山西省臨汾市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

18

題

從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式最后應該考慮的籌資是（）。

A.借款B.發(fā)行新股C.發(fā)行債券D.內(nèi)部籌資

2.

第

6

題

如果上市公司以其應付票據(jù)作為股利支付給股東，則這種股利的方式稱為（）。

3.以過去的費用發(fā)生水平為基礎(chǔ)，主張不需在預算內(nèi)容上作較大調(diào)整的預算編制方法是（）。

A.零基預算法B.增量預算法C.滾動預算法D.彈性預算法

4.ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

5.

第

18

題

下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)的說法中，不正確的是（）。

6.下列選項中不屬于收入與分配管理應遵循的原則是（）

A.依法分配B.分配與積累并重C.股東利益優(yōu)先D.投資與收入對等

7.經(jīng)濟訂貨基本模型的假設不包括（）

A.訂貨提前期是常數(shù)B.存貨總需求量是已知常數(shù)C.不存在訂貨提前期，即可以隨時補充存貨D.貨物是一次性入庫

8.

第

12

題

已知某投資項目的凈現(xiàn)值率為0．5，該項目的原始投資額為800萬元，且于建設起點一次投入，則該項目的凈現(xiàn)值為（）萬元。

9.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。下列選項不屬于應集中的權(quán)利是（）。

A.籌資、融資權(quán)B.業(yè)務定價權(quán)C.財務機構(gòu)設置權(quán)D.收益分配權(quán)

10.

11.

第

5

題

下列各項中，不屬于資金利率組成部分的是（）。

A.純利率B.通貨膨脹補償率C.期限風險收益率D.貸款利率

12.

第

20

題

DL公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預計本年度銷售額增長率為-3%，資金周轉(zhuǎn)速度提高1%，則預測年度資金需要量為（）萬元。

13.在下列各項指標中，能夠從動態(tài)角度反映企業(yè)償債能力的是()。

A.現(xiàn)金流動負債比率B.資產(chǎn)負債率C.流動比率D.速動比率

14.

第

13

題

如果某投資項目的相關(guān)評價指標滿足以下關(guān)系：NPV>0，NPVR>0，IRR>ic，PP>n/2，則可以得出的結(jié)論是（）。

15.

第

11

題

M企業(yè)增發(fā)普通股，市價為12元/股，籌資費用率為6%，本年剛發(fā)放的股利為每股0.60元，已知該股票的資金成本率為11%，則該股票的股利年增長率為（）。

A.17%B.5%C.5.39%D.6.2%

16.

第

23

題

假定甲公司投資某項目有50%的可能性獲得30%的報酬率，另有50%的可能性虧損5%。如果甲公司實施該項目，則下列表述正確的是（）。

A.甲公司必定獲得30%的報酬率

B.甲公司必定虧損5%

C.甲公司必定獲得12.5%的報酬率

D.甲公司要么獲得30%的報酬率，要么虧損5%

17.

第

23

題

普通股股東的公司管理權(quán)的主要表現(xiàn)不包括（）。

A.投票權(quán)B.查賬權(quán)C.阻止越權(quán)經(jīng)營的權(quán)利D.財產(chǎn)分配權(quán)

18.作為利潤中心的業(yè)績考核指標，“部門經(jīng)理邊際貢獻”的計算公式是（）。

A.銷售收入總額－變動成本總額

B.銷售收入總額－該利潤中心負責人可控固定成本

C.銷售收入總額－變動成本總額－該利潤中心負責人可控固定成本

D.銷售收入總額－變動成本總額－該利潤中心負責人可控固定成本－該利潤中心負責人不可控固定成本

19.某項融資租賃的租期為6年，租賃期滿設備殘值為0，每年年初支付租金20000元。當租賃內(nèi)舍利率為10％時，該項融資租賃相當于一次性支付設備購置款（）元。已知：（F／A，10％，6）=7．7156，（P／A，10％，6）=4．3553。

A.87106B.95817C.154312D.169743

20.

