2022年河南省商丘市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.在財(cái)務(wù)管理中，將企業(yè)為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金稱為()。

A.項(xiàng)目總投資B.現(xiàn)金流量C.建設(shè)投資D.原始投資

2.

第

15

題

某公司2007年年初資產(chǎn)總額為200萬元，年末資產(chǎn)總額為300萬元，當(dāng)年的凈利潤為30萬元，所得稅6萬元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出為4萬元，則該公司2007年的總資產(chǎn)報(bào)酬率為（）。

A.18.4%B.16%C.14.4%D.13.6%

3.在()租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

A.經(jīng)營租賃B.杠桿租賃C.售后租回D.直接租賃

4.

第

4

題

企業(yè)價(jià)值是指（）。

A.企業(yè)賬面資產(chǎn)的總價(jià)值B.企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場價(jià)值C.企業(yè)有形資產(chǎn)的總價(jià)值D.企業(yè)的清算價(jià)值

5.

第

5

題

在進(jìn)行成本差異分析時(shí)，固定制造費(fèi)用的差異可以分解為（）。

6.甲公司2010年5月13日與客戶簽訂了一項(xiàng)工程勞務(wù)合同，合同期9個(gè)月，合同總收入500萬元，預(yù)計(jì)合同總成本350萬元；至20l0年12月31日，實(shí)際發(fā)生成本160萬元。甲公司按實(shí)際發(fā)生的成本占預(yù)計(jì)總成本的百分比確定勞務(wù)完工程度。在年末確認(rèn)勞務(wù)收入時(shí)，甲公司發(fā)現(xiàn)，客戶已發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，估計(jì)只能從工程款中收回成本150萬元。則甲公司2010年度應(yīng)確認(rèn)的勞務(wù)收入為（）萬元。A.A.228.55B.160C.150D.10

7.某企業(yè)發(fā)行期限為5年的可轉(zhuǎn)換債券，每張債券面值為1000元，發(fā)行價(jià)為1050萬元，共發(fā)行10萬張，年利率為10％，到期還本付息，2年后可轉(zhuǎn)換為普通股，第3年末該債券一次全部轉(zhuǎn)換為普通股200萬股，其轉(zhuǎn)換價(jià)格為（）元／股。

A.20B.50C.65D.66

8.對于戰(zhàn)略投資者的基本要求不包括（）。

A.要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

B.要能夠提高公司資源整合能力

C.要出于長期投資目的而較長時(shí)期地持有股票

D.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多

9.第

17

題

在其他條件不變的情況下，既會(huì)影響經(jīng)營杠桿系數(shù)也會(huì)影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素是（）。

A.融資租賃租金B(yǎng).資本結(jié)構(gòu)C.固定成本D.利息費(fèi)用

10.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制下，公司各所屬單位應(yīng)該擁有的權(quán)力一般包括()。

A.費(fèi)用開支審批權(quán)B.收益分配權(quán)C.固定資產(chǎn)購置權(quán)D.籌資、融資權(quán)

11.小王打算買對啊公司股票，并且準(zhǔn)備長期持有，要求的最低收益率為20%，該公司本年的股利為0.8元/股，預(yù)計(jì)未來股利年增長率為10%，則該股票的內(nèi)在價(jià)值是（）元

A.10.0B.8.8C.11.5D.12.0

12.在財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)體系中用于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指()。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C(jī).利潤總額D.凈利潤

13.下列各項(xiàng)中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的是()。

A.15、下列各項(xiàng)中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的是()。完全成本

B.固定成本

C.變動(dòng)成本

D.變動(dòng)成本加固定制造費(fèi)用

14.被投資企業(yè)需要投資企業(yè)的一處房產(chǎn)，如果投資企業(yè)以該房屋直接投資入股，參與利潤分配，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，按國家相關(guān)稅收政策規(guī)定()。A.A.需要繳納印花稅、營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加

B.不需要繳納印花稅、營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加

C.需要繳納印花稅，但不需要繳納營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加

D.需要繳納營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加，但不需要繳納印花稅

15.

