私募基金投資管理流程.

公司制定了投資管理流程的目的是為了規(guī)范投資行為，確?；疬\(yùn)作的有效性。該制度適用于公司管理的所有基金和專戶。公司投資管理決策權(quán)限由投資決策委員會擁有。該委員會由總經(jīng)理、投研部總監(jiān)、基金經(jīng)理及相關(guān)投資人員構(gòu)成，具體成員由公司總經(jīng)理辦公會議決定。投資決策委員會是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司旗下基金的資產(chǎn)配置決策，以及其他重大投資事項的決策。投資決策委員會會議原則上兩周召開一次例會，投資決策委員會主席負(fù)責(zé)召集或指定其他成員召集。投資決策委員會對投資活動進(jìn)行監(jiān)督，對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場走勢作出分析判斷，制定投資策略，確定投資方向。委員會還建立或集中調(diào)整股票庫，審定和增刪核心股票庫的名單，對基金行業(yè)配置作出指令性或指導(dǎo)性意見，對其他重大投資事項進(jìn)行決策。投資決策委員會委員需三份之二以上人員參加方為有效，會議決策實(shí)行少數(shù)服從多數(shù)的表決制，投資決策委員會主席擁有一票否決權(quán)，會議決議需在充分論證、廣泛聽取意見的基礎(chǔ)上方可形成。投委會的決議應(yīng)分為兩類：一是指令性決議；二是指導(dǎo)性決議。前者要求無條件執(zhí)行，后者僅是指導(dǎo)性的意見。投資決策委員會決議應(yīng)明確有效期限，逾期需重新評估和審議。投資決策委員會紀(jì)要由秘書負(fù)責(zé)記錄和保管。同的投資目標(biāo)和風(fēng)險偏好，制定相應(yīng)的投資策略和方案。3、投資決策委員會根據(jù)投資部提供的投資策略和方案，對基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股選擇等進(jìn)行審議和決策。4、基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的決策，進(jìn)行投資組合的構(gòu)建和調(diào)整，以達(dá)到預(yù)期的投資收益和風(fēng)險控制目標(biāo)。5、風(fēng)控部門負(fù)責(zé)對投資組合的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控和控制，及時發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對潛在的風(fēng)險因素，確保基金的安全運(yùn)作。6、定期對投資組合進(jìn)行審查和評估，根據(jù)市場情況和基金的投資目標(biāo)，及時進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。投資決策委員會會根據(jù)市場情況，對基金的資產(chǎn)配置和行業(yè)配置提出指導(dǎo)性意見。委員會還會定期審查投資組合，對于風(fēng)險暴露較高的行業(yè)或股票，基金經(jīng)理需要陳述理由，如果理由不充分，委員會會要求基金經(jīng)理在規(guī)定的時間內(nèi)調(diào)整組合。投資策略周會議每周定期召開，參會人員包括投資決策委員會委員、投研部總監(jiān)、基金經(jīng)理、投資相關(guān)部門人員和風(fēng)控部門負(fù)責(zé)人。會議內(nèi)容包括宏觀策略周報、市場統(tǒng)計分析報告、資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股投資建議和風(fēng)險提示等。參會人員需輪流發(fā)言，內(nèi)容要點(diǎn)突出、語言精練、結(jié)論清晰。會議紀(jì)要由秘書負(fù)責(zé)記錄和保管。在股票投資的資產(chǎn)配置上，應(yīng)采取有限度的戰(zhàn)術(shù)配置策略，并把握市場時機(jī)。在風(fēng)格和板塊配置上，應(yīng)采取積極的類別資產(chǎn)權(quán)重調(diào)整策略，以宏觀基本面為基礎(chǔ)，輔以基本面和資金面來尋找相對快速成長的行業(yè)，以確定投資比重。