2023年通信基站/機房運維綜合管理行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)及政策 41、行業(yè)主管部門和監(jiān)管體制 42、行業(yè)主要政策法規(guī) 43、行業(yè)規(guī)范和技術(shù)標準 6二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢 71、細分市場介紹 72、行業(yè)發(fā)展簡況 123、行業(yè)特點 144、行業(yè)發(fā)展趨勢 15三、行業(yè)競爭情況 181、行業(yè)競爭格局和市場化程度 182、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及市場份額 203、進入本行業(yè)的主要障礙 22（1）行業(yè)主管部門的入網(wǎng)核準 22（2）核心技術(shù)和研發(fā)壁壘 22（3）穩(wěn)定的客戶資源 224、市場供求狀況及變動原因 235、行業(yè)利潤水平的變動趨勢 25四、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 271、有利因素 27（1）通信行業(yè)重組和《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》的出臺使得通信運營商的投資規(guī)模增大 27（2）運營商競爭格局的變化使得運營商對運行維護信息化的投入增加 28（3）3G及全業(yè)務(wù)牌照發(fā)放增加對運行維護管理監(jiān)控方面的需求 28（4）農(nóng)村和中西部地區(qū)的發(fā)展和市場容量的擴大 29（5）政府高度重視節(jié)能減排工作，運營商對節(jié)能重要性認識不斷增強 302、不利因素 31（1）行業(yè)政策標準、市場體系不完善，導(dǎo)致競爭無序 31（2）技術(shù)升級和產(chǎn)品更新導(dǎo)致對行業(yè)研發(fā)要求的提高 31（3）運營商集中采購，導(dǎo)致價格下降 31五、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點 321、行業(yè)技術(shù)應(yīng)用情況 322、技術(shù)水平和發(fā)展趨勢 33（1）數(shù)據(jù)采集監(jiān)控單元的集成化、模塊化 33（2）現(xiàn)場監(jiān)控單元的高兼容性 34（3）傳輸組網(wǎng)方式的改進和IP化 34（4）軟件系統(tǒng)數(shù)據(jù)處理技術(shù)的進一步完善 35六、行業(yè)經(jīng)營模式和行業(yè)區(qū)域性、季度性特征 361、行業(yè)經(jīng)營模式 362、行業(yè)區(qū)域性、季度性特征 37（1）區(qū)域性 37（2）季度性 38七、本行業(yè)與上、下游行業(yè)的關(guān)系 38一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)主管部門和監(jiān)管體制本行業(yè)的行政主管部門為原國家信息產(chǎn)業(yè)部，現(xiàn)為工業(yè)和信息化部。國家行政主管部門負責(zé)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和總體規(guī)劃的制定。行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)的開展需要嚴格執(zhí)行工業(yè)和信息化部所制定的相關(guān)技術(shù)政策、技術(shù)體制和技術(shù)標準。在通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備接入的領(lǐng)域，需要通過通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備入網(wǎng)認證，同時接受電子信息產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督和管理。本行業(yè)相關(guān)的行業(yè)自律組織為中國通信企業(yè)協(xié)會和中國通信企業(yè)標準化協(xié)會。為了進一步促進本行業(yè)的發(fā)展，中國通信企業(yè)協(xié)會通信網(wǎng)絡(luò)運維專業(yè)委員會于2023年6月15成立。該委員會立足于通信行業(yè)，專注通信運維領(lǐng)域，為行業(yè)、企業(yè)服務(wù)；致力于提高我國通信網(wǎng)絡(luò)的管理能力與維護水平，不斷提升通信網(wǎng)絡(luò)運維人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)與技能，推動運維服務(wù)市場的規(guī)范、持續(xù)與健康發(fā)展。2、行業(yè)主要政策法規(guī)基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)屬于國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域。2015年中共中央辦公廳和國務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)《2015—2021年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》，明確提出：培育有核心競爭能力的信息產(chǎn)業(yè)，加快培育和發(fā)展具有核心能力的大公司和擁有技術(shù)專長的中小企業(yè)。2015年3月1日，信息產(chǎn)業(yè)部制定并頒布《信息產(chǎn)業(yè)“十四五”規(guī)劃》，進一步提出：要大力提升信息化建設(shè)支撐能力，增強網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，提高軟硬件產(chǎn)品配套能力。2015年3月27日，國務(wù)院辦公廳頒布《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)的若干意見》（國發(fā)〔2015〕7號），文件提出：要積極發(fā)展信息服務(wù)業(yè)，加快發(fā)展軟件業(yè)，堅持以信息化帶動工業(yè)化，完善信息基礎(chǔ)設(shè)施。2015年12月7日，廣東省人民政府頒布《關(guān)于加快發(fā)展我省現(xiàn)代信息服務(wù)業(yè)的意見》，明確提出：要充分發(fā)揮廣東省在通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備生產(chǎn)制造及市場消費的優(yōu)勢，大力發(fā)展第三代移動通信（3G）、下一代網(wǎng)絡(luò)（NGN）等新一代信息傳輸服務(wù)業(yè)，搶占行業(yè)發(fā)展制高點，通過設(shè)備制造商、網(wǎng)絡(luò)運營商和服務(wù)提供商互動合作，加快產(chǎn)業(yè)化發(fā)展步伐。同時，將進一步加大對發(fā)展現(xiàn)代信息服務(wù)業(yè)的扶持力度，科技三項經(jīng)費、自主創(chuàng)新資金、技術(shù)改造資金、扶持中小企業(yè)發(fā)展專項資金和關(guān)鍵領(lǐng)域重點突破資金的安排都要向現(xiàn)代信息服務(wù)業(yè)有所傾斜。2016年5月24日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)改委和財政部發(fā)布了《三部委關(guān)于深化電信體制改革的通告》。公告指出，基于電信行業(yè)現(xiàn)狀，為實現(xiàn)改革目標，鼓勵中國電信收購中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)（包括資產(chǎn)和用戶），中國聯(lián)通與中國網(wǎng)通合并，中國衛(wèi)通的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)并入中國電信，中國鐵通并入中國移動。該公告發(fā)布后，中國聯(lián)通的CDMA網(wǎng)將劃歸中國電信，中國聯(lián)通能夠?qū)Ｗ⒂诎l(fā)展GSM網(wǎng)絡(luò)，中國電信專注于CDMA網(wǎng)絡(luò)。2017年2月18日，國務(wù)院常務(wù)會議通過了《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》。電子信息產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性支柱產(chǎn)業(yè)。