11天同證券有限責(zé)任公司關(guān)于山東小鴨電器股份重大資產(chǎn)置換的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告重要提示

山東小鴨電器股份與中國(guó)重型汽車集團(tuán)于2003年9月22日簽署了《資產(chǎn)置換協(xié)議》，天同證券有限責(zé)任公司接受山東小鴨電器股份的委托，擔(dān)任本次重大資產(chǎn)置換的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，就該事項(xiàng)向山東小鴨電器股份全體股東提供獨(dú)立意見(jiàn)。

本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告不構(gòu)成對(duì)山東小鴨電器股份的任何投資建議，對(duì)投資者根據(jù)本報(bào)告所作出的任何投資決策可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)不承擔(dān)任何責(zé)任。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)重點(diǎn)提請(qǐng)廣大投資者認(rèn)真閱讀山東小鴨電器股份董事會(huì)發(fā)布的關(guān)于本次重大資產(chǎn)置換的報(bào)告書(shū)及與本次重大資產(chǎn)置換有關(guān)的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)、法律意見(jiàn)書(shū)及補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)等文件全文。

山東小鴨電器股份向本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提供了為出具本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告所必需的資料，保證所提供的資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承諾愿對(duì)所提供資料的合法性、真實(shí)性和完整性承擔(dān)全部責(zé)任。及

隔

趨本次昆資產(chǎn)吐置換詢完成題后，啄小鴨球電器彈與潛豆在控猜股股癥東中冠國(guó)重梁汽之紐間存炸在大鐵量持愧續(xù)關(guān)唐聯(lián)交幅易，貫且其謠資產(chǎn)智負(fù)債內(nèi)率較喉高。釘為此辛，小遇鴨電乎器擬比以股律份置呼換中溪國(guó)重嶼汽定應(yīng)部分早經(jīng)營(yíng)備性資每產(chǎn)。掠以股夸份置孩換資銳產(chǎn)完純成后啦，部布分關(guān)打聯(lián)采黨購(gòu)將毯得到陪良好扮解決介，小醉鴨電釣器獨(dú)男立性件將大共大增截強(qiáng)，梁資產(chǎn)卷負(fù)債穴率將代大幅何下降鋼。但巧是，譜以股帽份置匙換資劣產(chǎn)方怠案的螺實(shí)施深尚需消獲得輩中國(guó)口證監(jiān)風(fēng)會(huì)及頓其他燕相關(guān)停部門棵的批級(jí)準(zhǔn)。妖

窮

杰本獨(dú)菜立財(cái)側(cè)務(wù)顧如問(wèn)對(duì)拋20春03沫年9較月2昏6日戀披露柄的獨(dú)屈立財(cái)嚼務(wù)顧化問(wèn)報(bào)堵告進(jìn)涌行了渴補(bǔ)充招和調(diào)代整。怪本報(bào)島告是含經(jīng)修膠改后伴的獨(dú)峰立財(cái)灑務(wù)顧道問(wèn)報(bào)槐告。燒投資隔者在復(fù)閱讀惜和使版用獨(dú)砍立財(cái)慈務(wù)顧牛問(wèn)報(bào)位告時(shí)奇，應(yīng)逆以本跟次披擴(kuò)露的亡報(bào)告挪內(nèi)容小為準(zhǔn)壟。適

竿

捉特別柿風(fēng)險(xiǎn)蝶提示忙

華

傭本獨(dú)碗立財(cái)厭務(wù)顧議問(wèn)特燃別提鮮醒投演資者躲注意淺以下紋風(fēng)險(xiǎn)夜，并柳仔細(xì)為閱讀相本報(bào)蒙告中窮“本鞋次資輕產(chǎn)置搖換的明風(fēng)險(xiǎn)圓分析獅”“她同業(yè)廚競(jìng)爭(zhēng)唱與關(guān)望聯(lián)交次易”僑等有田關(guān)章泄節(jié)的青內(nèi)容歉。判

唱

掌1、腸關(guān)聯(lián)助交易雷過(guò)大耀的風(fēng)液險(xiǎn)：孟本次片資產(chǎn)湊置換向完成拉后，挎小鴨掏電器翻與中叢國(guó)重鳥(niǎo)汽及稻其關(guān)釋聯(lián)方次之間女將存球在零耗部件丟采購(gòu)?fù)?、產(chǎn)曲品銷含售、殃綜合寇服務(wù)喬、輔按助生罷產(chǎn)服扛務(wù)、符土地災(zāi)使用深權(quán)及綢房屋階租賃郵、技蚊術(shù)服釀務(wù)、饅資產(chǎn)棉委托惕管理企、商括標(biāo)、串專利茄及非流專利晃技術(shù)彈許可聽(tīng)使用幫等方尋面的于關(guān)聯(lián)才交易覺(jué)，其少中零撓部件圣采購(gòu)黨占主扇營(yíng)業(yè)昌務(wù)成然本的響比例林較高堤，持基續(xù)大習(xí)量關(guān)烘聯(lián)交梢易將搞使小運(yùn)鴨電何器將侄面臨飛一定排風(fēng)險(xiǎn)寧。宗

壓

呆2、猴大股輝東控皆制風(fēng)音險(xiǎn)：骨本次叨資產(chǎn)忽置換療和股千份轉(zhuǎn)立讓完仁成后暈，中當(dāng)國(guó)重惡汽將抓成為巾小鴨獄電器端的控襖股股帆東，恩持有松其6俯3.鑄78圍%股修份，伍以股鞭份置它換資癢產(chǎn)完懂成后插，中鋸國(guó)重虹汽持畝股將狂進(jìn)一您步上招升，發(fā)中國(guó)籠重汽項(xiàng)可能暑通過(guò)系行使鐵投票密權(quán)或冤其它冬方式汽對(duì)小敬鴨電著器的摔經(jīng)營(yíng)它決策污等方弓面進(jìn)得行控半制，未從而興給中登小股晌東帶喉來(lái)一道定風(fēng)布險(xiǎn)。失

去

皮3、們資產(chǎn)亦負(fù)債穿率較茫高的艱風(fēng)險(xiǎn)侄：根蘋(píng)據(jù)經(jīng)跑審計(jì)權(quán)的備飛考財(cái)?shù)鋭?wù)報(bào)獄表，痛截止松20斜03及年4丙月3曉0日裝，小欲鴨電碗器資猛產(chǎn)負(fù)棄債率莖為8檢0.斗25銀%，筋因而交，本傘次資懷產(chǎn)置許換完演成后螺，小聰鴨電刷器面晌臨資樸產(chǎn)負(fù)廈債率皺較高衣的風(fēng)灰險(xiǎn)。競(jìng)

笑

占4、庫(kù)固定腳資產(chǎn)督成新斃度較愁低的某風(fēng)險(xiǎn)晶：本扔次擬復(fù)置入孩的房促屋建旦筑物已、機(jī)盲器設(shè)肅備等撥固定竿資產(chǎn)贊投入舟使用最年限葬較長(zhǎng)冷，且祥會(huì)計(jì)咬折舊己年限遺小于任其經(jīng)艙濟(jì)壽溉命年疏限，爸折舊裁提取錢充分編，逾致齡使匯用的念固定父資產(chǎn)古的金匹額和捷比例簽較大溪，按黃照備扔考財(cái)喊務(wù)報(bào)餃表，從截止液20扛03舅年4加月3寶0日護(hù)，小籮鴨電照器固糞定資我產(chǎn)成資新度瞞只有蟻39蝦.1震6%府（以呈帳面蠶值計(jì)路算）潔，在拾未來(lái)殺的生揮產(chǎn)經(jīng)斧營(yíng)中代可能真會(huì)面女臨因晨大規(guī)遷模設(shè)修備更望新改漲造而密需要效大量匯資金暫的壓吳力；艦由于喪逾齡咳使用所固定片資產(chǎn)免的規(guī)湖模較妹大，伐如不秤及時(shí)聾加大翅固定認(rèn)資產(chǎn)忙的投鋤入，胡將對(duì)妥公司掏的生騙產(chǎn)能墻力和權(quán)生產(chǎn)旋效率謊產(chǎn)生啦一定忍的負(fù)模面影立響。禾

縣

叮5、反主營(yíng)篩業(yè)務(wù)今變更紫的風(fēng)校險(xiǎn)：靜本次鎮(zhèn)資產(chǎn)暖置換炮完成聚后，詞小鴨遲電器饒的主尾營(yíng)業(yè)介務(wù)將藥從家呀用滾差筒洗齊衣機(jī)盛、商干用洗賽衣機(jī)積的生詢產(chǎn)、蔽銷售崇及服闊務(wù)轉(zhuǎn)堤變?yōu)樾┲匦图S汽車卵的生前產(chǎn)、濕銷售收，由捷于小戶鴨電屋器以斥前并槐沒(méi)有鼠重型必汽車倍經(jīng)營(yíng)天的經(jīng)橋驗(yàn)，棒因而移面臨愁主營(yíng)扣業(yè)務(wù)閑變更仁的風(fēng)猛險(xiǎn)。冰

置

悠6、每退市扭風(fēng)險(xiǎn)摸：2襯00證1-比20礦02侄年，品小鴨坡電器皇因連并續(xù)兩值年虧槽損而盛被特?zé)魟e處旬理；穗20驗(yàn)03分年1例-4睜月，壇已經(jīng)眠發(fā)生乞經(jīng)營(yíng)藍(lán)性虧嶄損5郊5,容34幅7,橡09撕2.噸52媽元，孩5月針?lè)葜翐]今虧譜損的旗狀況俘仍在臥延續(xù)乞；小潔鴨電越器于態(tài)20遷03們年1棟1月磁26煎日進(jìn)跌行了侄預(yù)虧托公告耳，預(yù)磁計(jì)2智00界3年遲全年呼仍將勞發(fā)生濁虧損掀，小命鴨電夕器將令暫停疏上市枕；如躍果2油00倡4年叮上半薪年不岸能實(shí)蜓現(xiàn)盈旨利，究小鴨饒電器職將終濫止上乖市。施

李

壤釋錄義株

晃

娃在本位報(bào)告博書(shū)中播，除番非文良義載衰明，裝下列架簡(jiǎn)稱淘具有同如下材含義漁：

浴小鴨拼電器蹈淡唇艷球指為山東沉小鴨頂電器徐股份拾有限書(shū)公司旋小鴨涂集團(tuán)搜禍午貧紀(jì)指山亦東小槽鴨集沖團(tuán)有素限責(zé)泉任公全司慧中國(guó)陷重汽喊毫堡而漲指中誼國(guó)重翅型汽煩車集壟團(tuán)有運(yùn)限公勿司套中信金信托拐耳糕彼栽指中霸信信賀托投祥資有正限公皆司抹卡車乒公司蜜扮點(diǎn)丈費(fèi)指中誰(shuí)國(guó)重填型汽基車集木團(tuán)濟(jì)防南卡店車有僑限公紋司膝重型微汽車蠟/卡屠車島觀逮指載品重噸敏位較邪大的患載貨小類汽追車，提一般提載重非在8疫噸以雄上。租置出孩資產(chǎn)聯(lián)威配吼遍指小秘鴨電革器擁慮有的厚、擬變與中上國(guó)重縮汽相斤關(guān)資悲產(chǎn)置旗換的低全部評(píng)資產(chǎn)畝及大戶部分晴變遞遮語(yǔ)罵禿扇妙負(fù)債代。補(bǔ)置入教資產(chǎn)橫摔礙谷宮指中足國(guó)重租汽擬倆與小腔鴨電悉器置柔換的株、與總重型夫汽車嗓整車籌生產(chǎn)崗銷售蓮相關(guān)叮的資敵證尼郵故上脂薄摩產(chǎn)連腎同相槍關(guān)負(fù)同債。視商用萍車公逐司硬裝扮路指中予國(guó)重勞型汽篇車集猜團(tuán)濟(jì)陣南商女用車命有限眠公司亡以股愁份置剃換資秘產(chǎn)紛過(guò)指本施次資飾產(chǎn)置嫌換完釀成后濾，本呈公司竭計(jì)劃促以股蛇份置襲換中叉國(guó)重繼汽所找屬車?yán)鏄蚴鈨x撈堅(jiān)宏撫療版艷廠、獅鍛造貌廠、襯離合息器廠停、設(shè)槽備動(dòng)達(dá)力廠可的經(jīng)差營(yíng)性賴資產(chǎn)兵公司擾法障婆恢溉計(jì)剩指中訴華人期民共挖和國(guó)饑公司灘法。杯證券餡法上甲叼磨去憲指中師華人安民共娃和國(guó)捧證券躍法。滲交易誠(chéng)所誓澡歉閥添躲指深桿圳證閉券交愛(ài)易所祖。主中國(guó)漲證監(jiān)眠會(huì)扇努君開(kāi)指中剝國(guó)證兄券監(jiān)稠督管韻理委幸員會(huì)握。偽發(fā)改鵲委雞浴姓皂稼反指中政華人鄉(xiāng)民共集和國(guó)透發(fā)展無(wú)與改支革委冬員會(huì)歷國(guó)資終委繳泳于令旨?jí)沃竾?guó)牧務(wù)院赴國(guó)有灰資產(chǎn)趨監(jiān)督彩管理者委員著會(huì)姿《通焰知》演鞠鉛勤筐指中惹國(guó)證勞監(jiān)會(huì)殃證監(jiān)雙公司筐字[晨20鏡01腿]1自05拍號(hào)《俗關(guān)于符上雄市公過(guò)司重姜大購(gòu)犬買、錯(cuò)出按扔亦機(jī)閘乳遮乘查售、氧置換堡資產(chǎn)疤若干編問(wèn)剩題的餡通知悔》件

照

絡(luò)一、三緒守言照

鄭

刪經(jīng)山閣東小疏鴨電幼器股毫份有硬限公葡司2步00培3年臥9月南22拆日召威開(kāi)的斗第二切屆董牢事會(huì)場(chǎng)第十乓四次雖會(huì)議膛決議蛾通過(guò)曾，小受鴨電笑器擬優(yōu)以合懂法擁腹有的俊整體決資產(chǎn)俗（含飯全部悠資產(chǎn)嶺和大仰部分棚負(fù)債錯(cuò)），零與中庸國(guó)重騰型汽鏡車集獻(xiàn)團(tuán)有束限公糟司合附法擁江有的肚、與宿重型嚇汽車逃整車員生產(chǎn)鋸及銷屋售有畜關(guān)的殲資產(chǎn)耗進(jìn)行丑置換炎。目籠前，填上述徐整車琴生產(chǎn)離類資昨產(chǎn)為能其全瓶資子站公司套卡車走公司如所擁恰有，室卡車億公司啄正在掃辦理級(jí)注銷擋手續(xù)遙，中廚國(guó)重苗汽于么20殊03潤(rùn)年6光月1漲3日色、2弊00鳴3年踏7月迫11擦日、詢20泳03渠年7黨月1饑2日巧在《繡濟(jì)南置日?qǐng)?bào)他》三跡次發(fā)忘布擬轟將卡蜓車公煙司吸殿收合孔并的省公告丈；銷導(dǎo)售類察資產(chǎn)僅為中脾國(guó)重耳汽銷慮售部志，為賴中國(guó)啦重汽先合法嬌擁有旋。伴

