第一章1實際投資。2、〔一般是指工程投資，亦即投資工程。3收益、本錢、經(jīng)濟進展預期。41〕工程性質：根本建設工程、更改造工程工程內(nèi)容：工業(yè)投資工程、非工業(yè)投資工程工程用途：生產(chǎn)性投資工程、非生產(chǎn)性投資工程工程投資治理形式：政府投資工程、企業(yè)投資工程工程產(chǎn)品性質和行業(yè)差異：競爭性投資工程、根底性投資工程、公益性投資工程工程投資主體：國內(nèi)投資工程、外商投資工程工程融資主體：設法人工程、既有法人工程5、程序〕調查爭論，收集信息，提出問題，在此根底上確定預期目標。依據(jù)宏觀環(huán)境和現(xiàn)有條件擬定假設干個有價值的方案。對擬定的方案進展分析、比較，遴選出最滿足的實施方案。確定實施的打算，提出合理化的建議。6企業(yè)投資工程不再實行審批制，區(qū)分不同狀況實行核準制和備案制。對于企業(yè)使用政府補助、轉貸、貼息投資建設的工程，政府只審批資金申請報告。實行核準制的投資工程，投資者僅需向政府提交工程申請報告，政府不再批準工程建議書、可行性爭論報告和開工報告等。7、可行性爭論是在投資工程擬建之前，通過對與工程有關的市場、資源、工程技術、經(jīng)濟和社會等方面的問題進展全面分析、論證和評價，從而確定工程是否可行或選擇最正確實施方案的一項工作。10、可行性爭論的階段劃分：投資時機爭論、初步可行性爭論、具體可行性爭論。11、工程評估：在可行性爭論的根底上，依據(jù)國家有關部門公布的政策、法律法規(guī)、方法和參數(shù)等，從工程〔或企業(yè)、國民經(jīng)濟和社會的角度動身，由有關部門〔包括銀行、中介詢問機構等〕對擬建投資工程建設的必要性、建設條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場需求、工程技術、財務效益、經(jīng)濟效益和社會效益等進展全面分析論證，并就該工程是否可行提出相應職業(yè)推斷的一項工作。12、在工程評估的內(nèi)容中，工程市場需求分析是最重要的內(nèi)容。我國工程評估中一般不包括社會分析。13、工程評估的程序：1〕2〕3〕4〕論證與修改14、可行性爭論與工程評估的主要區(qū)分行為主體不同：可行性爭論工作是由投資者負責組織和托付。工程評估是由貸款銀行或有關部門從負責組織和托付。立足點不同：可行性爭論是從投資者的角度來考察工程的。工程評估是從貸款銀行或有關部門的角度來考察工程。作用不同：可行性爭論是投資者進展投資決策和政府職能審批工程〔審批主要只政府投資工程〕的重要依據(jù)。工程評估是政府職能部門〔對于大型工程而言〕和上級主管部門審批的重要依據(jù)，更是金融機構確定貸款與否的重要依據(jù)。所處的階段不同：可行性爭論在先，工程評估在后?？尚行誀幷摓楣こ淘u估供給工作根底。工程評估則是可行性爭論的延長、深化和再爭論。其次章1、資信評估的內(nèi)容〔1〕歷史沿革2〔經(jīng)營治理素養(yǎng)評估〔3〕經(jīng)營治理〕經(jīng)營效益投資者信用〔6〕進展前景2、營業(yè)收入利潤率不僅反映了企業(yè)經(jīng)營總的利潤水平和經(jīng)濟效益，同時也表達了企業(yè)的經(jīng)營治理水平?！矤I業(yè)收入利潤率=企業(yè)全年實現(xiàn)利潤總額/企業(yè)全年營業(yè)收入〕3、依據(jù)國際慣例，結合我國的實際狀況，企業(yè)資信等級一般應實行三等九級制〔不承受四舍五入形式〕如何評級P35。第三章1市場指向型資源指向型：采煤工程、采油工程、森林加工工程、水力發(fā)電工程原料供給地指向型：制糖工程、鋼鐵工程、建材工程、棉花打包廠、石油化工工程、冶金機械工程、礦產(chǎn)品加工工程燃料及動力指向型：火力發(fā)電工程、有色金屬冶煉、稀有金屬生產(chǎn)加工工程勞動力指向型：紡織、服裝、食品、造船技術指向型：電子、信息、生物基因工程集聚經(jīng)濟指向型2實質都是對工程可行性爭論報告的審查。