PAGEPAGE12024年基金從業(yè)資格（含三個(gè)科目）考前通關(guān)必練題庫（含答案）一、單選題1.目前，我國對基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，（）增值稅，（）企業(yè)所得稅。A、征收；不征收B、不征收；征收C、征收；征收D、不征收；不征收答案：C解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。2.下列選項(xiàng)中，不屬于銀行間債券市場的交易制度的是（）。A、公開市場一級交易商制度B、做市商制度C、共同對手方制度D、結(jié)算代理制度答案：C解析：銀行間債券市場的交易制度：1．公開市場一級交易商制度；2．做市商制度；3．結(jié)算代理制度知識(shí)點(diǎn)：理解銀行間債券市場的交易制度：3.計(jì)算某股票貝塔系數(shù)需要用到的指標(biāo)是（）。

Ⅰ．該股票與整個(gè)股票市場的相關(guān)性

Ⅱ．股票自身的標(biāo)準(zhǔn)差

Ⅲ．整個(gè)市場的標(biāo)準(zhǔn)差

Ⅳ．該股票在投資組合中配置的權(quán)重A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線性關(guān)系。公式為：，其中，βi是資產(chǎn)的β系數(shù)；σm是市場的標(biāo)準(zhǔn)差；σi是資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差；ρi，m是資產(chǎn)與市場組合收益的相關(guān)系數(shù)。4.下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。A、銀行存款B、國債C、中央銀行票據(jù)D、商品期貨答案：D解析：企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍較廣，包含銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃、股指期貨以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)（公司）債、可轉(zhuǎn)換債（含分離交易可轉(zhuǎn)換債）、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。5.某債券的名義利率為12%，若一年中通貨膨脹率為-5%，則投資者的實(shí)際收益率為（）。A、7%B、17%C、12%D、-17%答案：B解析：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=12%-（-5%）=17%。6.(2018年)期初某基金資產(chǎn)凈值為1億元，股票市值7000萬元，現(xiàn)金3000萬元，由于期間市場波動(dòng)，期末的股票市值變?yōu)?000萬元（不考慮費(fèi)用和份額等其他因素的變動(dòng)），則期末股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為（）。A、70％B、60％C、67％D、75％答案：C解析：股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=6000／（6000+3000）=67％。7.跨境投資風(fēng)險(xiǎn)包括（）。Ⅰ政治風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ稅收風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ管理風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ交易和估值風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：具體而言，跨境投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、投資研究風(fēng)險(xiǎn)、交易和估值風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)部分。知識(shí)點(diǎn)：理解跨境投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的管理方法；8.(2016年)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括（）。A、最近一個(gè)交易日的收盤價(jià)B、市場價(jià)格模型法C、指數(shù)收益法D、可比公司法答案：A解析：對于因重大特殊事項(xiàng)而長期停牌股票的估值，需要按估值基本原則判斷是否采用估值技術(shù)。估值技術(shù)包括指數(shù)收益法、可比公司法、市場價(jià)格模型法和估值模型法等，供管理人對基金估值時(shí)參考。9.以下關(guān)于股票拆分的說法錯(cuò)誤的是（）。A、股票拆分又稱拆股、拆細(xì)B、股票拆分通常適用于高價(jià)股C、股票拆分是將一股股票均等地拆成若干股D、股票拆分后，每股股票的市價(jià)不變答案：D解析：股票拆分，又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。10.(2018年)某證券投資基金月初未分配利潤余額為100000元，其中已實(shí)現(xiàn)部分200000元。當(dāng)月投資收益-10000元、利息收入5000元、公允價(jià)值變動(dòng)損益-25000元。則該月末未分配利潤已實(shí)現(xiàn)余額為（）元。A、195000B、165000C、270000D、170000答案：A解析：該月末未分配利潤已實(shí)現(xiàn)余額=200000-10000+5000=195000（元）。11.黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是（）投資。A、大宗商品B、實(shí)物C、藝術(shù)品D、不動(dòng)產(chǎn)答案：A解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。12.(2016年)下列關(guān)于道氏理論和趨勢的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對象B、中期趨勢對于投資者較為次要，是投機(jī)者的主要考慮因素C、最難預(yù)測的趨勢是長期趨勢D、中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反答案：C解析：短期趨勢最難預(yù)測，唯有投機(jī)交易者才會(huì)重點(diǎn)考慮。13.我國同業(yè)拆借市場上交易活躍的品種有（）。A、1天、7天、14天、36天、9個(gè)月B、1天、7天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月C、1天、7天、10天、20天、30天D、1天、5天、7天、10天、6個(gè)月答案：B解析：我國同業(yè)拆借市場上交易活躍的品種有l(wèi)天（隔夜）、7天、l4天、l個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和l年。14.（），首批3個(gè)5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。A、2013年9月6日B、2011年5月6日C、1998年4月7日D、2000年6月8日答案：A解析：2013年9月6日，首批3個(gè)5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。15.（）是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價(jià)格的趨勢。A、基本面分析B、技術(shù)分析C、價(jià)值分析D、走勢分析答案：B解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價(jià)格的趨勢。16.下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股說法正確的是（）。A、優(yōu)先股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤的多少來決定的B、在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)分配順序上，普通股股東先于優(yōu)先股股東C、普通股股東按照繳款先后分配股利D、優(yōu)先股股東權(quán)利受限，一般無表決權(quán)答案：D解析：優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。A項(xiàng)，優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時(shí)就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變；B項(xiàng)，在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東；C項(xiàng)，普通股股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例分配股利。17.(2018年)對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的業(yè)績歸因方法是（）。A、特雷諾比率法B、夏普比率法C、Brinson模型法D、詹森比率法答案：C解析：對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。18.在整個(gè)銀行間債券市場體系中，履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)是（）。A、中國銀保監(jiān)會(huì)B、全國銀行間同業(yè)拆借中心C、中國人民銀行D、中央結(jié)算公司答案：C解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。19.全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年（）的看漲期權(quán)交易開始的。A、芝加哥商品交易所B、芝加哥期權(quán)交易所C、紐約期權(quán)交易所D、泛歐期權(quán)交易所答案：B解析：全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所（ChicagoBoardOptionsExchange，CBOE）的看漲期權(quán)交易開始的。20.中國人民銀行通過與商業(yè)銀行進(jìn)行（）改變商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的數(shù)量，從而影響整個(gè)市場的貨幣供給水平。A、債券回購B、票據(jù)的交易C、提取存款準(zhǔn)備金D、LMF操作答案：B解析：中國人民銀行通過與商業(yè)銀行進(jìn)行票據(jù)的交易改變商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的數(shù)量（商業(yè)銀行一般會(huì)配合中國人民銀行的行為），從而影響整個(gè)市場的貨幣供給水平。