項目三

現金規(guī)劃個人理財能力目標能根據客戶提供的資料編制財務報表，通過相關分析為客戶提供理財建議，應用各種儲蓄技巧進行現金規(guī)劃，應用各種融資工具為客戶編制現金規(guī)劃方案。知識目標掌握現金、現金等價物、現金規(guī)劃的概念，了解人們持有現金的動機，了解資產負債表、現金流量表的結構，知道現金規(guī)劃工具種類、現金規(guī)劃目標和現金財務問題診斷。理財測試看看你會是三年后的富翁嗎？性格其實是會影響命運的，當然也會影響未來財富，這個理財測試將進入你的潛意識——測試三年之后你會是窮人還是富人？如果你是個胖子，正在努力減肥時，你的朋友卻想請你吃大餐，你直覺他的心態(tài)是什么？A．只是順便叫你吃飯，沒有別的意思B．根本就是故意取笑你、看扁你C．逗你開心，希望你輕松面對減肥D．心疼你挨餓減肥太辛苦E．考驗你減肥的意志力夠不夠堅強任務任務二：制定現金規(guī)劃方案任務一：了解現金規(guī)劃任務一：了解現金規(guī)劃能力目標：能通過自己的講解，讓客戶了解什么是現金規(guī)劃。知識目標：掌握現金、現金規(guī)劃的含義，了解現金規(guī)劃的意義和需要考慮的因素，主要是向客戶進行講解。猶太人常說的理財故事理財故事一、現金的含義現金(Cash)，是指可以立即投入流通的交換媒介。在金融活動中，現金有狹義和廣義兩種含義。狹義的現金一般包括持有的現金以及可以隨時用于支付的存款，廣義的現金通常包括狹義現金和現金等價物。從本質上看，現金最重要的特征就是流動性強，方便支付。因此，只要滿足這一本質要求，能無損失或損失很少價值地轉換為現金的，就可以視為現金。二、現金規(guī)劃的意義現金規(guī)劃是為滿足個人或家庭短期需求而進行的管理日常的現金及現金等價物和短期融資的活動。一般來說，在現金規(guī)劃中有這樣一個原則，即短期需求用手頭現金滿足，預期的或將來的需求則可以通過各種儲蓄或短期投資、融資工具來滿足。(一)確立現金規(guī)劃目標現金規(guī)劃就是合理、有效地處理和運用錢財，讓自己的花費發(fā)揮最大的效用，以達到最大限度地滿足日常生活需要的目的。這些目標包括基本目標和期望目標。在確立理財規(guī)劃目標時，一個很重要的原則是：所有的目標必須“具體”、“可行”。三、確立現金規(guī)劃目標和現金規(guī)劃需考慮的因素(二)現金規(guī)劃需考慮的基本因素1.持有現金及現金等價物的機會成本2.對金融資產流動性的要求流動性需求源于以下三個動機：(1)交易動機(2)預防動機(3)投資動機案例分析【案例3.1】王華和先生都是專業(yè)人士。雖然結婚已經4年了，但因為居無定所，所以一直沒有生孩子。一年前，他們首付6萬元、貸款25萬元(10年期)購置了新家。雖然家里每月5500元的收入不算高，其中還貸款每月就要3220元，可有6萬元的銀行存款“墊底”，還可以堅持下來。就在王華夫婦準備要孩子時，她所在的公司卻倒閉了。雖然可以安心在家生孩子，可少了每月2000元的收入。王華夫婦馬上就對家里的經濟狀況悲觀起來?！居懻摗扛鶕咐峁┑馁Y料，為王華夫婦確立合適的現金規(guī)劃目標。編制客戶的財務報表能力目標：能夠編制客戶的財務報表。知識目標：掌握資產負債表、現金流量表的含義及編制方法。理財故事如何讓銀行卡閑錢賺錢在理財開始之前，先要了解家庭財務現狀，這就相當于財富旅行的起點。如果沒有健康的財務現狀，則一切美好的財務都將無從談起。因此，學習理財首先要學會閱讀簡單的財務報表。個人或家庭的財務報表包括資產負債表、現金流量表和收支預算表三種。下一頁返回上一頁一、編制資產負債表資產負債表是反映個人或家庭在某一時點的財務狀況的財務報表，資產和負債之差是凈資產，因此又稱凈資產表。凈資產(財富)＝資產(所管理的經濟資源)－負債(債務)由這個等式而來的數據可以確定個人或家庭目前的財務狀況。