精品文檔-下載后可編輯年11月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》真題2022年11月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》真題

單選題（共80題，共80分）

1.股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買入指數(shù)期貨合約

B.買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約

C.買進(jìn)股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

2.某投資者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。

A.小于

B.等于

C.大于

D.小于或等于

3.對于賣出套期保值的理解，錯(cuò)誤的是（）。

A.只要現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，賣出套期保值就能對交易實(shí)現(xiàn)完全保值

B.目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.避免或減少現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響

D.適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人

4.以本幣表示外幣的價(jià)格的標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.英鎊標(biāo)價(jià)法

5.（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

6.我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先

7.我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%

8.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

9.外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權(quán)

B.買入同一外匯看漲期權(quán)

C.買入同一外匯看跌期權(quán)

D.賣出同一外匯看跌期權(quán)

10.江恩理論中，投資者可以用（）預(yù)測價(jià)格的支撐位和阻擋位。

A.江恩輪中輪

B.角度線

C.方形圖

D.圓形圖

11.按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.理事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.董事會(huì)

12.某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費(fèi)用)

A.520

B.540

C.575

D.585

13.公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會(huì)

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

14.期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。

A.背書轉(zhuǎn)讓

B.對沖平倉

C.貨幣交割

D.強(qiáng)制平倉

15.廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的集合投資方式是（）。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

16.期貨合約中的唯一變量是（）。

A.數(shù)量

B.價(jià)格

C.質(zhì)量等級

D.交割月份

17.CME交易的玉米期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，執(zhí)行價(jià)格的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）時(shí)（玉米期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為1／4美分／蒲式耳），以上看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳

18.國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26％，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

19.CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規(guī)模為5000蒲式耳，則大豆期貨期權(quán)合約的最小變動(dòng)值為（）美元。（大豆期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為1／8美分／蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

20.假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，其股票組合的市值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時(shí)市場利率為6％，則該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為（）萬港元。

A.75.63

B.76.12

C.75.62

D.75.125

21.某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

22.滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，三個(gè)月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120

23.美國10年期國債期貨期權(quán)，合約規(guī)模為100000美元，最小變動(dòng)價(jià)位為1／64點(diǎn)（1點(diǎn)為合約面值的1％），最小變動(dòng)值為（）美元。

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625

24.某交易者以9710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時(shí)以9780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者虧損。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.7月9810元／噸，9月9850元／噸

B.7月9860元／噸，9月9840元／噸

C.7月9720元／噸，9月9820元／噸

D.7月9840元／噸，9月9860元／噸

25.某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元／噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元／噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元／噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元／噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元／噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

26.某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（Nr）F）的方式購入6個(gè)月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，價(jià)值100萬美元，約定美元對人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6．2000。假設(shè)6個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?．2090，則交割時(shí)該交易商（）。

A.獲得1450美元

B.支付1452美元

C.支付1450美元

D.獲得1452美元

27.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢()。

A.相反

B.相同

C.相同而且價(jià)格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

28.某交易者以100美元／噸的價(jià)格買入一張11月的銅期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元／噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨合約價(jià)格為3850美元／噸，則該交易者（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）的到期凈損益為（）美元／噸。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100

29.某歐洲美元期貨合約的年利率為2．5％，則美國短期利率期貨的報(bào)價(jià)正確的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500

30.某交易者以0.0106（匯率）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

31.（），西方主要工業(yè)化國家的政府首腦在美國的布雷頓森林召開會(huì)議，創(chuàng)建了國際貨幣基金體系。

A.1942年7月

B.1943年7月

C.1944年7月

D.1945年7月

32.（）的主要職責(zé)是幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，并監(jiān)控商品交易顧問的交易活動(dòng)，控制風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨傭金商

B.交易經(jīng)理

C.基金托管人

D.基金投資者

33.（）是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

34.（）是期貨和互換的基礎(chǔ)。

A.期貨合約

B.遠(yuǎn)期合約

C.現(xiàn)貨交易

D.期權(quán)交易

35.（）是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

36.（）是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前的任何交易日都可以使權(quán)利的期權(quán)。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.百慕大期權(quán)

D.亞式期權(quán)

37.（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個(gè)市場的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值

38.（）指交易雙方以約定的幣種、金額、匯率，在未來某一約定的日期交割的外匯交易。

A.外匯遠(yuǎn)期交易

B.期貨交易

C.現(xiàn)貨交易

D.互換

39.波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過（）個(gè)過程，其中，上升周期由（）個(gè)上升過程，（上升浪）和（）個(gè)下降過程（調(diào)整浪）組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3

