PAGEPAGE1介紹證券投資概論[定稿]第一篇：介紹證券投資概論[定稿]淺談如何才能防止我國20XX年高速通貨膨脹摘要：經(jīng)過一段時間的學(xué)習(xí)證券投資概論后，我大體對通貨膨脹有一定的認(rèn)識。聯(lián)系今年1月份以來，以食品價格為主導(dǎo)的一般消費物價指數(shù)連續(xù)快速上升的現(xiàn)象。同時，查閱相關(guān)資料運用所學(xué)的理論知識對如何防止20XX年可能出現(xiàn)的高速通貨膨脹提出一些自己的看法。關(guān)鍵字：防止高速通貨膨脹通貨膨脹是指紙幣的發(fā)行量過大，超過商品流通的實際貨幣量。在現(xiàn)實中所表現(xiàn)的現(xiàn)象就是紙幣貶值、物價上漲。特別是步入20XX年在金融危機的大背景下，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩從而出現(xiàn)不同程度的滯脹。再加上復(fù)雜多變的國際環(huán)境，對于遏制通貨膨脹提出了更嚴(yán)峻的要求。依據(jù)中國人民大學(xué)中國宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測模型(CMAFM)測算，20XX年我國將存在溫和的通脹，全年通脹率預(yù)計為4.5%，高點將出現(xiàn)在第二季度。這對于維持人民生活的穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)建設(shè)的順利進(jìn)行提出了更高的要求。對通貨膨脹沒有單獨性的確實量測法，因通貨膨脹值取決于物價指數(shù)中各特定物品之價格比重，以及受測經(jīng)濟(jì)區(qū)域的范圍。通用的量測法包括：生活指數(shù)CLI為個人生活所需費用的理論增幅，以消費者物價指數(shù)概估之。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對特定的CPI值應(yīng)估計為高于或低于CLI值有不同的看法。這是因為CLI值公認(rèn)具“偏向性”。CLI可用“購買力平價”來調(diào)整以反應(yīng)區(qū)域性商品與世界物價的廣泛差距。消費者物價指數(shù)測量由‘典型消費者’所購物品之價格。生產(chǎn)者物價指數(shù)測量生產(chǎn)者收購物料的價格，與CPI于物價津貼、盈利、與稅負(fù)上有所不同，導(dǎo)致生產(chǎn)者之所得與消費者之付出產(chǎn)生差距。PPI反應(yīng)于CPI升高而上升，具有典型的延遲。雖說其具多樣化的組合，一般相信這種延遲的特性使得根據(jù)今日的PPI通貨膨脹粗估明日的CPI通貨膨脹成為可能；各種的論述與內(nèi)容有極重要的不同。批發(fā)物價指數(shù)測量選擇性貨品之批發(fā)價格變化（特別是銷售稅），與PPI極為類似。商品價格指數(shù)測量選擇性商品售價之變化。對于我國當(dāng)前通貨膨脹是在多種外部因素綜合作用下形成的，對于這種情況需要我們更加認(rèn)真對待它形成的原因。第一，流動性存量較大、信貸慣性較大和外匯占款比重較高等因素使得20XX年的物價上漲仍有較為充足的流動性基礎(chǔ)。過剩的流動性導(dǎo)致了物價和房價上漲，成為當(dāng)前通脹發(fā)生的核心原因，流動性泛濫形勢十分嚴(yán)峻。在實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不足和金融市場不景氣的背景下，充裕的流動性在農(nóng)產(chǎn)品市場和房地產(chǎn)市場尋找出口，直接造成了物價和房價的迅速上升。首先，農(nóng)產(chǎn)品市場處于“緊平衡”狀態(tài)，需求價格彈性低，短期內(nèi)供給難以大幅增加，流通體制相對分散，因而具有充足的炒作獲利空間。農(nóng)產(chǎn)品資本化傾向在炒作資金大規(guī)模涌入的情況下進(jìn)一步加劇，改變了以往的單純消費品屬性；部分農(nóng)產(chǎn)品價格開始脫離供求層面，出現(xiàn)猛烈上漲。其次，充裕的流動性為房地產(chǎn)市場注入了充足的資金來源，并推動了近期房價的快速上漲。再次，外資的涌入具有鮮明的投機特征，雖然不具有主導(dǎo)性，但仍然加速帶動了資金向資本市場、房地產(chǎn)市場和農(nóng)產(chǎn)品市場的涌入。最后，“泛濫的流動性→強烈的通脹預(yù)期→更快的貨幣流通速度→更多的流動性”這一正反饋機制的出現(xiàn)造成了更大的通脹壓力。第二，劉易斯拐點的逐漸到來帶動了低端勞動力工資的持續(xù)上漲，造成了低端服務(wù)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品價格上漲。當(dāng)前我國低端勞動力市場供給由總量過剩轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性過剩，促使低端勞動力工資持續(xù)上漲。20XX年中長期貸款占比較高，導(dǎo)致20XX年的信貸慣性較大，貸款仍將保持高速增長。在應(yīng)對國際金融危機的過程中，政府大力刺激投資增長，尤其是推動大規(guī)模投資增長。大量周期長、規(guī)模大的中長期項目對后續(xù)資金的需求必然會對未來信貸投放規(guī)模的壓縮形成較大阻力，從而造成較大的信貸投放慣性。第三，國際農(nóng)產(chǎn)品價格和國際原材料價格通過影響國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格來推高CPI，輸入型通脹逐漸顯現(xiàn)。一方面，國際農(nóng)產(chǎn)品價格的持續(xù)上漲帶動了國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格上漲。雖然我國農(nóng)產(chǎn)品總體貿(mào)易依存度在近年來沒有發(fā)生根本性變化，但是國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品期貨市場相關(guān)性的增強導(dǎo)致國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品價格的聯(lián)動性大幅上升。另一方面，國際原材料價格的迅猛上漲對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)生了較強的成本推動壓力，其主要影響途徑為：國際原材料價格上漲→國內(nèi)資源品價格上漲→國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格上漲→農(nóng)產(chǎn)品價格上漲。20XX年國際原油和金屬價格指數(shù)月平均漲幅分別達(dá)到了35.6%和48.8%。由于我國經(jīng)濟(jì)對能源、金屬等資源品的高進(jìn)口依存度和低進(jìn)口需求價格彈性，國際原材料價格上漲有效地傳導(dǎo)到國內(nèi)資源品，進(jìn)而造成了農(nóng)用機油、化學(xué)肥料和機械化農(nóng)具等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格上漲。第四，熱錢流入和貿(mào)易順差持續(xù)高位運行將使得外匯占款比重依然較高，從而將部分抵消緊縮性貨幣政策的效果。20XX年，主要發(fā)達(dá)國家仍然面臨修復(fù)金融體系、鞏固實體經(jīng)濟(jì)、解決財政失衡等諸多問題，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢將依然比較低迷。IMF的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，20XX年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長率將比20XX年放緩0.6個百分點，失業(yè)率將繼續(xù)維持在8.3%的高位，各主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)形勢都不樂觀。