2023年中國新富人群財富健康指數(shù)2023CHINA

RISING

AFFLUENTFINANCIAL

WELL-BEING

INDEX2023年9月September2023上海高級金融學(xué)院與嘉信理財簡介關(guān)于上海高級金融學(xué)院上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院是上海市人民政府為實現(xiàn)將上海建設(shè)成為國際金融中心的國家戰(zhàn)略、滿足上海乃至全國金融業(yè)發(fā)展并與國際接軌的迫切需要，依托上海交通大學(xué)而創(chuàng)建的一所按照國際一流商學(xué)院模式辦學(xué)的金融學(xué)院，英文名稱為Shanghai

Advanced

Institute

of

Finance

(SAIF)。學(xué)院以匯聚國際一流師資、培養(yǎng)高端金融人才、構(gòu)筑開放研究平臺、形成頂級政策智庫作為自己的必達使命。關(guān)于嘉信理財和嘉信理財中國嘉信理財集團（紐交所代碼：SCHW）是一家美國領(lǐng)先的金融服務(wù)機構(gòu)。截至2023年7月31日，嘉信理財擁有逾400家分支機構(gòu)，36600名員工，活躍交易賬戶數(shù)量達到3440萬。其中，企業(yè)退休金賬戶250萬個、銀行賬戶180萬個，資產(chǎn)管理規(guī)模達8.24萬億美元。嘉信理財致力于為個人投資者和獨立投資顧問提供全方位的財富管理產(chǎn)品和服務(wù)。其在美國的主營業(yè)務(wù)包括：證券經(jīng)紀、銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、賬戶托管以及投資顧問服務(wù)等。嘉信華礴（上海）企業(yè)管理咨詢有限公司是嘉信理財于上海注冊成立的一家外商獨資企業(yè)。以該公司為平臺，嘉信理財計劃在中國市場著力開展投資者教育，提升中國投資者的金融素養(yǎng)，增強其對科學(xué)財富管理的參與度。About

SAIF

and

Charles

SchwabAbout

SAIFThe

Shanghai

Advanced

Institute

of

Finance

(SAIF)

was

established

at

Shanghai

Jiaotong

University

in

2009,

with

strategicand

financial

support

from

the

Shanghai

Municipal

Government.

As

a

member

of

Shanghai’s

financial

community,

it

strivesto

contribute

to

the

development

of

Shanghai

as

a

global

financial

center.

SAIF’s

mission

is

to

become

a

world

classinstitution

of

research

and

advanced

learning

in

finance

and

management.

SAIF

is

committed

to

developing

top

talent

andcutting-edgeknowledge,witha

focusonChinesemarkets

andtheirglobalconnections.About

Charles

Schwab&Co.,

Inc.

and

Charles

Schwab

ChinaThe

Charles

Schwab

Corporation

(“Charles

Schwab”,

NYSE:

SCHW)

is

one

of

the

United

States’

leading

providers

offinancial

services,

with

more

than

400

offices,

36,600

employees,

34.4

million

active

brokerage

accounts,

2.5

millioncorporate

retirement

plan

participants,

1.8

million

banking

accounts

and

USD

8.24

trillion

in

total

client

assets

as

of

July31,

2023.

Through

its

operating

subsidiaries,

Charles

Schwab

provides

a

full

range

of

wealth

management,

securitiesbrokerage,

banking,

asset

management,

custodial,

and

financial

advisory

services

to

individual

investors

and

independentinvestmentadvisors

intheUnitedStates.Charles

Schwab

(Shanghai)

Enterprise

Management

Consulting,

Ltd.,

(“Charles

Schwab

China”)

isa

Wholly

Foreign

OwnedEnterprise

owned

by

The

Charles

Schwab

Corporation.

Through

Charles

Schwab

China,

the

company

will

focus

onproviding

investoreducation

tosupport

publicfinancialliteracy

andengagement

withmodernwealthmanagement.CONTENTS目

錄前

言02Foreword34指數(shù)介紹03IntroductiontotheIndex352023中國新富人群財富健康指數(shù)042023ChinaRisingAffluentFinancialWell-Being

Index36主要發(fā)現(xiàn)06Observations38附

錄31Appendices63本文件由上海高級金融學(xué)院和嘉信華礴（上海）企業(yè)管理咨詢有限公司共同發(fā)布。其內(nèi)容及文件中包含的任何附件僅作為一般信息，而非投資建議。此類信息未考慮投資者的特定投資目標、財務(wù)狀況及個人需求，并非設(shè)計用于替代專業(yè)意見。投資者應(yīng)在作出投資之前，根據(jù)自身的特定投資目標、財務(wù)狀況及個人需求就有關(guān)投資產(chǎn)品的適用性尋求獨立專業(yè)意見。未經(jīng)上海高級金融學(xué)院和嘉信華礴（上海）企業(yè)管理咨詢有限公司明確書面同意，不得以任何形式復(fù)制或在任何其他出版物提及本文件及本文件所含的任何附件的任何部分作商業(yè)之用。本文件由上海高級金融學(xué)院和嘉信華礴（上海）企業(yè)管理咨詢有限公司發(fā)布。?

2023上海高級金融學(xué)院與嘉信華礴（上海）企業(yè)管理咨詢有限公司發(fā)布。保留所有權(quán)利。本手冊僅供2023年9月19日舉辦的“上海高級金融學(xué)院-嘉信理財2023中國新富人群財富健康指數(shù)”發(fā)布會使用。本手冊內(nèi)容僅供參考，不應(yīng)視為買賣任何金融工具的建議。This

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is

issued

by

Shanghai

Advanced

Institute

of

Finance

and

Charles

Schwab

(Shanghai)

Enterprise

Management

Consulting

Ltd.

Its

content

and

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the

document

are

for

general

information

only,

not

investment

advice.

Such

information

does

not

take

into

account

the

investor's

specificinvestment

objectives,

financial

situation

and

personal

needs,

and

is

not

designed

to

replace

professional

advice.

Investors

should

seek

independent

professionaladvice

on

the

applicability

of

relevant

investment

products

based

on

their

specific

investment

objectives,

financial

situation

and

personal

needs

before

making

aninvestment.Without

the

explicit

written

consent

of

Shanghai

Advanced

Institute

of

Finance

and

CharlesSchwab(Shanghai)

Enterprise

Management

ConsultingLtd.,no

part

of

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Shanghai

Advanced

Instituteof

Finance

and

Charles

Schwab

(Shanghai)

Enterprise

Management

Consulting

Ltd.?

