2012中國糧油市場分析報告●編者按：《中國糧油市場分析報告》是由鄭州糧食批發(fā)市場分析師團隊傾心打造的年度分析報告，至今已連續(xù)出版15年，在業(yè)界享有很高的知名度和影響力。

《2012年中國糧油市場分析報告》涵蓋了我國六大主要糧油品種市場，詳盡回顧了2012年我國小麥、玉米、稻米、大豆及豆油、菜籽及菜油、花生及花生油等糧油品種的生產(chǎn)、消費、進出口情況以及國內(nèi)外行情走勢，對2013年各品種的供求及行情走勢進行了前瞻性的預(yù)測，通過客觀理性的分析，為農(nóng)民生產(chǎn)、企業(yè)經(jīng)營、政府決策提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和參考依據(jù)。

《報告》由《糧油市場報》獨家發(fā)布，2月19日刊登了《報告》上篇，今日刊登《報告》中篇，2月23日將刊發(fā)《報告》下篇。2012年，我國糧食生產(chǎn)連續(xù)9年豐收，國內(nèi)供需平衡有余，庫存充裕。但是，全球糧食主產(chǎn)區(qū)災(zāi)害性天氣頻發(fā)導(dǎo)致糧食出口國減產(chǎn)，造成國際糧價大幅上漲，加之全球流動性過剩，國內(nèi)種糧成本逐年增加等諸多因素疊加,國內(nèi)糧價始終面臨較大的上漲壓力。對此，國家及時采取完善收儲政策、加強市場供應(yīng)等一系列有效措施，既保護了農(nóng)民種糧收益，又維護了糧食市場穩(wěn)定。

（一）全力抓好糧食收購,積極落實國家收儲政策2012年國家有關(guān)部門修改完善并及時公布小麥、早秈稻和中晚稻最低收購價執(zhí)行預(yù)案，嚴格委托收儲企業(yè)資格條件，完善預(yù)案啟動機制和補貼機制等。夏糧收購開始后，由于小麥?zhǔn)袌鰞r格低于最低收購價水平，在江蘇等6個主產(chǎn)省先后啟動了小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案，并根據(jù)收購情況及時增加委托收儲庫點，滿足農(nóng)民售糧需要。由于早秈稻市場價格高于最低收購價水平，預(yù)案未啟動。根據(jù)秋糧上市和市場價格情況，在黑龍江、安徽和江西等省啟動了中晚稻最低收購價執(zhí)行預(yù)案。

根據(jù)生產(chǎn)形勢和市場價格情況，繼續(xù)對油菜籽、大豆、玉米等實行了臨時收儲政策。冬、春播油菜籽臨時收儲政策于收獲后在15個?。▍^(qū)）適時啟動。

大豆、玉米臨時收儲先后于秋糧收獲季節(jié)在東北4?。▍^(qū)）啟動，敞開收購農(nóng)民余糧。

各級糧食部門加強政策引導(dǎo)，鼓勵取得糧食收購資格的各類糧食企業(yè)積極開展糧食收購，搞活糧食流通，充分調(diào)動了各類糧食企業(yè)參與糧食收購的積極性，促進了糧食收購工作的順利進行。據(jù)統(tǒng)計，各類糧食企業(yè)2012全年至今收購量在6000億斤左右，為糧食宏觀調(diào)控奠定了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。這些政策措施的實施，為保護種糧農(nóng)民利益和國家掌握糧源發(fā)揮了重要作用。

（二）多措并舉，做好保供穩(wěn)價工作2012年國家有關(guān)部門定期安排政策性糧食投放市場，每周在國家糧食交易中心安排國家政策性糧油競價銷售，根據(jù)市場情況和調(diào)控需要，把握好銷售節(jié)奏和力度，適時調(diào)整銷售品種、數(shù)量和底價，保證市場有效供給。

進一步完善交易細則，根據(jù)小麥加工企業(yè)生產(chǎn)能力等條件，適當(dāng)擴大國家臨時存儲小麥和大豆競買企業(yè)范圍。

2012年全年共安排競價交易會100場，累計成交政策性糧食370億斤。

2012年國家有關(guān)部門積極組織政策性糧食跨省移庫。為加強糧食市場調(diào)控，優(yōu)化庫存布局，緩解主產(chǎn)區(qū)倉容壓力，有關(guān)部門共組織國家政策性糧食跨省移庫調(diào)運計劃70億斤，從主產(chǎn)區(qū)移庫至銷區(qū)和庫存薄弱地區(qū)，做到儲備糧“柜臺前移”，為保證供應(yīng)、穩(wěn)定市場發(fā)揮了重要作用。

在國際市場糧油價格大幅上漲、國內(nèi)食用油價格上漲壓力增大的情況下，有關(guān)部門立即啟動糧油保供穩(wěn)價工作協(xié)調(diào)會商機制，研究落實保供穩(wěn)價各項措施，制定工作方案，積極做好應(yīng)對準(zhǔn)備。

2012年，面對復(fù)雜嚴峻的國際經(jīng)濟形勢和國內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定的繁重任務(wù)，黨中央、國務(wù)院堅持以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線，按照穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，及時加強和改善宏觀調(diào)控，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置，國民經(jīng)濟運行緩中企穩(wěn)，經(jīng)濟社會發(fā)展穩(wěn)中有進。2012年我國進一步加大強農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策力度，“三農(nóng)”發(fā)展持續(xù)向好，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)進一步穩(wěn)固，實現(xiàn)了全國糧食產(chǎn)量“九連增”，農(nóng)民增收“九連快”，農(nóng)村民生大改善。農(nóng)業(yè)農(nóng)村的良好形勢，為我國經(jīng)濟平穩(wěn)增長、物價水平總體穩(wěn)定作出了積極貢獻。

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從價格總水平看，根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù),2012年居民消費價格同比上漲2.6%，其中糧食價格上漲4.6%，漲幅均較上年顯著回落。從糧食價格指數(shù)的年度走勢來看，基本呈現(xiàn)前高后低的走勢，與CPI走勢基本保持一致。

2012年糧食價格漲幅回落，加之工業(yè)品價格同比下降，綜合導(dǎo)致我國CPI漲幅基本保持溫和狀態(tài)，物價漲幅穩(wěn)步回落，控物價目標(biāo)得到實現(xiàn)。2012年糧食價格繼續(xù)穩(wěn)步上漲，是國際國內(nèi)多種因素作用的結(jié)果。首先，國家繼續(xù)穩(wěn)步提高糧食最低收購價水平，以保護農(nóng)民種糧收益和積極性；其次，國內(nèi)種糧成本逐年上升，也倒逼糧價上漲；最后，國際糧價在三季度出現(xiàn)大幅上漲，對我國造成輸入性通脹，我國對外依存度較大的糧油價格漲幅相應(yīng)較大，其中油脂價格指數(shù)上漲5.1%，超過糧食價格指數(shù)漲幅。從糧價上漲帶來的效應(yīng)來看，一方面有利于增加種糧農(nóng)民收益，另一方面對城市低收入群體造成負面影響，也增加了國家管理通脹預(yù)期的壓力。雖然2012年國內(nèi)糧油價格受各種復(fù)雜因素影響出現(xiàn)上漲，但漲幅要明顯小于國際市場，糧油市場運行總體健康平穩(wěn)。這也說明了國家實施的一系列保供穩(wěn)價措施，保障了市場供應(yīng)，滿足了消費需求，抑制了糧價的過快上漲。盡管2012年以來CPI指數(shù)和糧食價格指數(shù)上升幅度較往年減小很多，但仍是在高位上的小幅增長，通脹壓力不可忽視。

2010～2012年居民消費糧食價格指數(shù)與CPI從2012年全國主要糧油批發(fā)市場主要糧食品種的年度個體價格指數(shù)看，主要糧食品種價格指數(shù)都有不同程度上漲。其中大豆領(lǐng)漲糧食品種，價格指數(shù)同比漲幅最大。主要原因是我國大豆對外依存度已超過80%，而2012年南美、北美大豆主產(chǎn)區(qū)先后因旱災(zāi)導(dǎo)致減產(chǎn)，國際市場大豆價格大幅度上漲，帶動國內(nèi)價格上揚。由于2012年我國玉米和小麥增產(chǎn)，加之谷物品種自給率高，因而漲幅靠后。小麥、大米價格指數(shù)繼續(xù)受到國家小幅提高最低收購價和競價銷售底價的影響，穩(wěn)步小幅上漲。2012年粳米價格上漲幅度小于秈米價格，市場一改多年來“粳強秈弱”的格局，這與東北粳稻連續(xù)多年增產(chǎn)有一定的關(guān)系。