在當前國際市場需求急劇下降、全球電子信息產(chǎn)業(yè)深度調(diào)整的形勢下，振興我國電子信息產(chǎn)業(yè)，必須強化自主創(chuàng)新，完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快信息化與工業(yè)化融合，著力以重大工程帶動技術(shù)突破，以新的應(yīng)用推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3、行業(yè)規(guī)范和技術(shù)標準（1）《中華人民共和國電信條例》（國務(wù)院令第291號）；（2）《通信局（站）電源、空調(diào)及環(huán)境集中監(jiān)控管理系統(tǒng)第1部分：系統(tǒng)技術(shù)要求》（YD/T1363.1-2014）；（3）《通信局（站）電源、空調(diào)及環(huán)境集中監(jiān)控管理系統(tǒng)第2部分：互聯(lián)協(xié)議》（YD/T1363.2-2014）；（4）《通信局（站）電源、空調(diào)及環(huán)境集中監(jiān)控管理系統(tǒng)第3部分：前端智能設(shè)備協(xié)議》（YD/T1363.3-2014）；（5）《通信局（站）電源、空調(diào)及環(huán)境集中監(jiān)控管理系統(tǒng)第4部分：測試方法》（YD/T1363.4-2014）；（6）《通信局（站）電源系統(tǒng)總技術(shù)要求》（YD/T1051-2000）；（7）《通信電源集中監(jiān)控系統(tǒng)工程設(shè)計規(guī)范》（YD/T5027-2014）；（8）《通信電源集中監(jiān)控系統(tǒng)工程驗收規(guī)范》（YD/T5058-2014）；（9）《通信局（站）門禁集中監(jiān)控系統(tǒng)技術(shù)要求》（YD/T1622-2015）；（10）《通信局（站）圖像集中監(jiān)控系統(tǒng)技術(shù)要求》（YD/T1623-2015）；（11）《通信局站用智能熱交換系統(tǒng)》（YD/T1968-2017）；（12）《通信局站用智能新風(fēng)節(jié)能系統(tǒng)》（YD/T1969-2017）。二、行業(yè)概況及發(fā)展趨勢1、細分市場介紹電信運營商在社會價值鏈中扮演的是橋梁和紐帶作用，電信運營商價值鏈結(jié)構(gòu)如下圖所示?？蛻敉ㄟ^電信運營商來聯(lián)接系統(tǒng)集成商、設(shè)備提供商及內(nèi)容服務(wù)商。高新興即設(shè)備提供商，同時公司未來將逐漸將核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為增值業(yè)務(wù)，向內(nèi)容服務(wù)商及系統(tǒng)集成商轉(zhuǎn)變，但將依托現(xiàn)有技術(shù)進行延伸。為保證給客戶提供高質(zhì)量的通信服務(wù)，電信運營商建立了非常強大的網(wǎng)絡(luò)和相應(yīng)的支撐體系。電信運營商網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)如下圖所示，包括傳送平臺、通信平臺、業(yè)務(wù)平臺、支撐平臺及管理平臺。其中，管理平臺使得通信設(shè)備和支撐系統(tǒng)能夠順暢地運行，支撐平臺使得電信運營商把業(yè)務(wù)準確地推廣到客戶身上。在支撐平臺里面，把網(wǎng)管系統(tǒng)、客戶服務(wù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)以及企業(yè)信息化系統(tǒng)統(tǒng)稱為運營支撐網(wǎng)絡(luò)。作為信息產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)，通信網(wǎng)絡(luò)支撐系統(tǒng)技術(shù)開發(fā)是服務(wù)整個通信網(wǎng)絡(luò)運行和維護的基礎(chǔ)，而基站/機房運維綜合管理則是通信網(wǎng)絡(luò)支撐系統(tǒng)的重要組成部分。如下圖所示，電信運營商的關(guān)鍵技術(shù)包括技術(shù)和業(yè)務(wù)兩個方面，技術(shù)方面包括組網(wǎng)技術(shù)和支撐技術(shù)。不論主體網(wǎng)絡(luò)，還是針對運維支撐網(wǎng)絡(luò)，組網(wǎng)技術(shù)是網(wǎng)絡(luò)成敗的關(guān)鍵，高新興在運維支撐網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中不斷創(chuàng)新，及時推出了符合運營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步伐的組網(wǎng)技術(shù)。支撐技術(shù)是運營商業(yè)務(wù)發(fā)展好壞的關(guān)鍵，支撐系統(tǒng)的好與壞，體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與客戶服務(wù)上。面向基站/機房的運維綜合管理業(yè)務(wù)主要是針對通信基站/機房電源、空調(diào)、油機、蓄電池、高低壓配電等多種設(shè)備和環(huán)境的各種參數(shù)、圖像、聲音等進行遙測、遙信、遙調(diào)、遙視和遙控，實時監(jiān)測其運行參數(shù)，診斷和處理故障，記錄和分析相關(guān)數(shù)據(jù)，從而實現(xiàn)基站/機房的集中監(jiān)控、集中維護和集中管理的目的。近幾年來，隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國信息產(chǎn)業(yè)取得飛速發(fā)展。在我國整體經(jīng)濟保持快速健康發(fā)展的基礎(chǔ)上，我國通信行業(yè)發(fā)展也呈現(xiàn)快速發(fā)展。從近幾年來移動電話用戶數(shù)和移動電話普及率的數(shù)字變化中看到這一點。隨著通信行業(yè)的發(fā)展，通信行業(yè)收入也保持較高的增長速度，反映出通信行業(yè)在市場拓展和收入獲取方面的良好態(tài)勢。通信基站/機房是通信行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)?；?，即公用移動通信基站是無線電臺站的一種形式，是指在一定的無線電覆蓋區(qū)中，通過移動通信交換中心，與移動電話終端之間進行信息傳遞的無線電收發(fā)信電臺。機房則普遍指的是電信、聯(lián)通、移動、電力以及政府或者企業(yè)等，存放小型機、服務(wù)器的，為用戶以及員工提供IT服務(wù)的地方。隨著我國通信事業(yè)的迅猛發(fā)展，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信等運營商為確保向廣大用戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，保證通信的暢通，建造了大量基站和機房。僅以中國移動為例，截至2016年底，中國移動擁有各類基站/機房數(shù)達到40萬個，并以每年10%－20%的比例激增。2016年僅中國移動一家運營商新增基站數(shù)就超過10萬個。如此龐大的通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和新增設(shè)備數(shù)量，對基站/機房相配套的通信網(wǎng)絡(luò)運維綜合管理系統(tǒng)提出了很高的要求。同時，運營商還投入巨額資金購置通信設(shè)備、輔助設(shè)備、儀器儀表。為保證這些設(shè)備、儀器儀表的正常運行，保持通信網(wǎng)絡(luò)的暢通，實現(xiàn)無人值守和對基站/機房的集中化管理，運營商對于通信網(wǎng)絡(luò)中各類輔助系統(tǒng)和工具的需求就變得日益迫切。這就催生了通信基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)。通信設(shè)備種類龐雜，基站數(shù)量眾多，通信網(wǎng)絡(luò)運行受外界因素影響較大。如果維護不得力，設(shè)備總體的故障率就會很高，從而運行成本就會增加，基站的不安全因素也會增大。未來的電信市場競爭將日趨激烈，新的形勢對國內(nèi)電信運營商的市場響應(yīng)能力、服務(wù)保障能力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、運營管理能力提出了更高的要求。新的技術(shù)、新的運營競爭環(huán)境使得電信運營商對運行維護效率、維護水平、維護成本控制提出了更高的要求。特別是隨著新一代網(wǎng)絡(luò)演進和3G的發(fā)展，以及市場競爭環(huán)境的不斷變化，運營商正面臨著各種轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。隨著3G和全業(yè)務(wù)牌照的發(fā)放，運營商在移動語音和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭會更為激烈，電信運營商的盈利能力將更取決于全面降低運營成本的能力，而基站/機房運維綜合管理將成為運營商有效降低運營成本的方法之一。同時，也有助于運營商擺脫維護負擔，更好地開發(fā)新業(yè)務(wù)，有利于電信運營商集中精力到經(jīng)營核心服務(wù)業(yè)務(wù)方面，在業(yè)務(wù)和服務(wù)創(chuàng)新方面有更多的投入。通信基站/機房運維綜合管理系統(tǒng)可以確保運維過程的流程化、自動化和信息化，快速傳遞并反饋管控信息，實現(xiàn)快速故障定位、業(yè)務(wù)處理和恢復(fù)，從而能夠幫助運營商在復(fù)雜的環(huán)境下，提高網(wǎng)絡(luò)服務(wù)質(zhì)量、保證網(wǎng)絡(luò)響應(yīng)速度、提高綜合競爭力，從而成為運營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中不可或缺的組成部分。2、行業(yè)發(fā)展簡況基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)在起步時僅僅是針對一些專用設(shè)備，如配電、電源等設(shè)備和環(huán)境進行監(jiān)控。但是隨著通信事業(yè)的發(fā)展，運營商在對基站/機房實際運維管理工作中，開始面臨集中化管理的需求。以中國移動為例，在2001年即提出集中化管理的概念，2014年中國移動正式開始執(zhí)行“集中監(jiān)控、集中維護、集中管理”的網(wǎng)絡(luò)運維體制。運營商通過采用現(xiàn)代化的集中監(jiān)控系統(tǒng)，可提高維護的及時性和準確性，實現(xiàn)無人值守，節(jié)省運行費用，提高維護水平，保證被監(jiān)控系統(tǒng)運行正常，達到提高效率、減員增效的目的。