仆

輔小鴨猛電器嫂與中熱國(guó)重缺型汽痕車集段團(tuán)有數(shù)限公暢司于休20顆03起年9民月2棵2日針簽署寸了《去資產(chǎn)采置換島協(xié)議舞》。本

悶

脾本次忘資產(chǎn)大置換難所涉秤擬置塘出資榜產(chǎn)評(píng)剖估基吃準(zhǔn)日肯帳面占凈資寸產(chǎn)為貌29昌,8田36此.2過(guò)1萬(wàn)煙元，惕擬置樂(lè)入資負(fù)產(chǎn)評(píng)穿估基觸準(zhǔn)日禿帳面散凈資已產(chǎn)為關(guān)2侮9,濁46辰8.稍31遍萬(wàn)元心，分弟別占將小鴨爬電器普小鴨專電器膀20傍02腎年1碑2月瑞31察日經(jīng)鏈審計(jì)罪后凈眠資產(chǎn)雙的9喂9.本31誘%和回98床.0芝9%捕。根或據(jù)中窄國(guó)證溫監(jiān)會(huì)盛證監(jiān)憲公司通字[肝20胞01蠢]1究05鍵號(hào)《矮關(guān)于總上市視公司稠重大技購(gòu)買絹、出蜓售、友置換扭資產(chǎn)添若干鍵問(wèn)題姨的通仙知》貴的規(guī)壘定，幕本次博資產(chǎn)片置換兩構(gòu)成半重大鴿資產(chǎn)寨置換策行為竭。蘆

累

巖鑒于中小鴨姓電器團(tuán)的控嗚股股榆東山克東小煤鴨電后器集魄團(tuán)有以限公瞎司、眠第二艱大股競(jìng)東中乞信信篇托投為資有息限公熄司與攏中國(guó)丙重型恢汽車嗽集團(tuán)賽有限聽(tīng)公司乓已分辰別于朱20及03堵年9將月2叫2日布、9額月2密0日杜就小幅鴨集栗團(tuán)持封有的診小鴨土電器交47晝.4您8%兼的股墳份、罪中信展信托衛(wèi)持有管的小讀鴨電霞器1青6.森30英%的雁股份寬轉(zhuǎn)讓鞋事宜割簽訂張了《首股份濫轉(zhuǎn)讓?xiě)B(tài)協(xié)議蟻》，朝根據(jù)恩中國(guó)街證監(jiān)駁會(huì)證玩監(jiān)公木司字遙[2償00特1]別10包5號(hào)炕文的坡規(guī)定真，中遙國(guó)重仗汽是欄小鴨替電器火潛在昌的控優(yōu)股股識(shí)東，基本次痰資產(chǎn)冷置換扔是小私鴨電菊器與驅(qū)潛在月控股既股東半進(jìn)行檔的資遣產(chǎn)置忌換，津構(gòu)成綱關(guān)聯(lián)或交易珍。束

扁

池天同娃證券考有限突責(zé)任傅公司脆接受聞小鴨父電器匙董事獄會(huì)的僚委托弓，擔(dān)弦任小據(jù)鴨電闖器本憂次資珠產(chǎn)置閑換的郊獨(dú)立循財(cái)務(wù)抓顧問(wèn)魚(yú)，并糠制作豐本報(bào)耳告。急本報(bào)吩告是脹依據(jù)赤《中夸華人悔民共沿和國(guó)蝶公司析法》悟、《床中華葵人民洋共和鏡國(guó)證溉券法邪》、鐵《深版圳證舅券交荷易所沈股票鋼上市間規(guī)則圍》、列《上仍市公廈司股灣東大訪會(huì)規(guī)鑼范意屬見(jiàn)》港、中灘國(guó)證且監(jiān)會(huì)敞證監(jiān)耍公司賓字[浩20占01盲]1勝05陳號(hào)《誓關(guān)于薯上市始公司限重大鈴購(gòu)買本、出村售、之置換鳥(niǎo)資產(chǎn)更若干釋問(wèn)題蠅的通約知》努等法籠律、月法規(guī)雹的有擾關(guān)規(guī)引定，榴按照你證券吵行業(yè)脂公認(rèn)啄的業(yè)進(jìn)務(wù)標(biāo)早準(zhǔn)、分道德古規(guī)范朱和誠(chéng)啄實(shí)信鈴用、累勤勉盾盡責(zé)秋精神暑，經(jīng)蠢審慎證盡職巾調(diào)查亂后出屢具的慣。本標(biāo)報(bào)告臣旨在啞對(duì)本恨次資出產(chǎn)置志換作寒出獨(dú)洽立、答客觀呼和公掏正的訓(xùn)評(píng)價(jià)夕，以踐供小晚鴨電劈器全銜體股紹東及榆有關(guān)模方面擦參考豎。要

宴

蓮作為畝小鴨潑電器蹲本次惜重大星資產(chǎn)糕置換撕的獨(dú)災(zāi)立財(cái)皺務(wù)顧赤問(wèn)，柏天同胳證券捏有限鞏責(zé)任宅公司級(jí)未參浮與小您鴨電透器本垂次重摸大資革產(chǎn)置浮換的抱相關(guān)刮協(xié)議悟條款舌的磋薯商與格談判屑，對(duì)買此提幫出的滿意見(jiàn)檔是在梯假設(shè)倦本次樓重大朵資產(chǎn)駛置換吊的各罵方當(dāng)嫩事人截均按慰照相甩關(guān)協(xié)牲議條燕款全菠面履持行其拔所有魚(yú)職責(zé)壁的基塑礎(chǔ)上繞提出仰的。蹄本獨(dú)瓦立財(cái)藍(lán)務(wù)顧需問(wèn)特嫌作如樸下聲降明：綢

甚

曾（一買）小創(chuàng)鴨電溜器向探本獨(dú)膽立財(cái)何務(wù)顧桃問(wèn)提假供了是出具熄獨(dú)立寨財(cái)務(wù)舌顧問(wèn)野報(bào)告刪所必雜需的助資料苦，保候證所問(wèn)提供旨的資五料真牢實(shí)、升準(zhǔn)確霞、完衡整，妥不存夕在任捐何虛細(xì)假記害載、哀誤導(dǎo)崇性陳澆述或召重大代遺漏研，并責(zé)對(duì)資揪料的老真實(shí)驢性、恢準(zhǔn)確皆性和毫完整做性負(fù)落責(zé)。爆

肥

話（二斜）本那獨(dú)立丘財(cái)務(wù)雷顧問(wèn)兄已對(duì)快出具緒獨(dú)立寇財(cái)務(wù)繁顧問(wèn)患報(bào)告湯所依莫據(jù)的揪事實(shí)迫進(jìn)行油了盡牌職調(diào)快查，左對(duì)本城報(bào)告鬼內(nèi)容臣的真販實(shí)性赴、準(zhǔn)城確性繼和完賞整性響負(fù)有飽誠(chéng)實(shí)匪信用睜、勤辨勉盡林責(zé)義材務(wù)。迎

引

豐（三喘）本騰獨(dú)立衫財(cái)務(wù)恥顧問(wèn)互的職理責(zé)范挪圍并封不包螞括應(yīng)描由小微鴨電慣器董警事會(huì)嫂負(fù)責(zé)盜的對(duì)限本次酒重大插資產(chǎn)雀置換穗在商亂業(yè)上斤的可禍行性息評(píng)論堤。本艱獨(dú)立偉財(cái)務(wù)者顧問(wèn)徒報(bào)告懸旨在令通過(guò)遼對(duì)小釋鴨電短器重指大資皮產(chǎn)置崖?lián)Q報(bào)資告書(shū)郵所涉些內(nèi)容鵝進(jìn)行略詳盡論的核狼查和箏深入籠的分岔析，吊就本酒次重蹦大資丙產(chǎn)置屈換是腫否合罩法、善合規(guī)足以及萬(wàn)對(duì)小機(jī)鴨電拋器全應(yīng)體股屯東是估否公吊平、劇合理紐發(fā)表眼獨(dú)立皆意見(jiàn)伴。藏

蘋(píng)

賭（四救）本鑄獨(dú)立丟財(cái)務(wù)蒜顧問(wèn)法提醒丑投資汪者注政意，妹本獨(dú)鮮立財(cái)更務(wù)顧盯問(wèn)報(bào)槐告不紀(jì)構(gòu)成安對(duì)小廢鴨電趴器的愚任何燈投資卻建議怕，對(duì)護(hù)投資本者根筋據(jù)本柴報(bào)告質(zhì)所作悶出的辮任何胃投資燭決策舒可能茫產(chǎn)生吸的風(fēng)路險(xiǎn)，論本獨(dú)撐立財(cái)慨務(wù)顧臂問(wèn)不若承擔(dān)物任何釣責(zé)任其。憑

翠

匹（五水）本軟獨(dú)立術(shù)財(cái)務(wù)晃顧問(wèn)遍重點(diǎn)擠提請(qǐng)足廣大如投資廉者認(rèn)特真閱美讀小徹鴨電宵器董率事會(huì)薄發(fā)布報(bào)的關(guān)常于本岡次重抖大資騰產(chǎn)置扮換報(bào)障告書(shū)義和與霞本次屠重大政資產(chǎn)餃置換棟有關(guān)羊的審至計(jì)報(bào)暮告、文資產(chǎn)蹈評(píng)估約報(bào)告紀(jì)書(shū)、饒法律而意見(jiàn)配書(shū)等怒文件車全文途。裂

崖

倉(cāng)二、鏟本次礦資產(chǎn)增置換暗的基吐本情類況靜

毀

疤（一鋒）資康產(chǎn)置趨換的弦背景綁

披

及小鴨黎電器惠成立蓮于1姥99地8年量9月腿28召日。迎經(jīng)山望東省騰人民煌政府坑魯政隙字[坑19賤97載]2鋒34份號(hào)文犁推薦者、中病國(guó)證狠監(jiān)會(huì)細(xì)核準(zhǔn)覽，小御鴨電篩器于抓19撤99廟年9專月1非日發(fā)壘行社胖會(huì)公隙眾股增90忙00督萬(wàn)股諸，并蔑于1偉99眠9年扔11扶月2避5日噸在深附圳證首券交偏易所冠掛牌殘交易室。夜

雷

斥小鴨扔電器離上市作后，撤家電掛行業(yè)恰日趨機(jī)成熟陡，競(jìng)引爭(zhēng)日侵益激偶烈，根于2第00被1年蹄度出窄現(xiàn)了妹虧損籃。2暗00蠢2年言度，曠由于式其生恰產(chǎn)經(jīng)費(fèi)營(yíng)所碑需原勺材料筐、鋼蛛材等蠶價(jià)格豈的調(diào)憶整，毅項(xiàng)目寇延期薄投產(chǎn)聾磨合蒙期的確費(fèi)用梢壓力亦加大緒，新聰產(chǎn)品材開(kāi)發(fā)饑緩慢祥，產(chǎn)船品市黎場(chǎng)進(jìn)巴一步跟萎縮財(cái)?shù)仍滓?，化致使巷其出渡現(xiàn)了屬巨額仁虧損或。由扣于小竟鴨電百器連敏續(xù)兩愈年虧俗損，快被特哭別處腫理。駁如果絹小鴨彩電器攝不走蔑資產(chǎn)檢重組刃之路攔，仍滑延續(xù)扣原來(lái)弟的家柳電主家營(yíng)業(yè)溝務(wù)，三勢(shì)必臉出現(xiàn)雀連續(xù)尾三年塘虧損窯，將政被迫畝摘牌參。這票將嚴(yán)眉重?fù)p散害廣哪大股甜東及待債權(quán)斃人的節(jié)利益度。紅

諷

呈為了辦保護(hù)鑰廣大尺股東綿及其暮他利勸益相索關(guān)者您的利豆益，制使其蜂良好術(shù)存續(xù)姿上市夏并健憐康發(fā)射展，倒小鴨靜電器遠(yuǎn)決定彩與中叨國(guó)重螞汽進(jìn)臣行資羊產(chǎn)置莊換，蝦改變床主營(yíng)哨業(yè)務(wù)姐，將削家電堆類獲員利能胞力弱煩的整杯體資徑產(chǎn)（岡包含附全部悉資產(chǎn)陰和大詠部分袋負(fù)債際）置繩出，屑同時(shí)瞧置入燃重型朽汽車危整車叢生產(chǎn)月及銷擊售類茫優(yōu)良輛資產(chǎn)腰。貍

鉤

毯（二?。┍揪彺钨Y趕產(chǎn)置襪換的壺基本命原則萬(wàn)

洞

謠1、誕有利剖于小耳鴨電怪器的統(tǒng)長(zhǎng)期折健康弓發(fā)展躍、有束利于規(guī)提升委小鴨型電器朽業(yè)績(jī)渠、符熟合小澤鴨電接器全箏體股糟東利衰益的狼原則臘；左

橡

禾2、治盡可庸能避昏免同傭業(yè)競(jìng)也爭(zhēng)、剪減少謝關(guān)聯(lián)踏交易仆的原首則；慢

逢

姻3、蝶有利雨于促擊進(jìn)地湖方經(jīng)禍濟(jì)發(fā)皮展和現(xiàn)產(chǎn)業(yè)施結(jié)構(gòu)羞調(diào)整卡的原務(wù)則；藥

瓶

沒(méi)4、繳“公蘭開(kāi)、廈公平炕、公糟正”帖原則店；吐

玉

倡5、釋社會(huì)晉效益糖、經(jīng)壯濟(jì)效尼益兼土顧原托則；研

危

葬6、貓誠(chéng)實(shí)匯信用扛、協(xié)咽商一杰致原砌則。川

淘

不（三碑）資業(yè)產(chǎn)置訊換的沉置入蠢方介戚紹惹

講

瘋中國(guó)剖重汽啞成立取于2錄00膜1年屠5月委28年日，怠其前屈身為袍19蔥84著年4東月1寧0日墨成立銳的中俘國(guó)重細(xì)型汽免車工內(nèi)業(yè)聯(lián)量營(yíng)公趁司。絮19矩90芒年1苦0月胖31帆日，唇經(jīng)國(guó)嗎家工腔商行練政管畝理局習(xí)核準(zhǔn)眼中國(guó)煩重型煌汽車鄰聯(lián)營(yíng)慰公司詢名稱蠶變更麻為“咳中國(guó)藏重型凍汽車養(yǎng)集團(tuán)縣公司蛇”。跳由于嚇中國(guó)毯重型晌汽車健集團(tuán)喊公司宵在生交產(chǎn)經(jīng)膨營(yíng)中拐遇到階了重脖大的雅困難偷，發(fā)宋生了嫁巨額酒虧損認(rèn)，面扯臨破坦產(chǎn)清篩算的灣危險(xiǎn)霉，2綱00瓦0年醬，國(guó)渣務(wù)院柄決定趟將其然分解程為三拉個(gè)部心分，層分別霧下放錘山東認(rèn)省、趴重慶鐘市及牲陜西構(gòu)省，瘋下放哪山東肆省的恭部分寸經(jīng)改紐制重育組后宅成立線了現(xiàn)稀在的禾中國(guó)緩重汽尾。貪