2010～2012年全國主要糧油批發(fā)市場價格指數(shù)（年度個體指數(shù)）基期：1994年6月=100。

括號中為同比漲幅。

資料來源：中華糧網(wǎng)。

2012年我國進一步加大強農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策力度，深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，同步推進工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。圍繞強科技保發(fā)展、強生產(chǎn)保供給、強民生保穩(wěn)定，2012年國家繼續(xù)加大對糧食生產(chǎn)的扶持力度，增加農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和生產(chǎn)的資金物質(zhì)投入，完善糧食收儲政策，組織開展糧食穩(wěn)定增產(chǎn)行動?！叭r(nóng)”政策的持續(xù)給力，為取得農(nóng)業(yè)好收成、農(nóng)民較快增收、農(nóng)村社會和諧穩(wěn)定打下了堅實的基礎(chǔ)。（一）出臺第九個涉農(nóng)中央1號文件，繼續(xù)強化各項強農(nóng)惠農(nóng)政策2012年初出臺的《關(guān)于加快推進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新持續(xù)增強農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力的若干意見》，是新世紀以來連續(xù)出臺的第九個關(guān)于“三農(nóng)”問題的中央1號文件。文件突出強調(diào)部署農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，把推進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新作為全年“三農(nóng)”工作的重點；突出強調(diào)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，這是黨中央科學(xué)把握現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展規(guī)律，立足當(dāng)前、著眼長遠做出的重大決策，是促進現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的重大部署。文件全面部署了6項涉農(nóng)工作，從加大投入強度和工作力度、提升農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣能力、加強教育科技培訓(xùn)、改善設(shè)施裝備條件、提高市場流通效率等方面提出了總計23條具體政策舉措。

特別強調(diào)要毫不放松抓好糧食生產(chǎn)，要穩(wěn)住糧食生產(chǎn)，確保不出現(xiàn)滑坡。

（二）財政“三農(nóng)”投入再度大增，支持糧食生產(chǎn)2012年，中央財政年初預(yù)算安排用于“三農(nóng)”的支出12286.6億元，比上年增長17.9%。其中，在促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展方面，安排農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出4724.2億元，比上年增加634.5億元，增長15.5%；安排對農(nóng)民的糧食直補、農(nóng)資綜合補貼、良種補貼、農(nóng)機購置補貼等四項補貼支出1628億元，比上年增加222億元，增長15.8%；安排農(nóng)產(chǎn)品儲備費用和利息等支出620.5億元，與上年持平。與此同時，中央財政著力落實和完善糧食增產(chǎn)財政保障機制，初步匯總用于糧食生產(chǎn)的相關(guān)支出約5360億元，占“三農(nóng)”總支出的43.6%和促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展支出的76.9%。其中，用于保護種糧農(nóng)民和主產(chǎn)區(qū)利益的支出約3122億元，用于支持提高糧食綜合生產(chǎn)能力的支出約2238億元。

（三）繼續(xù)公布和實施托市收購政策，農(nóng)民種糧收益有保障2012年，國家繼續(xù)在小麥、粳稻主產(chǎn)區(qū)實行最低收購價政策，穩(wěn)步提高小麥和稻谷的最低收購價格水平。

其中，小麥最低收購價較2011年提高了7.4%～9.7%；繼續(xù)對玉米、油菜籽、大豆實行臨時收儲政策，收儲底價比2011年分別提高0.07元/斤、0.20元/斤和0.30元/斤，提價幅度分別為7%、8.7%和15.0%；2013年小麥最低收購價格在2012年秋冬種之前公布，穩(wěn)定農(nóng)民種糧收益預(yù)期。托市收購政策的公布和實施，有效保障了農(nóng)民種糧收益，調(diào)動了農(nóng)民種糧積極性，穩(wěn)定了糧食種植面積。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年全國糧食播種面積111267千公頃，比2011年增加694千公頃，增長0.6%。全國糧食單位面積產(chǎn)量5299公斤/公頃，比2011年增加133公斤/公頃，提高2.6%。2012年全國糧食總產(chǎn)量58957萬噸（11791億斤），比2011年增加1836萬噸（367億斤），增長3.2%。其中，夏糧產(chǎn)量12995萬噸，比上年增長2.8%；秋糧產(chǎn)量42633萬噸，增長3.5%。

全年農(nóng)村居民人均純收入7917元，比上年名義增長13.5%；扣除價格因素實際增長10.7%，比上年回落0.7個百分點。

總體上看，2012年全國糧食和油料產(chǎn)量仍保持了增長勢頭，在種植面積增幅非常有限的背景下，單產(chǎn)的快速提升成為我國糧食產(chǎn)量繼續(xù)增加的主要原因，這其中農(nóng)業(yè)科技功不可沒。

與此同時，國內(nèi)糧油消費量也繼續(xù)快速增長，全年糧食供需繼續(xù)保持緊平衡的狀態(tài)，其中大豆和食用植物油產(chǎn)需缺口仍然較大，需要大量進口彌補。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2012年我國糧食（包括谷物、大豆等）進口量總計8025萬噸，進口額421.4億美元，同比增幅超過25%。分品種來看，其中大豆進口5838萬噸，仍是糧食進口的主要品種，而小麥、玉米、大米三大谷物品種的總進口量為1124萬噸。2009年至今，我國已經(jīng)連續(xù)4年成為谷物凈進口國，且進口量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，2012年進口量更是突破1000萬噸的重要關(guān)口。其原因：一是上半年國際市場谷物價格處于近年低位，進口有利可圖，國儲和進口商均加大了進口補庫力度；二是國家連續(xù)多年的提升谷物價格，導(dǎo)致國內(nèi)谷物價格顯著高于國際市場價格，以大米為例，東南亞大米較國內(nèi)大米價格優(yōu)勢明顯，導(dǎo)致大米進口增幅居首；三是國內(nèi)飼料用糧需求增幅較快，導(dǎo)致小麥、玉米等飼用原糧進口增幅較大。

油脂油料進口在2011年下降后，

2012年重歸升勢，大豆進口更是創(chuàng)出歷史新高，油脂油料進口量增加主要原因是國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)后需求回升，同時政府儲備拋售量較2011年減少。

總體看，我國小麥、大米等口糧品種自給率較高，進口量將穩(wěn)定保持在較低水平，小麥和大米進口主要用于品種調(diào)劑。雖然國內(nèi)玉米消費增長較快，但近兩年我國玉米產(chǎn)量持續(xù)大幅增長，國內(nèi)玉米市場并沒有形成對進口的依賴。從我國當(dāng)前所處的經(jīng)濟發(fā)展階段和食品消費結(jié)構(gòu)變化看，預(yù)計未來我國肉蛋奶和食用植物油的需求將繼續(xù)保持增長，大豆等油脂油料進口量仍將保持較高水平。進口量的大幅增加，說明我國農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品的國際競爭力進一步下滑，近年來，由于我國口糧需求增幅較小，而飼料用糧需求增幅較大，未來我國糧食安全可能更多地表現(xiàn)為飼料用糧的安全問題。

2004-2012年全國糧食產(chǎn)量及增幅2012年，受世界經(jīng)濟低迷的影響，我國經(jīng)濟下行壓力加大，黨和政府把穩(wěn)增長放在更加重要位置，在沒有擴大財政預(yù)算規(guī)模的條件下，通過調(diào)整支出結(jié)構(gòu)、實施結(jié)構(gòu)性減稅等措施，扭轉(zhuǎn)了經(jīng)濟增速下滑趨勢，實現(xiàn)了全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標(biāo)，保持了增速比較平穩(wěn)、物價相對穩(wěn)定、就業(yè)持續(xù)增加、國際收支趨于平衡的良好態(tài)勢。2012年，初步核算，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值519322億元，按可比價格計算，比上年增長7.8%。全國糧食產(chǎn)量實現(xiàn)“九連增”，農(nóng)民增收實現(xiàn)“九連快”，農(nóng)村民生有大改善，是黨的十六大以來“三農(nóng)”發(fā)展持續(xù)向好、快速推進喜人態(tài)勢的承接和延續(xù)。

2012年全國糧食總產(chǎn)量58957萬噸（11791億斤），比2011年增加1836萬噸（367億斤），增長3.2%，連續(xù)9年增產(chǎn)，并且連續(xù)5年穩(wěn)定在10500億斤以上。全年農(nóng)村居民人均純收入7917元，比上年名義增長13.5%；扣除價格因素實際增長10.7%，比上年回落0.7個百分點。

稻米市場分析

2012年國內(nèi)稻米市場回顧

（一）國內(nèi)稻谷總產(chǎn)量實現(xiàn)九連增由于國家大幅提高稻谷的最低收購價，近年來水稻種植效益較好，2012年農(nóng)戶種植水稻的積極性較高。