2023

Shanghai

Advanced

Instituteof

Finance

and

Charles

Schwab

(Shanghai)

Enterprise

Management

Consulting

Ltd.

All

rights

reserved.This

booklet

is

solely

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the

SAIF-Charles

Schwab

2023

China

Rising

Affluent

Financial

Well-Being

Index

launch

event

to

be

held

on

September

19,

2023.

This

is

forinformation

purposes

only

and

is

not

to

be

construed

as

an

offer

to

buy

or

sell

financial

products.0923-39R0前

言后疫情時代，中國正著力推動經(jīng)濟從高增長模式轉(zhuǎn)向持續(xù)增長、長期繁榮的高質(zhì)量發(fā)展。作為社會經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，新富人群的財富健康在中國實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展愿景的道路上扮演著不可或缺的重要角色。近年來，房地產(chǎn)等傳統(tǒng)投資領(lǐng)域正逐漸讓位于日益復(fù)雜而多元的金融產(chǎn)品。公募基金投顧試點和個人養(yǎng)老金賬戶等行業(yè)變革舉措的落地也意味著個人投資者需在自己的財富生活中肩負起更多責(zé)任。與此同時，新富人群及其家庭的生活水平不斷提升，隨之而來的是日益復(fù)雜的財務(wù)需求和更高的經(jīng)濟壓力。這一系列變化都對新富人群的財富管理提出新的要求，而金融服務(wù)行業(yè)如何幫助他們應(yīng)對這些挑戰(zhàn)決定了新富人群將如何實現(xiàn)他們對財富健康和美好生活的愿景。在此背景下，嘉信理財和上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院很榮幸地為您呈現(xiàn)第七期《中國新富人群財富健康指數(shù)》報告﹙以下簡稱“《指數(shù)》”﹚。自2017年以來，我們雙方秉承互利共信的宗旨不斷深化合作，在延續(xù)《指數(shù)》調(diào)研的基礎(chǔ)上也將目光投向中國居民金融素養(yǎng)狀況等民生問題，并探索如何更好地把握中國金融改革這一歷史機遇，持續(xù)提升中國新富人群乃至廣大投資者的財富健康。2023年的研究結(jié)果為中國財富管理行業(yè)賦能新富人群投資理財之路指明了方向。隨著中國新富投資者對投資顧問的使用率持續(xù)提升，他們對投顧服務(wù)的價值有了更細致和深入的理解，也期待投顧服務(wù)為自己的財富生活提供更好助力，無論是應(yīng)對短期突發(fā)狀況和市場波動，還是實現(xiàn)養(yǎng)老等長期財務(wù)目標。與此同時，今年的《指數(shù)》也揭示了新富人群在財富管理中仍有待改善和提升的領(lǐng)域。例如，面對經(jīng)濟和市場環(huán)境變化，許多受訪者調(diào)整了自己的投資風(fēng)格和策略，但對投資回報的預(yù)期卻沒有及時匹配。此外，盡管新富人群對自己的理財能力越來越有信心，但在實踐中仍需更加注重為不同人生階段做好財務(wù)準備，而非簡單地追求收益最大化?？傮w而言，新富人群還需深化對財富健康之內(nèi)涵的理解，并踐行更全面和科學(xué)的財富管理。為此，金融服務(wù)行業(yè)仍將在新富人群的財富管理中扮演重要角色，以專業(yè)的服務(wù)引導(dǎo)其走向富裕而美好的生活。我們誠摯地希望此次調(diào)研能為行業(yè)發(fā)展提供參考和借鑒，也期待和各方攜手助力新富人群應(yīng)對挑戰(zhàn)，以長期財務(wù)穩(wěn)定和健康為逐夢人生之路打下堅實基礎(chǔ)。吳飛麗薩·亨特教授國際市場董事總經(jīng)理上海高級金融學(xué)院嘉信理財集團02指數(shù)介紹上海高級金融學(xué)院和嘉信理財共同創(chuàng)立的中國新富人群財富健康指數(shù)旨在動態(tài)追蹤新富人群這一推動中國乃至全球未來經(jīng)濟發(fā)展的群體對于自身財富健康的認知和變化。基于過去六年中國新富人群財富健康指數(shù)的調(diào)研結(jié)果，上海高級金融學(xué)院和嘉信理財共同開展了第七年度的調(diào)研，并以此得出2023年的結(jié)論。調(diào)研的問卷設(shè)計、數(shù)據(jù)搜集和指數(shù)制作均由全球領(lǐng)先的消費者研究與零售監(jiān)測公司尼爾森IQ執(zhí)行。受訪者標準新富人群是指正在走向富裕的消費群體，他們的投資行為和財富健康也因而會對金融市場和投顧行業(yè)的未來發(fā)展帶來重要影響。年收入范圍人民幣12.5萬至100萬之間可投資資產(chǎn)小于700萬人民幣(或約100萬美金)受訪者人數(shù)和分布4581人一線城市:

2051人二線城市:

1548人三線城市:

982人上海、北京、廣州、深圳成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢南通、石家莊、中山、昆明、襄陽調(diào)研日期2023年5月17日至6月7日編制指標中國新富人群財富健康指數(shù)基于對財富信心、財務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理及投資參與度四項次指數(shù)的綜合評估而得出。通過對受訪者65個問題的調(diào)研，這四項次指數(shù)分別涵蓋以下指標：財富信心財務(wù)規(guī)劃對個人財務(wù)狀況的滿意度、對個人財務(wù)增長前景的預(yù)期、影響個人財務(wù)狀況的因素是否有正式的財務(wù)規(guī)劃、是否定期審查財務(wù)規(guī)劃、是否有清晰的時間規(guī)劃、是否能在既定時間內(nèi)實現(xiàn)目標資產(chǎn)管理投資參與是否有風(fēng)險意識、是否對金融服務(wù)費用敏感使用金融服務(wù)的多樣性、對投資顧問的態(tài)度、對數(shù)字金融平臺的態(tài)度03第七年度的《指數(shù)》顯示，中國新富人群財富信心保持穩(wěn)定增長，而財務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理和投資參與水平提升相對遲緩。財富健康指數(shù)7570656072.2072.0270.7869.7368.2066.0365.962017201820192020202120222023*

