2023年半年報(bào)業(yè)績綜述2023年半年報(bào)業(yè)績綜述一季度回落0.91pct。歸母凈利潤同比增速為3.45%，增速較一季度1.08個(gè)百分點(diǎn)，撥備反哺是凈利潤增長提速的最主要原因，江浙川研究助理：吳曉彤業(yè)績綜述行業(yè)研究證券研究報(bào)告.實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利”轉(zhuǎn)向“保持合理利潤和凈息差水平”年下降0.05pct，潛在不良風(fēng)險(xiǎn)整體改善。風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力繼續(xù)增強(qiáng),2已出盡，按揭貸款與資產(chǎn)質(zhì)量受益于房地產(chǎn)優(yōu)化政建議關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)高景氣區(qū)域、業(yè)績確定性較強(qiáng)行（002142）、江蘇銀行（600919）、成都銀行（601（600926）、常熟銀行（601128）。二是建議關(guān)注績穩(wěn)健、受益于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋、宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)下業(yè)務(wù)優(yōu)勢凸顯的招商銀行（600036）和平安銀行（000高股息、經(jīng)營穩(wěn)健的農(nóng)業(yè)銀行（601288）、中國銀行（6 4 4 5 6 7 7 12 134.資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健 175.投資建議 19 21插圖目錄 4 5 6 6 7 7 8 8 8 9 13 13 15 15 16 16 16 16 17 19 19 19 21表格目錄 4 7 9 10表5：上市銀行負(fù)債增長結(jié)構(gòu)（單位：%） 12 14表7：上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)變動(dòng)情況（單位：%） 17 211.55pct/+0.18pct/+0.07pct/-0.19pct，圖2上市銀行2023H1營收同比增速排名（單位：%）1.2撥備反哺利潤，江浙川區(qū)域性中小行表現(xiàn)亮眼圖3上市銀行歸母凈利潤同比增速（單位：%）圖4上市銀行2023H1歸母凈利潤同比增速排名（單位：%）城商行ROE維持板塊間最高水平。2023年上圖5上市銀行2022H1年化后ROE排名（單位圖6上市銀行總資產(chǎn)增長情況（單位：億元，%）圖8各板塊銀行貸款總額同比增速（單位：%）圖92023Q1上市銀行貸款增速排名（單位：%）圖10上市銀行貸款同比增量分項(xiàng)占比（單位：%）-1.53%-0.84%-1.06%-0.55%-1.76%-1.01%續(xù)下行，分別較2022年-1.89pct和-0.統(tǒng)一全國商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比個(gè)人住房貸款對(duì)公房地產(chǎn)貸款個(gè)人住房貸款對(duì)公房地產(chǎn)貸款-2.53%-0.14%-0.69%-0.20%-0.97%-0.23% -1.26%-0.23%-1.89%-0.17%-10.43%-4.16%-4.55%-6.20%圖11上市銀行吸收存款同比增速（單位：%）圖12上市銀行活期存款占比（單位：%）3.凈息差持續(xù)收窄較較-0.03%-0.19%-0.09%-0.18%-0.11%-0.01%-0.10%-0.18%-0.15%-0.18%圖13上市銀行生息資產(chǎn)與凈利息收入增速對(duì)比（單位：%）圖142023H1上市銀行凈息差排名圖15上市銀行個(gè)人住房、消費(fèi)貸款同比增速（單位：圖17貸款利率變化（單位：%）圖18對(duì)公活期存款同比增長率（單位：%）4.資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健其中國有行、股份行、城商行和農(nóng)商行分別同比+0.01pct、-0.01pct、-0.02pct和-表7：上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)變動(dòng)情況（單位：%）-0.06%-0.11%-0.09%-0.09%-0.13%-0.01%-0.07%-0.05%-0.05%-0.07%-0.05%“化風(fēng)險(xiǎn)”政策導(dǎo)向下房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有望逐圖20部分上市銀行對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率（單位：%）圖21部分上市銀行個(gè)人住房貸款不良率（單位：%）246.12%，國有行、股份行、城商行浙江與四川優(yōu)勢區(qū)域性銀行，其中杭州銀行圖222023H1上市銀行撥備覆蓋率排名（單位：%）5.投資建議合理利潤與凈息差的政策意圖，市場對(duì)銀行的凈息差的悲觀預(yù)期有望扭轉(zhuǎn)。我們預(yù)計(jì)，境，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的積極變化都有望成為銀行板塊修復(fù)的重要催表8：重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的及盈利預(yù)測（截至2023年9月7日）房地產(chǎn)恢復(fù)不及預(yù)期導(dǎo)致信貸需求疲軟、銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓市場利率下行導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端收益率下滑，凈息致無法給出明確的投資評(píng)級(jí)；股票不在常規(guī)證券研究報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配關(guān)系方面的研究報(bào)告，港股股票、基金研究報(bào)告以及非投資者與證券研究報(bào)告的適當(dāng)性匹配關(guān)系：“保守型”投