第

8

題

某公司20×5-20×8年的產(chǎn)品銷售量分別為3400噸、3500噸、3700噸和3900噸。20×8的預(yù)測量為3950噸，假設(shè)樣本期為3期，則根據(jù)修正的移動(dòng)平均法計(jì)算的20×9年銷售量為（）噸。

16.甲企業(yè)上年的資產(chǎn)總額為800萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為50%，負(fù)債利息率為8%，固定成本為60萬元，優(yōu)先股股利為30萬元，所得稅稅率為25%，根據(jù)這些資料計(jì)算出的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，則邊際貢獻(xiàn)為（）萬元。

A.184B.204C.169D.164

17.丙公司需要建設(shè)一套新的生產(chǎn)裝置，投資中可以使用企業(yè)自己生產(chǎn)的一部分A產(chǎn)品。該部分A產(chǎn)品的生產(chǎn)成本為700萬元，若出售可以取得1200萬元的銷售收入。企業(yè)適用的所得稅稅率為25％。則建設(shè)新的生產(chǎn)裝置與該部分A產(chǎn)品相關(guān)的現(xiàn)金流出量為（）萬元。

A.525B.900C.1075D.1325

18.

第

1

題

衡量單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)是（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)差B.方差C.口系數(shù)D.以上都不對

19.按照ABC分析法，作為催款的重點(diǎn)對象是()。

A.應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B.應(yīng)收賬款賬齡長的客戶

C.應(yīng)收賬款數(shù)額占全部應(yīng)收賬款數(shù)額比重大的客戶

D.應(yīng)收賬款比重小的客戶

20.只對公司的業(yè)績目標(biāo)進(jìn)行考核，不要求股價(jià)上漲的股權(quán)激勵(lì)模式是（）。

A.股票期權(quán)模式B.業(yè)績股票激勵(lì)模式C.股票增值權(quán)模式D.限制性股票模式

21.下列關(guān)于股利支付形式的說法中，不正確的是（）。

A.財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利實(shí)際上是現(xiàn)金股利的替代

B.股票股利會(huì)引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

C.以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付負(fù)債股利

D.發(fā)放股票股利可能導(dǎo)致資本公積增加

22.若某投資項(xiàng)目的建設(shè)期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算該項(xiàng)目內(nèi)部收益率指標(biāo)所要求的前提條件是()。

A.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為普通年金形式

B.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為遞延年金形式

C.投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量不相等

D.在建設(shè)起點(diǎn)沒有發(fā)生任何投資

23.在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本模式、存貨模式和隨機(jī)模型均需考慮的因素是（）。

A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B.固定性轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金管理費(fèi)用

24.股票本期收益率的本期股票價(jià)格是指該股票()。

A.當(dāng)日證券市場發(fā)行價(jià)格B.當(dāng)日證券市場交易價(jià)格C.當(dāng)日證券市場開盤價(jià)格D.當(dāng)日證券市場收盤價(jià)格

25.投資者對股票、短期債券和長期債券進(jìn)行投資，共同的目的是（）。

A.合理利用暫時(shí)閑置資金B(yǎng).獲取長期資金C.獲取控股權(quán)D.獲取收益

二、多選題(20題)26.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有（）。

A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).資本化利息C.無形資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資

27.股票上市對公司的益處有()。

A.便于籌措新資金B(yǎng).增加公司的控制權(quán)C.信息披露成本低D.促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

28.

第

35

題

下列情況下，企業(yè)會(huì)采取偏緊的股利政策的有（）。

A.投資機(jī)會(huì)較多

B.達(dá)到反收購的目的

C.將留存收益用于再投資的所得報(bào)酬低于股東個(gè)人單獨(dú)將股利收入投資于其他投資機(jī)會(huì)所得的報(bào)酬

D.通貨膨脹

29.與日常經(jīng)營活動(dòng)相比，企業(yè)投資的主要特點(diǎn)表現(xiàn)在（）。

A.屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策B.屬于企業(yè)程序化決策C.投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有一次性和獨(dú)特性的特點(diǎn)D.投資價(jià)值的波動(dòng)性大

