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第五節(jié)公司債券一、公司債券的概念和特征概念：公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

特征：（1）公司債券是一種“有價證券”（2）是由“公司”發(fā)行的（3）須通過“發(fā)行”得以實現(xiàn)（4）需要“還本付息”、公司債券具有“一定期限”（5）公司債券的發(fā)行程序要“依照法定程序”進(jìn)行。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

二、公司債券的發(fā)行條件（1）凈資產(chǎn)額。股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。累計債券總額。公司累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十。（2）收益水平。最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

（3）資金用途?；I集的資金投向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，同時必須用于審批機關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。（4）債券利率。債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平。（5）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

（6）發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)報請國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)，并且應(yīng)當(dāng)同時符合股票發(fā)行的條件。（7）凡有下列情形之一的，不得再次發(fā)行公司債券：①前一次發(fā)行的公司債券尚未募足；②對已經(jīng)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。③違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

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3、公司債券的轉(zhuǎn)讓和轉(zhuǎn)換

（1）公司債券的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行。記名債券的轉(zhuǎn)讓由債券持有人以背書方式或法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓，但是未在公司登記債券存根薄變更登記者不得對抗公司。無記名債券由債券持有人在依法設(shè)立的證券交易場所交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。（2）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司應(yīng)當(dāng)按照其轉(zhuǎn)換方法向債券持有人換發(fā)股票，但是對轉(zhuǎn)換股票與否的選擇權(quán)主體是債券持有人而非公司。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

【例1】某股份有限公司現(xiàn)有凈資產(chǎn)2500萬元，計劃向社會發(fā)行企業(yè)債券1500萬元，現(xiàn)已準(zhǔn)備好的文件有公司章程、公司董事會名單、公司登記證明、公司資產(chǎn)評估和驗資報告、公司現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表。問：(1)所準(zhǔn)備的文件是否齊備?(2)有關(guān)部門能否批準(zhǔn)?為什么?

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【答案及解析】(1)不齊備。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，應(yīng)準(zhǔn)備的文件有：公司營業(yè)執(zhí)照；公司章程；公司債券募集辦法；資產(chǎn)評估報告和驗資報告；國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他文件。(2)不能批準(zhǔn)。股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；本案件中因為股份有限公司發(fā)行公司債券其公司凈資產(chǎn)不能少于3000萬；另外債券總額不能超過凈資產(chǎn)的40％，這兩項該公司都不符合。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

下列有關(guān)股票與債券的區(qū)別，認(rèn)識正確的是

A發(fā)行股票是為了籌措資金，發(fā)行債券是為了平衡財政收支

B股票具有風(fēng)險性，債券則沒有風(fēng)險性

C股票買賣有時間限制，債券可以隨時還本付息

D股票一取得股息和紅利為補償條件，債券以定期收取利息為條件

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答案：D

A不正確，公司債券或金融債券也是為了籌措資金。

B不正確，債券也有風(fēng)險。

C不正確，債券只能到期還本付息，在還款期能可以轉(zhuǎn)讓他人，但不是還本付息。

相比較D比較正確。

貼現(xiàn)債券雖然不發(fā)放利息，而在到期支付本金，但是實質(zhì)是已經(jīng)付息了，就本質(zhì)而言與股票是有區(qū)別的。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

股票與債券的相同點：股票與債券都是有價證券，是證券市場上的兩大主要金融工具。不同點：

1.發(fā)行主體不同。

2.收益穩(wěn)定性不同。

3.保本能力不同。

4.風(fēng)險性不同

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第六節(jié)公司的財務(wù)會計一、財務(wù)會計在公司中的作用有利于保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益有利于吸收社會投資有利于政府的宏觀管理

