2023年民生行業(yè)信息化和軟件行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制和主要法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc359678711\h41、行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制及行業(yè)政策 PAGEREFToc359678712\h4（1）行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 PAGEREFToc359678713\h4（2）行業(yè)法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc359678714\h5①軟件行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc359678715\h5②民生行業(yè)信息化領(lǐng)域相關(guān)法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc359678716\h5二、行業(yè)基本情況 PAGEREFToc359678717\h81、軟件行業(yè)市場概況 PAGEREFToc359678718\h82、以勞動(dòng)和社會(huì)保障為核心的民生行業(yè)信息化領(lǐng)域概況 PAGEREFToc359678719\h8（1）勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化領(lǐng)域的基本情況 PAGEREFToc359678720\h10（2）行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和趨勢 PAGEREFToc359678721\h11①行業(yè)發(fā)展受到國家高度重視 PAGEREFToc359678722\h11②人口和勞動(dòng)力流動(dòng)日益頻繁，跨地區(qū)業(yè)務(wù)辦理需求愈發(fā)迫切 PAGEREFToc359678723\h12③實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全面連通 PAGEREFToc359678724\h12④社?？▽⒌玫綇V泛應(yīng)用 PAGEREFToc359678725\h13⑤進(jìn)一步擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面并不斷推出衍生服務(wù) PAGEREFToc359678726\h13三、市場需求及市場容量情況 PAGEREFToc359678727\h141、勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化建設(shè)投資改造需求 PAGEREFToc359678728\h142、醫(yī)療體制改革產(chǎn)生的需求 PAGEREFToc359678729\h153、促進(jìn)勞動(dòng)就業(yè)產(chǎn)生的需求 PAGEREFToc359678730\h164、農(nóng)村就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老問題產(chǎn)生的需求 PAGEREFToc359678731\h175、基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的衍生產(chǎn)品及服務(wù)需求 PAGEREFToc359678732\h176、社會(huì)保障卡市場需求 PAGEREFToc359678733\h17四、行業(yè)競爭格局、進(jìn)入障礙、利潤水平變動(dòng)趨勢及原因 PAGEREFToc359678734\h191、行業(yè)競爭格局 PAGEREFToc359678735\h192、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc359678736\h21（1）資質(zhì)認(rèn)證壁壘 PAGEREFToc359678737\h21①認(rèn)證條件 PAGEREFToc359678738\h21②資質(zhì)認(rèn)證有效期 PAGEREFToc359678739\h22③入圍后的權(quán)利 PAGEREFToc359678740\h22（2）行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)壁壘 PAGEREFToc359678741\h23（3）人才和資金壁壘 PAGEREFToc359678742\h233、行業(yè)利潤水平的變動(dòng)趨勢及變動(dòng)原因 PAGEREFToc359678743\h23五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc359678744\h241、有利因素 PAGEREFToc359678745\h24（1）國家產(chǎn)業(yè)政策的支持 PAGEREFToc359678746\h24（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展 PAGEREFToc359678747\h24（3）民生行業(yè)信息化市場容量持續(xù)擴(kuò)大 PAGEREFToc359678748\h25（4）技術(shù)進(jìn)步將引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc359678749\h252、不利因素 PAGEREFToc359678750\h25六、行業(yè)技術(shù)水平及特點(diǎn)、經(jīng)營模式、行業(yè)特征 PAGEREFToc359678751\h261、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn) PAGEREFToc359678752\h262、行業(yè)特有的經(jīng)營模式 PAGEREFToc359678753\h263、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性 PAGEREFToc359678754\h26七、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc359678755\h27一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制和主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制及行業(yè)政策（1）行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制國內(nèi)軟件行業(yè)的監(jiān)管部門是國家工業(yè)和信息化部以及各地的信息產(chǎn)業(yè)主管部門。其中國家工業(yè)和信息化部軟件服務(wù)業(yè)司具體負(fù)責(zé)指導(dǎo)軟件業(yè)發(fā)展；擬訂并組織實(shí)施軟件、系統(tǒng)集成及服務(wù)的技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)；推動(dòng)軟件公共服務(wù)體系建設(shè)；推進(jìn)軟件服務(wù)外包；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)信息安全技術(shù)開發(fā)。國家發(fā)改委的有關(guān)司（局、辦）等具體負(fù)責(zé)各產(chǎn)業(yè)政策的制訂；指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的擬訂；推動(dòng)高技術(shù)發(fā)展，實(shí)施技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的宏觀指導(dǎo)等。行業(yè)還受到國家人力資源和社會(huì)保障部、國家衛(wèi)生部頒布的相關(guān)政策影響。國家人力資源和社會(huì)保障部主要負(fù)責(zé)包括統(tǒng)籌建立覆蓋城鄉(xiāng)的社會(huì)保障體系；組織擬訂全國統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)續(xù)辦法和基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌辦法；會(huì)同有關(guān)部門擬訂社會(huì)保險(xiǎn)及其補(bǔ)充保險(xiǎn)基金管理和監(jiān)督制度等。國家衛(wèi)生部主要負(fù)責(zé)推進(jìn)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革；組織制定藥品法典和國家基本藥物目錄；負(fù)責(zé)新型農(nóng)村合作醫(yī)療的綜合管理；制定社區(qū)衛(wèi)生、婦幼衛(wèi)生發(fā)展規(guī)劃和政策措施，規(guī)劃并指導(dǎo)社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)等等。行業(yè)自律管理機(jī)構(gòu)是中國軟件行業(yè)協(xié)會(huì)及各地方分會(huì)，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)和市場研究、行業(yè)協(xié)調(diào)、為會(huì)員提供公共服務(wù)，并代表企業(yè)負(fù)責(zé)與相關(guān)政府部門進(jìn)行行業(yè)信息的交流與協(xié)調(diào)。（2）行業(yè)法律法規(guī)及政策①軟件行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)及政策軟件行業(yè)的主要法律法規(guī)及政策包括：《關(guān)于鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》（國發(fā)[2023]18號(hào)）、《關(guān)于鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅[2023]25號(hào)）、《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2023－2023年）》（國發(fā)[2023]44號(hào)）、《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2023-2023年）》若干配套政策的通知（國發(fā)[2023]6號(hào)）、《信息產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展“十一五”規(guī)劃和2023年中長期規(guī)劃綱要》、《軟件產(chǎn)業(yè)“十一五”專項(xiàng)規(guī)劃》、《信息技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“十一五”專項(xiàng)規(guī)劃》等。②民生行業(yè)信息化領(lǐng)域相關(guān)法律法規(guī)及政策民生行業(yè)信息化領(lǐng)域相關(guān)的法律法規(guī)及政策包括：《中華人民共和國就業(yè)促進(jìn)法》、《中華人民共和國勞動(dòng)合同法》、《2023－2023年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》、《勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要》、《勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化建設(shè)“十一五”規(guī)劃》（勞社部發(fā)〔2023〕15號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步加快勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)建設(shè)的通知》（勞社部發(fā)[2023]22號(hào)）、《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》（中發(fā)[2023]6號(hào)）、《國家金卡工程全國IC卡應(yīng)用(2023-2023年)發(fā)展規(guī)劃》、《全國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村信息化建設(shè)總體框架（2023-2023）》（農(nóng)市發(fā)[2023]33號(hào)）以及其他具體行業(yè)政策等。