第

20

題

下列不屬于企業(yè)資金需要量預測方法的是（）。

21.

第

15

題

下列項目中，同普通股成本負相關(guān)的是（）。

A.普通股股利B.普通股金額C.所得稅稅率D.籌資費率

22.甲公司正在編制下一年度的生產(chǎn)預算。期末產(chǎn)成品存貨按照下季度銷量的10％計算。預計一季度和二季度的銷售量分別為150件和200件，一季度的預計生產(chǎn)量是（）件。

A.145B.150C.155D.170

23.

第

23

題

關(guān)于無風險資產(chǎn)，下列說法不正確的是（）。

A.β系數(shù)=0B.收益率的標準差=0C.與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)＝0D.β系數(shù)＝1

24.

第

11

題

下列各項中，將會導致企業(yè)股本變動的股利形式有（）。

A.財產(chǎn)股利B.負債股利C.股票股利D.現(xiàn)金

25.第

3

題

財務管理的核心環(huán)節(jié)是（）。

A.規(guī)劃和預測B.財務預算C.財務決策D.財務控制

二、多選題(20題)26.下列各項中屬于轉(zhuǎn)移風險的措施的是（）。

A.業(yè)務外包B.合資C.計提存貨減值準備D.特許經(jīng)營

27.

第

34

題

以下屬于股票的價值形式的有（）。

A.票面價值B.賬面價值C.期望價值D.清算價值

28.第

35

題

下列各項中，屬于融資租賃租金構(gòu)成項目的是（）。

A.租賃設備的價款B.租賃期間的利息C.租賃手續(xù)費D.租賃設備維護費

29.

第

30

題

下列各項中，說明利潤質(zhì)量較低的有（）。

30.對企業(yè)盈利能力指標的下列分析中，錯誤的有（）。

A.營業(yè)毛利率反映產(chǎn)品每1元營業(yè)收入所包含的毛利潤是多少

B.總資產(chǎn)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力

C.營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤

D.總資產(chǎn)凈利率是杜邦財務指標體系的核心

31.甲公司2010年度財務報告經(jīng)董事會批準對外公布的日期為2011年3月30日，該公司2011年1月1日至3月30日發(fā)生的下列事項中，屬于資產(chǎn)負債表日后調(diào)整事項的有()。

A.發(fā)現(xiàn)2010年10月取得的一項固定資產(chǎn)尚未入賬

B.發(fā)生火災導致存貨損失100萬元

C.公司在一起歷時半年的訴訟中敗訴，需支付賠償金額150萬元，公司已于2010年底確認預計負債30萬元

D.完成所售電梯的安裝工作，確認收入，該電梯系甲公司2010年向乙公司銷售的，安裝工作是該銷售合同的重要組成部分

32.

第

37

題

甲將面值5萬元的憑證式國庫券為乙提供擔保，下列說法正確的是（）。

A.這種擔保屬于權(quán)利質(zhì)押

B.這種擔保屬于動產(chǎn)擔保

C.甲應將該國庫券交債權(quán)人占有

D.甲可以將該國庫券交債權(quán)人占有，也可以自己占有該國庫券

33.一般認為，股份回購所產(chǎn)生的影響有（）。

A.有利于提升公司調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理風險的能力

B.有利于防止操縱市場、內(nèi)幕交易等利益輸送行為

C.因?qū)嵤┏止捎媱澓凸蓹?quán)激勵的股票回購，有利于形成資本所有者和勞動者的利益共同體

D.在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下，回購股份不利于公司的后續(xù)發(fā)展

34.

第

31

題

下列各項中，不能改變公司資產(chǎn)負債率的行為包括（）。

35.

