1第一節(jié)認識金融風(fēng)險第二節(jié)金融風(fēng)險管理的興起與發(fā)展第三節(jié)金融風(fēng)險的工程化管理第四節(jié)金融風(fēng)險的外部監(jiān)管與市場約束第一章金融風(fēng)險及其管理概述1ppt課件2一、什么是風(fēng)險？二、什么是金融風(fēng)險？三、金融風(fēng)險產(chǎn)生的機理四、金融體系的風(fēng)險配置功能第一節(jié)認識金融風(fēng)險2ppt課件3什么是風(fēng)險？一、什么是風(fēng)險？3ppt課件4經(jīng)過兩百多年的演義，風(fēng)險一詞越來越被概念化，并隨著人類活動的復(fù)雜性和深刻性而逐步深化，并被賦予了從哲學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、社會學(xué)、統(tǒng)計學(xué)甚至文化藝術(shù)領(lǐng)域的更廣泛更深層次的含義，且與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越緊密，風(fēng)險一詞也成為人們生活中出現(xiàn)頻率很高的詞匯/view/156901.htm4ppt課件5不同的定義：1895年海斯首先提出，“風(fēng)險是損失的可能性”1921年奈特認為，“風(fēng)險是由于不確定性因素而造成的損失”

1996年段開齡認為“風(fēng)險為預(yù)期損失的不利偏差”1998年格利茨認為，“風(fēng)險是結(jié)果的任何變化”其他：風(fēng)險是未來收益的不確定性風(fēng)險是被考察變量的波動性……一、什么是風(fēng)險？5ppt課件6一、什么是風(fēng)險？與風(fēng)險有關(guān)的概念：不確定性（或可能性）損失或預(yù)期損失收益結(jié)果偏差或不利偏差波動性……風(fēng)險?確定不確定盈利虧損風(fēng)險的二維性6ppt課件7不確定性客觀性：未來的不確定性主觀性：認知能力不足可計量的不確定性與不可計量的不確定性損失已發(fā)生過的真實損失/尚未發(fā)生的潛在損失預(yù)期損失/非預(yù)期損失/異常損失關(guān)于不確定性與損失的進一步說明7ppt課件8什么是金融風(fēng)險？二、什么是金融風(fēng)險？8ppt課件9金融風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在金融活動中面臨的風(fēng)險二、什么是金融風(fēng)險？根據(jù)經(jīng)濟主體的不同，有：國家金融風(fēng)險：宏觀/微觀企業(yè)金融風(fēng)險：金融企業(yè)/非金融企業(yè)個人金融風(fēng)險

