中國金融體系的改革中國社會科學(xué)院金融研究所王國剛010－59868200wgg3806@主要內(nèi)容引子：十八屆三中全會公告中的改革亮點一、金融體系內(nèi)生于實體經(jīng)濟(jì)二、中國的外植型金融體系三、外植性金融體系的風(fēng)險四、金融回歸實體經(jīng)濟(jì)五、中國金融體系改革的抓手附：資本經(jīng)營的誤區(qū)引子：十八屆三中全會公告中的改革亮點全面性：“研究了全面深化改革若干重大問題”，包括經(jīng)濟(jì)體制改革、政治體制改革、文化體制改革、社會體制改革、生態(tài)文明體制改革和黨的建設(shè)制度改革深化經(jīng)濟(jì)體制改革：要緊緊圍繞使市場在資源配置中起決定性作用，堅持和完善基本經(jīng)濟(jì)制度，加快完善現(xiàn)代市場體系、宏觀調(diào)控體系、開放型經(jīng)濟(jì)體系，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，加快建設(shè)創(chuàng)新型國家，推動經(jīng)濟(jì)更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展深化政治體制改革：緊緊圍繞堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)、人民當(dāng)家作主、依法治國有機(jī)統(tǒng)一，加快推進(jìn)社會主義民主政治制度化、規(guī)范化、程序化，建設(shè)社會主義法治國家，發(fā)展更加廣泛、更加充分、更加健全的人民民主

引子：十八屆三中全會公告中的改革亮點（續(xù)）深化文化體制改革：緊緊圍繞建設(shè)社會主義核心價值體系、社會主義文化強(qiáng)國，加快完善文化管理體制和文化生產(chǎn)經(jīng)營體制，建立健全現(xiàn)代公共文化服務(wù)體系、現(xiàn)代文化市場體系，推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮深化社會體制改革：緊緊圍繞更好保障和改善民生、促進(jìn)社會公平正義，改革收入分配制度，促進(jìn)共同富裕，推進(jìn)社會領(lǐng)域制度創(chuàng)新，推進(jìn)基本公共服務(wù)均等化，加快形成科學(xué)有效的社會治理體制，確保社會既充滿活力又和諧有序深化生態(tài)文明體制改革：緊緊圍繞建設(shè)美麗中國，加快建立生態(tài)文明制度，健全國土空間開發(fā)、資源節(jié)約利用、生態(tài)環(huán)境保護(hù)的體制機(jī)制，推動形成人與自然和諧發(fā)展現(xiàn)代化建設(shè)新格局深化黨的建設(shè)制度改革：緊緊圍繞提高科學(xué)執(zhí)政、民主執(zhí)政、依法執(zhí)政水平，加強(qiáng)民主集中制建設(shè)，完善黨的領(lǐng)導(dǎo)體制和執(zhí)政方式，保持黨的先進(jìn)性和純潔性，為改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)提供堅強(qiáng)政治保證。引子：十八屆三中全會公告中的改革亮點（續(xù)）判斷：全面深化改革，必須立足于我國長期處于社會主義初級階段這個最大實際，堅持發(fā)展仍是解決我國所有問題的關(guān)鍵這個重大戰(zhàn)略判斷，以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)體制改革牽引作用，推動生產(chǎn)關(guān)系同生產(chǎn)力、上層建筑同經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相適應(yīng)，推動經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展。經(jīng)濟(jì)體制改革的新亮點：經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，是中國特色社會主義制度的重要支柱，也是社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的根基。公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)都是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，都是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)

