非經(jīng)常性損益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)與披露問題研究

定期利益是公司的基本利益，具有連續(xù)性。投資者可以通過預(yù)測公司未來的利益能力，并評(píng)估公司可持續(xù)發(fā)展的能力。而非定期損失具有完整性和偶發(fā)性的特點(diǎn)。投資者不能預(yù)測公司未來的發(fā)展前景。利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤,使得證券市場股價(jià)的泡沫成分增加,股票價(jià)格不能充分反映上市公司實(shí)際的盈利能力和未來發(fā)展?jié)摿?股票市場的再融資功能遭到破壞;中小投資者的利益受到損害。鑒于此,為了增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性,進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,1999年中國證監(jiān)會(huì)在公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容和格式準(zhǔn)則第二號(hào)《年度報(bào)告的內(nèi)容和格式》中,首次要求上市公司在“主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)”中披露“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”,并且同時(shí)披露所扣除的項(xiàng)目與涉及的金額。這說明我國的證券監(jiān)管部門已經(jīng)開始關(guān)注上市公司的利潤確認(rèn)方法給證券市場帶來的一系列負(fù)面影響。本文作者通過對(duì)1999年至2001年的年報(bào)資料進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn),在這三年中,非經(jīng)常性損益占凈利潤的比重較大,盈利質(zhì)量不佳;另一方面,由于該項(xiàng)目尚無確定定義,使得各上市公司披露的該項(xiàng)目信息比較混亂,信息的可靠性和可比性降低。鑒于此,本文試圖對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、包含的項(xiàng)目及目前的信息披露現(xiàn)狀做一分析。一、非經(jīng)常性損害賠償?shù)幕靖拍罡鶕?jù)Ramakrishnan和Thomas(1991)提出的持續(xù)性觀念(persistenceconcept),凈收益的不同組成部分具有不同的持續(xù)性(包括長期持續(xù)性、短期持續(xù)性和零持續(xù)性),投資者應(yīng)對(duì)凈收益中的不同類型的持續(xù)性加以區(qū)分,以此判斷公司的持續(xù)盈利能力。實(shí)際上,大多數(shù)西方國家都要求其上市公司對(duì)經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益進(jìn)行區(qū)分。我國證監(jiān)會(huì)2001年發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號(hào)-非經(jīng)常性損益》(以下簡稱《問答》),也對(duì)此作出了相應(yīng)的規(guī)定。非經(jīng)常性損益主要發(fā)生在與公司生產(chǎn)經(jīng)營無直接聯(lián)系的相關(guān)領(lǐng)域,然而,非經(jīng)常性損益也有可能與其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有關(guān),比如在關(guān)聯(lián)交易中,大股東為了提升上市公司的經(jīng)營業(yè)績,以大大高于市場價(jià)格的價(jià)格購買上市公司生產(chǎn)的產(chǎn)品或以低于市場價(jià)格的價(jià)格向上市公司供應(yīng)原材料,從而增加上市公司的利潤。由于按照非公允的價(jià)格進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易所獲得的利潤并不是公司在正常的經(jīng)營活動(dòng)中可以獲得的利潤,因而也應(yīng)該算做公司的非經(jīng)常性損益。因此,在確定非經(jīng)常性項(xiàng)目時(shí),要注意非經(jīng)常性損益與非經(jīng)營性損益是不同的兩個(gè)概念。判斷某項(xiàng)損益是否為非經(jīng)常性損益時(shí),除了應(yīng)該考慮該項(xiàng)目與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的聯(lián)系外,更重要的是應(yīng)該考慮該項(xiàng)損益的性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率的大小。