2017年和2018年的調(diào)研樣本中不含三線城市的新富人群。04財富信心財務(wù)規(guī)劃資產(chǎn)管理投資參與79.5674.3479.2378.9574.5180706050403076.6371.2175.4168.8574.1871.3269.8871.3168.1049.3748.3541.5146.5643.3245.4943.0645.2243.8043.3441.6439.2136.7640.122017201820192020202120222023052023年中國新富人群財富健康指數(shù)主要發(fā)現(xiàn)1中國新富人群對自身財富管理能力愈發(fā)自信，但實際財務(wù)規(guī)劃水平仍有待提升23456面對未來經(jīng)濟不確定性，新富人群正逐步調(diào)整經(jīng)濟預(yù)期和生活方式新富人群的投資風(fēng)格和策略趨于保守投資收益預(yù)期與風(fēng)險錯配，金融素養(yǎng)提升仍有較大空間養(yǎng)老規(guī)劃不足或?qū)樾赂蝗巳和诵莺蟮呢敻唤】德裣码[患新富人群對投顧的態(tài)度出現(xiàn)積極轉(zhuǎn)變，行業(yè)可把握機遇深化居民對投顧服務(wù)的認知06發(fā)現(xiàn)一中國新富人群對自身財富管理能力愈發(fā)自信，但實際財務(wù)規(guī)劃水平仍有待提升072023年中國新富人群財富健康指數(shù)1中國新富人群對自身財富管理能力愈發(fā)自信，但實際財務(wù)規(guī)劃水平仍有待提升自我們2017年開展《指數(shù)》調(diào)研以來，中國新富人群的財富信心始終保持增長。今年，有近60%的受訪者表示自己在過去一年里財富信心進一步提升。人們對自身財務(wù)狀況的總體滿意度也上升至8.06分﹙滿分為10分﹚。2022年以來，您的財富信心發(fā)生了怎樣的變化？59.9%32.0%8.1%增長降低沒有變化但不同收入群體的財富信心仍有較大差異，高收入群體對自身財務(wù)狀況的滿意度總體更高。自去年以來，月收入1.5-3萬元以及3萬元以上的受訪者滿意度分別提高0.14分和0.20分，而收入在1-1.5萬元之間的受訪者滿意度則出現(xiàn)降低，從7.93分降至7.85分。新富人群對其未來五年財富健康的預(yù)期也呈現(xiàn)類似分布，收入越高的群體總體上對未來的預(yù)期更為樂觀。新富人群對當前財務(wù)狀況的滿意度﹡

﹙按月收入劃分)1-1.5萬元新富人群對未來五年財務(wù)狀況的預(yù)期﹡

﹙按月收入劃分)1-1.5萬元1.5-3萬元1.5-3萬元3萬元以上3萬元以上8.688.608.488.288.218.148.008.148.098.077.938.008.007.977.957.957.857.77202120222023202120222023*滿分為10分*滿分為10分08不同群體財富信心的來源為何？我們在今年的問卷中加入了一些新問題來做進一步探究。數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟持續(xù)增長﹙54.0%﹚是新富人群最主要的財富信心來源。但值得注意的是，也有41.5%的受訪者對未來五年的經(jīng)濟增長表示擔(dān)憂。這意味著人們的財富信心將很容易隨著宏觀經(jīng)濟變化而波動。財富信心的主要來源54.0%44.2%41.8%37.7%對個人理財能力的信心經(jīng)濟持續(xù)增長預(yù)計市場將回暖穩(wěn)定的家庭收入35.6%31.5%29.3%25.8%家庭擁有足夠金融資產(chǎn)為老年生活做好了準備預(yù)計房價將上漲擁有一處或多處房產(chǎn)新富人群在評估財務(wù)狀況時主要擔(dān)憂的問題141.5%經(jīng)濟持續(xù)增長241.4%40.4%34.0%32.3%穩(wěn)定的家庭收入345前5名個人職業(yè)發(fā)展子女教育未來的醫(yī)療開銷092023年中國新富人群財富健康指數(shù)此外，有41.8%的受訪者將個人理財能力視作財富信心的來源。為此，我們進一步詢問了新富人群對自己財富管理能力的滿意度，有七成表示滿意或非常滿意；其中，45.1%表示自己擅長財務(wù)規(guī)劃。財富管理能力的主要表現(xiàn)45.1%42.7%財務(wù)規(guī)劃遠不止于尋求投資收益最大化的方式擅長財務(wù)規(guī)劃擅長風(fēng)險管理一份符合行業(yè)標準的財務(wù)規(guī)劃應(yīng)當包括財務(wù)目標和實現(xiàn)目標的時間表、風(fēng)險承受度，以及相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略。其目的是幫助個人和家庭全方位地了解和權(quán)衡不同財務(wù)需求，從而鞏固財務(wù)安全，實現(xiàn)理想的財富生活。39.6%39.1%33.9%擅長投資組合構(gòu)建擅長金融市場分析擅長選股盡管如此，新富人群實際的財務(wù)規(guī)劃能力與行業(yè)最佳實踐間仍存在較大差距。今年，財務(wù)規(guī)劃次指數(shù)得分大幅下降2.16分，且仍有高達98.0%的受訪者尚未為自己制定符合行業(yè)標準的財務(wù)規(guī)劃，這一數(shù)據(jù)與往年的調(diào)研結(jié)果基本持平。自我評估和實際能力之間的差異可能會為新富人群的長期財富健康埋下隱患。金融服務(wù)機構(gòu)應(yīng)把握機遇、肩負責(zé)任，通過具有針對性的金融教育、以客戶為中心的投資咨詢持續(xù)為新富人群提供相應(yīng)的支持和指導(dǎo)，助力他們應(yīng)對挑戰(zhàn)。10發(fā)現(xiàn)二面對未來經(jīng)濟不確定性，新富人群正逐步調(diào)整經(jīng)濟預(yù)期和生活方式112023年中國新富人群財富健康指數(shù)2面對未來經(jīng)濟不確定性，新富人群正逐步調(diào)整經(jīng)濟預(yù)期和生活方式在財富信心增長的同時，新富人群對實現(xiàn)財務(wù)舒適和財務(wù)富裕所需的流動資產(chǎn)水平的預(yù)期卻出現(xiàn)下調(diào)。今年，受訪者對兩者的平均預(yù)期較去年分別下降4萬元和66萬元。與此同時，許多人正試圖增強自身的財務(wù)韌性，以更好地應(yīng)對未來的不確定因素。各類財富水平所需流動資產(chǎn)﹙萬元）財務(wù)舒適財務(wù)富裕506.07488.05422.74183.94185.18181.71202120222023202120222023在2020年的《指數(shù)》中，我們發(fā)現(xiàn)新富人群在定義“財富”時更加注重家庭關(guān)系、個人幸福等精神層面的財富，而非僅僅著眼于物質(zhì)財富。在過去三年里，這一價值觀在其財務(wù)目標的選擇中不斷具象化，許多新富人群開始轉(zhuǎn)而為長期目標做準備。例如將重大疾病開支、退休養(yǎng)老、贍養(yǎng)父母作為財富管理優(yōu)先事項的受訪者比例已連續(xù)三年上升，應(yīng)急資金與子女教育也都曾多次位列新富人群最重視的財務(wù)目標之首。與此同時，將奢侈品消費視為財務(wù)目標的受訪者占比連續(xù)五年下降，今年占比僅為28.6%。儲備創(chuàng)業(yè)資金、購買投資和自住性房產(chǎn)等財務(wù)目標對新富人群的重要性也日趨下降。12新富人群愈發(fā)看重的財務(wù)目標贍養(yǎng)父母重大疾病開支退休養(yǎng)老39.737.137.634.037.133.833.932.431.8202120222023對新富人群重要性不斷降低的財務(wù)目標奢侈品消費儲備創(chuàng)業(yè)資金購買投資性房產(chǎn)購買自住房產(chǎn)34.329.933.733.628.627.827.718.727.821.112.517.1202120222023這些變化表明，新富人群重新將注意力聚焦于財務(wù)安全和財富可持續(xù)增長，而非進行不切實際的投資或是炫耀性消費。隨著新富人群在財富管理中日趨務(wù)實，金融服務(wù)行業(yè)應(yīng)主動深入了解這一群體新興而多樣的財務(wù)需求，推出契合需要的高質(zhì)量服務(wù)，以助力新富投資者和家庭走向財富健康。13發(fā)現(xiàn)三新富人群的投資風(fēng)格和策略趨于保守143新富人群的投資風(fēng)格和策略趨于保守與往年相比，今年新富人群在投資中的風(fēng)險規(guī)避傾向愈發(fā)顯著。而當他們在市場波動加劇的局面下試圖通過減倉來為自己止損時，可能會錯失長期投資帶來的增長紅利，這會對新富人群財務(wù)目標的實現(xiàn)造成深遠影響。在此次調(diào)研中，有63.7%的受訪者表示他們采取保守或穩(wěn)健的投資風(fēng)格，較去年上升了7.4個百分點。新富人群投資風(fēng)格風(fēng)險規(guī)避型(保守或穩(wěn)健)風(fēng)險追逐型(進取或激進）不確定202256.3%63.7%40.6%33.2%3.0%3.1%2023人們對投資虧損的承受力也有所下降。53.7%的受訪者表示自己最多只能承受10%的虧損，較2022年的35.4%上升近20個百分點。表示無法承受任何損失的受訪者占比也從2022年的6.0%上升至今年的9.3%。新富人群對投資虧損的承受度6.0%