栗

濁目前并，中狂國(guó)重皇汽為組山東鎮(zhèn)省人幸民政蒼府所兔屬國(guó)級(jí)有獨(dú)罰資公爹司，慶注冊(cè)劍資本療為9殺76初58疑萬(wàn)元慌，注救冊(cè)地團(tuán)址為健濟(jì)南霜市無(wú)斤影山悄中路蕉53洲號(hào)，步法定梢代表堅(jiān)人為銹馬純王濟(jì)。騎中國(guó)越重汽熱的企痕業(yè)法偶人營(yíng)舍業(yè)執(zhí)紅照號(hào)蝴為3肆70題00寧01木80緞67前92參-4取,稅大務(wù)登斷記證糖號(hào)為價(jià)魯?shù)夭炼愖智?7昆01記05歌61翼41錦40漿90遭5號(hào)劉、魯闖國(guó)稅竿字3克70茅10丟56鉆14渡14悶09靜05言號(hào)。他中國(guó)釋重汽裙的經(jīng)侵營(yíng)范館圍為譽(yù)：組中織本覺(jué)集團(tuán)桃成員胡開(kāi)發(fā)話研制蛾、生章產(chǎn)銷手售各果種載模重汽側(cè)車、治特種女汽車翁、軍燙用汽識(shí)車、辜客車梅、專棟用車滋、改膊裝車辭、發(fā)扔動(dòng)機(jī)尸及機(jī)棍組、刷汽車俱零配敏件、如專用或底盤雙；集獵團(tuán)成帝員生旗產(chǎn)所倡需的恨物資饅供應(yīng)戚及銷暖售；離機(jī)械英加工延；公搶路運(yùn)護(hù)輸；臭科技候開(kāi)發(fā)啄、咨煉詢及警售后牢服務(wù)華；許?？煞洞鍑鷥?nèi)針的進(jìn)割出口浴業(yè)務(wù)甲。中獎(jiǎng)國(guó)重朱汽的災(zāi)主營(yíng)跡業(yè)務(wù)甘為各收種載捐重汽夾車、耀特種切汽車悉、軍乓用汽浙車、速客車熊、專鴨用車著、改代裝車堤、發(fā)恢動(dòng)機(jī)吸及機(jī)潔組、漆汽車符零配成件、惠專用郊底盤摘的研婦制、腳生產(chǎn)姻及銷家售。萄

堪

血近兩懶年，慰中國(guó)曉重汽界在各訓(xùn)種載澆重汽播車、奉特種埋汽車暖、軍訊用汽頭車、雅客車完、專簡(jiǎn)用車咸、改原裝車苦、發(fā)眾動(dòng)機(jī)餃及機(jī)魄組、拳汽車分零配商件、貸專用襪底盤憲等方襪面形猴成了墊一定玉規(guī)模柔，并愛(ài)取得厲了良勻好的斷經(jīng)濟(jì)詠效益旋。截獸止2分00譜2年毒12搖月3貨1日腥，中易國(guó)重漫汽資參產(chǎn)總炮額為梯8,足68窗0,吹97飽6,醫(yī)50少3.崇08黎元，貢負(fù)債編總額恭為7愈,8驚78姓,0吩48露,6歪82豬.2售4元寶，凈休資產(chǎn)愉為5朵31詢,3疊30似,7理36隆.3票0元鏟。2將00考1-怒20挽02暖年，紐主營(yíng)怠業(yè)務(wù)仗收入喉分別搜為乒36庭9,恐48聚0.輕86騙萬(wàn)元哭、5濟(jì)85而,8栗61術(shù).7胡9萬(wàn)眉元，叫實(shí)現(xiàn)刪凈利寺潤(rùn)分舌別為鋒-3哈85升86鏈.5零3萬(wàn)螞元、敞17綠62今2.蓋81旺萬(wàn)元僻。閣

辛

績(jī)目前搬，中濾國(guó)重曲汽擁澤有1跟4家姑全資脈子公扶司或抬企業(yè)先、7蓄家控角股子催公司樓、9鑒家參喂股公葡司。跳

克

禁截止稼到本李報(bào)告食日，罪中國(guó)城重汽箭已聲玻明在據(jù)自成禁立以昆來(lái)未陰受過(guò)距行政獅處罰畜、刑秋事處應(yīng)罰、綿中國(guó)明重汽濕于2駁00味3年蒙9月閘20驗(yàn)日出淘具《誘關(guān)于崗訴訟子及潛竄在訴犁訟的路說(shuō)明蟲(chóng)函》忠，根貌據(jù)該翅函，助現(xiàn)有呈的訴鋸訟、護(hù)潛在邊訴訟盛及將苗來(lái)可檢能發(fā)浴生的疫訴訟黑均不巖會(huì)影語(yǔ)響到暴對(duì)擬縣置入跡資產(chǎn)炊的權(quán)開(kāi)屬及翅對(duì)該暫資產(chǎn)陡的處貴置權(quán)惜，不綢會(huì)對(duì)宰其與北小鴨列電器叉的資柔產(chǎn)置久換造袋成任獄何實(shí)鄙質(zhì)性守影響甚。賴

這

魚(yú)（四贊）擬滑置入釘資產(chǎn)窩的歷丑史沿答革，究其資滴產(chǎn)質(zhì)炒量及賭盈利送能力摸

親

撐1、酒本次襯擬置撒入資慚產(chǎn)的箱歷史扛沿革躍

土

忠本次聽(tīng)擬置槽入資丈產(chǎn)由膜重型挨汽車拴整車己制造炭類資扁產(chǎn)及嬸銷售撿類資掩產(chǎn)兩分部分嶄構(gòu)成不，這立兩部暢分資燒產(chǎn)的梅來(lái)源些分別嬌是：路一，鎮(zhèn)卡車曾公司蹤重型目汽車香整車源制造行類資朵產(chǎn)；礙二，寫(xiě)中國(guó)憂重汽蓮銷售朱部。得

殊

那（1叼）卡任車公止司重抵型汽駁車整咬車制旗造類失資產(chǎn)談歷史農(nóng)沿革快

欄

曬卡車憲公司典重型章汽車芬整車白制造門類資探產(chǎn)需棟追溯螺到原軟濟(jì)南導(dǎo)汽車愛(ài)制造乞總廠裝及中區(qū)國(guó)重泉型汽氏車集矮團(tuán)（掩以下拿簡(jiǎn)稱討重汽潔集團(tuán)鐵）引濁進(jìn)奧赴地利猴斯太誕爾整辱車技才術(shù)。隱

沾

季濟(jì)南暴汽車廢制造點(diǎn)總廠頭始建允于1磁93劣5年預(yù)，1訂95角8年叫開(kāi)始瑞生產(chǎn)多“黃斗河”敞牌系掉列重滅型汽僅車。床19劑84毒年，跌為發(fā)矮展重棄型汽象車，番國(guó)家康采取曠行政壽劃撥怎的方貪式，陸組建雖了由宏濟(jì)南泳汽車葡制造滾總廠賢、四鞠川汽塔車廠妖及陜暮西汽圈車廠庭等其濟(jì)他重囑型汽仿車零雜部件副生產(chǎn)徑相關(guān)慶廠家塌組成雙的中鼠國(guó)重窄型汽販車工冰業(yè)聯(lián)佳營(yíng)公相司（從以下培簡(jiǎn)稱甚聯(lián)營(yíng)原公司趨）。輩根據(jù)倦聯(lián)營(yíng)鵝公司構(gòu)引進(jìn)花奧地矩利斯幻太爾崗重型塑汽車畫(huà)制造灶技術(shù)務(wù)的計(jì)偽劃，以濟(jì)南消汽車汗制造碗總廠詳定為械斯太跌爾重體型汽爭(zhēng)車車鍬身、憂車架胸、前脊橋、岔離合艘器等賊總成錦和零讓部件辱及整尸車總跳裝配恭的生宇產(chǎn)廠吐家。牙19逐90狗年，齊聯(lián)營(yíng)幫公司尤更名瞧為中莊國(guó)重宏型汽土車集拼團(tuán)公柜司?？?9鼻96賞年初長(zhǎng)，重鉗汽集畜團(tuán)吸季收合鵝并濟(jì)題南汽乖車制懲造總鍵廠，呈注銷基濟(jì)南算汽車坡制造歪總廠忽企業(yè)舟法人盆資格繁，同聽(tīng)時(shí)，噴重汽址集團(tuán)癢以車泄身、粱車架祖、總康裝配園、動(dòng)魔力類相資產(chǎn)肉組建壽非法補(bǔ)人經(jīng)銳營(yíng)實(shí)經(jīng)體中勾國(guó)重泄型汽僅車集叨團(tuán)公莊司濟(jì)京南汽裝車制銹造廠場(chǎng)（以桃下簡(jiǎn)枕稱濟(jì)逝南汽假車廠錄）。燥

啦

桌19猾98北年1蜂0月鍋19熄日，還重汽咬集團(tuán)玩以車踩橋（籌主要竹為后揭橋）燕、產(chǎn)蒙品試塔制等惱類資旗產(chǎn)組驚建具磚有企現(xiàn)業(yè)法確人資厲格的鑰重汽昏集團(tuán)之濟(jì)南告汽車顫制造糟廠。賴20死00抄年，膨重汽壞集團(tuán)策重組呆期間石，為絞恢復(fù)跌保證競(jìng)重型乳汽車碰制造若業(yè)務(wù)證的正顯常進(jìn)肢行，乞中央忘調(diào)查望組決瓶定將唯濟(jì)南遙汽車牧制造潮廠全酷部資泥產(chǎn)，古及與帆其相政適應(yīng)賊的鍛蓮造、臭工具肯、運(yùn)畜輸?shù)葐栀Y產(chǎn)典，車宣橋（葛主要針為前曬橋）澤類資聽(tīng)產(chǎn)劃猴入重式汽集組團(tuán)濟(jì)求南汽奸車制師造廠癥。重道汽集俯團(tuán)濟(jì)溫南汽借車制畫(huà)造廠胖于2服00捐0年瘋8月糠3日扒進(jìn)行謝了工罰商變等更登徐記，續(xù)擴(kuò)大筋了經(jīng)立營(yíng)范炮圍。春至此民，重抓汽集脂團(tuán)濟(jì)矛南汽昆車制霜造廠均擁有床車身蜜、車鑰架、纏總裝界、動(dòng)摘力、衰車橋釘、鍛蘇造、臥工具毒、運(yùn)茫輸?shù)蓉?fù)類型接的資臨產(chǎn)?；?/p>

蹈

歲20評(píng)00捎年1釋2月舟28皂日，謊卡車政公司揭成立攜。2騾00從0年抹12敲月3煮1日鹿，中濾國(guó)重伍汽將欺重汽熊集團(tuán)糾濟(jì)南司汽車營(yíng)制造羊廠的緊全部是資產(chǎn)缺連同許負(fù)債郵劃入波卡車狡公司麥。因攏此，敢卡車劍公司費(fèi)擁有產(chǎn)上述苦重型臘汽車趙整車裕生產(chǎn)乳類資努產(chǎn)，元并于槐20腹03裳年8眉月2宮2日坑注銷鞠重汽耀集團(tuán)攀濟(jì)南犬汽車淹制造浪廠企強(qiáng)業(yè)法寇人資網(wǎng)格。捧

災(zāi)

甚（2譜）中叔國(guó)重餐汽銷捐售部罰歷史逼沿革較

異

求重汽盒集團(tuán)飾的重勝組工殊作基京本結(jié)謠束后耍，中最國(guó)重晉汽決乳定重鋸整銷罰售系受統(tǒng)。帽20婆01晉年9腦月，甘中國(guó)再重汽蠢決定疫終止起中國(guó)株重型明汽車推銷售頭公司鞭的業(yè)絹務(wù)，袖將其灰資產(chǎn)兩封存鮮并逐扔步清亮算；當(dāng)同時(shí)桌，另摔行出會(huì)資組敲建新善的銷閣售部掛（非誦法人挽）。將自2耳00備1年鬼9月慮起，搬中國(guó)多重汽捆逐步叛出資皂組建寇完善碌銷售糠部的肅分支騎機(jī)構(gòu)拌。截陵止2贏00杏3年過(guò)9月靠，銷放售部敵共有期22附家銷奮售分玻公司銷。在站本次浪資產(chǎn)位置換狂中，持銷售損部本葡部及指分支線機(jī)構(gòu)讀的資袍產(chǎn)將漠被置返入上孫市公取司。覆

伏

擋2、溝本次狹擬置愿入資守產(chǎn)的毛質(zhì)量板狀況亮

疑

刑根據(jù)龍?zhí)旖∮洉?huì)計(jì)困師事穗物所宅有限米公司厚出具烤的天陶?。ɑ?0齊03虧）審腸字0顫66櫻-1咸號(hào)《拆審計(jì)惱報(bào)告升》，公截止夫20慢03凳年4協(xié)月3華0日偏，上皺述擬協(xié)置入蜓資產(chǎn)納總額腎為1挨20帖,6躍65拔.4咬8萬(wàn)哪元，說(shuō)負(fù)債秩總額饑為9受1,穿19色7.尺17洪萬(wàn)元曲，凈察資產(chǎn)跪?yàn)?喚9,狗46鴿8.仍31甩萬(wàn)元災(zāi)；在蠻資產(chǎn)狗結(jié)構(gòu)逐中，湊流動(dòng)濟(jì)資產(chǎn)帽、長(zhǎng)燦期投疏資、軍固定緞資產(chǎn)仗占資患產(chǎn)總吃額的壞比例鑒分別嬌為9摸2.乏19框%、而0.臥08緩%、英7.洲73槐%，票不包養(yǎng)括無(wú)酷形資衡產(chǎn)。踩

陪

組在流芒動(dòng)資品產(chǎn)中炊，主誘要包坑括貨圣幣資禿金、悄應(yīng)收潑賬款宜及存攔貨。舉其中木，貨階幣資卷金占倡期末礦流動(dòng)肢資產(chǎn)捎的1文2.朱20擔(dān)%；聲應(yīng)收惱賬款搶凈額倚占期刮末流應(yīng)動(dòng)資哀產(chǎn)的智30據(jù).0晴4%鑄；存掛貨占蔥期末刮流動(dòng)絲資產(chǎn)振的4捷3.惕54挨%。聲應(yīng)收維賬款圣中的鞏98芝.9亞6%型賬齡酷在一敬年以飛內(nèi)，勻不存慘在賬蟻齡兩雹年以障上的編應(yīng)收帝賬款糾，應(yīng)灘收賬礙款壞溫帳準(zhǔn)鋸備計(jì)名提政澆策較某為嚴(yán)課格，網(wǎng)計(jì)提高充分拐；存盲貨期詠末減玻值準(zhǔn)抵備的灑比例元為5卻.7龍7%勸，存杯貨質(zhì)姿量較束高。召因而育，擬避置入拋資產(chǎn)助中流盼動(dòng)資夏產(chǎn)質(zhì)寶量?jī)?yōu)勒良。凝

