公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用

中國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》2006年將公平價(jià)值解釋為“在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，雙方獨(dú)立地交換資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)的金額”。即公允價(jià)值是熟悉情況的雙方在自愿的公平交易中形成的價(jià)值,這一價(jià)值的形成體現(xiàn)了公平、公開(kāi)、公正的原則。這個(gè)定義充分考慮了我國(guó)的基本國(guó)情,符合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重中之重是會(huì)計(jì)核算采用公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性,從而更好地體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息對(duì)于投資決策的實(shí)用性。現(xiàn)以2010年全國(guó)會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》教材為依據(jù),將公允價(jià)值在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的應(yīng)用加以概括,見(jiàn)表1。以下選取其中典型的內(nèi)容闡述公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的應(yīng)用及影響。一、設(shè)置公共利益模型,從公車價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的計(jì)量路徑《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定,投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計(jì)量,后續(xù)計(jì)量可以采用成本模式或者公允價(jià)值模式,但以成本模式為主導(dǎo),公允價(jià)值模式在滿足一定條件下才能使用。該準(zhǔn)則還規(guī)定:“采用公允價(jià)值模式計(jì)量的,不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷,應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值,公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益?！薄凹翰捎霉蕛r(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn),不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。”公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用主要是在投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量中。根據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn),應(yīng)當(dāng)遵循以下會(huì)計(jì)處理:一根據(jù)使用內(nèi)容規(guī)定,分為可使用階段的費(fèi)用支出和貸記諸內(nèi)容企業(yè)外購(gòu)、自行建造等取得的投資性房地產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí),按照其實(shí)際成本,借記“投資性房地產(chǎn)(成本)”科目,貸記“銀行存款”、“在建工程”等科目。(二)投資性房地產(chǎn)的平均公益值企業(yè)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的,不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷,應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值,公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益(公允價(jià)值變動(dòng)損益)。投資性房地產(chǎn)取得的租金收入,確認(rèn)為其他業(yè)務(wù)收入。資產(chǎn)負(fù)債表日,投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值的差額,借記“投資性房地產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”科目,貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目;公允價(jià)值低于其賬面價(jià)值的差額做相反的會(huì)計(jì)分錄。(三)規(guī)范的會(huì)計(jì)核算,可將“投資性房地產(chǎn)成本”或“無(wú)形資產(chǎn)”科目轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴顿Y性房地產(chǎn)成本投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值模式下的轉(zhuǎn)換主要有以下幾種不同的形式:(1)將作為存貨的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn),應(yīng)按該項(xiàng)房地產(chǎn)在轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值,借記“投資性房地產(chǎn)(成本)”科目,原已計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的,借記“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目,按其賬面余額,貸記“開(kāi)發(fā)產(chǎn)品”等科目,按其差額,貸記“資本公積—其他資本公積”科目或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。(2)將自用的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)的,按其在轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值,借記“投資性房地產(chǎn)(成本)”科目,按已計(jì)提的累計(jì)折舊或累計(jì)攤銷,借記“累計(jì)折舊”或“累計(jì)攤銷”科目,原已計(jì)提減值準(zhǔn)備的,借記“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”或“無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目,按其賬面余額,貸記“固定資產(chǎn)”或“無(wú)形資產(chǎn)”科目,按其差額,貸記“資本公積—其他資本公積”科目或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。(3)將采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用房地產(chǎn)時(shí),應(yīng)按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)在轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值,借記“固定資產(chǎn)”或“無(wú)形資產(chǎn)”科目,按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)的成本,貸記“投資性房地產(chǎn)(成本)”科目,按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng),貸記或借記“投資性房地產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”科目,按其差額,貸記或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。(4)將采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為存貨時(shí),應(yīng)按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)在轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值,借記“開(kāi)發(fā)產(chǎn)品”等科目,按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)的成本,貸記“投資性房地產(chǎn)(成本)”科目,按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng),貸記或借記“投資性房地產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”科目,按其差額,貸記或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。(四)借貸記或貸記、借貸記、業(yè)務(wù)收入、進(jìn)貸記簡(jiǎn)稱“借記”處置投資性房地產(chǎn)時(shí),應(yīng)按實(shí)際收到的金額,借記“銀行存款”等科目,貸記“其他業(yè)務(wù)收入”科目。按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)的賬面余額,借記“其他業(yè)務(wù)成本”科目,貸記“投資性房地產(chǎn)(成本)”科目、貸記或借記“投資性房地產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”科目;同時(shí),按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng),借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目,貸記或借記“其他業(yè)務(wù)收入”科目。