PAGEPAGE12024年河南《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》高頻核心題庫(kù)300題（含答案詳解）一、單選題1.股權(quán)投資基金募集的流程為（）。Ⅰ募集籌備期Ⅱ基金路演期Ⅲ投資者確認(rèn)期Ⅳ協(xié)議簽署及出資A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股權(quán)投資基金募集的流程為：募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)期、協(xié)議簽署及出資。2.下列關(guān)于管理人內(nèi)部控制的作用，說法正確的是（）。Ⅰ．保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念Ⅱ．管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展Ⅲ．保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整Ⅳ．確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：管理人內(nèi)部控制的作用：（一）保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則。自覺形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念（二）管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展（三）保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整（四）確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)3.基金服務(wù)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容包括（）。Ⅰ．基金募集Ⅱ．投資顧問Ⅲ．估值核算Ⅳ．份額登記A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般來說，基金服務(wù)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容包括：基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等。4.通常，違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)符合（）即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”。Ⅰ、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金Ⅱ、通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳Ⅲ、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)Ⅳ、向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項(xiàng)D符合題意：通常，違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)符合以下四個(gè)條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；（2）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（4）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。5.股權(quán)投資基金估值的市場(chǎng)法不包括（）。A、乘數(shù)法B、有效市場(chǎng)價(jià)格法C、凈資產(chǎn)法D、近期交易價(jià)格法答案：C解析：市場(chǎng)法是一種采用從設(shè)計(jì)相同或可比（類似）資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)負(fù)債組合（比如業(yè)務(wù)）的市場(chǎng)交易中得出的價(jià)格及其他相關(guān)信息的估值方法，主要包括有效市場(chǎng)價(jià)格法、近期交易價(jià)格法、乘數(shù)法等。6.(2017年)下列關(guān)于反攤薄條款，說法錯(cuò)誤的是（）。A、反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)后輪投資者利益的條款B、降價(jià)融資意味著投資者此前購(gòu)買的股權(quán)付出的對(duì)價(jià)相對(duì)來說更為高昂，從而導(dǎo)致投資者遭受到損失，因此投資者會(huì)要求在投資協(xié)議中加入反攤薄條款C、所謂降價(jià)融資，即目標(biāo)公司后續(xù)融資時(shí)，后輪投資者認(rèn)購(gòu)價(jià)格相較于前輪投資者認(rèn)購(gòu)價(jià)格更低的情形D、降價(jià)融資通常是由于目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變差，也可能出現(xiàn)企業(yè)實(shí)際控制人以稀釋投資方股權(quán)為目的所進(jìn)行的降價(jià)融資答案：A解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。7.境外直接上市是指企業(yè)直接以國(guó)內(nèi)股份有限公司的名義向國(guó)外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)兀ǎ┥暾?qǐng)上市。A、工商局B、證券交易所C、證監(jiān)會(huì)D、證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)答案：B解析：境外直接上市是指企業(yè)直接以國(guó)內(nèi)股份有限公司的名義向國(guó)外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)上市。8.相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。A、分析結(jié)果的可靠性不受可比公司質(zhì)量的影響，很易找到合適的可比公司B、運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解C、主觀因素相對(duì)較少D、可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化答案：A解析：選項(xiàng)A符合題意：相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。第二，主觀因素相對(duì)較少。第三，可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。相對(duì)估值法的不足：第一，受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響。第二，分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時(shí)很難找到合適的可比公司。9.2014年8月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認(rèn)了基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)（）的自律管理職責(zé)。A、基金投資B、私募基金C、債券投資D、融資融券答案：B解析：2014年8月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認(rèn)了基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金的自律管理職責(zé)。知識(shí)點(diǎn)：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的成立與發(fā)展10.在私募基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在招募說明書或宣傳推介材料中向投資者披露（）。Ⅰ．基金的基本信息Ⅱ．基金管理人基本信息Ⅲ．基金的投資信息Ⅳ．基金的募集期限A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價(jià)模式；基金合同的主要條款；基金的申購(gòu)與贖回安排；基金管理人最近三年的誠(chéng)信情況說明；其他事項(xiàng)。11.下列不屬于增值服務(wù)的主要內(nèi)容的是（）。A、完善公司治理結(jié)構(gòu)B、為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)C、提供外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)D、改善公司經(jīng)營(yíng)狀況答案：D解析：股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括：①協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)；②協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系；③為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)；④協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作；⑤協(xié)助上市及并購(gòu)整合；⑥提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。故選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。12.公司型基金中，（）投資者需承擔(dān)雙重征稅。A、公司型B、事業(yè)單位型C、機(jī)構(gòu)型D、自然人答案：D解析：公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤(rùn)的分配，因此對(duì)于公司型投資者來說，以股息紅利形式獲得分配時(shí)，根據(jù)現(xiàn)行稅法的相關(guān)規(guī)定，不需再繳納所得稅，故不存在雙重征稅；自然人投資者需就分配繳納股息紅利所得稅并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅（公司所得稅與個(gè)人所得稅）13.對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，海外IPO市場(chǎng)主要以（）等市場(chǎng)為主。ⅠNASDAQⅡNYSEⅢLMEⅣ香港主板A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：C解析：對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，海外IPO市場(chǎng)主要以香港主板、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場(chǎng)為主。14.下列屬于股權(quán)投資基金管理人的工作內(nèi)容的是（）。A、依照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶B、擬訂和實(shí)施投資方案，并對(duì)被投資的企業(yè)進(jìn)行投資后管理C、將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開D、依法監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作答案：B解析：股權(quán)投資基金管理人具體的工作內(nèi)容如下：①擬訂和實(shí)施投資方案，并對(duì)被投資的企業(yè)進(jìn)行投資后管理；②積極參與制定被投資的企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，為被投資的企業(yè)提供增值服務(wù)；③定期或者不定期向基金投資者披露基金經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等方面的信息；④定期編制并向基金投資者提交基金的財(cái)務(wù)報(bào)告。A、C、D項(xiàng)屬于基金托管人的職責(zé)。15.(2017年)下列關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流加總得到相應(yīng)的價(jià)值B、使用折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，一般都要預(yù)測(cè)目標(biāo)公司未來每期現(xiàn)金流，但是目標(biāo)公司是永續(xù)的，不可能預(yù)測(cè)到永遠(yuǎn)C、評(píng)估所得的價(jià)值，可以是股權(quán)價(jià)值，也可以是企業(yè)價(jià)值D、在實(shí)際估值中，都會(huì)設(shè)定一個(gè)詳細(xì)預(yù)測(cè)期，此期間通過對(duì)目標(biāo)公司的收入與成本、資產(chǎn)與負(fù)債等進(jìn)行詳細(xì)預(yù)測(cè)，得出每期現(xiàn)金流答案：A解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。16.設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列（）條件。