2020年等級(jí)考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》模擬卷考試須知：1、考試時(shí)間：180分鐘。2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫(xiě)您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱(chēng)。3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在規(guī)定的位置填寫(xiě)您的答案。4、不要在試卷上亂寫(xiě)亂畫(huà)，不要在標(biāo)封區(qū)填寫(xiě)無(wú)關(guān)的內(nèi)容。5、答案與解析在最后。姓名: *旦.考號(hào): 一、單選題(共70題).平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格()其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于.在國(guó)外，股票期權(quán)無(wú)論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以()股股票為單位給出。A.1B.10C.50D.100.某交易者在1月30日買(mǎi)入1手9月份銅合約，價(jià)格為19520元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手11月份銅合約，價(jià)格為19570元/噸，5月30日該交易者賣(mài)出1手9月份銅合約，價(jià)格為19540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買(mǎi)入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價(jià)格是( )元/噸。A.18610B.19610C.18630D.19640.期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)()。A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)B.無(wú)效，也不能成交C.無(wú)效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日D.有效，但可自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日5.止損單中價(jià)格的選擇可以利用()確定。A.有效市場(chǎng)理論B.資產(chǎn)組合分析法C.技術(shù)分析法D.基本分析法6.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的上市交易所為( )。A.上海證券交易所B.深圳證券交易所C.中國(guó)金融期貨交易所D.大連期貨交易所.反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差()才能盈利。A.擴(kuò)大.縮小C.平衡D.向上波動(dòng)8.交易者以36750元／噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉(cāng)原則的是( )。A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手C.該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手9.某廠商在豆粕市場(chǎng)中，進(jìn)行買(mǎi)入套期保值交易，基差從250元／噸變動(dòng)到320元／噸，則該廠商()。A.盈虧相抵B.盈利70元/噸C.虧損70元/噸D.虧損140元/噸10.期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)，這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要()這一時(shí)間段。A.等于或近于B.稍微近于C.等于或遠(yuǎn)于D.遠(yuǎn)大于11.1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了( )。A.芝加哥期貨交易所(CBOT)B.芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)C.紐約商品交易所(COMEX)D.芝加哥商業(yè)交易所(CME)12.在我國(guó)的商品期貨交易所中，會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日()以書(shū)面形式通知交易所。A.收市前30分鐘內(nèi)B.開(kāi)市前1個(gè)小時(shí)內(nèi)C.收市前1個(gè)小時(shí)內(nèi)D.開(kāi)市前30分鐘內(nèi).我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為票面利率為( )名義長(zhǎng)期國(guó)債。A.1％B.2％C.3％D.4％.短期利率期貨的報(bào)價(jià)方式是()。A.指數(shù)式報(bào)價(jià)法B.價(jià)格報(bào)價(jià)法C.歐式報(bào)價(jià)法D.美式報(bào)價(jià)法.我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第( )個(gè)交易日。A.1B.2C.3D.5.正向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差()才能盈利。A.擴(kuò)大B.縮小C.平衡D.向上波動(dòng)17.7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元／噸的價(jià)格交收，同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進(jìn)行交收并將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16450元／噸，鋁期貨平倉(cāng)時(shí)價(jià)格16750元／噸，則該供鋁廠實(shí)際賣(mài)出鋁的價(jià)格為()元／噸。A.16100B.16700C.16400D.1650018.下列屬于場(chǎng)外期權(quán)的有()。A.CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C.我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)D.上海證券交易所的股票期權(quán).李某賬戶資金為8萬(wàn)元，開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手7月份焦煤期貨合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤(pán)價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下(焦煤每手60噸)，該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度情況是()。A.風(fēng)險(xiǎn)度大于90%,不會(huì)收到追加保證金的通知B.風(fēng)險(xiǎn)度大于90%,會(huì)收到追加保證金的通知C.風(fēng)險(xiǎn)度小于90%,不會(huì)收到追加保證金的通知D.風(fēng)險(xiǎn)度大于100%,會(huì)收到追加保證金的通知.下列不屬于會(huì)員制期貨交易所常設(shè)部門(mén)的是( )。A.董事會(huì)B.理事會(huì)C.專(zhuān)業(yè)委員會(huì)D.業(yè)務(wù)管理部門(mén).期貨合約是( )統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨交易所.指數(shù)式報(bào)價(jià)是()。A.用90減去不帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)B.用100減去不帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)C.用90減去帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)D.用100減去帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)23.