第

35

題

下列關(guān)于本期采購付現(xiàn)金額的計算公式中正確的是（）。

A.本期采購付現(xiàn)金額＝本期采購金額（含進項稅）+期初應付賬款—期末應付賬款

B.本期采購付現(xiàn)金額＝本期采購金額（含進項稅）+期初應收賬款—期末應收賬款

C.本期采購付現(xiàn)金額＝本期采購本期付現(xiàn)部分（含進項稅）+以前期賒購本期付現(xiàn)部分

D.本期采購付現(xiàn)金額＝本期采購金額（含進項稅）—期初應付賬款+期末應付賬款

36.

第

29

題

下列有關(guān)財務考核的說法正確的有（）。

37.

第

27

題

下列各項中，構(gòu)成H公司關(guān)聯(lián)方的有（）。

A.H公司的母公司

B.與H公司同一母公司控制的企業(yè)

C.能夠?qū)公司施加重大影響的投資者

D.H公司與其他合營方共同出資設立的合營單位

38.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

39.下列因素中，與固定增長股票的內(nèi)在價值呈反方向變化的有（）

A.最近一次發(fā)放的股利B.投資的必要報酬率C.β系數(shù)D.股利增長率

40.在確定利潤分配政策時須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風險考慮

41.在計算稀釋每股收益時，下列各項中，屬于潛在普通股的有（）。

A.認股權(quán)證B.可轉(zhuǎn)換公司債券C.股份期權(quán)D.附認股權(quán)證債券

42.根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟訂貨量增加的有()。

A.存貨需求量增加B.一次訂貨成本增加C.單位變動儲存成本增加D.每日消耗量增加

43.財務預算中的預計財務報表包括（）。A.A.預計收入表B.預計成本表C.預計利潤表D.預計資產(chǎn)負債表

44.通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

45.

第

28

題

下列關(guān)于直接投資稅務管理的說法正確的有（）。

三、判斷題(10題)46.

第

41

題

發(fā)行信用債券的限制條件中最重要的是反抵押條款。（）

A.是B.否

47.

第

36

題

某投資項目需要20萬元固定資產(chǎn)投資，無預備費投資，通過銀行借款10萬元，年利率為5%，期限為一年，項目建設期為零，固定資產(chǎn)預計無殘值，使用壽命為5年，直線法計提折舊。則年折舊額為4.1萬元。

A.是B.否

48.

第

48

題

向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。()

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟效益提高的財務管理目標理論是股東財富最大化。()

A.是B.否

51.在單價大于單位變動成本的情況下，若單位產(chǎn)品售價與單位變動成本同方向同比例變動，則保本點銷售量不變。（）

A.是B.否

52.企業(yè)在編制零基預算時，需要以現(xiàn)有的費用項目為依據(jù)，但不以現(xiàn)有的費用水平為基礎(chǔ)。()

A.是B.否

53.編制預算的方法按其業(yè)務量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同，可分為固定預算法和彈性預算法。其中，固定預算法的適應性和可比性都較強。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

41

題

在其它條件不變的情況下，若企業(yè)提高折現(xiàn)率，不會對內(nèi)含報酬率產(chǎn)生影響。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

A公司是生產(chǎn)和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產(chǎn)負債表如下：

A公司資產(chǎn)負債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益項目金額項目金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金19500應付賬款10660應收賬款36400長期負債：直接材料3432長期借款130000產(chǎn)成品2808小計140660小計62140固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：廠房208000實收資本260000機器設備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產(chǎn)合計535340負債及所有者權(quán)益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預算的關(guān)鍵性假設做了討論，經(jīng)反復研究，對一系列業(yè)務和相關(guān)財務政策做了預計，主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：

（1）銷售預算：2008年度A公司預計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產(chǎn)成品；公司估計2009年第一季度的產(chǎn)