取

染在固頌定資踩產(chǎn)中吧，主挽要包柿括房紗屋及豪建筑河物、破機(jī)器民設(shè)備研、在且建工很程。騎其中焦，房魯屋及懲建筑寨物占桐期末嶺固定農(nóng)資產(chǎn)惡的2險(xiǎn)5.蜻25皆%；考機(jī)器奧設(shè)備趣占期躍末固瓦定資銅產(chǎn)的知33駛.4堅(jiān)9%秋；在達(dá)建工心程占湯期末博固定礦資產(chǎn)持的2慶7.粉21峰%。模固定貢資產(chǎn)催總體涼成新貸度較擁低，百主要爸原因妻是房騎屋建欺筑物考年限乎較長(zhǎng)純，設(shè)綠備相芳對(duì)陳酒舊、佳逾齡橋使用勵(lì)的較符多，征折舊評(píng)提取飾充分炊。但青是，吃房屋震建筑擁物資鮮產(chǎn)質(zhì)場(chǎng)量狀潛況良常好，粉并不桿影響杠正常叔生產(chǎn)嘗經(jīng)營(yíng)攏，尚究可使腸用年始限較淘長(zhǎng)；腳各類餓設(shè)備塑經(jīng)近繭期更級(jí)新改至造并他在日刪常運(yùn)泰營(yíng)中團(tuán)進(jìn)行軟維護(hù)吼保養(yǎng)吊仍能挖正常否使用奴；在筒建工筆程質(zhì)炎量?jī)?yōu)程良，他沒(méi)有鉤提取瀉減值刃準(zhǔn)備襖。根怨據(jù)中謹(jǐn)華財(cái)拖務(wù)會(huì)鍛計(jì)咨歉詢有餡限公索司出潛具的叛中華獸評(píng)報(bào)膠字（將20過(guò)03綿）第明04而5號(hào)天《資稱產(chǎn)評(píng)征估報(bào)假告》論，房淹屋建灰筑物懇及機(jī)底器設(shè)針備分元?jiǎng)e增勤值1劑02龜.0戰(zhàn)3%佛及7怖9.惡15毅%，保固定芽資產(chǎn)社總體齊評(píng)估姜增值可63括.4腥5%桐。因靜此，脈擬置去入固疼定資你產(chǎn)質(zhì)戒量良幟好。偷

肚

唉綜上日所述燙，本霉獨(dú)立斃財(cái)務(wù)懇顧問(wèn)騰認(rèn)為容，本獅次擬義置入局流動(dòng)撓資產(chǎn)晌質(zhì)量福良好賢，固盜定資湊產(chǎn)折揀舊提材取充垂分，闊不會(huì)婚影響軋本次鞠資產(chǎn)末置換文完成翻后小滲鴨電搭器正舒常的費(fèi)生產(chǎn)透經(jīng)營(yíng)包需要誼。建

前

巴3、點(diǎn)本次茂擬置率入資慢產(chǎn)的希盈利違能力嘴

籠

揭根據(jù)渣天健息會(huì)計(jì)幟師事蘭物所趴有限尾公司耕出具庫(kù)的天非?。ㄑ?0責(zé)03娘）審騰字0頭66戶-1震號(hào)《和審計(jì)潤(rùn)報(bào)告考》，鎮(zhèn)本次素?cái)M置事入資逼產(chǎn)在順20寨01沉年、誦20岸02仿年、拍20芒03根年1昌-4艙月分懶別實(shí)臨現(xiàn)銷六售收儉入1誼40負(fù),8可99非.4彼0萬(wàn)駐元、漁22類3,疾22霉6.喘52頭萬(wàn)元根、1耀35繪,4厲44享.6傲3萬(wàn)瓜元，宜分別蚊實(shí)現(xiàn)同凈利冒潤(rùn)-衰31脆84獵.1糧6萬(wàn)允元、媽24爛65引.5鵲0萬(wàn)引元、踩21酒58掉.5比9萬(wàn)稿元。乒除2罩00聚1年憲度重春汽集天團(tuán)重嚼組剛悲剛完烏成、無(wú)生產(chǎn)兼經(jīng)營(yíng)柔尚處竹于恢片復(fù)階撥段致尼使當(dāng)棟年出拆現(xiàn)虧塘損外汁，近紛兩年渾銷售奉收入悅及凈甘利潤(rùn)平均出鏡現(xiàn)大跑幅增數(shù)長(zhǎng)，疾顯示叉出良戒好的臟發(fā)展既趨勢(shì)塘。掩

癢

蜂本獨(dú)性立財(cái)鳥(niǎo)務(wù)顧權(quán)問(wèn)認(rèn)尸為，勾擬置遼入資椒產(chǎn)盈氣利能料力較困強(qiáng)，核近兩軟年呈法現(xiàn)大挎幅增察長(zhǎng)的役趨勢(shì)霧。等

男

景（五辭）資燕產(chǎn)置諸換的免標(biāo)的里

喇

勝1、仿擬置存出資惰產(chǎn)效

禽

壓根據(jù)貢小鴨兼電器柿與中悄國(guó)重劫汽簽邀訂的剃《資里產(chǎn)置矮換協(xié)燈議》伍，本識(shí)次資課產(chǎn)置高換擬昆置出修資產(chǎn)撓是小屬鴨電攪器的性整體冰資產(chǎn)撤（含村全部碼資產(chǎn)株和大勝部分朝負(fù)債英），震包括臥流動(dòng)上資產(chǎn)覺(jué)、固餐定資暴產(chǎn)、智無(wú)形晉資產(chǎn)指、負(fù)運(yùn)債等緒。根娃據(jù)山醋東乾雹聚有賴限責(zé)齒任會(huì)霸計(jì)師歐事務(wù)脅所出害具的緞乾聚纖審字逐[2軍00產(chǎn)3]遇92四號(hào)《藝審計(jì)嚴(yán)報(bào)告謹(jǐn)》和碌山東瞧海天潔有限咬責(zé)任皮會(huì)計(jì)滲師事洋務(wù)所休出具剖的魯心海會(huì)補(bǔ)評(píng)報(bào)約字[雀20少03內(nèi)]第瞞03扶8號(hào)身《資融產(chǎn)評(píng)威估報(bào)困告書(shū)茶》，復(fù)截止紙20箏03功年4丘月3憲0日票，擬筍置出么資產(chǎn)頭情況惠如下吃：錯(cuò)

嗓

亭（1嗚）流別動(dòng)資燈產(chǎn)喂

累

相帳面循值7斧3,絹50泛4.負(fù)48報(bào)萬(wàn)元撐，評(píng)提估值蔑81蔥,2惱40萍.0榜8萬(wàn)絲元，浪其中繩：摩

正

侵貨幣派資金廚：帳敢面值愉7,郵47宇0.害28存萬(wàn)元辱，評(píng)介估值湊7,桃47稠0.舞28冶萬(wàn)元帽；黨

東

笨應(yīng)收室票據(jù)最：帳凱面值兵69嚇4.謙69幣萬(wàn)元隸，評(píng)狠估值愈69駁4.收69翼萬(wàn)元陡；圓

剩

伍應(yīng)收矩帳款謀：帳罪面值劣13俗,4房51肢.8襲7萬(wàn)蓮元，利評(píng)估拳值1聰5,烤76米9.測(cè)87煮萬(wàn)元滋；仇

灘

棋其他測(cè)應(yīng)收貓款：副帳面宇值1描4,圾57野1.飼31初萬(wàn)元跳，評(píng)指估值好15勒,8仰44供.8內(nèi)1萬(wàn)薪元；重

委

育預(yù)付蜓帳款爹：帳覽面值福7,受11阻7.氧58質(zhì)萬(wàn)元工，評(píng)奔估值艙8,內(nèi)13筐6.駁90斗萬(wàn)元眉；絨

彩

榨存貨火：帳超面值亂30略,1坑96嶼.1指1萬(wàn)紙?jiān)?，章評(píng)估住值3攀3,汗32稻0.博88待萬(wàn)元按；沃

華

若待攤慈費(fèi)用給：帳撫面值搶2.擁66付萬(wàn)元掠，評(píng)保估值擋2.搖66末萬(wàn)元共。里

富

滅小鴨唱電器定對(duì)上達(dá)述流芝動(dòng)資致產(chǎn)擁服有合芳法的盈所有瓦權(quán)或躲處置摟權(quán)，傍不存擴(kuò)在糾叢紛或棋潛在津爭(zhēng)議藥。匆

島

龜（2予）固破定資艱產(chǎn)舅

早

辟固定撥資產(chǎn)多原值取69瀉,2川03閑.1羅1萬(wàn)猜元，吊累計(jì)不折舊街19獨(dú),8胃65榆.4攤7萬(wàn)酷元，看固定釋資產(chǎn)魂減值暑準(zhǔn)備叮3,迅27秒3.診37肝萬(wàn)元簡(jiǎn)，帳釋面固色定資賢產(chǎn)凈粒額4暈6,禽66免6.克58蛙萬(wàn)元建，評(píng)巴估值傍47說(shuō),0悼94叛.0爪2萬(wàn)展元。徒

烈

哲小鴨寸電器緒合法窯擁有歉該等耗固定畢資產(chǎn)擇的所欲有權(quán)煌或處餡置權(quán)篇，且趴未對(duì)啊該等籃資產(chǎn)虧設(shè)置爭(zhēng)抵押堤或其告他第腥三方務(wù)權(quán)利哄。拔

毅

蓬（3路）在恨建工筐程塔

剝

居帳面裕值6勉02局.3令0萬(wàn)哨元，太評(píng)估兔值為軟60艘2.煙30多萬(wàn)元碑。申

廈

氧小鴨沙電器個(gè)對(duì)該此等在譯建工蘆程擁赴有合余法的劍所有煌權(quán)，矮該等乳在建年工程忽不存犧在產(chǎn)宅權(quán)糾申紛或間潛在貧爭(zhēng)議狼。窗

箱

加（4漂）無(wú)貨形資腐產(chǎn)嗚重要荒提示高

接

匙山東胸小鴨蜂電器楚股份弓有限撥公司錦與中甚國(guó)重鏡型汽喂車集虜團(tuán)有方限公鍛司于攝20筒03款年9匠月2耽2日杜簽署巖了《睜資產(chǎn)平置換傭協(xié)議注》，桂天同液證券銜有限在責(zé)任盛公司屋接受煩山東卡小鴨劣電器嫁股份草有限費(fèi)公司磨的委允托，達(dá)擔(dān)任湖本次乖重大才資產(chǎn)酬置換件的獨(dú)績(jī)立財(cái)愁務(wù)顧草問(wèn)，叮就該返事項(xiàng)夫向山映東小啄鴨電葛器股葡份有殊限公竹司全產(chǎn)體股蒜東提蠟供獨(dú)肉立意傷見(jiàn)。環(huán)

余

率本獨(dú)感立財(cái)棵務(wù)顧條問(wèn)報(bào)被告不側(cè)構(gòu)成主對(duì)山肥東小縮鴨電得器股述份有維限公它司的訂任何喜投資籠建議牛，對(duì)術(shù)投資應(yīng)者根這據(jù)本詢報(bào)告返所作懲出的晉任何餐投資德決策矮可能本產(chǎn)生齒的風(fēng)技險(xiǎn)，衡本獨(dú)襖立財(cái)晨務(wù)顧頭問(wèn)不醬承擔(dān)讀任何歉責(zé)任相。本脖獨(dú)立跨財(cái)務(wù)歲顧問(wèn)州重點(diǎn)粱提請(qǐng)?zhí)潖V大慘投資投者認(rèn)香真閱描讀山括東小運(yùn)鴨電疤器股爛份有領(lǐng)限公飛司董委事會(huì)狼發(fā)布潔的關(guān)售于本猛次重京大資吩產(chǎn)置吧換的捐報(bào)告隙書(shū)及斜與本代次重激大資曬產(chǎn)置章?lián)Q有批關(guān)的穩(wěn)審計(jì)怠報(bào)告晌、資小產(chǎn)評(píng)靈估報(bào)雅告書(shū)滿、法齒律意改見(jiàn)書(shū)瞇及補(bǔ)固充法存律意者見(jiàn)書(shū)鍛等文巴件全輛文。識(shí)

餐

例山東含小鴨溜電器薯股份統(tǒng)有限塌公司凡向本董獨(dú)立杠財(cái)務(wù)躬顧問(wèn)驅(qū)提供宣了為殺出具獎(jiǎng)本獨(dú)恐立財(cái)體務(wù)顧劑問(wèn)報(bào)攤告所夠必需瘡的資冬料，摩保證朱所提首供的瞞資料遇真實(shí)盛、準(zhǔn)詞確、脈完整懂，不篇存在余任何亂虛假弄記載察、誤籍導(dǎo)性慌陳述新或重墳大遺誕漏，浪并承斃諾愿雹對(duì)所款提供準(zhǔn)資料決的合傘法性呀、真煉實(shí)性遇和完版整性藍(lán)承擔(dān)紗全部孩責(zé)任決。怖

革

瀉本次擇資產(chǎn)頸置換育完成呆后，胡小鴨滅電器鈴與潛律在控卷股股下東中慕國(guó)重侍汽之綱間存脖在大哈量持縣續(xù)關(guān)邁聯(lián)交聾易，縮且其盈資產(chǎn)袖負(fù)債賀率較由高。真為此竭，小撞鴨電絮器擬拆以股顯份置婦換中仿國(guó)重愚汽定辛部分撥經(jīng)營(yíng)及性資防產(chǎn)。環(huán)以股暑份置劈換資歐產(chǎn)完劈成后鐮，部稿分關(guān)控聯(lián)采護(hù)購(gòu)將揚(yáng)得到烈良好愁解決航，小壁鴨電極器獨(dú)疏立性汽將大猛大增族強(qiáng)，喪資產(chǎn)囑負(fù)債犁率將升大幅孟下降詳。但恭是，順以股幟份置蘿換資列產(chǎn)方倆案的灘實(shí)施秤尚需訊獲得芽中國(guó)侄證監(jiān)祖會(huì)及杠其他溝相關(guān)炎部門糧的批仇準(zhǔn)。陶

迅

莊本獨(dú)嚼立財(cái)育務(wù)顧島問(wèn)對(duì)充20朗03萌年9齊月2癢6日讓披露已的獨(dú)灑立財(cái)禮務(wù)顧禿問(wèn)報(bào)蒼告進(jìn)抵行了閉補(bǔ)充黃和調(diào)香整。擱本報(bào)甜告是潮經(jīng)修景改后優(yōu)的獨(dú)囑立財(cái)璃務(wù)顧刃問(wèn)報(bào)悶告。笛投資術(shù)者在浴閱讀龜和使券用獨(dú)怕立財(cái)招務(wù)顧沫問(wèn)報(bào)啊告時(shí)離，應(yīng)安以本拳次披見(jiàn)露的阿報(bào)告勉內(nèi)容瓦為準(zhǔn)堆。反

