PAGE摘要財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)管理可以推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理規(guī)范化發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展實(shí)力；還可以推動(dòng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。JK公司是一家制造業(yè)企業(yè)，公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況良好，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，加上公司的財(cái)務(wù)管理制度不完善，JK公司將面臨較大挑戰(zhàn)。本文以JK公司為案例，在相關(guān)財(cái)務(wù)管理理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)外相關(guān)的研究成果，運(yùn)用文獻(xiàn)綜述法、案例分析、定性定量的研究方法從籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和利潤(rùn)分配進(jìn)行了梳理分析，了解到JK公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，并指出公司在財(cái)務(wù)管理方面存在籌資方式單一、投資效率低、資金管理混亂、利潤(rùn)分配不合理等問(wèn)題,并提出合理安排籌資渠道、提高投資效率、加強(qiáng)資金管理、制定科學(xué)的分配制度等解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理籌資活動(dòng)投資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)AbstractFinancialmanagementisaneconomicmanagementactivitythatorganizesfinancialactivitiesofenterprisesanddealswithfinancialrelations.Scientificfinancialmanagementcanpromotethestandardizeddevelopmentofenterprisefinancialmanagementandenhancethedevelopmentstrengthofenterprises.ItcanalsopromotethedevelopmentofChina'ssocialistmarketeconomy.JKCompanyisamanufacturingenterprise,anditscurrentoperationisingoodcondition.However,asthemarketcompetitionbecomesmoreintenseandthecompany'sfinancialmanagementsystemisimperfect,JKCompanywillfacegreaterchallenges.ThispapertakesJKCompanyasacasestudy,onthebasisofrelevantfinancialmanagementtheoriesandincombinationwithrelevantresearchresultsathomeandabroad,usesliteraturereviewmethod,caseanalysis,qualitativeandquantitativeresearchmethodstosortoutandanalyzethefinancingactivities,investmentactivities,operationactivitiesandprofitdistribution,understandsthecurrentfinancialmanagementsituationofJKCompany,pointsouttheproblemsofsinglefinancingmode,lowinvestmentefficiency,confusionoffundmanagementandunreasonableprofitdistributioninfinancialmanagement,andputsforwardsolutionssuchasreasonablearrangementoffinancingchannels,improvementofinvestmentefficiency,strengtheningoffundmanagementandformulationofscientificdistributionsystem.Keywords:FinancialmanagementFinancingactivitiesInvestmentactivitiesOperationalactivities目錄一、引言 1二、JK公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀 2（一）公司簡(jiǎn)介 2（二）JK公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀 2三、JK公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題 8（一）籌資管理存在的問(wèn)題 8（二）投資管理存在的問(wèn)題 10（三）營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題 10（四）利潤(rùn)分配管理存在的問(wèn)題 12四、解決JK公司財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的對(duì)策 12（一）改善籌資問(wèn)題的對(duì)策 12（二）改善投資問(wèn)題的對(duì)策 13（三）改善營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策 14（四）改善利潤(rùn)分配的對(duì)策 15五、結(jié)論 16參考文獻(xiàn) 17致謝 18PAGE15PAGE1JK公司財(cái)務(wù)管理分析一、引言在如今我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)新常態(tài)的背景下，現(xiàn)代中小企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生越來(lái)越大的影響。