40.技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是（）。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.價(jià)格沿趨勢移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.投資者都是理性的

41.技術(shù)分析指標(biāo)不包括（）。

A.K線圖

B.移動(dòng)平均線

C.布林線

D.威廉指標(biāo)

42.期貨合約是由（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)制定

B.期貨交易所會(huì)員制定

C.交易雙方共同制定

D.期貨交易所統(tǒng)一制定

43.期貨交易采用的結(jié)算方式是（）。

A.一次性結(jié)清

B.貨到付款

C.分期付款

D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

44.日K線是用當(dāng)日的（）畫出的。

A.開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

B.開盤價(jià)、收盤價(jià)、結(jié)算價(jià)和最高價(jià)

C.開盤價(jià)、收盤價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)

D.開盤價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

45.若某月滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為3001.2點(diǎn)，保證金率為15%，則買進(jìn)6手該合約需要保證金為（）萬元。

A.75

B.81

C.90

D.106

46.世界首家現(xiàn)代意義上的期貨交易所是（）。

A.LME

B.COMEX

C.CME

D.CBOT

47.下列有關(guān)套期保值的有效性說法不正確的是（）。

A.度量風(fēng)險(xiǎn)對沖程度

B.通常采取比率分析法

C.其評價(jià)以單個(gè)的期貨或現(xiàn)貨市場的盈虧來判定

D.其公式為套期保值有效性=期貨價(jià)格變動(dòng)值／現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值

48.1975年10月，芝加哥期貨交易所（C、B、OT）上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。

A.歐洲美元

B.美國政府30年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證

D.美國政府短期國債

49.1月17日，一位盈利排名靠前的交易客戶打開電腦發(fā)現(xiàn)，他持有的20手某月合約多單已經(jīng)按照前一日的漲停板價(jià)格被交易所強(qiáng)平掉了，雖然他并不想平倉。而同樣，被套牢的另一位客戶發(fā)現(xiàn)，他持有的20手該合約空單也按照漲停板價(jià)被強(qiáng)制平倉了。這位客戶正為價(jià)格被封死在漲停板、他的空單無法止損而焦急，此次被平倉有種“獲得解放”的意外之喜。這是交易所實(shí)行了（）。

A.強(qiáng)制平倉制度

B.強(qiáng)制減倉制度

C.交割制度

D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

50.20世紀(jì)90年代，國內(nèi)股票市場剛剛起步不久，電腦匱乏。有的投資者便以觀察證券營業(yè)部門前自行車的多少作為買賣股票進(jìn)出場的時(shí)點(diǎn)。當(dāng)營業(yè)部門口停放的自行車如山時(shí)，便賣出股票，而當(dāng)營業(yè)部門口自行車非常稀少時(shí)便進(jìn)場買進(jìn)股票。這實(shí)際上是運(yùn)用了（）。

A.時(shí)間法則

B.相反理論

C.道氏理論

D.江恩理論

51.4月18日5月份玉米期貨價(jià)格為1756元/噸。7月份玉米期貨合約價(jià)格為1800元/噸，9月份玉米期貨價(jià)格為1830元/噸，該市場為（）。

A.熊市

B.牛市

C.反向市場

D.正向市場

52.艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由（）組成。

A.上升（或下降）的4個(gè)過程和下降（或上升）的4個(gè)過程

B.上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的4個(gè)過程

C.上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程

D.上升（或下降）的6個(gè)過程和下降（或上升）的2個(gè)過程

53.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

B.獨(dú)立的全國性的結(jié)算機(jī)構(gòu)

C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

D.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨(dú)立

54.當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí),（）。

A.期貨公司應(yīng)首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

55.道氏理論認(rèn)為趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.黃金分割點(diǎn)

B.終點(diǎn)

C.起點(diǎn)

D.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

56.點(diǎn)價(jià)交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。

A.現(xiàn)貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.期權(quán)價(jià)格

D.遠(yuǎn)期價(jià)格

57.對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

58.看跌期權(quán)的買方擁有向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入和賣出

59.某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉賣出S500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉3手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手，則該投資者（）美元.（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

60.目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。

A.市價(jià)指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價(jià)指令

61.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)作為交易雙方對手的作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履行義務(wù)。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機(jī)

62.期貨市場的套期保值功能是將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者

63.期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能.下列陳述中錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易的參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現(xiàn)