受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢疲軟的影響，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)奉行寬松貨幣政策的可能性較大，這會進(jìn)一步增大人民幣升值預(yù)期，從而顯著增加熱錢流入的風(fēng)險。另外，雖然在政府的大力推動下，我國進(jìn)口將可能保持高速增長；但是，由于我國經(jīng)濟(jì)增長在短期內(nèi)還難以改變對出口依賴較大的局面，仍然具有發(fā)展對外貿(mào)易的強大動力，而且我國的貿(mào)易競爭力仍然較強，20XX年的出口增速仍會保持在高位。因此從總體來看，20XX年我國的貿(mào)易順差可能仍會維持在較高位。第五，受春季干旱、輸入型價格上漲、農(nóng)業(yè)勞動力機會成本增加、國家糧食收購價格提高和大量閑散資金流入的影響，農(nóng)產(chǎn)品價格在20XX年可能會進(jìn)一步上漲。部分主產(chǎn)糧區(qū)出現(xiàn)大面積干旱，我國糧食產(chǎn)量在20XX年實現(xiàn)連續(xù)第八年增產(chǎn)的難度較大。在流動性過剩背景下，新“國八條”等政策嚴(yán)密調(diào)控下的房地產(chǎn)市場不景氣使得大量閑散資金可能加速流入農(nóng)產(chǎn)品市場，進(jìn)而推高20XX年的農(nóng)產(chǎn)品價格。由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩，以美國為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體近兩年來大力推行寬松貨幣政策。受此影響，全球流動性過剩問題日益嚴(yán)峻，進(jìn)而造成美元的持續(xù)貶值和國際大宗原材料價格的不斷上漲。20XX年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體仍不明朗的復(fù)蘇形勢將促使其繼續(xù)推行寬松貨幣政策，從而進(jìn)一步加大美元的貶值壓力，并由此推高國際能源和金屬等大宗原材料價格。生產(chǎn)資料價格的持續(xù)上漲將通過PPI向CPI的傳導(dǎo)以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料成本提高等途徑帶動我國消費價格指數(shù)進(jìn)一步上漲。當(dāng)前我國通貨膨脹有以下幾點新特點：第一，當(dāng)前CPI并不是很高，但是居民對物價的滿意程度下跌到了近十年來的最低點。20XX年CPI漲幅(3.3%)低于改革開放以來的年平均漲幅(5.4%)；最高月度CPI同比增幅是11月份的5.1%，也低于20XX年和20XX年的通脹高點。但是，20XX年居民物價滿意指數(shù)卻處于歷史最低位，其中第四季度物價滿意度降至自1999年第四季度以來的最低值，高達(dá)73.9%的被調(diào)查居民認(rèn)為物價“高，難以接受”。第二，當(dāng)前通脹是在總供求基本保持平衡的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下發(fā)生的。當(dāng)前通貨膨脹發(fā)生的宏觀背景與以往通脹存在顯著不同：20XX年實體經(jīng)濟(jì)沒有出現(xiàn)過熱，主要體現(xiàn)在產(chǎn)出缺口不大、經(jīng)濟(jì)增長平穩(wěn)、煤電油運等沒有出現(xiàn)整體性緊張。20XX年產(chǎn)出缺口在20XX年的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了一定幅度的恢復(fù)，已處于常態(tài)區(qū)間，但仍然為負(fù)值(-0.56%)；而且目前的產(chǎn)出缺口與經(jīng)濟(jì)過熱時的較大正向產(chǎn)出缺口(如1984年的5.09%、1992年的4%和20XX年的3.47%)相比仍有很大差距。20XX年實際GDP增速(10.3%)較為平穩(wěn)，與20XX年至20XX年這一輪經(jīng)濟(jì)周期的平均經(jīng)濟(jì)增長率相當(dāng)，且遠(yuǎn)低于20XX年經(jīng)濟(jì)過熱時14.2%的增速。煤電油運等在20XX年都沒有出現(xiàn)整體性緊張，以發(fā)電量為例，20XX年下半年發(fā)電量增速持續(xù)下滑，增長率甚至低于正常時期。第三，當(dāng)前我國與新興市場國家的CPI同步性明顯增強，并且都處于較大的通脹壓力之中。我國CPI與新興市場國家CPI的相關(guān)系數(shù)在20XX年以前只有0.38，但在20XX至20XX年大幅上升至0.59。且20XX年新興市場國家都普遍面臨嚴(yán)峻的通脹問題：發(fā)展中國家整體的月平均通脹率達(dá)到4.45%，絕大多數(shù)月份通脹率都在4%以上；金磚四國也都出現(xiàn)了較嚴(yán)重的通貨膨脹，巴西、印度和俄羅斯的月平均通脹率分別是5.04%，12.1%和6.86%。在當(dāng)前全球應(yīng)對金融危機的過程中，新興經(jīng)濟(jì)體普遍存在的自身貨幣超發(fā)和外部資金大量流入是造成通脹壓力普遍存在且CPI同步性顯著增強的主要原因。針對20XX年我國出現(xiàn)的物價居高不下可能導(dǎo)致的高速通貨膨脹問題應(yīng)該從以下幾個方面加以防止：首先，要把抑制通貨膨脹擺在宏觀調(diào)控的突出位置。物價上漲直接影響人民群眾特別是低收入群眾的基本生活，破壞經(jīng)濟(jì)基本秩序，甚至有可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)波動和社會不穩(wěn)定。因此，我們首先要把抑制通貨膨脹擺在宏觀調(diào)控的突出位置，以經(jīng)濟(jì)手段為主，注重標(biāo)本兼治，遠(yuǎn)近結(jié)合。著重抑制不合理需求，著重把物價漲幅控制在合理范圍內(nèi)。第二，控制貨幣供應(yīng)量。由于通貨膨脹作為紙幣流通條件下的一種貨幣現(xiàn)象，其最直接的原因就是流通中的貨幣量過多，所以各國在治理通貨膨脹時所采取的一個重要對策就是控制貨幣供應(yīng)量，使之與貨幣需求量相適應(yīng)，減輕貨幣貶值和通貨膨脹的壓力。加強農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位，切實保證農(nóng)產(chǎn)品的有效供給。農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定增產(chǎn)，保障農(nóng)產(chǎn)品的有效供給，是抑制通貨膨脹和保持經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定的基礎(chǔ)。去年以來，全球糧食生產(chǎn)趨緊，僅20XX年國際糧價就上漲42%，世界谷物庫存下降，令全球超過1億人口陷入饑荒，并已在30多個國家誘發(fā)糧食危機，而我國保持糧食供求基本平衡和糧價基本穩(wěn)定，是了不起的功績，也是對世界的極大貢獻(xiàn)。第三，調(diào)節(jié)和控制社會總需求。對于需求拉上型通貨膨脹，調(diào)節(jié)和控制社會總需求是個關(guān)鍵。這主要通過實施正確的財政和貨幣政策來實現(xiàn)。在財政政策方面，就是通過緊縮財政支出，增加稅收，謀求預(yù)算平衡、減少財政赤字來實現(xiàn)。在貨幣政策方面，主要是緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣供應(yīng)量。財政政策和貨幣政策想配合綜合治理通貨膨脹，其重要途徑就是通過控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模和控制消費基金過快增長來實現(xiàn)控制社會總需求的目的。搞好節(jié)能減排，有效緩解農(nóng)業(yè)資源約束和環(huán)境壓力。對此，我國應(yīng)堅決實施區(qū)別對待、有保有壓的政策，控制高能耗、高排放行業(yè)，落實節(jié)能減排責(zé)任制，努力構(gòu)建能源資源節(jié)約型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。