年4月19日中小企業(yè)融資與民間借貸協(xié)同化研究文檔僅供參考中小企業(yè)融資與民間借貸協(xié)同化研究——以溫州地區(qū)為例本文為本文為本文為西南民族大學(xué)XWD-S1202管理學(xué)資助項(xiàng)目的部分研究成果。趙新軍摘要：各種形式的民間借貸在中國(guó)普遍存在，并為中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供了重要的資金支持。本文提出中小企業(yè)融資與民間借貸是協(xié)同演化的關(guān)系，并對(duì)此進(jìn)行了理論闡釋和以溫州地區(qū)為例的實(shí)例分析。在此基礎(chǔ)上，分析了溫州民間借貸狀況及去年來(lái)部分中小企業(yè)資金鏈斷裂的深層次原因，指出溫州地區(qū)民間借貸利率升高并不是導(dǎo)致中小企業(yè)資金鏈斷裂的根本原因，進(jìn)而討論了民間借貸的合法性，最后提出了中小企業(yè)融資與民間借貸協(xié)同演進(jìn)的制度性建議。關(guān)鍵詞：民間借貸中小企業(yè)融資協(xié)同溫州地區(qū)中小企業(yè)融資與民間借貸研究現(xiàn)狀述評(píng)盡管中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮了重要作用，但由于中小企業(yè)信息不透明、缺乏可靠的抵押物、授信的財(cái)務(wù)成本以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，常常難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得信貸資金，為了緩解融資困境，中小企業(yè)常常求助于民間借貸市場(chǎng)。民間借貸市場(chǎng)是如何產(chǎn)生的，為何愿意向中小企業(yè)提供貸款？針對(duì)這一問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了大量相關(guān)研究，歸納起來(lái)主要有以下幾種觀點(diǎn)。首先是信息優(yōu)勢(shì)論。信息不對(duì)稱在金融交易中普遍存在，已有的實(shí)證研究已經(jīng)證明正是由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致了銀行信貸市場(chǎng)普遍存在信貸配給，而且信貸配給的對(duì)象主要是中小企業(yè)。林毅夫、張捷等論證了地方中小金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資方面的信息優(yōu)勢(shì)，并提出向非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放市場(chǎng)，增強(qiáng)信貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)真正的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，有助于改進(jìn)中小企業(yè)融資困境[1]。其次是金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化論。以張杰為代表的學(xué)者從內(nèi)生性金融制度的角度出發(fā)，認(rèn)為解決中小企業(yè)融資困境的根本出路不在于政府培育了多少外生性的中小金融機(jī)構(gòu),而在于營(yíng)造和優(yōu)化內(nèi)生性金融制度成長(zhǎng)的外部金融生態(tài)環(huán)境[2]。第三是供應(yīng)鏈金融理論。這是在不改變現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)的情況下，在融資技術(shù)層面的創(chuàng)新，其主要觀點(diǎn)是中小企業(yè)以應(yīng)收賬款、存貨等做抵押，或依賴供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)的擔(dān)保來(lái)獲得銀行授信[3]。以上研究多是從中小企業(yè)外部考察其融資問(wèn)題，有意無(wú)意忽略了事件主角——中小企業(yè)自身能做些什么的問(wèn)題。在特定空間區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，企業(yè)主之間相互熟悉，個(gè)人聲譽(yù)與企業(yè)聲譽(yù)重合度高，企業(yè)之間存在大量的商業(yè)信用，在解決彼此的融資困境方面必然會(huì)內(nèi)生出“抱團(tuán)取暖”式民間借貸。