零售與批發(fā)外匯交易中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/172零售性外匯交易對(duì)法人的外匯交易，采用轉(zhuǎn)帳結(jié)算對(duì)居民個(gè)人的外匯交易通常在銀行柜臺(tái)上結(jié)算金融較小，筆數(shù)較多批發(fā)性外匯交易銀行同業(yè)間進(jìn)行的外匯交易銀行對(duì)長(zhǎng)頭寸（long

position）或短頭寸（short

position）進(jìn)行即期或遠(yuǎn)期的拋補(bǔ)外匯交易員中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/175首席交易員是交易室的指揮，具有高超的交易技術(shù)和很高的威望。必須編制與監(jiān)督交易室的盈利計(jì)劃，奉行經(jīng)理室的市

場(chǎng)戰(zhàn)略與額度限制，將市場(chǎng)真實(shí)情況上達(dá)上級(jí)部門。

其指導(dǎo)思想自始至終影響著交易室的具體交易方法與

方式。普通交易員必須具有較高的專業(yè)技能和高度責(zé)任感，要嚴(yán)明工作紀(jì)律，隨時(shí)跟蹤市場(chǎng)變化，不得私自與外國(guó)銀行和經(jīng)濟(jì)商聯(lián)系，善于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，具有很高的英語(yǔ)水平和冷靜的頭腦。外匯交易室機(jī)構(gòu)設(shè)置中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/177經(jīng)理室：主管交易室的所有業(yè)務(wù)

客戶部：吸收和發(fā)展客戶，接送和傳達(dá)客戶下達(dá)的指令，幫助客戶管理頭寸

交易部：替客戶要價(jià)、報(bào)價(jià)和平盤，進(jìn)行自營(yíng)外匯買賣

信息咨詢部：對(duì)各種貨幣、股票、債券、期貨等做出市場(chǎng)分析；向客戶提供準(zhǔn)確、及時(shí)和重要的信息

結(jié)算部：核對(duì)每一筆交易并與對(duì)方確認(rèn)，控制客戶的保證金帳戶情況并定期向經(jīng)理和客戶提供財(cái)務(wù)報(bào)表

金融部：利用客戶存入的資金進(jìn)行拆借等各種短期資金融通和投資，以便最大限度利用資金。外匯交易的通訊工具中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/178信息終端路透社的信息服務(wù)美聯(lián)社的信息服務(wù)技術(shù)分析工具交易和結(jié)算系統(tǒng)路透電子交易系統(tǒng)于1981年投入服務(wù)外匯商能夠通過終端機(jī)進(jìn)行交易其他設(shè)備IDD電話、電傳機(jī)和傳真機(jī)信息終端中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/179路透社的信息服務(wù)1851年，德國(guó)人保羅·朱利葉斯·路透在倫敦建立了路透社，其后隨著電報(bào)網(wǎng)絡(luò)的拓展，將金融服務(wù)的范圍延伸至各大洲。1973年，路透社的金融信息監(jiān)收系統(tǒng)投入服務(wù)，創(chuàng)造了一個(gè)電子化的外匯市場(chǎng)。其后服務(wù)范圍更擴(kuò)展到證券、期貨和石油市場(chǎng)。1982年在中國(guó)安裝了第一套設(shè)備。路透社向商業(yè)訂戶和新聞機(jī)構(gòu)提供了種類繁多的資訊服務(wù)。信息來自全球160多家大小交易所和82個(gè)國(guó)家的3700多名訂戶。1700多名文字和攝影記者組成消息網(wǎng)消息通過衛(wèi)星和電腦傳送到世界各地的199

700多個(gè)終端機(jī)上。外匯交易的通訊工具中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1710美聯(lián)社的信息服務(wù)美聯(lián)社在金融資訊上的服務(wù)系統(tǒng)又名德勵(lì)財(cái)經(jīng)系統(tǒng)結(jié)合了道·瓊斯在財(cái)經(jīng)市場(chǎng)上的經(jīng)驗(yàn)和德勵(lì)在提供即時(shí)金融數(shù)據(jù)上的專長(zhǎng)通過個(gè)人電腦終端機(jī)或地區(qū)網(wǎng)絡(luò)提供有關(guān)買賣價(jià)、投資組合、外匯數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)評(píng)論及指標(biāo)和公司活動(dòng)簡(jiǎn)報(bào)等信息。詢價(jià)與報(bào)價(jià)中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1714直接通過路透社外匯交易機(jī)詢價(jià)也可以通過電話、傳真等詢價(jià)

銀行間的報(bào)價(jià)只報(bào)后兩位數(shù)字，例如美元兌日元就只報(bào)10/20交易金額通常在100萬美元以上報(bào)價(jià)會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化如發(fā)生計(jì)價(jià)錯(cuò)誤，可查閱交易記錄掉期外匯買賣實(shí)例中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1718

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,nyk詢價(jià)方報(bào)價(jià)方§4外匯交易的傳統(tǒng)類型中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1720即期外匯交易是指在外匯買賣成交后，原則上在兩個(gè)工作日內(nèi)辦理交割的外匯交易。T+2分為匯出匯款、匯入?yún)R款、出口收匯和進(jìn)口付匯四種類型。遠(yuǎn)期外匯交易交易貨幣的交割在兩個(gè)工作日以后進(jìn)行的外匯交易。1年以內(nèi)遠(yuǎn)期、1年以上的超長(zhǎng)期遠(yuǎn)期匯率=即期匯率士升（貼）水升水和貼水的大小，主要取決于兩種貨幣利率差幅的大小和期限的長(zhǎng)短。市場(chǎng)供求關(guān)系也影響升水和貼水§5

貨幣期貨交易中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1722外幣期貨與外匯遠(yuǎn)期的區(qū)別按市定價(jià)Mark

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market投資者的交易技巧保證金流量示意圖中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1726保證金制度比較中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1727決定premium的因素中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院2003/09/1732Volatility

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