第四，增加商品有效供給，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。治理通貨膨脹的另一個重要方面就是增加有效商品供給，主要的手段有降低成本，減少消耗，提高經(jīng)濟(jì)效益，提高投入產(chǎn)出的比例。同時，調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，支持短缺商品的生產(chǎn)。結(jié)合國家限價、減稅等相關(guān)政策。第五，防范金融風(fēng)險，確保國家金融安全。去年以來，美國次貸危機持續(xù)擴大，給我國金融安全帶來新的挑戰(zhàn)。次貸危機對美國房地產(chǎn)市場和金融市場造成嚴(yán)重危機，也使去年美國經(jīng)濟(jì)增長率為20XX年以來的最慢速度。不僅如此，近期周邊一些國家金融狀況惡化，經(jīng)濟(jì)面臨困境，并受到通脹的困擾。會不會成為引起亞洲金融危機的導(dǎo)火索，還值得警惕。對于今年出現(xiàn)的高速通貨膨脹問題，國家應(yīng)該充分利用宏觀調(diào)控手段，制定相應(yīng)的政策保證人民的生活穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。第二篇：證券投資第八章金融工程學(xué)應(yīng)用分析單項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入空格內(nèi)。1.我國證券分析師的自律組織是（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會D.證券交易所投資分析師委員會2.目前世界上影響最大的證券分析師團(tuán)體是（）。A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF3.證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析、預(yù)測或建議中所使用的和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測或建議做出之日起不少于（）。A.1年B.2年C.3年D.4年4.我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（）。A.公開公平、獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職B.獨立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平C.謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨立誠信、公正公平D.獨立誠實、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平考試大論壇5.證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開重要信息時，應(yīng)當(dāng)做到（）。A.履行保密義務(wù)B.可以傳遞給委托單位C.不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以間接建議他們買賣證券D.將信息提供給媒體，以保證信息披露的公正性6.證券分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上不同點是（）。A.對既往事實進(jìn)行沿判，并得出結(jié)論B.設(shè)有自律性組織C.利用既有信息，對未來趨勢進(jìn)行分析預(yù)測D.結(jié)論具有確定性、惟一性7.下列的說法，正確的是（）。A.證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測或建議做出之日起不少于兩年B.證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買賣C.證券分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位做出保證D.證券分析師應(yīng)當(dāng)對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù)量的大小區(qū)別對待8.（）年ICFA與FAF合并，成立了現(xiàn)在的投資管理與研究協(xié)會（AIMR）。A.1980B.1970C.1990D.19959.證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的（）內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。A.3個月B.6個月C.12個月D.18個月10.自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起（）內(nèi)，調(diào)離該公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機構(gòu)的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價值分析報告。A.3個月考試大論壇B.6個月C.12個月D.18個月11.SAAC于（）在北京成立。A.20XX年7月5日B.20XX年7月6日C.20XX年7月5日D.20XX年7月6日12.證券分析師職業(yè)道德十六字原則中的公平公正原則要求證券分析師（）。A.不得在不同時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反與矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議B.不得在同一時點上就不同問題向不同投資人或委托單位提供存在相反與矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議C.不得在同一時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反與矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議D.不得在同一時點上向存在財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗和投資目的差異的投資人或委托單位提供不同的投資組合建議13.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。A.20XX年11月B.20XX年1月C.20XX年11月D.20XX年1月14.歐洲的證券分析師組織由歐洲18個國家的協(xié)會組成，其英文名稱縮寫為（）。A.EFFASB.FLAAFC.SAAJD.ABAMEC15.歐洲分析師公會成立于（）。A.1916年B.1926年C.1961年D.1962年16.拉丁美洲證券分析師公會以（）協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。A.巴西B.墨西哥C.阿根廷請訪問考試大網(wǎng)站D.智利17.投資管理與研究協(xié)會（AIMR）是指（）。A.美國與加拿大證券分析師的協(xié)會組織B.歐洲證券分析師的協(xié)會組織C.歐美證券分析師的協(xié)會組織D.亞洲證券分析師的協(xié)會組織18.把職業(yè)投資分析師定義為“是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務(wù)、經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)行評價或應(yīng)用的個人”的是下列哪一個組織（）。A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF19.