財務分析報告一汽大眾一汽大眾公司介紹一汽大眾汽車有限公司（簡稱一汽-大眾)于1991年一汽—大眾汽車有限公司（簡稱一汽—大眾）于1991年2月6日成立，是由中國第一汽車集團公司和德國大眾汽車股份公司、奧迪汽車股份公司及大眾汽車(中國）投資有限公司合資經(jīng)營的大型乘用車生產公司,是我國第一種按經(jīng)濟規(guī)模起步建設的當代化乘用車工業(yè)基地。通過數(shù)年的不停發(fā)展,一汽過數(shù)年的不停發(fā)展，一汽-大眾在長春和成都共有二大生產基地，涉及轎車一廠、轎車二廠、轎車三廠（成都分公司)轎車一廠、轎車二廠、轎車三廠(成都分公司)和發(fā)動機傳動器廠。其中長春基地位于中國長春西南部，占地面積182萬平方米，已形成年中長春基地位于中國長西南部,占地面積182萬平方米，已形成年產66萬輛的生產能力；成都基地位于成都市東南的成都經(jīng)濟技術開發(fā)66萬輛的生產能力；成都基地位于成都市東南的成都經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)內,占地面積81。3萬平方米,區(qū)內,占地面積81.3萬平方米，5月8日建設項目正式啟動,一日建設項目正式啟動,期生產規(guī)模為年產15萬輛。一汽期生產規(guī)模為年產15萬輛汽—大眾采用先進技術和設備制造當今世界大眾品牌、奧迪品牌兩大名牌產品。捷達、寶來、高爾夫、速騰、邁騰、奧迪A4L、奧迪Q5、奧迪A6L系列轎車，深受廣大消費者的喜邁騰、奧迪A4L、奧迪Q5、奧迪A6L系列轎車,深受廣大消費者的愛慕?，F(xiàn)在，一汽大眾正式員工總人數(shù)達成12331人,其中長春廠愛?，F(xiàn)在，一汽—大眾正式員工總人數(shù)達成12331人，其中長春廠11653人、成都廠678人，累計向國家上繳的稅金達845億元人民幣。11653人、成都廠678人，累計向國家上繳的稅金達成845億元人民幣。截止到底，一汽-大眾累計生產并銷售乘用車超300萬輛，牢牢占據(jù)國內乘用車市場產銷的前列。國家商務部確認一汽-大眾為“技術先進公司”；國家統(tǒng)計局授予一汽—大眾為“中國汽車制造名優(yōu)公司”稱號；原國家機械局授予一汽—大眾為做出重大奉獻者"一等獎。的投入就達數(shù)千萬元.一汽—大眾在本身不停發(fā)展的同時也帶動了零部件公司及物流衍生服務等公司的發(fā)展，以主動進取、富有公司社界的廣泛承認，成為中國公眾心目中最放心的汽車生產廠商。一汽大眾擁有先進的全自動化沖壓生產線，其中2車身構造的鋼性強度和表面的光潔度；全浸漬低鋅磷化工藝，陰極電泳涂裝工藝和自動定量空腔灌蠟工藝，確保車身不銹蝕，更使車身的面漆的亮度和硬度達成了一種無可比擬的高度；機器人加工生產的缸蓋裝配生產線和連桿漲斷技術，使一汽大眾發(fā)動機制造技術處在世界領先水平；模塊化生產方式的總裝線，確保轎車制造質量穩(wěn)定可靠.在“技術領先”經(jīng)營方針的指導下，一汽大眾正不停地進行技術升級，保持制造工藝、科學技術、檢測設備等先進性，成為國內汽車先進技術的領跑者。一資產負債表水平分析一汽轎車資產負債表水平分析表金額單位：元項目12月12月變動狀況對總資產影響％變動額變動％流動資產：貨幣資金--23.98％—2。66％應收票據(jù)--31.08％—10。01％應收賬款8829790079102400919550011。62％0。06％預付款項108。94%4.09％其它應收款17578300-90049700—83。67％—0.55％存貨7.83%1.10％其它流動資產12159000--90。69％-0.73％流動資產累計--13.82%—8。70%非流動資產長久股權投資18.61%0。94%投資性房地產1390630020790700—6884400—33.11%-0.04%固定資產原值11。49％4。70％累計折舊21。67%4.41%固定資產凈值479600001。43％0。29%固定資產減值準備24308800142879001002090070。14％0。06％固定資產凈額379400001。14％0.23％在建工程73.46％3。98％固定資產清理23489430609—407120—94.55%0.00％無形資產70。37%2.57％開發(fā)支出120560004.48%0.07％長久待攤費用1525750021466300—6208800-28.92％-0。04％遞延所得稅資產76484300264.96％1。24%非流動資產累計24。19%8.96％資產總計413000000.25％0。25%流動負債短期借款33。33%3。07%應付票據(jù)1441050019135000—4724500—24.69％—0.03％應付賬款13。93%3。46％預收款項42.96％2。31%應付職工薪酬31768600205147001125390054.86%0.07%應交稅費-—-150。59％—4。60％應付利息20900002597470—507470—19.54％0。00％應付股利17150017150000。00%0.00％其它應付款6099100012。19％0.37％流動負債累計10。14%4。64％非流動負債長久應付款349795003497540041000.01％0.0000252％預計非流動負債-19055000—13.43%-0.12%遞延所得稅負債45265208130060—3603540-44。32％-0。02%其它非流動負債6027600027。45％0.37％非流動負債累計37629.30％0。23%負債累計10.10％4。87%全部者權益實收資本（或股本)00。00%0.00％資本公積—60000-0。0024%—0。00037%盈余公積00.00%0.00%未分派利潤--23.28%—4.64％歸屬于母公司股東權益累計——9.05％-4。64％少數(shù)股東權益661934006222980039636006。37%0.02％全部者權益（或股東權益）累計-—8.93％-4。62%負債和全部者權益（或股東權益)總計413000000。25%0。25%1、一汽轎車總資產本期增加41300000元，增加幅度為0。25％，闡明一汽轎車本年資產規(guī)模增加幅度不是很大。其權益總額較上年同期減少元,下降幅度為8.93％,闡明其本年權益總額有相對較大幅度的減少.2、由一汽轎車這一年來公司產值、銷售收入增加幅度小,但是負債增加幅度較大，全部者權益減少，表明一汽轎車過去一年銷售不佳。3、一汽轎車由于當期負債增加元,增幅達10。10%,對總資產的影響為4.87％;闡明這一年一汽轎車有較大的虧損。二資產負債表垂直分析一汽轎車資產負債表垂直分析表金額單位：元項目12月12月％%變動狀況％流動資產:貨幣資金8。40%11。07％-2。68%應收票據(jù)22。15％32。21％-10。07％應收賬款88297900791024000.54%0。49％0。06%預付款項7。83％3。76％4.07%其它應收款175783000.11％0。66%—0。55％存貨15.05％13。99％1。06％其它流動資產121590000.07%0。80%-0。73％流動資產累計54。14%62.98%-8.84％非流動資產長久股權投資5。99％5。06％0.93%投資性房地產13906300207907000.09％0。13％—0.04％固定資產原值45。54%40.95％4.59%累計折舊24。70％20.35%4.35%固定資產凈值20.84%20。60%0.24％固定資產減值準備24308800142879000.15％0.09%0。06%固定資產凈額20。69％20。51％0。18%在建工程9。37％5.41%3.95％固定資產清理234894306090.00014％0。0026%—0.0025％無形資產6。20％3.65％2.55％開發(fā)支出1.72％1。65%0。07％長久待攤費用15257500214663000.09%0。13％—0.04%遞延所得稅資產764843001.71%0。47%1。24％非流動資產累計45.86%37。02％8.84％資產總計100。00%100.00%0。00%流動負債短期借款12.25％9。21%3。04%應付票據(jù)14410500191350000.09％0.12％—0.03％應付賬款28。20％24.82％3。38%預收款項7。67％5.38%2。29%應付職工薪酬31768600205147000。19％0.13%0.07%應交稅費——1。54%3。