各運營商相繼開始了基站/機房運維管理系統(tǒng)的大規(guī)模建設(shè)。同時，電子運維系統(tǒng)在網(wǎng)絡(luò)管理中得到普遍應(yīng)用，實現(xiàn)了前臺客戶服務(wù)部門與后臺支撐管理部門的實時聯(lián)動，建立了高效的閉環(huán)電子化生產(chǎn)調(diào)度流程，為保障網(wǎng)絡(luò)運行質(zhì)量提供了可靠保證。如下圖所示，運維信息化產(chǎn)品占運維產(chǎn)品的94%，屬于運維領(lǐng)域重點投資內(nèi)容。因此，整個通信基站/機房運維綜合管理行業(yè)呈現(xiàn)出迅速發(fā)展的勢頭。同時，隨著資源節(jié)約型社會建設(shè)的開展，通信運營商對于基站/機房節(jié)能系統(tǒng)的建設(shè)和維護提出了新的需求，這一領(lǐng)域也開始成為通信基站/機房運維綜合管理中一個重要的發(fā)展方向。在近幾年中，適應(yīng)于信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在網(wǎng)絡(luò)規(guī)模日益龐大的情況下，運營商對于基站/機房運維綜合管理的需求不斷擴展，運維管理系統(tǒng)已經(jīng)成為基站/機房通信建設(shè)的配套工程，實行同步設(shè)計、同步施工和同步驗收。隨著行業(yè)需求的擴展，市場規(guī)模不斷擴大。2016年中國運維綜合管理市場規(guī)模達到27.95億元，與2015年相比，同比增長29.53%。3、行業(yè)特點①行業(yè)整體的發(fā)展受運營商影響較大，行業(yè)的需求主要受下游需求拉動影響；②行業(yè)正處于成長初期階段，企業(yè)的規(guī)模差距比較大，行業(yè)的集中度處于上升過程，有核心競爭力的企業(yè)市場份額處于快速上升狀態(tài)；③行業(yè)的整體利潤水平較高，但隨著競爭的加劇，行業(yè)的產(chǎn)品價格和毛利率水平處于下降的趨勢；④企業(yè)區(qū)域化特征明顯，全國性的企業(yè)正處于形成過程；⑤行業(yè)的競爭，市場化程度較低，但市場化的進程處于加快狀態(tài)，通過招標獲得訂單成為行業(yè)企業(yè)的主要競爭手段。4、行業(yè)發(fā)展趨勢適應(yīng)于信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展，運營商對于通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投資規(guī)模將不斷擴大，相應(yīng)的基站新建需求和原有基站的改造需求都會進一步體現(xiàn)。以中國移動為例，2023-2016年，中國移動逐步加大了基站的建設(shè)速度。此外，隨著電信業(yè)重組和3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的鋪開，基于行業(yè)競爭方面的考慮，各大運營商必將大規(guī)模新建和擴充其現(xiàn)有的通信網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，由此推動通信網(wǎng)絡(luò)和基站配套產(chǎn)品的采購需求不斷增加。同時，2017年2月份推出的《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》將進一步刺激和推動行業(yè)的發(fā)展，基站數(shù)量的大幅增加和配套產(chǎn)品的采購必將帶動運維監(jiān)控產(chǎn)品的需求增加。這將成為運維行業(yè)未來發(fā)展的重要推動力。就目前而言，三方面因素推動著運維業(yè)務(wù)向前演進：一是技術(shù)驅(qū)動。電信網(wǎng)絡(luò)逐漸向大容量、扁平式、集中式組網(wǎng)發(fā)展，相應(yīng)的相關(guān)監(jiān)控管理業(yè)務(wù)也向集中式、綜合式方向發(fā)展。二是競爭驅(qū)動。電信業(yè)重組和全業(yè)務(wù)牌照發(fā)放，運營商之間競爭將日趨激烈。三是運營商轉(zhuǎn)型驅(qū)動。運營商正在向信息服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)由綁定、分散、分割向分層、融合發(fā)展。這些因素驅(qū)動基站/機房運維管理業(yè)務(wù)由面向設(shè)備到面向服務(wù)；由分散到相對集中；運維管理日漸科學(xué)化、規(guī)范化、自動化、信息化；同時不斷強化流程管理，提高運維效益。另一方面，隨著通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的不斷擴大，通信網(wǎng)絡(luò)的核心設(shè)備、動力系統(tǒng)以及機房、基站等耗能成倍增加。據(jù)估算，2015年中國僅GSM基站耗電量接近32億千瓦時，基站電費接近20億元。節(jié)能已經(jīng)成為通信業(yè)不能回避的話題。2015年5月24日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》和《國務(wù)院關(guān)于加強節(jié)能工作的決定》兩個文件，其核心均表明了當前節(jié)能減排的重要性和緊迫性。在國家政策的鼓勵下，運營商在通信網(wǎng)絡(luò)運營和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及采購方面積極踐行節(jié)能減排。目前“綠色電信”已經(jīng)成為電信運營商關(guān)注的重點，電信設(shè)備的節(jié)能、降耗不僅能夠降低電信網(wǎng)絡(luò)能源消耗，提升運營企業(yè)的社會形象，更重要的是能夠幫助運營商在激烈的市場競爭下降低運營成本，占據(jù)競爭優(yōu)勢。根據(jù)對中國移動能源消耗統(tǒng)計顯示，電力消耗占據(jù)絕大部分比例，而在電力消耗方面，移動基站占70%以上。移動網(wǎng)絡(luò)中的通信設(shè)備及空調(diào)設(shè)備耗電分別占中國移動總耗電量的35%和25%?；竞蜋C房節(jié)能因此成為中國移動及其它運營商開展“節(jié)能減排”工作的重點。為了降低總能耗，中國移動制訂了《中國移動基站節(jié)能技術(shù)規(guī)范》，并將該規(guī)范納入公司集中采購體系。2015年，中國移動全網(wǎng)應(yīng)用基站智能換熱器節(jié)能系統(tǒng)1,109套，基站智能通風(fēng)節(jié)能系統(tǒng)2,523套，初步估計每年節(jié)約耗電大約700萬度。在中國移動的帶動下，各大運營商必然會加大對于基站節(jié)能產(chǎn)品的需求。根據(jù)“北福源信息咨詢有限公司”的研究，預(yù)計未來三年內(nèi)，中國監(jiān)控運維產(chǎn)品的需求始終呈高速上升趨勢，中國移動將繼續(xù)加大投資規(guī)模，中國電信已經(jīng)加大了對CDMA的投入，中國聯(lián)通的GSM建設(shè)也沒有停滯，再加上已經(jīng)開展的3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高潮。因此，可以預(yù)期，未來幾年內(nèi)中國電信行業(yè)的投資將持續(xù)快速增長，監(jiān)控運維產(chǎn)品的市場需求也會不斷擴大。只有在3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進入平穩(wěn)期，新一輪投資周期的低谷到來的時候，監(jiān)控運維產(chǎn)品的需求才會保持緩慢增長甚至減少。三、行業(yè)競爭情況1、行業(yè)競爭格局和市場化程度本行業(yè)的發(fā)展依附于通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，行業(yè)規(guī)模占據(jù)通信產(chǎn)業(yè)固定投資的2.5%左右，伴隨著運營商重組和3G時代的興起，行業(yè)規(guī)模出現(xiàn)新一輪高速增長，資金和科研實力推動行業(yè)集中度呈現(xiàn)越來越高的趨勢?，F(xiàn)存行業(yè)間的競爭比較激烈。國際、國內(nèi)專業(yè)廠商相繼增加投資，相互間在技術(shù)、產(chǎn)品、價格、服務(wù)及客戶關(guān)系上進行全方位的競爭，市場份額的爭奪激烈。行業(yè)進入障礙高。雖然行業(yè)的科技含量低于通信主設(shè)備的水平，但是一旦運營商選定并使用一家供應(yīng)商的產(chǎn)品以后，由于運行穩(wěn)定性要求和轉(zhuǎn)換成本的增加，其他供應(yīng)商很難進入，本行業(yè)的生產(chǎn)需要具備相應(yīng)的技術(shù)資質(zhì)證書。購買者談判能力高。本行業(yè)面對的客戶主要是電信、移動、聯(lián)通等幾個少數(shù)寡頭通信運營商，行業(yè)內(nèi)的廠商必須在技術(shù)水平、服務(wù)水平和產(chǎn)品價格上滿足客戶的需求才能實現(xiàn)生存與發(fā)展。供應(yīng)商議價能力低。行業(yè)內(nèi)的廠商基本上已經(jīng)建立了完整的設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售體系，所需要采購的器件基本已經(jīng)實現(xiàn)標準化，供應(yīng)商難以左右成本的變化。代替品的威脅一般。受差異化需求和轉(zhuǎn)換成本高昂的影響，其他企業(yè)進入現(xiàn)有細分市場會有一定難度，具有自主知識產(chǎn)權(quán)和自有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，能夠在技術(shù)門檻上阻止其他競爭對手的滲透。