證券分析師從業(yè)資格的管理職能屬于（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.證管辦20XX正公平原則是指（）。A.證券分析師必須對其所提出的建議結(jié)論及推理過程的公正公平性負(fù)責(zé)，不得在同一時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反與矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議B.證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對公眾投資者與客戶高度負(fù)責(zé)的精神，對與投資分析、預(yù)測及咨詢服務(wù)相關(guān)的一切問題進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，切實履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，維護(hù)證券分析師的職業(yè)聲譽，從而向投資人和委托單位提供具有高度專業(yè)見解的意見C.證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)充分周密的分析研究和完整詳實的公開披露的信息資料，恪盡應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議，不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預(yù)測或建議D.證券分析師應(yīng)當(dāng)正直誠實，在執(zhí)業(yè)過程中保持中立身份，獨立做出判斷和評價，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測或建議多項選擇題。以下各小題所給出的四個選項中，有兩項或兩項以上符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。1.證券分析師的主要職能包括（）。A.預(yù)測市場或個別證券走勢B.引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資C.進(jìn)行資產(chǎn)管理D.擔(dān)當(dāng)上市公司的財務(wù)顧問2.我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)包括（）。A.《中華人民共和國證券法》B.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》C.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細(xì)則》D.《中國證券分析師職業(yè)道德守則》3.證券分析師是指廣泛地為證券投資決策過程提供服務(wù)的專業(yè)人士的總稱，包括（）。A.證券投資顧問B.企業(yè)戰(zhàn)略分析師D.基金管理人4.證券分析師自律組織的功能主要有以下幾項（）。A.為會員進(jìn)行資格論證B.對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理C.對違反協(xié)會規(guī)定的會員進(jìn)行懲罰D.對證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)5.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》中，執(zhí)業(yè)披露與禁止具體價位薦股規(guī)定適用于（）。A.證券分析師通過傳媒面向未簽訂證券投資咨詢服務(wù)合同的不特定對象開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的場合B.證券分析師通過集會性活動面向未簽訂證券投資咨詢服務(wù)合同的不特定對象開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的場合C.證券分析師不通過傳媒或集會性活動向簽訂證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對象開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的場合D.證券分析師向所就職的證券公司下屬證券營業(yè)部開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的場合6.根據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)從業(yè)人員不得從事（）。A.代理委托人進(jìn)行證券投資B.與委托人約定分享證券投資收益C.與委托人約定分擔(dān)證券投資損失D.向委托人提供投資咨詢服務(wù)7.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若于問題的通知》的核心內(nèi)容是（）。A.執(zhí)業(yè)資格B.執(zhí)業(yè)誠信C.執(zhí)業(yè)回避D.執(zhí)業(yè)披露8.亞洲證券分析師聯(lián)合會的發(fā)起者為（）。A.日本證券分析師協(xié)會B.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會C.香港證券分析師協(xié)會D.韓國證券分析師協(xié)會9.國際注冊投資分析師協(xié)會理事會由聯(lián)合會會員與國家或地區(qū)會員組成，其中聯(lián)合會會員分別為（）。A.ASAFB.SAAJC.EFFASD.ABAMEC10.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》中的執(zhí)業(yè)隔離原則要求，證券公司應(yīng)當(dāng)建立起研究咨詢業(yè)務(wù)與（）之間的“防火墻”和相應(yīng)的管理制度。A.自營業(yè)務(wù)B.受托投資管理業(yè)務(wù)C.財務(wù)顧問業(yè)務(wù)來源：www.C.投資組合管理人D.投資銀行業(yè)務(wù)11.當(dāng)前我國證券分析師的執(zhí)業(yè)內(nèi)容包括（）。A.證券投資咨詢但不限于二級市場上的投資分析和建議B.代客理財C.財務(wù)顧問服務(wù)D.理財工作室12.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》包括的基本原則有（）。A.回避原則B.披露（備案）原則C.資格原則D.“防火墻”（隔離）原則13.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》的特點包括（）。A.保障權(quán)益與規(guī)范業(yè)務(wù)相結(jié)合B.設(shè)置了對投資者、咨詢機構(gòu)及咨詢?nèi)藛T、媒體的三重保護(hù)機制C.核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離D.規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合14.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》中的原則規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢服務(wù)的場合有（）。A.民事責(zé)任B.披露（備案）原則C.資格原則來源：考試大D.“防火墻”（隔離）原則15.下列哪些做法是正確的（）。A.證券分析師對所有投資人和委托單位一視同仁B.證券分析師針對不同客戶提出買入相同證券的建議C.證券分析師針對不同客戶提出買入不同證券的建議D.證券分析師針對不同客戶同時提出買入和賣出的建議16.在美國，《職業(yè)行為道德守則》對證券分析師方方面面的行為都提出了系統(tǒng)的規(guī)范。證券分析師必須完全遵守，否則將受到的處罰有（）。