B.期貨交易反映多數(shù)人的預(yù)測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢

C.期貨交易透明度高，競爭公開化、公平化

D.期貨交易是供求雙方充分協(xié)商的結(jié)果

64.我國螺紋鋼期貨合約的交割日期是（）。

A.最后交易日后連續(xù)5個(gè)工作日

B.最后交易日后連續(xù)7個(gè)工作日

C.最后交易日后第5個(gè)交易日

D.最后交易日后第7個(gè)交易日

65.下列（）最后成立。

A.上海期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.中國金融期貨交易所

66.下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的是（）。

A.跨品種套利可以利用沒有關(guān)聯(lián)的商品的期貨合約進(jìn)行套利

B.跨品種套利同時(shí)買人和賣出不同交割月份的商品期貨

C.小麥和玉米之間的套利屬于相關(guān)商品間的套利

D.大豆和豆粕之間的套利屬于相關(guān)商品間的套利

67.下列關(guān)于期貨合約交割的說法，不正確的是（）。

A.期貨合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份

B.商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、儲(chǔ)藏、流通等方面的特點(diǎn)影響

C.期貨合約交割日期是合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的時(shí)間

D.最后交易日是指期貨合約標(biāo)的物最終進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割的日期

68.下列關(guān)于期貨交易的說法，不正確的是（）。

A.期貨交易的目的在于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益

B.期貨交易的對象是約定了一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品

C.期貨交易以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)

D.期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)

69.下列交易方式中，本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上延伸的是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

70.一般情況下，PTA、期貨合約進(jìn)入交割月的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的（）。

A.8%

B.15%

C.20%

D.30%

71.以下不屬于期貨交易基本特征的是（）。

A.對沖了結(jié)

B.實(shí)物交割

C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化

72.遠(yuǎn)期交易的履約方式是（）。

A.實(shí)物交收

B.對沖平倉

C.實(shí)物交割與對沖平倉相結(jié)合

D.以上三項(xiàng)都可以

73.在我國，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

74.主要品種是銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱乳卷板、天然橡膠、黃金、白銀、燃料油、石油瀝青、錫、鎳期貨等的交易所是（）。

A.上海期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.中國金融期貨交易所

75.某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12．5萬歐元。則其操作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

76.某日2022年記賬式附息國債的購買價(jià)格為99．2772，發(fā)票價(jià)格為101．2233，該日期至最后交割日的天數(shù)為90天。該國債的隱含回購利率為（）。

A.（101.2233-99.2772）÷101.2233×（365÷90）

B.（99.2772-101.2233）÷99.2772×（365÷90）

C.（101.2233-99.2772）÷99.2772×（90÷365）

D.（101.2233-99.2772）÷99.2772×（365÷90）

77.某套利者在黃金期貨市場上以961美元／盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時(shí)他在該市場上以950美元／盎司買人一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時(shí)間之后，7月份價(jià)格變?yōu)?64美元／盎司，同時(shí)11月份價(jià)格變?yōu)?57美元／盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對沖平倉，則該投資者通過套利操作，凈盈虧狀況為（）。

A.-3美元／盎司

B.4美元／盎司

C.7美元／盎司

D.-7美元／盎司

78.在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價(jià)格為1100元/噸，乙為賣方，建倉價(jià)格為1300元/噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60元/噸，雙方商定為平倉價(jià)格為1240元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉價(jià)低40元/噸，即1200元/噸。請問期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約的費(fèi)用總和是_____元/噸，甲方節(jié)約_____元/噸，乙方節(jié)約_____元/噸。（）

A.20,40,60

B.40,20,60

C.60,40,20

D.60,20,40

79.某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易Et結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000

80.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。

A.12800點(diǎn)；13200點(diǎn)

B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)

C.12200點(diǎn)；13800點(diǎn)

D.12500點(diǎn)；13300點(diǎn)

多選題（共40題，共40分）

81.下列有關(guān)心理因素對期貨價(jià)格影響的表述，正確的有()。

A.當(dāng)人們對市場信心十足時(shí)，即使沒什么利好消息，價(jià)格也可能會(huì)上漲

B.當(dāng)人們對市場失去信心時(shí)，即使沒什么利空因素，價(jià)格也會(huì)下跌

C.當(dāng)市場處于牛市時(shí)，一些微不足道的利好消息都會(huì)刺激投機(jī)者的做多心理，引起價(jià)格上漲，利空消息往往無法扭轉(zhuǎn)價(jià)格堅(jiān)挺的走勢

D.當(dāng)市場處于熊市時(shí)，一些微不足道的利空消息都會(huì)刺激投機(jī)者的做空心理，引起價(jià)格下跌，利好消息往往無法扭轉(zhuǎn)價(jià)格疲軟的走勢

82.按交易頭寸區(qū)分，投機(jī)者可分為（）。

A.多頭投機(jī)者

B.空頭投機(jī)者

C.短線交易者

D.長線交易者E

83.不同國家和地區(qū)股指期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有（）方式。

A.半年模式

B.遠(yuǎn)期月份為主，再加上即期季月

C.季月模式

D.近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月E

84.除供需關(guān)系外，（）也能影響期貨價(jià)格。

A.利率?