21.如果基金當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.3%，基金基準(zhǔn)組合的數(shù)據(jù)如下表：則當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率為（）。A、2.68%B、4.01%C、4.16%D、4.57%答案：B解析：則當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率=0.6*5.87%0.3*1.45%0.1*0.48%=4.01%22.投資組合管理的步驟不包括（）。A、規(guī)劃B、執(zhí)行C、反饋D、控制答案：D解析：投資組合管理的步驟包括規(guī)劃、執(zhí)行和反饋。23.投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益（）。A、先高后低B、越高C、不變D、越低答案：B解析：馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。如果在兩個(gè)具有相同預(yù)期收益率的證券之間進(jìn)行選擇，投資者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的。要讓投資者承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，必須有更高的預(yù)期收益來補(bǔ)償。24.以下不屬于短期融資券交易品種有（）。A、１年B、３個(gè)月C、６個(gè)月D、８個(gè)月答案：D解析：短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年。其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。25.(2015年)股份有限公司所有者權(quán)益不包括（）。A、資本公積B、股本C、盈余公積D、利潤總額答案：D解析：所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。所有者權(quán)益包括以下四部分：①股本，即按照面值計(jì)算的股本金；②資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等；③盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積；④未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。26.(2016年)行業(yè)因素不包括（）。A、行業(yè)生命周期B、行業(yè)景氣度C、行業(yè)法令措施D、經(jīng)濟(jì)周期答案：D解析：行業(yè)因素又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施等。27.股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更（）的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其收益應(yīng)該（）于債權(quán)投資的收益。A、高；低B、低；高C、高；高D、低；低答案：C解析：在面臨清算時(shí)，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當(dāng)剩余價(jià)值不夠償還權(quán)益資本時(shí)，股東只能收回一部分投資；更嚴(yán)重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收益。考點(diǎn)各類資本的比較28.當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券叫做（）風(fēng)險(xiǎn)。A、流動(dòng)性B、信用C、市場D、利率答案：A解析：此題考的是關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項(xiàng)，基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人在建倉時(shí)或者在為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會(huì)由于市場流動(dòng)性不足而無法按預(yù)期的價(jià)格在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)買入或賣出證券；二是開放式基金發(fā)生投資者贖回時(shí)，所持證券流動(dòng)性不足，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券，或無法滿足投資者的贖回需求。兩者均可能使基金凈值受到不利影響。29.利率互換包括基礎(chǔ)互換和（）兩種形式。A、金融互換B、息票互換C、人民幣利率互換D、凈額互換答案：B解析：答案是B選項(xiàng)，利率互換有兩種形式：（1）息票互換。（2）基礎(chǔ)互換。30.(2015年)假設(shè)基金A在股、債、貨幣市場的配置比例為7:2:1，當(dāng)月的實(shí)際收益率為6％，基金B(yǎng)中股、債、貨幣市場的配置比例是6:3:1，這三個(gè)市場指數(shù)收益率分別為5％，2％，1％，則該基金由于資產(chǎn)配置帶來的超額收益為（）。A、0.3％B、0.5％C、0.6％D、0.2％答案：A解析：由于資產(chǎn)配置，基金A在股、債、貨幣市場的配置比例由6：3：1變?yōu)?：2：1，該基金由于資產(chǎn)配置帶來的超額收益為（0.7-0.6）×5％+（0.2-0.3）×2％+（0.1-0.1）×1％=0.3％。31.(2017年)根據(jù)《上交所融資融券實(shí)施細(xì)則》中關(guān)于融資融券的說法中，正確的是（）。A、大部分證券公司要求普通投資都持有資金不少于30萬元人民幣才能申請參與融資融券交易B、所有證券公司都可以開展融資融券業(yè)務(wù)C、大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間必須達(dá)到18個(gè)月才能申請參與融資融券交易D、如果融資交易結(jié)束時(shí)，融資買入的股票價(jià)格沒有發(fā)生變化，投資者無需支付融資的貸款利息答案：C解析：目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。即使融資交易結(jié)束時(shí)，公司的股票價(jià)格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。32.場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括（）等金融機(jī)構(gòu)。Ⅰ中國人民銀行Ⅱ商業(yè)銀行Ⅲ證券交易所Ⅳ基金管理公司A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：場外交易則指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場工具類型：33.深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行（）回轉(zhuǎn)交易。A、當(dāng)日B、次交易日C、次日D、滾動(dòng)日答案：A解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。34.衍生資產(chǎn)的價(jià)格與（）價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性。A、標(biāo)的資產(chǎn)B、股票市場C、外匯市場D、債券市場答案：A解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。聯(lián)動(dòng)性指衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)，衍生資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性。35.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假設(shè)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、不同投資者對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性具有不同判斷B、所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意C、所有投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動(dòng)態(tài)調(diào)整D、投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)答案：A解析：資本市場理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)包括：①所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；②投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出資金，投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)；③所有投資者的期望相同；④所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整；⑤所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意；⑥無摩擦市場，主要指沒有稅和交易費(fèi)用；⑦投資者是價(jià)格的接受者，每個(gè)投資者都不能對市場定價(jià)造成顯著影響。36.(2015年)關(guān)于我國資本市場股票和債券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，以下表述正確的是（）。A、債券投資者要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B、債券的投資收益和股票投資相比較為穩(wěn)定C、股票投資回報(bào)的波動(dòng)率小于債券投資D、股票的投資收益低于債券投資答案：B解析：與債券投資相比，股票投資具有收益穩(wěn)定性差、價(jià)格波動(dòng)大、收益率高等特點(diǎn)。故B項(xiàng)表述正確。37.銀行間債券市場的組織體系包括（）。Ⅰ市場主管部門Ⅱ發(fā)行主體Ⅲ投資主體Ⅳ中介服務(wù)機(jī)構(gòu)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：銀行間債券市場的組織體系：1.市場主管部門；2.發(fā)行主體；3.投資主體；4.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)38.J曲線是以（）為橫軸，以（）為縱軸的一條曲線。