香梨股份財務(wù)報表分析報告組長：組員：

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2企業(yè)基本概況資產(chǎn)負債表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析總結(jié)一.企業(yè)根本概況新疆庫爾勒香梨股份〔XinjiangKorlaPearCompanyLimitedSH:600506〕是以巴州沙依東園藝場為主發(fā)起人，聯(lián)合庫爾勒市庫爾楚園藝場、庫爾勒人和農(nóng)工貿(mào)有限責任公司、和碩新農(nóng)種業(yè)科技和哈密中農(nóng)科開展于1999年11月18日成立。2001年12月26日在上海證交所上市。香梨股份下設(shè)三個分公司：以經(jīng)營林果業(yè)生產(chǎn)種植為主的園藝分公司；以經(jīng)營庫爾勒香梨等特色林果業(yè)產(chǎn)品為主的經(jīng)貿(mào)分公司；以經(jīng)營果品深加工產(chǎn)品為主營業(yè)務(wù)的果業(yè)分公司。公司生產(chǎn)的主要產(chǎn)品有“東方圣果〞牌庫爾勒香梨，“笙夏〞牌4大種類13個系列冰杏酒，“阿爾金〞牌系列深加工肉制品。香梨股份是國家農(nóng)業(yè)部、財政部等八部委于2000年10月首批認定的151家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)之一，是自治區(qū)人民政府確定的30戶重點企業(yè)；是巴州人民政府確定的三個30戶重點扶優(yōu)扶強企業(yè)；是巴州人民政府連續(xù)三年認定的“守合同、重信用〞AAA級信用企業(yè)。Page

4資產(chǎn)負債表分析水平分析項目分析垂直分析償債能力營運能力??:???????分析內(nèi)容資產(chǎn)負債表水平分析1.應(yīng)收賬款從上表我們可以看出，2021年到2021增加，2021年到2021較少可能跟企業(yè)銷售規(guī)模減少有關(guān)，但從2021年到2021年大幅度增長，由2021年1049640增至2021年的19671100，增長了177%，增長幅度較大，可能的原因有以下幾點；第一，企業(yè)銷售規(guī)模變大；第二，企業(yè)自2021年后采取了較為松散的信用政策，應(yīng)收賬款規(guī)模變大；第三，企業(yè)收賬工作執(zhí)行不利；第四，應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長期掛賬且難以收回，或因客戶發(fā)生財務(wù)困難，暫時難以歸還所欠貨款。第五，存在不正常的應(yīng)收賬款增長，例如2021年，第四季度的營業(yè)收入由第三季度的9016140增長至138353000，而應(yīng)收賬款由第三季度的1476120增長至10561100，增長幅度較大；第六，還可能是企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易進行利潤調(diào)節(jié)。2.存貨從上表我們可以看出，存貨自2021年的4846000增長至2021年的28350700，增長了23504700，增長率為485%，增長幅度非常大，主要原因有以下幾點：第一，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴張和收縮或者果品收購量增加，庫存增加所致；第二，資產(chǎn)利用效果的較小；第三，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的慢；第三，存貨管理水平較低。3.短期借款從上表我們可以看出：短期借款從2021年的24000000降至2021年的14000000，降低了10000000，降低比率為42%，由2021年的14000000增長至2021年的30000000，增長了16000000,增長率為114%，主要系本期銀行借款所致?？赡艿脑蛴幸韵聨讉€方面：第一，流動資金的需要，當季節(jié)性或臨時性需要產(chǎn)生時，企業(yè)會通過舉借短期借款來滿足其資金的需要；第二，節(jié)約利息支出，舉借短期借款相對于長期借款來說，可以減少利息支出；第三，調(diào)整負債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風險，企業(yè)會增加短期借款，就可以相對減少對長期負債的需要，使企業(yè)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；第四，增加企業(yè)資金彈性，短期借款可以隨借隨換，有利于企業(yè)對資金存量進行調(diào)整。香梨股份償債能力分析1.在香梨股份公司這張表中可以看出，其流動比率均在5%以下，說明該流動負債的平安性很低，短期償債能力很弱。2.速動比率越高，說明企業(yè)歸還流動負債的能力越強，對債權(quán)人的保證程度越強；反之。說明企業(yè)的短期償債能力存在問題；從上表我們可以看出，香梨股份的速動比率較低，說明企業(yè)的短期償債能力存在問題。3.現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)能夠隨時歸還流動負債的能力越強，企業(yè)面臨的短期償債的壓力越小，反之，說明企業(yè)的短期償債壓力較大，從上表可以看出，香梨股份近兩年來，其現(xiàn)金比率較高，說明該企業(yè)隨時歸還流動負債的能力較強。4.產(chǎn)權(quán)比率比越高，說明企業(yè)歸還長期債務(wù)的能力越弱，越低，說明企業(yè)歸還長期債務(wù)的能力越強，但過低的產(chǎn)權(quán)比率也說明了企業(yè)不能充分發(fā)揮負債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。從上表可以看出，香梨股份近兩年來產(chǎn)權(quán)比率相對較低，說明企業(yè)的歸還長期債務(wù)能力較強。資產(chǎn)負債表營運能力分析存貨周轉(zhuǎn)率在一定的范圍內(nèi)越高越好，存貨周轉(zhuǎn)越快，所實現(xiàn)的周轉(zhuǎn)額越大，利潤也就越高。從上表可以看出，香梨股份的存貨周轉(zhuǎn)率都相對較低，不過這也主要由行業(yè)性質(zhì)所決定。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越高，周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)短期償債能力越強。從上表可以看出，香梨股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率除2021年以外，都相對較低，說明企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力很弱，資產(chǎn)流動性較弱，企業(yè)償債能力很弱。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期短，說明資產(chǎn)的利用率高，企業(yè)的固定資產(chǎn)投資得當，企業(yè)的營運能力能力越好。從上表可以看出，香梨股份的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很低，其周轉(zhuǎn)期很長，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用率很低，企業(yè)營運能力很差?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)期越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期越短，說明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，營運能力也就越強，從上表可以看出，香梨股份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很低，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)很長，說明企業(yè)營運能力很差，總資產(chǎn)所創(chuàng)造銷售收入和現(xiàn)金收入越少盈利能力