3、投資環(huán)境按其表現(xiàn)形態(tài)，可分為軟環(huán)境和硬環(huán)境。軟環(huán)境屬于投資環(huán)境中無形的非物質條件，一般是指吸引投資的政策和措施、政府對投資的態(tài)度、辦事效率、效勞機構的設置、科學文化進展程度以及法律、經(jīng)濟制度、經(jīng)濟構造等社會、經(jīng)濟、政治環(huán)境。硬環(huán)境屬于投資環(huán)境中有形的物質條件，它是投資環(huán)境的物質根底，一般是指與工程相關的交通運輸條件、通訊設施、城市根底設施，為生產(chǎn)、生活效勞的第三產(chǎn)業(yè)進展狀況、自然資源、技術條件等。4、社會政治環(huán)境是投資環(huán)境中最敏感的因素，包括政治環(huán)境、社會意識形態(tài)和法制建設等。第四章1、市場推測的內(nèi)容包括：產(chǎn)品將來的供給量、需求量，產(chǎn)品價格變化趨勢，主要原材料供給價格，市場容量和產(chǎn)品飽和度，市場分布狀況，主要競爭對手的競爭力和市場份額，工程實施后估量所占的市場份額以及工程產(chǎn)品估量的市場價格等。其中，產(chǎn)品價格推測和市場供求推測是關鍵環(huán)節(jié)。2、工程市場競爭戰(zhàn)略的選擇〔單：什么類型的戰(zhàn)略〕領導者戰(zhàn)略：產(chǎn)品市場占有率最大的企業(yè)即領導者，其產(chǎn)品性能和價格成為市場標準。其他企業(yè)可以依據(jù)自己6種競爭戰(zhàn)略之一或其中的幾種與之競爭。聲望競爭者戰(zhàn)略：聲望競爭者由于歷史或其他緣由，產(chǎn)品的市場形象較好，品牌深入人心。性能競爭者戰(zhàn)略：此類競爭者的產(chǎn)品因性能好，故價格也高于領導者產(chǎn)品。價值競爭者戰(zhàn)略：價值競爭者的產(chǎn)品性能好，但價格與領導者產(chǎn)品一樣。跟隨者戰(zhàn)略：跟隨者產(chǎn)品的價格和性能都與領導者產(chǎn)品一樣。價格競技者戰(zhàn)略：價格競技者產(chǎn)品的性能與領導者產(chǎn)品全都，但價格較低。經(jīng)濟競技者戰(zhàn)略：經(jīng)濟競技者產(chǎn)品的價格和性能都比領導者產(chǎn)品低。3、增長緩慢，利潤大，市場飽和，競爭劇烈是成熟期的階段特點。4、產(chǎn)品生命周期與相應階段的投資特點內(nèi)容 導入期 成長期

成熟期

衰退期階段特點設計尚未完全定型，基本無需求，本錢高投資優(yōu)點易搶占市場，為進展打下根底投資缺點風險大，且開頭無利，簡潔導致賠本

快速，消滅競爭者競爭不劇烈，易獲利競爭企業(yè)搶走

增長緩慢，利潤大，市場飽和，競爭劇烈推銷和研制費用低，獲利豐厚競爭中易處于劣勢，獲利期短

負增長，利潤削減，競爭者間續(xù)退出為企業(yè)特別需要效勞投資目的加速產(chǎn)品定型，引導需求

進展速度和產(chǎn)量競爭，提高質量、信譽，形成提高市場占有率 特色，以擠占市場

降低本錢，改型換代，增加功能，延長壽命周期Ps.就一般工業(yè)工程而言，于產(chǎn)品成長期投資較為抱負。5、定量推測法包括：移動平均法、指數(shù)平滑法、趨勢外推法和回歸模型分析。6、常用推測方法比較推測方法推測方法定性方法定量方法延長性推測法〔時間序列分析〕因果分析因素與條件專家會議法德爾菲法移動平均法指數(shù)平滑法趨勢外推法回歸模型分析Ps.準確度很好的是因果分析。第五章1、規(guī)模經(jīng)濟區(qū)的分類依據(jù)實現(xiàn)領域的不同，可將規(guī)模經(jīng)濟區(qū)分為：生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟、經(jīng)營上的規(guī)模經(jīng)濟，工廠規(guī)模經(jīng)濟、企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟，規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟性、外部經(jīng)濟性。