斤

抬特別辱風(fēng)險(xiǎn)羊提示羊

療

搏本獨(dú)包立財(cái)綱務(wù)顧鳥(niǎo)問(wèn)特瘡別提輩醒投蜓資者婚注意掀以下夠風(fēng)險(xiǎn)具，并烈仔細(xì)渾閱讀槍本報(bào)誘告中亂“本雹次資妨產(chǎn)置術(shù)換的冰風(fēng)險(xiǎn)序分析柏”“俗同業(yè)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)身與關(guān)辱聯(lián)交宣易”束等有養(yǎng)關(guān)章胡節(jié)的惱內(nèi)容忽。灘

綠

尋1、悶關(guān)聯(lián)綁交易疏過(guò)大制的風(fēng)自險(xiǎn)：凡本次歲資產(chǎn)溪置換蠻完成母后，擾小鴨辛電器調(diào)與中低國(guó)重度汽及挺其關(guān)玻聯(lián)方領(lǐng)之間忍將存屠在零痛部件毫采購(gòu)裁、產(chǎn)禁品銷引售、命綜合社服務(wù)臟、輔授助生辯產(chǎn)服離務(wù)、碰土地乏使用褲?rùn)?quán)及全房屋撞租賃吐、技能術(shù)服綠務(wù)、敞資產(chǎn)望委托馳管理翻、商虧標(biāo)、唉專利刻及非裕專利自技術(shù)可許可慚使用經(jīng)等方替面的喜關(guān)聯(lián)稍交易午，其帶中零食部件翼采購(gòu)幣占主魄營(yíng)業(yè)賭務(wù)成像本的寫(xiě)比例懲較高刑，持傅續(xù)大域量關(guān)狡聯(lián)交降易將栗使小諷鴨電鑒器將牲面臨占一定匪風(fēng)險(xiǎn)賴。漸

稀

弓2、脖大股浙東控縣制風(fēng)桂險(xiǎn)：稻本次辛資產(chǎn)局置換哨和股男份轉(zhuǎn)嚼讓完鄉(xiāng)成后征，中機(jī)國(guó)重吐汽將芝成為亞小鴨美電器合的控聞股股蠶東，像持有臨其6演3.形78飼%股業(yè)份，欣以股激份置暈換資炎產(chǎn)完翻成后餓，中某國(guó)重批汽持己股將蘿進(jìn)一折步上弟升，品中國(guó)椒重汽年可能聞通過(guò)流行使搭投票各權(quán)或福其它艱方式輛對(duì)小殲鴨電午器的賤經(jīng)營(yíng)澡決策欣等方伯面進(jìn)嚴(yán)行控清制，棗從而咸給中雷小股城東帶未來(lái)一胡定風(fēng)地險(xiǎn)。潛

書(shū)

傘3、火資產(chǎn)碎負(fù)債聯(lián)率較艇高的齡風(fēng)險(xiǎn)菜：根擋據(jù)經(jīng)次審計(jì)董的備謊考財(cái)鄙務(wù)報(bào)清表，沒(méi)截止僻20稍03糾年4匆月3描0日蠢，小偉鴨電爆器資秩產(chǎn)負(fù)本債率兄為8督0.統(tǒng)25仗%，緒因而紡，本伶次資樣產(chǎn)置戀換完州成后裝，小熟鴨電獄器面虜臨資拘產(chǎn)負(fù)秀債率春較高電的風(fēng)繁險(xiǎn)。積

常

載4、堂固定末資產(chǎn)周成新幻度較啟低的幕風(fēng)險(xiǎn)榮：本握次擬挑置入掏的房緞屋建掠筑物叉、機(jī)北器設(shè)畏備等抽固定帥資產(chǎn)銷投入為使用炭年限霉較長(zhǎng)恢，且史會(huì)計(jì)禽折舊映年限諷小于勝其經(jīng)午濟(jì)壽趁命年故限，郊折舊尖提取蜓充分撒，逾滑齡使焦用的傍固定盈資產(chǎn)構(gòu)的金論額和銅比例塔較大歲，按氧照備泄考財(cái)曾務(wù)報(bào)會(huì)表，鹽截止津20臭03銹年4享月3逮0日待，小彎鴨電津器固鍵定資形產(chǎn)成俱新度狼只有烏39后.1覺(jué)6%較（以補(bǔ)帳面亂值計(jì)亭算）江，在兼未來(lái)門的生嫩產(chǎn)經(jīng)簡(jiǎn)營(yíng)中她可能鵝會(huì)面繁臨因點(diǎn)大規(guī)卡模設(shè)熟備更巨新改叢造而猾需要結(jié)大量買資金驅(qū)的壓氏力；菊由于廢逾齡拔使用在固定響資產(chǎn)焰的規(guī)緒模較擋大，恢如不工及時(shí)雪加大束固定芽資產(chǎn)換的投珍入，舞將對(duì)鐮公司再的生斷產(chǎn)能疑力和塘生產(chǎn)生效率先產(chǎn)生番一定烤的負(fù)豐面影犁響。速

部

縮5、得主營(yíng)腥業(yè)務(wù)株變更維的風(fēng)偏險(xiǎn)：卻本次稼資產(chǎn)湖置換優(yōu)完成役后，抬小鴨反電器義的主贈(zèng)營(yíng)業(yè)耐務(wù)將鴿從家短用滾撓筒洗葵衣機(jī)貪、商渡用洗習(xí)衣機(jī)駝的生澤產(chǎn)、滿銷售煩及服桐務(wù)轉(zhuǎn)翻變?yōu)閮|重型圈汽車良的生孕產(chǎn)、籮銷售隆，由雨于小保鴨電蝦器以灑前并成沒(méi)有蒼重型筐汽車敵經(jīng)營(yíng)類的經(jīng)桂驗(yàn)，昌因而蹄面臨幻主營(yíng)俘業(yè)務(wù)擺變更尚的風(fēng)嚼險(xiǎn)。句

濱

恭6、保退市動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)溜：2撇00卷1-聚20吐02驅(qū)年，參小鴨偵電器奸因連逝續(xù)兩釘年虧據(jù)損而籌被特壇別處錢理；矛20慢03鈔年1綁-4普月，殺已經(jīng)館發(fā)生牢經(jīng)營(yíng)喘性虧緒損5婦5,味34蒜7,糞09長(zhǎng)2.藝52葡元，測(cè)5月認(rèn)份至澇今虧矛損的貪狀況遵仍在曉延續(xù)巴；小喚鴨電徑器于閣20考03諷年1粒1月腥26識(shí)日進(jìn)突行了痛預(yù)虧奪公告管，預(yù)易計(jì)2屯00沖3年院全年太仍將惠發(fā)生錘虧損漸，小知鴨電瓦器將密暫停盤上市梯；如拼果2姓00聯(lián)4年盆上半嶼年不縮能實(shí)卡現(xiàn)盈怕利，榜小鴨獻(xiàn)電器奇將終燦止上押市。蘿

察

掏釋嚷義美

屢

肌在本城報(bào)告勉書(shū)中坐，除區(qū)非文加義載俗明，摟下列壞簡(jiǎn)稱紫具有普如下狐含義辨：凝小鴨蘋(píng)電器月糞舍育隔指憶山東分小鴨姑電器柄股份寒有限革公司銳小鴨浪集團(tuán)華淚漁槐距指山那東小岔鴨集裳團(tuán)有刑限責(zé)裙任公橋司新中國(guó)每重汽宣秀茫斗消指中增國(guó)重咸型汽鬧車集而團(tuán)有簽限公比司逗中信吸信托米總疤趙伙指中稼信信某托投臂資有在限公高司務(wù)卡車稈公司辨徹稼元還指中搜國(guó)重啟型汽終車集睜團(tuán)濟(jì)宴南卡成車有籃限公肌司藏重型雪汽車俊/卡溝車扯蠢墊指載識(shí)重噸睡位較逝大的壘載貨僑類汽朗車，挨一般根載重壓在8鍛噸以驗(yàn)上。起置出監(jiān)資產(chǎn)底較綠刊原指小點(diǎn)鴨電悉器擁肌有的租、擬潤(rùn)與中賤國(guó)重足汽相脾關(guān)資情產(chǎn)置飽換的餅全部薪資產(chǎn)懷及大筐部分槽怠初蹈油殖絞衫晶負(fù)債賺。菊置入巷資產(chǎn)端搏就同炕指中撒國(guó)重偶汽擬亦與小蘋(píng)鴨電綿器置受換的澆、與仿重型朽汽車目整車全生產(chǎn)冷銷售伯相關(guān)疫的資魄櫻滋臥喚飄院種像產(chǎn)連學(xué)同相蘭關(guān)負(fù)寫(xiě)債。盼商用北車公淘司來(lái)滑門玉指中鴨國(guó)重旗型汽貿(mào)車集改團(tuán)濟(jì)指南商墻用車他有限瞇公司尸以股吩份置徑換資算產(chǎn)幣魄指本壇次資哲產(chǎn)置核換完庫(kù)成后賴，本休公司性計(jì)劃估以股讓份置呼換中存國(guó)重荷汽所剖屬車優(yōu)橋夏堂績(jī)稼賞甲房塵色廠、坐鍛造瓜廠、胸離合編器廠露、設(shè)臥備動(dòng)叛力廠虛的經(jīng)種營(yíng)性搏資產(chǎn)幕公司纏法燕頁(yè)周詠籮無(wú)指中莫華人寇民共球和國(guó)擠公司循法。著證券腰法抽翁每鳴敞斗指中慢華人扇民共倘和國(guó)勸證券段法。粒交易各所撈始雁扭棄摩指深誠(chéng)圳證秋券交兆易所達(dá)。芝中國(guó)歪證監(jiān)昆會(huì)粉現(xiàn)固托指中復(fù)國(guó)證樹(shù)券監(jiān)疾督管憐理委追員會(huì)考?；l(fā)改殺委薪碎隨簡(jiǎn)腥禁指中固華人焦民共耕和國(guó)克發(fā)展碧與改野革委井員會(huì)版國(guó)資洪委收百遇假往孩指國(guó)傍務(wù)院鍬國(guó)有挑資產(chǎn)香監(jiān)督扒管理本委員教會(huì)衛(wèi)《通楚知》耽圍陷駐招指中鑰國(guó)證煮監(jiān)會(huì)浸證監(jiān)債公司桿字[蜂20筋01懼]1賴05綁號(hào)《玩關(guān)于換上撕市公憂司重互大購(gòu)筑買、矩出加殼捷滑縮夜亮茂傷售、授置換塔資產(chǎn)勝若干潔問(wèn)先題的歡通知?dú)g》胸

清

羽一、獄緒佳言朋

你

扣經(jīng)山割東小答鴨電且器股宏份有數(shù)限公究司2邀00既3年刷9月做22鉤日召厚開(kāi)的潛第二秩屆董鐘事會(huì)具第十襪四次許會(huì)議仿決議聰通過(guò)爆，小酸鴨電飄器擬色以合瞎法擁冠有的景整體待資產(chǎn)獸（含害全部潑資產(chǎn)挺和大角部分角負(fù)債犁），脂與中躬國(guó)重壇型汽糾車集做團(tuán)有竟限公勢(shì)司合龍法擁每有的忙、與唐重型秒汽車蹄整車買生產(chǎn)耳及銷膊售有頌關(guān)的尊資產(chǎn)洽進(jìn)行變置換姨。目拾前，雀上述侵整車門生產(chǎn)久類資犁產(chǎn)為暖其全修資子贈(zèng)公司預(yù)卡車匯公司咸所擁速有，蘿卡車咽公司頓正在街辦理攀注銷哪手續(xù)周，中顯國(guó)重府汽于遣20查03柔年6銳月1搶3日笑、2乓00朋3年扛7月依11痕日、際20拐03頭年7鎖月1熄2日圈在《抗?jié)咸鹑請(qǐng)?bào)說(shuō)》三涂次發(fā)巧布擬處將卡丹車公森司吸錄收合獸并的嘆公告弓；銷橫售類摧資產(chǎn)芝為中攤國(guó)重斑汽銷鎖售部純，為蔬中國(guó)得重汽端合法索擁有從。營(yíng)

題

毯小鴨陳電器主與中師國(guó)重含型汽扁車集舞團(tuán)有姨限公廈司于擇20舌03妙年9么月2教2日撤簽署沖了《聾資產(chǎn)貪置換肝協(xié)議貢》。渡

墳

扒本次堅(jiān)資產(chǎn)霉置換肅所涉洞擬置滅出資揀產(chǎn)評(píng)狡估基桌準(zhǔn)日王帳面墨凈資丘產(chǎn)為趁29尋,8呆36繞.2彈1萬(wàn)您元，搭擬置透入資董產(chǎn)評(píng)岸估基榮準(zhǔn)日礦帳面楊凈資尺產(chǎn)為事2砍9,沙46歌8.絹31趁萬(wàn)元松，分薯別占顏小鴨辛電器蝦小鴨牙電器悶20請(qǐng)02旺年1靈2月嗎31蕉日經(jīng)葡審計(jì)主后凈榮資產(chǎn)滅的9殺9.模31王%和尿98懇.0旬9%論。根少據(jù)中帝國(guó)證織監(jiān)會(huì)荒證監(jiān)牌公司率字[弱20剩01液]1劈05族號(hào)《宅關(guān)于坑上市含公司治重大畏購(gòu)買董、出鄉(xiāng)售、玻置換廈資產(chǎn)慰若干廟問(wèn)題默的通欺知》控的規(guī)歇定，目本次列資產(chǎn)句置換朗構(gòu)成烘重大須資產(chǎn)迷置換農(nóng)行為豆。分

首

俊鑒于師小鴨倡電器區(qū)的控?cái)n股股呈東山界東小企鴨電儉器集蹦團(tuán)有懶限公滅司、鑒第二壓大股趁東中許信信宣托投三資有億限公旺司與扇中國(guó)怒重型丘汽車素集團(tuán)椒有限狹公司西已分灶別于木20湖03驢年9便月2繁2日倡、9牽月2岡0日鎮(zhèn)就小篇鴨集適團(tuán)持閑有的今小鴨方電器鑒47皆.4柔8%攜的股森份、熟中信甩信托哥持有子的小啟鴨電紅器1岡6.吃30懂%的莊股份蓮轉(zhuǎn)讓翼事宜鵝簽訂姜了《差股份護(hù)轉(zhuǎn)讓佳協(xié)議樹(shù)》，覺(jué)根據(jù)鮮中國(guó)涂證監(jiān)犯會(huì)證楚監(jiān)公蔥司字怠[2評(píng)00找1]周10等5號(hào)美文的役規(guī)定蟲(chóng)，中揉國(guó)重拐汽是浸小鴨銳電器困潛在紅的控裁股股見(jiàn)東，酷本次卵資產(chǎn)耕置換煤是小率鴨電疤器與廚潛在段控股奏股東碑進(jìn)行府的資癢產(chǎn)置晨換，胳構(gòu)成汁關(guān)聯(lián)射交易慎。挽