在海外市場(chǎng)，投資和貿(mào)易甚至經(jīng)濟(jì)全球化上中小企業(yè)都發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)也是實(shí)現(xiàn)社會(huì)和諧與發(fā)展的重要組成部分，所以促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一[1]。改革開放以來(lái)，中小企業(yè)發(fā)展迅速，為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新生動(dòng)力，也為社會(huì)的進(jìn)步起到促進(jìn)作用。雖然中小企業(yè)給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了好處，但是在其中也產(chǎn)生了許多的問(wèn)題嚴(yán)重制約著中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。目前，這些中小企業(yè)面臨的主要問(wèn)題是生存時(shí)間短和容易被替代。受我國(guó)的宏觀環(huán)境、政策調(diào)整、金融市場(chǎng)、法律等因素的影響，中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中往往處于弱勢(shì)地位[2]。因此，當(dāng)前中小企業(yè)核心問(wèn)題的關(guān)鍵是加強(qiáng)和改善公司的財(cái)務(wù)管理。如果中小企業(yè)想要繼續(xù)發(fā)展，就需要改變其財(cái)務(wù)管理理念，提高財(cái)務(wù)管理能力，使公司能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)[3]。本文以JK公司為案例，JK公司作為我國(guó)中小企業(yè)，其財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀代表了我國(guó)一部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。通過(guò)對(duì)JK公司的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究，在其財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，對(duì)問(wèn)題進(jìn)行剖析，提出相應(yīng)的改進(jìn)建議，以提升JK公司的財(cái)務(wù)管理水平，進(jìn)而促進(jìn)JK公司綜合實(shí)力的進(jìn)一步提升，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。二、JK公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀（一）公司簡(jiǎn)介JK公司創(chuàng)立于1998年，是廣東省一家從事生產(chǎn)加工家電產(chǎn)品的有限責(zé)任公司。主要生產(chǎn)電插板，風(fēng)扇，家用電器類產(chǎn)品。JK公司依托電力系統(tǒng)的技術(shù)、管理和行業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)、消化、追求、積累，現(xiàn)已發(fā)展成為即自主研發(fā)、制造銷售、安裝、服務(wù)于一體的具有一定規(guī)模的現(xiàn)代化企業(yè)。公司一直希望能夠以專業(yè)的團(tuán)隊(duì)、科學(xué)的管理、先進(jìn)的機(jī)械設(shè)備來(lái)進(jìn)行質(zhì)量一體化的公司管理。我公司連續(xù)兩年被評(píng)為廣東省守合同重信用企業(yè)。2017年被評(píng)為高新技術(shù)企業(yè)、廣東省誠(chéng)信示范企業(yè)。2018年通過(guò)了科技型中小企業(yè)的認(rèn)定。公司自成立以來(lái)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，始終堅(jiān)持把“質(zhì)量、價(jià)格、服務(wù)”三方面作為運(yùn)營(yíng)的重點(diǎn)，全面貫徹“全民參與，科學(xué)管理，持續(xù)，創(chuàng)新品牌”的質(zhì)量方針。以用戶滿意為己任，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)形象、努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)價(jià)值。