因此，金融風(fēng)險不等于銀行風(fēng)險，也不等于金融危機9ppt課件10根據(jù)金融活動的不同：銀行類業(yè)務(wù)風(fēng)險證券類業(yè)務(wù)風(fēng)險保險類業(yè)務(wù)風(fēng)險信托類業(yè)務(wù)風(fēng)險租賃類業(yè)務(wù)風(fēng)險……根據(jù)風(fēng)險形態(tài)的不同：信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險流動性風(fēng)險聲譽風(fēng)險……二、什么是金融風(fēng)險？10ppt課件商品風(fēng)險金融機構(gòu)風(fēng)險分類信用風(fēng)險違約風(fēng)險利差風(fēng)險市場風(fēng)險匯率風(fēng)險利率風(fēng)險股票風(fēng)險操作風(fēng)險人員風(fēng)險流程風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險外部事件風(fēng)險流動性風(fēng)險法律與合規(guī)風(fēng)險其他風(fēng)險聲譽風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險外生流動性風(fēng)險內(nèi)生流動性風(fēng)險國家風(fēng)險……法律風(fēng)險合規(guī)風(fēng)險11ppt課件12金融風(fēng)險是導(dǎo)致一系列重大損失的罪魁禍首系統(tǒng)性的危機1980～1993年，美國儲貸協(xié)會1990～2002年，日本1994年，墨西哥1997～1998年，東南亞、日韓、香港、俄羅斯1999年，巴西2000年，土耳其2001年，阿根廷2008年，全球二、什么是金融風(fēng)險？12ppt課件13單個機構(gòu)的巨額損失2008年，美國AIG：993億美元2008年，法國興業(yè)銀行：71.4億美元2002年，聯(lián)合愛爾蘭銀行：6.9億美元1997年，英國國民西敏士銀行：5000萬英鎊1996年，日本三井住友銀行：17億美元1995年，英國巴林銀行倒閉：18億美元1995年，日本大和銀行：11億美元1994年，法國里昂信貸銀行：500億法郎二、什么是金融風(fēng)險？13ppt課件14三、金融風(fēng)險產(chǎn)生的機理定義金融：在不確定環(huán)境下，將經(jīng)濟資源在時間和空間上進行合理配置時間上的配置同一主體不同生命期的配置“用明天的錢，圓今天的夢”空間上的配置同一時期不同主體間的配置“用你的錢，圓我的夢”14ppt課件15金融活動的不確定性金融市場的波動性金融體系的不穩(wěn)定性因此：風(fēng)險是金融的內(nèi)在屬性金融的核心就是管理風(fēng)險三、金融風(fēng)險產(chǎn)生的機理15ppt課件16四、金融體系的風(fēng)險配置功能(一)金融風(fēng)險與金融產(chǎn)品金融產(chǎn)品是金融風(fēng)險的載體：交易金融產(chǎn)品實質(zhì)是交易金融風(fēng)險創(chuàng)新金融產(chǎn)品實質(zhì)是對風(fēng)險的重新分解與組合因此，金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)與數(shù)量關(guān)系著整個社會金融風(fēng)險的配置與管理16ppt課件17四、金融體系的風(fēng)險配置功能(二)金融風(fēng)險與金融機構(gòu)重新定義金融機構(gòu)是金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者和交易者是金融風(fēng)險的專業(yè)承擔者和管理者因此，金融機構(gòu)的經(jīng)營與管理狀況關(guān)系著整個社會金融風(fēng)險水平17ppt課件18四、金融體系的風(fēng)險配置功能(三)金融風(fēng)險與金融市場金融市場為金融風(fēng)險提供交易場所定價機制管理機制因此，金融市場的活躍度與規(guī)則關(guān)系著整個社會金融風(fēng)險的管理18ppt課件19一、理解金融風(fēng)險管理二、金融風(fēng)險管理的發(fā)展歷程第二節(jié)金融風(fēng)險管理的興起與發(fā)展19ppt課件20一、金融風(fēng)險管理(一)風(fēng)險管理的涵義不同的定義表述及比較是經(jīng)濟單位通過對風(fēng)險的辨識、分析、計量和控制，以最小代價達到最大安全保障的管理方法是企業(yè)的董事會、管理層和其他員工共同參與的一個過程，應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定和企業(yè)的各個部門和各項經(jīng)營活動是一門既在機構(gòu)層面又在交易層面上清楚展現(xiàn)每項主要戰(zhàn)略決策的風(fēng)險與收益管理的學(xué)科胡宣達戴維特COSO20ppt課件21一、金融風(fēng)險管理(二)金融風(fēng)險管理與資產(chǎn)負債管理資產(chǎn)負債管理金融風(fēng)險管理管理層面機構(gòu)層面所有層面管理目標利潤最大化風(fēng)險與收益的最佳平衡管理對象表內(nèi)外業(yè)務(wù)所有業(yè)務(wù)與非業(yè)務(wù)管理內(nèi)容流動性風(fēng)險利率風(fēng)險所有風(fēng)險21ppt課件22發(fā)展歷程50’s~60’s70’s~80’s90’s至今理論準備：組合理論CAPM金融市場波動債務(wù)危機期權(quán)定價理論電子與數(shù)理技術(shù)一系列重大損失事件金融機構(gòu)的實踐理論與技術(shù)的發(fā)展監(jiān)管部門的推動二、金融風(fēng)險管理的發(fā)展歷程22ppt課件動蕩年代2007年9月退休后的格林斯潘出版了一本自傳。他在該書中強調(diào)，自911之后，我們生活在一個“新世界”中——一個全球資本主義經(jīng)濟的世界，較之四分之一個世紀前，更為彈性、強韌、開放、自我導(dǎo)引，和快速變動。因此，他將此書取名為《動蕩年代》。這本書名真的一語成讖，半年后，席卷全球的金融危機爆發(fā)。23ppt課件24損失事件：冰山一角1997年爆發(fā)的東南亞金融危機導(dǎo)致大批企業(yè)、金融機構(gòu)破產(chǎn)和倒閉。危機發(fā)生一年后，泰國破產(chǎn)停業(yè)的企業(yè)超過萬家，失業(yè)人數(shù)達270萬，印尼失業(yè)人數(shù)達2000萬。2010年3月30日英格蘭銀行的霍爾丹稱，始于2008年的金融危機導(dǎo)致的全球經(jīng)濟產(chǎn)出損失在60萬億美元至200萬億美元之間。2009年6月29日，AIG在向監(jiān)管機構(gòu)上交的常規(guī)文件中，指出了CDS投資組合將因信貸市場繼續(xù)下滑，可能面臨合約價值的巨大損失。其名義價值為1926億美元的CDS投資組合，截至3月31日的公允價值僅3.93億美元。（2008年虧損993億美元）24ppt課件1988年，巴塞爾協(xié)議11995年，市場風(fēng)險補充規(guī)定1997年，有效銀行監(jiān)管核心原則2004年，巴塞爾協(xié)議22010年，巴塞爾協(xié)議325ppt課件危機是最好的大學(xué)金融危機是一所最好的大學(xué)26ppt課件27二、金融風(fēng)險管理的發(fā)展歷程前景展望

