證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023年第35周)一線城市均落地“認(rèn)房不認(rèn)貸”口板塊行情：本周(8月28日-9月1日)申萬一級行業(yè)指數(shù)中，房地產(chǎn)指數(shù)上21位?？谡咭劊褐醒雽用妫?)證監(jiān)會：房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。2)發(fā)改委：適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，因城施策用好政策工具箱，優(yōu)化供地結(jié)構(gòu)，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。3)央行、金融監(jiān)管總局：首套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例統(tǒng)一為不低于20%，二套住房不低于30%；首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限調(diào)整為不低于LPR加20個基點；各地可因城自主進(jìn)行確定。4)央行、金融監(jiān)管總局：存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款的借款人可向金融機(jī)構(gòu)提出申請，由該金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款置換存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款或協(xié)商變更合同約定的利率水平。地方層面：1)北上廣深等多城市實施“認(rèn)房不認(rèn)貸”政江蘇鹽城：支持提取住房公積金支付購房首付款。4)青島：非限購區(qū)公積金貸款首套首付調(diào)整至20%?？谡唿c評：本周政策密集出臺，1)一線城市在內(nèi)的多個城市落地“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策，降低居民購房門檻，尤其是有房貸記錄的剛需首套房及“賣一買一”的置換客戶，預(yù)計利好核心城市新房量價回暖。2)中央定調(diào)各城市購房首付比下限分別為20%、30%，二套房房貸利率下限由LPR+60BP下降為LPR+20BP，各城市因城施策空間進(jìn)一步加大。3)央行支持降低存量房貸款利率，適度減輕居民存量貸款壓力?？诠緞討B(tài)：1)招商蛇口：上半年簽約銷售金額1664億元，同增40%；歸母凈利潤21.53億，增長14%。2)綠城中國：累計落地綠色建筑項目242個，23年以后獲取的新項目百分之百要達(dá)到國家綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)；拿地到開工時間平均縮短1/4，拿地到首開平均4.7個月。3)中國海外發(fā)展：上半年該公司銷售合約額1802億元，同比增長30%。4)華潤置地：上半年實現(xiàn)銷售額1702地產(chǎn)業(yè)務(wù)基本盈虧平衡；下半年將圍繞保交付、定增和發(fā)債、扭虧為盈開展工口銷售端：需求端仍然較為疲弱。1)從我們監(jiān)測的21城數(shù)據(jù)來看，本周21城商品房日平均成交面積環(huán)比增長15%，同比下降4.9%。2)從我們監(jiān)測的11城數(shù)據(jù)來看，本周二手房日均成交面積環(huán)比下降6%?？谕顿Y策略：一線城市執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”，中央定調(diào)各城市首套房、二套房購房首付比下限分別為20%、30%，二套房房貸利率下限由LPR+60BP下降為LPR+20BP，各城市可因城施策寬松，如首付比例下調(diào)、按揭貸款利率下調(diào)等，核心城市基本面改善具備較強(qiáng)確定性，包括部分郊區(qū)盤。地產(chǎn)股從前期參與政策博弈，演化為參與一二線城市確定性復(fù)蘇行情，建議重點關(guān)注深耕一線城市和城中村改造雙重屬性的招商蛇口、越秀地產(chǎn)，以及京滬廣深的地方國企，城建發(fā)展、京投發(fā)展、中華企業(yè)、浦東金橋、天健集團(tuán)、珠江股份等?？陲L(fēng)險提示：微觀傳導(dǎo)機(jī)制失靈，仍無法有效終結(jié)房企縮表。業(yè)研究究所證券分析師：單戈S60522110001行業(yè)基本數(shù)據(jù)只)相對指數(shù)表現(xiàn)%對表現(xiàn)2022-09-05~2023-09-057%22/0922/1123/0123/0423/0623/09房地產(chǎn)滬深300相關(guān)研究報告挖潛城中村改造：要素紅利與真實需求》3-09-04《房地產(chǎn)行業(yè)重大事項點評：政策超預(yù)期，看好布局一線的房企》3-09-03《房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023年第34周)：政策進(jìn)入密集出臺期，博弈延續(xù)》23-08-30行業(yè)周報證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號2位 4二、政策要聞：北上廣深等多城實施“認(rèn)房不認(rèn)貸”，各地可自主實施首套房最低首 9 證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號3 5 證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號4特發(fā)服務(wù)新城控股萬業(yè)企業(yè)深物業(yè)A天房發(fā)展張江高科特發(fā)服務(wù)新城控股萬業(yè)企業(yè)深物業(yè)A天房發(fā)展張江高科我愛我家中迪投資新大正金科股份30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%云南城投 大悅城中華企業(yè)深振業(yè)A珠江股份 電子城萬通發(fā)展城建發(fā)展大龍地產(chǎn)渝開發(fā)0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0%%%%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%房地產(chǎn)環(huán)保房地產(chǎn)銀行公用事業(yè)非銀金融農(nóng)林牧漁交通運輸食品飲料石油石化建筑裝飾社會服務(wù)綜合醫(yī)藥生物鋼鐵商貿(mào)零售電力設(shè)備基礎(chǔ)化工有色金屬國防軍工紡織服飾建筑材料通信傳媒計算機(jī)家用電器汽車輕工制造機(jī)械設(shè)備美容護(hù)理煤炭電子周漲跌幅金科股份、新大正、中迪投資、我愛我家、張江高科，跌幅前五的個為渝開發(fā)、大龍地產(chǎn)、城建發(fā)展、萬通發(fā)展、電子城。.6%A股漲幅前十A股跌幅前十的為綠城中國服務(wù)，上漲24.4%。