A、時(shí)間；收益率B、收益率；時(shí)間C、時(shí)間；風(fēng)險(xiǎn)D、風(fēng)險(xiǎn)；時(shí)間答案：A解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。39.中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以（）的幾個(gè)發(fā)展階段。Ⅰ.證券交易市場為主Ⅱ.交易所市場為主Ⅲ.銀行間市場為主Ⅴ.柜臺(tái)市場為主?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.ⅤD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ答案：B解析：中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺(tái)市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主三個(gè)發(fā)展階段。40.(2018年)滬港通及深港通的開展，促進(jìn)了內(nèi)地與香港之間的資本流通，其重要意義不包括（）。A、刺激人民幣資產(chǎn)需求B、完善國內(nèi)資本市場，倒逼內(nèi)地資本市場制度的改革C、降低了國內(nèi)證券市場的波動(dòng)性D、推動(dòng)跨境資本流動(dòng)答案：C解析：滬港通及深港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。其重要意義表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：（1）刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。（2）推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)。（3）構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制。人民幣國際化要求人民幣具備良好的流動(dòng)性。（4）完善國內(nèi)資本市場。滬港通及深港通構(gòu)建，將倒逼內(nèi)地資本市場制度進(jìn)行改革，形成更加完善的監(jiān)管、交易制度。41.用復(fù)利計(jì)算第n期期末終值的計(jì)算公式為（）。A、PV＝FV×（1＋i）nB、FV＝PV×（1＋i）nC、PV＝FV×（1＋i×n）D、FV＝PV×（1＋i×n）答案：B解析：第n期期末終值的一般計(jì)算公式為：FV＝PV×（1＋i）n。式中：FV表示終值，即在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值。42.(2017年)辦理質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)時(shí)，確定回購利息支出的主要因素包括融資金額、融資利率和（）。A、融資的結(jié)算方式B、質(zhì)押券的信用等級C、融資的天數(shù)D、質(zhì)押券答案：C解析：在質(zhì)押式回購中，到期資金結(jié)算額=首期資金結(jié)算額+首期資金結(jié)算額×回購利率×實(shí)際占款天數(shù)／365，所以回購利息支出的主要因素包括融資金額、融資利率和融資的天數(shù)。43.在金融期貨交易中，大多數(shù)期貨合約采取（）的結(jié)算方式。A、對沖平倉B、實(shí)物交割C、現(xiàn)金交割D、轉(zhuǎn)手交易答案：A解析：交易者進(jìn)行期貨交易的目的有兩種——套期保值或者進(jìn)行投機(jī)。這種目的決定了期貨交易是一種不以實(shí)物商品的交割為目的的交易。期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有1%～3%，絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結(jié)交易?！究键c(diǎn)】期貨合約概述44.李先生將其資金分別投向A，B，C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；股票A的期望收益率為rA=14%，股票B的期望收益率為rB=20%，股票C的期望收益率為rC=8%；則該股票組合期望收益率為（）。A、15.0%B、15.2%C、15.3%D、15.4%答案：B解析：投資者持有的股票組合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。45.基金銷售服務(wù)費(fèi)不得用于以下哪種支出？（）A、支付基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)B、支付基金的信息披露費(fèi)C、支付銷售機(jī)構(gòu)傭金D、支付基金管理人的促銷活動(dòng)費(fèi)答案：B解析：基金銷售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用?；鸷贤暗南嚓P(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用，不列入基金費(fèi)用。46.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)是（）。A、夏普的單一指數(shù)模型B、馬科維茨證券組合理論C、套利定價(jià)模型D、法瑪?shù)挠行袌黾僬f答案：B解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）以馬科維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達(dá)到均衡時(shí)，價(jià)格和收益率如何決定的問題。47.下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支（）。Ⅰ.基金管理人的管理費(fèi)Ⅱ.基金托管人的托管費(fèi)Ⅲ.銷售服務(wù)費(fèi)Ⅴ.基金合同生效后的信息披露費(fèi)用Ⅳ.基金的證券交易費(fèi)用?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案：D解析：下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管理費(fèi)（2）基金托管人的托管費(fèi)（3）銷售服務(wù)費(fèi)（4）基金合同生效后的信息披露費(fèi)用（5）基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)（6）基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用（7）基金的證券交易費(fèi)用（8）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用48.可行集的相關(guān)函數(shù)的橫坐標(biāo)代表（），縱坐標(biāo)代表（）。A、標(biāo)準(zhǔn)差；期望收益率B、期望收益率；標(biāo)準(zhǔn)差C、方差；期望收益率D、標(biāo)準(zhǔn)差；實(shí)際收益率答案：A解析：如圖可知，可行集的橫坐標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)為期望收益率。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；49.(2016年)全美范圍內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年（）的看漲期權(quán)交易開始的。A、美國商品交易所B、芝加哥期權(quán)交易所C、紐約期權(quán)交易所D、英國期權(quán)交易所答案：B解析：全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交易開始的。50.發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行所得的溢價(jià)款列為（）。A、公司資本公積金B(yǎng)、股本賬戶C、盈余公積D、留存收益答案：A解析：發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積?！究键c(diǎn)】股票51.某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，市場價(jià)格為10元，則其市盈率為（）倍。A、20B、25C、10D、16.67答案：C解析：根據(jù)市盈率的計(jì)算公式，可得：市盈率＝每股價(jià)格/每股收益＝10/1＝10。52.(2015年)按債券利率是否固定分類，債券可分為（）和浮動(dòng)利率債券。A、貼現(xiàn)債券B、固定利率債券C、累進(jìn)利率債券D、復(fù)利債券答案：B解析：按債券利率是否固定分類，債券可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；而浮動(dòng)利率債券的票面利率不是固定不變的，通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。53.（）要求基金公司自身要持有—定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以應(yīng)對壓力情景。A、基金機(jī)構(gòu)B、監(jiān)管機(jī)構(gòu)C、證券機(jī)構(gòu)D、國際金融機(jī)構(gòu)答案：B解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求基金公司自身要持有—定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以應(yīng)對壓力情景。54.貨幣基金A在其招募說明書中規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過90天，貨幣基金B(yǎng)則規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過120天。貨幣基金A與貨幣基金B(yǎng)相比，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、收益率較高B、利率敏感性較低C、收益率可能較低D、流動(dòng)性可能較好答案：A解析：貨幣市場基金投資組合平均剩余期限是貨幣基金所持有的各項(xiàng)資產(chǎn)的剩余期限的加權(quán)平均值。投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金的流動(dòng)性越好，利率風(fēng)險(xiǎn)越低，收益率可能越低。55.基金股票換手率是用基金交易量的一半除以基金（）。A、平均現(xiàn)金凈流量B、平均總資產(chǎn)C、平均凈資產(chǎn)D、平均公允價(jià)值答案：C解析：基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來衡量。56.以下資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中屬于資產(chǎn)項(xiàng)的是（）。