本文的創(chuàng)新之處，立足于內(nèi)生性和信息獲得與傳遞的有效性，認(rèn)為中小企業(yè)融資與民間借貸之間是協(xié)同演進(jìn)的關(guān)系，深化了張杰的觀點(diǎn)；并對(duì)溫州地區(qū)中小企業(yè)融資與民間借貸的協(xié)同性進(jìn)行了實(shí)例分析。協(xié)同的涵義協(xié)同的概念是德國(guó)物理學(xué)家赫爾曼.哈肯提出的，其基本觀點(diǎn)是，在整個(gè)環(huán)境中，各個(gè)系統(tǒng)之間存在著相互影響又相互合作的關(guān)系，如不同單位之間既相互配合、協(xié)作又相互競(jìng)爭(zhēng)和制約等。協(xié)同論的研究方法和理論也引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)家和管理學(xué)家的關(guān)注，被引入到經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)研究中。Powell把市場(chǎng)交換區(qū)分為交易和協(xié)同，交易指市場(chǎng)交換發(fā)生在關(guān)系松散的市場(chǎng)主體間，交易對(duì)象間不存在承諾、信任和利她情感等；而協(xié)同指交換對(duì)象間關(guān)系緊密，相互信賴和信任，往往結(jié)成利益共同體[4]。在企業(yè)層面則將協(xié)同研究分為，企業(yè)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)部門(mén)之間的協(xié)同和企業(yè)與外部利益相關(guān)者之間的協(xié)同。在此，我們主要考量企業(yè)外部網(wǎng)絡(luò)間的協(xié)同機(jī)制。這又分為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)兩個(gè)層面的協(xié)同機(jī)制，前者是指企業(yè)間不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)交易關(guān)系,而是經(jīng)過(guò)深入的交流、溝通來(lái)協(xié)調(diào)相互合作的業(yè)務(wù)；后者則是指社會(huì)網(wǎng)絡(luò)間運(yùn)用道德倫理、聲譽(yù)機(jī)制、信任機(jī)制、互惠機(jī)制,推進(jìn)企業(yè)間的合作[5]。這有助于企業(yè)間高質(zhì)量的信息傳遞和信任的建立。中小企業(yè)融資與民間借貸協(xié)同的理論分析信息不透明和信息不對(duì)稱是中小企業(yè)融資難的根本原因。由于中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，一般難以提供完善的經(jīng)營(yíng)記錄和合格的財(cái)務(wù)信息，因此銀行就難以準(zhǔn)確了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利戰(zhàn)況，也意味著銀行在向其貸款時(shí)面臨著較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避信貸市場(chǎng)中信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),銀行往往實(shí)行“信貸配給”政策,對(duì)貸款需求者進(jìn)行信息甄別和篩選，對(duì)信息不滿足授信條件的潛在需求者予以拒絕[6]。大量的實(shí)證研究表明,信息不透明、不完備的中小企業(yè)一般是信貸配給的主要對(duì)象。另外，從實(shí)務(wù)操作上講，一是如果中小企業(yè)提供的信息不滿足銀行授信條件，又難以提供合格的抵押品，那么商業(yè)銀行就不愿意放貸；二是中小企業(yè)特別是小微型企業(yè)借貸資金額度小、期限短、時(shí)間緊，這會(huì)造成較高的銀行放貸附加成本，在利率上浮空間有限，難以彌補(bǔ)過(guò)高附加成本的情況下，商業(yè)銀行一般也不愿意放貸。因此，中小企業(yè)常常難以從正規(guī)金融部門(mén)獲得信貸融資。然而，在局域社區(qū)范圍內(nèi)，建立在人緣、地緣和供應(yīng)鏈上下游商業(yè)關(guān)系上的熟人關(guān)系，有助于獲得中小企業(yè)及其企業(yè)家自身的有關(guān)軟信息，在正規(guī)金融難以滿足中小企業(yè)發(fā)展資金需求的情況下，民間借貸則能極大的擺脫信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。