06％-4.60％應付利息209000025974700.01％0。02％0。00%應付股利1715001715000.00%0。00%0。00%其它應付款3.44％3。07%0.37％流動負債累計50.31%45.79%4.52％非流動負債長久應付款34979500349754000。21％0。21％—0。00052％預計非流動負債0。75％0.87%—0。12％遞延所得稅負債452652081300600。03%0.05%-0。02%其它非流動負債1.71％1.35％0。37%非流動負債累計2.71%2。48％0.22％負債累計53.01％48.27％4.74％全部者權益實收資本（或股本）9.97％9.99％—0。03%資本公積15.25%15.29％—0.04％盈余公積6.11%6。12％-0.02％未分派利潤15。26％19.94%—4.68％歸屬于母公司股東權益累計46。58%51.34％—4.76%少數(shù)股東權益66193400622298000。41％0。38％0。02%全部者權益（或股東權益)累計46.99％51.73%-4。74％負債和全部者權益（或股東權益)總計100。00%100。00%0.00％1、從靜態(tài)方面分析：一汽轎車本期流動資產比重54.14％，非流動資產比重為45。86%.根據(jù)一汽轎車的資產構造，流動性不明顯，有一定的資產風險。一汽轎車股東權益比重為46。99％，負債比重53.01%,負債較高。2、從動態(tài)方面分析：一汽轎車流動資產比重減少8.84％,非流動資產比重上升8.84％，結合各資產項目的構造變動狀況來看,貨幣資金的比重下降2.68%,應收賬款比重上升1。70%，應收票據(jù)下降10.07％，流動資產減少明顯，其資產風險相對增大。一汽轎車股東權益比重下降4.74％,負債比重上升4.74%,結合各資產項目構造變動狀況來看，短期借款、應付賬款和預收款項上升明顯。3、根據(jù)一汽轎車的資產負債表能夠發(fā)現(xiàn)，該集團本年流動資產比重為54。14%，流動負債的比重為50.31％，屬于穩(wěn)健型構造。三資產負債表項目分析貨幣資金①從存量規(guī)模及變動狀況看，貨幣資金減少了元，減少了23。98%，變動幅度較大，其因素是應付賬款增加13.93％，使得現(xiàn)金支付減少經(jīng)營活動現(xiàn)金流的改善，本年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加。②從比重和變動狀況看,到,貨幣資金比重從11。07%下降到8.4％,下降了2.67％。應收賬款一汽大眾應收賬款為79102400元，的應收賬款為88297900元，增加了9195500元，增加了11.62％。增加率較大且應收賬款的比重從0.49％增加到0。54%,增加了0。06％，闡明公司信用政策和收賬政策發(fā)生變化。（3)其它應收賬款一汽大眾其它應收款為元，其它應收款為17578300元,其它應收款減少了90049700元,減少了83。67%。（4）壞賬準備一汽大眾在的壞賬準備為66,516,000元，的壞賬準備為64，168,300元，減少了2347700元,減少了3.5%。按組累計提壞賬準備的計提辦法：組合名稱計提辦法賬齡分析法組合賬齡分析法組合中，采用賬齡分析法計提壞賬準備的：賬齡應收賬款計提比例其它應收賬款計提比例一年以內5。10％5.10％1—2年15％15%2-3年30%30%3年以上50％50%壞賬準備表:壞賬準備增加額增加率一、壞賬準備累計66，516，000.0064，168,300.00-2347700-3。5％二、存貨跌價準備40，576,000。00132，009,000。0091433000225%三、固定資產減值準備14，287,900.0024，308,800。001002090070%四、商譽減值準備23，794,700。0023，794,700。0000四、累計145,175,000。00244,281,000。009910600068％（5）存貨①存貨的分類我司存貨涉及原材料、在產品、產成品、周轉材料等.②發(fā)出存貨的計價辦法加權平均法③存貨可變現(xiàn)凈值的擬定根據(jù)及存貨跌價準備的計提辦法存貨可變現(xiàn)凈值按存貨的預計售價減去至竣工時預計將要發(fā)生的成本、預計的銷售費用以及有關稅費后的金額擬定。期末，按照單個存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提存貨跌價準備，計入當期損益;以前減記存貨價值的影響因素已經(jīng)消失的,減記的金額應當予以恢復，并在原已計提的存貨跌價準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。對于數(shù)量繁多、單價較低的存貨，按存貨類別計提存貨跌價準備.④存貨的盤存制度永續(xù)盤存制⑤低值易耗品和包裝物的攤銷辦法1）低值易耗品一次攤銷法2)包裝物一次攤銷法(6）負債項目:A應付賬款增加了元，增加率為13。93％，應付票據(jù)減少了4724500元，下降率為24。69%，應交稅金減少元，下降率為150。59%，從增加額和增加率看，兩項變動較為穩(wěn)定，公司能夠有效運用商業(yè)信用，進行資金融通，同時注意償債時間，提前做好資金準備，以免影響商譽.B短期借款增加了元，增加率為33。33％,C其它應付款增加60991000元，增加率為12.19%，重要因素是銷售規(guī)模增大，期末未付費用增加，是有利增加,在有效力用商業(yè)信用的同時注意償付期限。D預收賬款增加元，增加率為42.96％，一汽大眾負債累計為元，負債累計為元，增加了元，增加了10。1%，從中能夠看出,公司負債規(guī)模有所增加，對應的負債壓力也有一定幅度的上升。從資產項目分析來看，一汽大眾的財務數(shù)據(jù)未見明顯異常，資產構造較為合理.四利潤表一汽轎車利潤表水平分析報表日期增減額增減（％）單位千元千元一、營業(yè)總收入2338490032652700—9267800-28.38%營業(yè)收入2338490032652700—9267800—28.38%二、營業(yè)總成本2453820032610400-8072200—24.75％營業(yè)成本1970680027268300—7561500-27.73%營業(yè)稅金及附加10397101561440-521730—33。41%銷售費用22947902227400673903。03%管理費用13587201539760—181040-11.76％財務費用39120.219134.119986.1104。45％資產減值損失99039。7—5619。29104658.99-1862.49%投資收益1718901414293046121.54%其中：對聯(lián)營公司和合營公司的投資收益1718901414293046121。54％三、營業(yè)利潤—981359183732—1165091-634。13％營業(yè)外收入33841。52104512796.560。81％營業(yè)外支出11246。29593。781652。4217.22％非流動資產處置損失3384.097451.81-4067。72—54.59％利潤總額—958764195183—1153947-591.21%所得稅費用—2062553527。38-209782。38—5947.26％四、凈利潤-752509191656-944165-492。64％歸屬于母公司全部者的凈利潤—756473216835-973308-448。87%少數(shù)股東損益3963。64—2517929142。64—115。74%五、每股收益0000。00％基本每股收益—0。00046480。0001332-0。000598-448。95%稀釋每股收益-0.00046480.0001332-0。000598—448.95％六、其它綜合收益-65。8324556.216-622。0484-111.84%七、綜合收益總額—752575192212—944787—491。53%歸屬于母公司全部者的綜合收益總額—756538217391—973929—448。01%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額3963。64-2517929142.64—115.74%凈利潤或稅后利潤分析【凈利潤=利潤總額-所得稅費用】一汽轎車實現(xiàn)凈利潤-752509千元，比上年減少了-944165千元，下降了—492。