Ⅰ．短期負(fù)債

Ⅱ．應(yīng)付賬款

Ⅲ．預(yù)收賬款

Ⅳ．應(yīng)付票據(jù)

Ⅴ．銀行存款A(yù)、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅲ、ⅤC、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)均為流動(dòng)負(fù)債，屬于負(fù)債項(xiàng)。57.關(guān)于債券條款對債券收益率的影響，以下表述正確的是（）。A、債券的提前贖回條款對債券投資人有利，因此投資者將要求相對于同類國債來說較低的利差B、債券的提前贖回條款對債券發(fā)行人有利，因此投資者將要求相對于同類國債來說較高的利差C、債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)條款是對債券發(fā)行人有利，因此投資者可能要求一個(gè)高的利差D、債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)條款是對債券投資者有利，因此投資者可能要求一個(gè)高的利差答案：B解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱為回購風(fēng)險(xiǎn)，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款，因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)?？哨H回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類債券面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。58.基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對其香港特區(qū)機(jī)構(gòu)發(fā)生的重大事項(xiàng)及時(shí)向（）報(bào)告。A、中國證監(jiān)會(huì)B、公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C、基金業(yè)協(xié)會(huì)D、中國證監(jiān)會(huì)和公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)答案：D解析：基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對其香港特區(qū)機(jī)構(gòu)發(fā)生的重大事項(xiàng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)和公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。59.(2018年)債券價(jià)格與當(dāng)期收益率的關(guān)系中，描述正確的是（）。A、對于溢價(jià)交易的債券，當(dāng)期收益率高于票面利率B、債券當(dāng)期收益率與到期收益呈反向變動(dòng)C、對于折價(jià)交易的債券，當(dāng)期收益率低于票面利率D、對于平價(jià)交易的債券，當(dāng)期收益率等于票面利率答案：D解析：債券當(dāng)期收益率=年息票利息／債券市場價(jià)格，當(dāng)債券折價(jià)發(fā)行，當(dāng)期收益率高于票面利率；當(dāng)債券平價(jià)發(fā)行，當(dāng)期收益率等于票面利率；當(dāng)債券溢價(jià)發(fā)行，當(dāng)期收益率低于票面利率。不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。60.利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之—，（）是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。A、久期B、凸性C、久期和凸性D、凸出答案：C解析：利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之—，久期和凸性是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。61.(2016年)某投資組合在持有期為12個(gè)月，置信水平95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明（）。A、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過95%B、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過5%C、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的最大損失為5%D、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有95%的可能不超過5%答案：D解析：某投資組合在持有期為12個(gè)月、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有95%的可能性不會(huì)超過5%。62.關(guān)于名義收益率與實(shí)際收益率的說法，正確的是（）。A、實(shí)際收益率反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率B、對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率C、名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長率D、名義收益率在實(shí)際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響答案：B解析：ABC三項(xiàng)，對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率，因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率；D項(xiàng)，收益率有名義收益率與實(shí)際收益率之分，實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。63.(2015年)擔(dān)任QDII基金境外托管人的機(jī)構(gòu)，必須滿足在最近（）沒有收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。A、半年B、三年C、五年D、一年答案：B解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》第十九條，托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：①在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；②最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；③有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；④具備安全保管資產(chǎn)的條件；⑤具備安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。64.李先生2014年初投資私募基金S人民幣300萬元，S基金2014年收益率為10%，2015年收益率為7%，則李先生在2015年末贖回S基金時(shí)，他的本金和收益之和為（）萬元。A、355.2B、317.0C、358.2D、353.1答案：D解析：本金和收益之和＝300×（1＋10%）×（1＋7%）＝353.1（萬元）。65.下列不屬于常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。A、貝塔系數(shù)B、久期C、行業(yè)投資集中度D、標(biāo)準(zhǔn)差答案：B解析：常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。66.估值方法的（）是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。A、公開性B、一致性C、長期性D、準(zhǔn)確性答案：B解析：估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。估值方法的公開性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公開披露。假若基金變更了估值方法，也需要及時(shí)進(jìn)行披露。67.下列各項(xiàng)中（）不屬于基金公司的投資管理部門。A、決策委員會(huì)B、研究部C、市場推廣部D、交易部答案：C解析：市場推廣部不屬于投資管理部門。68.CML是指（）。A、資產(chǎn)配置線B、資本市場線C、夏普比率D、證券市場線答案：B解析：資本市場線（capitalmarketline，CML）。知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；69.下列選項(xiàng)中，屬于QDII不得從事的行為的是（）。A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易B、除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金C、從事證券承銷業(yè)務(wù)D、以上都正確答案：D解析：本題考察QDII不得從事的行為。70.債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：D項(xiàng)不屬于債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)；債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn)、債券回購風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。71.下列關(guān)于債權(quán)資本與權(quán)益資本說法錯(cuò)誤的是（）。A、債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本B、權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本C、債權(quán)資本在正常經(jīng)營情況下不會(huì)償還給投資人D、兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股答案：C解析：C項(xiàng)，債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營情況下不會(huì)償還給投資人。72.下列關(guān)于基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，說法不正確的是（）。A、基金管理人建倉時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場流動(dòng)性不足，無法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出B、基金管理人為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場流動(dòng)性不足，無法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出C、為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券D、投資者購買基金需要付出高于其實(shí)際價(jià)值的資金答案：D解析：基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：①一是基金管理人在建倉時(shí)或者在為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會(huì)由于市場流動(dòng)性不足而無法按預(yù)期的價(jià)格在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)買人或賣出證券；②開放式基金發(fā)生投資者贖回時(shí)，所持證券流動(dòng)性不足，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券，或無法滿足投資者的贖回需求。兩者均可能使基金凈值受到不利影響。73.(2016年)（）是根據(jù)特定的時(shí)間間隔，在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)上平均下單的算法。A、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法C、跟量算法D、執(zhí)行偏差算法答案：B解析：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法旨在下單時(shí)以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量，反之則相應(yīng)降低這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量。交易時(shí)間主要依賴交易期間市場的活躍程度。執(zhí)行偏差算法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。74.股東參與公司重大決策的權(quán)利大小取決（）。A、其持有股票數(shù)額的多少B、社會(huì)地位C、在公司的信任度D、在公司的權(quán)威答案：A解析：股東參與公司重大決策的權(quán)利大小取決于其持有股票數(shù)額的多少，如果某股東持有的股票數(shù)額達(dá)到?jīng)Q策所需的有效多數(shù)時(shí)，就能實(shí)質(zhì)性地影響公司的經(jīng)營方針。75.關(guān)于滬港通、深港通以及債券通開通的重要意義，有以下幾種說法：