另外，從信貸需求角度看,中小企業(yè)所需資金常常具有額度小、零時(shí)性、季節(jié)性的特點(diǎn),而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率雖然較低，可是信貸審批程序多、耗時(shí)長(zhǎng)，中小企業(yè)難以及時(shí)獲得資金,而且抵押貸款時(shí)金融服務(wù)費(fèi)高，合算下來(lái)中小企業(yè)獲取銀行貸款所付成本與民間借貸幾乎相同。因此，無(wú)論從信息的對(duì)稱性方面考慮還是從融資成本的角度考慮，民間借貸都是中小企業(yè)融資的重要渠道,兩者間存在天然的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)協(xié)同機(jī)制。在中國(guó)，雖然還沒(méi)有較完備的保護(hù)民間借貸者利益的法律，但在一定區(qū)域內(nèi)建立在熟人關(guān)系和商業(yè)關(guān)系上的民間借貸者考慮到自身商譽(yù)以及經(jīng)營(yíng)博弈的長(zhǎng)期性，實(shí)際違約成本相當(dāng)高，一旦這種想法普及開(kāi)來(lái)沉淀為當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)文化和社會(huì)習(xí)俗，那么就能在一定程度上保護(hù)借貸者的利益，促進(jìn)當(dāng)?shù)孛耖g金融市場(chǎng)的發(fā)展，從而有力地支持當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。羅德明等學(xué)者研究證實(shí)，在局域經(jīng)濟(jì)內(nèi)，盡管民間借貸利率顯著高于正規(guī)金融利率，但民間貸款違約概率很小，而且發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)貸款主要用于生產(chǎn)和貿(mào)易融資[7]。另外，發(fā)展中國(guó)家普遍存在的金融抑制也極大的限制了正規(guī)金融部門(mén)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。也即是，盡管發(fā)展中國(guó)家的資金供給不足，但政府依然設(shè)定了利率上限，在這種制度框架下，不言而喻，得到資金的往往是與政府機(jī)構(gòu)有密切關(guān)系的行業(yè)和部門(mén)，而那些新創(chuàng)辦的、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定的中小企業(yè)一般只能求助于非正式的民間金融市場(chǎng)。因此,在利率非市場(chǎng)化和金融抑制普遍存在的情況下，民間金融一直在一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū),以半公開(kāi)、半地下的方式為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)。這凸顯了民間金融的內(nèi)生性也，也證明了民間金融與中小企業(yè)的協(xié)同共生性。溫州中小企業(yè)融資與民間借貸協(xié)同性考察溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式一個(gè)突出特點(diǎn)就是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，當(dāng)前中小企業(yè)大約有30多萬(wàn)家。在中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌初期，中國(guó)中小企業(yè)既缺技術(shù)又缺人才，但最缺的還是資金，民間金融在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中起到了極其重要的作用。這其中溫州是最典型的代表，30年前溫州人把親朋好友手中的零散資金籌集起來(lái)，從小商品做起，推動(dòng)了當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展反過(guò)來(lái)又促進(jìn)了溫州民間借貸市場(chǎng)的發(fā)育，最終形成了所謂的溫州模式。改革開(kāi)放以來(lái)，溫州民間借貸大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)發(fā)展階段。第一階段是互助幫扶階段，持續(xù)到20世紀(jì)80年代初。這一階段主要以互助為主，借款人均是處于人際關(guān)系圈層結(jié)構(gòu)最內(nèi)層的親朋好友，借貸雙方直接見(jiàn)面，利率較低，可是參差小齊，基本上月息在1％以內(nèi)，最高達(dá)到4.5％。資金主要用于小商品的生產(chǎn)、銷售。