盈利能力是公司獲取利潤的能力，而利潤那么是股東取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是公司得以持續(xù)開展的關(guān)鍵動因；營業(yè)利潤率反映營業(yè)收入的最終獲利能力，該比率越高，企業(yè)最終獲利能力越高，而從2021年至2021年持續(xù)下降，獲利能力較弱；對于香梨股份而言，香梨股份在所屬行業(yè)板塊表現(xiàn)與其他行業(yè)相比，農(nóng)林牧漁板塊獲利能力處于較低水平，其生產(chǎn)周期長，投入大，產(chǎn)品需求彈性小，其收入較穩(wěn)定，這都是由行業(yè)特點決定的。利潤垂直結(jié)構(gòu)變動分析評價從表中可看出各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況，2021年度營業(yè)本錢占營業(yè)收入的比重為91.17%，比2021年度的79.67%增加了11.50%，2021年度營業(yè)稅金及附加占營業(yè)收入的比重為0.04%，比2021年度的2.04%降低了2.00%，銷售費用占營業(yè)收入的比重增加了2.35%，管理費用占營業(yè)收入的比重增加了11.46%，財務(wù)費用占營業(yè)收入的比重降低了0.63%，資產(chǎn)減值損失占營業(yè)收入的比重增加了2.45%，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重降低了了25.37%，營業(yè)外收入占營業(yè)收入的比重增加了10.83%，營業(yè)外支出占營業(yè)收入的比重增加了0.01%，進而導致凈利潤占營業(yè)收入的比重降低了13.99%。利潤表水平分析營業(yè)利潤水平分析評價營業(yè)利潤分析從上表來看，香梨股份2021年實現(xiàn)營業(yè)利潤-13567900.00，比上年減少了，增長率為-423.37%，減少幅度比較大。公司營業(yè)利潤減少主要是由于營業(yè)毛利比上年減少22768600.00元，管理費用增加了66700.00元，資產(chǎn)減值損失增加了13720.00元。營業(yè)毛利分析營業(yè)毛利是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)本錢之間的差額。表中，香梨股份營業(yè)本錢的上升高于營業(yè)收入上升的幅度。銷售費用，財務(wù)費用，管理費用等的減少與增加，也對營業(yè)毛利造成影響。增減相抵，導致營業(yè)毛利減少。營業(yè)稅金及附加注：2021年較2021年減少了2,435,692.43元，減少了82.96%，主要2021年營業(yè)稅減少致。2021較2021年增加1,483,220.75元,增長1.11倍，主要系2021年處置投資性房地產(chǎn)相關(guān)稅費增加所致。2021年較2021年減少2,796,386.11元，下降99.07%，主要系2021年處置投資性房地產(chǎn)所致。管理費用注：2021年較2021年減少了2373893.07,減少了15.48%，主要系期間相關(guān)稅金、職工薪酬、業(yè)務(wù)招待費、資產(chǎn)攤銷、折舊、停工損失。2021年較2021年減少了3236125.03,減少了25.06%，主要系期間相關(guān)稅金、職工薪酬、業(yè)務(wù)招待費、折舊。2021年較2021年增加2,563,131.02元，增加26.35%，主要系期間相關(guān)稅金、職工薪酬、停工損失。2021年較2021年增加66701.17元，增加0.54%，主要系期間相關(guān)稅金、職工薪酬、差旅費。銷售費用注：2021年較2021年減少了60833元，主要系運輸費、職工薪酬等費用減少所致。2021年較2021年增加2295055.61元，主要系運輸費、勞務(wù)等費用增加所致。2021年較2021年增加2,479,249.29元，增加1.02倍,主要系運輸費、工資、包裝費等費用增加所致。2021年較2021年減少了1327966.68元，主要系運輸費、勞務(wù)費等費用減少所致。財務(wù)費用注：2021年較2021年減少1688516.55元，減少21.79%。2021年較2021年減少4241037.63元，減少69.98%。2021年較2021年減少534,564.29元，減少29.38%，主要系2021年度短期借款減少相應(yīng)的利息支出。2021年較2021年減少960817.5元，減少74.78%，主要系2021年度短期借款減少相應(yīng)的利息支出。資產(chǎn)減值損失2021年較2021年減少了97,749,398.69元，減少了99.66%，主要是2021年處置子公司新疆聯(lián)合化工有限責任公司，其計提各項資產(chǎn)減值準備相應(yīng)減少所致。2021年比2021年增加了3303522.38元，增加了4.9倍，是公司壞賬損失和存貨跌價損失所致。2021年營業(yè)總收入的定基增長率為546.70%，比2021年有明顯增長，2021年下降到183.98%。2021年營業(yè)本錢的定基增長率的為151.86%，2021年為501.95%，2021年下降到202.49%。2021年銷售費用的定基增長率為91.87%，2021年為2383.71%，2021年下降到1712.12%。2021年資產(chǎn)減值損失的環(huán)比增長率為-299.37%，2021年為-489.91%，2021年增長到0.52%。2021年營業(yè)外收入的環(huán)比增長率為-93.37%，2021年為-56.21%，2021年增長為2794.78%現(xiàn)金流量表分析簡述現(xiàn)金流量表是反響企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入量和流出量的報表。與其他主要會計報表相比較，現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為根底編制的。因此現(xiàn)金流量表也可以定義為以現(xiàn)金為根底編制的，反響企業(yè)一定時期現(xiàn)金流量增減變化情況的報表?