Ⅰ．標(biāo)志著人民幣國際化的重要進(jìn)展

Ⅱ．刺激了人民幣的資產(chǎn)需求

Ⅲ．豐富了境外人民幣資本的投資品種

Ⅳ．標(biāo)志著我國不斷擴(kuò)大金融市場開放

Ⅴ．標(biāo)志著我國資本賬戶已經(jīng)完全開放

以上說法正確的是（）。A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅴ項(xiàng)，當(dāng)前中國資本賬戶尚未完全開放，投資渠道的匱乏嚴(yán)重制約了境外資本投資于人民幣資產(chǎn)。滬港通和深港通允許境外投資者通過香港經(jīng)紀(jì)商購買在上海和深圳證券交易所上市的股票，這種方式增加了境外人民幣資本的投資品種，擴(kuò)展了投資渠道。76.(2017年)基金費(fèi)用的高低對基金凈值有著較大影響的基金是（）和（）。A、貨幣市場基金；債券型基金B(yǎng)、股票基金；分級基金C、混合型基金：保本基金D、交易型開放式指數(shù)基金；QDII基金答案：A解析：大部分基金費(fèi)用是按照資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付的，在計(jì)算基金凈資產(chǎn)時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，大部分股票基金投資者對此并不太敏感，但對于貨幣市場基金及債券基金來說，費(fèi)用的高低對基金資產(chǎn)凈值有著較大的影響。77.(2018年)下列有關(guān)交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A、在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令B、基金經(jīng)理自行審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，其他指令被分配給交易員C、交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行交易D、交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易答案：B解析：交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。78.投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定（）。A、風(fēng)險(xiǎn)揭示書B、投資政策說明書C、基金運(yùn)作說明D、基金管理協(xié)議答案：B解析：投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書79.債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、匯率風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn)、債券回購風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。80.(2017年)與小規(guī)?；鹣啾龋惔笠?guī)?；鸬膬?yōu)勢體現(xiàn)在（）。Ⅰ．可以更有效減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．平均固定成本較低Ⅲ．可選擇的投資對象范圍更廣Ⅳ．被投資股票的流動(dòng)性更好A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：與小規(guī)?；鹣啾龋?guī)模較大的基金的平均成本更低。同時(shí)，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響。81.（）認(rèn)為，股票會(huì)隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，即長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。A、過濾法則B、止損指令C、“量價(jià)”理論D、道氏理論答案：D解析：道氏理論認(rèn)為，股票會(huì)隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，即長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。82.假設(shè)某投資者持有5000份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為1.4元，對該基金按1：1.4的比例進(jìn)行拆分操作后，對應(yīng)的基金資產(chǎn)為（）元。A、3571B、5000C、7000D、9800答案：C解析：拆分前，投資者對應(yīng)的基金資產(chǎn)為1.45000=7000（元），拆分不改變投資者的投資總額，基金資產(chǎn)仍為7000元。83.(2015年)（）是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平。A、分位數(shù)B、均值C、中位數(shù)D、方差答案：C解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。對于隨機(jī)變量X來說，它的中位數(shù)就是上50％分位數(shù)X50％，這意味著X的取值大于其中位數(shù)和小于其中位數(shù)的概率各為50％。對于一組數(shù)據(jù)來說，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個(gè)數(shù)值。84.資產(chǎn)配置可以分為（）和（）兩個(gè)層次。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；長期資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、短期資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置D、長期資產(chǎn)配置：短期資產(chǎn)配置答案：B解析：資產(chǎn)配置可以分為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置兩個(gè)層次。知識(shí)點(diǎn)：掌握戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置；85.基金因投資股票而帶來的投資收益不包括（）。A、存款利息收入B、股票股利C、股票價(jià)差收入D、現(xiàn)金股利答案：A解析：投資收益是指基金經(jīng)營活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益。具體包括：①股票投資收益；②債券投資收益；③資產(chǎn)支持證券投資收益；④基金投資收益；⑤衍生工具收益；⑥股利收益等。86.(2016年)股票的（）是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。A、票面價(jià)值B、清算價(jià)值C、賬面價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值答案：B解析：股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會(huì)和賬面價(jià)值一致。87.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的英文縮寫為（）。A、EUB、OECDC、AIFMDD、UCITS答案：B解析：經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織簡稱經(jīng)合組織（OECD），是由30多個(gè)市場經(jīng)濟(jì)國家組成的政府間國際經(jīng)濟(jì)組織，旨在共同應(yīng)對全球化帶來的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政府治理等方面的挑戰(zhàn)，并把握全球化帶來的機(jī)遇。知識(shí)點(diǎn)：了解海外市場的監(jiān)管情況88.我國的開放式基金按規(guī)定需要在基金合同中約定每年利潤分配的____次數(shù)和利潤分配的____比例。（）A、最多；最低B、最少；最高C、最多；最高D、最少；最低答案：A解析：我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。同時(shí)要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。每一基金份額享有同等分配權(quán)。89.交易雙方根據(jù)對價(jià)格變化的預(yù)測，約定在未來某一確定的時(shí)間按照某一條件進(jìn)行交易或有選擇是否交易的權(quán)利，涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移，這體現(xiàn)了衍生工具的（）。A、跨期性B、杠桿性C、風(fēng)險(xiǎn)性D、投機(jī)性答案：A解析：衍生工具是交易雙方根據(jù)對價(jià)格變化的預(yù)測，約定在未來某一確定的時(shí)間按照某一條件進(jìn)行交易或有選擇是否交易的權(quán)利，涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移。每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。90.如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好C、分紅次數(shù)多的基金收益率高D、分紅額高的基金收益率高答案：B解析：時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在n期內(nèi)所獲得的總收益率。基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。91.基金管理公司的核心競爭力體現(xiàn)在（）。A、所管理的基金規(guī)模大小B、從業(yè)人員的多少C、注冊資本金大小D、投資管理能力答案：D解析：基金管理公司之間的競爭在很大程度上取決于其投資管理能力的高低92.在企業(yè)流動(dòng)比率大于1時(shí)，賒購原材料一批，將會(huì)（）。A、降低營運(yùn)資金B(yǎng)、降低流動(dòng)比率C、增大流動(dòng)比率D、增大營運(yùn)資金答案：B解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；賒購原材料一批，資產(chǎn)和負(fù)債都是增加的，這里可以用數(shù)據(jù)來說明。假設(shè)開始流動(dòng)比率為3/2,材料賒購為1，即流動(dòng)比率變?yōu)?/3，所以是降低了。因此本題正確答案為B。93.回購市場目前以（）為主要交易品種。A、兼并式回購B、質(zhì)押式回購C、買斷式回購D、抵押式回購答案：B解析：回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。94.基金的利潤來源不包括（）。A、利息收入B、投資收益C、手續(xù)費(fèi)返還D、管理費(fèi)收入答案：D解析：基金利潤是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種利潤。基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)等。95.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。A、要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確B、在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格C、廣義來說，每份基金都與基金的各項(xiàng)資產(chǎn)以及負(fù)債按一定的比例一一對應(yīng)D、贖回者希望能夠以低于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行贖回答案：D解析：D項(xiàng)表達(dá)錯(cuò)誤，對于基金投資者來說，申購者希望以低于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行申購，贖回者希望能夠以高于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行贖回。要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確，在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格，廣義來說，每份基金都與基金的各項(xiàng)資產(chǎn)以及負(fù)債按一定的比例一一對應(yīng)。