規(guī)模工廠經(jīng)濟是從設備、生產(chǎn)線、工藝過程等角度提出來的，是指單一產(chǎn)品生產(chǎn)工廠的單位產(chǎn)品生產(chǎn)費用會隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大而降低。企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟：假設擴大多種產(chǎn)品生產(chǎn)工廠的規(guī)模，單位產(chǎn)品生產(chǎn)費用也會有肯定程度的下降。2、規(guī)模收益變動的三種狀況：規(guī)模收益遞減、規(guī)模經(jīng)濟遞增、規(guī)模收益不變。3、生產(chǎn)規(guī)模的制約和打算工程因素：市場需求是最主要的因素，經(jīng)濟效益是關鍵因素4、企業(yè)經(jīng)濟效益凹凸的四種分類〔P825-2〕虧損規(guī)模：營業(yè)收入小于總本錢費用的規(guī)模，在規(guī)模效果曲線上，小于Q 和大于Q。A C起始規(guī)模：即最小經(jīng)濟規(guī)模，就是營業(yè)收入等于總本錢費用的保本最小規(guī)模，在規(guī)模效果曲線上，Q 點即為A合理經(jīng)濟規(guī)模：即適宜經(jīng)濟規(guī)模，就是營業(yè)收入大于總本錢費用，并保證肯定盈利水平的生產(chǎn)規(guī)模，在規(guī)模效QQA B

之間。最正確經(jīng)濟規(guī)模：就是能夠產(chǎn)生最大經(jīng)濟效益的生產(chǎn)規(guī)模，在規(guī)模效果曲線上，QB點為最正確經(jīng)濟規(guī)模。最正確經(jīng)濟規(guī)模是最抱負的規(guī)模，擬建工程的生產(chǎn)規(guī)模最好能到達這個水平。5、確定生產(chǎn)規(guī)模的方法：閱歷法〔應用最為普遍第六章1、場〔廠〕址選擇應考慮的因素：社會、政治因素；經(jīng)濟技術因素；自然因素；運費和地理位置因素。經(jīng)濟技術因素：可以利用當?shù)匾延械母自O施、良好的協(xié)作條件，離消費地較近，有集聚效應等優(yōu)勢，但也能遠離原材料供給地。2、場〔廠〕評分優(yōu)選法，最小運輸費用法。承受評分優(yōu)選法的關鍵是確定比重因子和評價值。利用評分優(yōu)選法比較的步驟如下：1〕確定方案比較的推斷因素；依據(jù)各方案的實際條件給出比重因子和指標評價值；2指標的評價分和不同方案的評價分總和。3、對環(huán)境危害最大的是廢氣、廢水和廢渣，簡稱“三廢4、從我國目前的狀況看，資源利用率低，綜合利用也較差，這是我國工業(yè)生產(chǎn)污染嚴峻的主要緣由〔分析現(xiàn)象〕5、依據(jù)國家相關政策，在工程評估階段進展環(huán)境保護方案設計應遵循如下原則〔三R兩化〕預防為主和環(huán)境影響最小化原則；2〕資源消耗減量化原則；reduce3〕優(yōu)化使用可再生資源原則；reuse4〕資源循環(huán)利用原則；recycle5〕工程材料無害化原則；6、建、改擴建和技術改造工程，以及一切可能對環(huán)境造成污染的工程，必需堅持“三同時”原則，即環(huán)境治理設施應與工程的主體工程同時設計、同時施工、同時投產(chǎn)使用。7、依據(jù)聯(lián)合國制定的分類標準，自然資源又可分為物質資源與生態(tài)資源兩類。8常常儲藏量三者之和為物料儲藏總量〔即最高儲藏量〔輸、倉庫等設施〕分析。9、固定資產(chǎn)投資工程的可行性爭論報告，應當包括合理用能的專題論證。對落后的耗能過高的用能產(chǎn)品、設備實施淘汰制度。