行業(yè)政策的影響如下：《中華人民共和國就業(yè)促進(jìn)法》明確指出，國家把擴(kuò)大就業(yè)放在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的突出位置，今后的重點(diǎn)是要建立健全失業(yè)保險(xiǎn)制度，完善覆蓋城鄉(xiāng)的就業(yè)服務(wù)體系。同時(shí)要求各級(jí)政府為勞動(dòng)者提供法規(guī)咨詢、就業(yè)指導(dǎo)、求職信息發(fā)布、辦理就業(yè)失業(yè)登記等公共服務(wù)?！吨腥A人民共和國勞動(dòng)合同法》除明確要求用人單位為勞動(dòng)者繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，還指出國家將采取措施，建立健全勞動(dòng)者社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系跨地區(qū)轉(zhuǎn)移接續(xù)制度。上述法律進(jìn)一步完善了我國勞動(dòng)和就業(yè)制度，也對(duì)勞動(dòng)和社保信息化提出了更高要求。未來通過信息化手段促進(jìn)就業(yè)和提高勞動(dòng)者社會(huì)保障水平，將成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。根據(jù)《2023－2023年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》，勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化作為國家電子政務(wù)建設(shè)的重要組成部分，正式被納入到國家信息化的總體戰(zhàn)略布局當(dāng)中。未來我國將推行電子政務(wù)改善公共服務(wù)。逐步建立以公民和企業(yè)為對(duì)象、以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)、中央與地方相配合、多種技術(shù)手段相結(jié)合的電子政務(wù)公共服務(wù)體系。而目前我國在社會(huì)保障五險(xiǎn)業(yè)務(wù)信息化建設(shè)過程中，部分流程仍然通過人工方式，存在申報(bào)程序繁瑣復(fù)雜、申報(bào)辦理時(shí)間長、申報(bào)數(shù)據(jù)容易出錯(cuò)、工作效率低下、重復(fù)勞動(dòng)明顯等缺陷?！秳趧?dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要》中，對(duì)我國社保信息化建設(shè)專門提出了建設(shè)要求，未來我國將大力加強(qiáng)勞動(dòng)保障信息化建設(shè)，強(qiáng)化勞動(dòng)保障信息化綜合管理，提高整體信息化水平，全面促進(jìn)就業(yè)服務(wù)、職業(yè)培訓(xùn)和技能鑒定、社會(huì)保險(xiǎn)、勞動(dòng)關(guān)系、勞動(dòng)保障監(jiān)察等各項(xiàng)勞動(dòng)保障業(yè)務(wù)的信息化。進(jìn)一步發(fā)揮全國信息網(wǎng)絡(luò)的作用，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)勞動(dòng)保障業(yè)務(wù)之間的信息共享和協(xié)調(diào)辦理，以及對(duì)跨地區(qū)業(yè)務(wù)協(xié)作的支持。根據(jù)《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》的要求，我國將“建立實(shí)用共享的醫(yī)藥衛(wèi)生信息系統(tǒng)，以推進(jìn)公共衛(wèi)生、醫(yī)療、醫(yī)保、藥品、財(cái)務(wù)監(jiān)管信息化建設(shè)為著力點(diǎn)，加快信息標(biāo)準(zhǔn)化和公共服務(wù)信息平臺(tái)建設(shè)，逐步建立統(tǒng)一高效、資源整合、互聯(lián)互通、信息共享、透明公開、使用便捷、實(shí)時(shí)監(jiān)管的醫(yī)藥衛(wèi)生信息系統(tǒng)”。新醫(yī)改更主要的是提高醫(yī)改的覆蓋率，強(qiáng)調(diào)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)。未來3年內(nèi)，在城鎮(zhèn)工作的人群會(huì)達(dá)到4億，城鎮(zhèn)居民人口會(huì)達(dá)到7億，實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保障體系90%的覆蓋率?！秶医鹂üこ倘珖鳬C卡應(yīng)用（2023-2023年）發(fā)展規(guī)劃》明確指出，鼓勵(lì)和引導(dǎo)“一卡多用”，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)多功能卡應(yīng)用試點(diǎn)工作；認(rèn)真落實(shí)中央領(lǐng)導(dǎo)指示，推進(jìn)金卡工程聯(lián)網(wǎng)通用及“一卡多用”；堅(jiān)持以人為本，從方便企業(yè)和公眾使用出發(fā)，積極推行“一卡多用”；支持產(chǎn)、學(xué)、研、用相結(jié)合的金卡工程多功能卡應(yīng)用聯(lián)盟的發(fā)展。由此可見，未來社會(huì)保障卡將實(shí)現(xiàn)“一卡多用、全國通用”的功能。二、行業(yè)基本情況1、軟件行業(yè)市場概況軟件行業(yè)的主要構(gòu)成包括軟件產(chǎn)品、系統(tǒng)集成、軟件技術(shù)服務(wù)、嵌入式系統(tǒng)軟件以及IC設(shè)計(jì)等。2023年我國軟件行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)總收入9,513億元，較2023年增長25.6%。其中，軟件產(chǎn)品收入為3,288億元，同比增長26.3%；軟件技術(shù)服務(wù)收入為2,126.3億元，同比增長31.4%。2023年軟件行業(yè)的構(gòu)成情況如下圖所示：2、以勞動(dòng)和社會(huì)保障為核心的民生行業(yè)信息化領(lǐng)域概況民生行業(yè)包括勞動(dòng)就業(yè)、社會(huì)保障（醫(yī)保、養(yǎng)老等五險(xiǎn)）、醫(yī)療、教育等多個(gè)領(lǐng)域，近年來在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的基礎(chǔ)上，政府將民生行業(yè)作為社會(huì)建設(shè)的重點(diǎn)，不斷加大投入和扶持力度，以保障和完善社會(huì)民生體系。根據(jù)2023年政府工作報(bào)告內(nèi)容，未來國家將進(jìn)一步加大對(duì)民生領(lǐng)域的投入，主要包括推動(dòng)教育優(yōu)先發(fā)展、加快發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)、促進(jìn)就業(yè)再就業(yè)、完善社會(huì)保障制度，預(yù)計(jì)政府財(cái)政投入將達(dá)到7,285億元。勞動(dòng)和社會(huì)保障是民生行業(yè)的重要組成部分，“勞動(dòng)就業(yè)是民生之本，社會(huì)保障是民生之安”。發(fā)展勞動(dòng)和社會(huì)保障行業(yè)，不但能夠保障勞動(dòng)者基本生活、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，而且可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，和諧勞動(dòng)關(guān)系，是構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的重要保障。因此勞動(dòng)和社會(huì)保障是民生行業(yè)發(fā)展的核心。我國的勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)起步于上世紀(jì)八十年代。2023年中共十六屆六中全會(huì)從構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的戰(zhàn)略高度，明確提出到2023年建立覆蓋全民的社會(huì)保障體系，標(biāo)志著我國勞動(dòng)和社會(huì)保障行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入新的歷史階段。同時(shí)政府對(duì)勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)的財(cái)政投入也持續(xù)加大，《勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要（2023年-2023年）》明確指出，“十一五”期間要逐步提高社會(huì)保障支出占財(cái)政總支出的比重，同時(shí)在促進(jìn)就業(yè)和完善社會(huì)保障制度等方面實(shí)行財(cái)稅、信貸等優(yōu)惠政策。2023年，中央財(cái)政安排用于社會(huì)保障和就業(yè)支出為2,761.61億元，同比增長24.2%。在國家高度重視及大力扶持下，我國勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)得到了飛速發(fā)展。目前在城鎮(zhèn)，我國已經(jīng)基本建立起養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷和生育保險(xiǎn)等五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)制度；在農(nóng)村，我國正在全面推進(jìn)最低生活保障制度，努力探索養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，并逐步開展新型合作醫(yī)療改革試點(diǎn)。2023年我國社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋范圍逐步擴(kuò)大，籌資渠道逐步拓寬，基金支撐能力逐步增強(qiáng)，享受社會(huì)保障待遇的人數(shù)迅速增加。2023年末我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保人數(shù)均超過2億人。（1）勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化領(lǐng)域的基本情況勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化是指以計(jì)算機(jī)、通訊網(wǎng)絡(luò)為主體的信息技術(shù)在勞動(dòng)就業(yè)、社會(huì)保障領(lǐng)域中的應(yīng)用。勞動(dòng)和社會(huì)保障領(lǐng)域的信息化建設(shè)，是加強(qiáng)我國勞動(dòng)和社會(huì)保障管理的基礎(chǔ)性工作，是改進(jìn)勞動(dòng)和社會(huì)保障工作管理方式、服務(wù)方式、提高管理和服務(wù)水平及效率的有效手段，不僅對(duì)于建立公共服務(wù)體系、推動(dòng)勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)新發(fā)展具有重大意義，更為解決民眾切身利益問題，構(gòu)建和諧社會(huì)、促進(jìn)民生事業(yè)發(fā)展起到極大促進(jìn)作用。