96.下列屬于基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測的方法是（）。Ⅰ.基干基金輸贏變化的或然表的方法；Ⅱ.基金收益率排序的Spearman等級相關(guān)系數(shù)的檢驗(yàn)；Ⅲ.基金收益序列的回歸系數(shù)檢驗(yàn)；Ⅳ.信息比率是對相對收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：A解析：基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測的方法：（一）基干基金輸贏變化的或然表的方法。（二）基金收益序列的回歸系數(shù)檢驗(yàn)。（三）基金收益率排序的Spearman等級相關(guān)系數(shù)的檢驗(yàn)。97.假設(shè)有兩個(gè)公司，一個(gè)是橙汁生產(chǎn)公司，一個(gè)是雨傘制造公司。兩個(gè)公司的業(yè)績都易受到天氣的影響。假設(shè)在未來一年天氣平均較為晴朗的概率為50％，平均較為陰雨的概率為50％。兩個(gè)公司在兩種狀態(tài)下的預(yù)期收益率如下：如果投資者將所有的資金都投資于其中某一家公司，那么他的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（）。A、4％：4％B、5％；5％C、4％；6％D、3％；7％答案：C解析：預(yù)期收益率=10%×50%+（-2%）×50%=4%，標(biāo)準(zhǔn)差=[（10%-4%）2×50%+（-2%-4%）2×50%]1/2=6%知識(shí)點(diǎn)：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念以及β系數(shù)的含義；98.私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括（）。A、契約型開放式公募基金B(yǎng)、公司制C、有限合伙制D、信托制答案：A解析：私募股權(quán)投資基金通常可分為：①公司型，指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司的形式設(shè)立；②合伙型，指采用有限合伙企業(yè)的組織形式，參與主體主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人；③信托型，指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。99.（）是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、市場風(fēng)險(xiǎn)C、政策風(fēng)險(xiǎn)D、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在一定范圍內(nèi)不可分散的風(fēng)險(xiǎn)有可能在一個(gè)更大的范圍內(nèi)分散化。100.(2017年)下列關(guān)于普通股股東和優(yōu)先股股東表決權(quán)的表述中，在一般情況下正確的是（）。A、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)B、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)C、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)D、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)答案：D解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)，優(yōu)先股股東一般情況下不享有表決權(quán)。101.假定某投資者打算在2年后獲得12100元，年投資收益率為10%，根據(jù)復(fù)利計(jì)算，那么他現(xiàn)在需要投資（）元。A、10000B、11000C、12000D、11500答案：A解析：根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，F(xiàn)V表示終值，PV表示本金或現(xiàn)值。故本題中102.（）是股票最基本的特征。A、收益性B、風(fēng)險(xiǎn)性C、流動(dòng)性D、永久性答案：A解析：股票具有五個(gè)方面的特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性和參與性。收益性是其最基本的特征103.目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等，其中，三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括（）。A、大豆B、稻谷C、玉米D、小麥答案：B解析：目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。104.TVOL是指（）。A、成交量權(quán)平均價(jià)格算法B、時(shí)間權(quán)平均價(jià)格算法C、跟量算法D、執(zhí)行缺口算法答案：C解析：算法交易有多種策略類型，應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)的邏輯算法，如時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法（VWAP）、跟量算法（TVOL）、執(zhí)行缺口算法（IS）等。知識(shí)點(diǎn)：了解算法交易的概念和常見策略；105.假設(shè)股票A的β值是3，在股票市場整體上漲了4％的情況下，股票A則會(huì)（）。A、上漲3％B、下跌12％C、上漲12％D、下跌3％答案：C解析：根據(jù)β值的公式可知r=3×4%=12%知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；106.（）是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。A、最小方差法B、均值方差法C、有效前沿D、資本資產(chǎn)定價(jià)模型答案：C解析：在馬科維茨的投資組合理論中，一個(gè)重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的。107.對銀行間市場未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下，按（）估值。A、凈價(jià)B、合同價(jià)C、成本D、市場價(jià)值答案：C解析：對銀行間市場未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券，在發(fā)行利率與二級市場利率不存在明顯差異、未上市期間市場利率沒有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下，按成本估值。108.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散化的表述中，不正確的是（）。A、兩種預(yù)期收益具有同樣的波動(dòng)規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣空的情況下無法構(gòu)建出預(yù)期收益率相同而風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合B、兩種資產(chǎn)的收益波動(dòng)存在相反趨勢時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好C、通過分散化可以將資產(chǎn)收益的風(fēng)險(xiǎn)降低到0D、投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量越多，風(fēng)險(xiǎn)降低的效果就越顯著答案：C解析：C項(xiàng)，通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)組合中資產(chǎn)的數(shù)目逐漸增多的時(shí)候，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)被逐步分散，但是無論資產(chǎn)數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是固定不變的。109.關(guān)于利潤表，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、利潤表反映企業(yè)一定時(shí)期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因B、評價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績，最重要的是營業(yè)收入而非凈利潤C(jī)、利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤D、利潤表分析用于評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營績效答案：B解析：B項(xiàng)，在評價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤（EBIT）減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。110.某A股的股權(quán)登記日收盤價(jià)為30元／股，配股方案為每10股配5股，配股價(jià)為10元/股，則該股除權(quán)參考價(jià)為（）元／股。A、16.25B、20C、23.33D、25答案：C解析：該股的除權(quán)參考價(jià)為：除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）=（30+10*0.5）/（1+0.5）=23.33（元/股）111.根據(jù)目前法規(guī),除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20％以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30％以上的情形外,貨幣幣場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的（）所以貨幣市場基金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)通常較債券基金低。A、20%B、30%C、40%D、50%答案：A解析：根據(jù)目前法規(guī),除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20％以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30％以上的情形外,貨幣幣場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20％所以貨幣市場基金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)通常較債券基金低。112.(2016年)按（）分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。A、發(fā)行主體B、償還期限C、債券持有人收益方式D、計(jì)息與付息方式答案：A解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券。113.資本市場線反映了有效投資組合的回報(bào)率與以（）表示的風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系。A、方差B、殘差C、協(xié)方差D、標(biāo)準(zhǔn)差答案：D解析：資本市場線實(shí)際上指出了有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，提供了衡量有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)的方法。它指出了以標(biāo)準(zhǔn)差來表示的有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，其與回報(bào)率之間是一種線性關(guān)系，因此以標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險(xiǎn)是更為合適的。對于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其預(yù)期收益率的大小。114.下列不屬于投資策略的制定的步驟的是（）。