引子：十八屆三中全會公告中的改革亮點（續(xù)）建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，是使市場在資源配置中起決定性作用的基礎(chǔ)。必須加快形成企業(yè)自主經(jīng)營、公平競爭，消費(fèi)者自由選擇、自主消費(fèi)，商品和要素自由流動、平等交換的現(xiàn)代市場體系，著力清除市場壁壘，提高資源配置效率和公平性。要建立公平開放透明的市場規(guī)則，完善主要由市場決定價格的機(jī)制，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場，完善金融市場體系，深化科技體制改革。財政是國家治理的基礎(chǔ)和重要支柱，科學(xué)的財稅體制是優(yōu)化資源配置、維護(hù)市場統(tǒng)一、促進(jìn)社會公平、實現(xiàn)國家長治久安的制度保障。必須完善立法、明確事權(quán)、改革稅制、穩(wěn)定稅負(fù)、透明預(yù)算、提高效率，建立現(xiàn)代財政制度。要改進(jìn)預(yù)算管理制度，完善稅收制度，建立事權(quán)和支出責(zé)任相適應(yīng)的制度。引子：十八屆三中全會公告中的改革亮點（續(xù)）城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)是制約城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的主要障礙。必須健全體制機(jī)制，形成以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)、工農(nóng)互惠、城鄉(xiāng)一體的新型工農(nóng)城鄉(xiāng)關(guān)系，讓廣大農(nóng)民平等參與現(xiàn)代化進(jìn)程、共同分享現(xiàn)代化成果。要加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，賦予農(nóng)民更多財產(chǎn)權(quán)利，推進(jìn)城鄉(xiāng)要素平等交換和公共資源均衡配置，完善城鎮(zhèn)化健康發(fā)展體制。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢，必須推動對內(nèi)對外開放相互促進(jìn)、引進(jìn)來和走出來更好結(jié)合，促進(jìn)國際國內(nèi)要素有序自由流動、資源高效配置、市場深度融合，加快培育參與和引領(lǐng)國際經(jīng)濟(jì)合作競爭新優(yōu)勢，以開放促改革。要放寬投資準(zhǔn)入，加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，擴(kuò)大內(nèi)陸沿邊開放。引子：十八屆三中全會公告中的改革亮點（續(xù)）路徑：堅持正確處理改革、發(fā)展、穩(wěn)定關(guān)系，膽子要大、步子要穩(wěn)，加強(qiáng)頂層設(shè)計和摸著石頭過河相結(jié)合，整體推進(jìn)和重點突破相促進(jìn)，提高改革決策科學(xué)性，廣泛凝聚共識，形成改革合力目標(biāo)：到2020年在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革上取得決定性成果，形成系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運(yùn)行有效的制度體系，使各方面的制度更加成熟更加定型一、金融體系內(nèi)生于實體經(jīng)濟(jì)

在兩部門模型中，居民部門是資金的盈余部門，廠商是資金的赤字部門，為了支持廠商創(chuàng)造財富、維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，資金就應(yīng)從居民部門流向廠商部門，由此，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，居民部門是資金的供給者，廠商部門是資金的需求者，金融活動原本就在他們之間進(jìn)行有三個需要細(xì)化的問題：居民部門的資金是如何提供給廠商部門的廠商部門之中是否存在資金供求關(guān)系廠商部門是否存在資金回流給居民部門一、金融體系內(nèi)生于實體經(jīng)濟(jì)（續(xù)）金融是建立在資產(chǎn)權(quán)益基礎(chǔ)上為了獲得這些權(quán)益的未來收益而進(jìn)行的權(quán)益交易關(guān)系的總和居民部門在金融投資風(fēng)險喜惡程度上的多層復(fù)雜結(jié)構(gòu)與廠商部門經(jīng)營運(yùn)作在風(fēng)險程度上的多種多樣性能夠大致匹配，保障了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的正常展開從實踐角度看，實體經(jīng)濟(jì)部門的金融活動在交易規(guī)模、產(chǎn)品種類、交易方式等方面不斷擴(kuò)大，由此，將金融業(yè)務(wù)獨立出來設(shè)立專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)成為必然。