我國勞動(dòng)和保障信息化建設(shè)起步較晚，由于歷史原因，信息化建設(shè)在起步階段大都是根據(jù)各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)不同的資金來源獨(dú)立進(jìn)行建設(shè)，因缺乏統(tǒng)一規(guī)劃及建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、勞動(dòng)力市場等業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)各自使用單項(xiàng)業(yè)務(wù)軟件，相互間網(wǎng)絡(luò)互不相連，信息資源無法進(jìn)行有效交流與共享。隨著我國經(jīng)濟(jì)增長以及勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展，勞動(dòng)力流動(dòng)日益頻繁，勞動(dòng)和社會(huì)保障范圍及服務(wù)內(nèi)容越來越廣泛，業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)和管理也越來越復(fù)雜，于是信息化工作開始進(jìn)入大發(fā)展時(shí)期，信息化建設(shè)主要向業(yè)務(wù)整合、局部網(wǎng)絡(luò)化方向推進(jìn)。2023年12月，原勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)建設(shè)的通知》（勞社部發(fā)[2023]22號(hào)），對(duì)我國勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)建設(shè)作出了詳細(xì)規(guī)劃，要求加快信息化建設(shè)步伐，整合社會(huì)保險(xiǎn)和勞動(dòng)力市場信息網(wǎng)絡(luò)，為社會(huì)提供良好的公共服務(wù)。行業(yè)主要軟件、行業(yè)應(yīng)用解決方案及服務(wù)提供商、系統(tǒng)集成商，進(jìn)一步將互聯(lián)網(wǎng)、信息處理等新技術(shù)運(yùn)用在信息化建設(shè)中，對(duì)原有系統(tǒng)進(jìn)行改造升級(jí)，不斷研發(fā)出符合國家發(fā)展規(guī)劃的信息管理系統(tǒng)，成為了信息化建設(shè)主要實(shí)施者。（2）行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和趨勢根據(jù)國家政策、市場需求變化及技術(shù)的演變方向，未來圍繞勞動(dòng)和社會(huì)保障為核心的民生行業(yè)信息化領(lǐng)域的發(fā)展特點(diǎn)和趨勢將體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：①行業(yè)發(fā)展受到國家高度重視根據(jù)中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《2023－2023年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》，勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化作為國家電子政務(wù)建設(shè)的重要組成部分，正式被納入到國家信息化的總體戰(zhàn)略布局當(dāng)中。戰(zhàn)略規(guī)劃明確提出“完善就業(yè)和社會(huì)保障信息服務(wù)體系。建設(shè)多層次、多功能的就業(yè)信息服務(wù)體系，加強(qiáng)就業(yè)信息統(tǒng)計(jì)、分析和發(fā)布工作，改善技能培訓(xùn)、就業(yè)指導(dǎo)和政策咨詢服務(wù)。加快全國社會(huì)保障信息系統(tǒng)建設(shè)，提高工作效率，改善服務(wù)質(zhì)量”的工作要求。這充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對(duì)勞動(dòng)社保信息化建設(shè)的高度重視，也為未來相當(dāng)長一段時(shí)期內(nèi)的行業(yè)發(fā)展指明了方向。同時(shí)，按照《勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要（2023年-2023年）》（以下簡稱“《綱要》”）確定的發(fā)展目標(biāo)，“十一五”期間要建立健全與國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展相適應(yīng)的比較完善的勞動(dòng)保障制度及運(yùn)行機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)就業(yè)比較充分，分配格局比較合理，勞動(dòng)關(guān)系基本和諧穩(wěn)定，社會(huì)保障體系比較完善，管理服務(wù)規(guī)范高效的發(fā)展目標(biāo)。這就迫切需要將信息系統(tǒng)的覆蓋范圍擴(kuò)大到勞動(dòng)和社會(huì)保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)；將系統(tǒng)的覆蓋人群從城鎮(zhèn)參保人員和就業(yè)職工擴(kuò)展到進(jìn)城務(wù)工人員、靈活就業(yè)人員、農(nóng)村參保人員等，部分地區(qū)的覆蓋人群還要從從業(yè)人員逐步擴(kuò)展到全體城鎮(zhèn)居民，甚至全體城鄉(xiāng)居民；通過系統(tǒng)整合，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)勞動(dòng)和社會(huì)保障業(yè)務(wù)之間、勞動(dòng)保障部門和相關(guān)管理部門業(yè)務(wù)之間的協(xié)同辦理，為建立長效機(jī)制提供技術(shù)支撐。②人口和勞動(dòng)力流動(dòng)日益頻繁，跨地區(qū)業(yè)務(wù)辦理需求愈發(fā)迫切目前勞動(dòng)力和人口流動(dòng)性日益增強(qiáng)，地區(qū)間遷入遷出的規(guī)模日益擴(kuò)大，勞動(dòng)者跨地區(qū)求職，跨地區(qū)進(jìn)行社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移和接續(xù)，跨地區(qū)享受各種社會(huì)保險(xiǎn)待遇等，都變得愈發(fā)迫切。隨著今后取消農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)城和跨地區(qū)就業(yè)的限制，參保人員社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移、銜接的政策措施亟待完善，因此研究利用信息化建設(shè)解決人員流動(dòng)時(shí)社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系接續(xù)的問題將愈發(fā)迫切。③實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全面連通由于勞動(dòng)就業(yè)登記管理、社保業(yè)務(wù)辦理包含的各個(gè)業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)繁多，相關(guān)系統(tǒng)之間并未實(shí)現(xiàn)有效銜接和資源共享，如醫(yī)院、保險(xiǎn)經(jīng)辦、患者之間的支付、結(jié)算體系有待進(jìn)一步完善；醫(yī)保關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)與跨省異地就醫(yī)結(jié)算尚未實(shí)現(xiàn)等。今后，隨著新軟件技術(shù)的進(jìn)一步應(yīng)用，將城鎮(zhèn)社保、農(nóng)村社保、就業(yè)服務(wù)、勞動(dòng)關(guān)系等各項(xiàng)業(yè)務(wù)全部納入到信息化建設(shè)的統(tǒng)一規(guī)劃中，通過建設(shè)統(tǒng)一的技術(shù)支持平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)人力資源和社會(huì)保障業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間的流程銜接和協(xié)同辦理。④社?？▽⒌玫綇V泛應(yīng)用社會(huì)保障卡是實(shí)施勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化建設(shè)工程中的重要一環(huán)，作為面向百姓的最前端環(huán)節(jié)，社保卡成為個(gè)人與信息系統(tǒng)交互的底層信息交換平臺(tái)。2023年4月，工業(yè)和信息化部公布了《國家金卡工程全國IC卡應(yīng)用（2023－2023年）發(fā)展規(guī)劃》，要求在今后五年社保卡實(shí)現(xiàn)“一卡多用、全國通用”的建設(shè)目標(biāo)，在社保領(lǐng)域面向服務(wù)對(duì)象只發(fā)一張卡，并能在全國網(wǎng)絡(luò)中暢通無阻地使用。目前中國社會(huì)保障卡的持有人數(shù)已突破2,000萬人，隨著功能的擴(kuò)充和人群的增加，未來社?？☉?yīng)用領(lǐng)域?qū)⒑w勞動(dòng)就業(yè)、社會(huì)保險(xiǎn)、民政、衛(wèi)生、公積金等各個(gè)民生領(lǐng)域。⑤進(jìn)一步擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面并不斷推出衍生服務(wù)通過業(yè)務(wù)專網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在覆蓋社區(qū)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)等勞動(dòng)保障管理服務(wù)部門的基礎(chǔ)上，將勞動(dòng)與就業(yè)市場、人才培訓(xùn)鑒定機(jī)構(gòu)納入至系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)中，并逐步向街道、社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)延伸，進(jìn)一步擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面。勞動(dòng)和社會(huì)保障系統(tǒng)的最終服務(wù)對(duì)象是廣大人民群眾，因此今后在利用信息化建設(shè)提高社保部門業(yè)務(wù)經(jīng)辦效率的同時(shí)，將更多的衍生出為百姓生活、醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)和各類用人單位提供及時(shí)、便捷且多樣化的服務(wù)。如利用互聯(lián)網(wǎng)、語音、短信等手段提供就業(yè)咨詢、賬戶信息查詢服務(wù)，通過服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行繳費(fèi)、結(jié)算等。三、市場需求及市場容量情況以“勞動(dòng)和社會(huì)保障行業(yè)”為核心的民生行業(yè)包含眾多領(lǐng)域，隨著行業(yè)信息化建設(shè)的推進(jìn)和各種新技術(shù)的運(yùn)用，一方面原有各種系統(tǒng)產(chǎn)品將增添更多新功能，另一方面也將衍生出更多的信息化服務(wù)，更好的服務(wù)于社會(huì)公眾和機(jī)構(gòu)，因此相關(guān)市場面臨巨大的發(fā)展空間和市場容量。