64%，下降幅度非常明顯。從水平分析表看，公司凈利潤下降重要是利潤總額比上年下降了1153947千元引發(fā)的,由于所得稅費用比上年下降209782.38千元，兩者相抵，造成凈利潤減少了944165千元。利潤總額分析【利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入—營業(yè)外支出】一汽轎車利潤總額減少1153947千元,核心因素是公司營業(yè)外支出中非流動資產流動損失的減少,公司營業(yè)外支出中非流動資產流動損失減少了4067.72千元;同時，營業(yè)利潤下降也是造成利潤總額下降的核心因素，營業(yè)利潤比上年減少了1165091千元，下降率為-634。13％。綜合作用的影響,造成利潤總額減少1153947千元。（3)營業(yè)利潤分析【營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本（主營業(yè)務成本+其它業(yè)務成本)—營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用—財務費用—資產減值損失+公允價值變動收益+投資收益】一汽轎車營業(yè)利潤減少重要是營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、管理費用減少，銷售費用、財務費用、資產減值損失、投資收益上升所致.營業(yè)成本比上年減少—7561500千元，減少率為27。73%;營業(yè)稅金及附加的減少了521730千元，約—33.41％，財務費用的增加是造成營業(yè)利潤變動的重要因素,本公司財務費用本期增加了19986.1千元,約104.45％。資產減值損失增加了104658.99，即下降了—1862.49%。使得營業(yè)利潤減少了1165091千元，約634。13%。一汽轎車利潤表垂直分析報表日期（％）（%）差別率（%）單位千元千元一、營業(yè)總收入2338490032652700100.00%100.00%0.00％營業(yè)收入2338490032652700100.00％100.00％0.00％二、營業(yè)總成本2453820032610400104。93%99.87％5.06％營業(yè)成本197068002726830084.27%83.51％0。76%營業(yè)稅金及附加103971015614404.45%4.78%-0。34%銷售費用229479022274009。81％6。82％2.99%管理費用135872015397605。81％4.72%1.09%財務費用39120。219134。10.17％0。06%0。11%資產減值損失99039。7—5619.290。42％-0。02%0.44％投資收益1718901414290.74％0。43％0.30％其中:對聯(lián)營公司和合營公司的投資收益1718901414290.74％0。43%0.30％三、營業(yè)利潤-981359183732—4。20％0.56%—4.76%營業(yè)外收入33841.5210450。14％0.06%0。08%營業(yè)外支出11246.29593.780。05%0。03％0.02％非流動資產處置損失3384。097451。810。01%0。02%—0。01％利潤總額—958764195183-4。10％0.60%-4.70%所得稅費用—2062553527。38—0.88％0.01%-0.89%四、凈利潤—752509191656—3.22％0.59%—3.80％歸屬于母公司全部者的凈利潤-756473216835-3.23％0。66%—3.90％少數(shù)股東損益3963.64-251790.02％-0.08％0.09％五、每股收益00基本每股收益—0.00046480.00013320.00％0.00%稀釋每股收益-0。00046480。00013320.00%0.00％六、其它綜合收益—65.8324556。2160.00%0.00％七、綜合收益總額—752575192212—3。22%0。59％—3。81%歸屬于母公司全部者的綜合收益總額—756538217391—3。24%0。67%—3。90%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額3963。64—251790。02%-0.08％0.09%從表中能夠看出一汽轎車本年度各項財務成果的構成狀況，其中營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為—4。20%，比上年度的0。56%下降了4.76%；本年度凈利潤的構成為—3。22％,比上年的0。59％減少了-3。80％，從利潤的構成狀況上看，一汽轎車盈利能力比上年有明顯下降。一汽大眾各項財務成果構造變化的因素，從營業(yè)利潤構造下降看,重要是營業(yè)成本，銷售費用、管理費用構造上升所致,闡明營業(yè)成本及銷售和管理費用上升是減少營業(yè)利潤的根本因素.但是利潤總額增加的重要因素，重要還在于營業(yè)利潤下降幅度大幅增加。另外，銷售費用、管理費用的增加，對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤構造都帶來一定的有力影響。3、利潤表重點分析收入項目分析：主營業(yè)務收入與其它業(yè)務收入分析公司收入涉及主營業(yè)務和其它業(yè)務收入。通過對主營業(yè)務收入與其它業(yè)務收入的構成狀況分析,能夠理解與判斷公司的經(jīng)營方針、方向及效果，進而可分析預測公司的持續(xù)發(fā)展能力。由利潤表可知,一汽轎車的的主營業(yè)務收入相對減少了28。38％，營業(yè)外收入增加了60。81％.闡明一汽轎車的業(yè)績相對于還是有一定差距的，虧損。費用項目分析:產品銷售成本分析全部銷售成本分析，是根據(jù)產品生產、銷售陳本表的資料，對公司全部銷售策劃你根本的本年實際完畢狀況與上年度實際狀況進行對比分析，從產品類別角度找出各類產品或各重要產品銷售成本升降的幅度，以及對全部銷售成本的影響程度。全部銷售成本減少率=全部銷售成本減少額\按本年是銷量計算的上年銷售總成本＊100%即全部銷售成本減少率=—8072200/24538200＊100％=—32。89％計算重要產品和非重要產品的銷售成本減少額和減少率，以及對全部銷售成本減少率的影響。重要產品和非重要產品銷售成本減少額和減少率,以及它們對全部產品銷售總成本減少率的影響.重要產品銷售成本減少對全部銷售成本減少率的影響=重要產品銷售成本減少額\按上年是銷量計算的上年銷售總成本*100％算出成果為-27.83％.由此可見公司全部銷售成本比上年有所下降,下降額為8072200千元。核心是由重要產品銷售成本下降引發(fā)的.重要產品銷售成本比上年下降了27.83％?？梢?，公司全部銷售成本比上年上升重要是由主營業(yè)務成本下降造成的，而非重要產品的銷售成本是上升的，因此應提高主營業(yè)務成本，還應進一步結合公司的各項消耗和價格的變動分析，以找出單位成本升降的根本因素.五現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表水平分析項目增減額增減（％)一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金26,707，200，00020，186，500，000-6,520,700，000—24收到的稅費返還31，033,000130，603,00099,570,000321收到的其它與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金167，124，000102,202,000-64,922，000-39經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計26,905，400,00020，419,300,000-6,486，100，000—24購置商品、接受勞務支付的現(xiàn)金21，174,800，00013，840,300,000-7,334,500，000-35支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金1,105，190，0001,135，330,00030,140，0003支付的各項稅費3,142，950，0002，334,520,000—808,430