10、簡述節(jié)能措施的內(nèi)容：1〕承受先進的技術和設備，提高能源利用效率，降低能源消耗；回收利用生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的余熱、余壓及可燃氣體；對爐窯、工藝裝置及熱力管網(wǎng)系統(tǒng)分別實行有效地保溫措施；合理利用熱能，盡可能避開生產(chǎn)工藝中能量的不合理轉換。20噸/4000小時的工業(yè)鍋爐應承受熱電聯(lián)產(chǎn)。1、節(jié)水措施〔單：1〕提高水資源利用率；2〕提高工業(yè)用水回收率和重復利用率；3〕提高再生水回收率；有條件的工程應承受海水替代技術和設備；第七章1、從資源〔人力、物力、財力〕技術分為：資金密集型技術：如汽車制造、鋼鐵、石油化工等規(guī)模經(jīng)濟效應明顯的行業(yè)；勞動密集型技術：如紡織業(yè)、餐飲消遣等效勞行業(yè)；技術密集型技術：如周密的數(shù)控組合機床、合成材料技術、集成電路芯片都呢個高科技產(chǎn)品生產(chǎn)線等；學問密集型技術：如航天技術和核能技術等；2、技術方案分析的內(nèi)容：1〕先進性：是打算工程產(chǎn)品市場競爭力量的重要因素，是工程的核心競爭力；2〕成熟性；3〕適用性；4〕經(jīng)濟性；5〕局限性；31〕成熟牢靠是工程工藝技術方案選擇的首要條件；2〕工藝流程的合理性；4、取得工藝技術的途徑：1〕自身研制開發(fā)；2〕許可證交易：已經(jīng)進展成為一種普遍而有效地方法；3〕工藝技術的購置；4〕合資經(jīng)營；5、設備選擇方案的分析〔多、簡〕所選擇的主要設備方案應當滿足一下根本要求：選用的設備應符合國家和有關部門公布的相關技術標準要求；主要設備方案應與擬選的建設規(guī)模和生產(chǎn)工藝相適應，主要設備之間、主要設備與關心設備之間相互配套，以滿足投產(chǎn)后生產(chǎn)〔或使用〕的要求；設備質量牢靠、性能成熟，以保證生產(chǎn)產(chǎn)品質量的穩(wěn)定；設備選擇應在保證性能質量的前提下，力求經(jīng)濟合理。6、設備方案比選方法：1〕投資回收期法；2〕差額投資分析法；3〕投資收益率法；4〕費用效率分析法〔選計〕費用效率=系統(tǒng)效率是指設備的營運效益，它既可用簡潔計量的產(chǎn)量、營業(yè)收入等指標來表示，也可以用難以計量的各種功能〔如起動性、舒適性、敏捷性等〕來表示，壽命周期總費用由設備購置費和營運費兩局部構成。第八章1、 建筑工程費建工程費用 設備購置費 固定資產(chǎn)安裝工程費土地征用及補償費勘察設計費工程監(jiān)理費聯(lián)合試運轉費建設投資 工程建設 ??建 其他費用土地使用權設 技術轉讓費 無形資產(chǎn)項 其他費用目 生產(chǎn)職工培訓費 其他資產(chǎn)總 開辦費投 預備費根本預備費資 漲價預備費建設期借款利息流淌資金 流淌資產(chǎn)工程總投資構成與資產(chǎn)形成圖2、投資工程前期各階段對投資估算誤差的要求〔選〕序號投資工程前期階段投資估算的誤差率1時機爭論階段±30%以內(nèi)2初步可行性爭論〔工程建議書〕階段±20%以內(nèi)3可行性爭論階段±10%以內(nèi)4工程評估階段±10%以內(nèi)3要求〔簡：工程內(nèi)容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高或者降低估算標準，不高估冒算或漏項少算；選用指標與具體工程之間存在標準或者條件差異時，應進展必要的換算或調整；投資估算精度應能滿足投資工程前期不同階段的要求。4方法〔單：單位建筑工程投資估算法：這種方法以單位建筑工程所用投資乘以建筑工程總量計算；單位實物工程量投資估算法：以單位實物工程量的投資乘以實物工程總量計算；概算指標投資估算法：對于沒有上述估算指標且建筑工程費占總投資比例較大的工程，可承受概算指標估算法；5、設備購置費：由設備原價和設備運雜費構成。6、安裝工程費估算包括：各種機電設備裝配和安裝工程費用，與設備相連的工作臺、梯子及其裝設工程費用，附屬于被安裝設備的管線敷設工程費用，安裝設備的絕緣、保溫、防腐等工程費用，單體試運轉和聯(lián)動無負荷試運轉費用等。