我國民生行業(yè)信息化建設(shè)將成為未來5－10年信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的焦點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，整個(gè)市場將保持30%以上的高速增長。根據(jù)發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，在成熟的勞動(dòng)和社會(huì)保障體系下，信息化建設(shè)投入為人均50美元，而在此基礎(chǔ)上衍生出的民生行業(yè)信息化領(lǐng)域市場容量，將數(shù)倍于勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化領(lǐng)域。按照國內(nèi)人均50元人民幣測算，未來我國勞動(dòng)和社會(huì)保障行業(yè)的信息化市場容量將達(dá)到600億元左右，同時(shí)也將催生并帶動(dòng)約同樣規(guī)模的其它衍生市場，保守估計(jì)我國民生行業(yè)信息化市場的總?cè)萘繉⒊^千億。尤為重要的是，由于具有對(duì)勞動(dòng)者“記錄一生、管理一生和服務(wù)一生”的重要功能，勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化行業(yè)被譽(yù)為“永遠(yuǎn)不會(huì)飽和”的行業(yè)。1、勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化建設(shè)投資改造需求2023年我國僅政府部門在社保信息化基本設(shè)施方面的投資為25.9億元，為進(jìn)一步有效地推進(jìn)勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展，我國將繼續(xù)加強(qiáng)信息化基礎(chǔ)建設(shè)?！毒V要》明確提出要提高社會(huì)保障支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例，加大中央和地方財(cái)政對(duì)社會(huì)保障工作的資金支持力度；到“十一五”期末，城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療、失業(yè)、工傷和生育保險(xiǎn)參保人數(shù)分別達(dá)到2.23億、3億、1.2億、1.4億和0.8億人以上?！毒V要》關(guān)于增加信息化建設(shè)投入，提高參保人群覆蓋率的具體目標(biāo)，均對(duì)現(xiàn)有的勞動(dòng)和社會(huì)保障管理信息系統(tǒng)提出了更高的要求。為實(shí)現(xiàn)我國勞動(dòng)和社會(huì)保障系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的融通和各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的連通，達(dá)到政策方法參數(shù)化、功能模塊化、接口標(biāo)準(zhǔn)化和信息共享化的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，進(jìn)一步擴(kuò)大系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的覆蓋層面，未來信息化建設(shè)投入主要包括增加基礎(chǔ)設(shè)施、原有信息化應(yīng)用系統(tǒng)的更新改造以及運(yùn)維服務(wù)建設(shè)。預(yù)計(jì)到“十一五”末，上述三方面僅政府投資部分，年均投入將分別增加至30億元、12億元和11億元。2、醫(yī)療體制改革產(chǎn)生的需求醫(yī)療信息化建設(shè)是我國醫(yī)療體制改革的技術(shù)支撐和保障，根據(jù)《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》和《2023-2023年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實(shí)施方案》，未來幾年國家將大力推進(jìn)醫(yī)藥衛(wèi)生信息化建設(shè)，通過資源整合，加強(qiáng)信息標(biāo)準(zhǔn)化和公共服務(wù)信息平臺(tái)建設(shè)，逐步實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一高效、互聯(lián)互通的目標(biāo)。我國醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的整體信息化建設(shè)基礎(chǔ)較為薄弱，目前相對(duì)先行的是醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域的信息化系統(tǒng)建設(shè)，而利用現(xiàn)有醫(yī)保信息系統(tǒng)及資源來促進(jìn)醫(yī)療體制改革，必將是今后一段時(shí)期內(nèi)的重要發(fā)展方向。對(duì)現(xiàn)有醫(yī)保領(lǐng)域的信息化產(chǎn)品及服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新和升級(jí)，如醫(yī)療保險(xiǎn)管理系統(tǒng)的開發(fā)升級(jí)，診療、藥品、收費(fèi)目錄管理等新系統(tǒng)開發(fā)，不僅有利于政府實(shí)現(xiàn)覆蓋城鄉(xiāng)居民的多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)，而且能夠解決城鄉(xiāng)醫(yī)療體系的銜接、農(nóng)民工基本醫(yī)療保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)、異地就醫(yī)結(jié)算服務(wù)等難題，預(yù)計(jì)在未來幾年中將被大規(guī)模應(yīng)用。未來三年內(nèi)中央及各級(jí)政府將投入8,500億元，支持醫(yī)療衛(wèi)生體制改革，這對(duì)包括信息化建設(shè)在內(nèi)的醫(yī)藥及醫(yī)療相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了極大地促進(jìn)作用，也為本行業(yè)軟件、行業(yè)應(yīng)用解決方案及服務(wù)提供商的發(fā)展提供了巨大機(jī)遇。3、促進(jìn)勞動(dòng)就業(yè)產(chǎn)生的需求勞動(dòng)和就業(yè)事關(guān)國家的穩(wěn)定與發(fā)展，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，勞動(dòng)和就業(yè)的結(jié)構(gòu)、方式均發(fā)生了變化，在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何促進(jìn)就業(yè)、提高勞動(dòng)者素質(zhì)成為政府的重要職責(zé)之一。我國的勞動(dòng)力市場存在人口眾多、流動(dòng)性廣泛、人員素質(zhì)水平差異大等特點(diǎn)，目前本行業(yè)中針對(duì)勞動(dòng)就業(yè)領(lǐng)域所設(shè)計(jì)的信息管理系統(tǒng)，只能基本覆蓋城鎮(zhèn)居民及一部分農(nóng)村人口，并且勞動(dòng)和社會(huì)保障之間并未完全實(shí)現(xiàn)連通，難以實(shí)現(xiàn)有效促進(jìn)就業(yè)和提高社會(huì)保障水平的目標(biāo)。而按照《綱要》要求，“十一五”期間全國城鎮(zhèn)實(shí)現(xiàn)新增就業(yè)4,500萬人，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率控制在5%以內(nèi)，轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力4,500萬人，到2023年失業(yè)登記和失業(yè)保險(xiǎn)監(jiān)測數(shù)據(jù)將覆蓋到90%以上的失業(yè)人員，這些規(guī)劃在對(duì)勞動(dòng)就業(yè)信息化領(lǐng)域提出較高要求的同時(shí)，也必將帶動(dòng)勞動(dòng)、就業(yè)相關(guān)市場的飛速發(fā)展。如通過信息化技術(shù)，在原有的勞動(dòng)與就業(yè)管理體系基礎(chǔ)上，將勞動(dòng)、就業(yè)、培訓(xùn)等各個(gè)領(lǐng)域納入至服務(wù)平臺(tái)，為更多的民眾提供就業(yè)、培訓(xùn)機(jī)會(huì)。4、農(nóng)村就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老問題產(chǎn)生的需求目前我國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村信息化步伐明顯滯后，農(nóng)民獲取信息的方式比較少，不利于農(nóng)村勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)；同時(shí)，農(nóng)村的醫(yī)療、養(yǎng)老保險(xiǎn)等依然沿襲傳統(tǒng)的管理方式，不利于資金的有效管理和農(nóng)民就醫(yī)的及時(shí)補(bǔ)償。而信息化是社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的基礎(chǔ)手段，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)、健全勞動(dòng)、社保服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，不僅有利于更好地實(shí)施農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)，也為農(nóng)民提供及時(shí)有效的政策、科技、市場、就業(yè)等各個(gè)方面的信息服務(wù)。5、基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的衍生產(chǎn)品及服務(wù)需求隨著信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張及銜接，覆蓋社區(qū)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、醫(yī)院、藥店、群眾等各類部門及群體的信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將逐步建立，在此平臺(tái)基礎(chǔ)上將衍生出大量的信息服務(wù)，如社保信息查詢、電子病歷、電子申報(bào)、結(jié)算支付等，將進(jìn)一步為人民生活提供便利，提高生活水平。6、社會(huì)保障卡市場需求社會(huì)保障卡是一種嵌入式軟件系統(tǒng)。隨著勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化建設(shè)的大力推進(jìn)，作為勞動(dòng)和社會(huì)保障建設(shè)重要組成部分的社會(huì)保障卡系統(tǒng)建設(shè)也正在呈現(xiàn)積極、健康、有序的發(fā)展態(tài)勢。當(dāng)前，社保卡系統(tǒng)建設(shè)有兩大特點(diǎn)：其一是申請發(fā)卡地區(qū)的數(shù)量增多。目前，除西部少數(shù)省份以外，全國大部分省市已經(jīng)開始申請發(fā)放社保卡，各地的社保系統(tǒng)建設(shè)也正在有條不紊的進(jìn)行中。其二是申請發(fā)卡規(guī)模變大。以往的社?？òl(fā)放大都是各個(gè)地區(qū)獨(dú)立運(yùn)作，雖然數(shù)量不少，但規(guī)模普遍偏小，而且各地標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，項(xiàng)目重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象普遍，造成了一定的資源浪費(fèi)。