,000—26支付的其它與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金2，042,090，0001,599，510,000-442，550,000-22經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計27，465，000，00018，909,700,000-8，555，300，000-31經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額—559，632，0001,509,604，0002,069,272,000-370二、投資活動產生的現(xiàn)金流量獲得投資收益所收到的現(xiàn)金70，751,400105，960，00035，208，60050處置固定資產、無形資產和其它長久資產所收回的現(xiàn)金凈額3，137，190980,269-2，156，921-69收到的其它與投資活動有關的現(xiàn)金17，704，80010，061,100-7，643，700-43投資活動現(xiàn)金流入小計91，593，400117,001,00025，407，60028購建固定資產、無形資產和其它長久資產所支付的現(xiàn)金1,913,000，0002,578,700，000665,700，00035投資所支付的現(xiàn)金87，500，000--—87,500,000-100投資活動現(xiàn)金流出小計2，000,500,0002，578,700，000578,200,00029投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-1,908，910,000-2，461,700,000-552,790,00029三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量獲得借款收到的現(xiàn)金1,500,000，0003，900,000，0002，400，000,000160收到其它與籌資活動有關的現(xiàn)金3，840,00085,653，30081,813,3002131籌資活動現(xiàn)金流入小計1,503,840，0003，985，650，0002,481，810,000165償還債務支付的現(xiàn)金——3,400,000，0003,400，000,0000分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金546,033,00065，501,900—480，531,10088其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤33,440,000——-33,440,000-100籌資活動現(xiàn)金流出小計546,033，0003,465,500,0002,91,0467,000535籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額957，807,000520，151，000—437,656，000-46四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響—2,377,770—599，0291,778，741-75五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-1,513，110,000-432,502,0001，080，608,000-71加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額3,316,870，0001,803,760,000—1，513,110,000—46期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,803，760,0001，371,260,000—432,500，000-24凈利潤191,656,000-752,509,000-944,165，000-493加：資產減值準備-5，619，29099,039,700104，658，990—1826固定資產這就、油氣資產折耗、生產性物資折舊776,075，000768,711,000-7,364，000—1無形資產攤銷67,859,700100，689，00032，829，30048長久待攤費用攤銷26，241，2006,895，320—19,345,880—74處置固定資產、無形資產和其它長久資產的損失839,2081,959，6101，120，402134財務費用11,247,90054，933,30043，685,400388投資損失-141，429,000-171,890,000-30，461,00022遞延所得稅資產減少14,072,800-202,651,000-216，723，800-1540遞延所得稅負債增加—3，415，450—3,603,540-188,0906存貨的減少-339,964，000-269,853,00070,111,000-21經(jīng)營性應收項目的減少1,393,550,0001，392，680,000-870,0000經(jīng)營性應付項目的增加—2,550，740，000485，240,0003,035，980，000-119經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-559,632,0001，509，640,0002,069,272,000—3702。不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動3?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動狀況現(xiàn)金的期末余額1，803，760,0001，371，260，000-432,500,000-24減;現(xiàn)金的期初余額3，316,870,0001,803，760，000-1,513,110,000—46現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額—1，513，110,000-432，502，0001,080,608,000-71根據(jù)一汽大眾的現(xiàn)金流量表進行分析評價:第一、剔除包含于年末及年初貨幣資金項目當中的使用受限制資金的影響，本年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物共增加約10.80億元。其中,經(jīng)營活動產生凈現(xiàn)金流量增加約20.70億元;投資活動產生凈現(xiàn)金流量減少約5。52億元;籌資活動產生凈現(xiàn)金流量減少約4.38億元。

第二、該公司本年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量增加中投資活動現(xiàn)金流入同比上年增加0。25億元，投資活動現(xiàn)金流出增加5.78億元，同比上年增加28%;籌資活動現(xiàn)金流入同比上年增加24。81億元,籌資活動現(xiàn)金流入29。10億元，同比上年增加535%。第三、經(jīng)營活動中收到的稅收返還比上年增加0。996億元，增加率為321％，投資活動中處置資產、無形資產和其它長久資產所收回的現(xiàn)金減少0.0215億元，減少率為69％，收到的其它與投資活動有關的現(xiàn)金減少0.0764億元，減少率為43%，投資所支付的現(xiàn)金減少0。875億元，減少100％，而在籌資活動中獲得借款收到的現(xiàn)金增加24億元，增加率為160%，收到其它與籌資活動有關的現(xiàn)金增加0.81億元，增加率為2131％，一汽大眾在籌資活動現(xiàn)金流量比上年大大增加。 現(xiàn)金流量表構造分析項目流入構造（%）流出構造（％)內部構造（％）一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金20,186,500，00082.3298.86收到的稅費返還130,603，0000。530.64收到的其它與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金102,202,0000.420。