雖然存在“雙改單”、建筑用地擠占耕地以及拋荒等因素，但總的來看2012年國內(nèi)稻谷種植面積繼續(xù)增長。國家糧油信息中心最新估計數(shù)據(jù)顯示，2012年我國稻谷播種面積為30057千公頃，同比增加184千公頃，增幅為0.62%。

2012年，在水稻生長收獲過程中我國雖然遭遇了低溫寡照、病蟲害、西南地區(qū)干旱以及臺風(fēng)過境等不利天氣，但整體生長狀況良好，平均單產(chǎn)接近6.69噸/公頃的歷史記錄，較上年增幅2.05%。在種植面積增加和單產(chǎn)提高的情況下，2012年全國稻谷總產(chǎn)量實現(xiàn)了9連增，增產(chǎn)328萬噸。稻谷的產(chǎn)量首次低于玉米。

據(jù)國家統(tǒng)計局公布，2012年全國早稻播種面積5764.7千公頃，單產(chǎn)5.77噸/公頃，總產(chǎn)量為3329萬噸；估計中稻播種面積18100千公頃，單產(chǎn)7.35噸/公頃，總產(chǎn)量為13304萬噸；估計晚稻播種面積6207千公頃，單產(chǎn)5.67噸/公頃，總產(chǎn)量為3516萬噸。

產(chǎn)量增長主要得益于兩方面，第一是早稻和中稻單產(chǎn)的增加，第二是東北地區(qū)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的水稻種植面積增長。但是由于中后期出現(xiàn)的連續(xù)陰雨天氣導(dǎo)致了水稻水分偏高，使得后期的稻谷質(zhì)量有所下降，持續(xù)高水分無法有效下降。

（二）國內(nèi)稻谷消費量低速增長，整體供需趨向?qū)捤?012年我國稻谷消費繼續(xù)維持低速增長，主要增長部分仍然集中在食用消費，工業(yè)消費和種用量也出現(xiàn)小幅增長。由于玉米、小麥作為飼料用量優(yōu)勢更為明顯，本年度飼用稻谷數(shù)量出現(xiàn)下降。據(jù)國家糧油信息中心最新估計數(shù)據(jù)，2011/2012年度我國稻谷國內(nèi)消費量為19840萬噸，較上年度增加440萬噸，其中食用消費為16900萬噸。

（三）我國大米進口數(shù)量激增2012年，我國大米國際貿(mào)易發(fā)生了很大變化，進口大米數(shù)量激增，出口數(shù)量小幅下降，對國內(nèi)整個大米加工行業(yè)乃至水稻種植都產(chǎn)生了沖擊。

據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年度我國稻米進口數(shù)量為234.46萬噸，較上年度增加176.62萬噸，增幅為305.38%。主要進口國為越南，約占總進口量的65.90%，其次為巴基斯坦，約占總進口量的24.72%，泰國滑落至第三，僅占總進口量的7.48%。

與此同時，我國出口大米27.91萬噸，較上年度減少23.64萬噸，主要出口國仍為韓國、日本和朝鮮。

進口大米數(shù)量激增的原因最主要的是國內(nèi)外價差擴大。由于我國多年來不斷上提稻谷的最低收購價，再加上農(nóng)藥、種子、化肥、地租以及人工成本不斷提升，成品米價格“水漲船高”。

近年來越南、巴基斯坦包括印度等國的中低端大米對國際市場的投放量增大，拉低了國際大米市場價格，進而形成了對我國大米的價格優(yōu)勢。

2012年，各主要大米出口國加大貿(mào)易量，特別是印度解除了出口禁令后，國際市場大米市場價格保持較低水平，與我國同等級大米價差基本保持在0.20元/斤以上，大大刺激了進口貿(mào)易的開展，邊境貿(mào)易也十分活躍。大量的進口米對國內(nèi)市場形成了較為明顯的沖擊，加工企業(yè)經(jīng)營利潤進一步下降。

（四）現(xiàn)貨價格整體趨弱，早秈稻價格相對堅挺2012年，雖然國家大幅度提高了稻谷的最低收購價，但是稻谷產(chǎn)量連年增長，加上進口大米沖擊以及終端消費不旺等因素，稻谷現(xiàn)貨價格整體表現(xiàn)較為疲軟，分品種表現(xiàn)差異較大。中晚秈稻和粳稻價格高開低走，早秈稻則在補庫需求的支撐下表現(xiàn)相對堅挺。

早秈稻因為易于儲存，一直都是各級儲備的主要采購品種，較高的商品率使得其市場行情較為活躍。2012年早秈稻上市后價格表現(xiàn)高開高走，雖然后期在稻谷總產(chǎn)增加和低價進口米沖擊的聯(lián)合作用下，價格有所回落，但部分地區(qū)仍然高出中晚秈稻0.10元/斤左右。

第一季度，連續(xù)上漲的稻米價格在春節(jié)后暫時平穩(wěn)，市場靜待國家對稻谷托市政策的調(diào)整。不出所料，國家繼續(xù)提高稻谷最低收購價。至此，國家已經(jīng)連續(xù)5年上調(diào)稻谷的最低收購價。

2012年3月份國內(nèi)早秈稻（三等、下同）、晚秈稻（三等、下同）和粳稻（二等、下同）的平均收購價格分別達到了2503元/噸、2660元/噸和2826元/噸，早秈米（標(biāo)一、下同）、晚秈米（標(biāo)一、下同）和粳米（標(biāo)一、下同）出廠價格分別達到了3795元/噸、4103元/噸和4207元/噸。均出現(xiàn)了小幅上漲。

第二季度，進口大米對市場的沖擊開始顯現(xiàn)，第二季度共進口大米93.68萬噸，其中5月份單月進口量就達到42.73萬噸。南方傳統(tǒng)稻米銷區(qū)充斥了大量的低端進口大米，配米銷售現(xiàn)象普遍存在。甚至出現(xiàn)了沿海銷區(qū)大米向產(chǎn)區(qū)回流的現(xiàn)象。而東北地區(qū)政策性粳稻收購，一方面緩解了此前的賣糧難，另一方面也為接下來的季節(jié)性的供應(yīng)緊張埋下了伏筆。

第三季度，由于大量的東北粳稻進入儲備庫（估計數(shù)量接近1000萬噸），市場供應(yīng)逐漸短缺乃至枯竭，大量的大米加工企業(yè)陷入無糧可用的境地。有效供給不足導(dǎo)致市場價格持續(xù)攀升。9月份普通圓粒粳稻收購價較年初上漲300元/噸以上。國家開始入市投放臨儲粳稻。加上新季水稻豐產(chǎn)有望，市場情緒得到穩(wěn)定，價格也開始逐漸回落。

第四季度，隨著大量新季稻的上市，市場價格開始下移，中晚秈稻和粳稻價格都呈現(xiàn)高開低走的態(tài)勢。東北粳稻質(zhì)量有所下降，主要是陰雨天氣帶來的水分偏高問題。持續(xù)陰雨不僅造成稻谷水分偏高2%左右，還導(dǎo)致土壤泥濘，大型機械無法入場作業(yè)，只能主要采用中小型機械和人工收割的方式，不僅增加了收獲成本，還拉長了收割時間。后期保管難的問題，令企業(yè)收購非常謹慎，市場價格大幅下跌，很多地區(qū)低于國家最低收購價。

在此情況下，黑龍江省率先啟動粳稻托市收購。隨后安徽也啟動了合肥、安慶兩市的粳稻最低收購價執(zhí)行預(yù)案。反觀中晚秈稻市場，雖然價格也表現(xiàn)為持續(xù)低迷，但是始終在國家托市價之上。

直到2013年元旦后，江西部分地區(qū)價格低于最低收購價，也隨即啟動了中晚稻最低收購價預(yù)案。與此同時，國家發(fā)改委下發(fā)通知，將江蘇、安徽、江西、河南、湖北、湖南、廣西、四川8省（區(qū)）2012年中晚稻最低收購價執(zhí)行時間延長至2013年1月31日。

托市收購時間延長主要對穩(wěn)定售糧農(nóng)戶情緒起了作用，實際收購數(shù)量較為有限。在政策的利多因素影響下，市場價格波動幅度有所收窄，最終穩(wěn)定在托市價附近。

（五）部分地區(qū)啟動最低收購價預(yù)案2012年國家大幅度提高稻谷的最低收購價，早秈稻（三等，下同）、中晚秈稻、粳稻最低收購價分別提高到每50公斤120元、125元、140元，比2011年分別提高18元、18元、12元，漲幅在9.38%~17.65%。相比較，秈稻的提高幅度明顯大于粳稻，這與2011年度粳稻增產(chǎn)較多而秈稻相對較為緊缺的因素有關(guān)。