1.判斷某項(xiàng)損益的性質(zhì),應(yīng)主要分析產(chǎn)生該項(xiàng)損益的事項(xiàng)或業(yè)務(wù)是否為公司持續(xù)經(jīng)營所必須,是否為公司發(fā)生的特殊業(yè)務(wù)。如果產(chǎn)生某項(xiàng)損益的事項(xiàng)或業(yè)務(wù)是公司持續(xù)經(jīng)營不可或缺的,則該項(xiàng)損益也就不能作為非經(jīng)常性損益來處理。例如,公司為了保證設(shè)備的正常運(yùn)轉(zhuǎn),每隔三年要對(duì)設(shè)備進(jìn)行一次大修理,因而不是公司的特殊業(yè)務(wù),所發(fā)生的大修理費(fèi)用就是公司為維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營能力所必須發(fā)生的費(fèi)用,因此而產(chǎn)生的損益也就應(yīng)該是公司的經(jīng)常性損益。另外,對(duì)于不同行業(yè)的企業(yè)而言,業(yè)務(wù)性質(zhì)的確認(rèn)也有所不同。例如,對(duì)于一般的生產(chǎn)性企業(yè)而言,歸屬于非經(jīng)常性項(xiàng)目的出售房地產(chǎn)業(yè)務(wù),對(duì)于經(jīng)營房地產(chǎn)的企業(yè)而言,恰恰是其主營業(yè)務(wù)。2.判斷某項(xiàng)損益是否為非經(jīng)常性損益時(shí),還應(yīng)該考慮損益金額的大小。對(duì)于一些金額較小的非經(jīng)常性損益既使將其視為經(jīng)常性損益,也不會(huì)對(duì)投資者的投資決策分析產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響,根據(jù)會(huì)計(jì)的重要性原則,為了簡化起見,在一般情況下可以將其視為經(jīng)常性損益處理。但是,如果這些損益對(duì)公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)將會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響時(shí),仍然將其視為經(jīng)常性損益就不恰當(dāng)了。比如,某上市公司向關(guān)聯(lián)企業(yè)收取的資金占用費(fèi)比按照銀行同期貸款利率計(jì)算高了10萬元,扣除所得稅的影響后僅占當(dāng)期凈利潤的0.5%,如果公司按照當(dāng)期凈利潤計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率剛好超過6%,但扣除該項(xiàng)收益后的凈資產(chǎn)收益率則低于6%。在此情況下,如果不扣除多收的10萬元,會(huì)使公司達(dá)到發(fā)行新股的最低條件。因此,應(yīng)將多收的資金占用費(fèi)作為非經(jīng)常性損益處理。3.除了考慮損益的性質(zhì)和金額外,還必須考慮其發(fā)生的頻率。產(chǎn)生非經(jīng)常性損益的事項(xiàng)或業(yè)務(wù)應(yīng)該是公司發(fā)生的偶發(fā)性業(yè)務(wù),也就是公司在可預(yù)見的將來不能合理預(yù)計(jì)是否會(huì)再度發(fā)生的業(yè)務(wù)。比如,公司本年度獲得了當(dāng)?shù)卣o予的一次性財(cái)政補(bǔ)助1000萬元,使公司避免了出現(xiàn)虧損的不利局面,但公司對(duì)于以后年度能否繼續(xù)獲得此類補(bǔ)助則無法進(jìn)行合理的預(yù)計(jì)。因此,本年度獲得的1000萬元一次性財(cái)政補(bǔ)助就應(yīng)該作為非經(jīng)常性損益處理。二、將關(guān)聯(lián)交易納入非經(jīng)常性損害賠償?shù)姆秶鸀榱藴?zhǔn)確反映上市公司盈利能力,提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,中國證監(jiān)會(huì)在2001年發(fā)布的《問答》中列舉了應(yīng)該包括的項(xiàng)目和可能包括的項(xiàng)目①。這一法規(guī)并沒有列舉出全部的項(xiàng)目,但強(qiáng)調(diào)了公司在具體判斷時(shí)應(yīng)該根據(jù)非經(jīng)常性損益的定義合理進(jìn)行。以下將以該法規(guī)中列舉的項(xiàng)目為基礎(chǔ)對(duì)非經(jīng)常性損益可能涉及的主要項(xiàng)目做一分析。1.關(guān)聯(lián)交易及非公允交易損益。