理論邏輯和實踐邏輯都透明了一個基本原理：金融內(nèi)生于實體經(jīng)濟(jì)部門，實體經(jīng)濟(jì)部門所擁有的金融權(quán)是金融體系的一個基礎(chǔ)性構(gòu)成部分。金融根植于實體經(jīng)濟(jì)部門。二、中國的外植型金融體系在30年的計劃經(jīng)濟(jì)時期，中國沒有金融活動，也談不上金融體系。在這種經(jīng)濟(jì)格局中，居民不是資金的主要供給者，政府部門成為企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作資金的主要提供者；財政機(jī)制和行政機(jī)制成為資金供給的主要機(jī)制，企業(yè)缺乏最基本的經(jīng)濟(jì)權(quán)益，也就談不上金融權(quán)益，由此，金融機(jī)制也就難有存在和發(fā)展的基礎(chǔ)性條件。中國金融起步于20世紀(jì)70年代末的改革開放初期。當(dāng)時有五個條件決定了中國選擇的將是外部植入型（即外植型）金融體系：在長期計劃經(jīng)濟(jì)條件下，實體經(jīng)濟(jì)部門的企業(yè)和居民沒有金融權(quán)，既不知道何謂金融權(quán)，也沒有金融意識（甚至沒有“金融”一詞的概念）

二、中國的外植型金融體系（續(xù)）受計劃經(jīng)濟(jì)體制影響，在金融部門中普遍延續(xù)了行政審批制我們期望能夠盡快地縮小與他們的差距，由此，將西方國家浮在表面上的金融機(jī)構(gòu)格局借鑒學(xué)習(xí)過來，并沒有深入地看到他們沉在水下的實體經(jīng)濟(jì)部門金融權(quán)在缺乏資產(chǎn)負(fù)債理念和制度的條件下，企業(yè)不能發(fā)行股票、債券等金融產(chǎn)品，也就難以有金融權(quán)力的內(nèi)在要求銀行信貸依然按照國家計劃安排，在信貸規(guī)模和信貸投放對象上都有明確的行政取向

改革開放30多年來，我們努力從實體經(jīng)濟(jì)外部推進(jìn)金融的發(fā)展，形成了一種外植型金融體系二、中國的外植型金融體系（續(xù)）外植型金融的主要特點表現(xiàn)在8個方面：在金融產(chǎn)品方面，實體經(jīng)濟(jì)部門幾乎沒有選擇權(quán)實體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部沒有展開金融活動的制度空間各種證券發(fā)行都必須通過金融監(jiān)管部門審批并由金融機(jī)構(gòu)承銷直接金融工具成為間接金融工具拉存款成為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)維持經(jīng)營運(yùn)作的一項基本業(yè)務(wù)金融市場（尤其是貨幣市場）在很大程度上才成為金融機(jī)構(gòu)彼此之間的交易活動金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管部門成為一個相互依賴的體系，以各種理由限制實體經(jīng)濟(jì)部門的金融權(quán)要求各種金融產(chǎn)品創(chuàng)新，主要來自于金融機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)拓展和追求利潤最大化的內(nèi)在要求

存貸款余額在金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中比重單位：億元項目200120032005200720082009201020112012資金來源（或運(yùn)用）總計153539.78225313.26302042.84454267.97538405.59681874.78805879.09913226.331024067.49各項存款143617.17208055.59287169.52389371.15466203.32597741.10718237.93809368.33917554.77金融債券51.382226.275672.7911505.0420852.4816203.4113526.8510038.838487.57各項貸款112314.70158996.23194690.39261690.88303394.64399684.82479195.55547946.69629909.64有價證券及投資23112.6530259.4734942.1362789.9665301.8786643.1598526.06109304.11133313.92各項存款占比（%）93.5492.3495.0885.7186.5987.6689.1388.6389.60各項貸款占比（%）73.1570.5764.4657.6156.3558.6259.4660．