wù)監(jiān)控的，公司治理結(jié)構(gòu)中的每一個層次都有監(jiān)控的職能，從監(jiān)控的實(shí)務(wù)來看，最終要?dú)w結(jié)為包括財(cái)務(wù)評價在內(nèi)的財(cái)務(wù)監(jiān)控。

52.Y凈現(xiàn)值與貼現(xiàn)率呈反方向變動。凈現(xiàn)值越大貼現(xiàn)率越小，內(nèi)含報酬率對應(yīng)的凈現(xiàn)值等于0.所以，使投資方案凈現(xiàn)值小于零的貼現(xiàn)率一定高于該投資方案的內(nèi)含報酬率。

53.N在附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中，應(yīng)收賬款的壞賬損失由企業(yè)承擔(dān)；在不附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中，應(yīng)收賬款的壞賬損失由銀行承擔(dān)。

54.Y股東財(cái)富最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠。

55.N56.(1)銷售凈利率=1200／30000=4%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=30000／[(12500+60000)／2]=0.83權(quán)益乘數(shù)=(12500+60000)／2÷[(10000+15000)／2]=2.92012年凈資產(chǎn)收益率=4%×0.83×2.9=9.63%(2)2011年凈資產(chǎn)收益率=10%×l×1.4=14%2012年凈資產(chǎn)收益率變動=9.63%-l4%=-4.37%其中：銷售凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=(4%-l0%)×1×1.4=-8.4%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=4%×(0.83-1)×1.4=-0.95%權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=4%×0.83×(2.9-1.4)=4.98%三者共同變動使凈資產(chǎn)收益率降低4.37%(3)2012年凈利潤=1200(萬元)2012年投資所需要的權(quán)益資金=1000×1／2.9=344.83(萬元)2012年支付的股利=1200-344.83=855.17(萬元)

57.單位：萬元

項(xiàng)目提供現(xiàn)金折扣年銷售額增加4×20=80變動成本增加80X60%=48固定成本增加3現(xiàn)金折扣成本增加80X(50%×2%+20%×l%)=O．96信用成本前收益增加28.04應(yīng)收賬款占用資金增加80/360X45×60%=6應(yīng)收賬款機(jī)會成本增加6×10%=O．6壞賬損失增加80×30%×5%=1.2收賬費(fèi)用增加1信用成本后收益增加28.04—0.6—1.2—1=25.24結(jié)論：根據(jù)25．24大于21．6可知，提