（二）JK公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀1、籌資管理現(xiàn)狀表1公司2016年-2018年籌集資金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2018年2017年2016年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金87.1356.6848.15取得借款收到的現(xiàn)金1125.24621.70324.22收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金51.6865.2347.82籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1264.05743.61420.19償還債務(wù)支付的現(xiàn)金433.78260.74169.61分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金893.03679.08260.46支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金358.16212.46146.05籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1684.971152.28576.12籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-420.92-408.67-155.93（資源來(lái)源：來(lái)自2016年-2018年JK公司財(cái)報(bào)）從上表看出，JK公司的籌資活動(dòng)主要通過(guò)借款獲得現(xiàn)金。2016-2018年分別籌集到324.22萬(wàn)元、621.70萬(wàn)元、1125.24萬(wàn)元，雖然從其他途徑也籌資到一部分資金，但是占得比重較低，最終導(dǎo)致JK公司籌集到的現(xiàn)金規(guī)模受到很大的限制。公司的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出方面，2016-2018年利潤(rùn)或償還利息支付的現(xiàn)金分別為260.46萬(wàn)元、679.08萬(wàn)元、893.03萬(wàn)元。所以這三年利潤(rùn)或現(xiàn)在支付分配呈上升趨勢(shì)?，F(xiàn)金的不斷流動(dòng)導(dǎo)致公司沒有足夠的資金來(lái)支撐營(yíng)運(yùn)資金。我們還可以從JK公司償還債務(wù)支付的現(xiàn)金和支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金看到，JK公司每年需要用到一定比例的現(xiàn)金來(lái)償還與籌資活動(dòng)有關(guān)的債務(wù)和其他現(xiàn)金支付。從而令公司整體的籌資活動(dòng)面臨著較大的壓力，2016-2018年三年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~呈不斷下降的趨勢(shì)，表面了JK公司面臨越來(lái)越大的資本壓力。根據(jù)以上表中的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，JK公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量并不多，主要的現(xiàn)金流量通過(guò)借款產(chǎn)生的。并且公司收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金也相對(duì)較少。借款的大部分收益都是通過(guò)內(nèi)部融資來(lái)實(shí)現(xiàn)的。2、投資管理現(xiàn)狀表2公司2016年-2018年投資資金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2018年2017年2016年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金457.12351.27139.05取得投資收益收到的現(xiàn)金320.98227.2889.54處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額251.64114.4161.91收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金115.24102.3976.62投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1144.98795.35367.12購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金156.12132.18123.23投資支付的現(xiàn)金807.14549.67198.81支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金367.53238.67124.57投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1330.79920.52446.61投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-185.81-125.17-79.49（資料來(lái)源：來(lái)自2016年-2018年JK公司財(cái)報(bào)）從上表看出，JK公司2016-2018年投資活動(dòng)現(xiàn)金流入分別為367.12萬(wàn)元、795.35萬(wàn)元、1144.98萬(wàn)元，呈現(xiàn)的是逐年增加的現(xiàn)象。JK公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入在各個(gè)項(xiàng)目都有一部分來(lái)源，表明公司近年來(lái)展開了一定的對(duì)外投資，但是相對(duì)投資力度和規(guī)模還是較小。反觀JK公司2016-2018年的投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出分別為446.61萬(wàn)元、920.52萬(wàn)元、1330.79萬(wàn)元。