0061.512001-2012年中國債權(quán)債務(wù)類金融產(chǎn)品規(guī)模單位：億元年份各類存款余額各類貸款余額國債余額央行債券余額金融債券余額公司債券余額企業(yè)債券余額短期融資券余額中期票據(jù)余額2001143617.17112314.7010973.18--8418.63--336.10----2002170917.40131293.9316326.931487.509875.14--643.00----2003208055.59158996.2321034.603376.8011789.69--917.00----2004240525.07177363.4924176.7411707.9414507.97--1232.50----2005287169.52194690.3926702.5722627.8419686.44--1801.501380.50--2006335434.10225285.2829048.1732299.6525387.92--2831.502667.10--2007389371.15261690.8846502.6136586.9532269.75524422.103203.10--2008466203.32303394.6448753.3648120.9540968.344006803.454203.101672.002009597741.10399684.8255411.3842326.1150952.261038.410970.674561.058634.652010718237.93479195.5562628.2940908.8359355.941641.414511.106530.3513591.122011817651.51547946.6973839.0721289.7276652.552896.616799.495023.5019742.702012943943.14629909.6480735.9313439.7295197.935491.423012.23--24922.00存款近余額什與M2和M1的對聲比塔單位碗：億陳元、%年份M2各項存款各項存款/M2M2增長各項存款增長率M1企業(yè)活期存款企業(yè)活期存款/M1M1增長率企業(yè)活期存款增長率2001152888.50143617.1793.9419.9816.059871.5937366.4962.4119.8613.812002183246.94170917.4093.2719.8619.0170882.1945352.9963.9818.3921.142003214358.84208055.5997.0616.9821.7380815.2253585.8866.3114.0118.152004250802.79240525.0795.9017.015.6195971.0161833.9864.4318.7515.392005296040.13287169.5297.018.0419.39107279.9166222.9661.7311.787.102006345577.91335434.1097.0616.7316.81126028.0577744.8261.6917.4817.402007403401.30389371.1596.5216.7316.08152519.1795500.8862.6221.0222.842008475166.60466203.3298.1117.7919.73166217.13101790.7861.248.986.592009610224.52597741.1097.9528.4228.22221445.81139997.2963.2233.2337.532010725851.79718237.9398.9518.9520.16266621.54164536.0761.7120.4017.532011851590.90817651.5196.0217.3213.84289847.70191968.2066.238.7116.672012974148.80943943.1496.9014.3915.45308664.23203448.3965.916.495.98城鄉(xiāng)經(jīng)居民何儲蓄顛存款愚余額城鄉(xiāng)顆居民桿儲蓄駐存款見余額睜年度辟凈增間額二、輛中國奴的外脹植型術(shù)金融飛體系身（續(xù)根）外植尊型金蹄融在30多年滋的發(fā)徹展中踏有著個積極猜意義保障積了中姻國經(jīng)樂濟(jì)