無法承受任何損失202235.4%57.8%6.8%小于10%10%-30%30%以上9.3%

無法承受任何損失202353.7%39.1%7.2%小于10%10%-30%30%以上152023年中國新富人群財富健康指數(shù)這種趨于保守的投資心態(tài)同樣體現(xiàn)在新富人群的資產(chǎn)配置變化中，尤其是許多人投資標的過于集中、缺乏多元化。近六成﹙59.8%﹚新富人群表示現(xiàn)金和定期存款是他們目前最為青睞的金融產(chǎn)品，占所有投資資產(chǎn)類別的首位。銀行理財產(chǎn)品的受歡迎程度也有所上升，62.5%的受訪者稱自己持有銀行理財產(chǎn)品，去年這一比例僅為47.0%。相反，持有股票的受訪者占比降至自《指數(shù)》發(fā)布以來的最低水平，僅為18.2%。從整體的投資組合分布來看，新富人群將超過八成的資產(chǎn)配置在現(xiàn)金及定期存款﹙56.3%﹚和銀行理財產(chǎn)品﹙23.6%﹚中，后者在新富人群投資組合中的占比達到2017年以來的最高水平。而股票的平均占比僅為5.9%。新富人群投資產(chǎn)品持有情況100.0%62.5%31.8%不變+15.5%-7.7%與2022年比較與2022年比較與2022年比較現(xiàn)金和定期存款銀行理財產(chǎn)品基金18.2%14.4%2.1%-38.1%-13.2%-11.4%與2022年比較與2022年比較與2022年比較海外投資股票其他16新富人群投資組合構(gòu)成56.3%現(xiàn)金和定期存款23.6%銀行理財產(chǎn)品如何構(gòu)建平衡的投資組合？10.1%基金在財富管理中，如何將資產(chǎn)合理配置在股票、債券、現(xiàn)金等不同類別中是我們能否取得長期成功的關(guān)鍵。不同資產(chǎn)類別對市場波動的反應(yīng)不同，因此投資組合的構(gòu)建應(yīng)當充分基于投資者個人的財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力和財務(wù)目標。5.9%股票3.7%海外投資0.4%其他許多人在市場波動時會自然地選擇調(diào)整投資組合，但需要注意的是，為規(guī)避風(fēng)險而趨于保守的投資方式最終往往會適得其反。盡管股票、海外投資、基金等投資標的波動性相對較大，但投資者也有望通過長期投資從中獲得較為可觀的回報。因此，過分增持現(xiàn)金和銀行理財產(chǎn)品未必就能完全保障財富健康，反而有可能影響我們長期財務(wù)目標的實現(xiàn)。同樣值得關(guān)注的是，新富人群的房產(chǎn)投資持續(xù)下降。在早期《指數(shù)》調(diào)研中，房產(chǎn)一度在新富人群的投資中占據(jù)核心地位，但這一現(xiàn)象也在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。今年，不再擁有投資性房產(chǎn)的受訪者占比已增至35.4%，較去年上升21.3個百分點。是否擁有投資性房產(chǎn)﹡2023202220216.5%否是35.4%14.1%64.6%85.9%93.5%*

