創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較2023/12/28創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較９.１亞洲的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資1、日本2、韓國(guó)3、新加坡4、印度5、以色列創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較一、日本1、始于20世紀(jì)60-70年代，風(fēng)投集中在微電子與半導(dǎo)體工業(yè)，使日本的高科技水平世界一流，在1972年有8家代表機(jī)構(gòu)，但壽命短，許多證券公司大財(cái)團(tuán)的退出使風(fēng)投陷入虧損；2、1982年日本金融自由化使其得到美國(guó)風(fēng)投家的資金和建議；建立投資合作伙伴關(guān)系；政府放寬了東京證券交易所第二營(yíng)業(yè)部和東京場(chǎng)外交易市場(chǎng)的掛牌要求。創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較3、90年代，日本第三次風(fēng)險(xiǎn)投資熱潮興起，為的是想擺脫經(jīng)濟(jì)深受泡沫、經(jīng)濟(jì)崩潰及日?qǐng)A匯價(jià)提升的雙重打擊。4、主要弊端：創(chuàng)建一個(gè)公司后在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上完成原始公本募集需要長(zhǎng)時(shí)間的等待，約15年左右上市，而美國(guó)為5年；另外日本的勞動(dòng)用工制度即終身雇傭制度。創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較二、韓國(guó)

1、韓國(guó)在歷史上有嚴(yán)重的金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)全面衰退，主要原因是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理和國(guó)家創(chuàng)新能力不強(qiáng)，因此國(guó)家經(jīng)濟(jì)失去危機(jī)抵抗力持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。2、政策基石：1）認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)制度：可享受政府資金支持；比如標(biāo)準(zhǔn)之一是：研究與開發(fā)費(fèi)占銷售額的比重要超過(guò)5%2）資金方面：設(shè)立規(guī)模為8000萬(wàn)美圓韓國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金（韓國(guó)、新加坡以及以色列政府共同設(shè)立。同時(shí)政府設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；穑麨榧夹g(shù)信用保證基金）。3）政府優(yōu)惠政策：創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較頒布《風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)育成特別措施法》，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)注冊(cè)資本為2000萬(wàn)韓元（遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他企業(yè)的5000萬(wàn)）孵化器達(dá)3000余家。規(guī)定大學(xué)教授可兼職或停職3年去創(chuàng)業(yè)，年輕男士去創(chuàng)業(yè)可免服兵役等。在風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)方面:韓國(guó)有完備的證券交易市場(chǎng)體系,有傳統(tǒng)的證券交易所,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)(1996年由韓國(guó)政府設(shè)立KOSDAQ),第三市場(chǎng),場(chǎng)外市場(chǎng)和并購(gòu)市場(chǎng).蓬勃的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè):A,有140個(gè)風(fēng)投公司與229個(gè)基金;B,資本總額400億美圓C,以有限合伙制為主D,行業(yè)分布在機(jī)械.金屬.石油.化工等創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較三、新加坡

1、1984年開始資助風(fēng)投;2、10年免稅政策;3、制定國(guó)民生物工程控制計(jì)劃;4、全國(guó)科技委員會(huì)也是風(fēng)險(xiǎn)資本提供者.創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較四、印度

1、風(fēng)投主體是國(guó)家;2、注重支持技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化;3、投資以孵化企業(yè)為主;4、以獨(dú)立經(jīng)營(yíng)為主,不采用聯(lián)合投資,故,印度建立專營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資金和技術(shù)投資銀行的實(shí)踐是成功的,有效地促進(jìn)了科技成果的商品化和加快了技術(shù)轉(zhuǎn)讓.創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較五以色列

1、以色列是發(fā)展風(fēng)投非常成功的后起國(guó)之一,其國(guó)有企業(yè)、集體經(jīng)濟(jì)占很大比例，從1985年進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革。2、以色列風(fēng)投的發(fā)展成就及成功模式：1）技術(shù)孵化器與傳統(tǒng)的風(fēng)投模式有機(jī)結(jié)合；2）技術(shù)孵化器的運(yùn)作機(jī)制。孵化器管理中心是資本金與項(xiàng)目源的聯(lián)系人、遠(yuǎn)作者及管理者；3）風(fēng)投成功模式的運(yùn)行機(jī)制是高科技企業(yè)的早期發(fā)展階段由技術(shù)孵化器支持，成長(zhǎng)發(fā)展階段由傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資本支持。創(chuàng)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較3、成功的原因：1）廣泛的全民教育體系；如教育經(jīng)費(fèi)占GDP大于8－－9％2）政府的有效干預(yù)和積極支持；3）寬松的金融及投資環(huán)境（1997年成立特拉維夫證券交易所）；4）面向世界，與國(guó)際合作