30.評(píng)價(jià)投資方案的靜態(tài)回收期指標(biāo)的主要缺點(diǎn)有（）。

A.不能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

B.沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值

C.沒有考慮回收期滿以后的現(xiàn)金流量

D.不能衡量投資方案投資報(bào)酬的高低

31.應(yīng)收賬款保理的作用包括（）。

A.提供短期融資B.改善資本結(jié)構(gòu)C.減少壞賬損失D.增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性

32.風(fēng)險(xiǎn)是由()要素構(gòu)成。

A.風(fēng)險(xiǎn)因素B.風(fēng)險(xiǎn)事故C.風(fēng)險(xiǎn)損失D.風(fēng)險(xiǎn)對策

33.下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)策略中，正確的有（）。

A.進(jìn)行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

34.下列選項(xiàng)中，屬于證券資產(chǎn)特點(diǎn)的有（）

A.可分割性B.高風(fēng)險(xiǎn)性C.強(qiáng)流動(dòng)性D.持有目的多元性

35.

第

32

題

相對于發(fā)行債券籌資而言，對企業(yè)而言,發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.增強(qiáng)公司籌資能力B.降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.降低公司資金成本D.籌資限制較少

36.

37.下列各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施中，不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有()。

A.進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測B.增發(fā)新股C.有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備D.新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問題而果斷停止試制

38.

第

30

題

投資中心與利潤中心的主要區(qū)別是（）。

A.二者的權(quán)利不同

B.二者的考核辦法不同

C.利潤中心對收入負(fù)責(zé)，投資中心則不必對收入負(fù)責(zé)

D.利潤中心對利潤負(fù)責(zé)，投資中心則不必對利潤負(fù)責(zé)

39.下列各項(xiàng)股利政策中，股利水平與當(dāng)期盈利直接關(guān)聯(lián)的有()。A.固定股利政策B.穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

40.下列各因素中，與總杠桿系數(shù)呈同向變動(dòng)的有（）。

A.利息費(fèi)用B.營業(yè)收入C.優(yōu)先股股利D.固定經(jīng)營成本

41.在編制現(xiàn)金預(yù)算的過程中，可作為其編制依據(jù)的有()。

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.利潤表預(yù)算C.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算D.專門決策預(yù)算

42.下列各項(xiàng)因素所引起的風(fēng)險(xiǎn)中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.公司主要產(chǎn)品的原材料價(jià)格發(fā)生非預(yù)期變動(dòng)

B.中關(guān)之間發(fā)生貿(mào)易摩擦

C.央行調(diào)整人民幣存款準(zhǔn)備金率

D.公司擁有的礦藏儲(chǔ)量低于預(yù)期

43.

第

32

題

在中國境內(nèi)設(shè)立合作企業(yè)，屬于國家鼓勵(lì)舉辦的有（）。

A.產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型B.技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型C.行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)型D.綜合利用資源的技術(shù)型

44.下列各項(xiàng)屬于稀釋倒?jié)撛谄胀ü傻挠?)。

A.可轉(zhuǎn)換公司債券B.認(rèn)股權(quán)證C.股票期權(quán)D.優(yōu)先股

45.

第

33

題

以企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。

三、判斷題(10題)46.第

38

題

責(zé)任報(bào)告應(yīng)當(dāng)按班組、車間、分廠、公司自下而上逐級(jí)編報(bào)。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.

第

43

題

商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種間接信用關(guān)系。（）

A.是B.否

50.第

43

題

固定成本不變，銷售額越大，經(jīng)營桿桿系數(shù)就越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就越大。（）

A.是B.否

51.“企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件”，這屬于投機(jī)性需求。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

52.不論是公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)，股東或合伙人都面臨雙重課稅問題，即企業(yè)所得稅后，還要繳納個(gè)人所得稅。

A.是B.否

53.每半年付息一次的債券利息不是年金的形式。()

A.是B.否

54.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時(shí)，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會(huì)發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計(jì)如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計(jì)可以在第一季度收回。每個(gè)季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個(gè)季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計(jì)支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項(xiàng)。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計(jì)發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬元。

(8)全年預(yù)計(jì)所得稅160萬元，分4個(gè)季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計(jì)劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時(shí)需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時(shí)需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計(jì)算借款利息時(shí)，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計(jì)算過程。

58.第

50

題

2007年甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（部分）：

2007年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應(yīng)收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應(yīng)付賬款10000F應(yīng)付股利OG應(yīng)付職工薪酬3900H固定資產(chǎn)原值198699D長期借款5600060000減：累計(jì)折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699E股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224要求：計(jì)算表中各個(gè)字母代表的數(shù)值，并把表格填寫完整（假設(shè)不存在壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備）。

59.