該數(shù)據(jù)不斷上升，表明公司在積極擴(kuò)大投資規(guī)模和生產(chǎn)規(guī)模，希望能夠促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。但就投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~而言，近三年都為負(fù)數(shù)，說(shuō)明相比于較大的市場(chǎng)需求公司的投資活動(dòng)還有很大的提升空間。通過(guò)分析我們可以了解到，JK公司在對(duì)外投資方面有一定的提升，也獲得了回報(bào)，但總體投資力度仍有較大的提升空間。公司對(duì)投資資金的分配需要調(diào)整，過(guò)多用于短期內(nèi)無(wú)法收回投資資金的活動(dòng)，缺少對(duì)技術(shù)、公司管理人員等無(wú)形資產(chǎn)的投資[4]。3、營(yíng)運(yùn)資金管理活動(dòng)表32016年-2018年JK公司營(yíng)運(yùn)資金表（萬(wàn)元）2018年2017年2016年流動(dòng)資產(chǎn)6179.805621.735090.20資產(chǎn)合計(jì)7925.096871.856532.67流動(dòng)負(fù)債4890.784511.604185.39負(fù)債合計(jì)5151.304672.864311.56（資料來(lái)源：來(lái)自2016年-2018年JK公司財(cái)報(bào)）從上表看出，JK公司2016-2018年流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)責(zé)總額都呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，且在資產(chǎn)和負(fù)債總額中占據(jù)了較大的比重，由此可以反映出JK公司的營(yíng)運(yùn)資金總額是比較充足的，可以為JK公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供重要的資金支持?，F(xiàn)金流是一個(gè)公司經(jīng)驗(yàn)和發(fā)展不可或缺的一個(gè)部分，如果公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，那么公司將面臨破產(chǎn)的局面。因此，JK公司也十分重視對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理。公司需要采取各種財(cái)務(wù)措施，不斷提升公司的資金營(yíng)運(yùn)能力，提高資金的流動(dòng)性，降低公司可能會(huì)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)[5]。（1）償債能力分析表42016年-2018年JK公司償債能力指標(biāo)表2018年2017年2016年流動(dòng)比率1.261.251.21速動(dòng)比率1.081.040.84現(xiàn)金比率0.250.230.16資產(chǎn)負(fù)債率0.650.680.66（資料來(lái)源：來(lái)自2016年-2018年JK公司財(cái)報(bào)及手工計(jì)算）從上表看出，JK公司的流動(dòng)比率這三年呈上升的趨勢(shì)，說(shuō)明公司的短期償債能力在不斷提高。但是，這個(gè)比率并不是那么高，這導(dǎo)致可能對(duì)JK公司的短期償債能力的不準(zhǔn)確反映。表明企業(yè)可能沒有充分利用資源，運(yùn)營(yíng)效率較低。公司2016年的速動(dòng)比率比正常值1低，說(shuō)明了2016年企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況較差，短期還款能力弱。但2017-2018年速動(dòng)比率上升超過(guò)了標(biāo)準(zhǔn)線，企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)責(zé)的能力增強(qiáng)。企業(yè)的現(xiàn)金比率比較穩(wěn)定，說(shuō)明公司的現(xiàn)金持有量比較合理。從上表看出，JK公司的資產(chǎn)負(fù)債率基本保持在65%左右，有一個(gè)良好的發(fā)展趨勢(shì)，表明公司的長(zhǎng)期償債能力比較穩(wěn)定，如果資產(chǎn)負(fù)債率太低，則表明公司缺乏良好的融資能力。（2）運(yùn)營(yíng)能力分析表52016年-2018年JK公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表2018年2017年2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率14.0715.5413.35存貨周轉(zhuǎn)率6.378.018.87固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率11.5311.037.99總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.011.151.06（資料來(lái)源：來(lái)自2016年-2018年JK公司財(cái)報(bào)及手工計(jì)算）從2016年到2018年，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率先升后降，表明企業(yè)的催收效率低，應(yīng)收賬款的收賬期不穩(wěn)定，壞賬損失增多，造成資產(chǎn)流動(dòng)慢，償債能力變?nèi)?。存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，公司存貨管理占用成本越高，就會(huì)導(dǎo)致資金流動(dòng)性減弱，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越慢。