7、與將來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關的費用包括：聯(lián)合試運轉費、生產(chǎn)預備費、辦公及生活家具購置費等。8、根本預備費=〔建筑工程費+設備及工器具購置費+安裝工程費+工程建設其他費用〕×根本預備費率9、計算建設期利息〔見例題P155〕公式：R=–1 〔R是有效年利率，r名義年利率，m每年計息次數(shù)〕各年應計利息=〔年初借款本息累積+本年借款額÷2〕×年利率e.g.3700200500年利率6%。計算建設期資本化利息〔為簡化計算，假定借款均在每年年中支用，借款當年按半年計息，其余各年按全年計息〕答：每年應計利息=〔年初借款本利累計+本年借款額/2〕*人民幣實際利息第一年貸款利息=〔0+200/2〕*6%=6〔萬元〕其次年 =〔200+6+500/2〕*6%=27.36第三年 =〔200+6+500+27.36〕*6%=44建設期資本化利息=6+27.36+44=77.3610、依據(jù)我國各家商業(yè)銀行的有關規(guī)定，建、擴建工程要有30%的自有鋪底流淌資金，其余局部為銀行貸款。第九章1、融資渠道主要有〔簡答〕工程法人自有資金；政府財政性資金；國內(nèi)外銀行等金融機構的信貸資金；國內(nèi)外證券市場資金；國內(nèi)外非銀行金融機構的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風險投資公司、保險公司、租賃公司等機構的資金；外國政府、企業(yè)、團體和個人資金；國內(nèi)企業(yè)、團體和個人資金。2、國家對于固定資產(chǎn)投資實行資本金制度。公益性投資工程實行資本金制度。3、投資行業(yè)〔電力、機電、建材、化工、石油加工、有色金屬、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)〕的工程資本金占20%及以上。4、資本金〕51010年的，商業(yè)銀行須特別報經(jīng)中國人民銀行備案。6、我國政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)進展銀行。7、軟貸款：又稱優(yōu)待利率貸款，是由亞洲開發(fā)銀行開發(fā)基金供給的貸款，貸款期限為40年，含10年寬限期，不1%〔選〕8、綜合資金本錢的計算：為了進展籌資決策和投資決策，就需要計算全部資金來源的綜合資金本錢，即加權平均資金本錢。第十章1、財務效益與費用估算的主要內(nèi)容〔簡答〕工程總投資和投資資金來源與籌措的估算、工程運營期確實定、總本錢費用估算、營業(yè)收入與營業(yè)稅金及附加和增值稅的估算、利潤總額及其安排的估算、貸款還本付息的估算等內(nèi)容。2、以投資工程主要固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命期作為確定工程運營期的主要依據(jù)。3、制造費用的構成〔主要：試驗檢驗費，環(huán)境保護費。4、固定資產(chǎn)折舊方法—年限平均法企業(yè)凈殘值率依據(jù)固定資產(chǎn)原值的3%-5%3%或高于5%并報主管財政機關備案。5、營業(yè)稅金及附加估算：消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、資源稅、教育費附加6、增值稅估算增值稅應納稅額=銷項稅額-進項稅額銷項稅額=銷售額*增值稅率=[營業(yè)收入〔含稅銷售額〕/〔1+增值稅率〕]*增值稅率進項稅額=〔外購原材料、燃料及動力費〕/〔1+增值稅率〕*增值稅率7、國外貸款利息的計算〔P199〕第十一章1根本標志。2、財務分析的程序〔簡答〕財務根底數(shù)據(jù)的預備依據(jù)工程市場分析和實施條件分析的結果，以及現(xiàn)行的有關法律、法規(guī)和政策，對工程總投資、資金籌措方案、產(chǎn)品本錢費用、營業(yè)收入、稅金和利潤，以及其他與工程有關的一系列根底數(shù)據(jù)進展分析和估算，并將所得的數(shù)據(jù)編制成關心財務報表。