I發(fā)起人符合法定人數(shù)；II有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額或者募集的實(shí)收股本總額；III發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過；IV有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；A、II、III、IVB、I、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：B解析：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）發(fā)起人符合法定人數(shù)；（2）有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額或者募集的實(shí)收股本總額；（3）股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定；（4）發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過；（5）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；（6）有公司住所。17.下列具有獨(dú)立法人地位的股權(quán)投資基金的是（）A、公司型股權(quán)投資基金B(yǎng)、契約型股權(quán)投資基金C、信托型股權(quán)投資基金D、合伙型股權(quán)投資基金答案：A解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，是獨(dú)立的企業(yè)法人。信托（契約）型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金。信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。18.(2017年)投資前估值與投資后估值之間的關(guān)系是（）。A、投資前估值+投資=投資后估值B、投資前估值-投資=投資后估值C、投資前估值+投資后估值=投資D、投資后估值+投資=投資前估值答案：A解析：“投資前估值”是目標(biāo)公司接受投資前的估值，“投資后估值”是目標(biāo)公司接受投資后的估值，等于投資前估值加上新的投資額。19.全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金在（）成立。A、英國(guó)B、美國(guó)C、德國(guó)D、荷蘭答案：B解析：股權(quán)投資起源于創(chuàng)業(yè)投資。在第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以前，股權(quán)投資比較零散，尚不構(gòu)成組織化的力量，也沒有成為一個(gè)行業(yè)。1946年成立的美國(guó)研究與發(fā)展公司（ARD），被公認(rèn)為是全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金的起源；20.股權(quán)投資基金投資后階段常用的監(jiān)控指標(biāo)不包括（）。A、經(jīng)營(yíng)指標(biāo)B、管理指標(biāo)C、財(cái)務(wù)指標(biāo)D、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)答案：D解析：在投資后項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)有：經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、管理指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。21.下列不屬于基金投資者擁有的權(quán)利的是（）。A、參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)B、對(duì)基金投資者會(huì)議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)C、按照規(guī)定要求召開基金投資者會(huì)議D、依法管理基金資產(chǎn)答案：D解析：基金投資者擁有以下權(quán)利：①分配基金財(cái)產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開基金投資者會(huì)議；⑤對(duì)基金投資者會(huì)議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；⑥查閱或者復(fù)制已公開披露的基金信息資料；⑦對(duì)基金管理人和基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。22.下列關(guān)于財(cái)政引導(dǎo)基金的說法中錯(cuò)誤的是（）。A、中央財(cái)政資金只能通過間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的方式培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展B、保險(xiǎn)資金可通過投資其他股權(quán)投資基金間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)C、外資可通過設(shè)立合資或獨(dú)資的創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)在我國(guó)境內(nèi)進(jìn)行股權(quán)投資D、財(cái)政性引導(dǎo)基金有利于拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資本來源答案：A解析：2011年8月，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)（新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法）的通知》，明確中央財(cái)政資金可以通過直接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)、參股創(chuàng)業(yè)投資基金等方式，培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。23.假設(shè)某基金某日持有的某種股票的數(shù)量分別為400萬(wàn)股，每股的收盤價(jià)為10元，銀行存款為13000萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為3500萬(wàn)元，已出售的基金份額為10000萬(wàn)份，則基金資產(chǎn)凈值為（）萬(wàn)元。A、0.4B、1.5C、1.7D、13500答案：D解析：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債=400×10+13000-3500=13500萬(wàn)元24.股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要包括（）Ⅰ資產(chǎn)核算Ⅱ負(fù)債核算Ⅲ損益核算Ⅳ權(quán)益核算A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容包括以下方面：資產(chǎn)核算、負(fù)債核算、損益核算、權(quán)益核算等。25.關(guān)于并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)退出的程序，表述錯(cuò)誤的是（）。A、轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議B、盡職調(diào)查可能涉及公司法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)等方面C、因?yàn)樯婕吧虡I(yè)機(jī)密，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易流程中不能有第三方機(jī)構(gòu)參與D、有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要得到政府主管部門的批準(zhǔn)答案：C解析：C項(xiàng)，受讓方對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權(quán)受讓方可聘請(qǐng)法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。26.股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括：（）Ⅰ.募集籌備期Ⅱ.基金路演期Ⅲ.投資者確認(rèn)Ⅳ.協(xié)議簽署及出資?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：C解析：股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括:：募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資27.有限責(zé)任公司有一定的人合性特征,當(dāng)對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，需經(jīng)其他股東（）同意。A、過半數(shù)B、全部C、1/3D、2/3答案：A解析：有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。28.投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重要途徑之一是對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行（），以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的重大變化，及時(shí)采取改善措施。A、監(jiān)管和分析B、監(jiān)控和分析C、監(jiān)控和反饋D、監(jiān)管和反饋答案：B解析：投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重要途徑之一是對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控和分析，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的重大變化，及時(shí)采取改善措施。29.政府引導(dǎo)基金本身（）從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)。A、直接B、不直接C、前兩者都可以D、前兩者都不行答案：B解析：政府引導(dǎo)基金本身不直接從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)。30.關(guān)于盡職調(diào)查的作用，下列說法正確的是（）。A、盡職調(diào)查有助于交易各方了解投資的最終收益B、盡職調(diào)查能夠驗(yàn)證過去財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的真實(shí)性，但無(wú)法預(yù)測(cè)企業(yè)未來的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)C、項(xiàng)目投資經(jīng)理需要收集充分的信息，全面識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方案D、根據(jù)盡職調(diào)查所發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，投資人可以對(duì)目標(biāo)公司作出進(jìn)一步估值調(diào)整，得出符合目標(biāo)企業(yè)實(shí)際價(jià)值的估值結(jié)果答案：D解析：A項(xiàng)，盡職調(diào)查有助于交易各方了解投資的可操作性并幫助各方確定交易的時(shí)間表；B項(xiàng)，盡職調(diào)查的作用除了驗(yàn)證企業(yè)過去財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的真實(shí)性外，更重要的在于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值；C項(xiàng)，基金管理人需要收集充分的信息，全面識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方案。31.下列描述委托募集正確的一項(xiàng)是（）。A、基金管理人委托有資格的基金銷售機(jī)構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金B(yǎng)、基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集C、代銷機(jī)構(gòu)簽署合同,要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定D、履行對(duì)投資者的評(píng)估和投資者風(fēng)險(xiǎn)默認(rèn)程序答案：B解析：委托募集：委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集，并與代銷機(jī)構(gòu)簽署書面協(xié)議,要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對(duì)投資者的評(píng)估和投資者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)程序。32.下列有關(guān)信托（契約）型股權(quán)投資基金的說法中錯(cuò)誤的是（）。A、契約型基金份額的轉(zhuǎn)讓一般只涉及出讓方、受讓方及基金管理人三方B、除基金合同另有約定外，每份基金份額應(yīng)具有同等的合法權(quán)益C、信托型股權(quán)投資基金的清算小組由基金管理人負(fù)責(zé)組織，并由基金管理人和相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成D、信托（契約）型股權(quán)投資基金無(wú)須在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)答案：C解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)。