60.

參考答案

1.D解析：本題考核的是原始投資的概念。原始投資等于企業(yè)為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金，包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金投資兩部分。

2.B總資產(chǎn)報(bào)酬率：(30+6+4)/[(200+300)÷2]×100%=16%。

3.C【答案】C

【解析】售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

4.B企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場價(jià)值，它反映了企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力

5.D本題的主要考核點(diǎn)是固定制造費(fèi)用的差異分解。選項(xiàng)D是兩差異法下固定制造費(fèi)用的分解。

6.C

7.B轉(zhuǎn)換比率是指每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，所以，本題中轉(zhuǎn)換比率=200／10=20，由于轉(zhuǎn)換比率=債券面值／轉(zhuǎn)換價(jià)格，所以，轉(zhuǎn)換價(jià)格=債券面值／轉(zhuǎn)換比率，本題中，轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000／20=50(元／股)。

8.B一般來說，作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是：(1)要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密（A選項(xiàng)）；(2)要出于長期投資目的而較長時(shí)期地持有股票（C選項(xiàng)）；(3)要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多（D選項(xiàng)）。

9.C根據(jù)兩個(gè)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式可知：利息費(fèi)用和融資租賃的租金影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)但是不會(huì)影響經(jīng)營杠桿系數(shù)。資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響企業(yè)債務(wù)資金的多少，進(jìn)而影響企業(yè)的利息費(fèi)用，它只會(huì)影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，不會(huì)影響經(jīng)營杠桿系數(shù)。固定成本會(huì)影響息稅前利潤的大小，所以對經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都有影響。

10.A集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制下，集中的權(quán)利應(yīng)包括制度制定權(quán)；籌資、融資權(quán)；投資權(quán)；用資、擔(dān)保權(quán)；固定資產(chǎn)購置權(quán)；財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)；收益分配權(quán)。分散的權(quán)利應(yīng)包括經(jīng)營自主權(quán)；人員管理權(quán)；業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)；費(fèi)用開支審批權(quán)。

11.B固定增長模式下，股票價(jià)值的計(jì)算公式為：Vs＝D1/（Rs–g），故股票的內(nèi)在價(jià)值＝0.8×（1＋10%）/（20%－10%）＝8.8（元）。

綜上，本題應(yīng)選B。

12.A總資產(chǎn)報(bào)酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。分子是“利潤總額+利息”即息稅前利潤。

13.B企業(yè)成本范疇基本上有三種成本可以作為定價(jià)基礎(chǔ)，即變動(dòng)成本、制造成本和完全成本。制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用，因此，選項(xiàng)B是答案。

14.CC【解析】被投資企業(yè)需要投資企業(yè)的一處房產(chǎn)，如投資企業(yè)全部采取貨幣資金出資，然后由被投資企業(yè)向投資企業(yè)購入此房產(chǎn)，則投資企業(yè)需要繳納印花稅、營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加等。但如果投資企業(yè)以該房屋直接投資入股，參與利潤分配，承擔(dān)投預(yù)測法。資風(fēng)險(xiǎn)，按照營業(yè)稅規(guī)定無需交納營業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加，但需交納印花稅。

15.B預(yù)測銷售量=(3500+3700+3900)/3=3700(噸)，修正后的預(yù)測銷售量=3700+(3700-3950)=3450(噸)。

16.B負(fù)債利息=800×50%×8%=32（萬元），2=EBIT/[EBIT-32-30/(1-25%)]，解得：EBIT=144（萬元），邊際貢獻(xiàn)=EBIT+固定成本=144+60=204（萬元）。