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是一個廣義的概念，它包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，這里的現(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款；一般就是資產(chǎn)負債表上“貨幣資金〞工程的內(nèi)容。準確地說，確定這里的現(xiàn)金時還應(yīng)剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專項存款等。現(xiàn)金等價物，那么是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資；一般是指在資產(chǎn)負債表上“交易性金融資產(chǎn)〞工程中符合上述條件的短期投資?，F(xiàn)金流量，是指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。通過我們公司的現(xiàn)金流量表，得出以下結(jié)論：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都為正，投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額和籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量金額都是有正有負。結(jié)合表分析如下：現(xiàn)金主要來自經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動。投資活動的現(xiàn)金凈流量小于0，因為企業(yè)的開展與擴張都會采用擴大投資、增加投資支出的方式。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增加，主要原因為公司本期理財產(chǎn)品收益增加、投資減少所致；支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金同比減少，主要原因為公司本期未發(fā)生與投資相關(guān)的費用;取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額同比減少，主要原因為公司本期無新增合并子公司業(yè)務(wù)發(fā)生所致；(6〕購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金同比減少，主要原因為公司本期投資減少所致；〔7〕2021年與2021年經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量大于0，企業(yè)經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，通過日常經(jīng)營獲取現(xiàn)金的能力較強。2021年、2021年、2021年經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量小于0，反映出我們公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力不夠強，通過經(jīng)營活動收取的現(xiàn)金，不能夠滿足經(jīng)營本身的需要，其差額局部還需要利用投資尤其是籌資的現(xiàn)金流量來予以彌補，否那么將極有可能影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動?！?〕經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少，主要原因為公司凈利潤減少以及經(jīng)營性應(yīng)付款項減少所致；

〔9〕投資活動的現(xiàn)金凈流量小于0，因為企業(yè)的開展與擴張都會采用擴大投資、增加投資支出的方式?！?0〕收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金同比減少，主要原因為公司本期收到借入的臨時性周轉(zhuǎn)金較上年同期減少所致；〔11〕我們公司籌資活動的現(xiàn)金流入量明顯大于現(xiàn)金流出量，說明我們公司吸收資本或舉債的步伐加快，在最近幾年，我們公司加快了投資和經(jīng)營擴張的步伐，有了新的獲利增長點，補充了經(jīng)營上的資金短缺。〔12〕2021年與2021年經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量大于0，能自我造血2021年、2021年、2021年經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量小于0，入不敷出，出現(xiàn)財務(wù)危機，我們還有很大的提升空間。現(xiàn)金流量的比較分析〔08與09年度、11與12年度〕從以上數(shù)據(jù)我們可以得出以下幾個結(jié)論第一，我們公司08年產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為13913700.00元。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量22,439,600.00元；投資活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量46,234,900.00元；籌資活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量104,881,000.00元。整體上企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力是比較強的?！?〕09年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的產(chǎn)生主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為21,315,800.00元，收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為705,916.00元。而經(jīng)營現(xiàn)金的流出主要集中在購置商品和支付勞務(wù)方面，該項支出為10,257,100.00元?！?投資活動現(xiàn)金流量主要是由于構(gòu)建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)引起的，此項現(xiàn)金流出為2128810.00元。大規(guī)模構(gòu)建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)可以增加企業(yè)未來的生產(chǎn)能力，也顯示出企業(yè)對未來的開展充滿信心。〔4〕籌資活動現(xiàn)金流量的增加主要來自于吸收借款，這項業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入量到達了50,000,000.00元?，F(xiàn)金流量的比較分析〔08與09年度、11與12年度〕比較分析1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比較分析公司2021年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量本年比上年減少，經(jīng)營活動現(xiàn)