清算小組由基金管理人負(fù)責(zé)組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進(jìn)行約定。清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露。33.股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向（）募集。A、合格投資者B、合格管理人C、合格基金銷售機(jī)構(gòu)D、合格托管人答案：A解析：股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集。34.某股權(quán)投資基金管理公司被列入了異常機(jī)構(gòu)名單，該公司的管理對(duì)列入異常機(jī)構(gòu)名單的后果進(jìn)行討論，管理層的說法正確的是（）。A、對(duì)公司進(jìn)行整改，整改完成后即可恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)B、公司在列入異常機(jī)構(gòu)名單期間不能從事股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)C、對(duì)公司進(jìn)行整改，整改完成后至少六個(gè)月才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)D、公司會(huì)被中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)注銷管理人登記答案：C解析：已登記的基金管理人如違反相關(guān)規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示，一旦基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。35.合伙協(xié)議應(yīng)包含的信息包括（）。Ⅰ合伙企業(yè)的名稱Ⅱ合伙目的Ⅲ合伙經(jīng)營(yíng)范圍Ⅳ主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所地址A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：《合伙企業(yè)法》規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明：合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的地點(diǎn)；合伙目的和合伙經(jīng)營(yíng)范圍；合伙人的姓名或者名稱、住所；合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限；利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)方式；合伙事務(wù)的執(zhí)行；入伙與退伙；爭(zhēng)議解決辦法；合伙企業(yè)的解散與清算；違約責(zé)任。36.對(duì)公司型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，（）第三十一條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額A、《企業(yè)所得稅法》B、《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》C、《關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》D、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)問題的公告》答案：A解析：對(duì)公司型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，《企業(yè)所得稅法》第三十一條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額。37.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不包括（）A、資產(chǎn)負(fù)債表B、利潤(rùn)表C、會(huì)計(jì)報(bào)表附注D、權(quán)益變動(dòng)表答案：D解析：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注。38.關(guān)于股權(quán)投資基金運(yùn)作中的現(xiàn)金流，下列說法錯(cuò)誤的是（）A、在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用授權(quán)資本制。B、投資者承諾向基金投資的總額度稱為認(rèn)繳資本，投資者在某一時(shí)間內(nèi)實(shí)際已經(jīng)完成的出資稱為實(shí)繳資本。C、基金成立后，通常需要一段時(shí)間來完成投資計(jì)劃，在此期間，投資者實(shí)繳資本中尚未投資出去的部分稱為未投資資本。D、基金從被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)退出后，依退出方式不同，可能會(huì)通過公開或私下股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)清算等渠道實(shí)現(xiàn)投資退出，獲得退出現(xiàn)金流。答案：A解析：在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制。A錯(cuò)誤39.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的（）現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。A、歷史B、未來C、目前D、過去答案：B解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。40.下列關(guān)于內(nèi)部控制的成本效益原則的說法中，正確的是（）。Ⅰ．在設(shè)計(jì)基金管理人內(nèi)部控制制度時(shí)，一定要考慮控制投入成本和控制產(chǎn)出效益之比Ⅱ．對(duì)那些只在局部發(fā)揮作用、影響特定范圍的一般控制點(diǎn)應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格控制Ⅲ．對(duì)那些在業(yè)務(wù)處理過程中發(fā)揮作用大、影響范圍廣的關(guān)鍵控制點(diǎn)（如投資、研究和交易），只要能起到監(jiān)控作用即可，不必花費(fèi)大量的人力、物力進(jìn)行控制Ⅳ．控制點(diǎn)設(shè)定的數(shù)量需根據(jù)實(shí)際情況，科學(xué)設(shè)立，力爭(zhēng)以最小的控制成本獲取最大的內(nèi)控效果A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，對(duì)那些只在局部發(fā)揮作用、影響特定范圍的一般控制點(diǎn)，只要能起到監(jiān)控作用即可，不必花費(fèi)大量的人力、物力進(jìn)行控制。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，一般來講，對(duì)那些在業(yè)務(wù)處理過程中發(fā)揮作用大、影響范圍廣的關(guān)鍵控制點(diǎn)（如投資、研究和交易）應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格控制。41.合格投資者是指（）的單位和個(gè)人。A、達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨紹、并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力C、其基金份額認(rèn)購(gòu)金額不低于規(guī)定限額D、以上都對(duì)答案：D解析：合格投資者是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購(gòu)金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。42.（）是指基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。A、自行募集B、委托募集C、非公開募集D、公開募集答案：B解析：委托募集是指基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。43.基金管理人應(yīng)通過授權(quán)控制來控制業(yè)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作，授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于管理人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，授權(quán)控制的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ．股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)充分了解和履行各自的職權(quán)，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行Ⅱ．各業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)和員工應(yīng)當(dāng)在規(guī)定授權(quán)范圍內(nèi)行使相應(yīng)的職責(zé)Ⅲ．重大業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取口頭形式，應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效Ⅳ．授權(quán)要適當(dāng)，對(duì)已獲授權(quán)的部門和人員應(yīng)建立有效的評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制，對(duì)已不適用的授權(quán)應(yīng)及時(shí)修改或取消A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，重大業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取書面形式，授權(quán)書應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效。知識(shí)點(diǎn)：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督；44.（），又稱為大宗買賣，是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過協(xié)商達(dá)成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。A、大宗交易B、大宗協(xié)議C、盤中定價(jià)D、協(xié)議交易答案：A解析：大宗交易，又稱為大宗買賣，是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過協(xié)商達(dá)成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。45.關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，下面說法正確的是（）。A、已分配收益倍數(shù)是站在投資者的角度來評(píng)價(jià)股權(quán)投資基金B(yǎng)、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平C、凈內(nèi)部收益率是從項(xiàng)目層面反映投資基金的回報(bào)水平D、總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況答案：A解析：B項(xiàng)，總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平。C項(xiàng)，毛內(nèi)部收益率通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平；凈內(nèi)部收益率通常為計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報(bào)水平。D項(xiàng)，已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。46.股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則,不屬于的一項(xiàng)是（）。A、依法監(jiān)管原則B、高效監(jiān)管原則C、適度監(jiān)管原則D、審查監(jiān)管原則答案：D解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則：依法監(jiān)管原則高效監(jiān)管原則適度監(jiān)管原則審慎監(jiān)管原則分類監(jiān)管原則47.成本法主要包括（）和更新重置成本法。A、復(fù)原重置成本法B、還原重置成本法C、重復(fù)重置成本法D、還重重置成本法答案：A解析：成本法主要包括復(fù)原重置成本法和更新重置成本法。48.股權(quán)投資基金的項(xiàng)目開發(fā)與篩選主要解決的問題是（）。A、基金項(xiàng)目的來源問題B、對(duì)擬投資項(xiàng)目的價(jià)值判斷問題C、對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估問題D、對(duì)項(xiàng)目投資的決策問題答案：A解析：項(xiàng)目開發(fā)主要解決股權(quán)投資基金的項(xiàng)目來源問題。