17.CA產(chǎn)品變現(xiàn)價(jià)值為1200萬元，需要繳納所得稅=(1200-700)×25％=125(萬元)，建設(shè)新的生產(chǎn)裝置與該部分A產(chǎn)品相關(guān)的現(xiàn)金流出量=1200-125=1075(萬元)。

18.C單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)即β系數(shù)來衡量。

19.A應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金

額總額的比重大的客戶屬于A類客戶，這類客戶作為催款的重點(diǎn)對象。

20.B業(yè)績股票激勵(lì)模式只對公司的業(yè)績目標(biāo)進(jìn)行考核，不要求股價(jià)的上漲，因此比較適合業(yè)績穩(wěn)定型的上市公司及其集團(tuán)公司、子公司。

21.C財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利；負(fù)債股利是以負(fù)債方式支付的股利。財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利實(shí)際上是現(xiàn)金股利的替代。公司所擁有的其他公司的債券屬于公司的財(cái)產(chǎn)，以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付財(cái)產(chǎn)股利。發(fā)行公司債券導(dǎo)致應(yīng)付債券增加，導(dǎo)致負(fù)債增加，以發(fā)行公司債券的方式支付股利，屬于支付負(fù)債股利。

22.A［解析］采用題干中的方法計(jì)算內(nèi)部收益率的前提條件是：項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，建設(shè)起點(diǎn)第0期凈現(xiàn)金流量等于原始投資的負(fù)值；投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，第1至n期每期凈現(xiàn)金流量為普通年金形式。

23.A成本模式只考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理費(fèi)用和現(xiàn)金短缺成本；存貨模式只考慮現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和交易成本；隨機(jī)模型考慮的有持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差和固定性轉(zhuǎn)換成本，所以現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是均需考慮的因素。

24.D

25.D企業(yè)進(jìn)行股票投資的目的是獲利和控股；進(jìn)行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時(shí)閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益；企業(yè)進(jìn)行長期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。綜上所述，投資者對股票、短期債券和長期債券進(jìn)行投資，共同的目的是獲取收益。

26.ACD作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，墊支流動(dòng)資金、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。

27.AD【答案】AD

【解析】股票上市可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難；股票上市公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本。

28.AD如果企業(yè)的投資機(jī)會(huì)較多，則企業(yè)需要較多的資金來進(jìn)行投資，因此企業(yè)應(yīng)該采取低股利政策；在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)一般會(huì)采取偏緊的收益分配政策。

29.ACD企業(yè)投資的特點(diǎn)表現(xiàn)在三方面：屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策、屬于企業(yè)的非程序化管理、投資價(jià)值的波動(dòng)性大。對重復(fù)性日常經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行的管理，稱為程序化管理。對非重復(fù)性特定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行的管理，稱為非程序化管理。投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有一次性和獨(dú)特性的特點(diǎn)，投資管理屬于非程序化管理，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

30.BCD靜態(tài)回收期指標(biāo)能在一定程度上反映項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，靜態(tài)回收期越短投資風(fēng)險(xiǎn)越小。靜態(tài)回收期屬于非折現(xiàn)指標(biāo)，不考慮時(shí)間價(jià)值，只考慮回收期滿以前的現(xiàn)金流量。正由于回收期只考慮部分現(xiàn)金流量，沒有考慮方案全部的流量及收益。所以，不能根據(jù)靜態(tài)回收期的長短判斷報(bào)酬率的高低，因此選項(xiàng)B、C、D正確。

31.ACD應(yīng)收賬款保理的作用包括：融資功能；減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)(增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高債務(wù)清償能力)，應(yīng)收賬款保理不影響資本結(jié)構(gòu)。

32.ABC解析：風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失三個(gè)要素構(gòu)成。

33.ABC本題主要考核的是通貨膨脹水平。為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值，因此選項(xiàng)A是正確的；與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失，因此選項(xiàng)B是正確的；取得長期借款，保持資本成本的穩(wěn)定，因此選項(xiàng)C是正確的；而選項(xiàng)D簽訂長期銷貨合同，在通貨膨脹時(shí)期會(huì)減少企業(yè)的收入，不利于應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