2023年以后，許多省份開始統(tǒng)一規(guī)劃社保工程，這些省份規(guī)模龐大的采購量，將成為今后幾年中國社保卡發(fā)展的重要推動(dòng)力。由國家統(tǒng)籌、各地政府配合實(shí)施社保工程的建設(shè)是當(dāng)今中國社?？ㄊ袌鲈鲩L的主要?jiǎng)恿?。根?jù)規(guī)劃，我國將在3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)和新型農(nóng)村合作醫(yī)療參保（合）率均達(dá)到90%以上的目標(biāo)，而社會(huì)保障卡及讀卡機(jī)具作為個(gè)人身份識(shí)別的終端介質(zhì)，是實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)在短時(shí)間內(nèi)覆蓋城鄉(xiāng)居民的快捷方式，因此隨著參保（合）率的提高，社保卡及讀卡機(jī)具的市場容量將持續(xù)擴(kuò)大。按我國人口90%的參保率測算，社會(huì)保障卡的總發(fā)行容量將達(dá)到12億張以上。社會(huì)保障卡作為金保工程建設(shè)中面向百姓的前端環(huán)節(jié)，是勞動(dòng)保障領(lǐng)域辦事的電子憑證，也是握在人們手中開啟與保障系統(tǒng)聯(lián)絡(luò)之門的鑰匙。社保卡不但加快了從系統(tǒng)到人員的信息傳遞，方便了人們的辦事效率，更代表了政府服務(wù)部門的形象。為此，國家已經(jīng)出臺(tái)了《社會(huì)保障卡應(yīng)用國產(chǎn)算法實(shí)施計(jì)劃》，確保國產(chǎn)算法卡與現(xiàn)行算法卡的兼容應(yīng)用，而且規(guī)定已經(jīng)發(fā)行的現(xiàn)行算法卡按自然壽命逐步更換的基礎(chǔ)上，推動(dòng)國產(chǎn)算法卡的全面應(yīng)用。目前社保卡主要集中在城市的一級(jí)使用中，即以本地服務(wù)為主，除了實(shí)現(xiàn)電子憑證、帳戶支付功能外，大部分地區(qū)的社?？ǘ奸_展了相應(yīng)的社會(huì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，特別是其中的醫(yī)療保險(xiǎn)應(yīng)用，有的地區(qū)也開始用在勞動(dòng)就業(yè)領(lǐng)域。從長遠(yuǎn)來看，隨著各地社保信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)一體化進(jìn)程的加快，社?？ú粌H要在本地社保信息化建設(shè)中發(fā)揮作用，而且將在全國基本實(shí)現(xiàn)一卡通用。與此同時(shí)其可擴(kuò)展的功能將大幅增加，未來社?？ㄅc金融系統(tǒng)連接后，不僅將成為個(gè)人動(dòng)態(tài)信息的儲(chǔ)存系統(tǒng)，亦將成為潛力最大的支付系統(tǒng)，其影響力將超越身份證等靜態(tài)信息儲(chǔ)存系統(tǒng)。四、行業(yè)競爭格局、進(jìn)入障礙、利潤水平變動(dòng)趨勢及原因1、行業(yè)競爭格局以“勞動(dòng)和社會(huì)保障為核心”的民生行業(yè)信息化領(lǐng)域?qū)儆谛屡d產(chǎn)業(yè)，不僅技術(shù)含量高，而且部分基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)需要具備行業(yè)主管部門的資格認(rèn)證。通常行業(yè)內(nèi)企業(yè)提供的產(chǎn)品及服務(wù)可以分為三大類，一是基礎(chǔ)類勞動(dòng)和社會(huì)保障管理系統(tǒng)（即公司的行業(yè)基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)），二是在基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)上衍生的滿足社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)等多層次需求的系統(tǒng)產(chǎn)品及服務(wù)（即公司的衍生業(yè)務(wù)及服務(wù)外包），三是依托信息平臺(tái)為大眾提供多樣化的服務(wù)（即公司民生信息服務(wù)類業(yè)務(wù)）。在基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)上，由于只有取得核心平臺(tái)前臺(tái)支持商資質(zhì)的公司才能參與，因此該部分市場的市場份額被目前擁有資質(zhì)的十三家公司所占據(jù)。主要公司為東軟集團(tuán)股份、四川久遠(yuǎn)銀海軟件股份、廣州華南資訊科技等。東軟集團(tuán)股份主營業(yè)務(wù)包括教育培訓(xùn)、行業(yè)解決方案及相關(guān)軟件產(chǎn)品、平臺(tái)及服務(wù)等，其主要利潤來自于培訓(xùn)、軟件外包等，其行業(yè)解決方案涉及電力、電信、電子政務(wù)、教育、社會(huì)保障、稅務(wù)、煙草、金融證券、交通等。四川久遠(yuǎn)銀海軟件股份是國內(nèi)中西部地區(qū)主要的勞動(dòng)保障行業(yè)信息化整體解決方案提供商之一。廣州華南資訊科技專業(yè)從事信息應(yīng)用平臺(tái)研發(fā)和IT咨詢服務(wù)，以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成和智能建筑為主營業(yè)務(wù)。在社保IC卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域，根據(jù)規(guī)定承擔(dān)發(fā)卡業(yè)務(wù)的公司均需獲得國家人力資源和社會(huì)保障部社保IC卡COS資質(zhì)認(rèn)證，而目前大部分發(fā)卡的公司均為專業(yè)IC卡制卡廠商，如東信和平智能卡股份、上海華虹集成電路有限責(zé)任公司、廣東德生科技等。根據(jù)國家人力資源和社會(huì)保障部對(duì)于社保IC卡建設(shè)規(guī)范與應(yīng)用要求，未來社保IC卡建設(shè)已不是單一的IC卡卡片采購，而是需要包含參保人的個(gè)人化基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息采集、卡芯片系統(tǒng)建設(shè)、可讀寫卡的終端設(shè)備配備、提供支撐的應(yīng)用軟件系統(tǒng)建設(shè)、管理和結(jié)算中心建設(shè)等，涉及社保、醫(yī)療、金融、民政等諸多領(lǐng)域。同時(shí)為滿足社保IC卡一卡多用的功能要求，還需擴(kuò)展社保IC卡在金融方面的應(yīng)用。2、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙我國勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化領(lǐng)域經(jīng)過20多年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成了一定的行業(yè)基礎(chǔ)和市場格局，行業(yè)的進(jìn)入壁壘較高。（1）資質(zhì)認(rèn)證壁壘根據(jù)《社會(huì)保險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)核心平臺(tái)前臺(tái)技術(shù)支持商認(rèn)證規(guī)則》，在國內(nèi)從事勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化軟件系統(tǒng)業(yè)務(wù)需經(jīng)國家人力資源和社會(huì)保障部資格認(rèn)證，并取得《核心平臺(tái)前臺(tái)技術(shù)支持商資格證書》，目前資格認(rèn)證主要包含三大類，包括社會(huì)保險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)核心平臺(tái)前臺(tái)技術(shù)支持商資格、“勞動(dòng)99三版軟件”前臺(tái)技術(shù)支持商資格和新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)信息系統(tǒng)前臺(tái)技術(shù)支持商資格，國內(nèi)同時(shí)擁有三大類技術(shù)支持商資格認(rèn)證的公司只有7家。因此，在基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)方面，存在資質(zhì)認(rèn)證壁壘。根據(jù)《關(guān)于開展勞動(dòng)力市場信息系統(tǒng)前臺(tái)技術(shù)服務(wù)商資格認(rèn)證工作的通知》、《勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)統(tǒng)一應(yīng)用軟件本地化實(shí)施管理辦法》（勞社信息函[2023]29號(hào)的規(guī)定以及實(shí)際認(rèn)證過程中的要求，申請社保業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)證的具體情況如下：①認(rèn)證條件A、具有獨(dú)立法人地位。B、經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，具有較好的經(jīng)營業(yè)績，注冊資金、固定資產(chǎn)總值、流動(dòng)資金、銷售總額、實(shí)現(xiàn)稅利等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均應(yīng)達(dá)到較大規(guī)模。C、技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)，擁有專門從事勞動(dòng)保障應(yīng)用軟件開發(fā)的技術(shù)隊(duì)伍和管理人員，人員結(jié)構(gòu)合理。公司擁有國家信息產(chǎn)業(yè)部認(rèn)定的系統(tǒng)集成資質(zhì)，具有較強(qiáng)的系統(tǒng)集成能力，能同時(shí)獨(dú)立承擔(dān)三個(gè)以上中心城市的勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)建設(shè)工作，其項(xiàng)目中至少要有3名或3名以上取得核心平臺(tái)個(gè)人證書的技術(shù)人員。公司擁有廣泛的技術(shù)服務(wù)分支機(jī)構(gòu)，能為一定區(qū)域的用戶提供就近的及時(shí)服務(wù)。D、公司管理規(guī)范，通過了ISO9000認(rèn)證或CMM認(rèn)證。E、了解我國社保業(yè)務(wù)系統(tǒng)的建設(shè)現(xiàn)狀和有關(guān)規(guī)劃設(shè)計(jì)工作，具有一定的系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。②資質(zhì)認(rèn)證有效期資質(zhì)認(rèn)證有效期為一年，有效期滿后，須接受有關(guān)資質(zhì)的重新審核。前臺(tái)技術(shù)支持商在其資格證書有效期滿當(dāng)月向人力資源和社會(huì)保障部信息中心提出年檢申請，并提供相關(guān)書面材料。③入圍后的權(quán)利通過認(rèn)證的公司將由人力資源和社會(huì)保障部信息中心授予《核心平臺(tái)前臺(tái)技術(shù)支持商資格證書》，具備行業(yè)本地化實(shí)施資格，并以核心平臺(tái)設(shè)計(jì)文檔和程序源代碼（統(tǒng)一軟件）為基礎(chǔ)，根據(jù)各地人力資源和社會(huì)保障保障部門的具體要求，完成對(duì)統(tǒng)一軟件的本地化實(shí)施工作。