項(xiàng)目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業(yè)研究；②中介機(jī)構(gòu)推薦；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)家聯(lián)盟及各級(jí)商會(huì)組織推薦；⑤行業(yè)專家推薦；⑥政府機(jī)構(gòu)推薦：如中國(guó)各地方政府金融辦、上市辦、各級(jí)高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)等；⑦行業(yè)展會(huì)、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽、創(chuàng)投論壇等。49.下列不屬于股權(quán)回購(gòu)發(fā)起人的是（）。A、被投資企業(yè)股東B、被投資企業(yè)管理層C、股權(quán)投資基金的托管人D、股權(quán)投資基金答案：C解析：股權(quán)回購(gòu)發(fā)起人既可以是股權(quán)投資基金，也可以是被投資企業(yè)股東、管理層。發(fā)起人在發(fā)起股權(quán)回購(gòu)時(shí)，應(yīng)選擇合適時(shí)機(jī)并提出回購(gòu)要約。50.關(guān)于投資后管理，表述錯(cuò)誤的是（）。A、投資后管理關(guān)系到投資項(xiàng)目的發(fā)展與退出方案的實(shí)現(xiàn)B、投資后項(xiàng)目的監(jiān)控可以及時(shí)了解被投資企業(yè)全部情況，保證項(xiàng)目盈利C、良好的投資后管理將會(huì)從主動(dòng)層面減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)D、投資后管理的增值服務(wù)有利于提升被投資企業(yè)自身的價(jià)值，增加投資收益答案：B解析：投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運(yùn)行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資資金的遠(yuǎn)期退出，實(shí)現(xiàn)投資目的的最終達(dá)成，因此，投資后管理對(duì)于整個(gè)投資工作具有十分重要的意義。B項(xiàng)，投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。51.股權(quán)投資基金通常需要多達(dá)（）才能完成投資的全部流程，實(shí)現(xiàn)退出。A、1年B、2年C、7年D、10年答案：C解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。52.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐及經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論都已經(jīng)證明，市場(chǎng)不是萬(wàn)能的，而是存在其自身無(wú)法克服的種種缺陷，即市場(chǎng)失靈，因此，政府干預(yù)是必要的。但并非政府干預(yù)越多、監(jiān)管越嚴(yán)就越有效，所以政府的監(jiān)管要實(shí)行（）監(jiān)管原則。A、適度監(jiān)管B、依法監(jiān)管C、審慎監(jiān)管D、高效監(jiān)管答案：A解析：本題意說的是政府的監(jiān)管要適度。知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金監(jiān)管的特征53.(2017年)基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)兼營(yíng)以下（）業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)將不予登記。Ⅰ民間融資Ⅱ民間借貸Ⅲ配資業(yè)務(wù)Ⅳ小額理財(cái)A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)都屬于不予登記的業(yè)務(wù)。54.一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少（）個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。A、3B、6C、9D、12答案：B解析：一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公55.(2017年)下列不屬于投資機(jī)構(gòu)對(duì)處于早期階段被投資企業(yè)的投資后管理側(cè)重點(diǎn)的是（）。A、資源導(dǎo)入B、規(guī)范管理C、業(yè)務(wù)開拓D、后續(xù)再融資答案：A解析：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價(jià)值，成為投資機(jī)構(gòu)“軟實(shí)力”的重要體現(xiàn)。對(duì)于處在不同成長(zhǎng)階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)對(duì)其在投資后管理中參與的程度與側(cè)重點(diǎn)也有所不同。對(duì)于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進(jìn)行規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開拓、后續(xù)再融資等，而對(duì)于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購(gòu)、上市推動(dòng)等。資源導(dǎo)入屬于對(duì)發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)進(jìn)行投資后管理的側(cè)重點(diǎn)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。56.正確的相對(duì)估值法的估值步驟是（）。Ⅰ．計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)Ⅱ．計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值Ⅲ．選取可比公司Ⅳ．計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ答案：B解析：相對(duì)估值法的估值步驟為：（1）選取可比公司（2）計(jì)算可比公司的估值倍數(shù)（3）計(jì)算適用于目標(biāo)公司的可比倍數(shù)（4）計(jì)算目標(biāo)公司的企業(yè)價(jià)值或者股權(quán)價(jià)值知識(shí)點(diǎn)：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)的概念與基本內(nèi)容及適用范圍；57.政府引導(dǎo)基金特別是通過鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于（）等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)。A、種子期、起步期B、成長(zhǎng)期、成熟期C、起步期、發(fā)展期D、發(fā)展期、成熟期答案：A解析：政府引導(dǎo)基金特別是通過鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。58.(2017年)投資者關(guān)系管理的核心是（）。A、了解和搜集投資者的需求B、有效、充分的信息傳遞C、增進(jìn)投資者對(duì)基金的了解D、樹立基金的良好形象答案：B解析：投資者關(guān)系管理的核心在于有效、充分的信息傳遞。59.下列關(guān)于企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算的說法錯(cuò)誤的是（）。A、息稅前利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的價(jià)值是企業(yè)價(jià)值（EV）B、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法受資本結(jié)構(gòu)的影響C、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBITx（EV/EBIT倍數(shù)）D、息稅前利潤(rùn)（EBIT）=凈利潤(rùn)+所得稅+利息答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：息稅前利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的價(jià)值是企業(yè)價(jià)值（EV）息稅前利潤(rùn)的計(jì)算公式為：息稅前利潤(rùn)（EBIT）=凈利潤(rùn)+所得稅+利息企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBITx（EV/EBIT倍數(shù)）股權(quán)投資基金計(jì)算目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)值，則可以通過價(jià)值公式由企業(yè)價(jià)值得出股權(quán)價(jià)值。企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響，息稅前利潤(rùn)是向所有股東和債權(quán)人分配前的利潤(rùn)，因此不受股權(quán)和債務(wù)的比例即資本結(jié)構(gòu)的影響。60.投資框架協(xié)議有時(shí)也被稱為（）。Ⅰ．投資條款清單Ⅱ．投資備忘錄Ⅲ．投資協(xié)議書Ⅳ．投資意向書A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：投資框架協(xié)議有時(shí)也被稱為投資條款清單、投資備忘錄或投資意向書，通常情況下，除保密條款和排他性條款外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款，這些主要條款通常會(huì)作為后續(xù)談判及合作的基礎(chǔ)，并最終成為正式投資協(xié)議的一部分。當(dāng)然，根據(jù)后續(xù)盡職調(diào)查和商業(yè)談判情況，投融資相關(guān)主體也可以對(duì)前述主要條款進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。知識(shí)點(diǎn)：投資框架協(xié)議和投資協(xié)議；61.(2017年)下列可以登記為基金管理人的是（）。Ⅰ有限責(zé)任公司Ⅱ股份有限公司Ⅲ合伙企業(yè)Ⅳ自然人A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金管理人只能為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，自然人不能登記為基金管理人。62.（）首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)。A、高效監(jiān)管原則B、強(qiáng)制監(jiān)管原則C、適度監(jiān)管原則D、依法監(jiān)管原則答案：A解析：高效監(jiān)管原則首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)。63.下列不屬于非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的是（）。A、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金B(yǎng)、通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳C、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)D、未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的答案：D解析：通常，違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)符合以下四個(gè)條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；（2）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（4）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。64.新增合伙人需經(jīng)訂立入伙協(xié)議，且經(jīng)全體合伙人（）同意（合伙協(xié)議另有約定的除外）方可。A、1／2B、1／3C、全部D、2／3答案：C解析：新增合伙人需經(jīng)訂立入伙協(xié)議，且經(jīng)全體合伙人一致同意（合伙協(xié)議另有約定的除外）方可。65.股權(quán)投資基金需要具備一定的組織形式，設(shè)立股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的行為即（）。A、股權(quán)投資基金的設(shè)立B、股權(quán)投資基金的組織C、股權(quán)投資基金的投資D、股權(quán)投資基金的發(fā)起答案：A解析：股權(quán)投資基金需要具備一定的組織形式，設(shè)立股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的行為即股權(quán)投資基金的設(shè)立。66.中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括（）。Ⅰ．?dāng)M上市企業(yè)籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定Ⅱ．凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣Ⅲ．過去一年稅后利潤(rùn)不少于5000萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力Ⅳ．