從港股表現(xiàn)來看，漲幅排名力地產(chǎn)、新城發(fā)展、碧桂園、貝殼-W，跌幅前五的個股別為中國恒大、金茂服務(wù)、花樣年控股、保利物業(yè)、新城悅服務(wù)。證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號5越秀地產(chǎn)美的置業(yè)融創(chuàng)中國中國海外發(fā)展碧桂園服務(wù)貝殼-W碧桂園新城發(fā)展越秀地產(chǎn)美的置業(yè)融創(chuàng)中國中國海外發(fā)展碧桂園服務(wù)貝殼-W碧桂園新城發(fā)展富力地產(chǎn)綠城中國30.0%25.0%20.0%15.0%10.0% 5.0%0.0%寶龍地產(chǎn)綠城服務(wù)中國海外宏洋集團(tuán)融信中國 金地商置新城悅服務(wù) 保利物業(yè)花樣年控股金茂服務(wù)中國恒大0.0%-20.0%-30.0%-40.0%-50.0%-60.0%-70.0%-80.0%-90.0%港股漲幅前十港股跌幅前十展改革委員會：適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，因城施策用好政款最低首付款比例統(tǒng)一為不低于20%，二套住住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，二套住房低于LPR加20個基點；各地可因城自主進(jìn)可向金融機(jī)構(gòu)提出申請，由該金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款置換存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款或協(xié)商變更合同約定的利率水平。表6各地可自主實施首套房最低首付比20%，二套房最低首付比30%發(fā)布單位布多項監(jiān)管新規(guī)。證監(jiān)會稱充分考慮當(dāng)前市場形勢，完善一二級市場國家發(fā)展改革委員會告了今年以來國社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況。在防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險方面，報告指出，加強(qiáng)和妥善處置，適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，因城好政策工具箱，優(yōu)化供地結(jié)構(gòu)，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)場平穩(wěn)健康發(fā)展。增加保障性住房供給，支持地方政府和企業(yè)加大保障性2023/8/31央行、國家金融監(jiān)督管理總局貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，二套住房商2023/8/31央行、國家金融監(jiān)督管理總局證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號6制，根據(jù)轄區(qū)內(nèi)各城市房地產(chǎn)市場形勢及當(dāng)?shù)卣{(diào)，自主確定轄區(qū)內(nèi)各城市首套和二套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比/8/31局央行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項的通知》，自2023年9月25日起，存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款的借款人可向金融機(jī)構(gòu)提出申請，由該金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款置換存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款或協(xié)商變更合同約定的利率水平；存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款的借款人亦可向承貸金融機(jī)構(gòu)提出申請，協(xié)商變更合同約定的利率水平。新發(fā)放貸款或變更后的貸款合同利率水平由金融機(jī)構(gòu)與借款人自主協(xié)商確定，但在貸款市場報價利率(LPR)上的加點幅度，不得低于原貸款發(fā)放時所在城市首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限。2023年8月31日前金融機(jī)構(gòu)已發(fā)放的和已簽訂合同但未發(fā)放的首套住房商業(yè)性個人住房貸款，或借款人實際住房情況符合所在城市首套住房標(biāo)準(zhǔn)的其他存量住房商業(yè)性個人住房貸款符合標(biāo)準(zhǔn)。支持商品住房現(xiàn)房銷售。3)江首付：支持公積金“又提又貸”。類型內(nèi)容2023/8/28成都年。