招商銀行昆明分行西園路支行二零一五年四月個(gè)人理財(cái)講座一.我們?yōu)槭裁匆碡?cái)二.如何進(jìn)行資產(chǎn)配置三.怎樣找到合適的投資理財(cái)工具四。最簡(jiǎn)單的投資工具——基金定投五。招商銀行信用卡五個(gè)內(nèi)容我們?yōu)槭裁匆碡?cái)？我們理財(cái)?shù)哪康氖鞘裁?？理?cái)?shù)哪康氖菍?shí)現(xiàn)各個(gè)階段的人生目標(biāo)；是追求一生的財(cái)務(wù)自由；您，認(rèn)同嗎？4在收入大于支出的時(shí)候，要考慮到現(xiàn)在積累需要填補(bǔ)后面的財(cái)務(wù)缺口。一輩子的財(cái)務(wù)缺口在哪里？晚年規(guī)劃演示退休金規(guī)劃越早開始，越輕松不同退休生活費(fèi)需求，從現(xiàn)在開始每月應(yīng)該投資的金額*以投資回報(bào)率平均10%復(fù)利計(jì)算，55歲為退休年齡。為了使晚年生活更有保障，我應(yīng)該從現(xiàn)在開始每月投資多少錢呢？退休后，再瀟灑30年！從這個(gè)年齡開始投資50歲45歲35歲25歲20歲可用投資期限5年10年20年30年35年退休后30年，每月2000元生活費(fèi)￥973,633.90每月投資額12,5734,7531,282431256退休后30年，每月3000元生活費(fèi)￥1,460,450.85每月投資額18,8607,1301,923646385退休后30年，每月5000元生活費(fèi)￥2,434,084.75每月投資額31,43311,8833,2051,077641一輩子的財(cái)務(wù)缺口在哪里？7通貨膨脹是理財(cái)最大的敵人四次加息也阻擋不了的趨勢(shì)負(fù)利率實(shí)際利率=名義利率——CPI實(shí)際利率=3.25%—4.6%(十年均值)實(shí)際利率=-1.35%負(fù)利率早就如影隨形。。。。100000元2004年存定期至2014年到期利息=100000×2.79%（2004年）

×5+100000×5.85%（2009年）×5

=43200100000元在2013年的實(shí)際購買力

=43200+100000=143200按4.6%的CPI復(fù)利計(jì)算100000元從2004年到2014年應(yīng)有購買力為156789實(shí)際購買力-應(yīng)有購買力

=143200-156789=-13589

理由1：

為養(yǎng)老缺口提前做準(zhǔn)備，減小退休后龐大的月度支出壓力。

理由2：盡早理財(cái)可以使我們的資產(chǎn)不會(huì)因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴵p失。

理由3：中國經(jīng)濟(jì)處于騰飛階段，這可能意味著你面臨著一生一次的投資機(jī)會(huì)。三個(gè)理由讓我們盡快理財(cái)財(cái)富的來源中國美國掙錢賺錢結(jié)婚買房教育旅游創(chuàng)業(yè)養(yǎng)老傳承慈善合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃，可以有計(jì)劃的完成各階段需求未來，您有哪些人生財(cái)務(wù)需求？存定期？買理財(cái)產(chǎn)品？買信托？買基金？炒股票？炒黃金？買保險(xiǎn)？…………有計(jì)劃嗎？效果如何？什么樣的理財(cái)規(guī)劃才是~最呀最搖擺？理財(cái)僅僅是購買一項(xiàng)或幾項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品嗎？如果您只是存定期買理財(cái)，您是否考慮過這樣的投資回報(bào)能否幫助您實(shí)現(xiàn)所有的人生目標(biāo)？如果您買過基金炒過股票，您是否曾經(jīng)承受過虧損的折磨？如果您還沒有買過保險(xiǎn)，您是否擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)您家庭、資產(chǎn)的侵蝕？我們以往沒有理好財(cái)有兩個(gè)原因……13◆理財(cái)盲點(diǎn)：◆以沒錢投資作借口；◆依賴過去經(jīng)驗(yàn)，押寶單一市場(chǎng)；◆相信二手傳播，眼中只有明牌投資人就知道信息不可以完全信賴媒體，就像擦鞋童理論，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一對(duì)老鼠?！羲奶幒鷣y投資，根本不清楚損益；“撿到籃子里的都是好菜”，沒有自己的原則和方向◆沒有目標(biāo)，搞不清楚自己的投資屬性。