按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬(wàn)美元A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。為保證上市公司質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)申請(qǐng)境外上市提出了較高的要求。中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬(wàn)美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平；等等。知識(shí)點(diǎn)：境外直接上市的概念和要求；67.關(guān)于全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程，下列不屬于決策改制階段的是（）。A、辦理股份公司設(shè)立手續(xù)B、向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送掛牌申請(qǐng)及相關(guān)材料C、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告D、召開股東會(huì)并作出同意改制的決議答案：B解析：注意題干問的是“不“屬于“決策改制階段”決策改制階段主要包括以下步驟：1.召開股東會(huì)并作出同意改制的決議；2.名稱預(yù)先核準(zhǔn)；3.出具改制審計(jì)報(bào)告；4.出具改制評(píng)估報(bào)告；5.律師審查重大法律事項(xiàng)；6.召開股東會(huì)并形成確定股改內(nèi)容的股東會(huì)決議；7.簽署發(fā)起人協(xié)議；8.驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告；9.召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)；10.召開第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議；11.召開第一屆監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議；12.辦理股份公司設(shè)立手續(xù)。68.以下關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金的財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓說法錯(cuò)誤的是（）A、合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不必經(jīng)過其他合伙人的一致同意B、合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不需要經(jīng)過其他合伙人的一致同意方可生效C、合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，同等條件下其他合伙人對(duì)財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)D、合伙型股權(quán)投資基金可按照合伙協(xié)議的約定，辦理財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)答案：B解析：合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，需要經(jīng)過其他合伙人的一致同意方可生效,且同等條件下其他合伙人對(duì)財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán).69.投資機(jī)構(gòu)作為外部投資者，要減少或消除信息不對(duì)稱等潛在問題,包括規(guī)避企業(yè)家的委托代理風(fēng)險(xiǎn)，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)采取各項(xiàng)具體有效措施對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目（）更好地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況，并積極應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)被投資企業(yè)更好的發(fā)展。A、審核與監(jiān)督B、審核與跟蹤C(jī)、監(jiān)督與審查D、跟蹤與監(jiān)控答案：D解析：投資機(jī)構(gòu)作為外部投資者，要減少或消除信息不對(duì)稱等潛在問題,包括規(guī)避企業(yè)家的委托代理風(fēng)險(xiǎn)，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)采取各項(xiàng)具體有效措施對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控，更好地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況，并積極應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)’從而促進(jìn)被投資企業(yè)更好的發(fā)展。70.以業(yè)績(jī)報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤(rùn)分配條款可能包括（）等內(nèi)容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．門檻收益率Ⅲ．追趕方式Ⅳ．業(yè)績(jī)報(bào)酬A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：業(yè)績(jī)報(bào)酬機(jī)制是對(duì)股權(quán)投資基金管理人的重要激勵(lì)措施，因此以業(yè)績(jī)報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤(rùn)分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績(jī)報(bào)酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。71.合伙型股權(quán)投資基金的（）操作，涉及權(quán)益變動(dòng)和權(quán)益登記。I入伙／增加出資II財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓III收益分配A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：合伙型股權(quán)投資基金的入伙／增加出資、退伙／減少出資、財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出等操作，也涉及權(quán)益變動(dòng)和權(quán)益登記。72.SBIC指的是（）A、美國(guó)研究與發(fā)展公司B、美國(guó)小企業(yè)管理局C、美國(guó)創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)D、小企業(yè)投資公司計(jì)劃答案：D解析：SBIC指的是小企業(yè)投資公司計(jì)劃；美國(guó)研究與發(fā)展公司是ARD；美國(guó)小企業(yè)管理局是SBA；美國(guó)創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)是NVCA。73.私募案件涉及的主要違法違規(guī)類型表現(xiàn)為（）。Ⅰ．公開宣傳Ⅱ．虛假宣傳Ⅲ．保本保收益Ⅳ．向非合格投資者募集資金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得有以下行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計(jì)收益”“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容；（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”“保證”“承諾”“保險(xiǎn)”“避險(xiǎn)”“有保障”“高收益”“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭；（5）使用“欲購(gòu)從速”“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭；（6）推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過往整體業(yè)績(jī)或過往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)；（7）登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；（8）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（9）惡意貶低同行；（10）允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；（11）推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；（12）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。知識(shí)點(diǎn)：募集的禁止性行為和推介渠道；74.公司最近收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過收購(gòu)前公司相應(yīng)項(xiàng)目一定比例的，應(yīng)獲得被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)（）的財(cái)務(wù)報(bào)表，核查其財(cái)務(wù)情況。A、今年B、前一年C、前二年D、前三年答案：B解析：如公司最近收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過收購(gòu)前公司相應(yīng)項(xiàng)目一定比例的，應(yīng)獲得被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前一年的財(cái)務(wù)報(bào)表，核查其財(cái)務(wù)情況。75.募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件_________，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行_________。（）A、充分溝通；客觀描述B、快速制定；側(cè)重評(píng)價(jià)C、快速制定；側(cè)重描述D、充分溝通；側(cè)重評(píng)價(jià)答案：A解析：募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述。76.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在_________，均須由__________進(jìn)行輔導(dǎo)。（）A、企業(yè)改制的同時(shí)；律師事務(wù)所B、向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前；具有主承銷資格的證券公司C、完成申報(bào)流程之后；會(huì)計(jì)師事務(wù)所D、證監(jiān)會(huì)通過初審后；第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)答案：B解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)。77.披露形式上應(yīng)遵循的原則包括（）Ⅰ規(guī)范性原則Ⅱ易解性原則Ⅲ易得性原則Ⅳ公開性原則A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：披露形式上應(yīng)遵循的原則包括：規(guī)范性原則；易解性原則；易得性原則。78.股權(quán)投資基金清算的原因不包括（）。A、基金份額持有人大會(huì)決定基金清算B、基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資C、過半數(shù)合伙人決定基金清算D、基金合同約定的存續(xù)期屆滿答案：C解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿；（2）基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；（3）基金股東會(huì)或股東大會(huì)、全體合伙人或份額持有人大會(huì)決定基金清算；（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。知識(shí)點(diǎn)：清算的主要原因；79.以下不是股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序的是（）。A、發(fā)起B(yǎng)、協(xié)商C、執(zhí)行D、調(diào)查答案：D解析：發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序。80.信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資、退出事項(xiàng)等具體規(guī)則及安排，由（）在基金合同中約定。A、基金投資者、其他合同當(dāng)事人（若有）B、基金管理人、基金投資者C、基金管理人、其他合同當(dāng)事人（若有）D、基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人（若有）答案：D解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資、退出事項(xiàng)等具體規(guī)則及安排，由基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人（若有）在基金合同中約定。