34.ABCD證券資產(chǎn)的特點(diǎn)如下：

價(jià)值虛擬性；

可分割性（選項(xiàng)A）；

持有目的多元性（選項(xiàng)D）；

強(qiáng)流動(dòng)性（選項(xiàng)C）；

高風(fēng)險(xiǎn)性（選項(xiàng)B）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

35.ABD股票籌資的資金成本一般較高，所以C不選。

36.ABCD

37.ABC選項(xiàng)A屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的方法，選項(xiàng)B屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法，選項(xiàng)C屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保，只有選項(xiàng)D屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。所以本題答案為ABC。

38.AB投資中心與利潤中心的主要區(qū)別：一是二者的權(quán)利不同，二是考核辦法不同。利潤中心和投資中心都要對收入和利潤負(fù)責(zé)。

39.CD固定或穩(wěn)定增長的股利政策是指公司將每年派發(fā)的股利額固定在某一特定水平或是在此基礎(chǔ)上維持某一固定比率逐年穩(wěn)定增長。由此可知，選項(xiàng)AB不是答案。固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。所以，選項(xiàng)C是答案。低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設(shè)定一個(gè)較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。所以，選項(xiàng)D是答案。

40.ACD總杠桿系數(shù)=（營業(yè)收入一變動(dòng)成本）／（營業(yè)收入一變動(dòng)成本一固定經(jīng)營成本一利息費(fèi)用－稅前優(yōu)先股股利），可見變動(dòng)成本、固定成本、利息費(fèi)用和優(yōu)先股股利越大，總杠桿系數(shù)越大；營業(yè)收入越大，總杠桿系數(shù)越小。

41.AD現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的。

42.AD非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)亦稱特殊風(fēng)險(xiǎn)或特有風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，公司主要產(chǎn)品的原材料價(jià)格發(fā)生非預(yù)期變動(dòng)、公司擁有礦藏的儲(chǔ)量低于預(yù)期屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。中美之間發(fā)生貿(mào)易摩擦、央行調(diào)整人民幣存款準(zhǔn)備金率屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

43.AB本題考核設(shè)立合作企業(yè)。國家鼓勵(lì)舉辦的合作企業(yè)是：(1)產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型合作企業(yè)。(2)技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型合作企業(yè)。

44.ABC稀釋性潛在普通股是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)等。

45.ACD以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；(2)考慮r風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多受外界市場因素的于擾，有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以選項(xiàng)A、C、D正確；選項(xiàng)B是相關(guān)者利益最大化的優(yōu)點(diǎn)。

46.Y責(zé)任報(bào)告應(yīng)自下而上逐級(jí)編報(bào)。

47.N

48.N

49.N商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系，其形式主要有應(yīng)付賬款、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。

50.N在固定成本不變的條件下，當(dāng)（M-a）大于0時(shí)，銷售額越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小。

51.N預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。投機(jī)性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

交易性需求，是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。

52.N公司作為獨(dú)立的法人，其利潤需繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)利潤分配給股東后，股東還需繳納個(gè)人所得稅。所以會(huì)面臨雙重課稅問題，合伙制企業(yè)合伙人不會(huì)面臨雙重課稅問題。

53.N在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足“相等”的條件即可，間隔期間完全可以不是一年。

54.Y在各方案原始投資額現(xiàn)值相同的情況下，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高。

55.Y

56.

57.第一季度現(xiàn)金收入合計(jì)

=年初的250+一季度銷售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(萬元)

第一季度期末現(xiàn)金余額

=15+750-746

=19(萬元)

第二季度現(xiàn)金收入合計(jì)

=1800×2／3+750×1／3

=1450(萬元)

第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=-857(萬元)

假設(shè)第二季度借款為A，則：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885(萬元)

即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第二季度期末現(xiàn)金余額

=-857+885-17.7=10.3(萬元)

第三季度現(xiàn)金收入合計(jì)=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(萬元)

第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3(萬元)

假設(shè)第三季度還款為B，則：

620.3-B-17