編制資產負債表就是要確定這三項，并且把相應的項目歸入到其中的某一項中去的工作。下一頁返回上一頁(一)資產只要具有貨幣價值，任何經濟要素都可以成為資產。無論是現金購買的，還是貸款購買的，都可以劃歸為資產。根據資產的流動性分類，個人或家庭擁有的資產可以分為流動資產、固定資產和投資資產三大類。(1)流動資產(2)固定資產(3)投資資產(二)負債負債指的是個人目前所承擔的債務。因此，負債會導致今后資金的流出。負債可分為流動負債(也被稱為短期負債)和長期負債。從編制資產負債表當日算起，一年內需要償清的負債被認為是流動負債；從編制資產負債表當日算起，超過一年后才需要償清的負債被認為是長期負債。(1)流動負債(2)長期負債(三)凈資產凈資產是總資產與總負債之差。在人的一生中，個人的凈資產是不斷增加的。例如，一個20歲出頭剛參加工作的上班族，他的財務狀況非常簡單，主要是適量的現金和儲蓄以及少額債務(或根本沒有債務)。因此，他的凈資產很少。但對一個30歲的人來說，他肯定會有更多的資產，這些資產包括數額更多的現金、投資資產以及固定資產。他的凈資產可能會增加，也可能由于負債增多而降低。表3－1張先生的家庭資產負債表資產金額負債金額金融資產短期負債現金公共事業(yè)費用活期存款250000租金支出貨幣市場基金醫(yī)藥費用股票700000銀行信用卡支出債券旅游和娛樂支出儲蓄產品8280其他消費支出基金稅務支出其他保險費金融資產合計958280其他短期負債實物資產短期負債合計主要住房900000長期負債第二處住房600000主要住房貸款100000其他第二處住房貸款汽車房地產投資貸款珠寶和收藏品汽車貸款房屋內設施擺設家具/用具貸款運動器材房屋裝修貸款資產金額負債金額衣物教育貸款實物資產合計1500000長期負債合計資產合計2458280負債合計100000凈資產2358280二、編制現金流量表資產負債表反映的是在某一固定時點一個家庭或個人資產和負債的狀況，是一種靜態(tài)狀況的反映。但是每一天都是運動的，每一天發(fā)生的事件都會影響一個家庭或個人的資產、負債及凈資產的狀況。對于這種動態(tài)的財務狀況的監(jiān)控，可以使用現金流量表，它揭示了資產和負債是如何形成的。個人或家庭的現金流量，是指某一時間內個人或家庭現金流入和流出的數量。與資產負債表一樣，現金流量表也包含三大塊，即現金流入、現金流出和凈現金流量，所以現金流量表的編制也可分三個步驟進行。(一)現金流入現金流入可分為工作收入、理財收入以及資產負債調整的現金流入。工作收入包括薪金、傭金與獎金等，是人力資源創(chuàng)造出來的收入，通常較為穩(wěn)定，但存在失業(yè)與失能的風險。理財收入主要是房租、股利以及投資利得等以金錢或已有財產衍生出來的收入，但有投資風險。資產負債調整的現金流入，包括借入款、資產變現以及債權回收款等。(二)現金流出根據支出特點，現金流出包括固定支出和變動支出。固定支出指無法減少的支出，如生活費、房租費、水電費、子女教育費、保險費、還貸支出等。變動支出指這些支出每月都可能發(fā)生變動，如零花錢、醫(yī)藥費、娛樂費、旅游費、交往應酬費及購買衣物的支出、購買禮物的支出、購置家電的支出等，每項因人而異，可以包含不同的內容。(三)凈現金流量凈現金流量是現金流入與現金流出之間的差額。這一差額可能為正，也可能為負。其公式為：某段時間內的現金流入-某段時間內的現金流出＝某段時間內的凈現金流量(盈余或赤字))若凈現金流量大于0，表明該月的現金流入大于現金流出，個人或家庭在日常有一定的積累，可以進行儲蓄或投資。若凈現金流量等于0，表明該月的現金流入等于現金流出，即收支平衡，個人或家庭在日常無積累。若凈現金流量小于0，表明該月的現金流入小于現金流出，即本月入不敷出，個人或家庭需動用原有的儲蓄或者要向他人借款。