隨著第四季度稻谷市場價格持續(xù)走低，首先是東北地區(qū)粳稻價格出現(xiàn)了低于托市價的情況。

國家發(fā)展改革委員會、財政部、國家糧食局、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在2012年11月中旬聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于做好2012年秋糧收購工作的通知》（發(fā)改電[2012]204號），最早于黑龍江省啟動了粳稻的托市收購政策。

東北地區(qū)相關(guān)文件中指出：“鑒于本年度稻谷水分偏高，適當(dāng)調(diào)低最低收購價收購水分扣量標(biāo)準(zhǔn)，對高于標(biāo)準(zhǔn)水分的粳稻，每高0.5個百分點扣量0.6%，而低或高不足0.5個百分點的，則不計入增扣量。同時財政給予企業(yè)烘干費用補貼，最低收購價粳稻的烘干標(biāo)準(zhǔn)為每噸50元，由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行提供貸款解決，并計入稻谷庫存成本?！币陨洗胧┹^大程度地保證了種糧農(nóng)民和參與托市收購企業(yè)的利益。

受托市收購的影響，市場價格波動逐漸收窄，按照標(biāo)準(zhǔn)水雜核算基本穩(wěn)定在1.40元/斤附近。

安徽省合肥、安慶兩市隨后也啟動了粳稻托市收購，收購價格也出現(xiàn)止跌回升的態(tài)勢。

江西省于2013年元旦過后在17個縣市區(qū)啟動了中晚稻的最低收購價預(yù)案。安徽、江西的托市收購作用主要在于穩(wěn)定市場預(yù)期，保護農(nóng)民種糧積極性，對實際市場影響較為有限。

（六）鄭商所早秈稻期貨行情回顧2012年國內(nèi)早秈稻現(xiàn)貨價格表現(xiàn)為穩(wěn)步走高的行情，而鄭州商品交易所的早秈稻期貨則呈現(xiàn)為中間高兩端低的“山”字形走勢。

2012年初早秈稻期貨價格，因為南方主產(chǎn)區(qū)陰雨天氣及云南干旱等炒作因素共同作用，出現(xiàn)了一波凌厲的上漲。

稻谷最低收購價的大幅提高也為此輪上漲提供了更強的動力，使得價格從2600元/噸附近上漲至2800元/噸附近。后期由于旱情得到控制，期貨價格逐漸趨于穩(wěn)定。

隨后出現(xiàn)的歐元區(qū)銀行業(yè)危機對全球各主要資本市場和商品市場產(chǎn)生了較大影響，國內(nèi)早稻期貨市場也跟隨出現(xiàn)了一定程度的回落。

6月份開始，歐盟峰會傳出利好消息，市場情緒開始好轉(zhuǎn)，早稻期貨價格開始再度走強。其間傳聞美國、俄羅斯等國糧食可能出現(xiàn)減產(chǎn)，早稻的補庫需求等，也從現(xiàn)貨的角度對期貨價格走勢提供了一定程度支撐，至8月底期貨價格達到2925元/噸的年度高點。

從9月份開始，早稻期貨開始連續(xù)下跌，主要原因在于基本面，國內(nèi)稻谷總體供需較為寬松。品種價差也限制了早稻期貨的進一步走高。

進口大米數(shù)量激增，投機資金由于沒有更多的利多因素支持，選擇了獲利離場，市場呈現(xiàn)快速下跌的局面。

隨后市場陷入了長時間的區(qū)間震蕩行情，圍繞2700元/噸波動。其間多次出現(xiàn)急拉急跌的市場行情，充分體現(xiàn)了早稻期貨交易量較小、易于被短期投機資金影響的特點。

2012年，稻谷總產(chǎn)量也成功實現(xiàn)了九連增。國家再度大幅上提稻谷最低收購價,推高農(nóng)民對糧價的心理預(yù)期，對整個稻米產(chǎn)業(yè)鏈造成了影響。進口大米數(shù)量激增對國內(nèi)市場形成了較為明顯的沖擊，大米加工企業(yè)經(jīng)營狀況進一步困厄。在南方銷區(qū)補庫需求的作用下，甚至出現(xiàn)了早稻價格超過中晚稻的現(xiàn)象。東北粳稻再度豐產(chǎn)為市場糧源提供了保障，但是市場購銷不旺，甚至一度出現(xiàn)了農(nóng)民賣糧難問題，直到國家啟動粳稻托市收購方才穩(wěn)定了市場價格。

預(yù)計2013年，我國稻谷總產(chǎn)量將保持在2億噸左右，需求維持低速增長，供需保持穩(wěn)定，年度結(jié)余維持不變。由于國內(nèi)外大米價差因素繼續(xù)存在，我國稻米市場仍將面臨進口大米的沖擊。預(yù)計整體運行將呈前冷后熱、先穩(wěn)后漲的運行方式，“稻強米弱”的格局仍將延續(xù)。

2012年國際稻米市場概述

美國農(nóng)業(yè)部2012年12月份供需報告預(yù)計，2012年全球大米產(chǎn)量為46534萬噸，消費量為46612萬噸，貿(mào)易量為3658萬噸，期末庫存為10254萬噸，庫存消費比穩(wěn)定在22%左右。

2012年國際市場大米價格走勢較弱，泰國（5%破碎率）、越南（5%破碎率）大米及美國CBOT稻米價格運行軌跡基本一致。由于國際大米市場價格較低，特別是越南等國的中低端大米相對我國同等級大米價格優(yōu)勢明顯，直接導(dǎo)致了本年度進口大米數(shù)量激增。

2012年全球稻米供應(yīng)較為寬松，國際市場表現(xiàn)為出口競爭激烈，市場價格震蕩下行，激烈的競爭導(dǎo)致了市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化：泰國連續(xù)31年的世界頭號大米出口國地位被印度取代。

印度一躍成為世界第一大大米出口國，越南也成功上位成為排名第二的大米出口國，泰國僅列第三位。

造成此種格局的主要因素，首先是泰國政府不適當(dāng)?shù)谋Ｗo性高價收購政策，直接削弱了泰米在國際市場上的競爭力；其次是印度在近3220萬噸的大米庫存的基礎(chǔ)上，解除了大米出口禁令，憑借其價格優(yōu)勢迅速搶占了大量市場份額；最后是越南近年來非常重視大米出口創(chuàng)匯業(yè)務(wù)，非常積極地應(yīng)對國際市場的競爭。2013年稻米市場展望

（一）稻谷再度增產(chǎn)面臨重大挑戰(zhàn)2012年，我國稻谷已經(jīng)連續(xù)第九年取得播種面積和產(chǎn)量的增加，2013年若要繼續(xù)實現(xiàn)稻谷增產(chǎn)將遇到前所未有的挑戰(zhàn)。

近年來我國城鎮(zhèn)化進程的推進，導(dǎo)致部分地區(qū)占用可耕地來獲得建筑用地，特別是在南方經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)這一現(xiàn)象更為突出。因此，南方傳統(tǒng)秈稻主產(chǎn)區(qū)的種植面積難以穩(wěn)定。

而東北地區(qū)的種植結(jié)構(gòu)調(diào)整也接近尾聲，東北水稻種植面積繼續(xù)高增長也困難重重。預(yù)計2013年我國稻谷總產(chǎn)量為20350萬噸。

在種植面積增長有限的情況下，還面臨糧農(nóng)種植積極性的問題。雖然國家將繼續(xù)提高稻谷的最低收購價，但是目前已經(jīng)出現(xiàn)了一些問題：連續(xù)上調(diào)的最低收購價推高了農(nóng)民的售糧價格預(yù)期，增加了加工企業(yè)的原料成本，如果企業(yè)無法消化這些成本就將轉(zhuǎn)嫁給終端消費者。而過高的價格差別會令消費者轉(zhuǎn)而尋找替代品。

在這種情況下，國外進口低價大米將會持續(xù)作用于市場。進而影響加工企業(yè)的收購熱情，造成企業(yè)不愿意收、農(nóng)民不愿意賣的局面。最低收購價政策目前已經(jīng)處于兩難境地，勢必對糧食產(chǎn)量產(chǎn)生一定程度的影響。

（二）國內(nèi)稻米消費繼續(xù)小幅增長預(yù)計我國城鎮(zhèn)人口比重仍將繼續(xù)提高，帶來的是沿海地區(qū)部分務(wù)工人員向內(nèi)地回流，雖然口糧消費長期看仍將緩慢增長，但傳統(tǒng)飲食習(xí)慣可能會將部分口糧轉(zhuǎn)為小麥制成品。加上人們膳食結(jié)構(gòu)的改變，大米等口糧比例將有所下降，因此大米消費量（包括飼用）增速將有所放緩。而稻谷深加工用量將穩(wěn)步增長。預(yù)計2013年國內(nèi)稻谷供需關(guān)系仍將保持寬松，年度結(jié)余預(yù)計在400萬噸左右。