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產(chǎn)用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經(jīng)營部門和財務部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應付賬款當季應支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產(chǎn)成本計劃：A公司生產(chǎn)精密儀器需要納米技術(shù)的新型材料，每臺材料用量為200千克，預計單價為260元/千克；生產(chǎn)過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經(jīng)驗數(shù)據(jù)已經(jīng)劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現(xiàn)金當季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當季度付現(xiàn)。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進行設備的技術(shù)改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經(jīng)營情況，稅務部門核定每季度初A公司應預交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關(guān)規(guī)定應于2009年元月7日至元月30日期間內(nèi)向稅務部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預案已經(jīng)經(jīng)過公司高級管理層的認可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計董事會將批準這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要，預算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應通過銀行短期借款進行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關(guān)鍵假設在公司內(nèi)部經(jīng)過近兩個月的討論獲得了一致的認可。在2007年度財務報表和上述關(guān)鍵假設的基礎(chǔ)上，請編制A公司2008年度的有關(guān)預算和預計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關(guān)表格見答案）。

（1）編制銷售預算。

（2）編制生產(chǎn)預算。

（3）編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算（假設A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預算。

（5）編制現(xiàn)金預算。

（6）編制預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表。

57.單位：萬元金額金額資產(chǎn)年初年末負債及權(quán)益年初年末現(xiàn)金100110流動負債250280短期投資6090長期負債300300應收賬款7550小計550580存貨200150所有者權(quán)益285320固定資產(chǎn)400500合計835900合計835900所有者權(quán)益的增加來源于當年的凈利潤，當年還沒有進行收益分配。該公司當年利息費用為45萬元，適用的所得稅稅率為33%。

要求計算、分析并說明：

（1）該公司一年中短期償債能力有什么變化?營運資金有何變動?

（2）該公司一年中財務結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負債率）如何?資產(chǎn)與負債情況發(fā)生怎樣變動?變化的主要原因是什么?

（3）該公司一年中凈資產(chǎn)有何變化?這種變化說明了什么?總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益凈利率是多少?

58.

59.單位：萬元

資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金200應付費用500應收賬款2800應付賬款1300存貨3000短期借款1200非流動資產(chǎn)4000公司債券1500股本(每股面值2元)1000資本公積2000留存收益2500合計10000合計10000表中：現(xiàn)金、應收賬款和存貨屬于敏感性資產(chǎn)，應付費用和應付賬款屬于敏感性負債。

為了使銷售收入提高20%，2011年需要增加非流動資產(chǎn)投資100萬元。2011年如果不從外部增加負債，則利息費用為180萬元。2010年的銷售收人為10000萬元，收益留存為200萬元，預計2011年的收益留存為340萬元。2011年若從外部追加資金，有兩個方案可供選擇：

A：以每股市價5.5元發(fā)行普通股股票，發(fā)行費用為每股0.5元；

B：按照120.1元的價格發(fā)行票面利率為12%的債券，每年付息一次，到期一次還本，每張面值100元，每張債券的發(fā)行費用為0.1元。

要求：

(1)按銷售百分比法，預測2011年需從外部追加的資金；

(2)計算A方案中發(fā)行的普通股股數(shù)；

(3)計算B方案發(fā)行債券每年支付的利息以及資本成本；

(4)計算A、B兩個方案的每股利潤無差別點；

(5)若預計2011年可以實現(xiàn)的息稅前利潤為1300萬元，確定公司應選用的籌資方案。

60.

要求：

（1）根據(jù)所給資料，計算固定制造費用的成本差異。

（2）采用三差異分析法，計算固定制造費用的各種差異，并說明是有利差異還是不利差異。

參考答案

1.B從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。

2.D負債股利是以負債方式支付的股利，通常以公司的應付票據(jù)支付給股東，有時也以發(fā)放公司債券的方式支付股利。

3.B增量預算法是指以歷史期實際經(jīng)濟活動及其預算為基礎(chǔ)，結(jié)合預算期經(jīng)濟活動及相關(guān)影響因素的變動情況，通過調(diào)整歷史期經(jīng)濟活動項目及金額形成預算的預算編制方法，增量預算法主張不需在預算內(nèi)容上作較大的調(diào)整。