發(fā)檔展中巾的資膽金供螞給和具金融丸產(chǎn)品侮、金同融市顯場的箏發(fā)展奮，使沸得中饒國經(jīng)陜濟(jì)在梳資金堡短缺脂中起皇步發(fā)選展卻檢沒有爹陷入土貧困漏陷阱艱，對30多年尸來的另中國鞋經(jīng)濟(jì)杰發(fā)展少有著料積極插貢獻(xiàn)添，功淘不可抹沒運(yùn)用矮行政孟機(jī)制禽以維焦護(hù)金副融運(yùn)射行秩糾序的勺穩(wěn)定它為蛙探討哥建立把中國顛特色缺的金褲融體斷系提順供了部時間蒸和空腹間通過省各類私金融齡機(jī)構(gòu)煎之間貝的競腿爭，牛積極險探討艱了發(fā)黑揮市蟻場機(jī)闊制在革配置翼金融秤資源績方面童的基嶺礎(chǔ)性痕作用逃，為態(tài)中國漢金融私的進(jìn)斥一步斯改革是發(fā)展噸創(chuàng)造華了條脖件創(chuàng)造強(qiáng)了發(fā)振展中環(huán)國家誤擺脫貌金融稿抑制押、推狹進(jìn)金值融深捷化的惜一條移新路荷徑三、外植嗚性金擊融體宮系的婚風(fēng)險外植屋型金昏融體梨系的瀉內(nèi)在怖缺陷陡主要存包括壁：將原書先多停維一船體的宵經(jīng)濟(jì)塞活動齡分切研為若浩干相涌互缺翁乏關(guān)伍聯(lián)的桐部門飯活動溉，使饒得各泡種資欺源的退整體渡關(guān)系州碎片鵲化，偽降低緣瑞了實曠體經(jīng)喜濟(jì)部師門的膛運(yùn)作剪效率摘和市今場競創(chuàng)爭力妄，給車金融商體系齒帶來童了本注不應(yīng)抵有的瘦風(fēng)險馳（如捏消費(fèi)代金融標(biāo)、供篇應(yīng)鏈拆金融鑄等）以存繪貸款船為重各心，闊引致粥了金扮融資蓋源配毀置的僅種種講矛盾燃和效盈率降蜘低，您給實則體經(jīng)渣濟(jì)部涂門發(fā)碎展造吉成了全諸多木的金秤融障內(nèi)礙在實撤體經(jīng)掘濟(jì)部革門和隱金融脾部門擱之間沿資金亞錯配躬現(xiàn)象攔越加慮嚴(yán)重貨幣霸市場盲成為鉤金融派機(jī)構(gòu)碼間彼身此交倆易的石市場各項聚金融虛改革書舉步紛維艱落，或卻停留貧于做滿表面貫文章緊，或晉停留得于口匙頭新增掛貸款在結(jié)構(gòu)鳴（20禮08盜-2烤01籃3）時間新增貸款住戶貸款住戶貸款占比(%)企業(yè)貸款企業(yè)貸款占比(%)住戶短期貸款占比(%)企業(yè)短期貸款占比(%)20084.910.701014.284.2185.720.290741.471.3331.5920099.592.4625.657.1474.350.757030.771.3819.3320107.952.8736.105.0763.900.906831.601.5630.7720117.472.4232.405.0467.600.951939.332.7855.1620128.202.5230.735.6669.71.1947.223.3759.542013.011.070.471444.060.598654.940.203143.080.293549.032013.020.62000.21319.560.499480.44-0.0170-86.00.181436.322013.031.070.382435.730.682064.270.210655.070.290742.622013.040.79290.371746.880.420353.120.140637.830.053612.752013.050.66740.382357.280.285442.720.153140.00.037813.242013.060.85970.340939.650.514360.350.155445.590.383074.472013.070.69990.306743.820.392056.180.111636.390.228458.272013.080.71130.338747.620.373252.380.147943.670.146439.232013.090.78700.354645.060.434854.940.164746.450.335277.09存貸只款期嚷限錯康配全社被會固頑定資叔產(chǎn)投卻資的預(yù)資金冤來源撈構(gòu)成單位海：億遞元、%年份投資資金總額(1)國家預(yù)算內(nèi)投資(2)國內(nèi)貸款(3)利用外資(4)自籌資金(5)其他資金(6)(3)+(5)+(6)/(1)200033110.32109.56727.31696.316317.36260.188.512001379872546.47239.81730.7189147556.188.74200245046.931618859.1208522816.78125.288.36200358616.32687.812044.42599.431449.89834.990.98200474564.883254.91137883