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加，反映近年來(lái)公司對(duì)固定資產(chǎn)的管理增強(qiáng)了，提高對(duì)公司固定資產(chǎn)的利用率，公司的運(yùn)營(yíng)能力有所提高。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也是呈先升后降，說(shuō)明公司的銷售情況并不穩(wěn)定，對(duì)資產(chǎn)的利用效率降低。4、利潤(rùn)分配管理現(xiàn)狀分析由于JK公司屬于家族式企業(yè)，企業(yè)的老板也就是投資者且只有一人。企業(yè)的盈虧老板應(yīng)該承擔(dān)大部分的責(zé)任。JK公司利潤(rùn)分配形式單一，主要采用現(xiàn)金紅利或現(xiàn)金的形式。目前，企業(yè)正處于上升期，對(duì)資金的需求量很大，因此可分配的利潤(rùn)也非常有限。三、JK公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題經(jīng)過(guò)前文中對(duì)JK公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀的分析，進(jìn)一步了解JK公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)管理狀況，JK公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)緊緊圍繞公司的發(fā)展戰(zhàn)略而展開。為了能夠提升公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)好各種財(cái)務(wù)活動(dòng)是必不可少的。（一）籌資管理存在的問(wèn)題1、籌資方式和渠道過(guò)于單一表62016年-2018年公司融資情況表（單位：萬(wàn)元）2018年2017年2016年內(nèi)部融資投資人投入800600500內(nèi)部留存300400400外部融資銀行借款500500300其他企業(yè)借款805020合計(jì)168015501220（資料來(lái)源：來(lái)自2016年-2018年JK公司財(cái)報(bào)，內(nèi)部留存資金取整數(shù)）目前，JK公司作為一家制造業(yè)企業(yè)需要大量的資金來(lái)投入創(chuàng)新和研發(fā)。但是通過(guò)分析，JK公司的籌資渠道較單一，大多依靠?jī)?nèi)源性融資，而通過(guò)內(nèi)源性融資獲得的資金需要一定的時(shí)間去經(jīng)營(yíng)的，獲得的資金規(guī)模也有限。外源性融資能力較弱，公司外源性融資的渠道主要是是通過(guò)銀行借款和向其他企業(yè)借款，而公司的資產(chǎn)多為流動(dòng)性資產(chǎn)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，很難獲得長(zhǎng)期借款，使得公司資金周轉(zhuǎn)低下，阻礙公司的發(fā)展[6]。JK公司作為中小企業(yè)，與國(guó)有企業(yè)等大型企業(yè)相比，其融資環(huán)境相對(duì)就會(huì)苛刻很多。現(xiàn)今許多銀行在貸款方面都非常嚴(yán)格，他們會(huì)更愿意將資產(chǎn)借給信貸更好，規(guī)模較大的公司。當(dāng)前JK公司通過(guò)銀行抵押貸款獲得外源性投資，然而該死的有效抵押物其實(shí)并不多，并不能夠滿足銀行抵押貸款的條件，若通過(guò)尋找擔(dān)保企業(yè)并支付相關(guān)的擔(dān)保費(fèi)用又將增加公司的融資成本。這樣一來(lái)，公司的融資成本增高了，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，銀行貸款效率低下使得公司面臨很嚴(yán)峻的情況。2、資金的使用效率低對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該將行業(yè)特征與大公司在該領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)比例相結(jié)合，并引進(jìn)到自身的機(jī)制上面去。企業(yè)需要根據(jù)自身的運(yùn)營(yíng)狀況和內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境，從自身出發(fā)，為自己的企業(yè)建立最適合自己的資本使用機(jī)制。從JK公司的狀況來(lái)看，公司本身規(guī)模較小，資金緊缺，社會(huì)知名度遠(yuǎn)不如一些大企業(yè)，所以就會(huì)缺乏許多籌集資金的來(lái)源，加上公司內(nèi)部各個(gè)制度不夠完善，導(dǎo)致公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，很難在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中立足。從數(shù)據(jù)里看出，JK公司流動(dòng)比率增長(zhǎng)趨勢(shì)緩慢，表面其短期償債能力沒有提高，加上每年負(fù)債的增加，庫(kù)存不斷積壓，意味公司對(duì)于資金的使用效率較低，最終就會(huì)導(dǎo)致公司整體的運(yùn)營(yíng)能力停滯不前。另一方面，公司沒有建立有效的資金管理機(jī)制，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)資金管理認(rèn)識(shí)不足，使得更加無(wú)法有效地使用各種資金[7]。3、資金管理風(fēng)險(xiǎn)大企業(yè)在籌集來(lái)的資金就會(huì)給企業(yè)的管理帶來(lái)不確定性的影響，會(huì)面臨各種資金管理風(fēng)險(xiǎn)。