2021年的相關(guān)問題中僅注明“不包括自住房產(chǎn)”，自2022年起特別強調(diào)“即投資性房產(chǎn)”的持有情況。17發(fā)現(xiàn)四投資收益預(yù)期與風(fēng)險錯配，金融素養(yǎng)提升仍有較大空間184投資收益預(yù)期與風(fēng)險錯配，金融素養(yǎng)提升仍有較大空間新富人群對投資收益的期望值普遍過高，這與前文所述的保守投資策略和低風(fēng)險承受力形成了鮮明對比。今年，僅有7.7%的新富人群期望投資年化收益低于10%。大多數(shù)受訪者的期望收益率在20-40%的區(qū)間內(nèi)。其中，期望收益20-30%的受訪者占比31.8%，期望收益30-40%的受訪者占比26.6%。新富人群虧損容忍度和期望收益率的對比可承受虧損期望收益率0.4%2.4%0.6%1.9%高于50%40-50%4.4%26.6%31.8%31.4%30-40%12.6%26.5%20-30%10-20%44.5%7.7%0.0%低于10%9.3%無法承受任何風(fēng)險新富人群的期望收益不僅遠超市場預(yù)期1，也和他們過往獲得的實際投資回報相差甚遠。40.1%的受訪者表示，他們在2022年的實際投資收益率與上一年基本持平，另有29.8%的受訪者收益率不足10%，僅有5.2%的受訪者稱自己的實際收益超過20%。1在彭博社﹙Bloomberg﹚2023年6月對18名金融分析師和基金經(jīng)理開展的調(diào)研中，受訪者一致認為2023年滬深300指數(shù)和上證綜指預(yù)計實現(xiàn)6.7%和7.5%的增長。192023年中國新富人群財富健康指數(shù)新富人群在總體傾向于保守投資策略的情況下仍期望如此高的投資回報，但事實上，市場上鮮有金融產(chǎn)品能兼具低風(fēng)險和高回報這兩大特性。新富人群期望與實際收益投資組合應(yīng)如何平衡風(fēng)險與回報？69.9%實際收益分布我們剛才提到，個人財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力和財務(wù)目標三大因素會彼此相互影響，成為決定個人投資組合配置的重要基準。而構(gòu)建投資組合的最終目的是確保金融資產(chǎn)能夠最大限度地支持個人和家庭財務(wù)目標的實現(xiàn)。31.8%31.4%29.2%新富人群的投資偏好趨于保守，期望回報卻更偏激進，這意味著他們在配置投資組合時并未全盤考慮自己的財務(wù)目標。加深對現(xiàn)代財富管理策略和實踐的了解可以幫助新富人群避免此類錯配對長期財富健康造成的負面影響。13.7%期望收益分布投資回報7.7%4.1%1.1%低于10%高于30%10%-20%20%-30%因此，金融行業(yè)有責(zé)任為新富人群提供更好的投資建議和金融教育，幫助他們調(diào)整和樹立滿足個人投資偏好且契合市場實際的投資預(yù)期，并與投資者一同更加深入和理性地思考如何才能更好地實現(xiàn)預(yù)期收益。20發(fā)現(xiàn)五養(yǎng)老規(guī)劃不足或?qū)樾赂蝗巳和诵莺蟮呢敻唤】德裣码[患212023年中國新富人群財富健康指數(shù)5養(yǎng)老規(guī)劃不足或?qū)樾赂蝗巳和诵莺蟮呢敻唤】德裣码[患在歷年《指數(shù)》調(diào)研中，退休養(yǎng)老始終位列新富人群的五大財務(wù)目標之一。隨著中國社會人口老齡化的加劇，養(yǎng)老問題成為財富管理領(lǐng)域日益突出的熱點話題。國務(wù)院也在2022年適時出臺相關(guān)規(guī)定，首次允許居民設(shè)立個人養(yǎng)老金賬戶進行投資。鑒于此，我們也在今年的調(diào)研中重點探究了新富人群在退休養(yǎng)老方面的財富管理實踐。數(shù)據(jù)顯示，有78.8%的受訪者計劃按照國家法定退休年齡退休。但令人擔(dān)憂的是，仍有59.0%的新富人群沒有制定養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃。即使在最年長的年齡組﹙45歲及以上﹚中，也有54.4%的受訪者尚未開始為退休做財務(wù)準備。您計劃何時退休？78.8%21.2%根據(jù)法定退休年齡退休提前退休您開始為退休做財務(wù)準備了嗎？(所有受訪者)41.0%59.0%是否您開始為退休做財務(wù)準備了嗎？(45歲以上受訪者)45.6%54.4%是否22新富人群普遍將個人儲蓄﹙45.3%﹚視為退休后的主要資金來源，但哪怕是在已經(jīng)開始做養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者中，也只有51.1%的人定期為退休進行儲蓄。事實上，只有堅持定期將一部分收入留作養(yǎng)老所用才能為自己的退休生活打下一定的財務(wù)基礎(chǔ)，新富人群仍需進一步夯實養(yǎng)老財務(wù)準備。新富人群退休后資金來源政府養(yǎng)老金8.4%個人儲蓄45.3%金融投資收益子女支持17.6%11.7%養(yǎng)老保險5.9%11.0%房產(chǎn)投資收益已開始養(yǎng)老規(guī)劃的新富人群為退休所做的財務(wù)準備1定期儲蓄51.1%46.5%43.4%34.9%26.9%2購買養(yǎng)老保險345前5名支付社保金使用個人養(yǎng)老金賬戶理財咨詢專業(yè)投資顧問新富人群在養(yǎng)老中對儲蓄的依賴也隨之引發(fā)了另一個值得關(guān)注的話題，那就是退休后所需的資產(chǎn)總額。在今年的調(diào)研中，有63.8%的受訪者預(yù)估自己養(yǎng)老所需資金低于200萬元，另有26.2%的受訪者認為自己需要200-500萬元。盡管僅憑次調(diào)研的數(shù)據(jù)我們無法估算中國居民實際所需的養(yǎng)老資產(chǎn)總額，但大型城市日益上漲的生活成本以及人們預(yù)期壽命的延長意味著新富人群的養(yǎng)老財富需求會不斷上升。因此，居民退休后的總體開銷以及所需的相應(yīng)財務(wù)準備還有待深入探討。232023年中國新富人群財富健康指數(shù)新富人群預(yù)估退休后所需資產(chǎn)總體一線城市二線城市三線城市40.8%33.6%32.2%27.1%30.5%27.2%24.9%26.2%24.6%22.5%23.7%21.2%8.5%8.5%7.6%7.0%6.9%

