2018年4月高等教育自學(xué)考試《投資銀行學(xué)》試題課程代碼：09092一、單項選擇題1．金融機構(gòu)投資銀行的主營是BA．貨幣市場業(yè)務(wù)B．資本市場業(yè)務(wù)C．期貨市場業(yè)務(wù)D．商品市場業(yè)務(wù)2．我國的投資銀行業(yè)是改革開放的必然產(chǎn)物，起步于20世紀(jì)CA．70年代B．80年代C．90年代D．50年代面向社會公眾投資者(即非特定投資者)發(fā)行證券的行為稱為AA．公募發(fā)行B．私募發(fā)行C．直接發(fā)行D．間接發(fā)行4．現(xiàn)代投資銀行的靈魂是BA．股票發(fā)行B．債券發(fā)行C．贏利D．創(chuàng)新性5．我國投資銀行的組織形態(tài)是BA．合伙制B．股份制C．公司制D．有限責(zé)任制6．我國證券監(jiān)管機構(gòu)是CA．中國證券業(yè)協(xié)會B．國務(wù)院C．中國證券監(jiān)督管理委員會D．國資委7．公開發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關(guān)事項向公眾作出披露，并向特定或非特定投資者提出購買或銷售其股票的要約或邀請的法律文件叫AA．招股說明書B．審計報告C．法律意見書D．政府批文8．股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研與推介活動叫DA．推銷B．展覽C．發(fā)布會D．路演9．將部分業(yè)務(wù)或子公司從母公司獨立出來單獨上市，或者原公司分立成幾個相對獨立的單位，叫AA．分拆上市B．整體上市C．資產(chǎn)重組D．并購10．價格優(yōu)先原則，是指BA．較低買進申報優(yōu)先于較高買進申報，較低賣出申報優(yōu)先于較高賣出申報B．較高買進申報優(yōu)先于較低買進申報，較低賣出申報優(yōu)先于較高賣出申報C．較高買進申報優(yōu)先于較高買進申報，較低賣出申報優(yōu)先于較高賣出申報D．較高買進申報優(yōu)先于較低買進申報，較高賣出申報優(yōu)先于較低賣出申報11．券商開展自營業(yè)務(wù)時，必須擁有自己的AA．場所和從業(yè)人員B．席位C．帳號D．證券或資金12．在證券二級市場上不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格(即雙向報價)，并在該價位上接受投資者的買賣要求，以自有資金和證券與投資者進行交易的券商叫A．證券經(jīng)銷商B．證券做市商C．證券供應(yīng)商D．證券交易商13．資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)必須具有AA．可預(yù)見的未來現(xiàn)金流B．投資價值C．實物資產(chǎn)D．產(chǎn)權(quán)14．商業(yè)銀行、非銀行的金融機構(gòu)(如租賃公司、財務(wù)公司、某種類型的投資基金等)和一些國家政府的出口信貸機構(gòu)，是項目融資資金來源的主要提供者，在此統(tǒng)稱為DA．商業(yè)銀行B．貸款銀行C．開發(fā)銀行D．投資銀行15．以項目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式簡稱是CA．BOTB．MBSC。ABSD．CDS16．下列表述中正確的是CA．風(fēng)險投資就是投資有風(fēng)險B．風(fēng)險投資就是商業(yè)銀行去投資C．風(fēng)險投資就是投資具有高科技含量迅速發(fā)展?jié)摿Φ男鹿净蛐庐a(chǎn)品D．風(fēng)險投資就是投資具有高科技含量迅速發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?7．一般收購方取得被收購公司的絕對控股權(quán)，需收購被收購公司的股份超過DA．30％B．51％C．100％D．50％18．衍生產(chǎn)品交易的主要特征是CA．交易雙方必須當(dāng)時結(jié)清B．全都可以實物交割C．采用保證金制度D．不能使用桿杠19．投資者將其合法持有的現(xiàn)金或證券委托給專業(yè)的證券經(jīng)營機構(gòu)，通過金融市場的運作，有效降低市場風(fēng)險，贏得較高投資回報的一種新興的金融業(yè)務(wù)叫DA．資金管理業(yè)務(wù)B．委托交易業(yè)務(wù)C．基金投資業(yè)務(wù)D．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)20．因市場波動而導(dǎo)致投資銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性，所對應(yīng)的風(fēng)險叫AA．市場風(fēng)險B．信用風(fēng)險C．流動性風(fēng)險D．操作風(fēng)險二、多項選擇題21．我國投資銀行的組織形態(tài)經(jīng)歷過的形態(tài)有AA．國有獨資公司B．有限責(zé)任公司C．股份有限公司D．合伙制公司E．無限責(zé)任公司22．整體上市的模式主要有A．買殼上市模式B．定向增發(fā)模式C．吸收上市模式D．私有化模式E．管理層回購23．下列金融資產(chǎn)中屬于資產(chǎn)證券化的有A．過手證券B．資產(chǎn)支持債券C．可轉(zhuǎn)換債券D．轉(zhuǎn)付證券E．抵押擔(dān)保證券24．風(fēng)險資本的來源有ABCDA．機構(gòu)投資者B．富有的家庭和個人C．大公司資本D．私募證券基金E．公募證券基金25．當(dāng)前在我國已經(jīng)有的金融衍生產(chǎn)品有ABCDA．股票期貨B．股指期貨C．股票期權(quán)D．股指期權(quán)E．國債期貨三、名詞解釋題26．投資銀行27．公開發(fā)行28．證券做市商29．項目融資風(fēng)險管理30．杠桿收購四、簡答題31．操作風(fēng)險有哪些?32．簡要回答企業(yè)上市的利弊。33．可被證券化的金融資產(chǎn)有哪些?34．簡要回答風(fēng)險投資的特征。35．