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二、公司財務(wù)與會計的基本要求1.公司應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定建立本公司的財務(wù)、會計制度。2.公司應(yīng)當(dāng)在每一會計年度終了時編制財務(wù)會計報告，并依法經(jīng)會計師事務(wù)所審計。有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)依照公司章程規(guī)定的期限將財務(wù)會計報告送交各股東。股份有限公司的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會年會的二十日前置備于本公司，供股東查閱；公開發(fā)行股票的股份有限公司必須公告其財務(wù)會計報告。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

三、利潤分配1、分配順序：彌補以前年度虧損交納所得稅彌補在稅前利潤彌補虧損之后仍存在的虧損提取法定公積金提取任意公積金支付股利

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①公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補虧損。②公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。（2）用途：公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補公司的虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五。

【點睛之筆】留存額是相當(dāng)于原先注冊資本的25％，主要是要有足夠的留存額作為彌補虧損的資金來源。

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【例1】某股份有限公司注冊資本為4800萬元。公司現(xiàn)有法定公積金1800萬元，任意公積金800萬元，法定公益金600萬元。公司擬轉(zhuǎn)增注冊資本，進(jìn)行增資派股。以下所提出的幾條方案中，符合公司法規(guī)定的是？A．將法定公積金1200萬元、任意公積金300萬元轉(zhuǎn)為公司資本，B．將法定公積金600萬元、任意公積金800萬元轉(zhuǎn)為公司資本，C．將法定公積金600萬元、任意公積金400萬元D．將法定公積金800萬元、任意公積金400萬元

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【答案】；B【解析】公司財務(wù)會計之“公積金轉(zhuǎn)為資本”法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五，但是，任意公積金并不要求留存，因此答案B正確。任意公積金的投資沒有法定的限額，可以全額轉(zhuǎn)增，不必留存。ACD答案錯誤。公積金轉(zhuǎn)增資本的留存額是相當(dāng)于原先注冊資本的25％，主要是要有足夠的留存額作為彌補虧損的資金來源。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

【例2】某公司2000年實現(xiàn)盈利2000萬元，稅后利潤1400萬元。公司決定召開股東大會，按章程規(guī)定，應(yīng)在股東大會上將財務(wù)報告遞交各股東。但是，董事會告知股東若對公司財務(wù)方面存有疑義者可以在會后核查，而未將財務(wù)報告遞交給股東，并且在會上決定將稅后利潤全部分配給股東。問：

(1)公司董事會不按章程向股東遞交財務(wù)報告是否合法?

(2)公司的利潤分配存在什么問題?

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【答案及解析】(1)根據(jù)公司法規(guī)定，本案中不按章程向股東遞交財務(wù)報告是違法的?！豆痉ā返谝话倭鶙l有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)依照公司章程規(guī)定的期限將財務(wù)會計報告送交各股東。股份有限公司的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會年會的二十日前置備于本公司，供股東查閱；公開發(fā)行股票的股份有限公司必須公告其財務(wù)會計報告。

(2)《公司法》第一百六十七條公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

【例3】2005年，周、武、鄭、王四人分別出資50萬元、60萬元、80萬元、10萬元成立“桃城有限責(zé)任公司”，該公司2005年度的稅后利潤為600萬元人民幣，其上年度虧損額為200萬元，法定公積金為90萬元，不足以彌補該虧損，請問依據(jù)《公司法》的規(guī)定，應(yīng)該如何合理分配該利潤？

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【答案及解析】

由于公司法定公積金只有90萬元，上年度虧損為200萬元，因此首先從稅后利潤中拿出110萬元彌補虧損；公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。因此，提取稅后利潤的10％，列入法定公積金也就是60萬元；公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。因此，剩余利潤額為430萬元，按照股東各自的出資比例，周25％、武30％、鄭40％、王5％，分別分得利潤為107.5．129、172．21．5萬元。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

[總結(jié)]公司經(jīng)營所得的利潤依法規(guī)定首先交納所得稅，納稅后形成稅后利潤，稅后利潤按照公司法規(guī)定的分配順序：第一，如果上一年度有虧損，首先彌補虧損；第二，提取法定公積金；第三，提取任意公積金；第四，對股東分配股利明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