（三）進口總量仍將保持在高水平根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部2013年1月份供需報告預(yù)計，2012/2013年度全球大米產(chǎn)量為46555萬噸，全球大米消費量為46858萬噸，全球大米貿(mào)易量為3773萬噸，期末庫存為10248萬噸，全球庫存消費比穩(wěn)定在22%左右。

國內(nèi)外大米價格差明顯的狀態(tài)短時間內(nèi)難以改變，預(yù)計2013年我國大米進口數(shù)量仍將保持在高水平。

與此同時出口數(shù)量仍將維持在較低水平，預(yù)計進口大米在150萬噸以上，出口大米將在50萬噸左右。

（四）粳稻期貨上市影響力度有限鄭州商品交易所預(yù)計將于2013年下半年推出粳稻期貨合約，多年來相關(guān)行業(yè)人士的訴求有望實現(xiàn)。粳稻期貨的推出有望充分發(fā)揮引領(lǐng)市場價格的作用，起到一定緩解市場風(fēng)險的作用。

但是由于粳稻品種產(chǎn)量較大，具體品種較多，炒作空間有限，對投資者的吸引力相對較小，預(yù)計其與目前上市交易的普麥合約類似，對市場的實際影響力有限。

（五）稻米價格波動幅度將加大2013年，我國稻米市場面臨多種不確定性因素，價格波動幅度有可能加大。

稻米受國家相關(guān)政策影響較為明顯，作為基本口糧，稻米價格一直是國家重點關(guān)注的對象。政府已經(jīng)提出為了保護農(nóng)民種糧積極性，將在2013年繼續(xù)提高主要糧食的最低收購價。雖然相關(guān)的學(xué)者和市場人士對于調(diào)整最低收購價政策的意見不一，但是對于種糧效益全面下降這一問題均表示擔(dān)憂。

如何既要保護農(nóng)民種糧積極性，但是又要考慮到市場有其內(nèi)在的運行規(guī)律，盡量避免用過多的行政手段去破壞市場運行規(guī)律，是一個非常具有挑戰(zhàn)性的課題。從目前看，尚無好的對策來應(yīng)對當(dāng)前整體市場運行中存在的問題。

基于上述問題的考慮，預(yù)計2013年稻米市場的整體運行將呈先冷后熱、先穩(wěn)后漲的運行方式，“稻強米弱”的格局仍將延續(xù)。稻谷最低收購價預(yù)計平均上調(diào)幅度將在0.10元/斤左右，市場獲得政策利好支撐的可能性較大。稻谷主產(chǎn)區(qū)的天氣狀況將是現(xiàn)貨市場價格波動的主要推動因素，早秈稻期貨市場運行方式也將受其影響形成波動。

分品種看，早秈稻的現(xiàn)貨儲備需求仍將擴大，對價格的拉動作用仍將有所體現(xiàn)，這也保證了早秈稻價格穩(wěn)步上行的運行方式，波動空間預(yù)計為2500~2800元/噸；中晚秈稻由于面臨進口米的沖擊，預(yù)計價格上漲幅度有限，波動空間預(yù)計為2600~3000元/噸；粳稻儲備庫存巨大，可能面臨短時期市場供應(yīng)不足，預(yù)計價格波動幅度會超過2012年，價格波動空間為2800~3300元/噸。菜籽和菜油市場分析

2012年，國內(nèi)油菜籽產(chǎn)量、質(zhì)量雙雙下降；國家繼續(xù)提高菜籽（油）臨時收儲價格，以保護農(nóng)民種植利益，推高了國產(chǎn)油菜籽價格和菜籽油生產(chǎn)成本；菜籽粕價格在豆粕的帶動下較上一年度大幅上漲，油菜籽壓榨企業(yè)利潤有所好轉(zhuǎn)。

國內(nèi)油菜籽、菜籽油市場“政策市”特征明顯，一是國家繼續(xù)在主產(chǎn)區(qū)實施菜籽（油）臨時收儲政策，中儲新增近150萬噸的菜籽油儲備，國產(chǎn)油菜籽價格在政策引導(dǎo)下多數(shù)時間表現(xiàn)平穩(wěn)；二是多數(shù)時間菜籽油價格走勢強于豆油和棕櫚油，與二者之間的價差達到五年來的高點。菜籽油多數(shù)時間處于競價劣勢，進入國儲數(shù)量同比增加，進入消費市場數(shù)量同比減少，在國內(nèi)植物油市場所占份額下降。截至2012年底，臨儲菜籽油數(shù)量已在260萬噸以上，大量儲備菜籽油，有可能給2013年菜籽（油）收儲政策帶來變化。預(yù)計2013年國內(nèi)油菜籽和菜籽油市場仍將是政策市。

1.2012年國內(nèi)油菜籽、菜籽油供求情況分析

（一）受比較效益、天氣因素影響，油菜籽產(chǎn)量和質(zhì)量雙雙下降

2012年，農(nóng)業(yè)部預(yù)計中國油菜籽播種面積10575萬畝，較上年減少445.5萬畝，減幅4％，連續(xù)第三年下降；單產(chǎn)為242斤/畝，與上年的243.6斤/畝基本持平；總產(chǎn)量1252萬噸，較上年減少122.6萬噸，減幅9.1％。

不過，實際油菜種植面積很可能低于預(yù)期。以湖北省荊州市為例：上報預(yù)期面積378萬畝，比上年增加7萬畝，增幅1.89%，而實際面積325萬畝，比去年減少46萬畝，減幅12.4%，空虛53萬畝，占比14.02%。以此類推，最大的主產(chǎn)省湖北種植面積預(yù)期為1712.34萬畝，除去可能空虛14.02%，實際面積1472.27萬畝，比上年減少248萬畝，減幅14.42%。全國油菜籽種植實際面積相應(yīng)比去年減少1700萬畝，減幅近16%。

2012年國內(nèi)油菜籽種植面積繼續(xù)大幅減少的主要原因，是菜油種植效益低，處于競地劣勢。種小麥可以完全機耕機種機收，節(jié)約大量勞動力，種油菜籽則完全依靠人工操作，費時費工費力。

一個農(nóng)民種15畝油菜籽需要半年的時間，收入在4500~6000元(正常年景)，而外出務(wù)工，只要肯賣力氣或掌握一門技術(shù)月收入在3000~4000元，半年收入18000~24000元，兩相比較，農(nóng)民更傾向于棄油種麥，騰時務(wù)工。

預(yù)計這將繼續(xù)抑制油菜種植面積，不過因地域和傳統(tǒng)種植習(xí)慣問題，可棄油種麥的土地已不多，預(yù)計2013年國內(nèi)油菜種植面積與2012年基本持平，略有下降。

2012年國內(nèi)油菜籽單產(chǎn)和質(zhì)量也低于2011年。湖北省單產(chǎn)減少100~150斤/畝，減幅20%~40%，含油量減少2%~3%(干基含油)。湖南和江西與湖北相類似。安徽和江蘇質(zhì)量低于上年水平，單產(chǎn)也有所降低。

其主要原因是，2012年開春以來，長江中下游地區(qū)長期低溫陰雨寡照，大風(fēng)大雨等自然災(zāi)害侵襲，多種病蟲害流行蔓延，導(dǎo)致油菜籽倒伏面積很大，生長發(fā)育嚴重受阻，果角顆粒不實，成熟期較上年推遲10~15天，油菜籽單產(chǎn)下降，質(zhì)量低下。

出油率在33%~34%，水雜含量高。

不過，西南地區(qū)沒有出現(xiàn)嚴重災(zāi)害性天氣，油菜籽質(zhì)量普遍較好，單產(chǎn)較上年持平或略有提高。四川地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)水雜11%的菜籽含油率普遍在38%以上，云南和貴州地區(qū)菜籽質(zhì)量與上年基本一致，標(biāo)準(zhǔn)水雜11%的菜籽含油率普遍在37%左右。

（二）我國菜籽、菜油進出口情況

2012年我國菜籽和菜油進口量雙雙大幅增加。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)字顯示，總計進口油菜籽293萬噸，同比增加132%；總計進口菜籽油117.6萬噸，同比增加113%；菜籽油總計出口0.6萬噸，同比增加103%，但絕對值較低，在我國菜油消費結(jié)構(gòu)中基本可忽略不計。

油菜籽和菜籽油進口大幅增長的主要原因：一是2011年和2012年國家連續(xù)大幅提高油菜籽托市收購價格，國內(nèi)菜籽油生產(chǎn)成本遠高于進口成本，大量國產(chǎn)菜籽油進入臨時儲備，導(dǎo)致國內(nèi)菜籽油供應(yīng)偏緊，進口大幅增加。