整體上來說，本行業(yè)集中度呈越來越高的趨勢，隨著市場進入新一輪高速增長期，企業(yè)必須重新審視自己的核心競爭力和品牌定位，加強研發(fā)力量，提高產(chǎn)品研發(fā)能力和產(chǎn)品科技含量將是本行業(yè)企業(yè)在市場競爭中的戰(zhàn)略重點。目前從事基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)的企業(yè)較多，大約有100多家企業(yè)。其中，大部分企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，2016年銷售額在6000萬以上的企業(yè)僅有4家，即艾默生、中興通訊、高新興和北京移聯(lián)信達。進入該行業(yè)的企業(yè)主要分為三個類型：（1）通信能源企業(yè)，如艾默生，該類企業(yè)主要面向通信能源市場的同時，提供相應(yīng)的基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)；（2）通信設(shè)備制造商，如中興通訊，該類企業(yè)在向運營商提供通信主設(shè)備和配套電源設(shè)備的同時，可以提供相關(guān)監(jiān)控運維設(shè)備。（3）專業(yè)廠商，如高新興和北京移聯(lián)信達等，該類企業(yè)專業(yè)從事基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)?；?機房運維綜合管理業(yè)務(wù)最初是從動力環(huán)境集中監(jiān)控系統(tǒng)發(fā)展起來的，所以該系統(tǒng)最初是由通信設(shè)備和能源供應(yīng)廠商配套提供。因此，最初前兩類企業(yè)在該市場中占有比較大的市場優(yōu)勢。但是近年來，隨著運營商成本控制和集中采購招標模式的開展，特別是基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)向綜合式、集中式方向發(fā)展，專業(yè)化、精細化的供應(yīng)商逐漸獲得運營商的青睞。因此，專業(yè)廠商正利用自身的專業(yè)技術(shù)解決方案和價格優(yōu)勢不斷擴大相應(yīng)的市場份額，該行業(yè)的市場競爭程度不斷提高。2、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及市場份額根據(jù)北福源信息咨詢有限公司《2016-2017基站/機房運維綜合管理行業(yè)研究報告》，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的市場份額情況如下：北京市北福源信息咨詢有限公司是一家專門從事市場調(diào)研、行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計和分析的信息咨詢公司，旗下的慧典市場研究報告網(wǎng)國內(nèi)市場信息咨詢最大的門戶網(wǎng)站之一，為國內(nèi)數(shù)百家企業(yè)提供市場調(diào)研和信息咨詢服務(wù)。北福源信息咨詢有限公司所獲得的市場份額數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局，各通信運營商內(nèi)部深度訪談與調(diào)查，具有一定的可靠性和權(quán)威性。根據(jù)以上市場份額數(shù)據(jù)，2016年行業(yè)內(nèi)企業(yè)的排名情況如下：從行業(yè)看，前四名企業(yè)的市場占有率較高，約占總體市場份額的33.05%。3、進入本行業(yè)的主要障礙（1）行業(yè)主管部門的入網(wǎng)核準通信行業(yè)本身的特點決定了通信運營商在設(shè)備系統(tǒng)和服務(wù)的采購時對產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量有較高的要求。同時，我國信息產(chǎn)業(yè)部對相關(guān)設(shè)備和軟件產(chǎn)品制定了相應(yīng)的技術(shù)和質(zhì)量標準。獲得運營商的訂單要通過信息產(chǎn)業(yè)部的質(zhì)量認定和入網(wǎng)核準?？傊?機房運維綜合管理系統(tǒng)的建設(shè)應(yīng)滿足國家和通信行業(yè)相關(guān)標準，并符合運營商的有關(guān)指導(dǎo)意見。（2）核心技術(shù)和研發(fā)壁壘通信基站/機房運維綜合管理是一個以技術(shù)取勝的行業(yè)。企業(yè)只有掌握了相關(guān)軟硬件的核心技術(shù)，才能參與該行業(yè)的競爭。由于通信技術(shù)發(fā)展日新月異，新技術(shù)和新標準不斷出現(xiàn)，客戶的需求也在不斷提升。企業(yè)需要根據(jù)通信運營商的需求不斷提高技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)能力，這就對企業(yè)的技術(shù)研發(fā)提出了較高的要求。因此，沒有一定的核心技術(shù)成果和技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)能力，就無法滿足通信運營商的要求和激烈的市場競爭。（3）穩(wěn)定的客戶資源通信基站機房運維綜合管理的主要客戶是通信運營商。當前對于通信運維綜合管理業(yè)務(wù)，運營商主要采取招標的方式進行采購。由于通信運營商的需求特性和對產(chǎn)品服務(wù)的采購特點，決定了已經(jīng)進入該行業(yè)的企業(yè)必定具備了較為穩(wěn)定的客戶合作關(guān)系。在這樣的情況下，新的企業(yè)想要進入該行業(yè)，就會面對客戶資源缺乏的瓶頸，而這一瓶頸對于企業(yè)而言是重要的制約。4、市場供求狀況及變動原因基站/機房運維綜合管理主要面向的是通信基站和機房。因此對于基站/機房運維綜合管理的市場需求直接來源于運營商對于通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和維護的投資需求。2016年累計完成電信業(yè)務(wù)總量22,439.5億元，同比增長21.0%；實現(xiàn)電信業(yè)務(wù)收入8,139.9億元，同比增長7.0%；其中，移動通信收入在電信業(yè)務(wù)總收入中所占的比重為55.1%；當年，移動電話用戶新增9,392萬戶，達到64,123萬戶。其中，2000年到2016年中國移動通信行業(yè)的用戶數(shù)量情況見下圖。中國移動通信市場的巨大需求促使通信運營商不斷加大對于通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和維護。從2014年以來，通信行業(yè)投資規(guī)模保持在較高的水平，平均每年維持在2,000億元以上。2016年度，電信固定資產(chǎn)投資完成額達到2,953.7億元。龐大的投資規(guī)模為相關(guān)通信設(shè)備制造和服務(wù)供應(yīng)商提供了巨大的市場空間。對于運維綜合管理行業(yè)而言，運營商對于通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和維護的投資直接導(dǎo)致基站/機房的更新改造和新建投資的加大，這就引致基站/機房運維管理需求的增加。此外，電信行業(yè)的重組和3G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，特別是最近提出的《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》都會間接刺激基站/機房運維管理需求的增加。目前在運營商基站/機房運維信息化產(chǎn)品供應(yīng)方面，主要有艾默生、中興通訊、北京移聯(lián)信達以及國內(nèi)其它相關(guān)生產(chǎn)廠家。以下是國內(nèi)2016年基站運維信息化產(chǎn)品市場銷售分布情況。上表顯示，基站運維方面，艾默生、中興通訊和高新興銷售量較大，均超過億元。除這三家外，還存在數(shù)量眾多的中小企業(yè)。由于本行業(yè)的市場產(chǎn)品供應(yīng)主要是受需求拉動的，需求的變化決定了市場供應(yīng)，產(chǎn)品的供給彈性較大，隨著市場需求的增大，供應(yīng)商的產(chǎn)品供應(yīng)也將相應(yīng)增長。5、行業(yè)利潤水平的變動趨勢根據(jù)北福源信息咨詢有限公司行業(yè)研究分析，近幾年中，基站/機房運維綜合管理行業(yè)的利潤水平保持在較高水準，行業(yè)利潤水平較高的原因主要在于該行業(yè)屬于信息產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展需要較大的技術(shù)研發(fā)投入，并且目前市場需求不斷擴大，行業(yè)尚處于成長期。同時，運維綜合管理產(chǎn)品不是一個單獨分立的產(chǎn)品，而是由軟件和硬件共同組成的一套完整的系統(tǒng)解決方案。該系統(tǒng)銷售給運營商時，售價中不僅僅是產(chǎn)品硬件價格，還包含了系統(tǒng)軟件、系統(tǒng)安裝和配套服務(wù)等的價格。此外，最近三年行業(yè)毛利率水平雖然處于較高水平，但是呈現(xiàn)逐年下降的趨勢（見下圖）。2015年的毛利率水平為55%，2016年就降為43%，主要原因在于行業(yè)產(chǎn)品價格的下降。目前行業(yè)內(nèi)廠商數(shù)量較多，形成一定的競爭格局，除了技術(shù)競爭，最主要的手段就是產(chǎn)品價格的競爭。另外，產(chǎn)品技術(shù)的升級改造和運營商對于運維綜合管理產(chǎn)品的集中招標采購也會導(dǎo)致價格的下降。與此同時，市場的參與者也逐步增加，市場競爭加劇，市場參與者為提高市場占有率，加大了市場開發(fā)費用以及產(chǎn)品技術(shù)研究開發(fā)費用，這就導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營成本的增加，從而使得整個行業(yè)毛利率水平呈下降趨勢。