A.停牌B.吊銷資格C.罰款D.送交法律部門17.下列不屬于執(zhí)業(yè)披露范圍的有（）。A.通過媒體進(jìn)行薦股B.向本公司某個機構(gòu)客戶薦股C.向本公司白營部門薦股D.向某個朋友薦股18.關(guān)于國際注冊投資分析師協(xié)會，正確的說法有（）。A.由歐洲金融分析師協(xié)會、亞洲證券分析師聯(lián)合會和巴西投資分析師協(xié)會發(fā)起成立B.20XX年6月正式成立C.注冊地在英國，秘書處在瑞士蘇黎世D.推出投資分析師國際水平考試，并頒發(fā)注冊國際投資分析師（CIIA）資格19.ACIIA會員包括（）。A.中國B.中國香港C.美國D.英國20XX于亞洲證券分析師聯(lián)合會，錯誤的說法有（）。A.ASAF前身是成立于1979年的亞洲證券分析師委員會，1995年改組成現(xiàn)在的聯(lián)合會，更名為ASAFB.ASAF的發(fā)起者為澳大利亞、中國香港、日本及印度尼西亞的證券分析師協(xié)會C.亞洲證券分析師聯(lián)合會是亞太地區(qū)官方的證券分析師行業(yè)交流與合作組織D.ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會之間的國際交流與合作，促進(jìn)證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機構(gòu)的效益21.亞洲證券分析師聯(lián)合會的會員包括（）。A.中國考試大論壇B.中國臺北C.中國香港D.韓國22.關(guān)于投資管理與研究協(xié)會，正確的說法有（）。A.投資管理與研究協(xié)會是美國、加拿大和墨西哥的分析師組織B.投資管理與研究協(xié)會由原來的金融分析師聯(lián)盟與特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成C.會員總數(shù)約為50000人，全部具有注冊分析師（CFA）資格D.投資管理與研究協(xié)會約有100個地區(qū)協(xié)會或支部23.關(guān)于ICIA，下列正確的說法有（）。A.至今尚沒有一個包含世界各地的分析師公會在內(nèi)的世界分析師協(xié)會或類似的統(tǒng)一組織B.世界各地的分析師協(xié)會代表定期聚會，就分析師和分析師協(xié)會共同的課題交換意見，根據(jù)需要舉行一些有利合作的會議，這就是各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會C.每年兩次在世界各地召開分析師國際大會時，ICIA會議同時召開D.1998年，協(xié)議會通過了《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》，這是一個具指導(dǎo)性質(zhì)的協(xié)議，沒有強制性約束，可以作為各分析師協(xié)會在重新認(rèn)識自己的職業(yè)行為倫理時參考判斷題。判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。1.我國證券分析師自律組織的負(fù)責(zé)部門是中國證監(jiān)會。（）2.從廣義上講，證券分析師指參與投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員。（）3.現(xiàn)今最大的證券分析師協(xié)會是于20XX年12月成立的“全球證券投資分析師聯(lián)合會”。（）4.證券分析師不得在進(jìn)行投資預(yù)測等含有不確定因素的工作時，向投資人或委托單位做出投資收益保證。（）5.獨立誠信原則是指，專業(yè)證券分析師應(yīng)該獨立于機構(gòu)投資者，不得供職于專門的投資機構(gòu)，對客戶必須講求誠信。（）6.公正公平原則是指，證券分析師必須在收費標(biāo)準(zhǔn)上一視同仁，不得以資金量大小或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機構(gòu)，在提供咨詢意見的深度和準(zhǔn)確性上應(yīng)持統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。（）7.世界各國證券分析師自律性組織通常為會員進(jìn)行資格認(rèn)證，資格認(rèn)證必須通過專門的考試確認(rèn)。（）8.證券分析師在十分確定的情況下，為了自己和客戶的利益，可以在進(jìn)行投資預(yù)測時，向投資人或委托單位做出保證。（）9.我國證券分析師就是為投資者、企業(yè)、政府等提供投資咨詢、財務(wù)顧問、決策依據(jù)等服務(wù)的專業(yè)人才。（）10.為上市公司提供收購、兼并、重組等方面的財務(wù)顧問是證券投資分析師的主要職能之一。（）11.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》是于20XX年10月11日新立的證券投資咨詢行業(yè)的法規(guī)文件，第一次正式明確了證券投資咨詢行業(yè)的法律地位。（）12.鑒于證券分析師預(yù)測未來的職業(yè)特殊性，政府不應(yīng)該也不可能對證券分析師預(yù)測的正誤負(fù)責(zé)，因此對證券投資咨詢行業(yè)的監(jiān)管只能依靠自律規(guī)則的自我管理手段進(jìn)行。（）13.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》的特點是保障權(quán)益與規(guī)范業(yè)務(wù)相結(jié)合，即設(shè)置了對投資者的保護(hù)機制以及對咨詢機構(gòu)與咨詢?nèi)藛T、相關(guān)媒體的規(guī)范機制。（）14.根據(jù)證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律，證券分析師應(yīng)當(dāng)對投資任何委托單位一視同仁，對于不同財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗與投資目的委托人或委托單位不能提出不同的投資建議。（）15.20XX年6月正式成立的國際注冊投資分析師協(xié)會（ACIIA）是包含世界各地分析師公會在內(nèi)的世界分析師統(tǒng)一組織。（）16.各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會（ICIA）是包含世界各地分析師公會在內(nèi)的世界分析師統(tǒng)一組織。（）17.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報告、投資分析文章等形式的咨詢服務(wù)時，須先行取得所在機構(gòu)的同意或認(rèn)可。（）18.日本證券分析師協(xié)會（SAAJ）對證券分析師的定義是“證券分析業(yè)務(wù)是指對與證券投資相關(guān)的各種信息的分析和投資價值評價，以及基于此所做的投資信息的提供、投資推薦或投資管理。”（）19.從廣義的范圍看，證券分析師隊伍不僅包括基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個證券分析評價的分析師，還包括從事證券組合運用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。（）20XX規(guī)定，我國證券分析師可以從事代客理財業(yè)務(wù)，但是必須在證監(jiān)會進(jìn)行注冊登記。（）21.通過從業(yè)人員資格考試的人，申請獲得證券投資咨詢從業(yè)資格以后即可以從事面向公眾的投資咨詢活動。（）22.目前，我國證券分析師自律組織規(guī)定會員可以是個人會員，也可以是由個人會員隸屬的團(tuán)體、公司構(gòu)成的法人會員。（）23.根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券公司及其業(yè)務(wù)人員在向本公司簽約客戶進(jìn)行證券投資咨詢業(yè)務(wù)活動時，不在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價位薦股之列。