由于我國上市公司特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu),利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤多年來成為眾多上市公司扭虧為盈或達(dá)到配股資格線的重要手段之一,為此,財(cái)政部于2001年12月27日印發(fā)了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)的通知,指出,上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易,如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價(jià)格是公允的,應(yīng)按本規(guī)定進(jìn)行處理,對(duì)顯失公允的交易價(jià)格部分,一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤,應(yīng)當(dāng)作為資本公積處理,在“資本公積”科目下單獨(dú)設(shè)置“關(guān)聯(lián)交易差價(jià)”明細(xì)科目進(jìn)行核算,這部分差價(jià)不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損?！兑?guī)定》從穩(wěn)健性原則出發(fā),對(duì)關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)能夠作為收入確認(rèn)的事項(xiàng)規(guī)定了剛性的限制性比例,使得企業(yè)在實(shí)務(wù)操作中能更清晰、更明確的處理該類事項(xiàng)。而證監(jiān)會(huì)在2001年4月發(fā)布的《問答》中規(guī)定,交易價(jià)格顯失公允的關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的損益應(yīng)歸入非經(jīng)常性損益項(xiàng)目披露。這兩個(gè)規(guī)定之間,筆者認(rèn)為存在矛盾,在前者中,關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的非公允損益應(yīng)計(jì)入資本公積,不作為當(dāng)期損益;而在后者中,要計(jì)入當(dāng)期損益,并作為非經(jīng)常性損益處理。使得上市公司在編報(bào)年報(bào)時(shí)會(huì)無所適從。實(shí)際上,筆者查閱2001年年報(bào)資料也很少發(fā)現(xiàn)有上市公司在非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中披露顯失公允的關(guān)聯(lián)交易損益。將關(guān)聯(lián)方交易有關(guān)規(guī)定及非經(jīng)常性損益的有關(guān)規(guī)定結(jié)合起來規(guī)范上市公司的信息披露行為不失為一個(gè)有效的方法。因?yàn)?盡管《規(guī)定》內(nèi)容詳細(xì)具體,但《規(guī)定》約束的是關(guān)聯(lián)方之間的交易行為,一旦上市公司將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化,則新規(guī)定的意圖將不能實(shí)現(xiàn)。有些學(xué)者提出要按實(shí)質(zhì)重于形式的原則確認(rèn)關(guān)聯(lián)方交易,擴(kuò)大關(guān)聯(lián)方交易的約束范圍,然而,這一設(shè)想無疑會(huì)使得關(guān)聯(lián)方交易確認(rèn)的不確定性大大增加,筆者認(rèn)為,若將非公允的非關(guān)聯(lián)方損益歸入非經(jīng)常性損益,將能有效的提高信息披露的質(zhì)量并具有更強(qiáng)的可操作性。值得注意的是,由于目前的暫停交易和終止交易的有關(guān)規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)中仍然未區(qū)分經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益,使得披露非經(jīng)常性損益的規(guī)定效力弱化。2.資產(chǎn)的處置或置換損益。公司為生產(chǎn)經(jīng)營所購置的各項(xiàng)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)是公司進(jìn)行持續(xù)經(jīng)營不可或缺的基礎(chǔ),作為生產(chǎn)性公司購置資產(chǎn)的主要目的并不是通過對(duì)這些資產(chǎn)的出售或置換以獲得利潤,處置或置換此類資產(chǎn)在公司經(jīng)營過程中發(fā)生的頻率也是很低的,因此,對(duì)于資產(chǎn)處置或置換的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)而發(fā)生的損益應(yīng)該剔除在經(jīng)常性損益之外而作為非經(jīng)常性損益處理。3.債務(wù)重組損益。