50經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計20,419,300,00083.27100。00購置商品、接受勞務支付的現(xiàn)金13,840，300,00055.4673。19支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金1,135,330，0004.556.00支付的各項稅費2，334,520，0009。3612。34支付的其它與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金1，599,510,0006。418.5經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計18,909，700，00075。78100.00經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額1，509，604，000二、投資活動產生的現(xiàn)金流量獲得投資收益所收到的現(xiàn)金105，960,0000。4390.56處置固定資產、無形資產和其它長久資產所收回的現(xiàn)金凈額980,2690.0040.84收到的其它與投資活動有關的現(xiàn)金10,061,1000。048.60投資活動現(xiàn)金流入小計117，001，0000。474100.00購建固定資產、無形資產和其它長久資產所支付的現(xiàn)金2,578,700,00010。33100.00投資活動現(xiàn)金流出小計2，578,700，00010。33100.00投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額—2，461，700，000三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量獲得借款收到的現(xiàn)金3,900，000,00015.9097。85收到其它與籌資活動有關的現(xiàn)金85，653,3000.342.15籌資活動現(xiàn)金流入小計3,985，650，00016。24100.00償還債務支付的現(xiàn)金3，400,000，00013.6398。11分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金65,501，9000。261.89籌資活動現(xiàn)金流出小計3,465，500,00013。89100。00籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額520,151，000現(xiàn)金流入總額24,521，951,000現(xiàn)金流出總額24,953，900，000四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響—599，029五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-432，502，000加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1，803,760，000期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,371，260,000凈利潤—752,509,000加:資產減值準備99,039,700固定資產這就、油氣資產折耗、生產性物資折舊768,711，000無形資產攤銷100,689，000長久待攤費用攤銷6,895，320處置固定資產、無形資產和其它長久資產的損失1,959,610財務費用54,933,300投資損失—171,890，000遞延所得稅資產減少-202，651，000遞延所得稅負債增加-3,603，540存貨的減少-269,853,000經(jīng)營性應收項目的減少1，392，680，000經(jīng)營性應付項目的增加485,240,000經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額1,509,640，0002.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動狀況現(xiàn)金的期末余額1,371，260,000減；現(xiàn)金的期初余額1,803,760,000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額-432,502，000根據(jù)上表，我們進行一下分析：（1)現(xiàn)金流入構造分析一汽大眾現(xiàn)金流入總量元.其中經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動現(xiàn)金流入量分別占83。27%，0。474%，16。24%。可見公司的重要現(xiàn)金流來源于經(jīng)營活動。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，獲得借款得到的現(xiàn)金占現(xiàn)金流入量的絕大部分比重?？偟膩碚f，從一汽大眾的現(xiàn)金流量表中能夠看出,其經(jīng)營活動的現(xiàn)金占大份額，特別是其銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金明顯高于其它業(yè)務活動流入的現(xiàn)金.（2）現(xiàn)金流出構造分析一汽大眾現(xiàn)金流出總量元。其中經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動的現(xiàn)金流出所占比重分別為75.78%，10.33%，13。89％.可見現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量占最大比重,籌資活動次之。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中購置商品、接受勞務支付的現(xiàn)金占55。46%,支出比重最大，支付的各項稅費占9.36%，而支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金所占比重僅為4.55%是最少的。投資活動的現(xiàn)金流出量重要用于購建固定資產、無形資產和其它長久資產。而籌資活動的現(xiàn)金流出量重要用于償還債務.當期償還債務支付的現(xiàn)金占全部現(xiàn)金流出量的比重為13。63％?，F(xiàn)金流量表重要項目分析：一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析：收到的稅費返還比增加321%,重要為收到返還的上年多繳的所得稅增加所致。收到其它與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金比減少39%，重要為收到的確保金較上年減少所致。購置商品、接受勞務支付的現(xiàn)金減少35％,重要為因產量的減少造成支付的材料款項減少所致。經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額比增加370%，重要為購置材料及支付各項稅費等支付的現(xiàn)金減少所致。投資活動現(xiàn)金流量項目分析:1、獲得投資收益所收到的現(xiàn)金比增加50%，重要為收到的現(xiàn)金股利較上年增加所致.2、處置固定資產、無形資產和其它比減少69%，重要為處置固定資產收取的現(xiàn)金較上年減少所致.3、長久資產收回的現(xiàn)金凈額收到其它與投資活動有關的現(xiàn)金比減少43%，重要為收到的定時存款利息較上年減少所致。收到其它與投資活動有關的現(xiàn)金比減少43％，重要為收到的定時存款利息較上年減少所致。購建固定資產、無形資產和其它長久資產所支付的現(xiàn)金比增加35%，重要為固定資產投資增加造成支付的貨幣資金較上年增加。投資支付的現(xiàn)金比減少100%，重要為無對外股權投資支出所致。獲得借款收到的現(xiàn)金增加160％，重要為借入短期借款較上年增加所致。三、籌資活動現(xiàn)金流量項目分析1、收到其它與籌資活動有關的現(xiàn)金比增加2130％,要為收到與資產有關的政府補貼較上年增加所致。