（2）行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)壁壘由于勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化服務(wù)對(duì)象除傳統(tǒng)的社會(huì)機(jī)構(gòu)、就業(yè)機(jī)構(gòu)、勞動(dòng)機(jī)構(gòu)外，還包括參保單位、社會(huì)公眾、定點(diǎn)機(jī)構(gòu)、銀行、稅務(wù)、民政、財(cái)政、工商等，是一個(gè)多層次、立體化的范疇，由此所產(chǎn)生的業(yè)務(wù)流、數(shù)據(jù)流、信息流構(gòu)成信息系統(tǒng)技術(shù)研發(fā)的基礎(chǔ)。行業(yè)內(nèi)企業(yè)一般都通過長期的技術(shù)應(yīng)用和服務(wù)逐步形成自身穩(wěn)定成熟的客戶群，對(duì)于行業(yè)新進(jìn)入者而言，存在經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)方面的壁壘。（3）人才和資金壁壘行業(yè)內(nèi)高素質(zhì)的技術(shù)人才和管理人才相對(duì)有限，隨著勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化領(lǐng)域的不斷延伸，企業(yè)需要培養(yǎng)更多的技術(shù)人才對(duì)原有系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，滿足日益復(fù)雜的市場需求。同時(shí)作為軟件企業(yè)，研發(fā)及市場開拓需要大量的資金投入，因此行業(yè)存在人才和資金壁壘。3、行業(yè)利潤水平的變動(dòng)趨勢及變動(dòng)原因勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化領(lǐng)域?qū)儆诩夹g(shù)密集和人才密集型行業(yè)，因此利潤水平較高。隨著平臺(tái)化信息網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)頭企業(yè)將通過為市場提供各類增值、衍生服務(wù)來引導(dǎo)市場需求，預(yù)計(jì)未來行業(yè)利潤率仍將保持較高水平。五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國家產(chǎn)業(yè)政策的支持軟件產(chǎn)業(yè)屬于國家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)。近年來，國家為了促進(jìn)軟件行業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》等一系列法規(guī)和政策，原信息產(chǎn)業(yè)部也發(fā)布了《軟件產(chǎn)業(yè)“十一五”專項(xiàng)規(guī)劃》和《信息技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“十一五”專項(xiàng)規(guī)劃》。勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化更是受到政府的高度重視。2023年12月原勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)建設(shè)的通知》（勞社部發(fā)[2023]22號(hào)），對(duì)我國勞動(dòng)保障信息系統(tǒng)建設(shè)作出詳細(xì)規(guī)劃?！?023-2023年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》明確將勞動(dòng)保障信息化建設(shè)納入到國家信息化的總體戰(zhàn)略布局當(dāng)中，是我國勞動(dòng)和社會(huì)保障行業(yè)發(fā)展的“一號(hào)工程”。2023年6月國務(wù)院發(fā)布《勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要》（國發(fā)〔2023〕35號(hào)），明確提出進(jìn)一步加大中央和地方財(cái)政對(duì)勞動(dòng)保障事業(yè)發(fā)展的投入力度，逐步提高社會(huì)保障支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例，加強(qiáng)勞動(dòng)保障信息化建設(shè)。（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展多年來由于缺乏健全的勞動(dòng)和社會(huì)保障制度及體系，我國國民消費(fèi)水平較低，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率始終不高，經(jīng)濟(jì)增長嚴(yán)重依賴出口和投資。這種經(jīng)濟(jì)增長方式不利于我國經(jīng)濟(jì)的長期、穩(wěn)定發(fā)展，尤其是2023年爆發(fā)的全球性金融危機(jī)對(duì)我國造成了嚴(yán)重不利影響，導(dǎo)致大量中小企業(yè)的破產(chǎn)和人員失業(yè)。對(duì)于中國而言，實(shí)現(xiàn)依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路，而通過信息化建設(shè)加快完善我國勞動(dòng)和社會(huì)保障體系，將是我國刺激內(nèi)需、啟動(dòng)國民消費(fèi)的有力保障。（3）民生行業(yè)信息化市場容量持續(xù)擴(kuò)大民生行業(yè)涉及民眾的衣、食、住、行等各個(gè)方面，依托勞動(dòng)和社會(huì)保障信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為民生行業(yè)提供各類信息化產(chǎn)品及服務(wù)，是今后行業(yè)發(fā)展的必然趨勢?？萍几淖兩?，當(dāng)更先進(jìn)復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)、信息處理技術(shù)應(yīng)用于民生行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域后，人民生活將會(huì)更加便利、簡捷，信息化市場也將不斷擴(kuò)大。（4）技術(shù)進(jìn)步將引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展信息技術(shù)的每一次飛躍，都會(huì)帶動(dòng)各個(gè)行業(yè)應(yīng)用軟件的變革，自然也會(huì)為以勞動(dòng)和社會(huì)保障為核心的民生行業(yè)信息化領(lǐng)域創(chuàng)造更多的市場機(jī)會(huì)。如Windows平臺(tái)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)的出現(xiàn)，B/S架構(gòu)的運(yùn)用，都已經(jīng)或?qū)⒋偈剐袠I(yè)信息化建設(shè)發(fā)生飛躍式的發(fā)展。2、不利因素民生行業(yè)信息化領(lǐng)域?qū)θ瞬诺木C合能力要求相當(dāng)高：一方面要求對(duì)技術(shù)運(yùn)用、運(yùn)維管理有深入的研究與理解，掌握技術(shù)和行業(yè)的發(fā)展規(guī)律；另一方面還要清晰地了解用戶的業(yè)務(wù)流程和管理模式，準(zhǔn)確理解和把握用戶需求。由于本行業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，信息技術(shù)在民生行業(yè)中的綜合運(yùn)用時(shí)間不長，因此高端人才依然緊缺，可能是影響行業(yè)發(fā)展的不利因素之一。六、行業(yè)技術(shù)水平及特點(diǎn)、經(jīng)營模式、行業(yè)特征1、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)軟件行業(yè)的顯著特點(diǎn)是技術(shù)更新速度快，大量先進(jìn)的信息技術(shù)理論和方法一經(jīng)出現(xiàn)便得到廣泛的推廣和運(yùn)用。未來，信息資源整合及平臺(tái)建設(shè)、組件化提高軟件復(fù)用度和可靠性、面向服務(wù)架構(gòu)是軟件技術(shù)發(fā)展的主要趨勢。2、行業(yè)特有的經(jīng)營模式勞動(dòng)和社會(huì)保障信息化行業(yè)發(fā)展的趨勢將是利用信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，面向大眾直接提供各類通用化民生信息服務(wù)。但現(xiàn)階段所提供的產(chǎn)品及服務(wù)需要嚴(yán)格根據(jù)客戶需求特征、業(yè)務(wù)流程來定制。3、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性“以勞動(dòng)和社會(huì)保障為核心”的民生行業(yè)關(guān)乎國計(jì)民生，因此行業(yè)信息化建設(shè)和服務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域相當(dāng)廣泛，不存在明顯的周期性，行業(yè)發(fā)展受到國家高度重視，預(yù)計(jì)未來5-10年將是行業(yè)信息化市場實(shí)現(xiàn)跨越式增長的時(shí)期。由于民生行業(yè)信息化建設(shè)受到所在地區(qū)勞動(dòng)和社會(huì)保障具體發(fā)展情況、推進(jìn)程度的影響，因此相關(guān)業(yè)務(wù)存在一定的區(qū)域性。由于勞動(dòng)和社會(huì)保障部門、社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)、參保單位等客戶在實(shí)施信息化建設(shè)時(shí)有嚴(yán)格的預(yù)算管理制度，其審批、招標(biāo)的安排通常在上半年，而系統(tǒng)調(diào)試、驗(yàn)收則更多集中在下半年，因此收入的實(shí)現(xiàn)具有一定的季節(jié)性。七、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性行業(yè)的上游行業(yè)為電子信息、電子元器件和計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)，下游為勞動(dòng)和社會(huì)保障為核心的民生行業(yè)。本行業(yè)與上游行業(yè)有一定關(guān)聯(lián)性，主要體現(xiàn)在技術(shù)更新和產(chǎn)品升級(jí)，上游行業(yè)基本為完全競爭市場，不存在供應(yīng)瓶頸。其中電子元器件、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的市場價(jià)格呈現(xiàn)下滑趨勢，對(duì)本行業(yè)發(fā)展比較有利。下游行業(yè)的信息化建設(shè)已被列入國家信息化總體戰(zhàn)略布局中，對(duì)本行業(yè)的發(fā)展具有較大的促進(jìn)作用。此外，隨著網(wǎng)絡(luò)信息及運(yùn)維服務(wù)平臺(tái)的進(jìn)一步建設(shè)，不同地區(qū)的信息交換及共享將被實(shí)現(xiàn)，在此平臺(tái)上衍生出的民生服務(wù)產(chǎn)品將進(jìn)一步推動(dòng)本行業(yè)的快速增長。