A、研究部提出研究報(bào)告B、交易員接收指令C、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略D、投資部制定投資組合的具體方案答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：投資策略的制定步驟包括研究部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略、投資部制定投資組合的具體方案。115.假設(shè)某基金在2012年12月3日的單位凈值為1.4848元，2013年9月1日的單位凈值為1.7886元。期間該基金曾于2013年2月28日每份額翻派發(fā)紅利0.275元.該基金2013年2月27日（除息日前天）的單位凈值為1.8976元，則該基金在這段時(shí)間內(nèi)的時(shí)間加權(quán)收益率為（）。A、20.88B、30.88C、40.88D、50.88答案：C解析：時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算：=式中：R1表示第一次分紅前的收益率；R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率，Rn以此類推；NAVo表示期初份額凈值；NAV1…，NAVn-1分別表示各期除息日前一日的份額凈值；NAVn表示期末份額凈值；D1，D2，…，Dn分別表示各期份額分紅。116.對杜邦分析法的說法中，正確的是（）。Ⅰ杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率Ⅱ杜邦分析法側(cè)重分析單一報(bào)告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況，是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的評價(jià)，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場價(jià)值和發(fā)展前景Ⅲ凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)Ⅳ企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)知識(shí)點(diǎn)：掌握杜邦分析法；117.價(jià)格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價(jià)值（）特定數(shù)量負(fù)債的市場價(jià)值的策略組成。A、高于B、低于C、等于D、沒關(guān)系答案：A解析：價(jià)格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場價(jià)值的策略組成。知識(shí)點(diǎn)：掌握久期和凸性的應(yīng)用118.以接近客戶委托時(shí)的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法是（）。A、執(zhí)行缺口算法B、跟量算法C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法答案：A解析：執(zhí)行缺口算法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。119.(2018年)關(guān)于貨幣基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、貨幣基金存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)B、貨幣基金存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、貨幣基金存在利率風(fēng)險(xiǎn)D、貨幣基金沒有投資風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：一般而言，貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)很小，是短期投資的良好選擇。由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象，貨幣市場基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。120.銀行間債券市場的債券結(jié)算指令處理方式不包括（）。A、凈額結(jié)算實(shí)時(shí)處理交收B、凈額結(jié)算批量處理交收C、全額結(jié)算批量處理交收D、全額結(jié)算實(shí)時(shí)處理交收答案：A解析：根據(jù)債券交易和結(jié)算的相互關(guān)系，債券結(jié)算可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算兩種類型。根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收。批量處理交收可以以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進(jìn)行交收，而實(shí)時(shí)處理交收只能以全額結(jié)算方式進(jìn)行交收。121.合格境外投資者，應(yīng)當(dāng)具備財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件，對該條件說法錯(cuò)誤的是（）。A、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元B、保險(xiǎn)公司，成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元C、證券公司，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D、商業(yè)銀行，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元答案：C解析：合格境外投資者，應(yīng)當(dāng)具備財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。C項(xiàng)，對證券公司而言，要成為合格境外投資者，需滿足經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。122.下列關(guān)于投資基金國際化的產(chǎn)生與發(fā)展，說法錯(cuò)誤的是（）。A、投資基金的國際化是伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)的B、投資基金進(jìn)行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化C、從20世紀(jì)90年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運(yùn)營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢D、從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運(yùn)營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢答案：C解析：選項(xiàng)C說法錯(cuò)誤：從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運(yùn)營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢；選項(xiàng)ABD說法正確。123.根據(jù)散點(diǎn)圖1-1，可以判斷兩個(gè)變量之間存在（）。A、正線性相關(guān)關(guān)系B、負(fù)線性相關(guān)關(guān)系C、非線性關(guān)系D、函數(shù)關(guān)系答案：A解析：由圖可知，隨著一個(gè)數(shù)值的增加，另一個(gè)數(shù)值同樣增加。可以判斷存在正線性相關(guān)關(guān)系。考點(diǎn)相關(guān)系數(shù)124.開放式基金分紅有兩種方式，分別是現(xiàn)金分紅方式和分紅在投資轉(zhuǎn)換為基金份額，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、現(xiàn)金分紅方式是指根據(jù)基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者B、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配C、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是基金分紅采取的最普遍的形式D、基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金答案：C解析：現(xiàn)金分紅方式是指根據(jù)基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分紅采取的最普遍的形式。知識(shí)點(diǎn)：理解基金分紅的不同方式和貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定；125.（）是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。A、場內(nèi)協(xié)議回購B、場外公開市場回購C、要約回購D、憑證回購答案：C解析：要約回購是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。126.在金融衍生工具中，遠(yuǎn)期合約的最大功能是（）。A、方便交易B、增加交易量C、增加收益D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約，是為了滿足規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的，其最大的功能是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。127.（）指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。A、即期利率B、遠(yuǎn)期利率C、貼現(xiàn)因子D、到期利率答案：B解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。具體表示為未來兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率；即期利率是金融市場中的基本利率，常用st表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的收益；貼現(xiàn)因子，就是將來的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0－1之間的一個(gè)數(shù)。128.一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。A、3個(gè)月B、6個(gè)月C、1年D、3年答案：B解析：本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個(gè)月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。129.按計(jì)息方式分類，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和（）。A、息票債券B、貼現(xiàn)債券C、零息債券D、可贖回債券答案：C解析：按計(jì)息方式分類，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和零息債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按付息方式分類，可贖回債券是按嵌入的條款分類。130.現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為（）。Ⅰ、凈現(xiàn)金流Ⅱ、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅲ、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅳ、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。131.證券登記結(jié)算公司產(chǎn)生的損失中，不能用證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金彌補(bǔ)的是（）。A、技術(shù)故障造成的損失B、操作失誤造成的損失C、不可抗力造成的損失D、經(jīng)營不善造成的損失答案：D解析：為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。132.下列不屬于股票回購的主要方式的是（）。