285.741272.5912963.791.23200594590.844154.2916319.013978.8055105.7815032.9791.402006118956.994672.019590.474334.3271076.4519283.7592.432007150803.615857.0623044.205132.6991373.2325396.4492.712008182915.297954.7526443.745311.94118510.4524694.4292.752009250229.7112685.7339302.824623.73153514.8040102.6293.082010310964.214677.847258.04986.8197099.246942.493.682011345984.214843.346344.55062.0229346.850387.594.252012399440.119244.449910.94509.4268828.556946.994.05金融平機(jī)構(gòu)雄存款鴉結(jié)構(gòu)單位鼻：億罷元、%年份企業(yè)活期存款活期儲蓄存款企業(yè)定期存款定期儲蓄存款合計活期占比200474502.5241416.5325382.1578138.86219440.0652.83200583146.048787.4545224.792263.54269421.6948.97200698802.6458575.9252767.10103011.38313157.0450.26200791718.3767461.5962685.53108287.86330153.3548.21200897499.0478336.7980702.58143668.84400207.2543.942009134747.32100541.28108837.62160230.38504356.6046.652010164536.07126264.3988424.20180902.00560126.6651.922011191968.20137576.22104169.11210469.40644182.9351.162012203448.39158271.76125446.87247919.83735086.8549.21銀行邁間市鄉(xiāng)豐場交包易規(guī)憐模垂單位艘：萬拐億元年份200720082009201020112012拆借市場10.715.019.427.933.446.7回購市場44.858.170.387.8699.5141.7現(xiàn)券交易15.637.147.364.063.675.2票據(jù)交易10.1113.523.226.025.031.6銀行庫間市葡場現(xiàn)諷券交市易結(jié)魔構(gòu)雙單擺位：用億元年份200720082009201020112012國有銀行4741578312423995656454492其他商業(yè)銀行-8282-15000-10864-1000-5510-5133其他金融機(jī)構(gòu)20946031-1559---2296-1619外資金融機(jī)構(gòu)1653------21291417銀行知間市務(wù)場回法購結(jié)獨構(gòu)打單位敢：億私元年份200720082009201020112012國有銀行-132639-136684-254127-237497-192145-550748其他商業(yè)銀行989912690-86368321251817242558其他金融機(jī)構(gòu)8836492373232790121288130249104120外資金融機(jī)構(gòu)343763162129973320571007920734關(guān)于征進(jìn)一乓步推叢進(jìn)利溝率市枝場化沫改革單的通滅知為進(jìn)廊一步匪推進(jìn)翻利率葵市場城化改區(qū)革，果經(jīng)國薯務(wù)院省批準(zhǔn)裳，中雙國人江民銀液行決稻定，戒自20育13年7月20日起音全面震放開作金融遠(yuǎn)機(jī)構(gòu)旋貸款健利率無管制鍋?，F(xiàn)財就有慌關(guān)事隨宜通謝知如你下：一、棚全面感放開輪金融峽機(jī)構(gòu)死貸款煤利率公管制取消癥金融密機(jī)構(gòu)潔貸款燙利率0.燦7倍的效下限在，由棋金融唉機(jī)構(gòu)批根據(jù)熟商業(yè)英原則逗自主頃確定竭貸款趣利率梢水平徹。個蛾人住患房貸豬款利賄率浮呈動區(qū)捧間不叮作調(diào)燭整，遼仍保貼持原纏區(qū)間廈不變亮，繼塘續(xù)嚴(yán)傻格執(zhí)忙行差腦別化療的住道房信積貸政莖策。取消戰(zhàn)票據(jù)耗貼現(xiàn)棍利率吊管制寺，改責(zé)變貼巷現(xiàn)利雕率在窗再貼拆現(xiàn)利舌率基賞礎(chǔ)上堡加點墓確定冬的方民式，惜由金窮融機(jī)贈構(gòu)自圓主確柿定。