6.7%6.3%4.9%100-200萬元200-500萬元500-1000萬元50萬元以下50-100萬元這無疑為投顧服務(wù)帶來了新的市場機遇——在已經(jīng)開始養(yǎng)老規(guī)劃的新富人群中，高達69.1%的受訪者認為自己需要與養(yǎng)老相關(guān)的投顧服務(wù)，另有10.6%表示不確定。您需要專業(yè)投資顧問幫助您進行養(yǎng)老規(guī)劃嗎？69.1%20.3%10.6%是否不確定如何通過財富管理助力養(yǎng)老生活？將養(yǎng)老規(guī)劃納入個人的整體財務(wù)規(guī)劃并為此設(shè)立切實、具體的財務(wù)目標并未易事。你可以考慮從以下問題入手，慢慢理清思路：退休后共需多少生活開支？計算自己總共需要多少預(yù)算才能維持退休前的生活水準是做好養(yǎng)老規(guī)劃的關(guān)鍵。其中一種方法是將支出分為必要支出和非必要支出，并逐項計算各自所需。我需要拿出多少收入用于養(yǎng)老儲蓄？在明確了預(yù)算后，我們就能更清晰地計算出退休前每年需要進行多少儲蓄。你也可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好來選擇合適的儲蓄和投資方案。如果發(fā)現(xiàn)儲蓄不足怎么辦？一旦發(fā)現(xiàn)自己的退休儲蓄低于預(yù)期，你就需要重新審視自己的養(yǎng)老目標、優(yōu)先滿足必要的生活開支，并相應(yīng)調(diào)整投資組合和策略。及時了解自己的財務(wù)狀況并根據(jù)外部環(huán)境變化適時調(diào)整對于營造健康的退休生活至關(guān)重要。24發(fā)現(xiàn)六新富人群對投顧的態(tài)度出現(xiàn)積極轉(zhuǎn)變，行業(yè)可把握機遇深化居民對投顧服務(wù)的認知252023年中國新富人群財富健康指數(shù)6新富人群對投顧的態(tài)度出現(xiàn)積極轉(zhuǎn)變，行業(yè)可把握機遇深化居民對投顧服務(wù)的認知今年，有66.1%的新富人群稱自己曾咨詢過專業(yè)投資顧問。這一較高的參與率也在一定程度上促進了人們對投顧服務(wù)的了解。例如，追求個性化服務(wù)、制定更好的家庭財務(wù)規(guī)劃、助力長期財務(wù)目標的達成均位列受訪者認為的投顧服務(wù)的五大主要優(yōu)勢。新富人群認為投資顧問所擁有的五大優(yōu)勢33.9%33.6%30.8%30.5%29.4%提供個性化投資建議制定更好的家庭財務(wù)規(guī)劃助力長期財務(wù)目標的達成降低投資風(fēng)險節(jié)省時間和精力同時，分別有55.2%和50.5%的新富人群表示會出于對良好投資建議和個性化投資方案的需求而選擇嘗試自2019年起試行的公募基金投顧服務(wù)。新富人群選擇使用公募基金投顧服務(wù)的主要原因55.2%54.5%33.6%50.5%30.8%3402.8.

6%%2393..42%%投顧機構(gòu)管理資產(chǎn)組合的歷史回報更高的投資便利性專業(yè)投資建議多樣化產(chǎn)品選擇個性化投資建議26您認為投顧是一種產(chǎn)品還是服務(wù)？64.1%27.8%8.1%服務(wù)產(chǎn)品不確定也有超過半數(shù)新富人群認可投資顧問是一種服務(wù)而非產(chǎn)品。然而，不同收入群體在投顧服務(wù)的使用率上存在明顯差異。在月收入超過3萬元的受訪者中，87.0%的人使用過投資顧問，而在月收入1-1.5萬元的受訪者中，使用率僅為56.8%。因此，金融行業(yè)在開發(fā)投顧服務(wù)時應(yīng)同時兼顧不同的收入群體，以確保各類人群都能享受優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。新富人群對投顧服務(wù)的使用率（按月收入劃分）1-1.5萬元56.8%1.5-3萬元70.7%3萬元以上87.0%新富人群對金融教育的需求也呈現(xiàn)類似分布。在月收入超過3萬元的受訪者群體中，有39.1%表示會尋求金融教育來提高自己的投資表現(xiàn)，而這一比例在月收入1-1.5萬元的群體中僅為32.5%。272023年中國新富人群財富健康指數(shù)尋求金融教育以提升投資表現(xiàn)的新富人群占比﹙按月收入劃分）1-1.5萬元32.5%1.5-3萬元35.3%3萬元以上39.1%相應(yīng)地，不同收入群體對金融服務(wù)的價值的理解也不盡相同。在月收入1-1.5萬元的受訪者中，26.0%認為投顧可以讓自己避免在市場波動時做出情緒化決策，21.2%認為投顧能幫助克服行為偏差。在月收入高于3萬元的人群中，選擇這兩個選項的受訪者分別僅占18.4%和14.6%。相比而言，收入較高的群體更看重投顧能提供更好的家庭財務(wù)規(guī)劃﹙40.5%﹚、幫助他們實現(xiàn)長期財務(wù)目標﹙36.7%﹚，以及提高投資回報﹙34.8%﹚。在較低收入的受訪者中，選擇這三個選項的占比分別為31.3%、28.3%