4.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

5.C本題考核影響資本結(jié)構(gòu)的因素。當所得稅稅率較高時，債務資本的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用提高企業(yè)價值，所以應盡量提高負債籌資。

6.C收入與分配管理的原則包括：

依法分配原則；（選項A）

分配與積累并重原則；（選項B）

兼顧各方利益原則；

投資與收入對等原則。（選項D）

選項C不符合題意，在收入與分配管理中，要求做到兼顧各方利益，而非強調(diào)股東利益優(yōu)先。

綜上，本題應選C。

7.A經(jīng)濟訂貨基本模型是建立在一系列嚴格假設基礎(chǔ)上的。這些假設包括：(1)存貨總需求量是已知常數(shù)；(2)不存在訂貨提前期，即可以隨時補充存貨；(3)貨物是一次性入庫；(4)單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣;(5)庫存儲存成本與庫存水平呈線性關(guān)系；(6)貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響；(7)不允許缺貨，即無缺貨成本。

8.C本題考核凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率之間的關(guān)系。凈現(xiàn)值率＝凈現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值合計＝凈現(xiàn)值/800，所以項目的凈現(xiàn)值＝0.5×800＝400(萬元)。

9.B解析：集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務機構(gòu)設置權(quán)，收益分配權(quán)(這些都是“大事”)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務定價權(quán)，費用開支審批權(quán)(這些都是具體經(jīng)營中的“小事”)。

10.C

11.D資金的利率通常由三部分組成：(1)純利率；(2)通貨膨脹補償率(或稱通貨膨脹貼水)；(3)風險收益率。風險收益率包括違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。

12.A預測年度資金需要量=(4000-100)×(1-3%)×(1-1%)=3745(萬元)

13.A［解析］現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率，它可以從現(xiàn)金流量（動態(tài)）角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。

14.A本題考核獨立方案財務可行性評價。主要指標處于可行區(qū)間(NPV≥0，NPVR≥0，IRR≥i，)，但是次要或者輔助指標處于不可行區(qū)間(PP>n/2，pp'>P/2或ROI<i)，則可以判定項目基本上具備財務可行性。

15.C本題考核的是股利折現(xiàn)模型下采用固定股利增長率政策時普通股資金成本的計算。

普通股成本＝[0.6（1＋g）]/[12×（1－6%）]＋g；g＝5.39%。

16.D由于甲公司投資的該項目存在風險，所以，獲利30%和虧損5%都沒有完全的把握，所以，選項A和B都不正確；該項目的期望報酬率為12.5%，只是表明該項目各種可能報酬率的平均值，并不表踢一定能獲得12.5%的報酬率，所以，選項C也不正確。事實上，對于該風險項目，實施后的結(jié)果，只能是上述兩種結(jié)果之一，所以，選項D正確。

17.D具體來說，普通股股東的管理權(quán)主要體現(xiàn)為投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)經(jīng)營的權(quán)利。

18.C【答案】C【解析】可控邊際貢獻也稱部門經(jīng)理邊際貢獻，可控邊際貢獻=邊際貢獻-該中心負責人可控固定成本=銷售收入總額-變動成本總額-該中心負責人可控固定成本。

19.B預付年金現(xiàn)值=20000×(P／A，10％，6)×(1+10％)=20000×4．3553×(1+10％)=95817(元)。

20.C企業(yè)資金需要量的預測可以采用因素分析法、銷售百分比法和資金習性預測法。

21.B

22.C一季度預計生產(chǎn)量=150+200×10％-150×10％=155(件)。

23.D收益率的標準差和β系數(shù)都是衡量資產(chǎn)風險的，無風險資產(chǎn)沒有風險，因此無風險資產(chǎn)收益率的標準差和β系數(shù)都是O；無風險資產(chǎn)的收益率不受市場組合收益率變動的影響，因此無風險資產(chǎn)與市場組合收益率不相關(guān)，即無風險資產(chǎn)與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)=0。