我們沒有理好財(cái)?shù)脑蛑唬捍嬖谕顿Y盲點(diǎn)我們沒有理好財(cái)?shù)脑蛑翰涣私庾约旱哪繕?biāo)

一個(gè)理財(cái)目標(biāo)必須具有兩個(gè)具體特征：

◆目標(biāo)結(jié)果可以用貨幣進(jìn)行精確計(jì)算◆有實(shí)現(xiàn)的最后期限以下一些例子就是一些清楚的理財(cái)目標(biāo)：◆10年內(nèi)擁有500萬財(cái)產(chǎn)◆5年內(nèi)購置一幢價(jià)值200萬的房子◆到55歲退休時(shí)除擁有一幢完全產(chǎn)權(quán)的房子外，還要有300萬的現(xiàn)金◆能夠負(fù)擔(dān)目前一個(gè)9歲的孩子在上大學(xué)后每年20000元的學(xué)費(fèi)◆節(jié)省每月收入的10%，并投入中度風(fēng)險(xiǎn)的開放式基金◆從本月開始，削減全家每月100元的娛樂開支◆明年購置一輛價(jià)值180000元的家庭轎車……個(gè)人理財(cái)?shù)某Ｓ霉ぞ呃碡?cái)工具現(xiàn)金貨幣類固定收益類權(quán)益類保障類另類投資現(xiàn)金貨幣類1.優(yōu)勢(shì)：

風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性強(qiáng)2.缺點(diǎn)：

收益最低3.配置目的：應(yīng)急準(zhǔn)備金+1年內(nèi)資金需求包括：儲(chǔ)蓄存款，貨幣性基金，日日盈、步步生金系類理財(cái)產(chǎn)品，代發(fā)專享朝朝盈理財(cái)產(chǎn)品，非傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品。固定收益類理財(cái)產(chǎn)品1.優(yōu)勢(shì)：

風(fēng)險(xiǎn)較小，收益穩(wěn)定2.缺點(diǎn)：

收益較低，流動(dòng)性差3.配置目的：資產(chǎn)穩(wěn)健保值，降低資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)度包括：傳統(tǒng)型理財(cái)產(chǎn)品，固定收益類信托產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)化存款，結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，國債，投資類保險(xiǎn)。權(quán)益類產(chǎn)品1.優(yōu)勢(shì)：

收益最高2.缺點(diǎn)：

風(fēng)險(xiǎn)較高，流動(dòng)一般3.配置目的：承受一定風(fēng)險(xiǎn)獲得較高收益，獲得資產(chǎn)增值包括：股票型混合型基金、非純債債基、凈值型理財(cái)、投資連接保險(xiǎn)、一對(duì)多基金、股票、期貨、期權(quán)。保障類產(chǎn)品1.優(yōu)勢(shì)：

減少風(fēng)險(xiǎn)損失，避稅，避債2.缺點(diǎn)：

收益較低，流動(dòng)性較差3.配置目的：健康保障、養(yǎng)老補(bǔ)充、資產(chǎn)傳承

、婚姻資產(chǎn)規(guī)劃包括：意外保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、年金型養(yǎng)老保險(xiǎn)、家族信托。另類投資產(chǎn)品1.優(yōu)勢(shì)：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)收益兼顧2.缺點(diǎn)：

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，部分產(chǎn)品起點(diǎn)高3.配置目的：抵御通脹、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄東方不亮西方亮、博取較高投資收益包括：貴金屬投資、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金、不動(dòng)產(chǎn)投資、夾層投資。流動(dòng)性收益無風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)中等風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)高低儲(chǔ)蓄存款分紅型保險(xiǎn)中貨幣型基金債券型基金傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品貴金屬延期交易股票型基金高保本型基金股票、期貨中低萬能型保險(xiǎn)一對(duì)多基金中結(jié)構(gòu)化理財(cái)實(shí)物型貴金屬凈值型理財(cái)高混合型基金股票型基金低低中國債年金型保險(xiǎn)類固定收益信托陽光私募基金高不動(dòng)產(chǎn)投資怎樣找到合適的投資理財(cái)工具