81.（）的設(shè)置通常是為了保護(hù)中小投資者的利益,防止公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速套現(xiàn)。A、觀察期B、帶定期C、鎖定期D、高峰期答案：C解析：鎖定期（限售期）的設(shè)置通常是為了保護(hù)中小投資者的利益,防止公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速套現(xiàn)。82.股權(quán)投資基金募集過程中，以下行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是（）。Ⅰ應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失Ⅱ應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金Ⅲ應(yīng)銷售機(jī)構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者本金不受損失Ⅳ應(yīng)銷售機(jī)構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于過去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平A、ⅠB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)時(shí)，禁止以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益。83.以下關(guān)于不同組織形式的股權(quán)投資基金設(shè)立流程的描述正確的是（）。A、合伙型基金應(yīng)由管理人在基金成立日起限定日期內(nèi)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理相關(guān)備案手續(xù)，完成備案后方可進(jìn)行投資運(yùn)作B、契約型基金、公司型基金與合伙型基金均由工商登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，因而設(shè)立步驟相同C、股份公司型基金由董事會(huì)向公司登記管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記D、合伙型基金在領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后的環(huán)節(jié)中因合伙企業(yè)“先分后稅”的特性暫不涉及申請(qǐng)納稅登記答案：C解析：A項(xiàng)，合伙型基金應(yīng)由基金管理人在基金設(shè)立后的限定日期內(nèi)到中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金產(chǎn)品備案；B項(xiàng)，合伙型基金與公司型基金均由工商登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，因而設(shè)立步驟相同，信托（契約）型基金不是企業(yè)實(shí)體，無(wú)須辦理工商注冊(cè)登記程序，根據(jù)投資者和管理人簽署的信托契約設(shè)立；D項(xiàng)，合伙型基金在領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，還應(yīng)該申請(qǐng)納稅登記。84.(2017年)“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿足下列（）條件。Ⅰ以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)Ⅱ在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于2億美元，且其中至少1億美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資Ⅲ擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人員Ⅳ必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：必備投資者的滿足條件之一為：在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且其中至少5000萬(wàn)美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資。85.關(guān)于股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，說法錯(cuò)誤的是（）。A、依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公司B、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力C、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)D、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)答案：A解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1．依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（故A項(xiàng)錯(cuò)誤）2．業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3．公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；4．股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5．主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；6．全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。86.私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起（）個(gè)月以內(nèi)向投資者披露基金的財(cái)務(wù)情況。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月以內(nèi)向投資者披露報(bào)告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財(cái)務(wù)情況、基金投資運(yùn)作情況和運(yùn)用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬。87.(2017年)有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，需經(jīng)（）同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。A、其他所有股東B、其他股東過半數(shù)C、其他股東2／3以上D、所有股東過半數(shù)答案：B解析：有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。88.(2017年)QFLP針對(duì)的是（）。A、股權(quán)投資基金B(yǎng)、證券投資基金C、共同基金D、并購(gòu)基金答案：A解析：QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，針對(duì)的是股權(quán)投資基金。QFII針對(duì)的是證券投資基金。89.股權(quán)自由現(xiàn)金流量（FCFE）是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，其計(jì)算公式為FCFE=（）。A、實(shí)體現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量B、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資-（稅后利息費(fèi)用+凈金融負(fù)債增加）C、凈利潤(rùn)-折舊與攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)D、凈利潤(rùn)+折舊與攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還答案：D解析：選項(xiàng)D符合題意：股權(quán)自由現(xiàn)金流量（FCFE）是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，是指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對(duì)其他資本提供者的分配之后能夠分配給股東的現(xiàn)金流量，其計(jì)算公式為：股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）=凈利潤(rùn)+折舊+攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還90.企業(yè)價(jià)值與股權(quán)價(jià)值之間的關(guān)系是（）。A、企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)B、企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值-凈債務(wù)C、企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值-凈債務(wù)+市場(chǎng)價(jià)值D、企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)+市場(chǎng)價(jià)值答案：A解析：債務(wù)與現(xiàn)金的差額定義為凈債務(wù)，則價(jià)值等式又可以表示為企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)91.以下有關(guān)信托（契約）型基金的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位B、信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅C、信托（契約）型基金的法律依據(jù)為《中華人民共和國(guó)信托法》和《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》D、信托（契約）型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是公司型基金答案：D解析：信托（契約）型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。92.（）的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡(jiǎn)單地對(duì)比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異。A、完全棘輪B、加權(quán)平均條款C、隨售權(quán)D、反攤薄條款答案：A解析：完全棘輪的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡(jiǎn)單地對(duì)比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異。93.股權(quán)投資基金是指主要投資于（）。A、私募股權(quán)B、公募股權(quán)C、私人股權(quán)D、創(chuàng)業(yè)投資答案：C解析：股權(quán)投資基金是指主要投資于“私人股權(quán)”，即企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。94.下列屬于基金托管的作用的有（）。Ⅰ．完善基金治理結(jié)構(gòu)Ⅱ．提升基金運(yùn)作專業(yè)化水平Ⅲ．保障基金資產(chǎn)的安全Ⅳ．保護(hù)基金投資者利益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金托管制度對(duì)完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運(yùn)作專業(yè)化水平、保障基金資產(chǎn)的安全、保護(hù)基金投資者利益具有重要作用。與一般的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)不同，基金托管人具有基金當(dāng)事人的法律地位，托管人的引入，可以對(duì)基金管理人形成制衡，從而有利于形成更為有效的基金治理結(jié)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)：基金托管的含義、作用、資格取得及基本原則；95.下列不是增值服務(wù)的價(jià)值的是（）A、通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展B、可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)C、良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價(jià)值，成為投資機(jī)構(gòu)‘軟實(shí)力’,的重要體現(xiàn)D、增值服務(wù)的價(jià)值能提高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益答案：D解析：D增值服務(wù)的價(jià)值不能提高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。96.