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣(mài)出、遠(yuǎn)端買(mǎi)入，則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)等于即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)和遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)的()。A.和B.差C.積D.商24.某日，某投資者認(rèn)為未來(lái)的市場(chǎng)利率將走低，于是以94．500價(jià)格買(mǎi)入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價(jià)格漲到95.600,投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者將獲利()萬(wàn)元。A.45B.50C.55D.6025.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定的內(nèi)容是()。A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)26.某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價(jià)為4000元／噸，同一天該客戶賣(mài)出平倉(cāng)20手大豆合約，成交價(jià)為4030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元／噸，交易保證金比例為5％，則該客戶的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不合手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為()元。A.7000、7000、14000、28000B.8000、6000，14000、72000C.600、800、1400、2800D.6000、8000、14000、73600.推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是()。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為5.066%,美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為0．1727％，則一個(gè)月(實(shí)際天數(shù)為31天)遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為()。A.4.296B.5.296C.6.296D.7.29629.3月初,某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價(jià)格進(jìn)一步上漲,買(mǎi)入7月份天然橡膠期貨合約100手(每手10噸),成交價(jià)格為24000元／噸,對(duì)其未來(lái)生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初,天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格跌至20000元／噸。該企業(yè)按此價(jià)格購(gòu)入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸,與此同時(shí),將天然橡膠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng),成交價(jià)格為21000元／噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為( )。A.盈虧相抵B.盈利200元/噸C.虧損200元/噸D.虧損400元/噸30.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類(lèi)資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以( )的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值。A.加權(quán)B.乘數(shù)因子C.分子D.分母31.某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)，可在CME( )做套期保值。A.賣(mài)出英鎊期貨合約B.買(mǎi)入英鎊期貨合約C.賣(mài)出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買(mǎi)入英鎊期貨看跌期權(quán)合約32.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣(mài)出3手6月份大豆合約，買(mǎi)入8手7月份大豆合約，賣(mài)出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()元。(1手=10噸)A.300B.500C.800D.1600.現(xiàn)在，( )正通過(guò)差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。A.介紹經(jīng)紀(jì)商B.居間人C.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)D.期貨公司.在正常市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價(jià)差主要受到( )的影響。A.持倉(cāng)費(fèi)B.持有成本C.交割成本D.手續(xù)費(fèi).下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是()。A.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利B.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利C.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利D.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利36.2015年，( )正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開(kāi)了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。A.中證500股指期貨B.上證50股指期貨C.十年期國(guó)債期貨D.上證50ETF期權(quán)37.通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱(chēng)為( )。A.賣(mài)出套利B.買(mǎi)入套利C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值38.近端匯率是指第()次交換貨幣時(shí)適用的匯率。A.一B.二C.三D.四39.某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元／噸，收盤(pán)價(jià)為3120元／噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4％，大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元／噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是( )元／噸。A.2986B.3234C.2996D.3244.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是( )。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法.現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的誕生地為()。A.英國(guó)B.法國(guó)C.美國(guó)D.中國(guó).下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是()。A.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換C.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換D.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換43.5月25日，滬深300股指期貨收盤(pán)價(jià)4556．2，結(jié)算價(jià)4549．8；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為()。A.4094．8B.4100．6C.5004．6D.5011．844.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是()。A.期權(quán)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)價(jià)格C.執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金.( )年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開(kāi)啟了金屬期貨交易的先河。A.1876B.1899C.1867D.1874.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是()。A.遠(yuǎn)期匯率B.即期匯率C.遠(yuǎn)期升水D.遠(yuǎn)期貼水47.如果可交割國(guó)債票面利率高于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是()。A.大于B.等于C.小于D.不確定.建倉(cāng)時(shí)．當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格(