當(dāng)你開車經(jīng)過一個(gè)隧道時(shí)，你開出隧道后最想看到的是什麼？海邊山村楓樹林高山測(cè)一測(cè)你對(duì)理財(cái)?shù)膽B(tài)度？A海邊認(rèn)為錢是用來花的，不是用來存的。喜歡的和想要的不會(huì)計(jì)較金錢的多少，一定要得到。B山村為人樸實(shí)、實(shí)在、節(jié)省，不喜歡玩樂，但是容易失去因花費(fèi)金錢而帶來的快樂。C高山

很會(huì)存錢，看似漫不經(jīng)心實(shí)則已在不知不覺中存了很多的錢。平時(shí)認(rèn)為該花的花，不該花的不花。看似無計(jì)劃實(shí)際是有計(jì)劃的。提議進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)規(guī)劃。D楓葉林屬于浪漫的人，對(duì)生活充滿夢(mèng)一樣的期待。對(duì)金錢毫不在意，漫不經(jīng)心，花錢無計(jì)劃，借給別人的錢經(jīng)常會(huì)忘記。信托股票房產(chǎn)保險(xiǎn)。。。。。。越來越多的投資品種如何決擇？投資思路之一：按資金使用的時(shí)間需求劃分心理賬戶很重要整體金融資產(chǎn)投資的思路之二：按金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征劃分風(fēng)險(xiǎn)收益怎樣找到適合的投資理財(cái)方式？選擇合適的投資方式其實(shí)就是在有限的時(shí)間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)與收益的博弈有獎(jiǎng)競(jìng)答您認(rèn)為長期有效的投資最重要的是取決于什么？什么是資產(chǎn)配置？32

投資理財(cái)產(chǎn)品繁多，就像中藥鋪的中藥，種類繁多，功能相近的藥很多，清楚應(yīng)該投什么、投多少、投多久不是一件簡(jiǎn)單的事兒！去中醫(yī)院看中醫(yī)，醫(yī)院有什么中藥不重要，重要的是醫(yī)生對(duì)癥施藥，開出處方！

投資選什么產(chǎn)品也不重要，重要的是根據(jù)自身情況搭配合適產(chǎn)品！資產(chǎn)配置簡(jiǎn)單說——選擇中藥鋪還是中醫(yī)院？33喜歡吃肉類也不能天天、頓頓都吃肉！飲食需要葷素搭配，投資也需要合理分配資產(chǎn)資產(chǎn)配置簡(jiǎn)單說——膳食營養(yǎng)資產(chǎn)大類建議配置比例收益特性功能現(xiàn)金及貨幣類10-15%偏低保證流動(dòng)性需求，需要錢隨時(shí)有資產(chǎn)安全，無波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)固定收益類50-60%穩(wěn)定犧牲一定流動(dòng)性換取穩(wěn)定收益資產(chǎn)穩(wěn)健保值，降低資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)度股票類20-30%較高承受一定風(fēng)險(xiǎn)獲得相對(duì)較高收益，獲得資產(chǎn)增值另類及其他5%視投資標(biāo)的而定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，東方不亮西方亮

抵制通脹

滿足禮品饋贈(zèng)

博取較高投資收益保險(xiǎn)類10-15%注重保障健康保障、

子女教育、

養(yǎng)老補(bǔ)充

、避稅避債

資產(chǎn)傳承

、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、

婚姻資產(chǎn)規(guī)劃資產(chǎn)配置是讓各類資產(chǎn)揚(yáng)長避短的魔法器35最簡(jiǎn)單的投資工具——基金定投低買高賣的進(jìn)出時(shí)機(jī)？難以戰(zhàn)勝的投資心理2014-05-06945萬戶開戶：1.74億戶5364萬戶持倉30%交易20%僅剩5%股民=資料來源：wind2007-2014上證指數(shù)13/95<14%怎么選標(biāo)的？消息面：追逐熱門股！效果如何？策略：每周換手率最高的前100家公司，每周調(diào)整樣本股，并考量周漲幅與周成交量，是典型的熱門股追漲策略時(shí)間：起點(diǎn)為2000年，基點(diǎn)1000點(diǎn)，截止至2014年底，歷時(shí)15年問題：15年投資，年化收益多高？答案：年化-20%；最終收益率：-96%2000年初1000點(diǎn)2014年底40點(diǎn)-96%上證指數(shù)申萬活躍股指數(shù)資料來源：wind參考：申萬活躍股指數(shù)39基金定投的概念