在新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》發(fā)布之前,債務(wù)重組一度成為上市公司維持賬面盈利,甚至扭虧為盈的重要手段,據(jù)統(tǒng)計(jì),1999年至2000年間,全國共發(fā)生了45家近60起債務(wù)重組事件,涉及的總金額達(dá)80億元。在重組過程中,不少公司并非真正將主營業(yè)務(wù)進(jìn)行整合,以促進(jìn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展,而只是為創(chuàng)造賬面利潤達(dá)到扭虧或其他目的而進(jìn)行重組。為限制一些公司利用債務(wù)重組這一合法渠道進(jìn)行盈余管理,人為操縱會(huì)計(jì)賬面利潤的狀況,新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定:企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí),只能確認(rèn)重組所發(fā)生的損失,不得確認(rèn)重組中發(fā)生的收益;發(fā)生的重組收益由原來計(jì)入“營業(yè)外收入-債務(wù)重組”賬戶改為計(jì)入“資本公積”賬戶;對(duì)于準(zhǔn)則實(shí)行之日以前發(fā)生的債務(wù)重組,其會(huì)計(jì)處理與準(zhǔn)則規(guī)定的方法不一致時(shí),應(yīng)予以追溯調(diào)整。債務(wù)重組的這些新變化,意味著公司重組所獲得的收益只能確認(rèn)為資本公積而不是利潤,這使得許多公司無法通過債務(wù)重組獲得巨額賬面利潤而背離其實(shí)際經(jīng)營業(yè)績。另外,根據(jù)債務(wù)重組的追溯調(diào)整要求,許多公司追溯調(diào)整債務(wù)重組時(shí),剔除了以前重組時(shí)確認(rèn)的重組收益,出現(xiàn)當(dāng)年業(yè)績大幅縮水,甚至虧損的狀況?？傊?新的債務(wù)重組規(guī)定在防止企業(yè)逃避債務(wù)的同時(shí),對(duì)杜絕利用債務(wù)重組操縱利潤的情況,規(guī)范上市公司的經(jīng)營行為和維護(hù)股市的健康發(fā)展具有積極的意義,提高了會(huì)計(jì)信息的可信度。這一政策的出臺(tái)堵死了利用債務(wù)重組產(chǎn)生非經(jīng)常性損益以美化凈利潤指標(biāo)的道路,有效的提高了信息披露的質(zhì)量。4.投資收益。對(duì)于一個(gè)非投資管理型的企業(yè),營業(yè)利潤表明了公司主營業(yè)務(wù)盈利額的大小,這也是公司利潤總額的主要組成部分。而目前一部分上市公司卻是“投資收益挑大梁”,利用投資收益來操縱利潤。上市公司的投資收益大多屬于一次性,用非經(jīng)常性損益撐起的業(yè)績只能是“曇花一現(xiàn)”。公司發(fā)生的投資活動(dòng)包括股權(quán)投資和債權(quán)投資兩種基本類型,由此獲取的投資收益包括:股權(quán)投資收益、債權(quán)投資收益以及股權(quán)投資差額的攤銷。對(duì)于上述三部分收益能否作為公司的經(jīng)常性收益,應(yīng)該根據(jù)其形成的具體來源進(jìn)行分析:(1)公司基于戰(zhàn)略發(fā)展的考慮進(jìn)行各種長期投資,其主要目的并不在于短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓以獲得價(jià)差收益。因此,通過對(duì)外的長期股權(quán)、債權(quán)投資在投資期間所獲得的正常投資收益應(yīng)該作為經(jīng)常性損益。但是,公司轉(zhuǎn)讓持有的長期投資屬于特殊業(yè)務(wù),由此而產(chǎn)生的損益應(yīng)該全部作為非經(jīng)常性損益處理,否則無法合理地評(píng)價(jià)公司的盈利能力。(2)公司對(duì)外進(jìn)行長期股權(quán)投資時(shí)發(fā)生的股權(quán)投資差額按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定計(jì)入投資收益,如公司能合理預(yù)計(jì)在未來一定時(shí)期內(nèi)不會(huì)轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán),且攤銷期限不短于三年②,則可將此項(xiàng)發(fā)生頻率較高的損益歸屬于公司的經(jīng)常性損益。(3)公司進(jìn)行的各種短期投資(包括委托投資)的目的主要在于獲取短期內(nèi)的差價(jià)收益。由于在經(jīng)營活動(dòng)中收入和支出之間存在時(shí)間差,從而可能導(dǎo)致部分資金閑置。因此,如果公司利用暫時(shí)閑置的資金而不是借入的資金,直接進(jìn)行而非委托其他單位進(jìn)行短期投資,則可以將此類投資產(chǎn)生的收益作為公司的經(jīng)常性損益處理。