2、償還債務支付的現(xiàn)金比增加0%，重要為償還短期借款所致。3、分派股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金比減少88％，重要為未分派現(xiàn)金股利所致.4、籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額比減少46%，重要為償還短期借款所致。5、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響增加75%，重要為匯率變動造成匯兌收益增加所致。六全部者權益分析1。全部者權益變動水平分析一汽大眾全部者權益變動水平分析表項目(元）（元)變動額（元)變動率(％）一、上年年末余額8,425，702,063。268,750，438,030.64—.4-3。71％加：會計政策變更—-二、本年年初余額8，425，702，063。268,750，438,030.64-。4-3。71％三、本年增減變動金額—752，587,693.75—324,735,967.38—.4131.75%（減少以”-”號填列）（一）凈利潤—752,508,927。61。30-。9-492.64％(二)其它綜合收益—65，832.35556,216.30—622048。65—111。84％上述(一）和(二）小計—752，574，759.96192，211，960.60-.6-491.53%（三）股東投入和減少資本1．股東投入資本2．其它（四)利潤分派—12933。79—521,690，000。00。2-100.00％1．提取盈余公積—-2．提取普通風險準備-—3．對股東的分派—。00—100。00％4。其它-12933。79—12933.79（五）其它4742072。02—4742072.02-100。00％四、年末余額7,673,114,369。518,425,702,063.26—。8—8。93％分析評價:從上表能夠看出，一汽集團全部者權益比減少752，587，693。75元，減少幅度為8.93%；從影響的重要項目看，最重要的因素是凈利潤大幅下降，效益明顯下降，同期減少。9元，降幅492.64%，由此也闡明凈利潤直接造成經(jīng)營資本下降,同時也會造成全部者權益下降.除上述因素，尚有年初余額減少324，735，967。38元等因素的影響。2.全部者權益變動垂直分析表一汽大眾全部者權益變動垂直分析表項目（元）(元）構成(%)構成(％)變動狀況(%）一、上年年末余額8,425,702，063.268，750,438,030。64109。81％103。85%5。95%加：會計政策變更—-二、本年年初余額8，425，702，063.268，750,438,030。64109.81%103。85%5.95%三、本年增減變動金額—752,587，693。75-324，735,967。38—9。81％—3.85%-5.95％（減少以"-”號填列）（一）凈利潤-752,508，927。61。30-9。81%2。27％—12。08%（二）其它綜合收益—65，832.35556,216。300.01％—0.01%上述（一)和（二）小計—752,574，759.96192,211,960.60-9.81%2。28%-12.09％（三）股東投入和減少資本1．股東投入資本2．其它（四）利潤分派-12933.79-521,690，000.00—6。19％6。19％1．提取盈余公積——2．提取普通風險準備——3．對股東的分派—。00-6.19％6。19%4。其它—12933.790。00％（五)其它4742072。020。06%—0.06%四、年末余額7,673，114，369.518，425,702，063.26100.00%100。00％0。00％分析評價:從上表能夠看出，一汽大眾與相比,其全部者權益項目構造有所變化,年初余額比重增加了5.95%；凈利潤比重減少12.08％，這是一汽大眾全部者權益全部者權益減少的重要因素。另外,對全部者的分派比重比上年上升6。19％。七盈利能力分析盈利能力是公司在生產經(jīng)營中獲取利潤的能力,盈利能力分析在財務分析中占有相稱重要的地位，對公司管理層來說，公司盈利能力的強弱是決策者做出決策的重要根據(jù)，對這次談判也起著決定性作用。一．對一汽大眾的分析：(一）以營業(yè)收入和營業(yè)成本費用為基礎的盈利能力分析1銷售利潤率分析銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入=(營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入銷售凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入公司收入利潤率分析表單位：元項目差別營業(yè)收入32,652,700，000.0023,384，900,000。00—營業(yè)成本32,610,400，000.0024,538，200,000。00—營業(yè)利潤183,732，000.00-981，359,000.00-利潤總額195，183，000。00—958,764,000.00—凈利潤191，925，620.00—752,509,000。00—營業(yè)利潤率（％）0。5627%-4。1965％-4。7592%銷售毛利率（％）0。1295%15.7286%15。5991%銷售凈利潤率(%)0.5878％—3。2179％—3。8057％：：：由表可知，一汽轎車公司的銷售毛利率較之有大幅度上升，而營業(yè)利潤率和銷售凈利率都有所下降，2成本費用利潤率分析營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用全部支出總利潤率=利潤總額/（營業(yè)費用+營業(yè)外支出）全部支出凈利潤率=凈利潤/（營業(yè)費用+營業(yè)外支出)項目差別營業(yè)成本32,610,400,000.0024,538，200,000。00——營業(yè)費用3,786,294,100。003，692，630，200.00-—營業(yè)利潤183,732,000。00—981，359，000.00——營業(yè)外支出9,593，780。0011，246，200.00-—利潤總額195，183,000。00—958，764，000。00-—凈利潤191,925，620。00—752,509,000.00——營業(yè)成本利潤率0.5634％-3。9993%—4.5627％營業(yè)費用利潤率4.8526%—26.5762％—31.4288%全部支出總利潤率5.1420％—25.8854％-31。0274%全部支出凈利潤率5。0561％—20.3168%-25.3729%由表可知，一汽轎車公司的營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率較之都大幅下降，闡明公司的利潤增加速度遠慢于成本費用的增加速度.（二)以資產為基礎的盈利能力分析總資產收益率=（利潤總額+利息支出）/總資產平均余額=總資產周轉率*息稅前利潤率項目差別利潤總額195,183,000。00—958,764,000。00-—總資產期初余額17，674,500，000。0016，289，300,000。00——總資產期末余額16，289，300,000.0016,330,600，000.00——總資產平均余額16,981,900，000。0016,309，950,000.00——總資產周轉率1.9228%1。4338%—0。4890%息稅前利潤率0.5201-3.4872—4.0073%總資產收益率1.0000%—5.0000％-6。000%由表可知，一汽轎車公司的總資產周轉率和息稅前利潤率都有所下降，造成總資產收益率比上年下降了6％，闡明公司的資產運用效率下降，資產經(jīng)營效果欠佳，公司應采用對應對策提高利潤總額。（三）以權益為基礎的盈利能力分析 凈資產收益率=凈利潤/平均股東權益項目差別凈利潤191,925，620。00—752，509，000。00——股東權益周轉率3.7964%2.9052％—0.8912%凈資產收益率2.5900%-9.9400%-12。530%由表可知，一汽轎車公司到的凈資產收益率和股東權益周轉率都呈現(xiàn)下降的趨勢,闡明公司盈利狀況不佳。（四）上市公司盈利能力分析的特殊分析辦法項目差別基本每股收益0.13—0.46—0.59稀釋每股收益0。13—0.46-0。