B.匯率

C.戰(zhàn)爭

D.心理?E

85.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。

A.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)E

86.近20年來，金融期貨發(fā)展的特點(diǎn)表現(xiàn)在（）。

A.交易量大大超過商品期貨

B.目前在國際期貨市場上，金融期貨已占據(jù)主導(dǎo)地位

C.外匯期貨、利率期貨和股指期貨是金融期貨的三大類別

D.在全球期貨中，金融期貨僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨E

87.可以用買入外匯期貨進(jìn)行套期保值的有（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

C.國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升

D.國際貿(mào)易中的出口商擔(dān)心外匯匯率下跌E

88.買入套期保值一般可運(yùn)用的情況是（）。

A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時(shí)出現(xiàn)價(jià)格上漲

B.供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但尚未購進(jìn)貨源，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲

C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場的價(jià)格很合適，但資金不足或倉庫已滿，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲

D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價(jià)格下跌E

89.期貨公司建立并完善公司治理的原則有（）。

A.明晰職責(zé)

B.強(qiáng)化制衡

C.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度

D.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理E

90.套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移（）。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)E

91.下列關(guān)于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正確的有（）。

A.實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動(dòng)

B.由兩個(gè)方向相反的跨期套利組成

C.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)買空／賣空／買空或賣空／買空／賣空的指令

D.風(fēng)險(xiǎn)和利潤都很大E

92.下列關(guān)于看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法中，正確的有（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值等于0

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過執(zhí)行價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值越大

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值小于0

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值大于0E

93.下列關(guān)于期貨合約持倉量的描述中，正確的有（）。

A.當(dāng)成交雙方均為平倉時(shí)，持倉量減少

B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉交易時(shí)，持倉量不變

C.當(dāng)成交雙方有一方為平倉交易時(shí)，持倉量增加

D.當(dāng)新的買入者和新的賣出同時(shí)入市時(shí)，持倉量減少E

94.以下說法正確的有（）。

A.外匯期貨的跨市場套利，是在不同交易所對同一外匯期貨合約進(jìn)行方向相反的操作

B.外匯期貨的跨幣種套利，是在同一交易所對交割月份相同而幣種不同的期貨合約之間進(jìn)行操作

C.跨期套利，是在同一交易所對幣種相同而交割月份不同的期貨合約間進(jìn)行操作

D.外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同E

95.中金所5年期國債期貨合約的可交割國債應(yīng)當(dāng)滿足的條件是（）。

A.中華人民共和國財(cái)政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國債

B.同時(shí)在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易

C.固定利率且定期付息

D.合約到期月份首日剩余期限為4至7年E

96.下列說法中，正確的是（）。

A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)

B.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)

C.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為深度虛值期權(quán)

D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)

97.對于相同標(biāo)的、到期曰相同的期權(quán)合約來說，執(zhí)行價(jià)格等于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的期權(quán)（）。

A.時(shí)間價(jià)值增加的可能性最大

B.內(nèi)涵價(jià)值增加的可能性大

C.時(shí)間價(jià)值最大

D.內(nèi)涵價(jià)值為零E

98.根據(jù)套利者對不同合約中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）

A.熊市套利

B.牛市套利

C.年度套利

D.蝶式套利E

99.關(guān)于股指期貨合約的理論價(jià)格，以下說法中正確的是（）。

A.也稱為遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格

B.也稱為即期合約的理論價(jià)格

C.考慮資產(chǎn)持有成本的即期合約價(jià)格，就是所謂即期合約的“合理價(jià)格”

D.考慮資產(chǎn)持有成本的遠(yuǎn)期合約價(jià)格，就是所謂遠(yuǎn)期合約的“合理價(jià)格”E

100.廣義的套期保值交易所選取的工具包括（）。

A.遠(yuǎn)期

B.互換

C.期權(quán)