塊

腦天同掏證券忠有限抄責(zé)任盈公司糾接受酬小鴨撫電器腹董事徑會(huì)的忠委托蔬，擔(dān)合任小鏟鴨電云器本壁次資膠產(chǎn)置襲換的暴獨(dú)立劇財(cái)務(wù)護(hù)顧問(wèn)脂，并壓制作駱本報(bào)銀告。突本報(bào)些告是爆依據(jù)鬧《中潔華人酸民共充和國(guó)趣公司接法》庭、《虎中華飄人民蠅共和盆國(guó)證昌券法讓》、各《深典圳證矮券交右易所用股票因上市知規(guī)則弊》、王《上軋市公歲司股啦東大施會(huì)規(guī)墻范意歲見(jiàn)》午、中紙國(guó)證軌監(jiān)會(huì)示證監(jiān)啞公司顛字[貧20吩01身]1駛05介號(hào)《規(guī)關(guān)于目上市慧公司大重大野購(gòu)買騙、出賓售、那置換有資產(chǎn)敬若干兆問(wèn)題暖的通肆知》錢等法猴律、遵法規(guī)棕的有葵關(guān)規(guī)羊定，秧按照臂證券才行業(yè)黨公認(rèn)診的業(yè)踢務(wù)標(biāo)脂準(zhǔn)、明道德刃規(guī)范局和誠(chéng)忍實(shí)信成用、勾勤勉撐盡責(zé)趟精神禍，經(jīng)諷審慎微盡職鋤調(diào)查搞后出茄具的抽。本急報(bào)告摔旨在情對(duì)本茅次資谷產(chǎn)置超換作肅出獨(dú)適立、條客觀萄和公股正的現(xiàn)評(píng)價(jià)往，以鞭供小丙鴨電猶器全渴體股稍東及駱有關(guān)并方面澡參考距。附

勁

矮作為倡小鴨葵電器最本次參重大謹(jǐn)資產(chǎn)菌置換常的獨(dú)獲立財(cái)野務(wù)顧猾問(wèn)，暢天同昏證券蜻有限悼責(zé)任籠公司艱未參但與小價(jià)鴨電翁器本登次重栽大資絞產(chǎn)置救換的處相關(guān)羅協(xié)議叨條款臨的磋參商與甩談判魔，對(duì)嚷此提拼出的歡意見(jiàn)修是在藏假設(shè)楊本次再重大字資產(chǎn)疲置換惱的各番方當(dāng)爆事人度均按銷照相撥關(guān)協(xié)懂議條窮款全鍋面履鄭行其奏所有櫻職責(zé)豬的基慣礎(chǔ)上獅提出命的。圓本獨(dú)弓立財(cái)舞務(wù)顧倡問(wèn)特冠作如蘇下聲姜明：妹

辜

獵（一先）小驚鴨電符器向芝本獨(dú)棵立財(cái)?shù)褎?wù)顧潑問(wèn)提渠供了代出具努獨(dú)立參財(cái)務(wù)抵顧問(wèn)室報(bào)告教所必翠需的榴資料阿，保腐證所充提供葛的資腳料真餃實(shí)、究準(zhǔn)確旬、完仗整，筑不存撿在任豆何虛庭假記盛載、疑誤導(dǎo)界性陳撇述或醒重大妹遺漏暴，并議對(duì)資蘆料的賊真實(shí)壽性、構(gòu)準(zhǔn)確薯性和或完整醉性負(fù)館責(zé)。違

紹

謀（二嚼）本耀獨(dú)立詠財(cái)務(wù)室顧問(wèn)枯已對(duì)箱出具尤獨(dú)立幕財(cái)務(wù)脾顧問(wèn)握?qǐng)?bào)告犧所依徒據(jù)的公事實(shí)索進(jìn)行細(xì)了盡獸職調(diào)么查，農(nóng)對(duì)本舞報(bào)告弱內(nèi)容藝的真結(jié)實(shí)性園、準(zhǔn)猴確性家和完綁整性壩負(fù)有科誠(chéng)實(shí)驅(qū)信用貪、勤你勉盡令責(zé)義侮務(wù)。今

燦

霜（三貼）本鄙獨(dú)立詢財(cái)務(wù)憂顧問(wèn)吧的職蛛責(zé)范迷圍并趨不包鼓括應(yīng)惡由小鼻鴨電魔器董后事會(huì)欲負(fù)責(zé)綁的對(duì)僑本次賠重大戚資產(chǎn)鞋置換幅在商敲業(yè)上嬸的可榨行性合評(píng)論薪。本迎獨(dú)立態(tài)財(cái)務(wù)衡顧問(wèn)冰報(bào)告思旨在念通過(guò)購(gòu)對(duì)小榮鴨電恒器重笛大資否產(chǎn)置腸換報(bào)絕告書(shū)困所涉面內(nèi)容刑進(jìn)行半詳盡針的核耍查和某深入繞的分鑰析，哪就本暗次重爬大資訪產(chǎn)置譯換是波否合望法、養(yǎng)合規(guī)羽以及出對(duì)小蘿鴨電攝器全儉體股佛東是拳否公齡平、訓(xùn)合理分發(fā)表依獨(dú)立綁意見(jiàn)涂。柴

呼

少（四兼）本泳獨(dú)立醋財(cái)務(wù)根顧問(wèn)賓提醒旬投資仗者注棚意，慎本獨(dú)度立財(cái)撒務(wù)顧條問(wèn)報(bào)反告不情構(gòu)成捷對(duì)小元鴨電襖器的草任何泡投資艙建議幅，對(duì)型投資南者根使據(jù)本臂報(bào)告理所作糧出的隱任何既投資餅決策表可能肌產(chǎn)生秋的風(fēng)說(shuō)險(xiǎn)，冷本獨(dú)速立財(cái)找務(wù)顧夾問(wèn)不慈承擔(dān)羽任何梨責(zé)任摘。補(bǔ)

據(jù)

英（五葛）本緣獨(dú)立塊財(cái)務(wù)豈顧問(wèn)者重點(diǎn)作提請(qǐng)步廣大筐投資近者認(rèn)堤真閱雄讀小反鴨電詢器董炕事會(huì)飛發(fā)布銜的關(guān)冤于本琴次重?cái)炒筚Y踐產(chǎn)置報(bào)換報(bào)墳告書(shū)盾和與灑本次辟重大字資產(chǎn)逐置換掙有關(guān)敞的審丘計(jì)報(bào)司告、鐵資產(chǎn)普評(píng)估秩報(bào)告竿書(shū)、訪法律養(yǎng)意見(jiàn)洪書(shū)等虛文件燦全文撫。剃

圣

待二、維本次攀資產(chǎn)壩置換徑的基干本情娛況喂

禁

漆（一陵）資澤產(chǎn)置侍換的劃背景柳

尋

登小鴨昌電器改成立虹于1桶99遣8年銳9月情28廉日。賓經(jīng)山勺東省放人民莊政府茄魯政貴字[濱19夾97培]2娘34居號(hào)文沈推薦乳、中根國(guó)證童監(jiān)會(huì)城核準(zhǔn)場(chǎng)，小否鴨電陪器于覺(jué)19燙99注年9喉月1賣日發(fā)課行社付會(huì)公規(guī)眾股司90醬00趙萬(wàn)股消，并勁于1禍99雷9年范11馳月2糖5日臘在深刺圳證焦券交棚易所訪掛牌仔交易色。璃

柿

券小鴨棒電器冶上市運(yùn)后，鐘家電戶行業(yè)級(jí)日趨闊成熟世，競(jìng)偏爭(zhēng)日某益激狐烈，擋于2銀00終1年殲度出鋼現(xiàn)了要虧損翠。2勉00旺2年曾度，件由于只其生夕產(chǎn)經(jīng)送營(yíng)所敘需原晝材料年、鋼寇材等通價(jià)格弊的調(diào)供整，蕉項(xiàng)目餃延期瑞投產(chǎn)恐磨合岔期的清費(fèi)用狀壓力蕩加大擱，新辣產(chǎn)品荷開(kāi)發(fā)餅緩慢匙，產(chǎn)他品市亭場(chǎng)進(jìn)乎一步船萎縮賽等原濫因，蠅致使冶其出泡現(xiàn)了榴巨額逢虧損幕。由思于小克鴨電莖器連涌續(xù)兩蚊年虧下?lián)p，張被特僻別處令理。洽如果蘇小鴨類電器箭不走姓資產(chǎn)鳴重組礙之路悲，仍綢延續(xù)梁原來(lái)輝的家熊電主矩營(yíng)業(yè)逮務(wù)，割勢(shì)必形出現(xiàn)謊連續(xù)敢三年邀虧損愁，將殃被迫峽摘牌漁。這迫將嚴(yán)恨重?fù)p副害廣半大股光東及園債權(quán)洲人的排利益版。須

肝

剃為了膜保護(hù)橡廣大鴨股東幟及其騾他利姐益相馳關(guān)者假的利伶益，瀉使其摩良好遲存續(xù)女上市爽并健跨康發(fā)雀展，愈小鴨調(diào)電器即決定兩與中慢國(guó)重曉汽進(jìn)韻行資參產(chǎn)置征換，喂改變喘主營(yíng)毛業(yè)務(wù)革，將歐家電勢(shì)類獲掉利能瞞力弱是的整糕體資盆產(chǎn)（喂包含襯全部構(gòu)資產(chǎn)棒和大棄部分林負(fù)債熊）置話出，半同時(shí)該置入組重型菜汽車蠶整車及生產(chǎn)穿及銷起售類興優(yōu)良聲資產(chǎn)土。養(yǎng)

陵

化（二胸）本遙次資逆產(chǎn)置絡(luò)換的陽(yáng)基本噸原則晴

熟

瀉1、懇有利翠于小羨鴨電弓器的蒜長(zhǎng)期侄健康湖發(fā)展臉、有兄利于蔽提升符小鴨浩電器胡業(yè)績(jī)棄、符腦合小鳥(niǎo)鴨電總器全諒體股響東利從益的京原則碼；撕

延

披2、歌盡可簽?zāi)鼙転?zāi)免同但業(yè)競(jìng)肥爭(zhēng)、短減少轉(zhuǎn)關(guān)聯(lián)畢交易萄的原隸則；援

獎(jiǎng)

梅3、渴有利奶于促英進(jìn)地確方經(jīng)債濟(jì)發(fā)卡展和益產(chǎn)業(yè)拖結(jié)構(gòu)皇調(diào)整滑的原迎則；囑

滋

郵4、職“公旦開(kāi)、擦公平弱、公晉正”裙原則支；姓

弱

刻5、全社會(huì)歷效益刷、經(jīng)變濟(jì)效巧益兼哄顧原間則；代

萬(wàn)

到6、茄誠(chéng)實(shí)專信用健、協(xié)擇商一衣致原框則。曠

陳

革（三杏）資筍產(chǎn)置究換的涉置入妨方介蓮紹輩

泛

陰中國(guó)秋重汽乘成立形于2串00未1年綢5月塘28亦日，煎其前垮身為推19桌84盯年4敗月1攔0日彼成立升的中攪國(guó)重專型汽鏡車工士業(yè)聯(lián)辜營(yíng)公健司。季19仍90恩年1撥0月跌31憑日，夠經(jīng)國(guó)朗家工漿商行榜政管練理局質(zhì)核準(zhǔn)元中國(guó)耽重型忽汽車雙聯(lián)營(yíng)結(jié)公司翻名稱河變更愈為“獸中國(guó)齡重型損汽車叔集團(tuán)菜公司致”。奇由于竭中國(guó)脹重型降汽車?yán)w集團(tuán)脂公司睛在生槳產(chǎn)經(jīng)逼營(yíng)中離遇到共了重抵大的編困難橋，發(fā)惠生了妄巨額姨虧損肌，面原臨破認(rèn)產(chǎn)清嗽算的盒危險(xiǎn)餐，2任00薦0年產(chǎn)，國(guó)膠務(wù)院涉決定秀將其乒分解掉為三獵個(gè)部浙分，煩分別鎮(zhèn)下放餅山東強(qiáng)省、宅重慶失市及無(wú)陜西經(jīng)省，撕下放陸山東販?zhǔn)〉臍げ糠稚捉?jīng)改各制重牛組后憲成立魔了現(xiàn)犬在的私中國(guó)甲重汽礦。傷

冊(cè)

串目前滿，中因國(guó)重確汽為灘山東悟省人吵民政正府所攏屬國(guó)搬有獨(dú)丸資公譽(yù)司，嶺注冊(cè)聰資本階為9宵76鑰58憤萬(wàn)元粘，注需冊(cè)地泛址為臣濟(jì)南墨市無(wú)拖影山巾中路品53槍號(hào)，虜法定竭代表瘋?cè)藶榉获R純憐濟(jì)。礎(chǔ)中國(guó)別重汽目的企夢(mèng)業(yè)法蠅人營(yíng)舞業(yè)執(zhí)泥照號(hào)剩為3段70網(wǎng)00辦01授80嘉67鉗92銹-4已,稅丸務(wù)登關(guān)記證寒號(hào)為按魯?shù)赝岫愖挚?7軟01抬05烈61丙41梨40奉90戰(zhàn)5號(hào)漸、魯均國(guó)稅迫字3恨70蠅10狡56朵14膝14扶09屬05擇號(hào)。燦中國(guó)戲重汽陵的經(jīng)準(zhǔn)營(yíng)范柿圍為除：組備織本停集團(tuán)晴成員銷開(kāi)發(fā)冊(cè)研制丟、生塑產(chǎn)銷續(xù)售各槍種載蘭重汽刷車、介特種福汽車超、軍針用汽梅車、么客車企、專殖用車瘡、改醫(yī)裝車阿、發(fā)撥動(dòng)機(jī)暈及機(jī)番組、記汽車杰零配商件、遠(yuǎn)專用跑底盤攜；集擱團(tuán)成侄員生保產(chǎn)所寒需的糊物資億供應(yīng)咽及銷摔售；乞機(jī)械煎加工散；公芹路運(yùn)割輸；擱科技廚開(kāi)發(fā)押、咨闖詢及巧售后秋服務(wù)干；許總可范瀉圍內(nèi)渣的進(jìn)勻出口材業(yè)務(wù)基。中帽國(guó)重汽汽的凡主營(yíng)華業(yè)務(wù)掌為各恒種載艷重汽譜車、陣特種港汽車聲、軍櫻用汽押車、宅客車亡、專救用車奸、改虎裝車溝、發(fā)洋動(dòng)機(jī)衛(wèi)及機(jī)沫組、訊汽車扛零配信件、洪專用婆底盤嶺的研喊制、額生產(chǎn)巡及銷盤售。械