基金定投是定期定額投資基金的簡(jiǎn)稱，是指在固定的時(shí)間(如每月1日)以固定的金額(如500元)投資到指定的基金中基金定投有懶人理財(cái)之稱，其價(jià)值緣于華爾街流傳的一句話：“要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把飛刀更難?！比绻扇》峙I入法，就克服了只選擇一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行買進(jìn)和賣出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中更得心應(yīng)手，即定投法。40定投適合的人群41基金定投的特點(diǎn)

避免擇時(shí)的煩惱越早開始越輕松易于打理*具體數(shù)據(jù)及分析參見P24、P2542特點(diǎn)一：避免投資擇時(shí)的煩惱

每個(gè)人都想擇時(shí)，高拋低吸，但事實(shí)上擇時(shí)卻是很難的數(shù)據(jù)來源：WIND，上證指數(shù)2010年5月19日至2011年4月18日

漲多跌一下正常，放心！還會(huì)漲回去的必須賣了，后頭還會(huì)跌得更兇呢該不該賣呢？漲了一段，賣了把一次投入￥10,000：期終￥10,000收益：0%定期定額每次￥1,000：期終￥12061.33收益：20.61%不同市況下定投的表現(xiàn)分別觀察上漲、下跌、下跌到上漲幾個(gè)過程的表現(xiàn)（假定每期變化10%）1372456891013724568910一次投入￥10,000：期終￥19,000收益：90%定期定額每次￥1,000：期終￥17295.37收益：72.95%一次投入￥10,000：期終￥1,000收益：-90%定期定額每次￥1,000：期終￥5900.64收益：-40.99%2123459876103√√1以上測(cè)算僅作示例，不作為收益保證或投資建議44特點(diǎn)二：越早開始越輕松數(shù)據(jù)來源：WIND，以上測(cè)算僅作示例，不作為收益保證或投資建議例如，假定孩子18歲畢業(yè)需要準(zhǔn)備20萬元的教育基金，以上證指數(shù)2012年12月31日之前18年的復(fù)合年均收益率7.37%計(jì)算從孩子3歲開始定投，每月僅需投入540元即可最終達(dá)成目標(biāo)；從8歲開始定投，每個(gè)月就需要966元；從13歲才開始的話，每個(gè)月的投入就要大幅上升到2130元！及早開始才能保證定投的期間足夠長，也更有利于達(dá)到收益目標(biāo)復(fù)合年均收益率的計(jì)算公式為：（1+期間收益率）1/18-145特點(diǎn)三：基金定投易于打理懶人理財(cái)，省時(shí)又省力一次辦理,終身受益；自主選擇投資對(duì)象；自主確定扣款金額和扣款日期；系統(tǒng)自動(dòng)扣款；隨時(shí)可以中止扣款；隨著定投業(yè)務(wù)的發(fā)展，可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)贖回、自動(dòng)停損、自動(dòng)轉(zhuǎn)換、智慧型申購等功能。46基金定投的優(yōu)勢(shì)