就JK公司而言，其存在許多資金管理風(fēng)險(xiǎn)，如存貨風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)等。2016-2018年JK公司資產(chǎn)負(fù)債率先升后降的趨勢(shì)，表明公司面臨著資本管理的風(fēng)險(xiǎn)，并且在公司缺乏正確的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理念，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了而無(wú)法有效的控制它。JK公司的管理人員自身主觀缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)理念，公司資本結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題十分嚴(yán)重。公司不能夠合理的管理各項(xiàng)資金，最終導(dǎo)致企業(yè)資金成本過(guò)高，缺乏管理，產(chǎn)生許多不必要的費(fèi)用，再加上對(duì)資本的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)缺乏，達(dá)不到資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化，影響公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。（二）投資管理存在的問(wèn)題1、投資過(guò)于盲目，缺乏科學(xué)性分析目前，JK公司正處于成長(zhǎng)期階段，為了能夠獲得更多的投資收益，所以其在進(jìn)行投資時(shí)一般會(huì)過(guò)多注重投資項(xiàng)目的報(bào)酬率而對(duì)于這些項(xiàng)目投資后會(huì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)缺少考慮，投資過(guò)于盲目。在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，企業(yè)管理人員經(jīng)常輕率的作出決定，缺少計(jì)劃。例如公司進(jìn)行投資活動(dòng)的決策時(shí)，他們只想到擴(kuò)大投資能夠給公司帶來(lái)利益，有利于公司擴(kuò)大規(guī)模，但并沒有去結(jié)合自身的資金實(shí)力，技術(shù)問(wèn)題及內(nèi)部的管理等諸多因素之間的關(guān)系，盲目擴(kuò)張最終導(dǎo)致資產(chǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)增大。還有領(lǐng)導(dǎo)存在從眾心理，經(jīng)常從別的企業(yè)投資項(xiàng)目上看到利益就跟風(fēng)投資，既沒有去做前期的市場(chǎng)調(diào)查也沒有對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和做好防范，最終危害公司的發(fā)展。在JK公司里，缺乏專業(yè)的管理層人員和技術(shù)人員，大多數(shù)的決策依賴領(lǐng)導(dǎo)的個(gè)人意志。企業(yè)需要在投資前充分的做好各種評(píng)估預(yù)測(cè)，努力制定好投資方案，降低投資分析，保障企業(yè)利益[8]。2、投資效率低通過(guò)對(duì)JK公司投資活動(dòng)的分析發(fā)現(xiàn)，公司每年在研發(fā)和創(chuàng)新方面投入較多資金，用于提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，花費(fèi)的成本和換來(lái)的收益不匹配，投資效率低。所以如何將資金合理高效的運(yùn)用，是需要公司內(nèi)部進(jìn)行合理的管理和安排，使得資金充分利用[8]。這幾年JK公司投資效率不高于，與其的資金預(yù)算體系不夠完善有關(guān)，完善的資金預(yù)算體系可以幫助公司合理地運(yùn)用資金，發(fā)揮其最大的效用，減少不必要的資金支出。投資效率低還與時(shí)間相關(guān)。任何投資都不可能馬上就能獲得效益，都是需要時(shí)間打磨，積累。（三）營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題1、現(xiàn)金管理混亂，資金的配置不合理在JK公司里，其內(nèi)部現(xiàn)金管理不嚴(yán)格，很容易就能夠從各項(xiàng)費(fèi)用中提取出現(xiàn)金，導(dǎo)致資金出現(xiàn)問(wèn)題。還有一些很常見的情況：一公司在生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中并沒有準(zhǔn)備現(xiàn)金預(yù)算，也不注重現(xiàn)金管理；二是平時(shí)現(xiàn)金交易頻繁，現(xiàn)金庫(kù)存量大，會(huì)出現(xiàn)一部分現(xiàn)金閑置；三是沒有計(jì)劃的使用現(xiàn)金，就會(huì)不斷增加成本管理等各種費(fèi)用，最終就出現(xiàn)庫(kù)存現(xiàn)金短缺現(xiàn)象，當(dāng)出現(xiàn)良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，就失去了投資機(jī)會(huì)。漸漸地，公司就無(wú)法進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，影響經(jīng)濟(jì)效益。2、應(yīng)收賬款管理方面的問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)，JK公司管理人員就缺少應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，平時(shí)主關(guān)注銷售，而在對(duì)客戶的資質(zhì)和信用評(píng)估方面和對(duì)于客戶信息方面并不注重。