(4)如果公司發(fā)生向其他企業(yè)拆出資金或委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款,也應(yīng)該作為企業(yè)的投資活動(dòng)。如果此類活動(dòng)產(chǎn)生的收益高于或低于銀行同期貸款利率,則應(yīng)該將實(shí)際獲取的收益與按照銀行同期貸款利率計(jì)算的結(jié)果之間的差額作為非經(jīng)常性損益處理。在實(shí)際操作中,投資收益的內(nèi)部項(xiàng)目哪些應(yīng)歸入非經(jīng)常性損益,哪些又應(yīng)計(jì)入經(jīng)常性損益,各上市公司的做法存在較大的差異,因而大大削弱了非經(jīng)常性損益項(xiàng)目信息的可比性。5.補(bǔ)貼收入及相關(guān)的稅收優(yōu)惠、返還。對(duì)于公司獲得的增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、所得稅等各種稅收優(yōu)惠及稅收返還、財(cái)政補(bǔ)助等其他各種補(bǔ)貼收入是否應(yīng)該作為非經(jīng)常性損益處理,筆者認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面合理地判斷:(1)獲得補(bǔ)貼收入或享受稅收優(yōu)惠、返還的期限。判斷公司能否在未來較長的期限內(nèi)獲得這些收益。如果公司能夠在較長的期限內(nèi)(比如在連續(xù)三年③或三年以上的期限內(nèi))連續(xù)地獲得這些收益,則可以認(rèn)為這些收益的取得構(gòu)成了公司經(jīng)常性損益的組成內(nèi)容。如公司在進(jìn)行長期工程項(xiàng)目建設(shè)時(shí),可能獲得財(cái)政貼息的優(yōu)惠政策,則可以將獲得的財(cái)政貼息收益沖減工程成本或當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用。但是,由于財(cái)政貼息的時(shí)間一般為一年時(shí)間,最長不會(huì)超過三年,因此,應(yīng)該將獲得的財(cái)政貼息收益計(jì)入當(dāng)期損益的部分作為非經(jīng)常性損益。(2)相關(guān)收益取得的法律文件是否存在、是否符合現(xiàn)行規(guī)定。如果有審批文件,且由此產(chǎn)生的收益能夠在較長的時(shí)期內(nèi)獲得,則應(yīng)作為公司的經(jīng)常性損益。比如,某公司擁有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán),每年均有大量的進(jìn)出口業(yè)務(wù),則公司每年收到的稅務(wù)部門出口退稅雖然在會(huì)計(jì)處理是作為補(bǔ)貼收入,也應(yīng)該將其作為經(jīng)常性項(xiàng)目進(jìn)行處理。6.其他項(xiàng)目。(1)追溯調(diào)整的影響數(shù)。由于公司會(huì)計(jì)政策在制訂以后一般情況下應(yīng)該保持相對(duì)穩(wěn)定,所以會(huì)計(jì)政策變更不是經(jīng)常發(fā)生的事項(xiàng),由于變更會(huì)計(jì)政策對(duì)以前年度進(jìn)行的追溯調(diào)整而引起的以前年度損益的變化,進(jìn)而影響當(dāng)期的年初未分配利潤數(shù),應(yīng)該作為當(dāng)年的非經(jīng)常性損益處理。(2)資金占用費(fèi)。如果公司在向關(guān)聯(lián)企業(yè)及其他企業(yè)拆入資金時(shí),支付的資金占用費(fèi)高于或低于同期銀行貸款利率,應(yīng)該將實(shí)際支付的資金占用費(fèi)與按照同期銀行貸款利率計(jì)算得出的結(jié)果之間的差額作為非經(jīng)常性項(xiàng)目處理。(3)匯兌損益。對(duì)于外匯業(yè)務(wù)發(fā)生較多的企業(yè),由于匯率變動(dòng)而形成的匯兌差額應(yīng)該作為經(jīng)常性損益處理。(4)營業(yè)外收支。營業(yè)外收支項(xiàng)目中,公司發(fā)生的諸如捐贈(zèng)支出、罰款收支、非常損失等營業(yè)外收支項(xiàng)目,一般在公司經(jīng)營過程中發(fā)生的頻率不大,屬于偶然發(fā)生的事項(xiàng),因此大部分都應(yīng)作為非經(jīng)常性損益處理;但并非所有營業(yè)外收支項(xiàng)目都應(yīng)作為非經(jīng)常性損益處理,如企業(yè)每年度發(fā)生的存貨盤盈、盤虧就應(yīng)作為經(jīng)常性損益處理。(5)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。