二是近兩年，我國華南沿海非主產(chǎn)地，通過改建、擴建和新建，油菜籽壓榨能力快速提升，到2012年底已形成630萬噸/年的油菜籽壓榨產(chǎn)能，對進口油菜籽的需求相應(yīng)增加。

影響2013年進口的因素：一是到2012年底，國家質(zhì)檢總局仍未放開主產(chǎn)區(qū)菜籽進口，如果未來政策松綁，我國油菜籽進口量將相應(yīng)增加。

二是到2013年四季度，我國2011年臨時收儲的菜籽油將到期，屆時將進入流通消費市場，階段性地影響進口菜籽油需求。

（三）國內(nèi)油菜籽、菜籽油市場供需情況分析

國家糧油信息中心數(shù)據(jù)顯示：2011/2012年度，我國油菜籽新增供給量為1563萬噸，較上年度增加127萬噸，其中國內(nèi)產(chǎn)量為1343萬噸，進口量預(yù)計為220萬噸。該年度油菜籽榨油消費量為1480萬噸，較上年度增加120萬噸，其中包含1280萬噸國產(chǎn)及全部進口。該年度油菜籽結(jié)余量為13萬噸。

2012/2013年度，預(yù)計我國油菜籽新增供給量為1520萬噸，較上年度減少43萬噸，其中國內(nèi)產(chǎn)量為1220萬噸，進口量為300萬噸。該年度油菜籽榨油消費量1450萬噸，較上年度減少30萬噸。該年度油菜籽供需結(jié)余量為2萬噸。

2011/2012年度，我國菜籽油新增供給量為601萬噸，其中國內(nèi)產(chǎn)量為533萬噸，進口量為68萬噸。

該年度國內(nèi)消費量預(yù)計580萬噸，較上年度增加30萬噸；該年度菜籽油需求總量為580萬噸。年度菜油結(jié)余量為20萬噸。

2012/2013年度，預(yù)計我國菜籽油新增供給量為627萬噸，其中菜籽油產(chǎn)量預(yù)計為527萬噸，進口量為100萬噸。該年度菜籽油國內(nèi)消費量預(yù)計為580萬噸，與上年度持平；該年度菜籽油需求總量預(yù)計為580萬噸。年度菜籽油供需結(jié)余量預(yù)計為46萬噸。

2012年，在我國菜籽壓榨產(chǎn)能增加的情況下，菜籽產(chǎn)量不增反降，產(chǎn)能矛盾更加突出，一方面將增加對進口菜籽的需求；另一方面加劇主產(chǎn)區(qū)企業(yè)在與農(nóng)民博弈中的劣勢，成為國產(chǎn)菜籽價格長期堅挺的主要原因之一。

2012年進口油菜籽折油和進口菜籽油數(shù)量，大于國產(chǎn)油菜籽產(chǎn)量下降數(shù)，全年國內(nèi)菜籽油與豆油、棕櫚油相比都處于競價劣勢，現(xiàn)貨需求不暢，在市場的消費份額下降。

2012年年底，國內(nèi)臨儲菜油數(shù)量達到260萬噸以上，將成為影響2013年國內(nèi)菜籽油價格的重要因素。

（四）國內(nèi)油菜籽、菜籽油市場回顧

2012年國內(nèi)油菜籽價格，在新菜籽上市前有價無市，保持穩(wěn)定，在新菜籽上市后價格高開高走，在9~10月回落到托市價后平穩(wěn)運行。

利多因素：一是當(dāng)年國家再次提高油菜籽的臨儲收購價，從上年的4600元/噸上升到5000元/噸。

二是主產(chǎn)區(qū)油菜籽大幅減產(chǎn)，推高油菜籽成本。

三是在6月初至9月上旬單邊上漲近60%，帶動菜粕價格上漲近25%，使得油菜籽壓榨企業(yè)利潤好轉(zhuǎn)，收購油菜籽積極性提高。

利空因素：一是國產(chǎn)質(zhì)量普遍不好，大部分地區(qū)油菜籽水分和雜質(zhì)普遍較高，含油偏低，實際出油在三到四級菜籽之間，油廠只好降低收購標(biāo)準(zhǔn)，抑制價格。

二是部分企業(yè)通過溝通加強聯(lián)合，避免惡性競價收購。

三是9月中旬后國內(nèi)豆粕價格大跌，水產(chǎn)養(yǎng)殖進入淡季，菜粕價格回落，壓榨企業(yè)利潤縮水，紛紛下調(diào)收購價，國內(nèi)油菜籽回落至政策托市價。

2012年油菜籽收購進度普遍慢于去年同期，主要原因：一是氣溫低，菜籽收獲期延遲了10天左右。

二是嚴重減產(chǎn)，農(nóng)民惜售。

三是淮河以南地區(qū)小麥赤霉病比較嚴重，農(nóng)戶忙于處理小麥，無暇晾曬和銷售菜籽。

四是油菜籽的收儲價格延遲出臺，農(nóng)發(fā)行的貸款到位不夠及時。

五是長江流域菜籽收割和上市期間雨水較多，油菜籽水雜含量高，企業(yè)不敢放量收購。

2012年，國內(nèi)菜籽油價格集中在9800~11300元/噸之間，運行區(qū)間較2011年上移，在2~4月上旬和6~9月上旬走出兩波明顯的上漲行情。

主要因素：一是國際資金熱炒北美干旱帶來的輸入性上漲，受期盤拉動和國內(nèi)外植物油價格整體上漲的大環(huán)境帶動；二是國家繼續(xù)大幅提高菜籽（油）臨時收儲價格，油企挺價。原料成本上漲推動菜籽油出廠價格上升。在這兩次大的行情中，均是政策因素和國際市場宏觀因素，而不是國內(nèi)菜籽油本身需求拉動或基本面好轉(zhuǎn)。

因此，在9月底夏收菜籽（油）臨時收儲結(jié)束，長江流域失去政策支撐后，四季度國內(nèi)菜籽油價格穩(wěn)步回落。

2012年國內(nèi)菜籽油價格運行特點：一是市場上菜籽油品質(zhì)混亂，價格混亂，劣質(zhì)菜油價格沖擊優(yōu)質(zhì)菜油價格，使部分地區(qū)好油賣不出好價。二是全年國內(nèi)菜籽油在和豆油、棕櫚油的價格關(guān)系中都處于競價劣勢，菜籽油現(xiàn)貨市場需求不暢，除重慶等個別地區(qū)因消費傳統(tǒng)能走動貨以外，多數(shù)地區(qū)長期有價無市，大宗流向仍是中儲，菜籽油在消費市場的份額下降。

三是震蕩幅度收窄，2012年菜籽油價格在1500元/噸以內(nèi)的區(qū)間波動，可以說國內(nèi)菜油價格走勢相對平穩(wěn)；四是雖然菜油消費以國內(nèi)為主，但國際市場的影響作用愈來愈大。

2.2012年國際油菜籽、菜籽油市場狀況

2012年，全球油菜籽和菜籽油供給偏緊的局面沒有大的改變。主要是產(chǎn)量增速慢于需求增速，中國進口量快速增加。價格重心高于2011年資金先后熱炒南美和北美大豆干旱減產(chǎn)，CBOT豆類商品價格走勢是影響ICE油菜籽價格走勢另一重要因素。

《油世界》發(fā)布的報告顯示，2012/2013年度全球油菜籽產(chǎn)量預(yù)計為6050萬噸，早先的預(yù)測為6240萬噸，2011/2012年度為5990萬噸。

《油世界》稱，2012/2013年度加拿大油菜籽產(chǎn)量預(yù)計為1380萬噸，2011/2012年度為1450萬噸。澳大利亞270萬噸，2011/2012年度為320萬噸。兩國油菜籽產(chǎn)量下降，可出口數(shù)量減少，將推高全球油菜籽和菜籽油價格及我國進口成本。

《油世界》預(yù)計2012/2013年度歐盟油菜籽產(chǎn)量為1920萬噸，2011/2012年度為1920萬噸。中國1180萬噸，與早先的預(yù)測相一致，2011/2012年度為1180萬噸。

2012/2013年度全球油菜籽加工量預(yù)計為5810萬噸，2011/2012年度為5880萬噸。

2012/2013年度全球油菜籽期末庫存預(yù)計為500萬噸，2011/2012年度為510萬噸。庫消比預(yù)計為8.3%，2011/2012年度為8.2%。