四、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）通信行業(yè)重組和《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》的出臺使得通信運營商的投資規(guī)模增大2016年5月之前，我國通信行業(yè)中國移動一家獨大，而中國電信、中國網(wǎng)通及中國鐵通則因固網(wǎng)話音業(yè)務(wù)持續(xù)下滑，導(dǎo)致了這三家運營商增長緩慢，甚至出現(xiàn)負增長。這種格局不利于通信行業(yè)的均衡發(fā)展，為了改變此現(xiàn)狀，國資委與工業(yè)和信息化部已對六大運營商進行重組，中國聯(lián)通C網(wǎng)和中國衛(wèi)通并入中國電信，中國聯(lián)通G網(wǎng)與中國網(wǎng)通合并，中國鐵通并入中國移動。電信運營商的重組，固網(wǎng)運營商直接獲得移動網(wǎng)絡(luò)與移動經(jīng)營牌照，這將直接引發(fā)現(xiàn)有固網(wǎng)運營商對移動網(wǎng)絡(luò)的投資，加劇移動領(lǐng)域的競爭。移動運營商將會完善網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，加大對移動網(wǎng)絡(luò)的投資。因此，通信行業(yè)重組之后，運營商新增的基站數(shù)將快速增長，為行業(yè)發(fā)展帶來巨大的市場需求。同時，《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》的出臺，也會進一步規(guī)范和推動電子信息產(chǎn)業(yè)和相關(guān)細分市場的發(fā)展。在這種情況下，對于基站/機房運維綜合管理方面的需求也會隨之而增長，從而刺激行業(yè)的發(fā)展。（2）運營商競爭格局的變化使得運營商對運行維護信息化的投入增加隨著通信行業(yè)的迅猛發(fā)展，企業(yè)間的競爭不斷加劇。對于運營商而言，網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量是企業(yè)的生命線，網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量領(lǐng)先是企業(yè)保持競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)。因此，近年來各大運營商都不斷加大投資，打造高質(zhì)量的通信網(wǎng)絡(luò)。以中國移動為例，2014年網(wǎng)絡(luò)接通率為94.45%，到2016年這一比例就提高到96.79%；同時中國移動的掉話率不斷下降，短信全程接通率則穩(wěn)步提升。穩(wěn)定的動力設(shè)備和優(yōu)良的機房環(huán)境是保障網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量領(lǐng)先的必要條件。因此，為了提高運行質(zhì)量保障能力和運維管理低成本運作能力，通信企業(yè)必須建設(shè)包括動力環(huán)境集中監(jiān)控系統(tǒng)在內(nèi)的通信基站/機房運維綜合管理系統(tǒng)，整個運營商的投入在不斷增加。（3）3G及全業(yè)務(wù)牌照發(fā)放增加對運行維護管理監(jiān)控方面的需求伴隨著行業(yè)重組，我國已發(fā)放3G牌照，通信行業(yè)進入了全業(yè)務(wù)運營階段。這必然加大各運營商的投資力度，特別是3G網(wǎng)絡(luò)的投資和建設(shè)，對于基站運維管理監(jiān)控方面的要求很高，且需求量巨大，對運維監(jiān)控行業(yè)是有利因素。3G業(yè)務(wù)對網(wǎng)絡(luò)帶寬資源要求較大，因此運營商一定會加大網(wǎng)絡(luò)資源的投資，基站作為網(wǎng)絡(luò)資源的一部分，將會得到運營商的大量投資，這將為基站/機房運維綜合管理產(chǎn)品帶來巨大的市場需求。（4）農(nóng)村和中西部地區(qū)的發(fā)展和市場容量的擴大實現(xiàn)農(nóng)村信息化將會從根本上加速農(nóng)民增收、農(nóng)村發(fā)展和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進程，同時對于國民經(jīng)濟發(fā)展有著非常重要的戰(zhàn)略性意義。因此，當前電信業(yè)務(wù)發(fā)展的重點將轉(zhuǎn)向農(nóng)村和中西部地區(qū)。電信投資重點也會有所轉(zhuǎn)移。中國電信業(yè)的投資重點之一將是廣大農(nóng)村和中西部地區(qū)通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。自2023年初實施“村村通電話工程”以來，到2015年末，全國已通電話（包括固定和移動電話）的行政村比重達到99.5%。截至2016年底，中國移動“村村通電話工程”建設(shè)累計投入資金約195億元，已累計為超過60,000個偏遠村莊新開通移動電話。目前中國西部大開發(fā)戰(zhàn)略的啟動將在一定程度上刺激電信市場的發(fā)展，同時也會加快通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，推進國民經(jīng)濟和社會信息化。在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的同時，將會大量增加運營商的投資機會，同時促進本行業(yè)的發(fā)展。（5）政府高度重視節(jié)能減排工作，運營商對節(jié)能重要性認識不斷增強黨的十六屆五中全會提出把節(jié)約資源作為一項基本國策，在中央制定的“國民經(jīng)濟與社會發(fā)展十四五規(guī)劃”中更進一步提出，“十四五”期末將我國單位GDP能耗降低20%左右作為約束性指標，并號召全社會都要高度重視能源節(jié)約，確保規(guī)劃目標的實現(xiàn)。為切實落實“十四五規(guī)劃”的節(jié)能減排目標，2016年6月3日國務(wù)院印發(fā)了國家發(fā)展和改革委員會同有關(guān)部門制定的《節(jié)能減排綜合性工作方案》，明確了具體的實施方案，包括：建立政府節(jié)能減排工作問責(zé)制；加大力度淘汰電力鋼鐵等行業(yè)的落后產(chǎn)能；政府帶頭節(jié)能減排；啟動第二批循環(huán)經(jīng)濟試點；新建商品房銷售合同要載明耗能量；適時出臺燃油稅，研究開征環(huán)境稅；加快實施十大重點節(jié)能工程。節(jié)約能源已經(jīng)提高到了國家戰(zhàn)略和全局的高度，這保證了未來節(jié)能產(chǎn)業(yè)將有較大發(fā)展空間，催生節(jié)能市場快速增長。隨著通信產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，通信網(wǎng)絡(luò)節(jié)能減排問題也日趨嚴峻。國資委對運營商“節(jié)能減排”工作也高度重視，要求各中央企業(yè)在2016年度預(yù)算報告中要列出當年企業(yè)節(jié)能減排支出，反映企業(yè)預(yù)計的2016年度專門用于節(jié)能減排的各項專項支出費用，從而成為對各央企“節(jié)能減排”工作的一項重要考核依據(jù)。除來自部門外在監(jiān)管考核要求外，節(jié)能減排對企業(yè)自身發(fā)展也具有重要作用。根據(jù)“2016綠色通信與節(jié)能創(chuàng)新研討會”消息顯示，目前主要通信企業(yè)每年耗電量就突破200多億度，成為運營支出中的一項重要內(nèi)容。能源消耗不僅增加公司運營成本，降低盈利水平，另外也不利于企業(yè)社會形象的提升和改善。因此，運營商對節(jié)能產(chǎn)品也具有巨大的需求。2、不利因素（1）行業(yè)政策標準、市場體系不完善，導(dǎo)致競爭無序運維綜合管理行業(yè)處于全面發(fā)展階段，但是行業(yè)相關(guān)的政策標準出臺相對滯后，市場體系不完善，導(dǎo)致競爭無序，在一定程度上影響了行業(yè)的發(fā)展。（2）技術(shù)升級和產(chǎn)品更新導(dǎo)致對行業(yè)研發(fā)要求的提高信息產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級和產(chǎn)品更新速度很快，不僅僅是針對運營商，還包括運維綜合管理的相關(guān)軟硬件產(chǎn)品。這就對行業(yè)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)研發(fā)和不斷創(chuàng)新的能力提出較高的要求，要求行業(yè)內(nèi)企業(yè)能夠適應(yīng)市場的變化，適應(yīng)技術(shù)升級和產(chǎn)品更新的需求。此外行業(yè)技術(shù)的進步也導(dǎo)致基站出現(xiàn)小型化趨勢，對行業(yè)的需求存在一定的不利影響。（3）運營商集中采購，導(dǎo)致價格下降隨著運營商競爭的激烈，運營商開始逐步加大集中采購的力度，并采取招標方式進行，集中采購使得產(chǎn)品的價格下降，行業(yè)的毛利率有下降趨勢。五、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點1、行業(yè)技術(shù)應(yīng)用情況目前基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢是：隨基站工程同步建設(shè)合理的、完善的監(jiān)控系統(tǒng)，向區(qū)域監(jiān)控中心提供可靠、豐富、實時的信息和數(shù)據(jù)，實現(xiàn)借助計算機系統(tǒng)對基站動力環(huán)境進行管理和維護。