我們在分析2001年年報(bào)資料的過程中發(fā)現(xiàn),眾多上市公司將各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備都列入非經(jīng)常性損益之中,然而筆者認(rèn)為,有些項(xiàng)目的減值準(zhǔn)備計(jì)提是公司在持續(xù)經(jīng)營過程中經(jīng)常發(fā)生的業(yè)務(wù),例如,對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備是絕大多數(shù)公司應(yīng)收賬款賬戶都可能持續(xù)發(fā)生的業(yè)務(wù),因此公司不應(yīng)該將計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)損益的影響都看作是非經(jīng)常性損益。三、上市公司風(fēng)險(xiǎn)行為不應(yīng)成為非經(jīng)常性損害賠償?shù)闹饕虮疚膶?duì)1999年至2001年的年報(bào)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。從統(tǒng)計(jì)分析中可以看出,在這三年中,非經(jīng)常性損益占凈利潤的比重較大,盈利質(zhì)量堪憂。上市公司1999年凈利潤中的13.65%來自非經(jīng)常性損益,有63家公司的盈利全部來自非經(jīng)常性損益。2000年度會(huì)計(jì)報(bào)表顯示,有992家上市公司涉及非經(jīng)常性損益,占到當(dāng)年上市公司家數(shù)的97%。同時(shí),非經(jīng)常性損益在凈利潤中的地位和貢獻(xiàn)也與“年”俱增。111家上市公司的非經(jīng)常性損益占凈利潤的半壁江山,57家公司的凈利潤全部來自于非經(jīng)常性損益。2001年度的99家ST、PT公司中就有21家的凈利潤在扣除非經(jīng)常性損益前后由盈利轉(zhuǎn)為虧損。2001年非經(jīng)常性損益占凈利潤比例最高的十家公司如下表:從該表我們可以看出這10家公司中非經(jīng)常性損益占凈利潤的比例數(shù)值異常巨大,9家高于1000%,且通過非經(jīng)常性損益對(duì)利潤的貢獻(xiàn)使得凈利潤由巨額虧損變?yōu)橛?這一凈利潤指標(biāo)不能反映企業(yè)的實(shí)際盈利質(zhì)量,很大程度上會(huì)誤導(dǎo)投資者進(jìn)行正確的投資判斷。另外,由于我國的相關(guān)法規(guī)中對(duì)應(yīng)作為非經(jīng)常性損益項(xiàng)目披露的規(guī)定是采取列舉式的方式,導(dǎo)致不同公司披露的項(xiàng)目存在差異,對(duì)于相同的項(xiàng)目有的公司歸入非經(jīng)常性損益披露,有的公司卻沒有歸入,從而導(dǎo)致所披露信息的可靠性和可比性降低。在對(duì)年報(bào)資料進(jìn)行分析的過程中,我們發(fā)現(xiàn)以下情況:1.有些上市公司未披露“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”金額,或披露的“非經(jīng)常性損益”為零,但根據(jù)這些上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告,明顯存在證監(jiān)會(huì)列舉的重大非經(jīng)常性損益項(xiàng)目。2.一些上市公司有選擇性或避重就輕的少披露“非經(jīng)常性損益”,例如,在同時(shí)發(fā)生非經(jīng)常性利得與非經(jīng)常性損失的情況下,只披露非經(jīng)常性損失或披露大額非經(jīng)常性損失,而不披露或少披露非經(jīng)常性利得。3.由于中國證監(jiān)會(huì)界定的列舉式非經(jīng)常性損益項(xiàng)目存在的缺陷,上市公司的投資收益和營業(yè)外收支中含有的項(xiàng)目披露混亂,如有的公司將其投資收益和營業(yè)外收支全部納入非經(jīng)常性損益項(xiàng)目,而另一些公司又自行區(qū)分將投資收益的一部分歸入非經(jīng)常性損益項(xiàng)目,不少公司將股權(quán)投資差額攤銷的部分歸入非經(jīng)常性損益,然而正如我們在第二部分中的分析可知,股權(quán)投資差額是否應(yīng)計(jì)入非經(jīng)常性損益要視具體情況而定,如果公司能夠合理地預(yù)計(jì)在未來的一定時(shí)期內(nèi)不會(huì)轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán),且攤銷的期限不短于三年,則應(yīng)將此項(xiàng)發(fā)生頻率較高的損益計(jì)入公司的經(jīng)常性損益。另外,大部分公司將營業(yè)外收支全部歸入非經(jīng)常性損益,將一些不該歸入的項(xiàng)目歸入非經(jīng)常性損益,如在2001年年報(bào)中,很多公司將八項(xiàng)資產(chǎn)減值計(jì)提全部納入非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中披露。4.在研究年報(bào)資料的過程中,我們發(fā)現(xiàn)上市公司虧損年度有多報(bào)非經(jīng)常性損失以“透支虧損”