將金融風(fēng)險管理置于企業(yè)管理主流之列實施并逐步完善全面風(fēng)險管理系統(tǒng)在“科學(xué)性”與“藝術(shù)性”之間尋求平衡27ppt課件認識寬客Quant的音譯，金融工程師。俗稱“華爾街的火箭科學(xué)家”，他們更喜歡將自己戲稱為“礦工”。長期以來，寬客們一直是華爾街的寵兒，是華爾街舞臺上最耀眼的明星。然而。2008年金融危機爆發(fā)后，寬客們卻飽受指責。他們到底是一群什么樣的人？推薦：和訊視頻-中國寬客/chinaquants/28ppt課件

引子：曲突徙薪29ppt課件30客有過主人者，見其灶直突，傍有積薪，客謂主人，更為曲突，遠徙其薪，不者且有火患。主人默然不應(yīng)。俄而家果失火，鄰里共救之，幸而得息。于是殺牛置酒，謝其鄰人，灼爛者在于上行，余各以功次坐，而不錄言曲突者。人謂主人曰：“鄉(xiāng)使聽客之言，不費牛、酒，終亡火患。今論功而請賓，曲突徙薪亡恩澤，焦頭爛額為上客耶？”主人乃悟而請之。30ppt課件31一、金融工程與風(fēng)險管理二、金融工程在風(fēng)險管理領(lǐng)域的應(yīng)用三、金融工程的局限性第三節(jié)金融風(fēng)險的工程化管理陳忠陽:“內(nèi)部控制、對沖和經(jīng)濟資本配置——金融機構(gòu)風(fēng)險管理現(xiàn)代機制的整體框架”,

《國際金融研究》2007（06）31ppt課件32一、金融工程與風(fēng)險管理（一）傳統(tǒng)風(fēng)險管理手段及其弊端資產(chǎn)負債管理保險證券投資組合（二）金融工程的比較優(yōu)勢準確性高時效性強成本低靈活性大表外性32ppt課件33二、金融工程在風(fēng)險管理領(lǐng)域的運用（一）金融工程是管理風(fēng)險的有效方式用確定性來代替風(fēng)險轉(zhuǎn)移、分散和對沖（二）金融工程帶來的變化量化和科學(xué)化產(chǎn)品化市場化復(fù)雜化33ppt課件34三、金融工程的局限性對系統(tǒng)性風(fēng)險考慮不充分對小概率事件的重視不夠?qū)v史數(shù)據(jù)的過度依賴其他34ppt課件35一、外部監(jiān)管二、市場約束第四節(jié)金融風(fēng)險的外部監(jiān)管與市場約束35ppt課件36一、外部監(jiān)管（一）風(fēng)險監(jiān)管與金融機構(gòu)的風(fēng)險管理（二）風(fēng)險監(jiān)管的內(nèi)容和要素（三）風(fēng)險監(jiān)管的主要措施（四）風(fēng)險監(jiān)管的主要規(guī)則36ppt課件37二、市場約束（一）市場約束的運行機理：利益驅(qū)動（二）市場約束的主要渠道信息披露外部審計37ppt課件38本章小結(jié)：1、主要概念：風(fēng)險、金融風(fēng)險、金融風(fēng)險管理2、金融風(fēng)險產(chǎn)生的機理3、金融體系風(fēng)險配置功能的實現(xiàn)金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)、金融市場4、金融風(fēng)險管理的發(fā)展歷程與前景展望背景、演進軌跡5、金融工程在金融風(fēng)