完善的基站動力環(huán)境監(jiān)控系統(tǒng)不但可以對數(shù)量眾多的基站進行高效、低成本地維護管理，而且保證移動通信基站網(wǎng)絡(luò)的可靠運營；通過對空調(diào)設(shè)備、通風(fēng)系統(tǒng)的有效管理，可以提高其運行的經(jīng)濟性，實現(xiàn)基站節(jié)能降耗，為運營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運行提供有利保證。從目前的行業(yè)發(fā)展情況來看，運營商對于基站/機房運維綜合管理業(yè)務(wù)的開展還處于發(fā)展階段。以中國移動為例，目前中國移動全國各省市基站運維綜合管理系統(tǒng)的建設(shè)情況差別較大。大部分省公司的基站還處在起步階段，基站內(nèi)監(jiān)控測點少，信息量不豐富。因此，目前基站/機房運維綜合管理產(chǎn)品的技術(shù)應(yīng)用情況可以分為三個層次：分別為基本應(yīng)用、中級應(yīng)用和高級應(yīng)用（具體情況見下表）。從中國移動整個基站/機房的應(yīng)用情況看：基本應(yīng)用已經(jīng)全部實現(xiàn)，大部分處于中級應(yīng)用水平，高級應(yīng)用尚處于探索和不斷完善之中。2、技術(shù)水平和發(fā)展趨勢基站/機房運維綜合管理產(chǎn)品所涉及到的技術(shù)主要包含三個方面：數(shù)據(jù)采集技術(shù)；數(shù)據(jù)傳輸組網(wǎng)技術(shù)和數(shù)據(jù)軟件處理技術(shù)。同時，運維綜合管理系統(tǒng)一般采用三級組網(wǎng)的模式：現(xiàn)場監(jiān)控單元、區(qū)域監(jiān)控中心和集中監(jiān)控中心三級組網(wǎng)。地市一般建設(shè)區(qū)域監(jiān)控中心（LSC），直接接入各被監(jiān)控基站的現(xiàn)場監(jiān)控單元（FSU）；在省一級建設(shè)集中監(jiān)控中心（CSC），完成LSC的接入，實現(xiàn)全省的統(tǒng)一集中監(jiān)控。目前行業(yè)相關(guān)技術(shù)水平和發(fā)展趨勢包含以下幾點：（1）數(shù)據(jù)采集監(jiān)控單元的集成化、模塊化適應(yīng)于基站/機房運維管理集中化的要求，數(shù)據(jù)采集監(jiān)控單元的集成化和模塊化可以增強系統(tǒng)和軟件結(jié)構(gòu)的靈活性，促進系統(tǒng)擴容改造的便利性；同時，現(xiàn)場數(shù)據(jù)采集的穩(wěn)定性也可以相應(yīng)提高，從而減少維護工作量。（2）現(xiàn)場監(jiān)控單元的高兼容性現(xiàn)場監(jiān)控單元應(yīng)能監(jiān)控不同廠商的設(shè)備，具有連接不同協(xié)議、接口設(shè)備的能力，同時適合用戶提供的各種通信接口和通信規(guī)程。因此，現(xiàn)場監(jiān)控單元本身就要求具備技術(shù)的兼容性。此外，由于前期運營商已經(jīng)不同程度地進行了基站監(jiān)控系統(tǒng)的建設(shè)。為了便于運營商內(nèi)部的協(xié)調(diào)和管理，特別是在運營商重組和3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的背景下，新上的3G基站監(jiān)控系統(tǒng)需要納入到已建成的運維支撐平臺內(nèi)。這就要求監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)具備兼容能力，逐步實現(xiàn)新老系統(tǒng)之間的互通。（3）傳輸組網(wǎng)方式的改進和IP化基站/機房監(jiān)控傳輸組網(wǎng)技術(shù)主要包括如下幾種：獨立IP方式、獨立2M方式、基于IP的2M雙向環(huán)方式、基于時隙的2M雙向環(huán)方式、2M單向環(huán)（鏈）方式、2M抽時隙（BTS前插、后插）方式、GPRS方式和短信方式等。目前，網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的一個發(fā)展趨勢是從電路交換向分組交換遷移。分組交換技術(shù)相比電路交換技術(shù)更節(jié)省帶寬，可以大幅提高信道利用率。IP技術(shù)是典型的分組交換技術(shù)。傳輸鏈路中數(shù)據(jù)流采用IP方式，可以充分共享E1雙向環(huán)上的傳輸帶寬，有效地節(jié)約傳輸資源。隨著3G網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)發(fā)展，獨立IP方式將作為基站監(jiān)控傳輸組網(wǎng)的主要方式。運維綜合管理系統(tǒng)實現(xiàn)全IP化后，可以通過互聯(lián)網(wǎng)隨時查看基站信息，通過SNMP協(xié)議實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的統(tǒng)一管理。通過與3G移動終端的結(jié)合，還可以用手機實時查看信息。同時全IP化的網(wǎng)絡(luò)也使監(jiān)控系統(tǒng)的拓撲簡化，可只采用二級組網(wǎng)就可實現(xiàn)全部功能，便于網(wǎng)絡(luò)的擴容和維護。伴隨電信業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)的IP化轉(zhuǎn)型以及我國發(fā)放3G牌照，3G市場不斷發(fā)展，通信行業(yè)進入了全業(yè)務(wù)運營階段。這必然加大各運營商的投資力度，特別是3G網(wǎng)絡(luò)的投資和建設(shè)。3G業(yè)務(wù)對網(wǎng)絡(luò)帶寬資源要求較大，因此運營商會加大網(wǎng)絡(luò)資源的投資，基站作為網(wǎng)絡(luò)資源的一部分，將會得到運營商的大量投資。運營商對于通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和維護的投資直接導(dǎo)致基站/機房的更新改造和新建投資的加大，這將導(dǎo)致基站/機房運維管理需求的增加。隨著電信業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)的IP化轉(zhuǎn)型，以及運營商加大網(wǎng)絡(luò)資源的投資，基站端的帶寬將會有大幅度的增長，從而使以往由于帶寬不足而無法進行的視頻、語音監(jiān)控等業(yè)務(wù)能大范圍應(yīng)用，這也將帶來巨大的市場需求。隨著移動運營商局站IP化的全面完成，以前安裝于基站的大量2M及串口聯(lián)網(wǎng)的終端設(shè)備需要升級為支持IP聯(lián)網(wǎng)模式的設(shè)備，將也將產(chǎn)生新的市場需求。（4）軟件系統(tǒng)數(shù)據(jù)處理技術(shù)的進一步完善首先是數(shù)據(jù)庫技術(shù)。當前，基站眾多，信號量大，監(jiān)控系統(tǒng)龐大，需要存儲的數(shù)據(jù)量也非常大，所以，在監(jiān)控系統(tǒng)的設(shè)計時需要選定一種存儲容量、存取速度都能滿足要求的可靠的數(shù)據(jù)庫。而且，在設(shè)計時要合理設(shè)計數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，提高數(shù)據(jù)庫的運行效率及讀寫速度，增加數(shù)據(jù)庫的穩(wěn)定性。其次是數(shù)據(jù)過濾技術(shù)。數(shù)據(jù)過濾是一個基礎(chǔ)功能。例如任何一個設(shè)備或者基站告警都會并發(fā)各種關(guān)聯(lián)設(shè)備和基站的告警。為了突出該告警本身，便于故障定位與維修，根據(jù)動力供電系統(tǒng)原理，監(jiān)控系統(tǒng)必須自動實現(xiàn)將該告警引起的下游設(shè)備告警過濾掉，減少監(jiān)控系統(tǒng)告警量。因此，數(shù)據(jù)過濾是運維綜合管理系統(tǒng)實現(xiàn)人機友好的重要功能，必須持續(xù)改進和優(yōu)化。六、行業(yè)經(jīng)營模式和行業(yè)區(qū)域性、季度性特征1、行業(yè)經(jīng)營模式運維綜合管理業(yè)務(wù)主要圍繞運營商而展開。由于運營商作為買方，處于相對壟斷的一種市場格局中。因此，運維綜合管理行業(yè)的經(jīng)營模式是針對運營商單方需求而進行研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的一系列運作的總和。運營商根據(jù)自身網(wǎng)絡(luò)運維的需求，對于基站/機房運維綜合管理系統(tǒng)的相關(guān)產(chǎn)品進行集中采購和招標。行業(yè)內(nèi)的廠商參與投標并中標后，確定項目產(chǎn)品的需求，安排生產(chǎn)并提供相關(guān)產(chǎn)品和安裝運維服務(wù)；同時，根據(jù)市場的發(fā)展和運營商的需求及時跟進研發(fā)，從而確保產(chǎn)品技術(shù)的先進性和實用性。2、行業(yè)區(qū)域性、季度性特征由于基站/機房運維綜合管理行業(yè)的需求和經(jīng)營模式都是圍繞運營商的需求和經(jīng)營特性而展開。因此，本行業(yè)的相關(guān)特性與運營商的業(yè)務(wù)運營有很大的關(guān)聯(lián)性。（1）區(qū)域性由于通信網(wǎng)絡(luò)的需求受到人口、城市、經(jīng)濟發(fā)展、歷史地理情況等多種因素的影響，不同地區(qū)的基站/機房的建設(shè)數(shù)量和投資規(guī)模不盡相同，這就導(dǎo)致基站/機房運維綜合管理市場存在區(qū)域性特征。目前來看，運維綜合管理市場主要集中于廣東、江蘇、浙江、山東、福建、河南、四川、湖北、河北、遼寧等省份，2016年上述省份市場規(guī)模占當年全國市場的54.55%。