由于2012年全球油菜籽種植收益繼續(xù)上升，預(yù)計2013年主要出口國油菜種植面積將提高，如天氣正常，預(yù)期2013年產(chǎn)量增速將加快。《油世界》報告顯示，2013年歐盟油菜籽播種面積可能增至651萬公頃，增幅5.9%，油菜籽產(chǎn)量增至2050萬噸，增幅7.3%。

3.2012年國內(nèi)油菜籽、菜籽油政策

2012年國家為保護農(nóng)民菜籽種植利益，繼續(xù)出臺菜籽臨時收儲政策。未有臨儲菜籽油的競價銷售。

2012年6月中旬，2012年夏收油菜籽臨時收購政策出臺。中儲對代收代加工的三級菜籽收購價格定為2.5元/斤，出油要求為35%，出粕為60%；四級菜籽收購價格為2.48元/斤，出油要求為34%，出粕為61%。

按照菜粕包銷價為2100元/噸，加工費220元/噸計算，2012年的中儲菜油成本將達到11286元/噸，最終實際成本可能達到11500元/噸（注：各省的菜粕包銷價格會略有不同，各省的代收購費用也會不同，但最終會將菜油成本控制一致）。

夏收油菜籽上市后，有關(guān)部門先后下達了400多萬噸的托市收購計劃，收購期結(jié)束完成377萬噸。11月份下達春播油菜籽臨時存儲收購計劃48萬噸，地區(qū)為內(nèi)蒙古、青海、甘肅和新疆四省區(qū)，截止到2013年2月28日。

由于2012年未進行臨儲菜籽油的競價銷售，初步估算截至2012年底國家臨儲菜油在260萬噸偏上，占菜籽油年產(chǎn)量的近50%。到2013年四季度，2011年收購的臨儲菜籽油保管期滿，需要輪出，具體的銷售政策、價格及何時銷售將成為影響當(dāng)時菜籽油價格及植物油市場的重要因素。是否會對2013年的菜籽（油）臨時收儲政策有所影響，也值得關(guān)注。

4.2013年國內(nèi)油菜籽、菜籽油市場展望

2013年，預(yù)計在政策明朗之前國產(chǎn)油菜籽價格在5000~5200元/噸運行，政策出臺之后將上一個臺階，全年多數(shù)時間走勢以穩(wěn)為主。

2013年繼續(xù)實施菜籽（油）臨時收儲政策的可能性較大，收儲價格在5300~5600元/噸的可能性較大。由于國家有大量菜籽油臨時儲備，油菜籽價格的上升，將加大壓榨企業(yè)的收購風(fēng)險，壓榨企業(yè)收購需謹慎。

此外，預(yù)計2013年南美大豆產(chǎn)量增加、進口大豆到港成本下降、國內(nèi)豆粕價格整體震蕩下行，菜粕價格不會再出現(xiàn)類似2012年的行情，油菜籽壓榨利潤將低于2012年。

預(yù)計2013年全球油菜籽價格重心將低于2012年，進口油菜籽競價優(yōu)勢將突現(xiàn)，加之沿海壓榨能力的提高，預(yù)計2013年我國油菜籽和菜籽油進口量將繼續(xù)提高，并成為支撐國際市場價格的重要因素。

經(jīng)過連續(xù)3年油菜種植面積的下降，在傳統(tǒng)種植習(xí)慣和氣候條件下，2012年秋冬播油菜種植面積將較穩(wěn)定，從農(nóng)業(yè)部發(fā)布的秋冬播情況來看，2012年秋冬播油菜種植面積約為700萬公頃，與2011年的705萬公頃相比，基本持平略有下降。

只要天氣正常，預(yù)計2013年油菜籽產(chǎn)量和質(zhì)量將高于2012年?？偣┙o量增加，價格將按政策價運行，政策收儲期以外時間，在政策價偏下運行。利空因素：一是2012年底國內(nèi)植物油結(jié)轉(zhuǎn)庫存處五年來的歷史最高水平，在去庫存化之前，國內(nèi)植物油現(xiàn)貨價格將受壓制，菜油價格和需求也將受連累。

二是2013年南美大豆大幅增產(chǎn)可能性較大，全球大豆階段性的基本面偏松，CBOT大豆價格將延續(xù)震蕩下跌行情，并在二季度見底，這將拖累國際市場油菜籽和菜籽油價格，并傳遞到國內(nèi)。

三是國內(nèi)菜籽油與豆油的價差長期處于歷史高位，菜油處于競價劣勢，不利于菜油需求。

四是臨儲菜油有近130萬噸在2013年到期需輪出，將增加供應(yīng)，抑制價格。

利多因素：一是新政策出臺前，菜籽油期價遠低于現(xiàn)貨價格和新菜油收儲成本，使得菜籽油價格較豆油價格抗跌。

二是2011年收儲的臨時儲備菜油成本在10800元/噸，高于2012年底國內(nèi)四級菜籽油價格，市場受到政策油打壓的可能性較小。

三是2013年國家繼續(xù)出臺菜籽（油）臨時收儲政策，并提高收儲價格，市場會出現(xiàn)一波政策市行情。

四是預(yù)計2013年上半年，國內(nèi)CPI將在低位徘徊，國內(nèi)通脹壓力下降，國家政策將維持中性偏松的格局，對國內(nèi)植物油價格的調(diào)控力度將減弱。

不可控因素：一是一季度的美國政策懸崖和上半年的歐洲債務(wù)問題，有關(guān)國家處理問題的速度和方式，將給國際大宗商品市場帶來不同可能。二是在連續(xù)5年出臺菜籽（油）臨時收儲政策后，面對臨儲油量不斷上升，菜籽油競爭力下降，國家是否調(diào)整對臨儲政策，將直接影響國內(nèi)菜籽油價格走向。

花生和花生油市場分析

2012年，我國花生種植面積和總產(chǎn)量繼續(xù)雙雙增長，實現(xiàn)五連增?；ㄉ蕛r格繼續(xù)在歷史高位運行，價格重心較2011年明顯上移，但運行區(qū)間較2011年下移?；ㄉ蛢r格走勢在國內(nèi)植物油市場走勢相對保持獨立，價格重心較2011年明顯上移。作為高端油處于競價劣勢，市場份額下降，需求增速放緩的情況下，國內(nèi)花生油價格上漲主要是原料成本上漲的推動。

由于花生油走勢強于花生，壓榨企業(yè)壓榨收益明顯好轉(zhuǎn)，開工率也明顯提高。此外，花生油的節(jié)日集中消費特征弱化，節(jié)日行情越來越短，越來越小。由于2012年花生種植收益較為豐厚，預(yù)計2013年花生種植面積將保持穩(wěn)定或略有提高，不過，未來花生產(chǎn)量的提高，將更多地依賴于單產(chǎn)的提高，而不是種植面積的增加。

1.2012年國內(nèi)花生、花生油供求情況分析

（一）花生種植面積和產(chǎn)量雙雙略增

由于2011年我國花生價創(chuàng)新高，農(nóng)民種植花生收益較好，且在夏播花生種植前，我國花生價也一直保持在高位，因此，2012年我國花生種植面積繼續(xù)穩(wěn)中有增。

從歷年花生種植面積和產(chǎn)量來看，2012年，我國花生種植面積和產(chǎn)量實現(xiàn)五連增。國家糧油信息中心提供的數(shù)據(jù)顯示，2012年我國花生種植面積460萬公頃，較2011年增加2萬公頃；花生總產(chǎn)量1620萬噸，較2011年增加15萬噸。

中國糧油商務(wù)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2012年花生總產(chǎn)量為1611萬噸，高于2011年的1605萬噸，增幅0.4%。雖然機構(gòu)間數(shù)據(jù)的絕對值不同，但均顯示2012年花生產(chǎn)量呈穩(wěn)中略增態(tài)勢。

從區(qū)域情況來看，由于生長期受旱澇交替影響，江西、湖南、湖北等中南部地區(qū)花生產(chǎn)量較上年減少；由于上年因災(zāi)減產(chǎn)幅度較大，河南、山東、河北等中北部花生產(chǎn)量減災(zāi)恢復(fù)性增長；雖然生長期遇到自然災(zāi)害，但因種植面積增加，遼寧、吉林等東北地區(qū)花生產(chǎn)量較2011年持平略增。

（二）花生出口繼續(xù)萎縮，花生油進口繼續(xù)放大

綜合統(tǒng)計1996~2011年中國花生出口數(shù)量與出口價格數(shù)據(jù)表明，花生出口數(shù)量與價格呈明顯的負相關(guān)關(guān)系，自2002年花生價格震蕩上升以來，花生出口量相應(yīng)下滑，花生出口價格和花生出口數(shù)量成負相關(guān)性。