期月份合約。)近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入近A.低于B.等于C.接近于D.大于.下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C.買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易50.我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是( )。A.季月模式B.遠(yuǎn)月模式C.以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D.以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月51.上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是( )。A.上證50股票價(jià)格指數(shù)B.上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金C.深證50股票價(jià)格指數(shù)D.滬深300股票價(jià)格指數(shù)52.在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱(chēng)為( )。A.掉期發(fā)起價(jià)B.掉期全價(jià)C.掉期報(bào)價(jià)D.掉期終止價(jià).我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交割方式為( )。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.匯率交割D.隔夜交割.當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)( )，從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。A.在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品B.在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品C.在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)商品D.在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)商品.滬深300指數(shù)期貨每張合約的最小變動(dòng)值為( )元。A.10B.20C.30D.60.在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用( )。A.外匯期現(xiàn)套利B.交叉貨幣套期保值C.外匯期貨買(mǎi)入套期保值D.外匯期貨賣(mài)出套期保值57.下列關(guān)于持倉(cāng)限額制度的說(shuō)法中，正確的是( )。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額B.交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額C.交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按雙邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額D.交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的所有合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額58.如果一種貨幣的遠(yuǎn)期升水和貼水二者相等，則稱(chēng)為()。A.遠(yuǎn)期等價(jià)B.遠(yuǎn)期平價(jià)C.遠(yuǎn)期升水D.遠(yuǎn)期貼水59.下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是( )A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利D.原材料和成品之間的套利在中國(guó)不可以進(jìn)行60.下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是()。A.保證金制度、漲跌停板制度B.持倉(cāng)限額制度、大戶持倉(cāng)報(bào)告制度C.強(qiáng)行平倉(cāng)制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、隔夜交易制度61.下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是()。A.GDPB.CPIC.PMID.CPA62.股票指數(shù)的編制方法不包括( )。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法63.以下指令中，成交速度最快的通常是()指令。A.停止限價(jià)B.止損C.市價(jià)D.觸價(jià)64.下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是()。A.汽油B.原油C.鐵礦石D.乙醇65.在期權(quán)交易中，買(mǎi)入看漲期權(quán)最大的損失是( )。A.期權(quán)費(fèi)B.無(wú)窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為19500元，買(mǎi)入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )元。A.19480B.19490C.19500D.19510.目前在我國(guó)，某一品種某一月份合約的持倉(cāng)限額規(guī)定描述正確的是()。A.持倉(cāng)限額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B.持倉(cāng)限額與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)C.交割月份越遠(yuǎn)的合約持倉(cāng)限額越小D.進(jìn)入交割月份的合約持倉(cāng)限額最小.期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為15500元，買(mǎi)入價(jià)格為15501元，前一成交價(jià)為15498元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元。A.15498B.15499C.15500D.15501.股指期貨價(jià)格波動(dòng)和利率期貨相比()。A.更大B.相等C.更小D.不確定70.未來(lái)將購(gòu)入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)利率下降，通常會(huì)利用利率期貨的()來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。A.買(mǎi)進(jìn)套利B.買(mǎi)入套期保值C.賣(mài)出套利D.