編制財務分析根本報表將分析和估算所得的根底數(shù)據(jù)進展匯總，編制消滅金流量表、利潤與利潤安排表、資產(chǎn)負債表及借款還本付息估算表等財務分析根本報表。財務分析根本報表是反映工程盈利力量、償債力量和財務生存力量等財務分析指標的根底。計算與分析財務效益指標依據(jù)編制的財務分析根本報表，直接計算一系列反映工程盈利力量、償債力量和財務生存力量的指標。反映工程財務盈利力量的指標包括靜態(tài)分析指標〔總投資收益率、資本金凈利率和投資回收期等〕和動態(tài)分析指標〔財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值等；反映工程償債力量的指標包括借款歸還期、利息備付率和償債備付率等。進展不確定性分析與風險分析下適應市場變化的力量和抗風險的力量，得出工程在不確定條件下的財務分析結論或建議。得出財務分析結論將上述確定分析和不確定分析的結果，與國家有關部門公布的基準值，或與閱歷標準、歷史標準和目標標準等加以比較，并從財務的角度作出工程可行與否的結論。3、財務分析涉及的價格體系有三種：固定價格體系、實價體系、時價體系。財務分析—推測價格，現(xiàn)金流量分析—實價體系，償債力量分析—時價體系4、工程虧損及虧損彌補的處理5年5年未彌補的虧損，用繳納所得稅后的凈利潤彌補〔連續(xù)5年指從首次發(fā)生虧損的年度開頭，5年內(nèi)假設發(fā)生的虧損，不以往后再次順延〕5、所得稅后凈利潤的安排當期實現(xiàn)的凈利潤，加上期初未安排利潤〔或減去期初未彌補虧損〕為可供安排的利潤。以當年凈利潤為基數(shù)基數(shù)并提取法定盈余公積金，一般為10%，用可供安排的利潤減去提取的法定盈余公積金后為可供投資者安排的利潤。3〕可供投資者安排的利潤，按以下挨次安排：應付優(yōu)先股股利、提取任意盈余公積金、應付一般股股利、經(jīng)過上述安排后的剩余局部的未安排利潤。6、財務分析指標的分類按是否考慮資金時間價值因素進展分類靜態(tài)分析指標：總投資收益率、資本金凈利潤率、投資回收期、借款歸還期、利息備付率、償債備付率。動態(tài)分析指標：財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值。按指標的性質比率性指標：總投資收益率、資本金凈利潤率、財務內(nèi)部收益率、利息備付率、償債備付率。價值性指標：財務凈現(xiàn)值。時間性指標：借款歸還期、投資回收期。按財務分析的目標盈利力量指標：總投資收益率、資本金凈利潤率、財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期。償債力量指標：借款歸還期、利息備付率、償債備付率。7〔計算P222。8、動態(tài)盈利力量指標的計算P223財務凈現(xiàn)值〔FNPV〕—插入法財務內(nèi)部收益率〔FIRR〕9、從兩個方面具體推斷工程的財務生存力量分析〔簡答〕其一，擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務可持續(xù)性的根本條件，特別是在運營初期。一個工程具有較大的經(jīng)營維持工程正常運營會遇到財務上的困難，工程方案缺乏合理性，實現(xiàn)自身資金平衡的可能性小，有可能要依靠短期融資來維持運營。其二，各年累計盈余資金不消滅負值是工程財務生存的必要條件。在整個運營期間，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量消滅負值，但不能容許任一年份的累計盈余資金消滅負值。一旦累計盈余資金消滅負值，應適時進展短期融資，并應表達在財務打算現(xiàn)金流量表中，同時，短期融資的利息應納入總本錢費用和其后的各項計算。較大或較頻繁的短期融資，有可能導致以后的累計盈余資金無法實現(xiàn)正值，從而使工程難以持續(xù)經(jīng)營。