（）24.根據(jù)規(guī)定，證券分析師可以根據(jù)市場具體狀況和投資者的資金情況，向投資人或委托單位做出一定程度的投資收益保證。（）第三篇：證券投資證券投資1.證券投資的目的不是為了賺錢，而是為了提高生活情趣2.股票名人：胡立揚3.黃金不適合長期投資4.證券網(wǎng)站：東方財富網(wǎng)、天天基金網(wǎng)5.可關(guān)注同仁堂股票市值278.37億6.無風(fēng)險的理財產(chǎn)品：貨幣市場基金7.投資：投機為投資+機會8.買股票：十年之后用的錢9.買股票的錢為工資的10%10.買股票的委托價在上一個收盤價的10%上下浮動。如中聯(lián)重工的上一個交易日收盤為10元，則委托最低價為9元，最高價為11元。基金和股票的漲幅看百分比。11.基金分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金不能退回現(xiàn)金，只能轉(zhuǎn)賣。開放式基金是動態(tài)的，可贖回，錢可退。當(dāng)今開放式基金是主流12.3天內(nèi)用的錢放口袋；三周內(nèi)用的錢放活期賬戶；三個月內(nèi)用的錢買貨幣基金13.貨幣型基金優(yōu)勢（平均收益率3%）1.保本（不會虧本）2.收益與一年定存相當(dāng)3.收益按天計算，提前2個交易日可?。═+2），流動性較大4.最低1000元入市（開戶）5.三個月要用的錢適合買貨幣基金6.流動性：資產(chǎn)變現(xiàn)的速度和能力7.按流動性從大到小排列:現(xiàn)金——活期存款——定期存款——債券——股票——房產(chǎn)8.第四篇：證券投資第一章作業(yè)1、名詞解釋證券：證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，用來證明證券持有人有權(quán)依據(jù)券面所載內(nèi)容,取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。有價證券：標(biāo)有票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。投資：個人或機構(gòu)投資者，購買實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，以期未來某個時期取得與所承擔(dān)的風(fēng)險成比例的收入。2、填空題：證券的特征是：法律特征、書面特征；證券按照性質(zhì)來分可以分為憑證證券、有價證券；廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券、資本證券，狹義的有價證券指的是資本證券；有價證券的特征是期限性、流動性、收益性、風(fēng)險性；證券投資的原則是安全性原則、收益性原則、流動性原則；證券投資的規(guī)律是預(yù)期收益引導(dǎo)規(guī)律、風(fēng)險收益同增規(guī)律、貨幣證券共振規(guī)律；證券市場按照層次結(jié)構(gòu)分有發(fā)行市場、流通市場；我國證券市場的多層次資本市場的組成有主板市場、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、三板市場；證券市場的功能有：籌資——投資功能、定價功能、資本配置功能、宏觀調(diào)控；證券市場的參與者有證券發(fā)行人、證券投資者、證券中介機構(gòu)、證券發(fā)行人；我國證券監(jiān)管機構(gòu)有國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會；3、簡述題證券市場和商品市場的特征比較；答案要點：1．交易對象不同；2．交易目的不同；3．交易對象的價格決定不同；4．市場風(fēng)險不同第二章作業(yè)1、名詞解釋：股票：股票是指股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲取股息和紅利的所有權(quán)憑證。配股：是指上市公司在獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)后，向其現(xiàn)有股東提出配股建議，使現(xiàn)有股東可按其所持股份的比例認(rèn)購配售股份的行為，它是上市公司發(fā)行新股的一種方式。QDII:合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者制度，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。股權(quán)分置:是指A股市場上的上市公司股份能否在證券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通股。集合競價:是指交易所電腦主機對某一時間段接受的全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理的過程，撮合的原則是保證成交量最大。QFII:合格的境外機構(gòu)投資者制度，是指允許合格的境外機構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛ㄟ^嚴(yán)格監(jiān)管的專門帳戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式。股票價格指數(shù):是將計算期的股價與某一基期相比較的相對變化指數(shù)，用以反映市場股票價格的相對水平。市盈率:一定時期內(nèi)，股票價格與每股收益的比率。2、填空題：我國的股票按照投資主體可分為：國家股、法人股、社會公眾股、外資股；已完成股權(quán)分置改革的公司，股票可分為有限售條件股份、無限售條件股份；股票的發(fā)行價格只能是平價發(fā)行、溢價發(fā)行；世界上歷史最悠久的股票價格指數(shù)是道瓊斯股價指數(shù)；我國反應(yīng)股票市場最常用的指數(shù)是上證綜合指數(shù)；股指期貨盯住的指數(shù)是滬深300指數(shù)；增資發(fā)行中屬于有償增資的是股東配售、第三者配售、公開招股；屬于無償增資的是公積金轉(zhuǎn)增、送紅股、債券轉(zhuǎn)股；我國現(xiàn)行的股票發(fā)行方式是上網(wǎng)定價發(fā)行；T+3結(jié)束；我國證券交易所的組織形式是會員制；股票的交易程序有開戶、委托、競價成交、清算交割、過戶；競價的基本原則是價格優(yōu)先、時間優(yōu)先；我國A股的交割方式是T+1，B股的交割方式是T+3；股票、債券、基金的漲跌幅是±10%，ST股票的漲跌幅是±5%；3、簡述題普通股和優(yōu)先股的特征比較普通股的特征：普通股票是最基本、最重要的股票普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票普通股票是風(fēng)險最大的股票優(yōu)先股的特征：約定股息率優(yōu)先分配股息和清償剩余資產(chǎn)表決權(quán)受到一定限制股票可由公司贖回，一般不能上市交易證券流通市場的種類？它們的特征比較。證券交易所：是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個有組織、有固定地點、集中進(jìn)行證券交易的市場，是證券流通市場的重要組成部分。有固定的交易場所和嚴(yán)格的交易時間參加交易者為具備會員資格的證券公司，交易采取經(jīng)紀(jì)制。交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率實行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴(yán)格管理場外交易市場：是證券交易所以外的證券交易市場的總稱。場外交易市場是一個分散的無形市場場外交易市場的組織方式采取做市商制場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營機構(gòu)的市場，以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主場外交易市場是一個以議價方式進(jìn)行證券交易的市場場外交易市場的管理比證券交易所寬松第三章作業(yè)1、名詞解釋：債券:是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債券債務(wù)憑證?？