第七節(jié)公司的合并、分立一、公司的合并概念：兩個以上的公司依照法定程序變?yōu)橐粋€公司的行為。（1）合并的形式：一個公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。兩個以上公司合并設(shè)立一個新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散。公司合并如果用公式表示可以如下：

吸收合并：A+B=A；B的人格消滅；A的人格存續(xù)；

新設(shè)合并：A+B=C；A、B的人格都消滅。產(chǎn)生新的人格C；明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

（2）合并的程序：簽定合并協(xié)議；確認(rèn)債權(quán)、債務(wù)；重新登記

公司合并時，合并各方的債權(quán)、債務(wù)，應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承繼。

【點睛之筆】公司合并之所以要提前還債或者提供擔(dān)保，其原因就在于會損害原公司債權(quán)人的利益，

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[案例]

如果A、B兩家公司要合并成為C公司，A公司有資產(chǎn)10萬元，有債權(quán)人甲，債權(quán)10萬元；B公司只有資產(chǎn)l0元，有債權(quán)人乙，債權(quán)也是l0萬元；本來甲的債權(quán)可以全部獲得清償，乙的債權(quán)幾乎全部無希望；但是合并后，債權(quán)債務(wù)由合并后的C公司概括承受，C公司按照甲公司、乙公司的債權(quán)比例平均接受清償，甲公司、乙公司備分得5萬元，甲公司因為合并受害，顯然這是違反經(jīng)營者的行為不得損害國家、集體以及第三人的利益的基本法律原則的，因此公司法規(guī)定，公司合并應(yīng)當(dāng)提前還債或者提供擔(dān)保，這樣公司合并要么使原公司債權(quán)人的利益提前實現(xiàn)，要么經(jīng)過提供擔(dān)保，從而使債權(quán)人獲得優(yōu)先受償權(quán)，不受影響，因此此為合法的程序。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

2．公司分立

（1）分立形式：公司分立以公式表示；

派生分立：A=A+B；B公司的人格派生出來，A的人格繼續(xù)存續(xù)；

新設(shè)分立：A=B+C；A公司的人格消滅，產(chǎn)生兩個或者兩個以上的新人格；

（2）程序：公司分立不需要提前還債或者提供擔(dān)保。因為分立后的公司之間要對原公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。因此，對公司的原債權(quán)人并無影響。

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【例l】甲公司于2005年10月召開股東會議，決議公司解散，分立為A公司和B公司。雙方約定平均分擔(dān)甲公司的債權(quán)和債務(wù)。甲公司的債權(quán)人乙公司于2006年3月向法院起訴，要求分立后的兩家公司對其債務(wù)進(jìn)行清償。對于本案敘述正確的是哪些?

A甲公司是解散分立

B甲公司是存續(xù)分立

C乙公司只能要求A公司和B公司各自清償其債務(wù)的一半

D乙公司既可以要求A公司清償其全部債務(wù)，也可以要求B公司清償其全部債務(wù)

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【例3】甲有限責(zé)任公司和乙有限責(zé)任公司擬進(jìn)行合并。甲公司有三名股東，出資比例為：A股東人民幣l0萬，B股東20萬，C股東30萬，股東會上A、B股東同意合并，C股東反對。乙公司股東會以2/3多數(shù)表決權(quán)通過了合并計劃。甲、乙公司分別將合并事宜通知了各自的債權(quán)人。請問：甲乙公司合并是否合法，為什么?