攤低平均成本盈利概率較高*具體數(shù)據(jù)及分析參見P24、P2547優(yōu)勢(shì)一：基金定投攤低平均成本每期投資額：1000元投資期數(shù)：11期總投資金額：11，000元定投買入總份額：14912.70份定投平均單位成本：0.74元單筆投資買入成本：1.00元定投期末資產(chǎn)：14913元單筆期末資產(chǎn)：11000元以上測(cè)算僅作示例，不作為收益保證或投資建議48A股市場(chǎng)波動(dòng)大，適合基金定投中國股票市場(chǎng)波動(dòng)大：平均成本效果更顯著相應(yīng)市場(chǎng)指數(shù)年化標(biāo)準(zhǔn)差（波動(dòng)率）所有發(fā)達(dá)市場(chǎng)MXWO13.3%所有市場(chǎng)MXWD13.4%所有新興市場(chǎng)MXEF19.7%亞洲除日本MXASJ22.7%上證A指（美元計(jì)價(jià)）SHASHR35.3%數(shù)據(jù)來源：Bloomberg49優(yōu)勢(shì)二：基金定投盈利概率統(tǒng)計(jì)2002年至2012年10年間，任意選擇1天定投上證綜指，選擇1年—10年不同的投資期限，共18480條數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果：定投上證綜指的回報(bào)率概率統(tǒng)計(jì)

定投期間平均年化報(bào)酬率正報(bào)酬概率最高回報(bào)率最低回報(bào)率一年期17.43%47.65%104.36%-50.90%二年期12.48%44.68%225.27%-48.33%三年期11.17%46.28%285.66%-30.01%四年期12.21%60.63%291.11%-32.99%五年期13.44%77.33%294.48%-36.33%六年期15.78%92.80%292.20%-22.88%七年期16.50%100.00%279.07%0.69%八年期11.44%99.21%231.34%-1.31%九年期9.38%100.00%96.50%7.29%十年期8.38%100.00%82.49%28.47%數(shù)據(jù)來源：WIND，招商基金，定投投資區(qū)間：2002年1月1日至2012年12月31日。以上測(cè)算僅作示例，不作為收益保證或投資建議

50定投產(chǎn)品精選

假如從2013年1月1日起每月定期定額500元投資華夏回報(bào)前收（002001)定投總期數(shù)投入總本金（元）分紅方式期末總資產(chǎn)（元）定投收益率28期14,000.00紅利再投18,329.9730.93%華夏回報(bào)是一支以大盤股投資為主的配置型基金?；痫L(fēng)格十分穩(wěn)健，從行業(yè)配置看，注重配置主流行業(yè)。51定投產(chǎn)品精選

假如從2013年1月1日起每月定期定額500元投資興全社會(huì)責(zé)任（340007）定投總期數(shù)投入總本金（元）分紅方式期末總資產(chǎn)（元）定投收益率28期14,000.00紅利再投24,228.6373.06%興全社會(huì)責(zé)任是一只投資風(fēng)格穩(wěn)健的股票型基金，無論在大市處于震蕩調(diào)整的不利時(shí)期還是面對(duì)大漲長紅的良好機(jī)會(huì)，對(duì)位投資者創(chuàng)造了優(yōu)異的回報(bào)。52定投產(chǎn)品精選

假如從2013年1月1日起每月定期定額500元投資交銀主題前端（519700）定投總期數(shù)投入總本金（元）分紅方式期末總資產(chǎn)（元）定投收益率28期14,000.00紅利再投25,729.4483.78%交銀主題前端一貫堅(jiān)持價(jià)值投資，通過專業(yè)化的市場(chǎng)分析，積極把握行業(yè)和個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，注重在優(yōu)選的投資主題下獲得良好的投資收益。招商銀行高端信用卡核心服務(wù)（絕對(duì)回報(bào)系數(shù)：2.7）0基礎(chǔ)服務(wù)?額度：5萬元起?低門檻：1萬積分抵扣年費(fèi)?優(yōu)服務(wù)：免費(fèi)白金增值服務(wù)（體檢、高爾夫、貴賓廳）免費(fèi)健康檢查1次免費(fèi)口腔護(hù)理服務(wù)1次白金健康關(guān)懷非凡旅行體驗(yàn)“300元+100積分”起兌精品酒店免住4晚免費(fèi)機(jī)場(chǎng)貴賓廳權(quán)益6次“出行易”延誤4小時(shí)，主動(dòng)賠付700元1500積分=2000航空里程100元+100積分兌換平日果嶺費(fèi)6次免費(fèi)高爾夫練習(xí)場(chǎng)12次樂享高球暢打經(jīng)典版白金卡0核心服務(wù)（絕對(duì)回