赊D(zhuǎn)換公司債券:是一種公司債券，它賦予持有人在發(fā)債后一定時間內(nèi)，可依據(jù)本身的自由意志，選擇是否依約定的條件將持有的債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票可交換公司債券:它賦予債券投資人在一定期限內(nèi)有權(quán)按照事先約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行人所持有的其它公司的股票。國際債券:國際債券是指一國借款人在國際證券市場上，以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。外國債券:一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在另一國發(fā)行的以當(dāng)?shù)貒泿庞嬛档膫?。歐洲債券:一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。2、填空題：債券的票面要素是債券的票面價值（幣種和票面金額）、債券的償還期限、債券的利率、債券發(fā)行者名稱債券按照發(fā)行主體可以分為政府債券、金融債券、公司債券債券按照形態(tài)可以分為無記名債券、憑證式債券、記賬式債券債券信用評級的根據(jù)是債券發(fā)行人的償債能力、債券發(fā)行人的資信狀況、投資者承擔(dān)的風(fēng)險水平；我國債券信用評級可分為四等十級二類；我國債券的流通市場有滬深證券交易所市場、銀行間交易市場、證券經(jīng)營機構(gòu)柜臺交易市場。3、簡述題簡述憑證式國債、電子儲蓄式國債、記賬式國債三種國債的異同點；答案要點：憑證式國債和儲蓄國債（電子式）區(qū)別：申請購買手續(xù)不同；債權(quán)記錄方式不同；付息方式不同；到期兌付方式不同；發(fā)行對象不同；承辦機構(gòu)不同記賬式國債和儲蓄國債（電子式）區(qū)別：發(fā)行對象不同；發(fā)行利率確定機制不同；流通或變現(xiàn)方式不同；到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。第四章作業(yè)1、名詞解釋：證券投資基金：是指通過公開發(fā)行基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，一資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式?；鹳Y產(chǎn)凈值：英文縮寫為NAV，是指某一時點上某一投資基金每份基金單位實際代表的價值，是基金單位價格的內(nèi)在價值。ETF：交易型開放式指數(shù)基金，又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同。LOF:就是上市型開放式基金,發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。2、填空題：證券投資基金的特點是集合投資、分散風(fēng)險、專家管理證券投資基金的收益有利息收入、股息和紅利、資本利得、資本增殖等基金管理人和基金托管人之間的關(guān)系是經(jīng)營與監(jiān)管的關(guān)系；基金管理人和基金持有人之間的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系；3、簡述題基金按照組織形式可分為哪兩類，它們的區(qū)別？契約型基金又稱為單位信托基金，是指把受益人（投資者）、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金是按照公司法以公司形態(tài)組成的，該基金公司以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者通過認(rèn)購基金而購買該公司的股份，也就成為該公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。契約型基金與公司型基金的區(qū)別法律依據(jù)不同。契約型基金設(shè)立的法律基礎(chǔ)是各國的信托法，不具備法人資格；公司型基金設(shè)立的法律基礎(chǔ)是各國的公司法，具備法人資格。運作依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約運營基金，公司型基金依據(jù)基金公司章程、委托管理契約和托管契約運營基金。資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是信托財產(chǎn)，是一種信托關(guān)系；公司型基金的資金為公司法人的資本，是一種所有權(quán)關(guān)系。投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買受益憑證后成為基金契約的當(dāng)事人之一即受益人，沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)力；公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，以股息或紅利形式取得收益,通過股東大會和董事會享有管理基金公司的權(quán)力。融資渠道不同。契約型基金只能通過發(fā)行受益憑證籌資，公司型基金除發(fā)行普通股以外，還可以通過發(fā)行優(yōu)先股和公司債券籌資，還可以以公司的名義向銀行貸款?；鸢凑兆儸F(xiàn)方式可分為哪兩類，它們的區(qū)別？封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。封閉式基金與開放式基金的區(qū)別期限不同。封閉式基金通常有固定的封閉期，而開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式基金在招募說明書中列明其基金規(guī)模，開放式基金無發(fā)行規(guī)模限制。基金單位交易方式不同。封閉式基金的基金單位在封閉期限內(nèi)不能贖回，持有人只能尋求在證券交易場所出售給第三者。開放式基金的投資者則可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時間后，隨時向基金管理人或中介機構(gòu)提出購買或贖回申請?；饐挝坏慕灰變r格計算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值。開放式基金的交易價格則取決于基金的每單位資產(chǎn)凈值的大小，基本不受市場供求影響。投資策略不同。封閉式基金可進(jìn)行長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計劃內(nèi)進(jìn)行。開放式基金必須保持基金資產(chǎn)的流動性，在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金和高流動性的金融商品?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值公布的時間不同。封閉式基金一般每周或更長時間公布一次，開放式基金一般在每個交易日連續(xù)公布。交易費用不同。封閉式基金支付手續(xù)費，開放式基金支付申購費和贖回費。常見的有價證券有哪幾類，它們的聯(lián)系和區(qū)別？基金與股票、債券共同點：1、都是有價證券2、都是籌資手段和投資工具3、都是虛擬資本4、都具有流動性、收益性和風(fēng)險性區(qū)別:它們所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而契約型基金反映的則是信托關(guān)系，公司型基金反映的是所有權(quán)關(guān)系。