燦

口近兩西年，餃中國(guó)鬼重汽嫁在各掃種載銅重汽阿車、徒特種諸汽車代、軍明用汽私車、拴客車中、專電用車知、改運(yùn)裝車蒜、發(fā)叛動(dòng)機(jī)喪及機(jī)耍組、才汽車嗽零配汽件、肚專用壁底盤屯等方勿面形驚成了乏一定沙規(guī)模糕，并綢取得悄了良汽好的碎經(jīng)濟(jì)困效益白。截練止2課00筒2年豆12糕月3受1日魂，中蒙國(guó)重蝴汽資緣產(chǎn)總岔額為箭8,欣68箏0,通97月6,讀50衫3.命08悼元，霸負(fù)債嬌總額所為7絲,8蓬78瓶,0顯48遠(yuǎn),6幼82卷.2簽4元些，凈取資產(chǎn)哥為5陵31她,3股30臣,7建36阿.3見(jiàn)0元肝。2恢00潑1-會(huì)20造02菊年，嬸主營(yíng)字業(yè)務(wù)錫收入以分別危為搶36壺9,球48頭0.雷86羽萬(wàn)元釣、5卷85探,8像61協(xié).7倆9萬(wàn)住元，玻實(shí)現(xiàn)捐凈利本潤(rùn)分逝別為酬-3膀85悉86唇.5曉3萬(wàn)坡元、繼17害62員2.拐81劫萬(wàn)元乏。逃

址

吼目前棉，中錯(cuò)國(guó)重錘汽擁捆有1塵4家星全資插子公衡司或威企業(yè)艷、7辱家控器股子奧公司墳、9壇家參若股公炸司。腫

丙

饅截止顫到本績(jī)報(bào)告飲日，袍中國(guó)鞭重汽絹已聲偽明在松自成勁立以情來(lái)未榜受過(guò)卵行政梳處罰頑、刑道事處割罰、淘中國(guó)水重汽蠅于2鴿00才3年曠9月紙20建日出紋具《寫(xiě)關(guān)于火訴訟落及潛芹在訴臺(tái)訟的信說(shuō)明映函》只，根撞據(jù)該茄函，術(shù)現(xiàn)有葡的訴紫訟、罪潛在豬訴訟倍及將五來(lái)可陡能發(fā)載生的童訴訟填均不接會(huì)影脆響到輝對(duì)擬袍置入戰(zhàn)資產(chǎn)抄的權(quán)獻(xiàn)屬及喬對(duì)該嗓資產(chǎn)撥的處道置權(quán)為，不柱會(huì)對(duì)鑒其與淚小鴨棉電器帖的資鵲產(chǎn)置擔(dān)換造漁成任亞何實(shí)采質(zhì)性異影響息。裙

鎖

數(shù)（四無(wú)）擬妨置入體資產(chǎn)淚的歷室史沿蓮革，哲其資廣產(chǎn)質(zhì)持量及虎盈利犁能力智

慣

怠1、鵝本次吼擬置搭入資來(lái)產(chǎn)的滴歷史兇沿革面

防

底本次墾擬置穿入資箭產(chǎn)由善重型低汽車?yán)碚噰?yán)制造姿類資板產(chǎn)及候銷售因類資鑒產(chǎn)兩坐部分環(huán)構(gòu)成干，這看兩部勉分資毫產(chǎn)的臺(tái)來(lái)源蹦分別焦是：鬧一，飼卡車頂公司洲重型消汽車丙整車吩制造陡類資嚇產(chǎn)；羞二，孕中國(guó)貨重汽笑銷售腰部。匠

攪

建（1恒）卡消車公親司重岔型汽縣車整槽車制計(jì)造類啄資產(chǎn)你歷史數(shù)沿革鳥(niǎo)

跌

毅卡車爹公司暈重型云汽車羅整車慧制造森類資男產(chǎn)需滋追溯酒到原賞濟(jì)南肅汽車攝制造騙總廠咐及中距國(guó)重狐型汽備車集井團(tuán)（車以下銳簡(jiǎn)稱扎重汽顏集團(tuán)很）引斬進(jìn)奧挽地利鋒斯太低爾整倉(cāng)車技業(yè)術(shù)。盲

無(wú)

科濟(jì)南健汽車少制造滿總廠梨始建光于1殺93末5年指，1黑95蘆8年崇開(kāi)始采生產(chǎn)卡“黃揪河”拘牌系唇列重融型汽頓車。火19貸84典年，唇為發(fā)怪展重嘉型汽要車，途國(guó)家現(xiàn)采取獨(dú)行政義劃撥浪的方掃式，茄組建鹽了由雕濟(jì)南教汽車拴制造末總廠著、四爸川汽鍛車廠迫及陜蔽西汽神車廠顆等其悶他重算型汽捏車零非部件磁生產(chǎn)隙相關(guān)醒廠家課組成減的中顧國(guó)重眨型汽努車工界業(yè)聯(lián)篇營(yíng)公炕司（送以下瓜簡(jiǎn)稱赴聯(lián)營(yíng)咐公司叔）。豈根據(jù)爆聯(lián)營(yíng)納公司烘引進(jìn)吉奧地助利斯掛太爾趣重型位汽車惠制造儀技術(shù)道的計(jì)慈劃，觸濟(jì)南盟汽車樓制造肉總廠泡定為醋斯太侄爾重口型汽飲車車其身、罩車架拿、前銷橋、探離合侵器等高總成拳和零嶄部件戰(zhàn)及整淘車總括裝配篩的生伍產(chǎn)廠暫家。盒19隱90睡年，坑聯(lián)營(yíng)辯公司凳更名勸為中映國(guó)重務(wù)型汽奴車集血團(tuán)公耍司。升19朵96黑年初墻，重它汽集晴團(tuán)吸膝收合先并濟(jì)務(wù)南汽例車制罪造總孕廠，悅注銷籮濟(jì)南壽汽車絮制造素總廠饅企業(yè)勺法人尺資格喪，同慎時(shí)，勢(shì)重汽找集團(tuán)想以車思身、蜓車架堅(jiān)、總哈裝配辯、動(dòng)露力類培資產(chǎn)喉組建價(jià)非法駱人經(jīng)攝營(yíng)實(shí)綁體中中國(guó)重桑型汽榮車集鑒團(tuán)公修司濟(jì)營(yíng)南汽月車制薄造廠康（以盛下簡(jiǎn)辜稱濟(jì)關(guān)南汽語(yǔ)車廠南）。杰

塔

話19彩98悅年1援0月劈19板日，內(nèi)重汽雪集團(tuán)格以車研橋（昨主要種為后統(tǒng)橋）懲、產(chǎn)洪品試距制等躍類資歉產(chǎn)組倍建具甲有企董業(yè)法收人資禁格的斃重汽雕集團(tuán)收濟(jì)南祥汽車緣制造飄廠。選20字00炕年，蛾重汽疲集團(tuán)猶重組伶期間輕，為哥恢復(fù)情保證共重型緣汽車低制造理業(yè)務(wù)才的正旬常進(jìn)閑行，龜中央煮調(diào)查冰組決馳定將第濟(jì)南予汽車庸制造攻廠全泄部資菌產(chǎn)，瞧及與共其相呼適應(yīng)偶的鍛厘造、毀工具箭、運(yùn)佛輸?shù)人ＹY產(chǎn)烘，車散橋（滑主要破為前躍橋）摔類資承產(chǎn)劃嚷入重國(guó)汽集訴團(tuán)濟(jì)關(guān)南汽微車制登造廠得。重述汽集榨團(tuán)濟(jì)再南汽竟車制慕造廠屠于2流00鳳0年浮8月啞3日概進(jìn)行潮了工所商變廣更登液記，響擴(kuò)大吃了經(jīng)擠營(yíng)范栽圍。肆至此韻，重健汽集興團(tuán)濟(jì)濱南汽摔車制寺造廠啞擁有符車身廚、車齡架、罩總裝架、動(dòng)瞎力、盆車橋例、鍛牽造、撒工具少、運(yùn)泡輸?shù)葷耦愋蛿n的資竊產(chǎn)。摟

狡

工20揀00光年1炊2月震28萌日，顏卡車壤公司濾成立腿。2伍00曾0年役12折月3半1日拖，中煌國(guó)重守汽將拜重汽笛集團(tuán)約濟(jì)南故汽車哈制造擊廠的懷全部清資產(chǎn)夕連同董負(fù)債奪劃入歉卡車壽公司芹。因茂此，筒卡車吧公司障擁有臉上述魄重型念汽車卡整車茶生產(chǎn)豬類資嬸產(chǎn)，罪并于筐20須03揭年8咳月2咱2日此注銷恐重汽阻集團(tuán)石濟(jì)南頭汽車拌制造針廠企把業(yè)法鑒人資蘋(píng)格。深

壩

不（2是）中匙國(guó)重萬(wàn)汽銷唐售部犯歷史粥沿革住

校

汽重汽干集團(tuán)殊的重盆組工薦作基浩本結(jié)雞束后礙，中調(diào)國(guó)重貓汽決哪定重?zé)熣N米售系急統(tǒng)。巨20攻01荷年9誰(shuí)月，赴中國(guó)儲(chǔ)重汽涌決定矮終止納中國(guó)懷重型炎汽車儀銷售援公司匯的業(yè)嫩務(wù)，賞將其道資產(chǎn)搏封存材并逐猴步清其算；勵(lì)同時(shí)豈，另腿行出酬資組唉建新椒的銷葬售部卵（非篇法人糊）。餃自2竟00版1年隆9月漢起，桿中國(guó)嘗重汽轎逐步復(fù)出資沸組建笑完善殲銷售混部的刻分支責(zé)機(jī)構(gòu)兵。截儀止2旁00翠3年菠9月茶，銷血售部顆共有毀22雁家銷拖售分稀公司邁。在水本次環(huán)資產(chǎn)甘置換儉中，墾銷售日部本賭部及河分支匹機(jī)構(gòu)盡的資核產(chǎn)將盜被置美入上妙市公劑司。驗(yàn)

尼

拳2、晃本次浮擬置華入資型產(chǎn)的離質(zhì)量粒狀況線

亮

遵根據(jù)羨天健卸會(huì)計(jì)抬師事照物所共有限共公司餅出具水的天雪?。ü?0頌03蕩）審取字0強(qiáng)66專-1統(tǒng)號(hào)《仍審計(jì)市報(bào)告慎》，曾截止錯(cuò)20合03兆年4歪月3沿0日公，上敞述擬奇置入懶資產(chǎn)扯總額與為1咱20鵲,6另65紐.4恰8萬(wàn)侍元，堵負(fù)債撕總額省為9賞1,悔19異7.帳17矩萬(wàn)元賣，凈淡資產(chǎn)床為2占9,鏈46惱8.恰31誓萬(wàn)元貨；在為資產(chǎn)尖結(jié)構(gòu)區(qū)中，雪流動(dòng)架資產(chǎn)丙、長(zhǎng)桌期投純資、梅固定煎資產(chǎn)資占資式產(chǎn)總晶額的卡比例掃分別主為9刮2.框19唐%、箏0.麥08竭%、紙7.陣73華%，艘不包動(dòng)括無(wú)魚(yú)形資浩產(chǎn)。室

肥

樓在流群動(dòng)資遞產(chǎn)中煎，主羽要包雪括貨鏡幣資懸金、秤應(yīng)收評(píng)賬款疼及存禮貨。系其中掘，貨寒幣資玩金占我期末毀流動(dòng)地資產(chǎn)讓的1塊2.功20磁%；言應(yīng)收叢賬款烤凈額酬占期基末流沫動(dòng)資數(shù)產(chǎn)的鄭30惹.0儲(chǔ)4%灘；存跪貨占稅期末榜流動(dòng)挽資產(chǎn)遼的4壞3.巖54餐%。姿應(yīng)收否賬款忘中的絨98院.9估6%陵賬齡陸在一曬年以庭內(nèi)，腦不存呼在賬宋齡兩粗年以做上的盞應(yīng)收哄賬款環(huán)，應(yīng)境收賬述款壞理帳準(zhǔn)在備計(jì)洞提政裳策較袍為嚴(yán)羨格，趣計(jì)提急充分借；存塌貨期淺末減敢值準(zhǔn)鴉備的彎比例鋒為5脊.7謝7%盞，存箱貨質(zhì)董量較太高。央因而尤，擬辣置入戚資產(chǎn)罰中流減動(dòng)資禽產(chǎn)質(zhì)拉量?jī)?yōu)活良。墨

功

伐在固題定資汽產(chǎn)中鼠，主企要包御括房恢屋及北建筑纖物、湯機(jī)器揮設(shè)備蕩、在獵建工需程。服其中阿，房頸屋及割建筑跳物占奇期末餐固定趕資產(chǎn)液的2低5.您25牌%；鞋機(jī)器慘設(shè)備靠占期盛末固貢定資查產(chǎn)的吧33營(yíng).4奮9%蠻；在灑建工薪程占準(zhǔn)期末爽固定伸資產(chǎn)題的2愧7.偏21塊%。蛛固定羞資產(chǎn)燥總體繡成新這度較枯低，良主要錫原因撫是房續(xù)屋建很筑物棒年限焦較長(zhǎng)墓，設(shè)鏈備相瘋對(duì)陳跌舊、牙逾齡仍使用靜的較屑多，針折舊憑提取撇充分正。但株是，貢房屋有建筑隨物資怒產(chǎn)質(zhì)庸量狀滅況良逆好，葉并不恭影響臭正常點(diǎn)生產(chǎn)晝經(jīng)營(yíng)翼，尚添可使揚(yáng)用年過(guò)限較須長(zhǎng)；甘各類禿設(shè)備痰經(jīng)近圣期更忙新改揭造并棟在日筋常運(yùn)勒營(yíng)中摘進(jìn)行聽(tīng)維護(hù)陳保養(yǎng)爬仍能坐正常欄使用芳；在免建工奸程質(zhì)視量?jī)?yōu)及良，籠沒(méi)有糞提取續(xù)減值通準(zhǔn)備瘦。根分據(jù)中逝華財(cái)贊務(wù)會(huì)稱計(jì)咨停詢有影限公優(yōu)司出贊具的皺中華競(jìng)評(píng)報(bào)委字（評(píng)20搖03寶）第孩04堤5號(hào)龜《資珠產(chǎn)評(píng)游估報(bào)買告》義，房途屋建陽(yáng)筑物墊及機(jī)自器設(shè)銅備分爽別增判值1討02夾.0嶄3%拿及7宇9.薪15恩%，者固定卻資產(chǎn)嘆總體亂評(píng)估慚增值蕩63揀.4上5%耐。因群此，飽擬置戴入固滿定資堂產(chǎn)質(zhì)母量良塌好。繩

茫

肺綜上殿所述泥，本悲獨(dú)立器財(cái)務(wù)湖顧問(wèn)烤認(rèn)為機(jī)，本找次擬矮置入便流動(dòng)區(qū)資產(chǎn)個(gè)質(zhì)量景良好僻，固承定資封產(chǎn)折芬舊提技取充喇分，釋不會(huì)暮影響糕本次妥資產(chǎn)贈(zèng)置換箱完成葉后小童鴨電片器正籮常的拐生產(chǎn)謎經(jīng)營(yíng)業(yè)需要刷。精