成都市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局發(fā)布《關(guān)于支持商品住房現(xiàn)房銷售促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，售其中銷售條件共有五條：(一)完成不動產(chǎn)首次登記；(二)完成配建的公共服務(wù)設(shè)施；(三)完成申請樓棟所在施工許可證所載建設(shè)內(nèi)容和規(guī)劃核實內(nèi)容，完成新建住宅附屬設(shè)施設(shè)備交付使用備案手續(xù)，項目“所見即所得、款清即交房”；(四)承諾在銷售階段不設(shè)置抵押；2023/8/28江蘇鹽城知要求，在本市繳存住房公積金的繳存人及其家庭成員購買本市域內(nèi)新建商品住房且符合購房提取條件的，可以憑已登記備案的《商品房買賣合同》(含《商品房買賣議定書》)，申請?zhí)崛”救思胺咸崛l件的家庭成員(配偶及未婚子女；未婚繳存人的父母)賬戶內(nèi)2023/8/28青島。自2023年82023/8/28青島證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號73/8/29公積金貸款額度上浮3/8/29策廈門發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于公開征求廈門市關(guān)于進(jìn)一步穩(wěn)增長轉(zhuǎn)動能推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施意見的通知》。征求意見稿提到，延續(xù)實施支持居民換購住房有關(guān)個人所得稅政策。自2024年1月日至2025年12月31日，對出售自有住房并在現(xiàn)住房出售后1年內(nèi)在市場重新購買住房的納稅人，對其出售現(xiàn)住房已繳納的個人所得稅予以退稅優(yōu)惠。實施首套房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策。3/8/30為更好滿足深圳市居民剛性和改善性住房需求，根據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于優(yōu)化個人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》，通知稱，居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)申請貸款購買商品住房時，家庭成員在我市名下無成套住房的，不論是否已利用貸款購買過住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按首套住房執(zhí)行住房信貸政策。3/8/30理降低3/8/30“認(rèn)房不認(rèn)貸”廣州市人民政府辦公廳印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化我市個人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》。住建局對通知進(jìn)行解讀：1、申請貸款的居民家庭包括戶籍家庭、非戶籍家庭、單身人士等不屬于法人單位的購房人。戶籍家庭和非戶籍家庭含借款申請人、配偶及共同生活的未成年子女。2、居民家庭名下在本市無住房的，購買普通商品住房或非普通商品住房的首付款，按不低于購買首套住房的最低比例執(zhí)行，不再區(qū)分是否有住房貸款(含商業(yè)性住房貸款和公積金住房貸款)記錄以及住房貸款是否還清，住房貸款利率享受購買首套住房的3/8/30貸”超過1次，購。3/8/31不認(rèn)貸”中山市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局等三部門發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化我市個人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》顯示，居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女，下同)由請貸款購買商品住房時，家庭成員在當(dāng)?shù)孛聼o成套住房的，不論是否已利用貸款購買過住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按首套住房執(zhí)行住房信貸政策。此外，中山市自然資源局根據(jù)居民家庭申請或授權(quán)，提供家庭住房套數(shù)查詢服務(wù)并出具查詢結(jié)果，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)據(jù)此執(zhí)行。3/8/31不認(rèn)貸”的，以本通知為準(zhǔn)。3/8/31江蘇省政府召開《關(guān)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的若干政策措施》新聞發(fā)布會，“28條措施”重磅發(fā)布，側(cè)重點在擴(kuò)大有效需求、增強(qiáng)發(fā)展動能、保障改善民生、優(yōu)化營商環(huán)境四個方面。在促進(jìn)房地產(chǎn)和建筑業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展方面提出，支持剛性和改善性住房需求。支持各地因城施策適時調(diào)整限制性房地產(chǎn)政策措施，綜合采取購房補(bǔ)貼、房票安置、團(tuán)購等方式。落實降低購買首套房首付比例和首套房、二套房貸款利率，改善性住房換購稅費優(yōu)惠，個人首套房“認(rèn)房不認(rèn)貸”等政策同時，穩(wěn)定房地產(chǎn)投資。優(yōu)化住宅用地供應(yīng)。積極小區(qū)、危舊房改造，支持房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)高品質(zhì)住宅。