在個股選擇上，應(yīng)采取積極的選股策略，利用公司的研究優(yōu)勢，先于市場挖掘業(yè)績持續(xù)增長并且保持良好現(xiàn)金流的上市公司。同時，在資產(chǎn)配置上應(yīng)注重風(fēng)格和板塊配置以及個股的選擇，通過對基本面進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)市場中的失衡，并尋找到被錯誤定價的證券。在組合構(gòu)建中應(yīng)注重風(fēng)險收益比的合理優(yōu)化，建立較全面的資產(chǎn)和個股投資價值評價體系，采用組合構(gòu)建優(yōu)化技術(shù)控制組合的跟蹤誤差，優(yōu)化組合的超額收益。風(fēng)險控制是股票投資策略中最重要的考慮因素，為合理控制投資風(fēng)險應(yīng)采取主動的風(fēng)險管理策略，積極通過采用風(fēng)險分析方法實(shí)時監(jiān)控投資組合的跟蹤誤差，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險因素事前、事中和事后全方位的監(jiān)控。投資流程包括研究部的宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)及上市公司基本面研究、證券市場趨勢預(yù)測、上市公司實(shí)地調(diào)研等工作。投資部根據(jù)研究部的調(diào)查研究分析，制定相應(yīng)的投資策略和方案。投資決策委員會根據(jù)投資部提供的投資策略和方案，進(jìn)行審議和決策。基金經(jīng)理根據(jù)委員會的決策，進(jìn)行投資組合的構(gòu)建和調(diào)整。風(fēng)控部門負(fù)責(zé)對投資組合的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控和控制。最后，定期對投資組合進(jìn)行審查和評估，及時進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以達(dá)到預(yù)期的投資收益和風(fēng)險控制目標(biāo)。6.4股票研究報告更新要求：研究部定期更新重點(diǎn)庫股票和核心庫股票的研究報告。研究員需要每季度更新這些股票的內(nèi)部研究報告，對于進(jìn)入核心庫的股票則按月度提供評估意見。更新報告類型為公司內(nèi)部報告，包括深度報告、點(diǎn)評報告和調(diào)研報告等。6.5基金和專戶投資需要根據(jù)各自的合同要求和風(fēng)格特征，在股票投資備選庫的基礎(chǔ)上建立相應(yīng)的投資組合股票庫。投資組合庫的管理和維護(hù)需要遵照公司投資業(yè)務(wù)相關(guān)管理制度的要求。7.股票買入流程步驟一：刪除法規(guī)和基金合同禁止買入和限制買入的股票。步驟二：按公司相關(guān)制度規(guī)定，建立股票投資備選庫。步驟三：按研究選股標(biāo)準(zhǔn)和各基金合同的要求，結(jié)合市場環(huán)境等，構(gòu)建基礎(chǔ)庫、重點(diǎn)庫和核心庫。步驟四：根據(jù)市場公司自身的調(diào)研、財務(wù)模型預(yù)測業(yè)績和公司管理層評價，確定買入清單。步驟五：動態(tài)跟蹤市場和公司自身的研究結(jié)果，動態(tài)評估已買入股票的收益和風(fēng)險。8.投資交易流程8.1投資部門負(fù)責(zé)股票投資交易，保證基金交易的獨(dú)立性和保密性。8.2投資部門的崗位設(shè)置為基金經(jīng)理和交易員。8.3基金投資交易需要基金經(jīng)理下達(dá)投資指令，經(jīng)風(fēng)控總監(jiān)審核。如有明顯不妥或異常交易行為，可以要求暫緩或暫停執(zhí)行，并及時通知基金經(jīng)理和分管的公司領(lǐng)導(dǎo)。8.4合格的投資指令交給交易員執(zhí)行，交易員需要認(rèn)真檢查交易指令，并確認(rèn)交易按照指令中列明的交易證券名稱、數(shù)量、單價和執(zhí)行日期等項目執(zhí)行。如有不妥之處，應(yīng)立即告知風(fēng)控總監(jiān)和基金經(jīng)理。未能執(zhí)行完成的交易，如果需要取消，應(yīng)由基金經(jīng)理下達(dá)指令。8.5交易員完成指令當(dāng)天，需要根據(jù)實(shí)際執(zhí)行結(jié)果如實(shí)填寫交易執(zhí)行反饋信息表