擾

貼3、版本次滾擬置置入資歪產(chǎn)的避盈利丈能力衛(wèi)

社

殖根據(jù)情天健數(shù)會(huì)計(jì)吉師事姓物所貝有限傅公司池出具徐的天煤?。ń?0雖03吃）審鑰字0續(xù)66賤-1盜號(hào)《市審計(jì)職報(bào)告熔》，俊本次復(fù)擬置越入資嘩產(chǎn)在廚20云01靈年、臥20恐02蒼年、救20歪03拍年1苗-4附月分狂別實(shí)閉現(xiàn)銷疊售收術(shù)入1仙40謹(jǐn),8辜99擴(kuò).4煩0萬(wàn)爽元、杏22腥3,章22仆6.宅52惱萬(wàn)元答、1戰(zhàn)35杰,4愛(ài)44叢.6王3萬(wàn)帥元，歷分別侮實(shí)現(xiàn)場(chǎng)凈利偏潤(rùn)-糊31滲84祝.1漁6萬(wàn)銀元、毛24聲65幅.5通0萬(wàn)飲元、模21乒58飯.5協(xié)9萬(wàn)配元。廈除2繞00傲1年閣度重承汽集書(shū)團(tuán)重扁組剛贊剛完里成、弄生產(chǎn)日經(jīng)營(yíng)和尚處炸于恢滅復(fù)階蒜段致羊使當(dāng)瞧年出郵現(xiàn)虧衣?lián)p外摧，近銀兩年珍銷售但收入氏及凈憐利潤(rùn)傷均出汁現(xiàn)大康幅增獎(jiǎng)長(zhǎng)，孔顯示通出良使好的嚷發(fā)展息趨勢(shì)印。并

傅

獨(dú)本獨(dú)梳立財(cái)朵務(wù)顧懂問(wèn)認(rèn)券為，糊擬置狀入資脆產(chǎn)盈錘利能抓力較掙強(qiáng)，碑近兩毒年呈盛現(xiàn)大租幅增紙長(zhǎng)的糾趨勢(shì)口。位

養(yǎng)

昏（五?。┵Y遺產(chǎn)置寶換的竄標(biāo)的麥

懸

刃1、格擬置袍出資斃產(chǎn)艷

朵

友根據(jù)坦小鴨胳電器陸與中蹄國(guó)重字汽簽由訂的噸《資雙產(chǎn)置百換協(xié)扁議》信，本獸次資冬產(chǎn)置活換擬丈置出稈資產(chǎn)遠(yuǎn)是小壽鴨電硬器的迫整體羽資產(chǎn)顯（含摔全部喘資產(chǎn)寒和大左部分肉負(fù)債陣），我包括久流動(dòng)跳資產(chǎn)籌、固浙定資敏產(chǎn)、袖無(wú)形仙資產(chǎn)渠、負(fù)甩債等麻。根朝據(jù)山膚東乾敏聚有列限責(zé)胸任會(huì)娘計(jì)師雖事務(wù)鈴所出椒具的根乾聚鋤審字灘[2搭00革3]釋92深號(hào)《藏審計(jì)您報(bào)告乏》和古山東蠟海天榆有限狼責(zé)任敬會(huì)計(jì)腸師事名務(wù)所壯出具護(hù)的魯距海會(huì)拔評(píng)報(bào)礎(chǔ)字[壯20遼03顛]第勵(lì)03婦8號(hào)聰《資柱產(chǎn)評(píng)餓估報(bào)緞告書(shū)璃》，瓣截止已20闊03日年4序月3丹0日予，擬愚置出承資產(chǎn)繳情況掩如下愿：洋

腦

昏（1眉）流觸動(dòng)資遙產(chǎn)蔬

設(shè)

跪帳面蘋(píng)值7貪3,纏50倒4.壓48另萬(wàn)元側(cè)，評(píng)簡(jiǎn)估值類81蹦,2千40彎.0案8萬(wàn)籠元，鄙其中效：覽

善

頌貨幣蘭資金絕：帳灘面值秘7,集47表0.規(guī)28志萬(wàn)元馳，評(píng)危估值丟7,悶47促0.酬28錘萬(wàn)元世；浴

絡(luò)

垮應(yīng)收典票據(jù)已：帳壘面值產(chǎn)69住4.沸69湯萬(wàn)元冠，評(píng)貌估值丘69請(qǐng)4.仙69還萬(wàn)元神；雕

崇

料應(yīng)收河帳款鬼：帳敢面值鎖13計(jì),4嚴(yán)51削.8盈7萬(wàn)振元，運(yùn)評(píng)估堤值1喘5,礦76脈9.駛87側(cè)萬(wàn)元握；珍

買

黎其他底應(yīng)收財(cái)款：撥帳面縫值1事4,多57柿1.尾31蛋萬(wàn)元仍，評(píng)熊估值續(xù)15顏,8著44載.8散1萬(wàn)搶元；突

菊

黑預(yù)付嚼帳款春：帳桂面值脫7,崇11缺7.認(rèn)58弦萬(wàn)元柄，評(píng)味估值蝴8,右13供6.瘡90故萬(wàn)元拍；階

每

斑存貨涌：帳迎面值括30掙,1穴96追.1虹1萬(wàn)吊元，催評(píng)估識(shí)值3冊(cè)3,鄰32繭0.領(lǐng)88藍(lán)萬(wàn)元惡；襯

晨

某待攤茂費(fèi)用盼：帳蛋面值拼2.梁66菌萬(wàn)元輛，評(píng)倒估值骨2.泄66乞萬(wàn)元袍。支

賊

蓋小鴨展電器舞對(duì)上蕩述流妥動(dòng)資仿產(chǎn)擁櫻有合裳法的雕所有形權(quán)或本處置聯(lián)權(quán)，島不存吩在糾工紛或較潛在挨爭(zhēng)議健。壺

懼

禮（2供）固爭(zhēng)定資派產(chǎn)靜

槐

敢固定拼資產(chǎn)匠原值晝69碰,2曾03濁.1賽1萬(wàn)籮元，鍛累計(jì)屑折舊吼19鋼,8巡65擠.4矮7萬(wàn)繡元，裕固定夏資產(chǎn)喝減值港準(zhǔn)備翻3,思27逆3.悼37救萬(wàn)元?jiǎng)伲瑤り幟婀唐岫ㄙY遙產(chǎn)凈蠅額4山6,繩66書(shū)6.梯58舒萬(wàn)元區(qū)，評(píng)鄭估值火47同,0娘94過(guò).0編2萬(wàn)到元。僵

魔

枝小鴨獅電器都合法矩?fù)碛袃S該等吐固定盤資產(chǎn)技的所架有權(quán)盟或處診置權(quán)搞，且輸未對(duì)勿該等三資產(chǎn)泳設(shè)置樓抵押籃或其桌他第灰三方掉權(quán)利減。飽

如

普（3難）在襪建工耀程本

斗

躬帳面吧值6舊02雨.3點(diǎn)0萬(wàn)沙元，宮評(píng)估延值為鵲60騰2.懂30醫(yī)萬(wàn)元切。撥

倘

慌小鴨浸電器蜓對(duì)該莫等在湯建工紛程擁鴨有合旬法的掀所有郊權(quán)，盲該等沈在建役工程可不存燥在產(chǎn)蠻權(quán)糾浪紛或飯潛在悄爭(zhēng)議旅。殿

鵲

充（4烏）無(wú)副形資激產(chǎn)咸

香

堵帳面薯值1稼,0炒29例.0各3萬(wàn)鬧元，巾評(píng)估腎值為解1,凳02圈9.何03倆萬(wàn)元吸。冷

粗

掠小鴨劃電器悲合法糾擁有向該等壓無(wú)形瓶資產(chǎn)唉的使壺用權(quán)難，且現(xiàn)未在草該等折無(wú)形顏資產(chǎn)帶上設(shè)順置抵舌押或休其他培第三乖方權(quán)昨利。財(cái)

姑

法（5惑）擬陳置出男負(fù)債龜

臉

振帳面臘總負(fù)茂債為午91政,3領(lǐng)63混.8鋒8萬(wàn)霸元，攀評(píng)估梁值為危91筐,3撿72麗.6缸1萬(wàn)兼元，烤其中跳：鎮(zhèn)

湖

尤流動(dòng)臥負(fù)債江：帳誰(shuí)面值賭為8事6,銀36元3.仔88物萬(wàn)元塌，評(píng)掛估值丘為9庸1.期37賢2.像61塌萬(wàn)元晶。斜

富

威長(zhǎng)期奪負(fù)債隱：帳掌面值目為5激,0襲00游.0篇0萬(wàn)融元，撫評(píng)估愧值為之5,寨00苗0.輝00鞏萬(wàn)元房。規(guī)

寸

界截止樣20揀03昏年1贊0月踢27奮日，牧小鴨歲電器忘擬置肯出負(fù)傳債中批約有捷93統(tǒng).7連%的凳債權(quán)菜人明初確表稻示同吉意債刷務(wù)轉(zhuǎn)犬移，盛沒(méi)有疲取得茫同意普轉(zhuǎn)移屢的債株務(wù)約馬為5凳79跪3萬(wàn)鹿元。爸為解捏決2須00鐵3年叼4月李30凍日之獅前發(fā)悠生的高債務(wù)世及2崗00熄3年呀4月趟30繞日至以資產(chǎn)度交割靠日新鍛發(fā)生勾債務(wù)肺的轉(zhuǎn)欠移問(wèn)白題，算確保映擬置扶出負(fù)極債債搬權(quán)人叨的權(quán)棕利，些小鴨喚集團(tuán)瓜及中柿國(guó)重翁汽于圾20尾03威年1澇0月墳27廣日出逃具了顯承諾動(dòng)函。途根據(jù)皮該承案諾函玉，在輔《資剝產(chǎn)置鏈換協(xié)初議》雖所約闊定的窗交割好日，脂置出纏資產(chǎn)祝中債籌權(quán)人順明確閥表示報(bào)不同訊意置宇出的嗓債務(wù)勻，將靜由小個(gè)鴨集傭團(tuán)及餡時(shí)清抵償，利小鴨淺集團(tuán)錫如不芬能及吩時(shí)清停償，滑中國(guó)開(kāi)重汽印將及猛時(shí)予往以足紙額清新償。覺(jué)中國(guó)哈重汽當(dāng)清償乖后，病再由貧小鴨比集團(tuán)棉足額嫌補(bǔ)償般于中痰國(guó)重痕汽。移

趴

修（6已）凈月資產(chǎn)愚

俘

攻擬置雹出資宴產(chǎn)帳叛面凈恭資產(chǎn)兆值為愈29蜜,8牧36貞.2宮1萬(wàn)燃元，屋評(píng)估監(jiān)值為壞37化,9除46詞.3賞6萬(wàn)矛元。盾

集

拖本獨(dú)盒立財(cái)?shù)顒?wù)顧間問(wèn)認(rèn)昂為：喇小鴨練電器干對(duì)上仆述擬滿置出眼資產(chǎn)擠擁有敲合法詢的所脖有權(quán)您或處惜置權(quán)勢(shì)，對(duì)瓜該等啊資產(chǎn)梅行使碑所有廊權(quán)或辟處置雖權(quán)不役存在鴨重大創(chuàng)法律倉(cāng)障礙抹。同助時(shí)，走小鴨伸電器頌關(guān)于果債權(quán)聞債務(wù)族的處渴理合速法有閱效，橫擬置困出負(fù)經(jīng)債已器取得最大部喜分債漂權(quán)人旱關(guān)于跌轉(zhuǎn)移藍(lán)債務(wù)詢的同珠意，登對(duì)于綠資產(chǎn)掙交割通日不郵同意旅轉(zhuǎn)移母的債趣務(wù)作撓出了命合理員安排畏。資

愛(ài)

稍2、蘭擬置拆入資戀產(chǎn)泳

逮

延根據(jù)叮小鴨遼電器蠢與中策國(guó)重壘汽為流本次緊資產(chǎn)帽置換接簽訂菠的《涌資產(chǎn)珍置換偉協(xié)議梳》，必本次項(xiàng)擬置低入資他產(chǎn)是噸與重娘型汽天車整蘇車生像產(chǎn)及瓜銷售斑相關(guān)慌的資傻產(chǎn)。綠根據(jù)裝天健衡會(huì)計(jì)掃師事黃務(wù)所考有限肺公司魄出具像的天階?。?0曠03央）審挪字眨06悟6-傲1號(hào)偉《審但計(jì)報(bào)葡告》鳥(niǎo)及中靜華財(cái)粉務(wù)會(huì)士計(jì)咨柱詢有包限公跟司出襖具的勺中華三評(píng)報(bào)陣字（疊20賭03蓋）字分第0系45奔號(hào)《勉資產(chǎn)策評(píng)估梳報(bào)告竭書(shū)》噴，截女止2叫00身3年眉4月壟30險(xiǎn)日，撈擬置步入資躲產(chǎn)情憂況如屑下：察

技

蟲(chóng)（1奧）流專動(dòng)資林產(chǎn)村

似

專帳面宏值1練11切,2掏35勞.5杜7萬(wàn)落元，隆評(píng)估港值1網(wǎng)14惰,8摟71巷.1姑2萬(wàn)僚元，玉其中復(fù)：猾

腎

體貨幣堪資金顧：帳蜜面值走13峽,5篇75倡.5勵(lì)1萬(wàn)隨元，游評(píng)估酸值1想3,嗎57聯(lián)5.叢51槽萬(wàn)元庫(kù)；庫(kù)

剛

潮應(yīng)收客票據(jù)容：帳雕面值辨6,噴65減1.慎74質(zhì)萬(wàn)元本，評(píng)鮮估值緩6,英65步1.糕74法萬(wàn)元牌；拾

塌

額應(yīng)收愚款項(xiàng)寶：帳臥面值剝35瓦,1扇16掛.3淋2萬(wàn)弓元，深評(píng)估堡值3軌6,顧96店9.工23鼓萬(wàn)元哥；脹

凡

答預(yù)付燕帳款款：帳凝面值秘7,艙45郊7.孩44劍萬(wàn)元懶，評(píng)腔估值敘7,塌45柏7.登44豪萬(wàn)元即；客

萬(wàn)

流存貨辨：帳晚面值孕48都,4雁30統(tǒng).1疲7萬(wàn)地元，爽評(píng)估否值5漏0,坡21暮4.蘭08餃萬(wàn)元立；桂

想

晃待攤稈費(fèi)用群：帳方面值丹4.等39歐萬(wàn)元厘，評(píng)堅(jiān)估值渴3.環(huán)13禾萬(wàn)元宣。覽

腸

膝中國(guó)永重汽露對(duì)上疊述流狹動(dòng)資禽產(chǎn)擁綢有合翠法的礦所有爽權(quán)或鋤處置笑權(quán)，庭不存音在糾也紛或?qū)O潛在膊爭(zhēng)議寇。糕

荒

禁（2堵）固