第二階段是非正規(guī)金融中介的出現(xiàn)。隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金也逐漸增加，局限于親朋好友間的小范圍資金借貸已經(jīng)不能滿足企業(yè)資金需求，也就催生了專門(mén)撮合民間借貸活動(dòng)的非正規(guī)中介機(jī)構(gòu)，借款月息一般為2%～2.5％左右，政府對(duì)待這種民間金融行為態(tài)度也不明確。根據(jù)國(guó)彥兵整理的資料顯示，這一時(shí)期溫州民營(yíng)企業(yè)融資的70％來(lái)自民間借貸，來(lái)自正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的不足5％[8]。第三階段為失控階段。從1985年八九月間到1986年初，各種“抬會(huì)”總發(fā)生額約10億元，實(shí)際投入資金22億多元，參與人員眾多，有的村子幾乎涉及每家每戶。1986年春資金鏈斷裂、崩盤(pán)，溫州空前混亂，短短3個(gè)月中，有63人自殺，200人潛逃，近1000人被非法關(guān)押，8萬(wàn)多戶家庭破產(chǎn),這一階段借貸月息高達(dá)7%—40%[9]。第四階段為重新活躍階段。90年代以后，特別是鄧小平南巡講話之后，民間借貸重新活躍起來(lái)。這個(gè)階段一直持續(xù)到左右。據(jù)人行溫州支行調(diào)查顯示,溫州中小企業(yè)和以企業(yè)主名義借入的民間信用約為295億元，占末溫州中小企業(yè)貸款余額400億元的70%以上[10]。1月中國(guó)人民銀行溫州中心支行對(duì)溫州民間借貸做了一次系統(tǒng)調(diào)查，借助此次調(diào)查，溫州人行發(fā)現(xiàn)，民間借貸關(guān)系以熟人為主，借貸主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，借貸期限以6-12個(gè)月居多。一般見(jiàn)于解決季節(jié)性或臨時(shí)性的資金需要，滿足流動(dòng)性資金需求。從地區(qū)來(lái)看，各地區(qū)間利率水平有較大差異。最高利率為月息20%，最低利率為5%。圖一為1989年—中國(guó)法定存貸款利率與民間平均借貸利率走勢(shì)圖，從圖中能夠發(fā)現(xiàn)，民間平均借貸利率要遠(yuǎn)高于法定貸款利率，溫州與全國(guó)基本一致；從1992年—1996年，中國(guó)民間平均借貸利率（換算為月息大約是3%）與這一期間溫州的民間借貸利率基本相同，而且溫州民間平均借貸利率還要略低于全國(guó)民間平均借貸利率。圖一1989年—中國(guó)法定存貸款利率與民間平均借貸利率走勢(shì)圖資料來(lái)源：羅德明奚錫燦.金融契約與民間金融市場(chǎng)的局部性[J].浙江大學(xué)學(xué)報(bào)，.3溫州部分中小企業(yè)資金鏈斷裂是民間借貸利率過(guò)高引致？公開(kāi)資料顯示，截止到11月，溫州至少已有90多家中小企業(yè)資金鏈斷裂，老板跑路，企業(yè)倒閉。究其原因，幾乎眾口一詞是民間借貸“高利貸”惹的禍。根據(jù)中國(guó)人民銀行溫州中心支行的調(diào)查，當(dāng)前溫州民間平均借貸利率大約在24%—25%之間，基本在人民銀行法定貸款利率（六個(gè)月期為6.10%，六個(gè)月至一年期為6.56%）的4倍左右。圖二是一季度至二季度溫州民間借貸利率、銀行貸款實(shí)際利率與法定貸款利率季度走勢(shì)圖，顯示二者的走勢(shì)很接近，可是溫州民間借貸利率要高于銀行貸款實(shí)際利率5%至10%左右，特別是第三季度以來(lái)利率差逐漸擴(kuò)大，達(dá)到7%—10%左右。圖二至溫州民間借貸利率、銀行貸款實(shí)際利率與法定貸款利率季度走勢(shì)圖資料來(lái)源：吳國(guó)聯(lián).對(duì)當(dāng)前溫州民間借貸市場(chǎng)的調(diào)查.浙江金融，.8另外根據(jù)人行溫州支行一直監(jiān)測(cè)的四類民間借貸利率發(fā)現(xiàn)，自9月以來(lái)，溫州民間借貸加權(quán)平均利率為20.67%，見(jiàn)表一。雖然沒(méi)有超過(guò)人行規(guī)定的法定貸款利率的4倍上限，可是其中隱蔽市場(chǎng)短期墊資為主的借貸利率則高達(dá)35.65%，超過(guò)法定貸款利率4倍的10%左右，而且占比達(dá)到30%。