2022年衛(wèi)生陶瓷行業(yè)重點企業(yè)對比分析

一、基本情況對比衛(wèi)生陶瓷是衛(wèi)生間、廚房和試驗室等場所用的帶釉陶瓷制品，也稱衛(wèi)生潔具。按制品材質(zhì)有熟料陶(吸水率小于18%)、精陶(吸水率小于12%)、半瓷(吸水率小于5%)和瓷(吸水率小于0.5%)四種，其中以瓷制材料的性能為最好。熟料陶用于制造立式小便器、浴盆等大型器具，其余三種用于制造中、小型器具。各國的衛(wèi)生陶瓷根據(jù)其使用環(huán)境條件，選用不同的材質(zhì)制造，衛(wèi)生陶瓷具有質(zhì)地潔白、色澤柔和、釉面光亮、細膩、造型美觀、性能良好等特點。衛(wèi)生陶瓷行業(yè)中，惠達衛(wèi)浴股份有限公司始創(chuàng)于1982年,2017年,惠達衛(wèi)浴在中國上海證券交易所成功上市。惠達衛(wèi)浴實施全球化運營戰(zhàn)略,構(gòu)建了完善的銷售和服務體系。營銷網(wǎng)絡(luò)遍及中國30多個省、自治區(qū)和直轄市,國外銷售遍布美國、加拿大、英國、澳大利亞等100多個國家和地區(qū)。通過覆蓋全球主要市場的銷售網(wǎng)絡(luò),為全球消費者提供一站式綜合衛(wèi)浴解決方案。廣東東鵬控股股份有限公司始創(chuàng)于1972年,國內(nèi)領(lǐng)先的整體家居解決方案提供商,擁有瓷磚、整裝衛(wèi)浴、木地板、綠色材料、整體家居等業(yè)務。箭牌家居集團股份有限公司總部位于廣東佛山。旗下?lián)碛蠥RROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安華三大品牌;現(xiàn)在中國區(qū)域布有十大生產(chǎn)制造基地(2個在建),占地6000多畝;在全國擁有10000+家銷售網(wǎng)點,是國內(nèi)先進的、規(guī)模性的高端陶瓷衛(wèi)浴、瓷磚、全屋定制家具生產(chǎn)制造和銷售企業(yè)之一?；葸_衛(wèi)浴vs東鵬控股vs箭牌家居基本情況對比二、經(jīng)營情況對比1、總營業(yè)收入對比為解決行業(yè)不利競爭格局問題，國家制訂了一系列行業(yè)政策，以加快建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高資源利用效率，促進節(jié)能減排，走中國特色的新型工業(yè)化道路。在國家政策的引領(lǐng)下，建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)已在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、增長方式轉(zhuǎn)變、節(jié)能減排等方面取得了長足進步。從企業(yè)營收來看，2021年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各自的營收分別為38.9億元、79.8億元以及83.7億元。2022上半年達衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各1.3億元以及33.1億元。2019-2022年上半年中國衛(wèi)生陶瓷行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入(億元)2、總營業(yè)成本對比從三家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，惠達衛(wèi)浴、東鵬控股和箭牌家居也呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢；2021年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各自的營業(yè)成本分別為：28.2億元、56.2億元以及12.4億元。2022上半年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各自的營業(yè)成本分別為：13.0億元、22.6億元以及30.3億元。2019-2022年上半年中國衛(wèi)生陶瓷行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)成本(億元)3、衛(wèi)生陶瓷營業(yè)收入對比原材料、土地、能源、勞動力成本、環(huán)保投入等生產(chǎn)要素成本的攀升使得低附加值產(chǎn)品逐步退出市場，衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，“中國制造”在國際市場的品牌影響力與產(chǎn)品競爭力顯著提升；從2019-2021年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居的衛(wèi)生陶瓷營業(yè)收入來看，箭牌家居的衛(wèi)生陶瓷營業(yè)收入始終高于其他兩家企業(yè)。2021年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居各自的衛(wèi)生陶瓷營業(yè)收入分別為19.4億元、6.5億元以及37.3億元；而從近幾年的變化趨勢來看，三家企業(yè)的衛(wèi)生陶瓷業(yè)務的營收都在2020年疫情年出現(xiàn)下降。2019-2021年中國重點企業(yè)衛(wèi)生陶瓷營業(yè)收入(億元)4、衛(wèi)生陶瓷營業(yè)成本對比2021年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居各自的衛(wèi)生陶瓷營業(yè)成本分別為13.8億元、4.5億元以及24.5億元，各自的衛(wèi)生陶瓷營業(yè)成本與各自的該業(yè)務的營業(yè)收入變化趨勢一致。2019-2021年中國重點企業(yè)衛(wèi)生陶瓷占營業(yè)成本(億元)5、衛(wèi)生陶瓷毛利率對比對比三家企業(yè)衛(wèi)生陶瓷毛利率情況，惠達衛(wèi)浴該業(yè)務的毛利率一直呈現(xiàn)下降的趨勢，而東鵬控股和箭牌家居的毛利率呈現(xiàn)先上漲后下降的趨勢，2021年，各自該業(yè)務的毛利率分別為28.9%、30.8%以及34.4%。2019-2021年中國重點企業(yè)衛(wèi)生陶瓷毛利率三、產(chǎn)銷量與庫存量從衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)銷情況來看，惠達衛(wèi)浴其產(chǎn)量出現(xiàn)上漲的趨勢，但是其銷量在2020年出現(xiàn)下降的情況，2021年惠達衛(wèi)浴的產(chǎn)銷分別為893.2萬件以及839萬件；而東鵬控股的產(chǎn)銷量都呈現(xiàn)上漲的趨勢，原因在于市場需求旺盛，公司接單量增加，加大了備貨量，2021年東鵬控股的產(chǎn)銷量分別為11922.8萬平方米以及15374.5萬平方米；而箭牌家居的產(chǎn)銷量呈現(xiàn)先下降后上漲的趨勢，其2021年產(chǎn)銷量為982.6萬件以及895.2萬件。2019-2021年惠達衛(wèi)浴衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)銷量(萬件)2019-2021年東鵬控股衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)銷量(萬平方米)資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理2019-2021年箭牌家居衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)銷量(萬件)四、研發(fā)投入情況對比從研發(fā)投入情況來看，惠達衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居的研發(fā)投入金額呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢；2021年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居的研發(fā)投入分別為1.67億元、1.96億元、2.88億元，其中箭牌家居的研發(fā)投入金額始終高于其他兩家企業(yè)。2021年惠達衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居的研發(fā)投入占比分別為4.3%、2.5%、3.4%。2019-2021年中國衛(wèi)生陶瓷行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入(億元)2019-2021年中國衛(wèi)生陶瓷行業(yè)