D.期貨E

101.基于基差變化的期現(xiàn)套利策略有（）。

A.基差寡頭策略

B.基差平頭策略

C.賣出基差（基差空頭）策略

D.買入基差（基差多頭）策略E

102.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）元時(shí)，該投資人獲利。

A.-80

B.50

C.100

D.150E

103.目前全球大約有百余家期貨交易所，但稱得上國際期貨交易中心的，主要集中在（）。

A.芝加哥

B.紐約

C.倫敦

D.法蘭克福E

104.期貨行情相關(guān)術(shù)語包括（）。

A.合約

B.開盤價(jià)

C.收盤價(jià)

D.最高價(jià)E

105.期貨價(jià)格分析中，主要的期貨價(jià)格包括（）。

A.開盤價(jià)、收盤價(jià)

B.最高價(jià)

C.最低價(jià)

D.結(jié)算價(jià)E

106.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。

A.基差交易

B.交叉套期保值

C.買入套期保值

D.賣出套期保值E

107.期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用（）。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

B.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

D.通過降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤E

108.企業(yè)在套期保值業(yè)務(wù)上，需要注意的事項(xiàng)包括（）。

A.企業(yè)在參與期貨套期保值之前，需要結(jié)合自身情況進(jìn)行評估，以判斷是否有套期保值需求，以及是否具備實(shí)施套期保值操作的能力

B.企業(yè)應(yīng)完善套期保值機(jī)構(gòu)設(shè)置

C.企業(yè)需要具備健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度

D.加強(qiáng)對套期保值交易中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理E

109.適用買入套期保值策略的情形主要有（）。

A.計(jì)劃買入固定收益?zhèn)瑩?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升

B.承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對增加

C.資金的貸方擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下降

D.承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對減少E

110.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有（）。

A.中國

B.蒙古

C.馬來西亞

D.新加坡E

111.外匯期貨交易一般分為（）。

A.外匯期貨套期保值交易

B.外匯期貨投機(jī)交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯期貨互換交易E

112.我國的券商IB、能提供的服務(wù)有（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.提供期貨行情信息和交易設(shè)施

C.中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)

D.代理期貨公司收付保證金E

113.下列（）期貨是在2022年我國期貨市場上市交易的新合約。

A.PTA

B.玉米

C.燃料油

D.鋅

114.下列關(guān)于C、ME、人民幣期貨套期保值的說法，正確的是（）。

A.擁有人民幣負(fù)債的美國投資者適宜做買入套期保值

B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做賣出套期保值

C.擁有人民幣負(fù)債的美國投資者適宜做賣出套期保值

D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做買入套期保值E

115.下列關(guān)于商品供給的說法中，正確的是（）。

A.供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量

B.一般來說，在其他條件不變的情況下，價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小

C.在商品自身價(jià)格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會(huì)減少利潤.從而使得商品的供給量增加；相反，生產(chǎn)成本下降會(huì)增加利潤，從而使得商品的供給量減少

D.廠商預(yù)期某種產(chǎn)品的價(jià)格將上漲，可能會(huì)把現(xiàn)在生產(chǎn)的產(chǎn)品儲(chǔ)存起來，以期在未來以更高的價(jià)格賣出，從而減少了當(dāng)期的供給E

116.下列行業(yè)的廠商中，（）廠商很可能購買天氣期貨以規(guī)避天氣變化所引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

A.能源業(yè)

B.金融業(yè)

C.軟件業(yè)

D.旅游業(yè)E

117.下列說法正確的有（）。

A.對于同一品種不同交割月份的合約來說，距離交割較近的合約稱為近期合約，距離交割較遠(yuǎn)的合約稱為遠(yuǎn)期合約

B.由于持有現(xiàn)貨需花費(fèi)一定費(fèi)用，期貨價(jià)格通常要高于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為負(fù)值

C.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格變化趨勢是不一致的，當(dāng)臨近交割時(shí)間，二者最終趨向一致

D.在正向市場中，期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與持倉費(fèi)的大小有關(guān)，持倉費(fèi)體現(xiàn)的是期貨價(jià)格形成中的時(shí)間價(jià)值E

118.下列選項(xiàng)中，關(guān)于現(xiàn)貨多頭情形的說法正確的是（）。

A.榨油廠持有豆油庫存或券商持有的股票組合，屬于現(xiàn)貨多頭的情形

B.當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨多頭

C.某鋼鐵貿(mào)易商與某房地產(chǎn)簽訂合同，約定在三個(gè)月后按某價(jià)格提供若干噸鋼