A、場內(nèi)公開市場回購B、場外協(xié)議回購C、要約回購D、場外公開市場回購答案：D解析：股票回購的方式?jīng)]有場外公開市場回購，股票回購的方式主要三種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。133.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)（）。Ⅰ.標(biāo)的股票Ⅱ.票面利率Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例Ⅴ.贖回條款?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。134.以下不符合暫停估值條件的是（）。A、基金投資所涉及的證券交易所由于某些原因暫停營業(yè)B、基金管理人認(rèn)為可能會(huì)導(dǎo)致大量贖回C、基金投資所涉及的證券交易所因法定節(jié)假日休市D、基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售基金資產(chǎn)答案：B解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；④如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的；⑤中國證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。135.目前，我國對證券投資基金從證券市場中取得的收入（）企業(yè)所得稅。A、暫不征收B、征收4%C、征收5%D、征收10%答案：A解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收人及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。【考點(diǎn)】投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收136.某公司從銀行取得貸款30萬元，年利率為6%，貸款期限為3年，到第三年末一次償清，公司應(yīng)付銀行本利和為（）。A、35.40B、35.73C、35.85D、36.23答案：B解析：本題考查復(fù)利終值的計(jì)算。資金的時(shí)間價(jià)值一般都按照復(fù)利的方式進(jìn)行，復(fù)利的終值公式為：，式中，PV為現(xiàn)值，i為利率，n為時(shí)間，將題中數(shù)值代入公式得，萬元。故本題選B選項(xiàng)。137.(2018年)下列（）的參與使套期保值能夠順利進(jìn)行。A、另類投資者B、風(fēng)險(xiǎn)投資C、投機(jī)者D、戰(zhàn)略投資者答案：C解析：投機(jī)者是期貨市場的重要組成部分，是期貨市場必不可少的潤滑劑。投機(jī)交易增強(qiáng)了市場的流動(dòng)性．承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場正常運(yùn)營的保證。正是因?yàn)橛型稒C(jī)者參與，套期保值才能順利進(jìn)行，而使期貨市場具有經(jīng)濟(jì)功能。138.下列關(guān)于利率互換與貨幣互換說法正確的是（）。A、在不同貨幣市場具有借款比較優(yōu)勢的雙方進(jìn)行利率互換可以取得雙贏結(jié)果B、貨幣互換雙方在每一個(gè)階段只有一方支付現(xiàn)金給另一方C、貨幣互換在期初和期末分別交換本金D、互換雙方的互換交易是零和博弈答案：C解析：A項(xiàng)，在不同貨幣市場具有借款比較優(yōu)勢的雙方應(yīng)進(jìn)行貨幣互換；B項(xiàng)，貨幣互換中雙方要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個(gè)階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方；D項(xiàng)，互換雙方通過發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢并進(jìn)行互換可以達(dá)到雙方均降低融資成本的目的，這就是互換利益，互換利益是雙方合作的結(jié)果，由雙方共同分享，但具體分享比例由雙方談判決定，未必平均分派。139.下列公式不正確的是（）。A、杜邦恒等式為：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)B、費(fèi)雪方程式可以表述為：實(shí)際利率=名義利率—通貨膨脹率C、遠(yuǎn)期利率可以由兩個(gè)即期利率決定，公式為：D、樣本標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為：答案：D解析：D項(xiàng)，樣品標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算公式應(yīng)為：140.某封閉式基金2004年實(shí)現(xiàn)凈收益-100萬元，2005年實(shí)現(xiàn)凈收益300萬元，那么此基金最少應(yīng)分配收益（）。A、0萬元B、200萬元C、270萬元D、180萬元答案：D解析：封閉式基金當(dāng)前利潤應(yīng)該先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。同時(shí)法律規(guī)定，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤的90％，因此，2005年度最少分配收益=（300-100）×90％=180（萬元）。141.如果期貨交易保證金為合約金額的（），則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：A解析：答案是A選項(xiàng)，衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金。142.使用Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法時(shí)，如果前后業(yè)績排名具有（）時(shí)，則表明基金業(yè)績具有持續(xù)性。A、顯著正相關(guān)B、顯著負(fù)相關(guān)C、不相關(guān)D、零相關(guān)答案：A解析：Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法是將基金前后期的業(yè)績進(jìn)行排序，用Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)前后期基金業(yè)績排名順序是否有變化。如果前后業(yè)績排名具有顯著正相關(guān)時(shí)，則表明基金業(yè)績具有持續(xù)性。143.（）是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。A、債權(quán)資本B、股權(quán)資本C、所有權(quán)資本D、權(quán)益資本答案：D解析：權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本；債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金，與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營情況下不會(huì)償還給投資人。144.夏普比率數(shù)值越小，表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益率（）。A、越高B、越低C、不變D、無法說明答案：B解析：夏普比率數(shù)值越小，表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益率越低。知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用；145.與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)不包括（）。A、期末可供分配利潤B、本期已實(shí)現(xiàn)收益C、本期利潤D、基金總份額答案：D解析：在基金定期報(bào)告中，基金一般會(huì)披露本期利潤、本期已實(shí)現(xiàn)收益、加權(quán)平均基金份額本期利潤、本期加權(quán)平均凈值利潤率、本期基金份額凈值增長率、期末可供分配利潤、期末可供分配基金份額利潤、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值等指標(biāo)，通過這些指標(biāo)可以分析基金的盈利能力和分紅能力。146.當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場價(jià)格一般將（）。A、下降B、盤整C、上升D、不變答案：C解析：債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。147.如果可轉(zhuǎn)換公司債券的面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，當(dāng)前公司股票的市場價(jià)格為18元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。A、50B、55.55C、900D、1000答案：A解析：轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/20=50。148.當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場價(jià)格一般將（）。A、下降B、盤整C、上升D、不變答案：C解析：債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。149.下列屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是（）。Ⅰ.貨幣資金Ⅱ.應(yīng)收賬款Ⅲ.應(yīng)收票據(jù)Ⅴ.存貨?A、Ⅱ.Ⅲ.ⅤB、Ⅰ.Ⅲ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ答案：C解析：流動(dòng)資產(chǎn)有：貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨等。150.(2018年)2015年，某企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其負(fù)債為5000萬元，所有者權(quán)益為3000萬元，該企業(yè)2015年末的資產(chǎn)總額為（）萬元。A、2000B、3300C、8000D、8300答案：C解析：企業(yè)2015年末的資產(chǎn)總額=5000+3000=8000（萬元）。151.我國提供基金評價(jià)業(yè)務(wù)的公司不包括（）。A、晨星公司B、海通證券C、招商證券D、招商銀行答案：D解析：我國提供基金評價(jià)業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。152.假設(shè)市場上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場價(jià)格99.2556元，那么6個(gè)月的利率為（）。A、0.7444%B、1.5%C、0.75%D、1.01%答案：C解析：答案解析：首先，我們需要理解零息債券的特性，即零息債券在到期前不支付利息，只在到期時(shí)按面值償還本金。因此，其市場價(jià)格會(huì)低于面值，以反映投資者在持有期間所承擔(dān)的資金時(shí)間價(jià)值。設(shè)6個(gè)月的利率為r，則根據(jù)零息債券的定價(jià)公式，我們有：市場價(jià)格=面值/(1+r)^n其中，n為債券的期限（以年為單位）。在這個(gè)問題中，面值為100元，市場價(jià)格為99.2556元，期限為6個(gè)月，即n=6/12=0.5年。將已知數(shù)值代入公式，我們得到：99.2556=100/(1+r)^0.5解這個(gè)方程，我們可以得到r的近似值。通過計(jì)算，我們得到r≈0.0075，即6個(gè)月的利率為0.75%。因此，正確答案是C選項(xiàng)。153.下列關(guān)于私募股權(quán)投資的表述，錯(cuò)誤的是（）。A、通常采用非公開募集的形式籌集資金B(yǎng)、流動(dòng)性好C、起源于美國D、是對未上市公司的投資答案：B解析：私募股權(quán)投資是指對未上市公司的投資。私募股權(quán)投資起源和盛行于美國，已經(jīng)有100多年的歷史。私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進(jìn)行交易，流動(dòng)性較差。154.對任何內(nèi)幕消息的價(jià)值都持否定態(tài)度的是（）。A、弱有效市場假設(shè)B、半強(qiáng)有效市場假設(shè)C、強(qiáng)有效市場假設(shè)D、超強(qiáng)有效市場假設(shè)答