24.C發(fā)放股票股利會使企業(yè)股本增加。

25.C財務決策是財務管理的核心，財務預測是為決策服務的，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

26.ABD轉(zhuǎn)移風險的措施包括向?qū)I(yè)性保險公司投保；采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風險共擔；通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務外包等實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)移。計提存貨跌價準備屬于接受風險中的風險自保。

27.ABD股票的價值形式有票面價值、賬面價值、清算價值和市場價值。

28.ABC融資租賃租金包括設備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等。采用融資租賃時，在租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設備方面的服務，由承租人自己承擔，所以租賃設備維護費不屬于融資租賃租金的構(gòu)成項目。

29.BCD本題考核的是影響利潤質(zhì)量的因素。一般認為，企業(yè)執(zhí)行適度穩(wěn)健的會計政策，不高估資產(chǎn)和收益，不低估負債和費用，有利于產(chǎn)生高質(zhì)量的利潤。反之，如果企業(yè)沒有采用適度穩(wěn)健的會計政策，對于有關(guān)費用和損失的確認不夠及時和全面，那么該企業(yè)報告的會計利潤就存在潛在的風險損失，會降低利潤質(zhì)量。如果主營業(yè)務利潤在凈利潤中不占主要地位，說明企業(yè)利潤的構(gòu)成不合理，利潤質(zhì)量不高。如果所實現(xiàn)利潤主要表現(xiàn)為應收賬款，沒有充足的現(xiàn)金凈流量支撐所實現(xiàn)的利潤，說明利潤質(zhì)量比較低。

30.BD營業(yè)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力，選項B的說法錯誤；凈資產(chǎn)收益率是杜邦財務指標體系的核心，選項D的說法錯誤。

31.AC解析：本題考核調(diào)整事項的判定。選項A，屬于日后期間發(fā)現(xiàn)的重大差錯；選項C，屬于日后期間訴訟案件結(jié)案，這兩項符合日后調(diào)整事項的定義和特征，屬于調(diào)整事項。

32.AC本題考核權(quán)利質(zhì)押的概念。以債權(quán)出質(zhì)屬于權(quán)利質(zhì)押，出質(zhì)人應在合同約定期限內(nèi)將權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人。

33.ABC股票回購若用大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展；但在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下回購股份能更好地發(fā)揮貨幣資金的作用，選項D表述不正確。

34.BD宣告發(fā)放現(xiàn)金股利使得負債增加、股東權(quán)益減少相等金額，不影響資產(chǎn)總額，因此，會改變公司的資產(chǎn)負債率，所以選項A不正確；發(fā)放股票股利會引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，但是并不能引起資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的變化，不能改變公司資產(chǎn)負債率，所以選項B正確；股票回購使得企業(yè)的資產(chǎn)和所有者權(quán)益同時減少相等金額，改變了公司的資產(chǎn)負債率，所以選項C項不正確；股票分割并不能引起資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的變化，所以選項D正確。

35.AC本期采購付現(xiàn)金額有兩種計算方法：方法一：本期采購付現(xiàn)金額＝本期采購本期付現(xiàn)部分（含進項稅）+以前期賒購本期付現(xiàn)的部分；方法二：本期采購付現(xiàn)金額＝本期采購金額（含進項稅）+期初應付賬款—期末應付賬款。

36.ABCD本題考核的是對于財務考核概念的理解。財務考核是指將報告期財務指標實際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標進行對比，確定有關(guān)責任單位和個人任務完成情況的過程。財務考核指標，應是責任單位或個人應承擔完成責任的可控制性指標，一般根據(jù)所分管的財務責任指標進行考核，使財務指標的完成強有力的制約手段與鼓勵措施。因此，財務考核是促使企業(yè)全面完成財務計劃，監(jiān)督有關(guān)單位與個人遵守財務制度，落實企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟核算制的手段。通過財務考核，可以正確反映企業(yè)財務和管理績效，貫徹按勞分配原則，克服平均主義，促使企業(yè)加強基礎(chǔ)管理工作，提高企業(yè)素質(zhì)。