賣(mài)出套期保值單選題答案：1：C2：A3：B4：B5：C6：C7：A8：D9：C10：C11：A12：D13：C14：A15：C16：B17：B18：C19：A20：A21：D22：B23：A24：C25：C26：D27：A28：C29：A30：B31：B32：D33：C34：B35：A36：D37：D38：A39：D40：B41：C42：C43：C44：D45：A46：B47：A48：D49：C50：C51：B52：B53：B54：A55：D56：B57：B58：B59：C60：D61：D62：D63：C64：C65：A66：C67：D68：C69：A70：B單選題相關(guān)解析：1：平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。故本題答案為C。2：在國(guó)外，股票期權(quán)一般是美式期權(quán)。每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般與股票交易中規(guī)定的一手股票的交易數(shù)量相當(dāng)，多數(shù)是100股。而無(wú)論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以1股股票為單位給出。故本題答案為A。3：假如5月30日的11月份銅合約價(jià)格為A，則9月份合約盈虧情況是：19540-19520=20（元/噸）；11月份合約盈虧情況是：19570-A；總盈虧為：5×20+5×（19570-A）=-100，解得A=19610（元/噸）。4：漲跌停板制度又稱(chēng)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效報(bào)價(jià)。不能成交。故本題答案為B。5：止損單中價(jià)格的選擇能夠利用技術(shù)分析法確定。6：2015年3月20日，國(guó)內(nèi)推出10年期國(guó)債期貨交易，在中國(guó)金融期貨交易所上市交易。故本題答案為C。7：反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差擴(kuò)大才能盈利。故本題答案為A。8：金字塔式建倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：口只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)；口持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。本題為賣(mài)出建倉(cāng)，價(jià)格下跌時(shí)才能盈利。根據(jù)以上原則可知，只有當(dāng)合約價(jià)格小于36750元/噸時(shí)才能增倉(cāng)，且持倉(cāng)的增加應(yīng)小于8手。9：買(mǎi)入套期保值綜合功能，基差從250元／噸到320元／噸，基差走強(qiáng)70元／噸，則該廠商每噸虧損70元。故本題答案為Co10：套期保值需要滿足的條件之一是期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)，這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要等于或遠(yuǎn)于這一時(shí)間段。故本題答案為Co11：隨著谷物遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的不斷發(fā)展，1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所。故本題答案為Ao12：在我國(guó)的商品期貨交易所中，會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日開(kāi)市前30分鐘內(nèi)以書(shū)面形式通知交易所。如有特殊情況，會(huì)員可在下一交易日開(kāi)市后兩小時(shí)內(nèi)以書(shū)面形式通知交易所。故本題答案為Do13：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3％的名義長(zhǎng)期國(guó)債。故本題答案為Co14：短期利率期貨一般采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，短期利率期貨的報(bào)價(jià)比較典型的是3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨的報(bào)價(jià)。兩者均采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，用100減去不帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)。故本題答案為Ao15：我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第3個(gè)交易日。故本題答案為Co16：正向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。故本題答案為Bo17：該供鋁廠期貨市場(chǎng)上虧損為1675016600=15（元/噸）?，F(xiàn)貨交收價(jià)格為16750+100=16850（元/噸），實(shí)際售價(jià)=16850150=16700元/噸）。18：CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，均屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。C屬于場(chǎng)外期權(quán)，ABD屬于常見(jiàn)的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。故本題答案為Co19：當(dāng)日持倉(cāng)盈虧=（12001204）×10×60=24元。李某的保證金=1200×10×60×10%=72000元。李某的風(fēng)險(xiǎn)度=持倉(cāng)保證金/客戶權(quán)益=持倉(cāng)保證金/（當(dāng)日結(jié)存+浮動(dòng)盈虧）=72000/（80000-2400）=92．8％。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％時(shí)，客戶才會(huì)收到追加保證金的通知。注意：ABCD四個(gè)選項(xiàng)的前半段是針對(duì)求出的結(jié)果92.8%,這個(gè)結(jié)果是大于90%20：會(huì)員制期貨交易所一般設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專(zhuān)業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門(mén)。董事會(huì)屬于公司制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)。故本題答案為A。21：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。注意制定和核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)不同22：指數(shù)式報(bào)價(jià)，即用100減去不帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)。故本題答案為B。23：在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣(mài)出、遠(yuǎn)端買(mǎi)入，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)。故本題答案為A。24：若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者將獲利1100個(gè)點(diǎn)，即95．600-9．4500=1．100元，即11000元/手，50手，總盈利為55萬(wàn)元。故本題答案為Co25：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)。故本題答案為Co26：平倉(cāng)盈虧=(4030-4000)×20×10=6000(元)，持倉(cāng)盈虧=(40404000)×(4020)×10=80元(，當(dāng)日盈虧=6000+8000=14000(元)，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=1000004040×(4020)×10?5+14000=73600(元)。27：1975年10月，芝加哥期貨交易所(CBOT)推出了歷史上第一張利率期貨合約——國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約。28：USD/CNY=6．270x[(1+5．066％x31/360)/(1+0．1727％x31/360)]=6．2964o29：現(xiàn)貨市場(chǎng)中，每噸盈利3000元，期貨市場(chǎng)中每噸虧損3000元，盈虧相抵。