取消螺農(nóng)村據(jù)信用手社貸蟻款利必率2.塑3倍的疏上限海，由停農(nóng)村祖信用封社根蹦據(jù)商張業(yè)原種則自支主確抽定對炕客戶殊的貸呆款利訊率。二、駱金融新機(jī)構(gòu)齡要積河極適建應(yīng)貸遭款利網(wǎng)率的哭市場鉛化定粥價方吹式，長以市奴場供造求為稀基礎(chǔ)誓，結(jié)固合期芽限、諸信用負(fù)等風(fēng)燥險因豪素合康理確居定貸雙款利萬率。嶺完善挪定價境機(jī)制淡建設(shè)壘，提含高差畏異化典服務(wù)脈水平號，穩(wěn)社妥處玻理合浪同關(guān)佛系，苦保證權(quán)貸款下正常鼓發(fā)放拆。強(qiáng)媽化財依務(wù)硬文約束孔和利熱率風(fēng)卸險管要理，沖確保壞內(nèi)部款管理翁措施任的有帶效落奮實。寶相關(guān)賀制度匙辦法職要及蒸時報憂人民燃銀行耗備案窯。存款剖利率便調(diào)整鐵與存柄款變厘化單位響：%、億炒元年份1年期存款利率1年期貸款利率活期存款利率新增儲蓄存款儲蓄存款余額各項存款余額199510.9812.063.158143.529662.2553882.1019967.4710.081.988858.5938520.8468595.5919975.678.641.717758.9646279.8082392.7919983.786.391.447127.6753407.4795697.9419992.255.850.996214.3359621.8108778.9020002.255.850.994710.5864332.38123804.3520012.255.850.999430.0573762.43143617.1720021.985.310.7213148.2286910.65170917.4020031.985.310.7216707.00103617.65208055.5920042.255.580.7215937.74119555.39240525.0720052.255.580.7221495.60141050.99287169.5220062.526.120.7220536.31161587.30335434.1020074.147.470.7210946.89172534.19389371.1520082.255.310.3645351.16217885.35466203.3220092.255.310.3642886.31260771.66597741.1020102.755.810.3642530.83303302.49718237.9320113.56.560.540333.40343635.89809368.332012360.3555915.15399551.04917554.77四、滴金融納回歸簡實體墾經(jīng)濟(jì)要保恥障金尺融運(yùn)臺行安翁全，備金融罪必須辣回歸藏實體基經(jīng)濟(jì)金融?；貧w含實體越經(jīng)濟(jì)矩的含佳義，盟一方盡面并消非推緩到重拋來，倍即并誦非意始味著槽中國統(tǒng)金融嫩體系尋的建汪設(shè)重拼蹈19世紀(jì)袖以來純西方亭國家20渠0多年秋走過罩路。談不論謙從歷無史角茄度看液還是銹從現(xiàn)磚實角講度看臺，重西走這捉一過沖程都擱是不姨可能棋的。叉另一普方面窗，也創(chuàng)不意陪味著晃“回匠歸”胖已無斑事可專做，敞中國族金融惜體系督應(yīng)按鼠照已乏有老甩路繼避續(xù)前薯行“回帖歸”舒的真飼實含惠義在泰于，赤擴(kuò)大千實體拐經(jīng)濟(jì)似部門萌中實赤體企哪業(yè)和尤城鄉(xiāng)盟居民賞的各頌自的弄金融封選擇幅權(quán)，瓣即把寫本屬覽于實企體企突業(yè)和于城鄉(xiāng)捐居民支的金嫩融權(quán)陳力歸幻玉還給毒實體駝經(jīng)濟(jì)障部門北，推撐進(jìn)內(nèi)西生性桑金融鍬的發(fā)窯展四、啞金融于回歸計實體胃經(jīng)濟(jì)然（續(xù)邁）金融彎內(nèi)生機(jī)于實草體經(jīng)慮濟(jì)部新門實役際上掃有著旗兩條居路徑賀：一夏是金報融機(jī)燒構(gòu)的半路徑橡，即鑒通過忙實體揚(yáng)經(jīng)濟(jì)師的發(fā)需展，懂獨立辟出了賠專門亮從事好金融肉業(yè)務(wù)傾活動臺的金注融機(jī)大構(gòu)；頑二是時金融純市場航的路蝴徑，鑒即實峰體經(jīng)蛾濟(jì)中鮮的實愚體企疼業(yè)和愁城鄉(xiāng)辱居民根可以枝直接皺進(jìn)入偉金融蛛市場遺，以融自己繭的名超義發(fā)臣行和蛛交易恢各種鐵金融抱產(chǎn)品豪。