37.ABCD本題考核的是關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷。

38.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)。

39.BC固定增長股票的內(nèi)在價值＝Vs=D1/（Rs–g）=D0×（1+g）/（Rs–g），從公式可以看出，股利增長率g、最近一次發(fā)放的股利D0，均與股票的內(nèi)在價值呈同方向變化；投資的必要報酬率（或資本成本）Rs與股票的內(nèi)在價值呈反方向變化，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知，β系數(shù)與投資的必要報酬率（或資本成本）呈同向變化，因此，β系數(shù)同股票的內(nèi)在價值亦呈反方向變化。

綜上，本題應選BC。

40.BC出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對企業(yè)留存較多的利潤；一些股東認為留存更多的留存收益引起股價上漲而獲得的資本利得是有風險的，為了規(guī)避風險，他們往往要求支付較多的股利。

41.ABCD稀釋性潛在普通股指假設當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。稀釋性潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股份期權(quán)等。附認股權(quán)證債券由于附有認股權(quán)證，因此也屬于稀釋性潛在普通股。

42.ABD根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型的可以看出，存貨需求量增加、一次訂貨成本增加、每日消耗量增加都會使經(jīng)濟訂貨量增加，而單位變動儲存成本增加會使經(jīng)濟訂貨量降低。

43.CD

44.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

45.BCD對于國家重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，所以選項A的說法錯誤。

46.Y發(fā)行信用債券往往有許多限制條件，這些限制條件中最重要的是反抵押條款。

47.N本題考核項目投資的內(nèi)容。固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設期資本化利息+預備費，本題中建設期為零，所以，不存在建設期資本化利息，因此，固定資產(chǎn)原值為20萬元，年折舊額為20/5=4(萬元)。

48.Y本題考核點是承銷團承銷證券。

49.N短期證券與長期證券相比，投資風險小，變現(xiàn)能力強，收益率則較低。

50.N利潤最大化目標的主要優(yōu)點是，企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟核算，加強管理，改進技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟效益的提高。

51.N保本銷售量＝固定成本/（單價－單位變動成本），在單價大于單位變動成本的情況下，當分母中單價和單位變動成本同方向、同比例變化時，其差額是一個變量，是會發(fā)生變化的。若單價和單位變動成本同方向、同比例增加，則保本點銷售量會下降；若單價和單位變動成本同方向、同比例下降，則保本點銷售量會上升。

因此，本題表述錯誤。

52.N在編制零基預算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，不以現(xiàn)有的費用項目為依據(jù)。

53.N固定預算法又稱靜態(tài)預算法，是指在編制預算時，只根據(jù)預算期內(nèi)正常、可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務量(如生產(chǎn)量、銷售量等)水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預算的方法。固定預算法的缺點表現(xiàn)在兩個方面：一是適應性差；二是可比性差。

54.N

55.Y內(nèi)含報酬率是項目投資實際可望達到的報酬率是方案本身的報酬率，指標的大小不會受到貼現(xiàn)率高低的影響。

56.(1)根據(jù)銷售預測資料，編制銷售預算，見下表。

銷售預算季度四全年合計預計銷售量(臺)300060005000400018000預計單價(萬元/臺)19.519.519.519.519.5預計銷售收入(萬元)585001170009750078000351000續(xù)表預計現(xiàn)金收入(萬元)收回上季應收賬款(萬元)36400234004680039000145600收回本季現(xiàn)銷款(萬元)35100702005850046800210600現(xiàn)金收入合計(萬元)715009360010530085800356200預算年度末應收賬款余額=78000×40%=31200(萬元)

(2)根據(jù)A公司預算年度預計銷售量和相關(guān)存貨政策，編制生產(chǎn)預算，見下表。

生產(chǎn)預算

單位：臺季度四全年合計預計銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預計生產(chǎn)量330059004900410018200(3)根據(jù)相關(guān)資料編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算。