故本題答案為Ao30：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類(lèi)資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以乘數(shù)因子的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值，B為正確選項(xiàng)。故本題答案為Bo31：外匯期貨買(mǎi)入套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。外匯短期負(fù)債者若擔(dān)心未來(lái)貨幣升值，可以通過(guò)買(mǎi)入外匯期貨進(jìn)行套期保值。故本題答案為Bo32：6月份大豆合約的盈利是：(17401730)×3×10=30元)；7月份大豆合約的盈利為：(17601750)×8×10=800元)；8月份大豆合約的盈利是：(17601750)×5×10=500元)。因此，投機(jī)者的凈收益是：300+800+500=1600(元)。33：目前，期貨信息資訊機(jī)構(gòu)正通過(guò)差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。34：在正常市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價(jià)差主要受到持有成本的影響。股指期貨的持有成本相對(duì)低于商品期貨，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期貨的持有成本。當(dāng)實(shí)際價(jià)差高于或低于正常價(jià)差時(shí)，就存在套利機(jī)會(huì)。故本題答案為B。35：期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買(mǎi)方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)給予買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以買(mǎi)或者不買(mǎi)，賣(mài)或者不賣(mài)，可以行使該權(quán)利或者放棄；而期權(quán)賣(mài)出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)，即當(dāng)期權(quán)買(mǎi)方行使權(quán)力時(shí)，期權(quán)賣(mài)方必須按照指定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出。故本題答案為A。36：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開(kāi)了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。37：賣(mài)出套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。買(mǎi)入套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸,預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。故本題答案為D。38：近端匯率是指第一次交換貨幣時(shí)適用的匯率。39：期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱(chēng)為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱(chēng)為跌停板。大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元／噸，所以下一交易日的漲停板為3110*(1+4%)=3234.4≈3234(元/噸)；跌停板為3110*(1%)=2985.6≈2986(元/噸)，D項(xiàng)超出漲停板價(jià)格。故本題答案為D。40：道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是加權(quán)平均法。故本題答案為B。41：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的美國(guó)芝加哥。故本題答案為C。42：C為外匯掉期的定義。外匯掉期又被稱(chēng)為匯率掉期，是指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。故本題答案為Co43：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%=5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6(點(diǎn))。44：買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，損益平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金。故本題答案為D。45：1876年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開(kāi)啟了金屬期貨交易的先河。46：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率。故本題答案為B。47：轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。如果可交割國(guó)債票面利率高于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1；如果可交割國(guó)債票面利率低于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。故本題答案為A。48：在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣(mài)出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者宜買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)；而做空頭的投機(jī)者宜賣(mài)出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)。當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。故此題選D。49：期貨合約是雙向合約，即買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等。期貨期權(quán)合約屬于期權(quán)的一種。期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買(mǎi)方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)的賣(mài)方則有義務(wù)在買(mǎi)方行使權(quán)力時(shí)按約定向買(mǎi)方買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)。故本題答案為Co50：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式，另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的臺(tái)指期貨的合約月份就是兩個(gè)近月和兩個(gè)季月。故本題答案為Co51：上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(50ETF)o故本題答案為Bo52：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱(chēng)為掉期全價(jià)(SwaPAll-InRate)，由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為Bo53：我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約和10年期國(guó)債期貨合約均采用百元凈價(jià)報(bào)價(jià)和交易，合約到期進(jìn)行實(shí)物交割。故本題答案為B。54：當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品，使供求關(guān)系發(fā)生變化，從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。故本題答案為A。55：注意題目問(wèn)的是每張合約。每張合約的最小變動(dòng)值為最小變動(dòng)價(jià)位乘以300,0.2x300，即60元。故本題答案為D。56：在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，