在JK公司內(nèi)部缺乏科學(xué)的應(yīng)收賬款管理制度，在應(yīng)收賬款回收上面也沒有相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，最終導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，收賬期長(zhǎng)的問(wèn)題。公司管理層在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)大多依賴自己的主觀意識(shí)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，也缺乏催收應(yīng)收賬款意識(shí)，使得應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加[10]。JK公司原有的應(yīng)收賬款管理十分松散，崗位職責(zé)不明確，公司內(nèi)沒有設(shè)立專業(yè)的部門和人員。大多數(shù)的情況就是由銷售人員負(fù)責(zé)去催款，但他們往往都存在怕得罪客戶的心理，銷售人員收款積極性不高，直接影響應(yīng)收賬款的回收，最終的結(jié)果就是公司應(yīng)收賬款占用資金過(guò)多，占用時(shí)間長(zhǎng)，浪費(fèi)公司的資源，影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)。3、存貨管理方面的問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)，JK公司沒有明確的采購(gòu)計(jì)劃，管理人員不重視和受資金的影響。因?yàn)橹行∑髽I(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大，公司銷售并不景氣，資金不充裕，所以在采購(gòu)原材料、半成品等物質(zhì)時(shí)一般根據(jù)客戶訂單的需要而購(gòu)買，這樣就會(huì)造成存貨成本變動(dòng)大，使得公司財(cái)務(wù)人員對(duì)存貨成本的核算具有不確定性。JK公司對(duì)存貨盤點(diǎn)的工作不嚴(yán)謹(jǐn)，在各種盤點(diǎn)工作中存在許多增加存貨成本的地方，例如:對(duì)價(jià)值高的產(chǎn)成品、半成品、庫(kù)存產(chǎn)品的盤點(diǎn)工作注重而對(duì)小型零件、低值易耗品的盤點(diǎn)不認(rèn)真，大多不進(jìn)行及時(shí)盤點(diǎn)，小型庫(kù)存商品數(shù)量不準(zhǔn)確，時(shí)有丟失現(xiàn)象[11]。JK公司存貨管理失效的還有很重要的一個(gè)原因時(shí)公司內(nèi)部各部門之間缺少很好的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，信息傳遞不及時(shí)，對(duì)存貨的采購(gòu)、領(lǐng)用、銷售情況等方面的信息數(shù)據(jù)都沒有及時(shí)的去登記傳遞信息，使得公司內(nèi)部的存貨管理難度不斷增加。（四）利潤(rùn)分配管理存在的問(wèn)題因JK公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是同一個(gè)人所有，在利潤(rùn)分配方面具有強(qiáng)烈的個(gè)人意愿，并沒有有效的分配制度?？茖W(xué)的收益分配政策是一家企業(yè)發(fā)展必不可少的一部分，JK公司的管理層在分配收益時(shí)，缺少對(duì)公司的可持續(xù)發(fā)展考慮，比如分配的資金多集中于非生產(chǎn)部門，造成企業(yè)用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金有限。公司目前的收益分配也有失公平公正的原則，缺少對(duì)員工權(quán)益的考慮，影響員工的工作積極性，給企業(yè)的正常運(yùn)作帶來(lái)不利影響。四、解決JK公司財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的對(duì)策（一）改善籌資問(wèn)題的對(duì)策1、合理安排籌資渠道首先,JK公司的代理商應(yīng)該進(jìn)一步拓展公司外源融資的渠道,分別從屬于公司的內(nèi)部和外部融資兩個(gè)方面。第一,從公司內(nèi)源的融資方式來(lái)看,希望代理商能夠通過(guò)加強(qiáng)對(duì)于公司的內(nèi)部融資成本控制起到對(duì)于公司的內(nèi)部融資成本、費(fèi)用、稅負(fù)一個(gè)控制和降低的保障作用;對(duì)于公司的員工銀行資金緊張的問(wèn)題,可以考慮采取向公司員工銀行給予短期質(zhì)押債券的一些其他方式融資措施來(lái)加以緩解,這種融資措施甚至還可以能夠有效提高公司員工的日常工作活動(dòng)積極性。但是需要特別注意的一點(diǎn)是,公司同時(shí)需要把控短期籌資的成本和融資額度。其次,從公司外源的融資方式來(lái)看,除了原有的員工銀行借款、其他機(jī)構(gòu)和企業(yè)的借款外,還希望可以同時(shí)考慮向公司采用“應(yīng)收賬款質(zhì)押”和“應(yīng)收賬款保理”兩種方式進(jìn)行融資。JK公司的員工銀行應(yīng)收賬款的額度較大,占用了公司的資金,影響了資金周轉(zhuǎn),加大了融資的壓力,提高了融資的成本。所以將公司的員工銀行應(yīng)收賬款債券作為“抵押物”直接質(zhì)押給公司員工銀行或者將其出售給公司的代理商進(jìn)行短期的融資[12]。