（2）季度性本行業(yè)營業(yè)收入確認的時間具有較大的不均衡性。一般情況下，公司營業(yè)收入下半年會高于上半年。在我國，運營商一般集中在上年末或每年初制訂當年統(tǒng)一采購計劃，并在年中進行選型，一般在三、四季度確定供應(yīng)商并最終簽定采購協(xié)議，付款方式，余款需在設(shè)備安裝調(diào)試完畢并通過驗收后支付，一般跨年度支付較多。因此，市場年末銷售比較集中，并由此導(dǎo)致生產(chǎn)廠商各季度銷售起伏較大。由于銷售大多都集中在第三季度和第四季度，尤其是第四季度，造成企業(yè)在年末的應(yīng)收賬款余額往往較大。七、本行業(yè)與上、下游行業(yè)的關(guān)系采購的主要原材料為集成電路（IC）、機箱、傳感器、印刷電路板（PCB）、電纜線、風(fēng)扇、繼電器、短信模塊、智能門鎖、防雷管、液晶顯示屏（LCD）、電機、電容、變壓器等。因此，本行業(yè)的上游是電子元器件和半導(dǎo)體、材料行業(yè)。目前，電子元器件和半導(dǎo)體行業(yè)處于充分競爭市場，生產(chǎn)商和供應(yīng)商眾多。由于原材料市場競爭激烈，因此在采購相關(guān)零部件時具有較高的議價能力。本行業(yè)的下游行業(yè)是移動通信運營商。由于行業(yè)需求直接來源于運營商對于通信網(wǎng)絡(luò)維護的需求，因此，移動通信業(yè)的發(fā)展對本行業(yè)影響重大。同時，受制于運營商的集中采購和招標，行業(yè)內(nèi)企業(yè)議價能力不高。

2023年電梯行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性 6二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險 113、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺廠家認證更新和維保政策 14（2）政府推行強制保險 14（3）電梯老化 14（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會 151、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對象的選擇 16②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售方面 16（2）對中國市場的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇 172、民營品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險和估值 18（1）民營企業(yè)的優(yōu)勢 18①股權(quán)結(jié)構(gòu) 18②營銷手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢 18（2）民營企業(yè)需要面對的困難 19①技術(shù)積累 19②安全風(fēng)險 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務(wù) 19四、投資策略 201、中國電梯行業(yè)：長期有價值，投資正當時 202、選股邏輯：三個條件，兩種風(fēng)格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產(chǎn)基建的派生需求，中國電梯市場第一品牌是上海三菱，其母公司上海機電過去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設(shè)是，電梯行業(yè)屬夕陽行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國是夕陽行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應(yīng)該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預(yù)測，2020-2021年幾乎所有的新機銷量來自于金磚四國，也意味著歐美市場的保有量已經(jīng)接近飽和。全球市場份額來看，奧的斯、迅達和通力是最大的三家電梯公司，合計市場份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國的市場份額很高，貢獻了主要的利潤和估值。但是：1、占全球新機2/3份額的中國，領(lǐng)先的獨立品牌是三菱和日立；2、從主要歐美電梯公司2022年營收的地域分布來看，亞太區(qū)域只貢獻1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長期成長空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國內(nèi)企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過3600億元，但是他們主要收入來自于比中國更“夕陽”的歐美市場。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機市場的中國并未取得領(lǐng)先地位，但是資本市場仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術(shù)UTC是位列美國道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開利空調(diào)、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機發(fā)動機、西科斯基直升機公司、聯(lián)合技術(shù)消防安防公司和聯(lián)合技術(shù)動力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無疑聯(lián)合技術(shù)的軍工、發(fā)動機、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務(wù)，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術(shù)五大業(yè)務(wù)板塊中，電梯卻成為營業(yè)利潤率最高的板塊。為什么看似技術(shù)壁壘遠低于其他業(yè)務(wù)的電梯板塊，反而定價能力最強？只有少數(shù)產(chǎn)品客戶在購買時，會把安全作為購買的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來講，消費者對于放進嘴里的東西特別慎重。如果客戶關(guān)注安全感，價格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過定價獲得超額收益。機械行業(yè)里，“安全感”成為購買關(guān)鍵要素的產(chǎn)品不多，主要是民航飛機和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機的制造。我們認為安全感商品對行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：定價能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無法通過直觀感受判斷產(chǎn)品的安全程度，往往可以推動品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購買者地產(chǎn)商與使用者購房人的分離，有品牌的電梯廠商定價能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤穩(wěn)定的判斷，但是從實證角度觀察中國電梯市場，尚未表現(xiàn)出海外市場的普遍規(guī)律。中國電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的悲哀結(jié)局，還是走向符合產(chǎn)品自身屬性和成熟國家普遍規(guī)律？我們傾向于樂觀，原因?qū)⒃诤竺嬲归_討論。電梯行業(yè)的“產(chǎn)品+服務(wù)”屬性——收入結(jié)構(gòu)的生命周期電梯與手機、自行車甚至挖掘機等其他制造業(yè)產(chǎn)品不同之處在于：消費者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機械產(chǎn)品都有售后服務(wù)的概念，但是電梯的獨特性在于——電梯售后維護保養(yǎng)和更新業(yè)務(wù)的規(guī)模，可以與新機銷售媲美。海外四大電梯公司售后的維護保養(yǎng)和產(chǎn)品改造服務(wù)占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了售前和售后的“產(chǎn)品+服務(wù)”特征，對于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以奧的斯為例，2022年歐洲營建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務(wù)收入仍比07年保持正增長。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會的估計，歐洲電梯目前70%梯齡超過10年，45%梯齡超過20年。歐洲人口密度較美國高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務(wù)市場壯大的必要條件。必須指出，中國目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務(wù)公司提供維保，電梯主機廠商及其經(jīng)銷商提供維保的比例遠遠低于國外的同行。