直接材料預算季度四全年合計預計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品材料用量(千克/臺)200200200200200生產(chǎn)需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預計期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預計期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預計材料采購量(千克)74600011400009480008560003708000預計材料單價(元/千克)260260260260260預計采購金額(萬元)1986429640246482225696408續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)應付上季度應付賬款106609932148201232447736應付本季度購料款993214820123241112848204現(xiàn)金支出合計2059224752271442345295940預算年度末應付賬款余額=22256×50%=11128(萬元)。

直接人工預算季度四全年合計預計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品工時(小時/臺)20002000200020002000直接人工總工時(萬小時)66011809808203640單位工時小時工資率(元/小時)1313131313直接人工總成本(萬元)858015340127401066047320制造費用預算單位：萬元變動制造費用固定制造費用間接人工

間接材料

維修費

水電費3640

11700

702

12350管理人員工資

維修費

保險費

折舊12350

4550

3900

15600合計28392合計(每季9100)36400減：折舊15600變動制造費用分配率

=28392÷18200=1.56(萬元/臺)現(xiàn)金支出20800每季現(xiàn)金支出=20800÷4=5200(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計產(chǎn)量(件)330059004900410018200變動制造費用現(xiàn)金支出514892047644639628392固定制造費用現(xiàn)金支出520052005200520020800制造費用現(xiàn)金支出合計1034814404128441159649192單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算項目價格數(shù)量成本直接材料260元/千克200千克5.2萬元直接人工13元/小時2000小時2.6萬元變動性制造費用1.56萬元/臺l臺1.56萬元單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本9.36萬元期末存貨量500臺期末存貨成本9.36×500=4680(萬元)(4)編制銷售與管理費用預算。

銷售與管理費用預算

單位：萬元

變動銷售與管理費用固定銷售與管理費用銷售傭金2600管理人員工資6500運輸費1560廣告費6500辦公費520保險費1600租金1000合計4680合計15600變動銷售與管理費用分配率=4680÷18000=O.26(萬元/臺)每季現(xiàn)金支出=15600÷4=3900(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計銷售量(臺)300060005000400018000變動銷售與管理費用現(xiàn)金支出7801560130010404680固定銷售與管理費用現(xiàn)金支出390039003900390015600銷售與管理費用現(xiàn)金支出合計468054605200494020280(5)編制現(xiàn)金預算。

現(xiàn)金預算

單位：萬元項目四全年合計期初現(xiàn)金余額1950019300197941961619500加：預計現(xiàn)金流人715009360010530085800356200合計91000112900125094105416434410減：現(xiàn)金流出直接材料2059224752271442345295940直接人工858015340127401066047320制造費用1034814404128441159649192銷售與管理費用468054605200494020280購買設備390001100050000支付股利1300013000預交所得稅1950019500195001950078000合計102700794569042881148353732現(xiàn)金余缺-1170033444346662426880678現(xiàn)金籌集與運用銀行借款3100031000銀行還款1300014000400031000支付利息65010504002100期末現(xiàn)金余額1930019794196161986819868(6)編制預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表：

A公司資產(chǎn)負債表(2008年12月31日)

單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益項目金額項目金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金19868應付賬款11128應收賬款31200長期負債：直接材料5200長期借款130000產(chǎn)成品4680小計141128小計60948固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：廠房208000實收資本260000機器設備362000盈余公積167420減：累計折舊62400小計507600小計427420資產(chǎn)合計568548負債及所有者權(quán)益合計568548A公司利潤表(2008年)單位：萬元項目四全年合計銷售收入

減：變動成本

銷售變動制造成本

變動銷售與管理費用

小計58500

28080

780

28860117000

56160

1560

5772097500

46800

1300

4810078000

37440

1040

38480351000

168480

4680

173160邊際貢獻

減：固定成本

固定制造費用

固定銷售與管理費用

小計29640

9100

3900

1300059280

9100

3900

13