由于2012年國內(nèi)花生價格繼續(xù)在五年來的高位區(qū)間運行，因此，2012年度花生出口量較2011年未有改觀。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2012年花生仁出口總量為10.33萬噸，較上年的11.57萬噸的出口量減少10.7%，繼續(xù)呈萎縮態(tài)勢。

近兩年花生油月度進口數(shù)量與價格關(guān)系數(shù)據(jù)表明，中國花生油價格與花生油進口量呈正相關(guān)關(guān)系，即國內(nèi)花生油價格上漲而進口量隨之增加。

2012年1~8月份花生油價格穩(wěn)步上漲，花生油進口量隨之增加；雖然9月份花生油價格開始下滑，但受“雙節(jié)”拉動，花生油進口量仍然上漲，和進口價均創(chuàng)近兩年月度進口數(shù)量最高紀錄；同時進口價也為近兩年進口價最高紀錄。

進入10月份后，由于“雙節(jié)”消費高峰過去，新季花生大量上市，各大油廠相繼開機，花生油價格下滑，花生油進口量銳減。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2012年我國花生油的進口量為6.32萬噸，較2011年的4.75萬噸增長33%。

（三）花生、花生油市場供需平衡分析

國家糧油信息中心數(shù)據(jù)顯示：2011/2012年度，我國花生年度總供應(yīng)量為1613萬噸，同比增長2.6%；我國花生需求總量為1574萬噸，同比增長3.5%，需求增速略快于供給增速，2011/2012年度國內(nèi)花生供需基本平衡，略有盈余。其中用于榨油的花生數(shù)量為756萬噸，同比增長1.5%，榨油用量增速較上一年度的9.2%下降；用于食用消費的花生數(shù)量為730萬噸，同比增長5.8%，油用花生需求仍大于食用花生需求，但總量在接近。

2010/2011年度，我國花生油總產(chǎn)量預(yù)計為244萬噸，花生油年度需求總量預(yù)計為211萬噸，花生油上年度結(jié)余近3.4萬噸，供需基本平衡，這使得2012年國內(nèi)花生油價格隨著花生仁價格上漲，部分時間領(lǐng)漲，2012年國內(nèi)花生油壓榨企業(yè)利潤較2011年明顯好轉(zhuǎn)，全年開工率提高，多數(shù)時間開工率保持在50%偏上，部分時間近70%。

2012/2013年度，預(yù)計我國花生年度總供應(yīng)量為1630萬噸，同比增長1.1%，國內(nèi)花生產(chǎn)量在五連增后，增速放緩；我國花生需求總量為1625萬噸，基本與上年度持平，國內(nèi)花生供需基本平衡。

2012/2013年度，我國花生油總產(chǎn)預(yù)計為242萬噸，花生油年度需求總量預(yù)計為246萬噸，國內(nèi)花生油市場呈現(xiàn)緊平衡格局，這將使得2012/2013年度國內(nèi)花生油走勢強于花生仁，多數(shù)時間花生油廠壓榨利潤將為正。

2013年，國內(nèi)花生油的商品率有可能繼續(xù)降低。一是花生油相較于豆油、菜油、棕櫚油的價格，已是名副其實的高端油，除花生調(diào)和油市場份額增加外，玉米油等其他小品種油也在擠占花生油市場份額。二是由于近幾年花生油價格作為高端油，價格一直在9元/斤以上，而傳統(tǒng)花生種植地也是傳統(tǒng)的花生油消費地，針對高油價，許多農(nóng)民之所以種花生，多是為了滿足自己家里榨油吃，這部分油的壓榨多是在小油作坊里進行，不進入流通環(huán)節(jié)。

2.2012年國內(nèi)花生、花生油市場回顧

（一）國內(nèi)花生仁行情回顧及分析

2012年，國內(nèi)花生價格先漲后跌，全年整體在9400~11500元/噸之間運行，仍處于五年來的歷史高位水平。分階段來看，一季度大幅飚升，二季度頂部整理，三季度大幅下跌，四季度延續(xù)三季度下跌行情并在年底止跌回穩(wěn)。

2012年一季度國內(nèi)花生仁價格大幅飚漲，其中僅2月份一個月就上漲800~1600元/噸。

主要原因：一是1月份春節(jié)前是花生傳統(tǒng)需求旺季，拉動國內(nèi)花生價格向上；二是春節(jié)長假后，傳統(tǒng)市場上節(jié)日氛圍仍然濃郁，農(nóng)戶及商販上貨仍大多處于擱置狀態(tài)，短期市場供應(yīng)不足，而經(jīng)過節(jié)日消耗，部分經(jīng)銷商手中庫存緊缺，補庫需求推動價格繼續(xù)上漲；三是天氣方面，2月份東北地區(qū)出現(xiàn)較強降雪，地面積雪、結(jié)冰，交通受阻影響東北花生上貨。四是國內(nèi)花生市場價格大幅飆升，下游強烈惜售，炒作興趣高漲，各地上貨普遍不大，進而推動價格大漲。

2012年二季度國內(nèi)花生仁價格在年內(nèi)高位窄幅震蕩盤整，交易清淡，市場一片冷清。

利空因素：一是在持續(xù)飆升后，產(chǎn)區(qū)供應(yīng)逐漸增加，而買方觀望態(tài)勢明顯，交易遲遲沒有跟進，致使市場行情疲弱，市場心理層面波動加大；二是在花生播種季節(jié)，種子米上市，階段性供應(yīng)增加，油廠下調(diào)收購價格，導(dǎo)致市場花生價格走弱。

利多因素：一是在主產(chǎn)區(qū)進入農(nóng)忙時，花生供應(yīng)持續(xù)偏小，交易陷入平淡，雖局部油料走貨較好，但缺少新的利多，市場信心不足，商品米需求萎靡，價格難有提振，地區(qū)間及品種間花生價格走勢出現(xiàn)分化；二是端午備貨，也拉動花生米價格整體回升。

2012年三季度國內(nèi)花生仁價格大幅下跌，主要原因：一是進入7月份，各地將開始三伏極端高溫（7月中旬至8月中旬），對花生庫存將帶來極端考驗，儲戶出貨心理較為強烈，但食品廠、油廠收購謹慎，雙方僵持近一個月后價格持續(xù)下跌，僅7月份一個月就下跌800元/噸。

二是另有消息稱7月份脫皮花生、原料將取消出口退稅，對花生行情帶來利空影響。

三是南方地區(qū)新花生上市，主導(dǎo)花生市場，陳貨價格下滑，北方在經(jīng)歷了舊作花生庫存緊張、價格短時上揚后，隨著江西花生上市，價格也回落。

四是9月份北方花生大量上市，本年度花生增產(chǎn)已無懸念，市場總體供大于需，價格持續(xù)下滑。

2012年四季度國內(nèi)花生仁價格先跌后揚。

一是各大油廠入市收購新米，但秋收秋種農(nóng)忙，農(nóng)戶惜售心理較強，但隨著農(nóng)忙收尾，各產(chǎn)區(qū)花生陸續(xù)收獲上市，油廠收購意愿一般，市場對峙觀望為主，花生價格呈現(xiàn)震蕩走低格局。

二是10月花生油價格緩慢下滑，油廠利潤開始削弱，油米比價從9月份2.18跌至10月底2.09，花生油廠原料收購謹慎，多壓價收購。

三是花生米價格較二季度嚴重偏低，農(nóng)戶不認可，雖然油廠入市，但山東、河北市場總體疲軟，出貨稀少，農(nóng)戶不急于將花生變現(xiàn)，市場有價無市，油廠收購進度緩慢，價格止跌。

四是2012年11月中旬后，食品廠節(jié)日備貨，南方市場米要貨增加，而北方地區(qū)普降雨雪，出貨困難，經(jīng)銷商挺價，市場花生仁價格出現(xiàn)上揚?；ㄉ鷥r格上漲明顯。

（二）國內(nèi)花生油行情回顧及分析

2012年，花生油在國內(nèi)油脂市場一枝獨秀，價格重心較2011年上升1000~3500元/噸，集中在18000~22500元/噸之間運行，企業(yè)壓榨利潤和開工率較2011年明顯好轉(zhuǎn)。

分階段來看，上半年國內(nèi)花生油價格快速上漲；三季度在年內(nèi)高位窄幅振蕩；四季度花生油價格明顯回落。

2012年上半年國內(nèi)花生油價格快速上漲的主要原因：一是原料價格快速飚升，花生油底部成本價不斷被推高；二是上半年油廠原料上貨困難，開工率不足，在惜售支持下，油廠不斷上調(diào)花生油出廠價格；三是花生油主力品牌不斷上調(diào)小包裝價格，在壓榨實現(xiàn)利潤后，刺激廠家收購原料的信心，進而支撐油廠挺價。

2012年三季度國內(nèi)花生油價格高位窄幅波動的主要原因：一是受成本支