按該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)在轉(zhuǎn)換日記入資本公積的金額,借記“資本公積—其他資本公積”科目,貸記“其他業(yè)務(wù)收入”科目。(五)造成上市公司的長(zhǎng)期影響近年來(lái),我國(guó)投資性房地產(chǎn)行業(yè)迅速發(fā)展,房地產(chǎn)市價(jià)日益攀升。一些上市公司早期購(gòu)入的、按成本進(jìn)行初始計(jì)量的投資性房地產(chǎn),一旦采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,則能夠高度反映其現(xiàn)實(shí)價(jià)值,提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性;同時(shí),也會(huì)大大提高其賬面價(jià)值和當(dāng)期凈利潤(rùn),伴隨著折舊與攤銷抵稅效應(yīng)的消失,將會(huì)進(jìn)一步加重企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān),導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的流出。因此,一些上市公司很可能會(huì)出于自身利益的考慮,排斥對(duì)公允價(jià)值的使用;一些資歷不深、經(jīng)驗(yàn)不足的信息使用者可能只關(guān)注到了片面的會(huì)計(jì)信息,而沒(méi)有從整體上全面地考慮由此產(chǎn)生的一系列連鎖反應(yīng),進(jìn)而做出錯(cuò)誤的決策,蒙受損失。二、明確的財(cái)產(chǎn)法《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》也是此次修訂企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則新增加的部分。金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn),并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益;對(duì)于其他類別的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計(jì)入初始確認(rèn)金額?！北疚闹魂U述以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)中的應(yīng)用。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的具體會(huì)計(jì)處理如下:(一)“投資收益”的會(huì)計(jì)核算企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn),按照交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值,借記“交易性金融資產(chǎn)(成本)”科目,按照發(fā)生的交易費(fèi)用,借記“投資收益”科目,若存在己宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或己到付息期但尚未領(lǐng)取的利息,借記“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目,貸記“銀行存款”等科目。(二)產(chǎn)負(fù)債日按分期以應(yīng)收利息或者借貸方式貸款持有期間被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或資產(chǎn)負(fù)債表日按分期付息、一次還本債券投資的票面利率計(jì)算的利息,借記“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目,貸記“投資收益”科目。(三)交易性金融資產(chǎn),貸記公司財(cái)務(wù),推動(dòng)公益資源量的核算在資產(chǎn)負(fù)債日,若公允價(jià)值上升則借記“交易性金融資產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”科目,貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目,若公允價(jià)值下降則作相反會(huì)計(jì)分錄。(四)“交易性金融資產(chǎn)”科目當(dāng)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí),借記“銀行存款”等科目,貸記“交易性金融資產(chǎn)”科目,二者差額借記或貸記“投資收益”科目:同時(shí),應(yīng)把原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng),借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目,貸記“投資收益”,或者作相反會(huì)計(jì)分錄。(五)企業(yè)資金籌集要考慮充分首先,新準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具一律采用公允價(jià)值計(jì)量,并從表外移到表內(nèi)進(jìn)行反映,表內(nèi)化將會(huì)全面地反映企業(yè)的相關(guān)信息,使信息使用者充分考慮此類資產(chǎn)或負(fù)債潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)與不確定性,從而對(duì)企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況有更好的理解,優(yōu)化投資者決策;其次,削弱了“摘櫻桃”動(dòng)機(jī),并且可以使金融工具計(jì)價(jià)模式更加一致;再次,新準(zhǔn)則對(duì)金融工具期末按公允價(jià)值入賬,賬面盈利直接計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)持有投資期末入賬價(jià)值上升時(shí),將會(huì)確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收益,虛增企業(yè)利潤(rùn),進(jìn)而加重稅收負(fù)擔(dān),導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出。所以,投資者不可只關(guān)注利潤(rùn)增加,而應(yīng)全面考慮問(wèn)題。三、債務(wù)重組先益關(guān)系《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》在原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)上做了重大修訂,重新引入了公允價(jià)值,并且將債務(wù)人債務(wù)重組收益記入當(dāng)期損益(以前作為資本公積)。債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下,債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者按法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)。新準(zhǔn)則中債務(wù)重組思路是以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)或債務(wù)轉(zhuǎn)為股本,對(duì)股本及非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)按公允價(jià)值作價(jià)。具體會(huì)計(jì)處理如下:(一)規(guī)范非現(xiàn)金資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng),把其直接成本核算,具體問(wèn)題分以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)債權(quán)人與債務(wù)人的處理如下:(1)債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理。企業(yè)以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的,應(yīng)按應(yīng)付債務(wù)的賬面余額,借記“應(yīng)付賬款”等科目,按用于清償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值,貸記“其他業(yè)務(wù)收入”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、“固定資產(chǎn)清理”、“無(wú)形資產(chǎn)”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資”等科目,按應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),貸記“應(yīng)交稅費(fèi)”等科目,按其差額,貸記“營(yíng)業(yè)外收入”等科目或借記“營(yíng)業(yè)外支出”等科目。非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額,應(yīng)當(dāng)分別不同情況進(jìn)行處理:非現(xiàn)金資產(chǎn)為存貨的,應(yīng)當(dāng)視同銷售處理,按非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值確認(rèn)銷售商品收入,同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的成本;非現(xiàn)金資產(chǎn)為固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的,其公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額,計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入或營(yíng)業(yè)外支出;非現(xiàn)金資產(chǎn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的,其公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額,計(jì)入投資收益。