證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號83/8/31不認(rèn)貸”東莞市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化我市個人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》通知稱，居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)申請貸款購買商品住房時，家庭成員在當(dāng)?shù)孛聼o成套住房的，不論是否已利用貸款購買過住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按首套住房執(zhí)行住房信貸政策。3/9/1不認(rèn)貸”3/9/1不認(rèn)貸”公積金管理中心，廈門發(fā)展改革委員會，深圳市住房和建設(shè)局，廣東省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳，廣州市人民政府，貴州省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳，潤公告內(nèi)容2023/8/28招商蛇口2023/8/28綠城中國中國海外發(fā)展報告顯示，今年上半年該公司錄得銷售合約額1802億元，同比增長30%。在土地投資方面，上17億元，證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號93/8/30973/8/318月31日，中南建設(shè)召開2023年中期業(yè)績交流會，董事長陳錦石、董事兼總經(jīng)理陳昱含等出席。陳昱含于會上介紹，上半年中南建設(shè)主要在做兩方面工作，一是解決存量問題，二是穩(wěn)定經(jīng)營底盤。在解決存量問題方面，中南建設(shè)主要包括債務(wù)兌付、加快變現(xiàn)及欠款清收三個方面。在穩(wěn)定經(jīng)營底盤上，則包括確保交付、減虧增盈、融資突破和管理減負(fù)幾個方面。總體上看，上半年中南建設(shè)經(jīng)營盤面保持了基本平穩(wěn)，尤其是地產(chǎn)業(yè)務(wù)基本上實現(xiàn)盈虧平衡，當(dāng)前較為突出的壓力是在于建筑業(yè)務(wù)的利潤仍然承壓。展望下半年，中南建設(shè)將圍繞三個方面開展工作。一是保交付；二是推進(jìn)定增和企業(yè)債券發(fā)行事宜；三是扭虧為盈?？?，年初至120(萬方)10080604020013579111315171921232527293133353739414345474951532019(合計)2020(合計)2021(合計)2022(合計)2023(合計)圳成交面積環(huán)比分別變化-21%、16%、-26%、-1%；二線城市中杭州成交面積環(huán)比較大3證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號10方監(jiān)測城市本周成交面積(萬方)上周成交面積(萬方)周環(huán)比增速周同比增速本年累計成交面積(萬方)本年累計同比增速北京3.77.3-21%-40%787%上海42.536.6%29425%廣州1.15.0-26%-48%695深圳5.75.85%3190%一線城市匯總73.174.7-2%-28%309613%杭州57.525.2128%227%756%京8.98.37%527武漢23.425.0-6%-29%058-8%成都45.836.824%9772%蘇州7.21.2-36%-52%499-30%波5.84.434%-29%255-3%二線城市匯總(6個)148.6111.034%8%5073-6%州0.83.1-73%-78%23%揚州4.02.0102%-8%7%韶關(guān)0.70.9-64%76寧7.97.55%23%463-3%佛山9.028.1-32%-28%802溫州21.84.551%216%61427%紹興0.5105%-25%25-57%江門4.63.820%20%7%莆田0.6-41%-35%41-29%泰安%-57%%蕪湖4.43.236%0%-37%三四線城市匯總(11個)6665.61%4%2691-3%合計287.9251.315%-5%10859-0.5%300(萬方30025020015010050013579111315171921232527293133353739414345474951532019(合計)2020(合計)2021(合計)2022(合計)2023(合計)券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號11方城市本周成交面積(萬方)上周成交面積(萬方)周環(huán)比增速周同比增速本年累計成交面積(萬方)本年累計同比增速26.625.16%圳6.16.33%9%24749%一線城市匯總(2個)32.731.44%-10%2878%杭州8.29.834%28525%9%59339%-34%54121%成都32.036.950%青島9.840729%廈門6.16.8-24%二線城市匯總(6個)78.790.3-13%-7%347031%佛山29%59636%金華2.06%3%8%031%三四線城市匯總(3個)20.918.44%20%76930%合計132.3140.1-6%-4%552628%高新集團(tuán)發(fā)行的2億元超短期融資債券票面利率最低，為2.11%。券發(fā)行人質(zhì)名稱發(fā)行規(guī)模(億元)類型江實業(yè)集團(tuán).0-資債券0%資債券.2-2%-3安居債---資債券證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號12一線城市執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”，中央定調(diào)各城市首套房、二套房購房首付比下限分別為P括部分郊區(qū)盤。地產(chǎn)股從前期參與政策博弈，演化為參與一二線城市確定性復(fù)蘇行情，建議重點關(guān)注深耕一線城市和城中村改造雙重屬性的招商蛇口、越秀地產(chǎn)，以及京滬廣證監(jiān)會審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號：證監(jiān)許可(2009)1210號13組團(tuán)隊介紹助理研究員：許常捷土木工程碩士，2年地產(chǎn)研究經(jīng)驗，曾任職于華潤置地，從事房地產(chǎn)投資(涉及住宅、租賃住房、商助理研究員：楊航證監(jiān)會審核華