2023年紡織服飾品牌分析報(bào)告2023年8月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、品牌公司復(fù)蘇時(shí)點(diǎn) 3二、本土服飾品牌復(fù)蘇的突破口 81、品牌與產(chǎn)品差異化 82、傳統(tǒng)渠道精簡與整合 93、適度提升直營比重，加強(qiáng)渠道控制力 94、更重視電子商務(wù)，強(qiáng)調(diào)線上線下共同發(fā)展 105、管理層由創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)向職業(yè)化、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)變 116、通過品牌兼并整合實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化發(fā)展 12三、上市品牌服飾公司分析 14四、品牌服飾公司未來發(fā)展前景 16五、投資建議及重點(diǎn)公司簡況 181、魯泰A 192、富安娜 203、探路者 204、朗姿股份 215、卡奴迪路 226、羅萊家紡 227、森馬服飾 238、華斯股份 24六、風(fēng)險(xiǎn)因素 25一、品牌公司復(fù)蘇時(shí)點(diǎn)從行業(yè)終端來看，此輪服飾行業(yè)調(diào)整始于2022年。2022年在通脹大背景下，品牌企業(yè)為了應(yīng)對(duì)持續(xù)上漲的成本費(fèi)用壓力同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利增長的要求，不斷對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)，2022年下半年開始，雖然終端零售金額的增速并沒有出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)，但終端銷量增速已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的惡化。終端疲弱對(duì)上市品牌公司的沖擊已經(jīng)從終端庫存積壓傳導(dǎo)至訂貨會(huì)增速。由于加盟訂貨制的存在，上市品牌公司利潤表增速的下滑會(huì)明顯滯后于終端出現(xiàn)的惡化。從傳導(dǎo)路徑來分析，從2022年秋冬開始行業(yè)終端售罄率相對(duì)往年普遍出現(xiàn)一定程度的下降，事實(shí)上行業(yè)的這輪調(diào)整尚在進(jìn)行之中，多數(shù)品牌公司目前都處于打折促銷去庫存的狀態(tài)，2022年秋冬訂貨會(huì)不少公司開始出現(xiàn)一定程度的下降，今年上市品牌公司普遍面臨著利潤表增速進(jìn)一步下滑甚至盈利下降的壓力。行業(yè)調(diào)整之后，未來修復(fù)路徑也將從終端開始。由于終端銷售低迷，2021年下半年開始行業(yè)整體都在通過頻繁的打折促銷（包括電商渠道）清理積壓的庫存，我們認(rèn)為終端的問題最終還是要先從終端修復(fù)，考慮到2022年秋冬訂貨會(huì)普遍不再壓貨，同時(shí)考慮到2021年開始大力清庫存，我們預(yù)計(jì)2022年末全行業(yè)清庫存會(huì)告一段落，2021年開始上市品牌公司的資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表將逐步好轉(zhuǎn)，隨后傳導(dǎo)至2021秋冬訂貨會(huì)數(shù)據(jù)與利潤表將逐步修復(fù)轉(zhuǎn)正。從戴維斯雙殺到雙擊，上市品牌服飾公司的股價(jià)修復(fù)取決于凈利潤的恢復(fù)節(jié)奏。2021年下半年起品牌服飾行業(yè)爆發(fā)的庫存危機(jī)、電商沖擊、終端銷售低迷等一系列問題使上市品牌公司在資本市場經(jīng)歷了一輪“戴維斯雙殺”，隨著盈利預(yù)測的不斷下調(diào)與負(fù)面數(shù)據(jù)的不斷出現(xiàn)，服裝家紡行業(yè)上市公司整體PE從最高點(diǎn)的40倍下降到如今的14倍，我們認(rèn)為從中長期來看，目前的估值水平已經(jīng)大部分反映了資本市場對(duì)行業(yè)的悲觀預(yù)期。一旦行業(yè)或部分脫穎而出的品牌公司在終端銷售與訂貨會(huì)增速等指標(biāo)上出現(xiàn)明顯的向上拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)行業(yè)的估值將會(huì)得到率先修復(fù)，業(yè)績的逐步兌現(xiàn)會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)股價(jià)的上漲。但從投資機(jī)會(huì)上看，本輪調(diào)整之后品牌服飾行業(yè)未來將很難出現(xiàn)齊漲齊跌的局面，個(gè)股之間的分化將明顯加劇，最終走出來的企業(yè)將有一輪恢復(fù)性行業(yè)，而有一些品牌將逐步邊緣化，未來更多擁有更好定位、更新渠道和更好商業(yè)模式的品牌企業(yè)將逐步加入資本市場，為投資者提供更多更新的選擇。二、本土服飾品牌復(fù)蘇的突破口曾經(jīng)的粗放式增長告一段落，未來行業(yè)將恢復(fù)到更高質(zhì)量、更可持續(xù)的增長階段。我們認(rèn)為過去本土品牌服飾行業(yè)依靠開店鋪貨與產(chǎn)品提價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的粗放式增長已經(jīng)結(jié)束，在當(dāng)前國內(nèi)服飾需求增長相對(duì)低迷的背景下，品牌公司正在積極尋找復(fù)蘇的突破口。1、品牌與產(chǎn)品差異化在過去行業(yè)高速發(fā)展階段，本土品牌在各自的細(xì)分領(lǐng)域并沒有形成明顯的品牌及產(chǎn)品差異，因此品牌也沒有形成足夠強(qiáng)大的客戶粘性，產(chǎn)品提價(jià)無法彌補(bǔ)銷量下滑帶來的損失，這也在一方面造成了行業(yè)低迷階段，各品牌出現(xiàn)一損俱損的局面。在行業(yè)調(diào)整中期，多數(shù)品牌服飾公司已經(jīng)意識(shí)到品牌及產(chǎn)品差異化的重要性，品牌特色和性價(jià)比將取代高定價(jià)倍率成為產(chǎn)品定位方向，戶外用品行業(yè)中探路者通過產(chǎn)品定價(jià)的下調(diào)與品牌訴求上的持續(xù)投入，已經(jīng)成功與主要外資戶外品牌形成差異化的定位。品牌形象與號(hào)召力需要企業(yè)持之以恒的投入，如今越來越多的傳播媒介與方式為品牌公司提供了足夠多的推廣渠道。2、傳統(tǒng)渠道精簡與整合過去粗放的開店鋪貨擴(kuò)張模式對(duì)品牌公司已經(jīng)開始產(chǎn)生負(fù)面影響，由于消費(fèi)與商業(yè)環(huán)境的惡化，2021年起多數(shù)品牌公司及加盟商不再盲目擴(kuò)張，對(duì)新開店的店址、費(fèi)用投入與盈利會(huì)有更謹(jǐn)慎的要求與考量，現(xiàn)有渠道也會(huì)經(jīng)歷一個(gè)整合的過程，2021年起不少品牌公司凈開店速度開始下降，關(guān)店數(shù)量開始增加。我們判斷經(jīng)過這輪傳統(tǒng)渠道的精簡與整合，未來渠道的內(nèi)生性增長將是考量渠道的重要指標(biāo)，也將成為品牌公司業(yè)績增長的主要拉動(dòng)力之一，參考優(yōu)秀外資品牌的成長路徑，穩(wěn)健的開店、良好的貨品管理與店效的持續(xù)增長是推動(dòng)品牌公司由小做大的主要驅(qū)動(dòng)因素，也是本土品牌下一輪增長的突破口。3、適度提升直營比重，加強(qiáng)渠道控制力本土品牌普遍采用加盟訂貨制度在行業(yè)持續(xù)景氣階段讓公司享受到了渠道數(shù)量快速拓展的收益，但也掩蓋了品牌公司對(duì)渠道控制力較弱、對(duì)終端反饋不敏銳的不足，由于缺少零售與管理經(jīng)驗(yàn)，品牌公司難以在實(shí)體渠道形象、貨品管理、銷售數(shù)據(jù)等方面進(jìn)行統(tǒng)一的掌控與管理，也無法對(duì)消費(fèi)需求變化做出快速的反應(yīng)。通過適度提升直營店比重，本土品牌公司已經(jīng)開始由批發(fā)向零售轉(zhuǎn)型的趨勢，這一方面有利于減少中間環(huán)節(jié)帶來的庫存積壓等問題，另一方面也有利于統(tǒng)一品牌推廣，更好的與終端反饋。品牌鞋類公司中，達(dá)芙妮與奧康等已經(jīng)開始通過加盟收直營與聯(lián)營等各種方式來提升品牌公司對(duì)渠道的掌控。4、更重視電子商務(wù)，強(qiáng)調(diào)線上線下共同發(fā)展2021年前品牌公司更多是把電商作為消化庫存的渠道，由于基數(shù)較小，各品牌公司電商收入跟隨國內(nèi)電子商務(wù)的發(fā)展同步爆發(fā)式增長。2021年“雙十一”各電商平臺(tái)的促銷活動(dòng)讓本土品牌充分嘗到甜頭，同時(shí)也開始逐步重視電商作為新興渠道的作用與影響力，將電商視為新的增長點(diǎn)。針對(duì)電商渠道，目前本土品牌大多將其作為清庫存的重要渠道，部分品牌也通過設(shè)立專屬品牌、專供商品等方式平衡線上線下利益，同時(shí)設(shè)立專門的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。我們認(rèn)為未來電子商務(wù)將成品牌企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，而不是簡單的清庫存渠道，O2O等發(fā)展也將為眾多公司帶來全新的機(jī)會(huì)。5、管理層由創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)向職業(yè)化、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)變隨著國內(nèi)零售環(huán)境的日益復(fù)雜化與消費(fèi)偏好的日益細(xì)分成熟，本土品牌面臨著消費(fèi)環(huán)境與外資品牌競爭的雙重挑戰(zhàn)，從公司管理團(tuán)隊(duì)角度來分析，多數(shù)本土品牌原有創(chuàng)始人及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)由于經(jīng)驗(yàn)依賴等原因?qū)嶋H上未必能夠適應(yīng)新的商業(yè)模式與消費(fèi)環(huán)境，在保證股東長期利益的前提下，啟用職業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，并通過合適的激勵(lì)方式來平衡各方利益，是本土品牌公司未來實(shí)現(xiàn)管理轉(zhuǎn)型可以選擇的突破口之一。在這一點(diǎn)上，探路者、七匹狼等公司已經(jīng)走在行業(yè)的前頭，通過多年的發(fā)展，公司職業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)基本搭建完畢，并通過股權(quán)激勵(lì)等方式將管理層與股東的長期利益捆綁在一起。6、通過品牌兼并整合實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化發(fā)展在當(dāng)前行業(yè)洗牌加劇的背景下，相比非上市品牌公司，已上市公司相對(duì)擁有更強(qiáng)大的融資平臺(tái)，并在信息、資源等方面擁有一定的優(yōu)勢，在握有充足資金的情況下，這些品牌公司都在積極地進(jìn)行戰(zhàn)略上的調(diào)整，收購整合品牌或渠道互補(bǔ)的同行或許將成為行業(yè)重要方向之一。在品牌零售普遍低迷的當(dāng)下，部分非上市品牌面臨著業(yè)績大幅波動(dòng)、加盟商盈利下降等成長瓶頸，融資與退出渠道的不暢使得這些具備潛力的品牌成為上市品牌公司的并購整合對(duì)象。從國外品牌公司的發(fā)展歷史看，大型龍頭企業(yè)普遍經(jīng)歷了單品牌單系列到單品牌多系列再到多品牌的成長過程，例如全球戶外運(yùn)動(dòng)巨頭VF集團(tuán)、全球化妝品龍頭歐萊雅無不經(jīng)歷了這樣發(fā)展壯大的過程，當(dāng)然這種發(fā)展模式的前提是整合方自身有一個(gè)較為穩(wěn)固的自有品牌基礎(chǔ)，同時(shí)要求有強(qiáng)大的整合能力，而被收購方管理團(tuán)隊(duì)能較長時(shí)間保持穩(wěn)定。我們認(rèn)為2022年6月森馬公告擬收購GXG的案例或許已經(jīng)打開了行業(yè)品牌間整合的序幕。三、上市品牌服飾公司分析國內(nèi)的品牌服飾領(lǐng)域經(jīng)過15—20年左右的快速發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展出相對(duì)齊全的子行業(yè)，不同的子行業(yè)因?yàn)榘l(fā)展階段的不同和行業(yè)特征的不同，在未來的發(fā)展中也將呈現(xiàn)出不同的分化。