59由表可知，一汽轎車公司的基本每股收益和稀釋每股收益相似闡明稀釋前不存在普通股，該公司到的每股收益減少，闡明公司的盈利能力削弱。同行業(yè)分析（江鈴汽車公司）:—獲利能力對比財務指標差別銷售凈利率10。8886％8.8117％-2。0769％營業(yè)利潤率11。624％9。8269%—1.7971％總資產收益率16.0817％11。7441％-4。3376％凈資產酬勞率72。4718%65。3938％—7.078％凈資產收益率25。59％18。77％-6。82％銷售凈利率闡明了公司凈利潤占銷售的比例，從表看出:較,的銷售凈利率有2。0769％的下降,沒有增加勢頭營業(yè)利潤率作為考核公司獲利能力的指標，從上面的表和圖中能夠看出江鈴公司-的利潤是減少的，減少的不多,一汽大眾減少的達成4.7592％.3.總資產收益率重要是衡量公司運用資產賺取利潤的能力。由上表可知：江鈴汽車公司這兩年的總資產酬勞率同樣下降，和一汽大眾下降率相稱.4.江鈴的凈資產酬勞率，凈資產收益率是呈現(xiàn)不穩(wěn)定態(tài)勢,表明了公司受宏觀環(huán)境及金融危機的影響較大。從到的數(shù)據(jù)能夠看出，一汽大眾同江鈴相比，不管是資本盈利能力還是資產盈利能力，商品經(jīng)營盈利能力，都呈現(xiàn)負增加狀態(tài)，可能受到外部經(jīng)濟環(huán)境的影響,兩公司特別是一汽大眾，并沒有較好地將資本轉化成利潤。八公司營運能力分析1。營運能力指標分析公司的營運資產，主體是流動資產和固定資產，公司的營運能力重要指公司營運資產的效率與效益，公司的營運資產的運用及其能力如何，將從根本上決定公司的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益。總資產營運能力分析：一汽大眾營運能力指標表運行能力指標增減次數(shù)應收賬款周轉率（次數(shù)）279。3889394.515-115。1261存貨周轉率（次數(shù)）8。320312.9275—4。6072流動資產周轉率(次數(shù)）2.44852。8502—0。4017固定資產周轉率（次數(shù))6.919810。4747—3.5549總資產周轉率(次數(shù))1.43381.9228-0。489（1）應收帳款周轉率、平均應收帳款余額平均應收帳款余額=（應收帳款余額年初數(shù)+應收帳款余額年末數(shù)）/2=82，766,600元應收帳款周轉率=營業(yè)收入/平均應收帳款余額=32，652，700，000/82,766，600=394.515次（為279。3889次）營運能力指標增減次數(shù)應收賬款周轉率（次數(shù)）279。3889394。515—115.1261應收賬款周轉天數(shù)1.28850。91250。376分析：一汽大眾應收賬款周轉天數(shù)為0.9125天，為1。2885天，比增加0。376天。圖1應收賬款周轉天數(shù)比增加的重要因素是：平均應收賬款為83,700,150。00元，與的82，766，600.00元相比成倍增加，增加了1.01倍。營業(yè)收入為23,384,900，000。00元，與的32，652,700,000.00元相比有大幅減少，減少了28。39％。公司應收賬款周轉速度減慢，收款減緩，增加了營運資金。（2）存貨周轉率、存貨周轉天數(shù)存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨)÷2=2，109，320,000。00元存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨余額=27，268,300,000.00/2，109,320，000.00=12.9275次（為8。3203次）營運能力指標增減次數(shù)存貨周轉率(次數(shù)）8。320312.9275-4.6072存貨周轉天數(shù)43.267727。847615.4201分析：一汽大眾存貨周轉天數(shù)為27。8476天,為43。2677天，比增加15.4201天.存貨周轉天數(shù)比增加的重要因素是：平均存貨為2，368，510，000。00元,與的2，109,320,000.00元相比大幅增加,增加了12。29%.主營業(yè)務成本為19,706,800，000.00元，與的27，268,300,000。00元相比有較大幅度減少，減少了27.73％。存貨周轉天數(shù)增加，存貨周轉率下降,重要是由于公司銷售規(guī)模增加造成存貨儲藏增加，使存貨流動性下降，存貨管理仍需加強。(3）流動資產周轉率流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產總額=2.8502次（為2。4485次）平均流動資產=(年初流動資產+年末流動資產)/2=11，456,400，000.00元營運能力指標增減次數(shù)流動資產周轉率（次數(shù))2。44852.8502—0.4017流動資產周轉天數(shù)147.0288126。306920。7219分析：與相比較，流動資產周轉率減少了，從而減少了資金運用效率。（4)固定資產周轉率固定資產周轉率=銷售收入凈額÷固定資產平均凈值=10.4747次（為6.9198次）固定資產平均凈值=（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2=6，105，545,000。00元營運能力指標增減次數(shù)固定資產周轉率(次數(shù))6.919810。4747-3。5549分析：的固定資產運用效率下降，闡明該公司固定資產運用不夠充足，管理水平下降，需進一步加強固定資產管理。（5）總資產周轉率總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額=1。9228次（為1。4338次）平均資產總額=（年初資產總額+年末資產總額）/2=16,981,900，000。00元營運能力指標增減次數(shù)總資產周轉率（次數(shù))8。320312。9275—4。6072總資產周轉天數(shù)43。267727.847615.4201分析：一汽大眾資產周轉天數(shù)為251.081天，為187。227天,比增加63。854天。公司資產規(guī)模有較大幅度的增加，但營業(yè)收入?yún)s沒有對應的增加，致使公司總資產的周轉速度下降.2。營運能力行業(yè)地位比較同行業(yè)營運能力比較分析公司名稱總資產（元)總資產周轉率（％)存貨周轉率(%）應收賬款周轉率（％）一汽大眾16，330，600,000.001。43388。3203279。3889江鈴汽車13，111,400,000.001.401811.226851.7275東風汽車18,602，500,000。000.93136.248423。1498江淮汽車19，569,200，000.001。697519。438298.8899分析：由表能夠看出一汽大眾的營運能力在同行業(yè)中處在中檔的地位，特別是應收賬款周轉率高于同行業(yè)其它公司，一汽大眾有較好的應收賬款管理，但存貨周轉率處在中偏下的地位,需要進一步加強存貨管理，擬定好最佳存貨采購點，以免存貨積壓。九公司償債能力分析短期償債能力分析指標名稱流動比率1。07631。3754速動比率0。77711.0699現(xiàn)金比率16.691524。1821流動比率分析流動比率=流動資產/流動負債普通認為，該指標應達成2:1以上,從上表能夠看出，該公司流動比率實際值持續(xù)走低，闡明該公司的短期償債能力下降。通過資產負債表能夠看出，本期流動比率下降的重要因素是本期流動資產減少速度高于流動負債的減少速度。為進一步掌握流動比率的質量，應分析流動資產的流動性強弱，重要是應收賬款和存貨的流動性。速動比率分析速動比率=速動資產/流動負債為進一步評價公司的償債能力，消除存貨等變現(xiàn)能力較差的流動資產項目的影響，因此比較速動比率。普通認為，該指標的普通原則應為1:1。大致靠近于1的原則,但是卻略有下降,通過資產負債表,能夠看出引發(fā)本期速動比率減少的重要因素是速動資產的減少遠高于流動負債，故整體上速動比率值下降了，推測公司對存貨的管理可能存在問題?，F(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負債現(xiàn)金比率能夠精確的反映公司的直接償付能力,普通認為這一比率應在20%左右.該公司現(xiàn)金比率比下降7。