如果只有新機制造并且只專注于國內(nèi)市場，長期來看，中國機械行業(yè)大部分子行業(yè)都會隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見頂。如果能夠?qū)崿F(xiàn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的雙輪驅(qū)動模式，企業(yè)的成長周期就會大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn)中國電梯格局未來十年，將繼續(xù)“劣幣驅(qū)逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實現(xiàn)品牌的集中、價格的回升和品牌廠商提供維保服務(wù)的趨勢？我們相信，中國電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會和居民帶來了極大的風(fēng)險。隨著制度帶來的技術(shù)風(fēng)險逐漸暴露，監(jiān)管層的認識逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響中國擁有電梯生產(chǎn)許可證的廠商接近500家，不過我們調(diào)研訪談的專家估計，剔除代工產(chǎn)生的重復(fù)統(tǒng)計等因素，估計實際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國電梯新機市場的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場前8大廠商的市場份額約75%，而中國前8大廠商的市場份額約65%。但考慮到全世界大部分非領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)的電梯都是在中國生產(chǎn)，中國和發(fā)達國家相比，市場集中度差異很大。中小品牌對領(lǐng)先品牌的負面影響關(guān)鍵不在量，而在于價格。我們可以通過中國市場電梯新機銷量和金額的市場份額差異，以及營業(yè)利潤率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤率普遍比國內(nèi)高，而凈資產(chǎn)收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務(wù)收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險從全球經(jīng)驗看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務(wù)主要由主流品牌廠商完成。而中國目前的情況與發(fā)達國家市場差異顯著。我們認為“中國特色”已經(jīng)給消費者和廠商造成巨大的風(fēng)險，未來幾年風(fēng)險可能會逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報告后，即使不認同我們的投資邏輯，起碼在購房時切記關(guān)注電梯的品牌，因為涉及您和家人十年后的人身安全。在典型的成熟市場歐洲，約45%的電梯超過十年，20%超過20年。目前中國接近15%的電梯梯齡超過10年，預(yù)計2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰知道200多個品牌10年甚至20年后剩下多少個？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購房者和我們整個社會帶來的長期風(fēng)險在于：十年或二十年后難以購買備件。電梯并不是完全標準化的產(chǎn)品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無力維持十年前型號備件的生產(chǎn)，甚至圖紙已經(jīng)丟失。部分中小廠商無力建立和長期維持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如果說新機生產(chǎn)具有規(guī)模效應(yīng)，那么存量機器售后服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)可能更明顯。我們估計前十大品牌以外的廠商，平均年銷量只有1000多臺，而廠家要長期維系全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須要很大的保有量做支撐。目前中國大部分電梯由第三方電梯維護公司提供維保服務(wù)，但是我們認為這一服務(wù)模式同樣隱含了巨大風(fēng)險：第三方服務(wù)公司技術(shù)專注程度不夠。為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，第三方服務(wù)公司往往同時維護多品牌電梯，不利于專業(yè)能力的積累和風(fēng)險的防范。第三方服務(wù)公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務(wù)公司資質(zhì)良莠不齊，人員流動性大，品質(zhì)難以保持和監(jiān)管。第三方服務(wù)公司規(guī)模小，承擔賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來中國推行強制保險，保險公司自然會逐步對于品牌廠商維保和第三方維保進行差異定價，削弱第三方服務(wù)公司目前的價格優(yōu)勢。3、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認為中國電梯行業(yè)集中度較低導(dǎo)致了利潤率較低，繼而影響了資本市場的估值。中國空調(diào)行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內(nèi)銷增速恰好都是11%。但是07年之后市場集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長但是方向確定。由于涉及人身安全并且風(fēng)險會隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計中國電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺廠家認證更新和維保政策業(yè)內(nèi)有傳聞?wù)卺j釀未來只有廠家認證的服務(wù)商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔的社會風(fēng)險。但是目前的障礙是，中國維保市場的劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致品牌廠商在維保服務(wù)市場份額極低，缺乏成熟的服務(wù)團隊。因此，盡管“廠家認證維保”可以增加廠商的收入，但是廠商出于風(fēng)險考慮，未必會積極推動此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識和行動力。（2）政府推行強制保險如果推行強制保險，保險公司出于自身利益，自然會對原廠維保、原廠認證維保和無認證第三方維保進行差別化定價，從而提高原廠維保的價格競爭力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經(jīng)過媒體傳播改變消費者觀念，推動政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風(fēng)險是客觀存在的。（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小中國房地產(chǎn)市場的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長期品牌的項目公司在市場上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過我們注意到，大型地產(chǎn)公司早已高度重視電梯問題。例如中海地產(chǎn)與上海三菱，萬科與廣日電梯的合作。在中國，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長期的劣幣驅(qū)逐良幣的過程。但是對于電梯這樣一個涉及人身安全的產(chǎn)品，我們還是傾向于判斷，未來十年可以象家電行業(yè)那樣實現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設(shè)備更新。從投資角度，這只是一種推測，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會1、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯、迅達、通力和蒂森克虜伯，這也是全球四大電梯企業(yè)。日系的三菱和日立的全球市場份額均低于歐美四大品牌。然而，三菱和日立卻成為中國市場的領(lǐng)導(dǎo)者。通過市場調(diào)研，我們初步認為，是軟件而不是硬件，導(dǎo)致了兩個體系在中國市場的差異。（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊我們訪談的數(shù)位電梯行業(yè)專家，均指出歐美品牌有著優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，但是往往又無法擺脫對職業(yè)經(jīng)理人的“短期業(yè)績壓力”。但是電梯的“安全感屬性”，導(dǎo)致短期業(yè)績與長期成長未必目標一致。這種行為特征，①體現(xiàn)在合資對象的選擇歐美品牌不僅收購中國小品牌廠，還與不同的中方成立合資公司。這種廣泛收購與合資策略有利于快速形成產(chǎn)能，但未必有利于品質(zhì)管理