基金募集過程中，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行說明義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，承擔(dān)（）等相關(guān)責(zé)任。A、特定對(duì)象確定B、投資者適當(dāng)性審查C、基金推介及合格投資者確認(rèn)D、以上都對(duì)答案：D解析：基金募集過程中，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行說明義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查、基金推介及合格投資者確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。97.下列關(guān)于高效監(jiān)管原則的說法中，正確的有（）。Ⅰ．高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)Ⅱ．高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時(shí)，對(duì)于違法行為，要規(guī)定明確的法律責(zé)任和制裁手段Ⅲ．高效監(jiān)管原則可以有效地保護(hù)合法的基金活動(dòng)，制止基金市場(chǎng)上的非法行為Ⅳ．高效監(jiān)管原則可以切實(shí)保障股權(quán)投資基金市場(chǎng)的秩序，提高市場(chǎng)效率，保護(hù)投資者的根本利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：高效監(jiān)管，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動(dòng)不僅要以價(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過監(jiān)管活動(dòng)促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)進(jìn)行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權(quán)投資基金行業(yè)和市場(chǎng)的活力。高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)。高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時(shí)，對(duì)于違法行為，要規(guī)定明確的法律責(zé)任和制裁手段。只有這樣，才能有效地保護(hù)合法的基金活動(dòng)，制止基金市場(chǎng)上的非法行為，切實(shí)保障股權(quán)投資基金市場(chǎng)的秩序，提高市場(chǎng)效率，保護(hù)投資者的根本利益。另外，規(guī)范的監(jiān)管程序、科學(xué)的監(jiān)管技術(shù)、現(xiàn)代化的監(jiān)管手段也是高效監(jiān)管的保證。98.關(guān)于外幣私募股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作方式的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式B、外幣股權(quán)投資基金經(jīng)營(yíng)實(shí)體注冊(cè)在境外C、外幣股權(quán)投資基金在境外完成項(xiàng)目的投資退出D、外幣股權(quán)投資基金可以在國(guó)內(nèi)以基金名義注冊(cè)法人實(shí)體答案：D解析：外幣股權(quán)投資基金無(wú)法在國(guó)內(nèi)以基金名義注冊(cè)法人實(shí)體。99.(2016年)下列不屬于盡職調(diào)查目的的是（）。A、價(jià)值發(fā)現(xiàn)B、財(cái)務(wù)發(fā)現(xiàn)C、投資可行性分析D、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)答案：B解析：盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的一切與本次投資相關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。盡職調(diào)查的目的有三方面：①價(jià)值發(fā)現(xiàn)；②風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)；③投資可行性分析。100.（），中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立。A、2002年12月B、2002年10月C、2000年12月D、2000年10月答案：A解析：選項(xiàng)A正確：2002年12月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立，該委員會(huì)作為由基金專業(yè)人士組成的議事機(jī)構(gòu)，承接了原中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)公會(huì)的職能和任務(wù)，在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下開展工作。101.下列符合《內(nèi)控指引》規(guī)定的有（）。Ⅰ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循專業(yè)化原則，主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，不得兼營(yíng)與股權(quán)投資基金管理無(wú)關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)Ⅱ．股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)募集私募基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度Ⅲ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立合格投資者適當(dāng)性制度Ⅳ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少3名高級(jí)管理人員，且應(yīng)當(dāng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：為了規(guī)范股權(quán)投資基金管理人的內(nèi)部管理，指導(dǎo)股權(quán)投資基金管理人建立完善的內(nèi)部控制制度，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（以下簡(jiǎn)稱《內(nèi)控指引》）。《內(nèi)控指引》明確了股權(quán)投資基金內(nèi)部控制的原則和應(yīng)當(dāng)采取的措施，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，明確內(nèi)部控制職責(zé)，完善內(nèi)部控制措施，強(qiáng)化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開展內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和監(jiān)督。（1）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循專業(yè)化原則，主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，不得兼營(yíng)與股權(quán)投資基金管理無(wú)關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。（2）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少2名高級(jí)管理人員，且應(yīng)當(dāng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員。（3）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立合格投資者適當(dāng)性制度。（4）股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)募集私募基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度。（5）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立財(cái)產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算。（6）除基金合同另有約定外，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。知識(shí)點(diǎn)：內(nèi)控制度要求及其有效運(yùn)行；102.股權(quán)投資通常被稱為（）。A、有耐心的資本B、價(jià)值投資C、私人投資D、以上都不是答案：A解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)；103.下列企業(yè)價(jià)值與股權(quán)價(jià)值的計(jì)算公式，正確的是（）。A、企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)B、股權(quán)價(jià)值=企業(yè)價(jià)值+凈債務(wù)C、企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)D、股權(quán)價(jià)值=企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：企業(yè)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值之間的轉(zhuǎn)換。其簡(jiǎn)單價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)，而債務(wù)與現(xiàn)金的差額定義為凈債務(wù)，則價(jià)值等式又可以表示為：企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)104.我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的（）％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。A、20B、30C、40D、50答案：B解析：如果收購(gòu)人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)，可能會(huì)被強(qiáng)制要求使用要約收購(gòu)方式進(jìn)行收購(gòu)。我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。知識(shí)點(diǎn)：要約收購(gòu)機(jī)制；105.某企業(yè)2015年凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，銷售收入為800萬(wàn)元，銷售成本為400萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來一年凈利潤(rùn)為500萬(wàn)，估計(jì)市盈率為3、市凈率為3、市銷率為5，用市盈率法計(jì)算該公司價(jià)值（）萬(wàn)元。A、1500B、3000C、2400D、1200答案：A解析：市盈率法下，企業(yè)股權(quán)價(jià)值=企業(yè)凈利潤(rùn)*市盈率=500萬(wàn)*3=1500萬(wàn)元。106.股權(quán)投資基金（）在基金運(yùn)作中具有核心作用。A、管理人B、托管人C、持有人D、發(fā)起人答案：A解析：股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。107.基金托管人按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)（）的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。A、基金投資者B、董事會(huì)C、基金管理人D、原始股東答案：C解析：基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。108.“私人股權(quán)投資基金”指主要投資于（）的股權(quán)。A、非公開發(fā)行B、非公開交易C、公開發(fā)行和交易D、非公開發(fā)行和交易答案：D解析：國(guó)內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”（PrivateEquityFund），是指主要投資于“私人股權(quán)”（PrivateEquity）的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。109.以下關(guān)于基金整體的收益分配方式說法不正確的是（）。A、每個(gè)投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對(duì)基金的全部投資本金B(yǎng)、剩余資金向基金投資者分配，用于彌補(bǔ)之前已處置的項(xiàng)目產(chǎn)生的投資虧損金額C、剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計(jì)算的門檻收益D、本金及門檻收益率分配后，若基金無(wú)追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配答案：B解析：B項(xiàng)屬于單一項(xiàng)目的收益分配方式按照基金整體的收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個(gè)投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對(duì)基金的全部投資本金；（2）剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計(jì)算的門檻收益；（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機(jī)制，采用如下不同方式進(jìn)行分配：①若基金無(wú)追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。