(2)債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理。企業(yè)接受的債務(wù)人用于清償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn),應(yīng)按該項(xiàng)非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值,借記“原材料”、“庫(kù)存商品”、“固定資產(chǎn)、“無(wú)形資產(chǎn)”等科目,按可抵扣的增值稅額,借記“應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng)稅額)”科目,按已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備,借記“壞賬準(zhǔn)備”科目,按重組債權(quán)的賬面余額,貸記“應(yīng)收賬款”等科目,按應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)和其他費(fèi)用,貸記“銀行存款”、“應(yīng)交稅費(fèi)”等科目,按其差額,借記“營(yíng)業(yè)外支出”科目。債權(quán)人己對(duì)債權(quán)計(jì)提減值準(zhǔn)備的,應(yīng)當(dāng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備,沖減后尚有余額的,計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出,沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的,應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。(二)債務(wù)偏轉(zhuǎn)資本處理債務(wù)轉(zhuǎn)為資本債權(quán)人與債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理如下:(1)債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理。債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本(或者實(shí)收資本),股份的公允價(jià)值總額與股本(或者實(shí)收資本)之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間的差額,計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本,應(yīng)按應(yīng)付債務(wù)的賬面余額,借記“應(yīng)付賬款”等科目,按債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價(jià)值,貸記“實(shí)收資本”或“股本”、“資本公積—資本溢價(jià)或股本溢價(jià)”科目,按其差額,貸記“營(yíng)業(yè)外收入一一債務(wù)重組利得”科目。(2)債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理。債務(wù)重組采用債務(wù)轉(zhuǎn)為資本方式的,債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將享有股份的公允價(jià)值確認(rèn)為對(duì)債務(wù)人的投資,重組債權(quán)的賬面余額與股份的公允價(jià)值之間的差額,計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出。債權(quán)人已對(duì)債權(quán)計(jì)提減值準(zhǔn)備的,應(yīng)當(dāng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備,沖減后尚有余額的,計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出,沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的,應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。將債權(quán)轉(zhuǎn)為投資,企業(yè)應(yīng)按應(yīng)享有股份的公允價(jià)值,借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目,按已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備,借記“壞賬準(zhǔn)備”科目,按重組債權(quán)的賬面余額,貸記“應(yīng)收賬款”等科目,按應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),貸記“銀行存款”、“應(yīng)交稅費(fèi)”等科目,按其差額,借記“營(yíng)業(yè)外支出”科目。(三)現(xiàn)金支付額的確定在修改債務(wù)條件的情況下債權(quán)人與債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理如下:(1)債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理。債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后債務(wù)的入賬價(jià)值。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后債務(wù)的入賬價(jià)值之間的差額,計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。修改后的債務(wù)條款如涉及或有應(yīng)付金額,且該或有應(yīng)付金額符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)—或有事項(xiàng)》中有關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的,債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將該或有應(yīng)付金額確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。重組債務(wù)的賬面價(jià)值,與重組后債務(wù)的入賬價(jià)值和預(yù)計(jì)負(fù)債金額之和的差額,計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。上述或有應(yīng)付金額在隨后會(huì)計(jì)期間沒(méi)有發(fā)生的,企業(yè)應(yīng)當(dāng)沖銷已確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債,同時(shí)確認(rèn)營(yíng)業(yè)外收入。以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行清償?shù)?應(yīng)將重組債務(wù)的賬面余額與重組后債務(wù)的公允價(jià)值的差額,借記“應(yīng)付賬款”等科目,貸記“營(yíng)業(yè)外收入—債務(wù)重組利得”科目。(2)債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理。債務(wù)重組以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行的,債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后的債權(quán)的公允價(jià)值作為重組后債權(quán)的賬面價(jià)值,重組債權(quán)的賬面余額與重組后債權(quán)的賬面價(jià)值之間的差額,計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出。債權(quán)人已對(duì)債權(quán)計(jì)提減值準(zhǔn)備的,應(yīng)當(dāng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備,沖減后尚有余額的,計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出,沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的,應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。修改后的債務(wù)條款中涉及或有應(yīng)收金額的,債權(quán)人不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)或有應(yīng)收金額,不得將其計(jì)入重組后債權(quán)的賬面價(jià)值。以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行清償?shù)?企業(yè)應(yīng)按修改其他債務(wù)條件后的債權(quán)的公允價(jià)值,借記“應(yīng)收賬款”等科目,按已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備,借記“壞賬準(zhǔn)備”科目,按重組債權(quán)的賬面余額,貸記“應(yīng)收賬款”等科目,按其差額,借記“營(yíng)業(yè)外支出”科目。(四)債務(wù)重組建議擴(kuò)大利潤(rùn)操縱空間,不再進(jìn)入資本因公首先,將會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響。一方面,為進(jìn)行債務(wù)重組的公司提供了操縱利潤(rùn)的空間。從定義上看,“熟悉情況的交易雙方自愿”就存在著利潤(rùn)操縱空間,而且,債務(wù)重組允許使用公允價(jià)值對(duì)非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量,擴(kuò)大了利潤(rùn)操縱空間。另一方面,一些無(wú)力清償債務(wù)的公司,一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免,其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)中,而不再計(jì)入資本公積;其次,由于我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境尚不