我們從子行業(yè)增長速度、擴(kuò)容空間、競爭態(tài)勢、行業(yè)可能達(dá)到的市場集中度、消費(fèi)粘度等多個(gè)角度綜合考慮，目前階段對(duì)子行業(yè)基本面的排序是：戶外行業(yè)、家紡、中高檔女裝、童裝、商務(wù)休閑、時(shí)尚休閑、女鞋、男正裝和運(yùn)動(dòng)裝。從發(fā)展模式上分析，直營占比更高的品牌公司產(chǎn)生的歷史庫存壓力通常小于代理加盟商為主的公司，短期終端銷售的改善也會(huì)更快傳導(dǎo)至直營占比更高的品牌公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。此外，電子商務(wù)作為行業(yè)新興渠道與未來新的增長點(diǎn)，越來越獲得品牌公司的重視，在這一點(diǎn)上，已經(jīng)具備良好基礎(chǔ)和成型的電商戰(zhàn)略的品牌公司將擁有先機(jī)。從行業(yè)調(diào)整傳導(dǎo)路徑來看，在訂貨會(huì)數(shù)據(jù)與終端零售等指標(biāo)上最早開始惡化的上市品牌公司先于其他公司面對(duì)一系列問題，同時(shí)也有更長的時(shí)間做出調(diào)整改變，在庫存消化告一段落后這些公司在財(cái)務(wù)報(bào)表上將呈現(xiàn)更早的復(fù)蘇跡象。綜合考慮上述3種不同維度的篩選，我們認(rèn)為可能率先復(fù)蘇的選標(biāo)有：富安娜、朗姿股份、卡奴迪路、探路者、羅萊家紡和森馬服飾。四、品牌服飾公司未來發(fā)展前景未來行業(yè)復(fù)蘇是否有一些前瞻性的指標(biāo)，這個(gè)也許是資本市場最關(guān)心的問題，我們認(rèn)為，除了每季的訂貨會(huì)指標(biāo)外（部分品牌由于訂貨比重調(diào)整可比性在逐步降低），終端零售與公司營運(yùn)質(zhì)量方面的相關(guān)指標(biāo)持續(xù)改善也是行業(yè)或公司復(fù)蘇的重要標(biāo)志，具體包括終端打折促銷頻率、可比同店銷量增長、營運(yùn)指標(biāo)（存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等）、行業(yè)零售數(shù)據(jù)、售罄率、凈開店等。打折促銷頻率的減少，一方面可以說明終端積壓庫存消化基本完畢，另一方面也可以部分反映消費(fèi)者對(duì)品牌、定價(jià)、產(chǎn)品的逐步認(rèn)可，未來的增長更多將來自銷量的帶動(dòng)。可比同店銷量增長擺脫低個(gè)位數(shù)甚至負(fù)增長后，恢復(fù)至接近雙位數(shù)增速也基本可以反映行業(yè)復(fù)蘇的態(tài)勢。對(duì)于目前仍以加盟訂貨為主的品牌服飾企業(yè)來說，應(yīng)收賬款的變化通常是企業(yè)營業(yè)收入變化的前兆。根據(jù)我們前期對(duì)國內(nèi)外品牌公司的比較研究（具體參考先前報(bào)告《應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化是企業(yè)營收轉(zhuǎn)暖的先行指標(biāo)》），當(dāng)季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化下穿營業(yè)收入變化時(shí)，往往預(yù)示著企業(yè)當(dāng)年或者次年?duì)I收復(fù)蘇，因?yàn)閷?duì)加盟商授信的減少預(yù)示著終端經(jīng)營情況的改善，下一個(gè)訂貨期，訂單量將會(huì)增加。在我們這篇定量分析的行業(yè)報(bào)告中初步帥選出有復(fù)蘇跡象的可能標(biāo)的包括富安娜、森馬服飾和夢潔家紡。行業(yè)低迷的情況下，2021年開始不少品牌公司放緩了開店節(jié)奏，關(guān)店數(shù)量開始增加，傳統(tǒng)渠道數(shù)量調(diào)整的時(shí)間一方面取決于零售終端的恢復(fù)，另一方面也取決于門店各類成本費(fèi)用壓力的減輕，在本土品牌公司越來越注重鞏固現(xiàn)有門店質(zhì)量（店效與平效的提升）的趨勢下，凈開店增長的恢復(fù)本身反映了公司對(duì)自身擴(kuò)張與復(fù)制高質(zhì)量門店的信心，同時(shí)可以反映加盟商信心與盈利水平的恢復(fù)。受到季節(jié)性、大規(guī)模促銷活動(dòng)等因素的影響，單月行業(yè)零售數(shù)據(jù)（全國百家大型零售企業(yè)、全國50家重點(diǎn)大型零售企業(yè)服裝零售數(shù)據(jù)等）增速波動(dòng)較大，我們認(rèn)為連續(xù)3個(gè)月零售數(shù)據(jù)增速的回升基本可以反映行業(yè)復(fù)蘇的態(tài)勢，尤其是銷量增速的持續(xù)回暖可以反映零售終端更高質(zhì)量的復(fù)蘇。五、投資建議及重點(diǎn)公司簡況品牌服飾公司作為消費(fèi)型企業(yè)，本身具備更多的防御屬性，過去粗放式的發(fā)展與加盟商體制帶來的庫存問題以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)本身的減速使得行業(yè)出現(xiàn)了較大的業(yè)績波動(dòng)，我們認(rèn)為目前品牌公司經(jīng)營業(yè)績的波動(dòng)一方面有經(jīng)濟(jì)減速的原因，另一方面更多是為過去的發(fā)展模式埋單。我們認(rèn)為在行業(yè)調(diào)整與洗牌過程中，優(yōu)秀的品牌服飾公司將向更可持續(xù)的增長模式與更高的營運(yùn)質(zhì)量轉(zhuǎn)型，最終脫穎而出的公司在財(cái)務(wù)質(zhì)量與自由現(xiàn)金流等指標(biāo)上會(huì)出現(xiàn)越來越明顯的改善，參考海外市場經(jīng)驗(yàn)，資本市場通常愿意給予這些發(fā)展模式更為穩(wěn)健的服飾品牌公司一定的估值溢價(jià)，我們認(rèn)為經(jīng)歷本輪行業(yè)調(diào)整后生存并逐步壯大的品牌服飾企業(yè)盡管不會(huì)有以前那么高的盈利增速，但更可預(yù)期、更穩(wěn)健的增長及更高的經(jīng)營質(zhì)量將為他們帶來估值溢價(jià)。經(jīng)過行業(yè)繁榮期的洗禮與快速增長，國內(nèi)紡織制造龍頭企業(yè)已經(jīng)積累了自身優(yōu)勢，多年的擴(kuò)張幫助中高端紡織制造企業(yè)形成了一定的產(chǎn)能規(guī)模，企業(yè)自身已經(jīng)擁有了成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系，并且儲(chǔ)備了較高素質(zhì)、持續(xù)豐富的人力資源與研發(fā)力量，后期更多依靠研發(fā)能力的不斷提升和產(chǎn)業(yè)鏈綜合優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的經(jīng)營增長。經(jīng)歷宏觀環(huán)境波動(dòng)、人民幣升值、原材料成本上升等多種因素的考驗(yàn)，中高端紡織制造企業(yè)積累了寶貴的生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和研發(fā)能力，多年的市場摸爬滾打可以通過深入大客戶的供應(yīng)鏈體系從而逐漸綁定大客戶，客戶的高集中度形成的粘性正是行業(yè)重要的護(hù)城河之一，未來龍頭企業(yè)也將充分受益于行業(yè)集中度與產(chǎn)品附加值的提升。我們認(rèn)為，市場應(yīng)該重新審視對(duì)傳中高端紡織制造龍頭企業(yè)的估值水平，持續(xù)穩(wěn)定增長的現(xiàn)金流表現(xiàn)實(shí)際已經(jīng)代表了公司的核心競爭力，也理應(yīng)對(duì)應(yīng)更高的估值水平。綜上，紡織制造類我們依然首推魯泰A，四季度建議重點(diǎn)關(guān)注華斯股份的階段性機(jī)會(huì)。品牌類未來一年我們更傾向的標(biāo)的為：富安娜、探路者、朗姿股份、卡奴迪路、羅萊家紡和森馬服飾。1、魯泰A從公司上市13年以來的經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)看，公司業(yè)績的持續(xù)增長能力、穩(wěn)定性、較高的盈利質(zhì)量都體現(xiàn)了其在細(xì)分領(lǐng)域的護(hù)城河，優(yōu)異的綜合管理能力、研發(fā)能力及全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)枪竞诵母偁幜λ冢彩枪鹃L期以來相對(duì)行業(yè)的業(yè)績穩(wěn)定性更強(qiáng)的重要原因。未來行業(yè)集中度的提升與產(chǎn)品附加值的提升將是公司業(yè)績增長的主要推動(dòng)因素，棉價(jià)的上漲將為公司業(yè)績疊加彈性。近年來內(nèi)外部宏觀經(jīng)濟(jì)的變化將進(jìn)一步加速行業(yè)洗牌，業(yè)內(nèi)訂單有望進(jìn)一步向公司這樣的龍頭企業(yè)集中，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高價(jià)訂單占比的逐步上升，預(yù)計(jì)近3年公司業(yè)績可以保持20%左右的復(fù)合增長。在中國經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型、減速的大背景下，魯泰這樣具有全球產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢、不存在歷史增長負(fù)擔(dān)的企業(yè)所受影響相對(duì)更小，業(yè)績穩(wěn)定性相對(duì)更高，更具有吸引力。我們認(rèn)為前期公司股價(jià)的上漲主要來自于業(yè)績拐點(diǎn)的確認(rèn)，后期公司股價(jià)上漲將更多來自于估值修復(fù)和業(yè)績可能的超預(yù)期。2、富安娜較高的直營占比、鮮明的品牌產(chǎn)品特色帶來的客戶黏度、更為精細(xì)化的管理與相對(duì)更強(qiáng)的零售能力一直是公司區(qū)別于競爭對(duì)手的主要優(yōu)勢，也是公司在終端零售低迷的大環(huán)境下始終能保持相對(duì)更穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績的重要原因，公司一貫穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格、嚴(yán)格的期間費(fèi)用控制力度可以使其保持相對(duì)行業(yè)更好的經(jīng)營質(zhì)量。公司電子商務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，收入連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)高增長。除了將電商作為處理庫存的渠道外，公司將“圣之花”定為電商專屬品牌，同時(shí)發(fā)展電商專屬產(chǎn)品，在產(chǎn)品與設(shè)計(jì)風(fēng)格上形成差異，避免線上線下沖突。中長期我們繼續(xù)看好家紡行業(yè)處于消費(fèi)升級(jí)晚期帶來的快速增長和行業(yè)集中度的提升。另一方面公司由家紡向大家居用品的延伸可以使公司在更大的市場空間內(nèi)憑借自身的品牌特色與經(jīng)營管理優(yōu)勢豐富產(chǎn)品品類，進(jìn)一步打開公司銷售與市值空間。3、探路者考慮到國內(nèi)戶外用品市場較小的基數(shù)，我們預(yù)計(jì)未來3-5年國內(nèi)戶外用品行業(yè)仍能保持20%以上復(fù)合增長，是目前品牌服飾中增速最快的子行業(yè)之一。作為國內(nèi)戶外用品行業(yè)唯一一家上市公司，公司較其他同類型本土品牌擁有更多的優(yōu)勢。公司較早完成了職業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，并且通過較為完善的激勵(lì)措施充分保證了管理團(tuán)隊(duì)不斷學(xué)習(xí)與改善經(jīng)營管理的積極性，另一方面管理團(tuán)隊(duì)本身具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，目睹了運(yùn)動(dòng)服飾等子行業(yè)過去粗放的開店模式下的問題。2021年起公司未雨綢繆通過開展了多品牌業(yè)務(wù)覆蓋更多元化的市場需求