和

28.1%。新富人群眼中投顧服務(wù)最大的優(yōu)勢﹙按月收入劃分)1-1.5萬元31.3%1.5-3萬元32.9%3萬元以上40.5%提供更好的家庭財務(wù)規(guī)劃幫我實現(xiàn)長期財務(wù)目標提升投資回報28.3%27.2%36.7%28.1%26.0%34.8%穩(wěn)定收益28.9%27.3%18.2%避免市場波動時的情緒化投資決策幫我克服行為偏差26.0%19.6%18.4%21.2%18.5%14.6%28值得慶幸的是，我們在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)越早進入市場的新富投資者對投顧服務(wù)的需求總體越高。在2021年后開始投資的受訪者中，有55.3%的人咨詢過投資顧問；而在2011-2015年期間開始投資的受訪者中，這一比例大幅上升至80.5%；在2011年之前就開始投資的受訪者中則有81.1%使用過投顧服務(wù)。不同時期進入市場的新富人群對投顧服務(wù)的使用率是否總體66.1%33.9%18.9%19.5%26.3%44.7%2011年前2011-20152015-20202020年后81.1%80.5%73.7%55.3%投顧服務(wù)接受度和使用率的持續(xù)增長對新富人群整體財富健康的鞏固和提升具有積極作用。金融機構(gòu)應(yīng)充分了解不同人群對投顧服務(wù)的多樣理解，更好地向公眾傳達投顧服務(wù)的優(yōu)勢和價值，以契合新富人群需求的方式參與和助力其財富管理之旅，支持他們實現(xiàn)更加美好的財富生活。深化以客戶為中心的投顧服務(wù)嘉信理財認為，以客戶為中心的投顧服務(wù)能為金融機構(gòu)和個人投資者創(chuàng)造雙贏，因為人們在接受專業(yè)建議和指導(dǎo)時往往能取得更好的財務(wù)結(jié)果。因此，投資顧問涵蓋基于目標的財務(wù)規(guī)劃、投資組合建議和管理、市場分析、投資者教育等一系列服務(wù)。深入理解客戶需求是投顧服務(wù)的基石。一名成功的投資顧問需要耐心聆聽客戶心聲，與客戶保持持續(xù)溝通和長期陪伴。投顧服務(wù)的最終目標是幫助投資者踐行理性、科學(xué)的投資行為，加強公眾對現(xiàn)代財富管理的參與度，陪伴他們走向長期財富健康。29附錄一編制指標2023年中國新富人群財富健康指數(shù)：70.7874.51+0.1741.64

-2.16財富信心財務(wù)規(guī)劃對個人財務(wù)狀況的滿意度個人財務(wù)狀況的影響因素具備財務(wù)規(guī)劃定期審查財務(wù)規(guī)劃對個人財務(wù)狀況影響因素的準備程度對個人財務(wù)增長的預(yù)期具有明確的時間規(guī)劃在既定時間內(nèi)實現(xiàn)財務(wù)目標的可能性-1.8843.3478.95

-0.61資產(chǎn)管理投資參與具有風(fēng)險意識使用金融服務(wù)的多樣性投資顧問或機構(gòu)的貢獻度對投資顧問或機構(gòu)的信任度數(shù)字金融平臺的貢獻度對數(shù)字金融平臺的信任度資產(chǎn)投資組合和策略對管理費用的敏感度定期審查投資賬戶30附錄二各年齡段新富人群財富健康指數(shù)和次指數(shù)財富健康指數(shù)2023202220212020201918-24歲25-34歲35-44歲45歲及以上68.4171.1771.0770.5070.5873.2971.2872.0169.7971.6672.4172.6972.7869.1569.3370.5966.1267.2266.1764.40財富信心2023202220212020201918-24歲25-34歲35-44歲45歲及以上71.4374.9874.5174.7973.5875.4473.0474.3572.3073.1874.4575.5274.9070.0471.1272.8069.9970.7970.3768.51財務(wù)規(guī)劃2023202220212020201918-24歲25-34歲35-44歲45歲及以上38.5941.9345.9536.4228.6447.8245.7038.3136.5646.2646.0438.9253.6544.7940.1539.7732.1042.3537.9930.97資產(chǎn)管理2023202220212020201918-24歲25-34歲35-44歲45歲及以上41.9343.2444.0443.3645.9045.0245.1145.5845.7046.4844.3345.2846.7547.1446.2745.2939.5939.5439.0438.90投資參與2023202220212020201918-24歲25-34歲35-44歲45歲及以上77.2679.4078.7078.9678.7680.4178.4479.9176.8078.7479.6480.0678.4076.1476.3177.7972.2572.4771.1569.9831附錄三各級別城市新富人群財富健康指數(shù)和次指數(shù)財富健康指數(shù)20232022202120202019一線城市二線城市三線城市70.7469.9772.1272.0671.8173.1071.4472.8372.2469.2370.5169.6166.6964.1368.59財富信心一線城市二線城市三線城市202374.1873.6776.53202273.7074.1076.02202173.1975.4874.78202070.3172.3272.05201969.8968.8673.47財務(wù)規(guī)劃一線城市二線城市三線城市202343.4739.6241.01202247.2341.6140.07202146.8638.3639.76202043.8144.4936.69201943.7629.1227.26資產(chǎn)管理一線城市二線城市三線城市202343.1743.5043.45202244.7645.8545.21202145.8745.3643.99202045.9847.6045.87201940.0838.0338.85投資參與一線城市二線城市三線城市202378.9178.1980.24202279.4379.1180.54202178.2280.5279.91202076.4276.9476.58201971.8569.3975.3832附錄四各收入群體財富健康指數(shù)和次指數(shù)財富健康指數(shù)202320222021202020191-1.5萬元1.5-3萬元3萬元以上68.9372.0276.5771.4772.4375.8771.8171.8373.2168.3770.6273.3963.9070.1866.10財富信心1-1.5萬元1.5-3萬元3萬元以上202372.1976.2681.13202273.6774.4078.20202174.1973.5675.31202070.1071.9074.30201967.8573.9470.23財務(wù)規(guī)劃1-1.5萬元1.5-3萬元3萬元以上202339.4843.2847.80202238.2848.7159.89202137.2747.3357.71202037.3949.6254.75201928.6648.9645.60資產(chǎn)管理1-1.5萬元1.5-3萬元3萬元以上202343.2943.4443.33202244.9945.4145.96202145.6245.4944.99202045.9146.5149.18201937.8941.7739.56投資參與1-1.5萬元1.5-3萬元3萬元以上202377.2479.8585.18202279.4479.2381.57202179.5778.7878.71202075.5877.0879.90201970.0374.8169.8633ForewordChina’s

emergence

from

COVID-19

has

refocused

attention

on

its

economic

prospects.

The

country

is

undergoing

atransition

from

the

economic

model

that

powered

its

explosive

rise

towards

one

capable

of

delivering

long-termprosperity

to

all.

The

government’s

vision

of

high-quality

growth

entails

a

wide

number

of

adjustments

for

the

RisingAffluent,

an

important

cohort

of

newly

affluent

people

driving

China’s

economic

growth.

Traditional

investmentchannels,

such

as

real

estate,

are

giving

way

to

increasingly

complex

and

numerous

financial

products

as

avenues

forinvestment.