簡要回答金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別。五、論述題36．試論述投資銀行的功能。37．試論述投資銀行在企業(yè)并購中的作用。26投資銀行（InvestmentBanks）是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一類金融機構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"投資分析、\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"風(fēng)險投資、\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要\t"/item/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"金融中介。27公開發(fā)行是發(fā)行人經(jīng)過證券承銷商在證券市場上無限定地向眾多投資者銷售證券的方式。它可分為協(xié)商議價和公開招標(biāo)兩種方式。28證券做市商制度是一種市場交易制度，由具備一定實力和信譽的法人充當(dāng)做市商，不斷地向投資者提供買賣價格，并按其提供的價格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行交易，從而為市場提供即時性和流動性，并通過買賣價差實現(xiàn)一定利潤。29項目融資風(fēng)險管理是20世紀(jì)七十年代以后\t"/item/%E9%A1%B9%E7%9B%AE%E8%9E%8D%E8%B5%84%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"國際金融市場推出的一種新型\t"/item/%E9%A1%B9%E7%9B%AE%E8%9E%8D%E8%B5%84%E9%A3%8E%E9%99%A9/_blank"融資方式所帶來的風(fēng)險管理。30杠桿收購又稱融資并購、舉債經(jīng)營收購，是一種企業(yè)金融手段。指公司或個體利用收購目標(biāo)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購此公司的策略。31操作風(fēng)險可以劃分為六種類型:(1)執(zhí)行風(fēng)險(2)信息風(fēng)險(3)關(guān)系風(fēng)險;(4)法律風(fēng)險;(5)人員風(fēng)險;(6)系統(tǒng)事件風(fēng)險。32利處：得到資金。公司所有者把公司的一部分賣給大眾，相當(dāng)于找大眾來和自己一起承擔(dān)風(fēng)險，好比100％持有，賠了就賠100，50％持有，賠了只賠50％。增加股東的資產(chǎn)流動性。逃脫銀行的控制，用不著再考銀行貸款了。提高公司透明度，增加大眾對公司的信心。提高公司知名度。7.如果把一定股份轉(zhuǎn)給管理人員，可以提高管理人員與公司持有者的矛盾弊處：上市是要花錢的。提高透明度的同時也暴露了許多機密。上市以后每一段時間都要把公司的資料通知股份持有者。有可能被惡意控股。在上市的時候，如果股份的價格訂的過低，對公司就是一種損失。實際上這是慣例，幾乎所有的公司在上市的時候都會把股票的價格訂的低一點。33資產(chǎn)證券化常見的資產(chǎn)類別包括\o"金融"\t"/article/2016-02-03/_blank"金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)、企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)、企業(yè)收益權(quán)資產(chǎn)、企業(yè)不動產(chǎn)四大類：1、金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)2、企業(yè)債權(quán)3、企業(yè)收益權(quán)4、不動產(chǎn)資產(chǎn)。34廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。風(fēng)險投資的特征:1，投資對象對為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè);2，投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)保或抵押;3，投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上;4，風(fēng)險投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提供增值服務(wù);除了種子期(seed)融資外，風(fēng)險投資人一般也對被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足;5，由于投資目的是追求超額回報，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實現(xiàn)增值。風(fēng)險投資的特點:風(fēng)險投資是一種權(quán)益資本，而不是借貸資本。35期貨上是保證金交易，現(xiàn)貨是100%的資金。再一個就是現(xiàn)貨是進行現(xiàn)貨的買賣，而期貨是一個遠(yuǎn)期的協(xié)議，期貨的品種較多，現(xiàn)貨品種單一，一個是證監(jiān)會監(jiān)管，一個是監(jiān)管部門比較模糊，一個是風(fēng)險較大，一個是風(fēng)險略小36投資銀行的主要功能：1.溝通資金供求；2.構(gòu)建市場；3.促進企業(yè)的收購與兼并；4.實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；5.實現(xiàn)生產(chǎn)的規(guī)?；?；6.促進產(chǎn)業(yè)的集中。37投資銀行在企業(yè)并購中的作用(一)降低信息成本，在企業(yè)并購過程中,投行降低交易費用主要表現(xiàn)在兩個方面:1.降低信息成本。在企業(yè)