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【答案及解析】不合法，因為：

(1)甲公司股東會未通過合并決議。因為合并協(xié)議需股東會特別決議通過，應(yīng)達(dá)到表決權(quán)2/3以上，但本案只達(dá)到30/10+20+30=1/2通過。

(2)甲公司未通過合并協(xié)議，不應(yīng)該繼續(xù)合并事宜，不應(yīng)再通知債權(quán)人。

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三、公司注冊資本的減少和增加公司減資的程序：編制資產(chǎn)負(fù)債表及財產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自決議之日起10內(nèi)通知債權(quán)人，30公告。債權(quán)人在一定期限內(nèi)有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。

公司減資后的注冊資本不得低于法定的最低限額。

【點睛之筆】公司減資和公司合并相同之處在于要求提前清償債務(wù)或者提供擔(dān)保。原因相似：保護(hù)債權(quán)人的債權(quán)。

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【例l】某有限責(zé)任公司經(jīng)董事會全體一致作出決議，決定將該分司分立為兩個完全獨立的新公司，經(jīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表及財產(chǎn)清單后，訂立了分立協(xié)議，進(jìn)行財產(chǎn)分割，然后直接宣布新設(shè)的兩個公司開始以獨立的法律人格進(jìn)行經(jīng)營活動。

問：上述公司分立的過程在程序上有何違法之處?

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【答案及解析】(1)股東會會議作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。本案中有限責(zé)任公司分立的決議不應(yīng)由董事會作出，而應(yīng)由股東會經(jīng)2/3以上表決權(quán)的股東通過特別決議作出。

(2)未履行債權(quán)人保護(hù)程序。公司應(yīng)當(dāng)自作出分立決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)上公告。公司分立前的債務(wù)由分立后的公司承擔(dān)連帶責(zé)任。但是，公司在分立前與債權(quán)人就債務(wù)清償達(dá)成的書面協(xié)議另有約定的除外。

(3)本案未履行登記手續(xù)。原公司應(yīng)辦理注銷登記，新成立的公司應(yīng)辦理設(shè)立登記。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

第八節(jié)公司的解散與清算

一、公司因下列原因解散

(1)公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；

(2)股東會或者股東大會決議解散；

(3)因公司合并或者分立需要解散；

(4)依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷：

(5)人民法院依照本法第一百八十三條的規(guī)定予以解散。

(6)公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可以請求人民法院解散公司。

公司有第(1)項情形的，可以通過修改公司章程而存續(xù)明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

2．公司的清算(1)清算組的組成：公司依照前述第(1)項、第(2)項、第(4)項、第(5)項規(guī)定而解散的，應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起15日內(nèi)成立清算組，開始清算。有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。逾期不成立清算組進(jìn)行清算的。債權(quán)人可以申請人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進(jìn)行清算。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

(2)清算組在清算期間行使下列職權(quán)：

①清理公司財產(chǎn)，分別編制資產(chǎn)負(fù)債表和財產(chǎn)清單：

②通知、公告?zhèn)鶛?quán)人；

③處理與清算有關(guān)的公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)：

④清繳所欠稅款以及清算過程中產(chǎn)生的稅款；

⑤清理債權(quán)、債務(wù)；

⑥處理公司清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)；

⑦代表公司參與民事訴訟活動。

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3.清算程序：(1)債權(quán)申報：清算組應(yīng)當(dāng)自成立之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于六十日內(nèi)在報紙上公告。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自有效期間內(nèi)，向清算組申報其債權(quán)。

債權(quán)人申報債權(quán)，應(yīng)當(dāng)說明債權(quán)的有關(guān)事項，并提供證明材料。清算組應(yīng)當(dāng)對債權(quán)進(jìn)行登記。在申報債權(quán)期間，清算組不得對債權(quán)人進(jìn)行清償。

(2)制定清算方案。并報股東會、股東大會或者人民法院確認(rèn)。清算期間，公司存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。公司財產(chǎn)在未依照前款規(guī)定清償前，不得分配給股東。

(3)償還債務(wù)。明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

【例1】2004年夏天，某有限責(zé)任公司股東會決定解散該公司，其后股東會、清算組所為的下列哪一行為不違反我國法律的規(guī)定？