New

initiatives,

including

the

launch

of

personal

retirement

accounts,

are

driving

industry

change

thatplaces

greater

responsibility

in

the

hands

of

individual

investors.

At

the

same

time,

the

rising

affluent’s

rising

livingstandards

and

lifestyle

expectations

have

complicated

their

financial

needs,

placing

pressure

on

them

to

heighten

theirfinancial

management

at

the

same

time

as

a

new

financial

landscape

emerges.

These

challenges,

and

how

industryresponds

to

them,

will

define

the

rising

affluent’s

ability

to

achieve

their

dreams

of

high

financial

well-being

and

abetterlife.Charles

Schwab

is

therefore

proud

to

present

the

seventh

edition

of

our

China

Rising

Affluent

Financial

Well-BeingIndex.

Our

research

partnership

with

the

Shanghai

Advanced

institute

of

Finance

was

founded

on

amutual

interest

andcommitment

to

elevating

the

financial

well-being

of

Chinese

investors.

Since

beginning

in

2017,

our

collaboration

hasexpanded

from

the

Index

to

encompass

work

supporting

the

improvement

of

individual

Chinese

literacy,

with

additionalwork

in

the

pipeline.

We

will

remain

focused

on

elevating

the

financial

well-being

of

Chinese

investors

and

ensuringtheirinterests

are

attheheartofChina’s

financialreforms.In

2023,

the

Index

contains

positive

pathways

for

the

industry

to

enhance

their

support

of

the

rising

affluent.

Acrossthe

board,

the

rising

affluent

have

increased

their

engagement

with

financial

advisory,

with

both

higher

rates

of

actualusage

alongside

more

nuanced

perceptions

of

the

advantages

that

such

services

can

offer.

Looking

to

the

future,

therising

affluent

also

show

growing

appreciation

for

the

benefits

that

advisory

can

offer

in

achieving

their

financial

goals,whether

it

be

ability

to

respond

to

short-term

financial

disruptions

or

longer-term

goals

such

as

retirement.

At

thesame

time,

the

Index

also

contains

areas

where

the

rising

affluent

need

greater

support

in

developing

a

holisticunderstanding

of

what

financial

well-being

requires.

While

overall

respondents

are

gradually

adapting

their

investmentstyles

in

accordance

with

a

changing

macroenvironment,

their

expectations

for

financial

returns

have

not

yetundergone

a

commensurate

adjustment.

And

while

they

show

considerable

confidence

in

their

financial

managementabilities,theirunderlyingpracticeneedsa

more

comprehensive

approach

thatprioritizespreparation

fordifferent

lifestages

overthesimplemaximizationofreturns.The

financial

services

industry

remains

pivotal

in

guiding

Chinese

people

towards

greater

prosperity.

We

hope

ourfindings

can

illuminate

pathways

for

the

industry

to

better

support

the

rising

affluent

to

navigate

emerging

challengesandsecure

thelong-termfinancialstabilityunderlyingtheirdreams

ofa

betterlife.WU

FeiLisa

Kidd

HuntProfessorManagingDirector,ShanghaiAdvanced

InstituteofFinanceHead

of

International

Services,

Charles

Schwab

&

Co.,Inc.34Introduction

to

the

IndexThe

China

Rising

Affluent

Financial

Well-Being

Index

aims

to

track

the

shifting

perceptions

of

the

people

driving

China’seconomic

future.

The

2023

Index

is

based

on

the

seventh

annual

survey

of

this

important

powerhouse

of

both

theChineseandwiderglobaleconomy.Respondent

CriteriaThe

Rising

Affluent

are

individuals

who

have

not

yet

achieved

high-net

worth

status,

but

whose

striving

towardsgreater

prosperity

willshapethefuture

developmentofthemarketandfinancialadvisoryindustry.Personal

annual

incomeInvestable

assetsBetween

CNY

125,000

–

1

millionLess

than

CNY

7

million

(orequivalent

to

USD

1

million)4,581

peoplePeople

and

cities

surveyedTier

1:

2,051

Shanghai,Beijing,Guangzhou,

ShenzhenTier

2:

1,548

Chengdu,Hangzhou,

Dalian,

Xiamen,Chongqing,WuhanTier

3:

982Nantong,Shijiazhuang,Zhongshan,Kunming,

XiangyangSurvey

field

datesMay

17

–

June

7,

2023MethodologyThe

China

Rising

Affluent

Financial

Well-Being

Index

evaluates

the

overall

financial

well-being

of

modern

Chinese

investorsthrough

a

rigorous

survey

examining

four

sub-indices

of

financial

behavior

and

attitudes.

Survey

respondents

were

askeda

totalof65core

questionsrelated

tothesesub-indices:ConfidencePlanningSatisfactiontowards

personalfinancialstatus,senseofpersonalfinancialgrowth

prospects,andsentimentstowards

financialconcerns.Havingandroutinely

reviewing

a

financialplan,settingtimelinesforfinancialgoals,

andbeliefsregarding

thepossibilityofachievingfinancialgoals.ManagementEngagementHavinga

senseofrisk,

attitudestowards

portfoliomanagement,

andsensitivitytowards

fees.Diversityoffinancialservicesused,engagement

withprofessional

financialadvisors,andsensibilitiesregarding

digitalfinancialadvisoryplatforms.35The

2023

China

Rising

Affluent

Financial

Well-BeingIndex

continued

a

seven-year

trend

of

increasedconfidence,

while

planning,

management

andengagement

stagnated

or

declined.Financial

Well-Being

Index7570656072.2072.0270.7869.7368.2066.0365.962017201820192020202120222023*

2017

and

2018

did

not

include

data

from

Tier

3

cities.36ConfidenceSub-IndexPlanningSub-IndexManagementSub-IndexEngagementSub-Index79.5674.3479.2378.9580706050403076.6371.2175.4168.8574.5174.1871.3269.8871.3168.1049.3748.3541.5146.5643.3245.4943.0645.2243.8043.3441.6439.2136.7640.122017201820192020202120222023372023CHINARISINGAFFLUENT

FINANCIALWELL-BEING

INDEXHeadline

Observations1China’s

risingaffluentare

increasingly

confidentintheirfinancialabilities,despitemodestlevelsoffinancialplanning23456Adjusted

expectationsandpracticeshowsignsofadaptationtoeconomicuncertaintiesRisingaffluentinvestorshaveincreasingly

conservativeinvestmentstylesandportfoliosInflatedexpectationsforinv