表3－2張先生的家庭現金流量表客戶：張先生日期：2012年1月1日至2012年12月31日單位：元常規(guī)流入固定流出流入項目金額流出項目金額工資372000餐飲費用40000獎金和津貼42625交通費用租金收入22560子女教育費用10000有價證券的紅利所得稅5000銀行存款利息醫(yī)療費5000債券利息人壽和其他保險4500常規(guī)流入固定流出流入項目金額流出項目金額信托基金紅利房屋保險其他固定利息收入房屋貸款償還24000常規(guī)流入小計437185個人貸款償還臨時性收入固定流出小計88500捐贈收入臨時流出遺產繼承衣服購置費用24000臨時性流入小計子女津貼流入總計437185電器維修費用捐贈支出流入總計437185旅游費用12000流出總計124500臨時流出小計36000凈現金流量312685流出總計124500分析客戶財務狀況能力目標：能夠分析客戶的財務狀況，做出財務診斷。知識目標：掌握資產、負債、現金流入和流出結構的分析，學會計算各種財務比率。理財故事充分了解另一半的財務狀況一、資產負債表(一)資產負債表的結構(1)資產項目分析(2)負債項目分析(3)凈資產分析(二)資產負債表中的比率分析(1)總資產負債率。總資產負債率即負債與總資產的比率。這一比率用來反映客戶債務負擔情況和還債能力，是家庭綜合還債能力的“晴雨表”。其公式為：總資產負債率＝總負債/總資產這一比率的數值范圍為0～1。一般情況下，應將其控制在0.5以下。如果比率大于0.5，說明家庭負債比例過高，超過家庭的承受能力，存在發(fā)生財務危機的可能；如果比率小于0.5，說明負債比例適宜，家庭有能力承擔。(二)資產負債表中的比率分析(2)凈資產投資比率。這一指標反映了一個家庭通過投資增加財富，實現目標的能力。隨著家庭的成長，這一比率應不斷提高，以保證凈資產有合理的增值率。其公式為：凈資產投資比率＝投資資產/凈資產一般認為，投資與凈資產的比率保持在0.5以上為好，但對于年輕人來說，這一比率通常較低，應保持在0.2左右。這一比率是反映一個家庭越來越窮或是越來越富的重要指標。(二)資產負債表中的比率分析(3)償付比率。這個指標也是用來衡量家庭的綜合還債能力的。其計算公式為：償付比率＝凈資產/總資產如果該比率大于0.5，說明負債比例適宜，家庭有能力承擔；如果該比率小于0.5，說明家庭負債比例過高，超過家庭的承受能力，家庭存在發(fā)生財務危機的可能。二、現金流量表(一)現金流量表的結構(1)收入結構分析(2)支出結構分析(3)儲蓄結構分析。對儲蓄結構進行分析時，須運用下面三個公式：生活儲蓄＝工作收入－生活支出理財儲蓄＝理財收入－理財支出現金流量變動＝生活儲蓄＋理財儲蓄＋資產負債調整的現金凈流入生活儲蓄在工作期內應為正數，如果為負數，則表明入不敷出，若沒有隨時可變現的流動性資產或借入款支撐，日常生活將難以維持。理財儲蓄在購車、購房及繳納保費階段常呈現為負數，但退休后，只應有理財收入而沒有理財支出。用正的理財儲蓄支應負的生活儲蓄，才能實現財務獨立，否則需要通過變現投資或處理資產的現金流入來支撐消費。(二)財務比率(1)收支比率。收支比率是收入與支出的比率，是現金流量表的主要評價指標。其計算公式為：收支比率＝支出/收入若該比率大于1，說明本期支出超過收入，應控制支出，以使收支平衡；若該比率等于1，說明本期支出等于收入；若該比率小于1，說明本期支出小于收入，可以再進行投資。對于收支平衡的控制，可以通過“開源”和“節(jié)流”兩條途徑實現。(二)財務比率(2)儲蓄比率。儲蓄比率是客戶現金流量表中盈余和收入的比率，它反映了客戶控制其開支和增加其凈資產的能力。為了更準確地體現客戶的財產狀況，這里一般采用的是客戶的稅后收入。其計算公式為：儲蓄比率＝盈余/稅后收入在美國，受高消費低儲蓄觀念的影響，居民的儲蓄率普遍偏低，平均在0.05～0.08。在中國，這個比率普遍較高，一般該比率應當大于0.1。但現在城市當中也有一些“月光族”，也就意味著他們的儲蓄比例幾乎為零。(