第十二章1、不確定性與風險產(chǎn)生的緣由〔簡答〕〔一〕不確定性與風險產(chǎn)生的主觀緣由1、信息的不完全性與不充分性。2、人的有限理性〔二〕不確定性與風險產(chǎn)生的客觀緣由1、市場供求變化的影響2、技術變化的影響3、經(jīng)濟環(huán)境變化的影響4、社會、政策、法律、文化等方面的影響5、自然和資源條件的影響2、盈虧平衡分析適用于工程的財務分析；敏感性分析既適用于財務分析，同時也適用于經(jīng)濟分析〔選〕3、投資工程風險分析常承受的定量分析方法是概率分析法。4、工程的固定本錢、產(chǎn)品銷售價格和變動本錢時確定盈虧平衡點的打算性〔P249例〕金 S〔營業(yè)收入〕額 S〔扣稅后的營業(yè)收入〕1BEP C〔總本錢〕BEP1F〔固定本錢〕0 Q Q 產(chǎn)量〔Q〕BEP BEP1修正的盈虧平衡圖以產(chǎn)量、生產(chǎn)力量利用率和銷售價格表示的盈虧平衡點低，說明工程生產(chǎn)少量產(chǎn)品即可不發(fā)生虧損，表示工程適應市場變化的力量、抗風險力量都比較強，獲利力量大。以變動本錢表示的盈虧平衡點高，說明工程生產(chǎn)的單位變動本錢的變化幅度可以很大，表示工程適應市場變化的力量和抵抗風險的力量都比較強，獲利空間比較大。5、盈虧平衡分析盈虧平衡產(chǎn)量Q

=F/〔P-V-T〕BEP年固定總本錢/〔產(chǎn)品單價-單位產(chǎn)品變動本錢-盈虧平衡點處的單位產(chǎn)品的增值稅和營業(yè)稅金附加〕盈虧平衡價格P

=F/Q+V+TBEPQ：年產(chǎn)量盈虧平衡生產(chǎn)力量利用率R

=F/Q(P-V-T)*100%BEP盈虧平衡單位產(chǎn)品變動本錢V6、敏感性分析〔P254例〕

=P-T-F/QBEP敏感度系數(shù)=評價指標相對根本方案的變化率/不確定因素變化率*100%7、風險識別的原則〔簡答〕具有不確定性和可能造成損失是風險的最根本特征，要從這個根本特征入手去識別風險因素。投資工程風險具有階段性，在工程的不同階段存在的主要風險有所不同，識別風險因素要考慮其階段性。投資工程風險依行業(yè)和工程不同具有特別性，風險因素的識別要留意針對性，強調具體工程具體分析。投資工程風險具有相對性，對于工程的有關各方〔不同的風險治理主體〕可能會有不同的風險，或者同樣的風險對不同主體的影響程度不同，所以識別風險時要留意其相對性。5〕投資工程的風險因素，有些事獨立的，有些具有相關性，識別風險時還要正確推斷風險因素間的相關性與獨立性。8、風險識別的方法：系統(tǒng)分解法、流程圖法、頭腦風暴法、情景分析法〔選〕9、風險等級的劃分：一般風險、較大風險、嚴峻風險、災難風險〔選〕10、概率樹分析法〔P261例〕11、風險防范對策：風險回避、風險掌握、風險轉移、風險自擔。第十三章1、經(jīng)濟分析是工程評估的重要組成局部，是從宏觀上打算投資工程是否可行的重要依據(jù)。2、投資工程評估決策結果財務分析經(jīng)濟分析決策結果第一種狀況可行可行可以實施其次種狀況不行行可行可以實施第三種狀況可行不行行不能實施第四種狀況不行行不行行不能實施3、需要進展經(jīng)濟分析的工程范圍〔從工程性質角度確定的范圍〕1〕自然壟斷工程 2〕公共產(chǎn)品工程3〕具有明顯外部效果的工程4〕對于國家掌握的戰(zhàn)略性資源開發(fā)及涉及國家經(jīng)濟安全的工程4、經(jīng)濟分析與財務分析的主要區(qū)分〔簡答〕〔一〕經(jīng)濟目標不同財務分析是站在企業(yè)的角度上，只考慮企業(yè)的商業(yè)利益，所追求的經(jīng)濟目標是企業(yè)利潤的最大化，它要識別項目流入實施機構的凈現(xiàn)金流量，并且評價該企業(yè)是否有力量還本付息以及籌措將來所需的投資資金；經(jīng)濟分析是從整個國家或社會的角度來考慮工程，評價工程對整個社會經(jīng)濟的影響?！捕硟r值尺度不同說是企業(yè)為投入物支付的實際價格以及銷售產(chǎn)出物收到