49%，這種變化闡明公司的直接支付能力有很大下降，應當說公司短期償債能力減少了.（4）短期償債能力同行業(yè)分析名稱HYPERLINK”/f10/hydb_600746.html？order2=jzcsyl”流動比率％與均值差別速動比率%與均值差別HYPERLINK”/f10/hydb_600746.html?order2=ldbl”現(xiàn)金比率％與均值差別一汽大眾1.07630.880。77710.7816。69150。31江鈴汽車1.78321.461。52971。54117。9582。16東風汽車1.19160.970.93510.9441。75360。77江淮汽車0。84020.690。74420.7541.87820.77在同行業(yè)中，一汽大眾的流動比率、速動比率處在中檔水平,低于江鈴和東風汽車,但是高于江淮汽車.與均值差別欄的數(shù)據(jù)表明，四家公司的流動比率均值為1.22,速動比率均值為1。00，闡明公司流動比率略低于四家公司均值，短期償債能力在同行業(yè)中有待進一步提高。2.長久償債能力分析指標名稱資產負債率（％）53.013848。2746股東權益比率（%）46.986251.7254資產負債率分析資產負債率=負債總額/總資產×100%從上表能夠看出，該公司近年資產負債率高于以往年的數(shù)值，公司采用的是略為激進的財務政策,該公司的資產負債率升高，闡明公司的債務負擔變重,公司長久償債能力風險較大。股東權益比率分析股東權益比率=股東權益/總資產×100%=1-資產負債率一汽轎車本年股東權益比率比往年有所下降,而這是表達長久償債能力確保程度的重要指標，闡明公司資產中由投資人投資所形成的資產變少，償還債務的確保下降，（4)長久償債能力行業(yè)比較分析名稱總資產規(guī)模凈資產規(guī)模資產負債率（％)與均值差別一汽大眾16,330，600，000。007，673,110，000。0053.01380。96江鈴汽車13，111,400,000.008,189,250,000。0037。54080。68東風汽車18，602，500,000.007，514，190，000。0062.17891。12江淮汽車19,569,200,000。006,148，990,000.0068.57821。24在同行業(yè)中，一汽大眾的資產負債率處在中檔水平，低于江淮和東風汽車,高于江鈴汽車，闡明一汽公司的償債能力在同行業(yè)中不處在優(yōu)勢地位，與均值差別欄數(shù)據(jù)表明,四家公司的資產負債率均值是55。33％，一汽大眾與均值差別為0。96,闡明公司資產負債率低于四家資產負債率的均值,長久償債能力亟需提高。十發(fā)展能力分析公司為了生存和競爭需要不停的發(fā)展，通過對公司的成長性分析我們能夠預測公司將來經(jīng)營狀況的趨勢.在談判中，是對方覺得和我們的這次合作以及后來建立長久合作使很有益于其本身發(fā)展的。

1.公司單項發(fā)展能力分析(1）股東權益增加率的分析股東權益增加率=本期股東權益增加額/股東權益期初余額股東權益增加率表1項目股東權益期初余額8,750，438，030。648，425，702,063.26股東權益總額8,776，130，000.008,425,710,000。007，673,150,000.00本期股東權益增加額—350，420，000。00—752,560，000.00股東權益增加率-4。00%-8.93%凈資產收益率2.59%-9。94%由表看出，一汽大眾股東權益總額和分別為8，425,710,000.00元，7,673，150,000.00元，減少了752,560，000.00元，比的股東權益總額減少了。00元,這闡明一汽公司這兩年凈資產規(guī)模不?？s減.進一步分析公司股東權益減少的因素，能夠發(fā)現(xiàn)，到的凈資產收益率有所下降，這闡明凈利潤所能提供的股東權益增加有所下降。一汽公司運用股東投入資本發(fā)明收益的能力有所下降。(2）利潤增加率的分析營業(yè)利潤增加率=本期營業(yè)利潤增加額/上期營業(yè)利潤本年利潤增加額=本年利潤總額—上年利潤總額凈利潤增加率=本期利潤增加額/上期凈利潤表2利潤增加率項目營業(yè)利潤2,256,220,000。00183,732,000。00-981,359,000.00本年營業(yè)利潤增加額—2,072，488,000.00-1,165，091，000.00營業(yè)利潤增加率-91.86%—634.13％凈利潤1,925,830,000。00191,656，000。00—752,509，000。00本年利潤增加額—2,041，718,033。00—1,153,946，939.00凈利潤增加率-106。02%—602.10%由表2能夠看出，該公司到的營業(yè)利潤增加率分別為—91。86%和—634.13％。和增加率為負數(shù)是由于營業(yè)利潤增加額為負，特別是高達-634。13%，對比到的營業(yè)利潤絕對數(shù)額,為負，可見一汽公司營業(yè)利潤波動較大。在分析該公司的凈利潤增加率。對比這兩年的凈利潤增加率,也能夠發(fā)現(xiàn)這兩年的凈利潤增加率的變化也很大，由的-106。02%快速減少到到的-602。10%,是負增加。的凈利潤減少幅度不大于營業(yè)利潤減少幅度，闡明該年的凈利潤的增加不僅來源于營業(yè)利潤的增加，還受到非常性損益項目的影響。(3）收入增加率的分析收入增加率=本期營業(yè)收入增加額/上期營業(yè)收入表3收入增加率項目營業(yè)收入37,295，900，000.0032,652,700，000。0023,384,900，000。00本年營業(yè)收入增加額—4，643，200,000。00-9，267，800,000.00收入增加率-12。45％—28。38％由表可知，該公司自以來,銷售規(guī)模不停縮小,營業(yè)收入從的37，295，900,000。00元,的32，652,700,000.00元減少到的23，384,900，000.00元；從增加幅度來看,后來略有減少，但總體而來,三年均為負值，闡明該公司的銷售額始終在減少,特別是減少幅較大,公司發(fā)展不穩(wěn)定.再對比這兩年的資產增加率-7.84％、0。2533%,可見和的收入增加率遠低于資產增加率，因此看出這兩年的銷售增加重要依靠資產的追加投入獲得，公司的銷售增加效益性不好。（4）資產增加率的分析資產增加率\t”_blank"股東權益＝\t”_blank"資產總額－HYPERLINK”http://zhidao。百度。com/search?word=％E8%B4％9F％E5％80％BA％E6％80%BB%E9％A2%9D＆fr=qb_search_exp＆ie=utf8"\t”_blank”負債總額。表4資產增加率項目本年資產增加額-1,385，242,350。0041，305,630。00資產增加率—7.84%0。2533%股東權益增加額—350，420，000.00-752,560,000.00股東權益增加額占資產增加額的比重25.30%—1822.2％由表能夠看出，一汽公司和的本年資產增加額分別為-1，385,242，350.00元和41，305，630.00元，闡明該公司的資產規(guī)模在有所減少后在開始增加，結合表3得知該增加有可能來自于資產的追加投入。對比股東權益增加額占資產增加額的比重得知，的資產下降大部分來自于負債的增加。2、公司整體發(fā)展能力分析表5—單項增加率一覽表項目股東權益增加率—4。00％—8.93%凈利潤增加率-106。02％-602.10％營業(yè)利潤增加率—91.86％-634.13％收入增加率—12。45%—28。38％資產增加率—7。84%0.2533％圖5對比圖5觀察表5,可知一汽大眾公司到以來，凈利潤增加率、營業(yè)利潤增加率始終在快速下降。股東權益增加率、收入增加率稍有下降。只有資產增加率明顯上升。凈利潤增加率、營業(yè)利潤增加率明顯區(qū)別于其它數(shù)據(jù)，是由于凈利潤和營業(yè)利潤由的正值變?yōu)樨撝?的資產增加率的明顯增加從增加率和資產增加率看，這兩年的收入增加率均低于資產增加率，超出幅度較大，闡明公司銷售的增加重要依賴于資產投入的增加，因此效益型不好.從股東權益增加率和凈利潤增加率看，這兩年的股東權益增加率均不不大于當年的凈利潤增加率，闡明該公司這兩年的股東權益增加重要來自于生產經(jīng)營活動發(fā)明的凈利潤，屬于好現(xiàn)象。從營業(yè)利潤增加率和收入增加率看,這兩年