表一溫州四類民間借貸利率（自9月）數(shù)據(jù)來(lái)源金額（十億元人民幣）利率（%）一般社會(huì)主體間的普通借貸農(nóng)信社3413.37公開(kāi)市場(chǎng)短期周轉(zhuǎn)為主的借貸小額貸款公司517.74隱蔽市場(chǎng)短期墊資為主的借貸融資中介公司2435.65融資性中介向社會(huì)介入的借貸融資中介公司1715合計(jì)8020.67資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行浙江省分行，中金公司研究部根據(jù)上述分析，我們認(rèn)為民間借貸成本升高確實(shí)是導(dǎo)致溫州中小企業(yè)資金鏈斷裂的重要原因?？墒俏覀冇袃蓚€(gè)疑問(wèn)，一是溫州民間借貸平均利率并不是一直都很高，在金融危機(jī)后甚至降到15%以下；二是伴隨著民間借貸成長(zhǎng)起來(lái)的溫州的中小企業(yè)并不是第一次遇到如此高的借貸成本，但并沒(méi)有出現(xiàn)所謂的‘跑路潮’。因此，我們認(rèn)為民間借貸成本升高并不是導(dǎo)致溫州中小企業(yè)資金鏈斷裂的根本原因，還需要探究更深層次的原因。首先，在短期內(nèi)，中國(guó)宏觀政策調(diào)整過(guò)快，很大程度上干擾了企業(yè)預(yù)期和投資計(jì)劃。后，為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，中國(guó)政府出臺(tái)了4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，寬松的財(cái)政政策和貨幣政策，極大的降低了中小企業(yè)從正規(guī)金融部門(mén)獲得資金的難度和成本，溫州的中小企業(yè)也不例外。這能夠經(jīng)過(guò)比價(jià)效應(yīng)從后浙江省民間借貸利率下降推測(cè)出。正處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)階段的溫州中小企業(yè)紛紛上馬了一些新項(xiàng)目，然而好景不長(zhǎng)，以來(lái)，中國(guó)通脹壓力不斷上升，持續(xù)了一年多的寬松貨幣政策轉(zhuǎn)向緊縮。自以來(lái)，中國(guó)央行已經(jīng)五次加息，12次提高存款準(zhǔn)備金率，這一方面增加了借貸成本，另一方面經(jīng)過(guò)乘數(shù)效應(yīng)極大了收縮了貨幣供應(yīng)量，銀行資金迅速變得‘稀缺’起來(lái)，同時(shí)正規(guī)金融利率經(jīng)過(guò)影響民間借貸者的機(jī)會(huì)成本，刺激民間借貸利率迅速攀升。此時(shí)，正處于項(xiàng)目推進(jìn)期的溫州中小企業(yè)主發(fā)現(xiàn)，銀行開(kāi)始撤回對(duì)它們的授信，為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),它們被迫轉(zhuǎn)向民間借貸，而民間借貸的利率差不多是正常借貸利率的5倍左右,在實(shí)業(yè)利潤(rùn)下滑，新產(chǎn)業(yè)還沒(méi)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的情況下，造成整個(gè)企業(yè)陷入困境。其次是部分溫州中小企業(yè)將資金投向投機(jī)性資產(chǎn)所致。溫州中小企業(yè)在以前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)還比較豐厚，年利潤(rùn)在10%左右，以后，受國(guó)際金融危機(jī)的影響，利潤(rùn)僅在2%到3%之間。另一方面，中國(guó)政府出臺(tái)的寬松的經(jīng)濟(jì)刺激政策推高了房產(chǎn)、股票等資本品的價(jià)格。在利益的驅(qū)使下，大量的實(shí)業(yè)資金進(jìn)入到股市、房地產(chǎn)市場(chǎng)，甚至一些企業(yè)將所謂的主營(yíng)業(yè)務(wù)當(dāng)作了融資平臺(tái)來(lái)經(jīng)營(yíng)，過(guò)度負(fù)債不可避免。人行溫州支行對(duì)溫州四類民間借貸的調(diào)查結(jié)果顯示，自9月以來(lái)，溫州民間借貸資金主要用于以下幾個(gè)方面：營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)貸款35%，房地產(chǎn)市場(chǎng)20%，銀行貸款還舊借新之間的過(guò)橋貸款20%，民間融資中介20%，其它5%；其中企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資金占比為55%，其它45%的資金要么用于房地產(chǎn)市場(chǎng)，要么資金用途不明確，我們推測(cè)這部分資金被用于到投機(jī)性資產(chǎn)市場(chǎng)[11]。然而，隨著寬松財(cái)政政策和貨幣政策的逐步退出，資產(chǎn)價(jià)格逐步回落或企穩(wěn)，預(yù)期中的高額收益化為泡影，高息借貸的繩索卻逐漸收緊，企業(yè)資金鏈斷裂也就不足為奇了。