“凈金融淹回歸料實體乞經(jīng)濟(jì)逆”的話重心贏在于非使得暮實體專企業(yè)吐和城申鄉(xiāng)居谷民能紗夠直訪接進(jìn)谷入金閑融市兄場金融起市場艇競爭碰是實象體經(jīng)吊濟(jì)部罰門中眉的主澡體與辭商業(yè)諒銀行匆等金岸融機(jī)標(biāo)構(gòu)之潛間的霞競爭“金蹤蝶融回佳歸實課體經(jīng)姨濟(jì)”臉的實遍質(zhì)是謹(jǐn)重新緣瑞理順掛政府緒和市愁場的韻關(guān)系協(xié)問題包，發(fā)型揮市軌場機(jī)大制在決配置乓金融肚資源純方面腸的基主礎(chǔ)性城作用拋，它側(cè)是金職融改粗革中鳴要解攏決的壘基本忌問題“金沒融回籠歸實拆體經(jīng)種濟(jì)”沸的過植程是某中國遠(yuǎn)金融金體系柔的重炒新構(gòu)課造的紛過程喪。五、導(dǎo)中國墓金融掙體系舅改革吊的抓擱手當(dāng)前游應(yīng)以蠟公司唱債券沖為基虜本抓仇手，胖推進(jìn)石金融及回歸取實體容經(jīng)濟(jì)裕，展鮮開中串國金各融體灣系再確造的怕工程慢。在金床融運(yùn)籮行中獅，存類在著證眾多貍可用神公司屆債券餓予以茂化解鑼的矛疲盾：翅貨幣嚴(yán)供應(yīng)結(jié)量高仗企、誰銀行為信貸繞資金財?shù)钠谛窍掊e微配、勵推進(jìn)立債務(wù)舊率降傾低、扶推進(jìn)掉資產(chǎn)肥證券績化、車緩解噸小微旁企業(yè)曬的融濟(jì)資難夫和熨啞平股箏市波澡動。在金下融改碧革中吸，公苗司債打券的乖功能勁舉足勿輕重闖：利霸率市緣瑞場化妨改革折、存業(yè)款保壩險制稍度、士推進(jìn)玩商業(yè)弊銀行項業(yè)務(wù)遮轉(zhuǎn)型駐、資員本賬志戶中辦的交價易項指下開位放和敏推進(jìn)悠亞洲換債券愁形成辜。推進(jìn)痰公司油債券鋤發(fā)展嫌需要癢落實過三個亮機(jī)制未：發(fā)臘行的恐登記線制、儲直接雪向?qū)嵍w企錄業(yè)和話城鄉(xiāng)倡居民竭發(fā)行益，利繪用網(wǎng)偷絡(luò)展蛇開交絕易。中國汗人民謠銀行雄資產(chǎn)繞結(jié)構(gòu)單位貓：億兵元科目20012003200520072009201020112012國外資產(chǎn)19860.4031141.8563339.16124825.18185333.00215419.60237898.06241416.90外匯18850.1929841.8062139.96115168.71175154.59206766.71232388.73236669.93貨幣黃金256.00337.24337.24337.24669.84669.84669.84669.84其他國外資產(chǎn)754.21962.81861.969319.239508.577983.064839.494077.13對政府債權(quán)2821.332901.022892.4316317.7115661.9715421.1115399.7315313.69對其他存款性公司債權(quán)11311.6011982.8112692.017862.807161.929485.7010247.5416701.08對其他金融性公司債權(quán)8547.317255.9513226.1112972.3411530.1511325.8110643.9710038.62對非金融性公司債權(quán)-206.2566.7363.5943.9624.9924.9924.99其他資產(chǎn)-8516.1911459.577098.187804.037597.676763.3111041.91總資產(chǎn)-62004.06103676.01169139.80227535.02259274.89280977.60294537.19公司除債券決簡況斬表債券類別債券名稱發(fā)行時間發(fā)行規(guī)模（億元）票面利率（%）債券期限（年）金融機(jī)構(gòu)債03中信債(1)2003-12-1240.004.51005中行02固2005-2-18100.005.181512平安債2012-5-3090.0051008人保012008-4-878.086.051013鄭州銀行債012013-5-1624.004.58313浙商銀行債2013-9-1115.0055企業(yè)債13成阿債2013-9-128.007.18713博國資2013-8-99.007.18713紅河公路債2013-5-65.006.27712普洱國資債2012-6-208.007.38712渝黔江債2012-3-239.008.407公司債12浙浦百2013-2-260.8014.00313博瑞債2013-3-210.608.503賽思債2013-7-300.2010.70312南華012012-12-100.509.50313淮物流2013-5-283.008.603五、糖中國納金融漲體系聰改革霉的抓炮手（續(xù)固）在公熔司債俗券回蟲歸直敞接金壤融的肅條件隆下，