②若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先向基金管理人進(jìn)行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)報(bào)酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。110.(2017年)通常情況下，投資后管理工作是股權(quán)投資基金和被投資企業(yè)在（）的溝通中完成的。A、定期B、不定期C、定期或不定期D、臨時(shí)性答案：C解析：通常情況下，很多投資后管理X-作都是在與被投資企業(yè)定期或不定期的溝通中完成的。111.私募備忘錄（PPM）通常包含如下（）等內(nèi)容。Ⅰ．基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間Ⅱ．基金管理人在管基金情況摘要Ⅲ．機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)Ⅳ．重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間；基金管理人在管基金情況摘要；機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會(huì)的介紹；基金管理人過往業(yè)績(jī)描述；重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入等。112.股權(quán)投資基金備案材料完備且符合要求的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，為股權(quán)投資基金辦結(jié)備案手續(xù)。A、20B、60C、30D、10答案：A解析：股權(quán)投資基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示股權(quán)投資基金基本情況的方式，為股權(quán)投資基金辦結(jié)備案手續(xù)。113.基金管理人登記法律意見書的內(nèi)容中包括申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務(wù)所需的（）等企業(yè)運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件。Ⅰ、從業(yè)人員Ⅱ、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所Ⅲ、資本金Ⅳ、注冊(cè)資金A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：選項(xiàng)A符合題意：基金管理人登記法律意見書的內(nèi)容中包括申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、資本金等企業(yè)運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件。114.企業(yè)價(jià)值是指（）共同擁有的公司運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的價(jià)值。A、股東B、債權(quán)人C、所有出資人D、董事會(huì)答案：C解析：企業(yè)價(jià)值是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共同擁有的公司運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的價(jià)值，包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價(jià)值，以及企業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價(jià)值。115.（）是一個(gè)比較好的現(xiàn)金回報(bào)率指標(biāo)。A、內(nèi)部收益率B、已分配收益倍數(shù)C、總收益倍數(shù)D、利息倍數(shù)答案：B解析：已分配收益倍數(shù)是項(xiàng)目的分紅和已繳資本之間的比例，該指標(biāo)是一個(gè)比較好的現(xiàn)金回報(bào)率指標(biāo)。116.隨著相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)指引的完善，（）與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的結(jié)合度逐步提高。A、信托制度B、代理制度C、基金備案制度D、資產(chǎn)管理制度答案：A解析：隨著相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)指引的完善，信托制度與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的結(jié)合度逐步提高，使信托（契約）型股權(quán)投資基金也在一定程度上有所發(fā)展。117.下列關(guān)于基金的費(fèi)用計(jì)提說法不正確的是（）A、管理費(fèi)與托管費(fèi)可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取B、管理費(fèi)與托管費(fèi)也可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取C、基金運(yùn)作費(fèi)用按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取D、基金運(yùn)作費(fèi)用直接計(jì)入基金損益答案：C解析：基金運(yùn)作費(fèi)用是直接計(jì)入基金損益的，不按照基金規(guī)模收取。118.(2017年)下列關(guān)于股權(quán)投資基金跨境投資的政府管理，說法錯(cuò)誤的是（）。A、境外股權(quán)投資基金在中國(guó)境內(nèi)的投資活動(dòng)，實(shí)質(zhì)是境內(nèi)主體的境外投資，需遵守國(guó)家對(duì)外商直接投資的法律監(jiān)管B、外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)非外商投資企業(yè)包括上市公司，涉及國(guó)家規(guī)定實(shí)施準(zhǔn)入特別管理措施的，需要完成商務(wù)部門審批等程序C、中國(guó)境內(nèi)的股權(quán)投資基金進(jìn)行境外投資，必須獲得有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)D、進(jìn)行境外投資也受到國(guó)家外匯管理機(jī)關(guān)有關(guān)外匯政策的規(guī)管答案：A解析：境外股權(quán)投資基金在中國(guó)境內(nèi)的投資活動(dòng)．實(shí)質(zhì)是境外主體的境內(nèi)投資，需遵守國(guó)家對(duì)外商直接投資的法律監(jiān)管。119.下列符合條件的,可豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持有（）Ⅰ..豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)資質(zhì)要求Ⅱ.豁免閏有股轉(zhuǎn)持義務(wù)的引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)按照《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》（國(guó)辦發(fā)［2008ll6號(hào)）的規(guī)定，規(guī)范設(shè)立并運(yùn)作Ⅲ.經(jīng)企業(yè)所在地縣級(jí)以上勞動(dòng)和社會(huì)保障部門或社會(huì)保險(xiǎn)基金管理單位核定,職工人數(shù)不超過500人Ⅳ.根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表,年銷售（營(yíng)業(yè)總收人）不超過2億元，資產(chǎn)總額不超過2億元Ⅴ.創(chuàng)投機(jī)構(gòu)或引導(dǎo)基金投資于未上市中小企業(yè),其投資時(shí)點(diǎn)以創(chuàng)投機(jī)構(gòu)或引導(dǎo)基金投資后，被投資企業(yè)取得工商行政管理部門核發(fā)的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照或工商核準(zhǔn)變更登記通知書的日期為準(zhǔn)。A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B解析：以上都屬于可豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持有。120.對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，境外IPO市場(chǎng)主要以（）市場(chǎng)為主。I香港證券交易所Ⅱ美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所Ⅲ紐約證券交易所A、I、ⅡB、I、IIIC、II、IIID、I、II、III答案：D解析：對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，海外IPO市場(chǎng)主要以香港主板、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）,紐約證券交易所（NYSE）等市場(chǎng)為主。知識(shí)點(diǎn)上市轉(zhuǎn)讓退出概述121.股權(quán)投資基金包括的種類有（）。Ⅰ未上市企業(yè)非公開發(fā)行的普通股Ⅱ已上市企業(yè)非公開交易的普通股Ⅲ未公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股Ⅳ未公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資基金包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。122.股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)是（）。A、保護(hù)基金投資者合法權(quán)益B、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)C、以上都是D、以上都不是答案：C解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)：1.保護(hù)基金投資者合法權(quán)益2.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)123.下列關(guān)于股權(quán)投資基金相關(guān)部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)行使對(duì)股權(quán)投資基金的管理職權(quán)的描述錯(cuò)誤的是（）。A、工商行政管理部門承擔(dān)公司型和合伙型股權(quán)投資基金的工商登記職責(zé)B、財(cái)政部和國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)政府投資基金的管理和規(guī)范工作C、商務(wù)部和國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)股權(quán)投資基金相關(guān)的稅收政策管理D、公安機(jī)關(guān)、人民檢察院、人民法院在打擊利用股權(quán)投資基金的名義進(jìn)行非法集資活動(dòng)方面發(fā)揮重要作用答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：除中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為股權(quán)投資基金法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)外，其他相關(guān)政府部門和司法機(jī)關(guān)也在各自職責(zé)范圍內(nèi)行使對(duì)股權(quán)投資基金的管理職權(quán)。例如，工商行政管理部門承擔(dān)公司型和合伙型股權(quán)投資基金的工商登記職責(zé)，財(cái)政部和國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)政府投資基金的管理和規(guī)范工作，商務(wù)部和國(guó)家外匯管理局對(duì)跨境股權(quán)投資基金活動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé)，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局負(fù)責(zé)股權(quán)投資基金相關(guān)的稅收政策管理，商務(wù)部和國(guó)家外匯管理局對(duì)跨境股權(quán)投資基金活動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé)，公安機(jī)關(guān)、人民檢察院、人民法院在打擊利用股權(quán)投資基金的名義進(jìn)行非法集資活動(dòng)方面發(fā)揮重要作用。124.(2017年)股權(quán)投資基金管理人聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師為其審核內(nèi)部控制制度