它們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具，籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價證券等投資工具。它們的風(fēng)險、收益水平也不同。股票>基金>債券它們的發(fā)行主體不同。股票是由股份有限公司發(fā)行的，債券可以是政府、金融機構(gòu)、公司企業(yè)，基金是基金公司或基金管理人發(fā)行的。投資者的地位不同。股票的投資者是公司股東,有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理;債券的投資者是債權(quán)人,無權(quán)參與經(jīng)營管理,有權(quán)按期取得本金和利息;契約型基金的投資者無權(quán)干預(yù)基金管理公司的經(jīng)營,而公司型基金的投資者有權(quán)通過股東大會選擇基金管理人,間接干預(yù)基金的經(jīng)營.期限不同。股票是永久性的，債券有固定的期限，基金則比較靈活。第五章作業(yè)1、名詞解釋：系統(tǒng)風(fēng)險：指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響，又稱為不可分散風(fēng)險或不可回避風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險：是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險.填空題：1、證券投資的成本有買入價款、傭金、委托手續(xù)費、過戶費、稅收；2、股票的收益形式有股息收入、資本增值、資本利得；3、常見的系統(tǒng)風(fēng)險有購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險4、常見的非系統(tǒng)風(fēng)險有信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、道德風(fēng)險；計算題：1、某公司股票每10股送5股，除權(quán)日為20XX年3月20XX19日的收盤價為9元，則20XX除權(quán)價是多少？9/(1+0.5)=2、某公司用資本公積金轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增2股，除權(quán)日為20XX年3月20XX19日的收盤價為6元，則20XX除權(quán)價是多少？6/(1+0.2)=3、某公司股票每10股配2股，配股價格為5元，除權(quán)日為20XX年3月20XX19日的收盤價為10元，則20XX除權(quán)價是多少？(10+0.2*5)/(1+0.2)=4、某公司股票每10股送4股，轉(zhuǎn)增2股，配3股，配股價格為2元，股權(quán)登記日為20XX年3月19日，除權(quán)日為20XX年3月20XX19日的收盤價為4元，則20XX除權(quán)價是多少？(4+0.3*2)/(1+0.2+0.4+0.3)=5、接4題，如果有一個投資者在20XX年3月8日買入該只股票1000股，買入價為4.20XX一直持有，除權(quán)后股價漲到了3.58元，該投資者在此價位將該只股票全部出售。計算該投資者獲利額（除了買價，不考慮其他投資成本）4.20XX000+300*2=3.58*1900=兩者相減：20XX元6、某股票在除息日前一交易日的收盤價為6元，每股可領(lǐng)取股息0.20XX含稅），計算除息價。6-0.2=7、某公司今年的分紅方案是：10送2派2（含稅）配3，配股價格為2元，股權(quán)登記日為20XX年3月19日，除權(quán)日為20XX年3月20XX19日的收盤價為4元，則20XX除權(quán)價是多少？(4+0.3*2-0.2)/(1+0.2+0.3)=8、某一投資者3月6日一次性買入股票“五糧液”10000股，買入價格為當(dāng)日最低價25元，印花稅率為成交額的1‰，傭金率為成交額的2.5‰，過戶費為股票面值的1‰，免委托費。5月8日，該投資者以當(dāng)日最高價30元的價格將五糧液股票10000股全部賣出。計算該投資者此項買賣五糧液股票的收益額？25*10000*(1+2.5‰)+10000*1‰=30*10000*(1-2.5‰-1‰)-10000*1‰=兩者相減9、某一投資者按照1010元的價格買入面值為1000元的某債券10手，票面利率為3%，持有2年后到期，一次性還本付息，債券期限3年，計算票面收益率、直接收益率、實際收益率。票面收益率:3%直接收益率:1000*3%/1010=實際收益率:【1000*3%*3+（1000-1010）】/1010*2=10、20XX年10月18日，某一投資者按照每手1040元的價格買入10手20XX年10月18日發(fā)行的10年期的債券，年利息率為5%，每年10月30日支付當(dāng)年利息。20XX年10月18日，該投資者已獲得5年的利息，如以每手1030元的價格將10手債券出售。計算實際收益率。[1000*5%*5+(1030-1040)]/5*1040=11、接10題，如果投資者持有到期，即20XX年10月18日，此時投資者的實際收益率是多少？[1000*5%*8+(1000-1040)]/8*1040=12、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10%的貼現(xiàn)率公開發(fā)行，某投資者在發(fā)行時買入，60天后賣出，市場公布的折扣率為9%，計算投資者的實際收益率。發(fā)行價格：1000*（1-10%*180/360）=950元賣出價格：1000*（1-9%*120XX60）=970元實際收益率：[（970-950）/950]*365/60=13、有甲、乙、丙三種股票被選為樣本股，基期價格分別為5.80元、12.30元、9.40元。計算日價格分別為8.20XX19.50元、8.90元、,用綜合法、相對法分別計算日股價指數(shù)。綜合法：[（8.20XX9.50+8.90）/(5.80+12.30+9.40)]*100=相對法：[8.20XX.80+19.50/12.30+8.90/9.40）]/3*100=第六章作業(yè)1、名詞解釋：基本分析法：又稱基本面分析，是指證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過對決定證券價值及價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務(wù)狀況等的分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。技術(shù)分析法：是僅從證券的市場行為來分析和預(yù)測證券價格未來變化趨勢的方法。支撐線：稱為抵抗線。當(dāng)股價跌到某個價位附近時，股價停止下跌，甚至有可能回升，這是因為多方在此買入造成的,支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用.壓力線：又稱為阻力線。當(dāng)股價上漲到某價位附近時，股價會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋出造成的,壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用。黃金交叉：短期MA從下向上穿越長期MA死亡交叉：短期MA從上向下穿越長期MA關(guān)聯(lián)交易：指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而不論是否收取價款。關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生取決于交易雙方之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。2、填空題（1）證券投資分析的三要素是（信息）、（步驟）、（方法）。（2）產(chǎn)業(yè)的生命周期包括（幼稚期）、（成長期）、（成熟期）、（衰退期）。（3）通常情況下屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的有（雙重頂?shù)?、頭肩頂