經(jīng)過(guò)以上分析，我們認(rèn)為民間借貸成本上升僅是溫州部分中小企業(yè)資金鏈斷裂的‘被動(dòng)性’原因，更深層次的原因則與國(guó)家的貨幣政策缺乏點(diǎn)剎的平穩(wěn)性，國(guó)內(nèi)金融組織的形式以及民間金融交易市場(chǎng)的建立、監(jiān)管相對(duì)市場(chǎng)需求的滯后性，民間資本對(duì)投資的跟風(fēng)性等有關(guān)。民間借貸合法性考察一提起民間借貸，人們總是會(huì)想到“高利貸”，想到金融詐騙等。毋庸諱言，民間借貸確實(shí)會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響。在當(dāng)前利率雙軌制的背景下，民間借貸利率一般是同期正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率的一倍或幾倍，在利益的驅(qū)使下容易誘發(fā)一些金融職務(wù)犯罪、經(jīng)濟(jì)詐騙等，會(huì)造成局部的社會(huì)不安定。另外，民間借貸資金的體外循環(huán)也會(huì)削弱金融宏觀調(diào)控的效果。但這并比不意味著民間借貸就是非法行為?，F(xiàn)行涉及規(guī)范民間借貸活動(dòng)的法律，散見(jiàn)于《民法通則》《合同法》《刑法》《治安處罰法》等，另外還有國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)如《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等。對(duì)于民間借貸只要是不具有社會(huì)危害性都屬于合法行為。比如：關(guān)于企業(yè)之間的借貸，中國(guó)現(xiàn)行法律、行政法規(guī)并無(wú)明確的禁止性規(guī)定。對(duì)于民間借貸中出現(xiàn)的糾紛，中國(guó)法院也奉行“民不告，官不究”的原則。在民間借貸中最容易引起爭(zhēng)議的是利率過(guò)高的問(wèn)題。中國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，利率超過(guò)銀行同期同類貸款利率4倍的，法律不予保護(hù)，可是并沒(méi)有說(shuō)利率超過(guò)4倍的民間借貸屬于違法行為[12]。強(qiáng)化中小企業(yè)融資與民間借貸協(xié)同的制度探析在現(xiàn)代金融制度的歷史起源和發(fā)展中政府的作用至關(guān)重要。正是有了政府干預(yù)，金融的演進(jìn)才并非簡(jiǎn)單的由金融業(yè)內(nèi)在機(jī)制決定，在很大程度上政府管制對(duì)金融發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)的形成起著實(shí)質(zhì)性的引導(dǎo)作用。在中國(guó)當(dāng)前的轉(zhuǎn)型期，政府在配置資源特別是金融資源方面更是起到舉足輕重的作用。因此，有必要探討政府在推動(dòng)民間金融促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展中的作用。政府在利用民間金融促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展中應(yīng)關(guān)注三個(gè)著力點(diǎn)。首先，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)逐步引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)逐步陽(yáng)光化、規(guī)范化運(yùn)作，而不是片面的打壓禁止。其次，建立多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，比如中小企業(yè)基礎(chǔ)信用設(shè)施的建立。第三，金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化。具體而言，一是適當(dāng)放寬民間金融合法化的政策性準(zhǔn)入門(mén)檻。世界銀行統(tǒng)計(jì)資料顯示，如果政府允許現(xiàn)存銀行在低資本金條件下運(yùn)營(yíng)并鼓勵(lì)新興金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行業(yè)，將促進(jìn)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)力快速釋放。二是減少歧視性政策規(guī)定。比如小額貸款公司，現(xiàn)行政策規(guī)定小額貸款公司不能吸收存款，負(fù)債率上限是0.5倍。而農(nóng)信社能夠吸收存款，商業(yè)銀行的負(fù)債率是10多倍，擔(dān)保公司是10倍。實(shí)際上，即使監(jiān)管當(dāng)局允許小額貸款公司從銀行和市場(chǎng)上不受任何限制獲取貸款，也不等于它們會(huì)無(wú)限制地提供貸款。政府應(yīng)該把這個(gè)決定權(quán)交回給金融機(jī)構(gòu)，交回給市場(chǎng)。三是制定規(guī)范的中小金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，而不是當(dāng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，由政府承擔(dān)完全責(zé)任。由于中小企業(yè)一般難以提供合格的抵押品，則其貸款一般為銀行的信用授信，因此中小企業(yè)的信用體系、擔(dān)保體系的建立就顯得至關(guān)重要了。在信用擔(dān)保體系方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的盛行（特別是中小企業(yè)常常借助電子商務(wù)開(kāi)拓市場(chǎng)），我們認(rèn)為搭建一個(gè)基于共同監(jiān)督機(jī)制的，由政府、銀行、中小企業(yè)、電子商務(wù)網(wǎng)站組建的信用擔(dān)保平臺(tái)，能較好地解決中小企業(yè)信貸的信息不對(duì)稱問(wèn)題。為了保證共同監(jiān)督機(jī)制職能的有效發(fā)揮，避免舞弊行為的發(fā)生，一方面要設(shè)立嚴(yán)格的懲罰制度，另一方面允許民間金融組織在中小企業(yè)信貸市場(chǎng)的存在，這既能起到糾偏的信號(hào)作用又能造成潛在的競(jìng)爭(zhēng)壓力。在構(gòu)建多元化的中小企業(yè)融資體系過(guò)程中，積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，改變利率雙軌制的現(xiàn)狀，放松利率管制有利于改進(jìn)中小企業(yè)的信貸供給。陳志武利用1934年民國(guó)政府中央農(nóng)業(yè)試驗(yàn)所對(duì)當(dāng)時(shí)全國(guó)22個(gè)省的鄉(xiāng)村家庭的各方面經(jīng)濟(jì)狀況所做的調(diào)查報(bào)告進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)寧夏的樣本中沒(méi)有一筆借貸年利率低于30％，所有借貸利率都超過(guò)30%。相比之下，浙江有41.2％的民間借貸的利率在10％到20％之間，有57.7％的借貸利率在20％到30％之間，只有1.1%的借貸的利率超過(guò)30%[13]。寧夏和浙江有極大的不同。她認(rèn)為造成寧夏民間借貸利率極高的原因，除了貧窮外，更重要的原因是在寧夏回民占多數(shù)，而伊斯蘭教的古蘭經(jīng)明確禁止有償、有利息的借貸，在這種宗教傳統(tǒng)下，借貸者面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)和契約風(fēng)險(xiǎn)極高，也就抑制了有息借貸的發(fā)生，抬高了資本成本。另外，就溫州的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，也顯示出拓寬中小企業(yè)融資渠道比融資利率高低更有意義。由于中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因此作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該采用較高的貸款利率，這是市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。金融監(jiān)管當(dāng)局則能夠經(jīng)過(guò)市場(chǎng)化手段引導(dǎo)資金供給方增加資金供給來(lái)形成競(jìng)爭(zhēng)性信貸利率上限。最后，政府應(yīng)積極改進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕鹑谏鷳B(tài)環(huán)境。具體而言，一是大力倡導(dǎo)社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)和契約文化；二是政府應(yīng)盡量減少對(duì)微觀市場(chǎng)行為、企業(yè)行為的干預(yù)，成為真正懂得市場(chǎng)規(guī)律的“裁判員”；三是維護(hù)司