2、健全資金使用機(jī)制從JK公司資金管理現(xiàn)狀來(lái)看，公司在進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)該依照客戶的需求量來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)，不能盲目的擴(kuò)大生產(chǎn)最后導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，緩解公司資金積壓過(guò)多的現(xiàn)象。JK公司需要加強(qiáng)和銀行之間的合作，銀行借款是公司主要的融資渠道，跟銀行建立良好的關(guān)系，以確保企業(yè)能夠長(zhǎng)期從外部市場(chǎng)繼續(xù)獲得資金。3、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)從外部分析，中小企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境日益復(fù)雜，市場(chǎng)的各種不確定性因素不斷增多，企業(yè)需要面對(duì)的營(yíng)商環(huán)境千變?nèi)f化。從內(nèi)部分析，JK公司在發(fā)展過(guò)程中存在的各種各樣的問(wèn)題，為了降低這些問(wèn)題對(duì)公司的不利影響，必須健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。首先，建立企業(yè)內(nèi)部資金流動(dòng)的健全信息指標(biāo)，確保指標(biāo)能夠反映企業(yè)當(dāng)前的資本運(yùn)作情況。其次，JK公司內(nèi)部應(yīng)該建立起專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制，有專門的人員時(shí)刻監(jiān)控公司各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中資金管理，并分析確定可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)水平，做到在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)并迅速做出應(yīng)對(duì)計(jì)劃，督促企業(yè)采取有效措施，以最大地降低風(fēng)險(xiǎn)。（二）改善投資問(wèn)題的對(duì)策1、提高投資效率企業(yè)需要結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和生產(chǎn)計(jì)劃，對(duì)企業(yè)的資金應(yīng)該事先做好使用計(jì)劃，制定一個(gè)完整的資金預(yù)算體系。一個(gè)良好的資金預(yù)算體系可以幫助企業(yè)對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一的計(jì)劃和安排，進(jìn)而對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中可能需要的資金量進(jìn)行預(yù)測(cè)計(jì)算，這樣可以避免資金投入過(guò)多，造成資金的浪費(fèi)；投入過(guò)少，導(dǎo)致資金不足，影響資金利用效率。通過(guò)科學(xué)的計(jì)算和合理的規(guī)劃，在投資前做好對(duì)客戶的盡職調(diào)查和分析工作，最大限度的提高資金使用效率。除了事前對(duì)資金進(jìn)行了合理的計(jì)劃和安排，事后還應(yīng)該有一個(gè)監(jiān)督和反饋機(jī)制可以讓企業(yè)進(jìn)一步了解資金的使用情況，又可以為一次的投資活動(dòng)提高資金預(yù)算的參考，制定出更加合理高效的投資計(jì)劃，讓公司的投資活動(dòng)效率越來(lái)越高。2、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)企業(yè)想要不斷優(yōu)化自身的投資結(jié)構(gòu)，首先就需要豐富公司的投資策略，制定多元化的投資策略，當(dāng)企業(yè)的投資策略更加豐富和多元化，公司的投資結(jié)構(gòu)就會(huì)向多元化發(fā)展，形成各種投資組合方式，使得企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。但是多元化投資并不是漫無(wú)目的的去投資，是要從公司自身實(shí)際出發(fā)，結(jié)合自身發(fā)展情況的需要和實(shí)際發(fā)展水平，去制定符合本公司的多元化投資策略，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。其次，公司可以適當(dāng)拓寬投資領(lǐng)域，可以考慮適當(dāng)對(duì)一些不同領(lǐng)域進(jìn)行投資，通過(guò)在不同領(lǐng)域的投資，可以分散公司的部分投資風(fēng)險(xiǎn)，避免投資集中而導(dǎo)致公司面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。3、提高投資管理水平目前JK公司的投資管理現(xiàn)狀是決策者具有盲目性和隨機(jī)性，必須采取措施，提高管理者的決策能力。企業(yè)的管理者可以通過(guò)組建科學(xué)的投資管理團(tuán)隊(duì)，對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行有效的評(píng)估和預(yù)測(cè)，對(duì)項(xiàng)目的后續(xù)執(zhí)行進(jìn)行合理規(guī)劃，進(jìn)而使投資變得更加科學(xué)更加合理。公司需要舍棄傳統(tǒng)的公司治理理念，學(xué)習(xí)引進(jìn)大企業(yè)科學(xué)的管理模式，積極引進(jìn)專業(yè)人才，完善企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)。管理者必須重視對(duì)財(cái)務(wù)人員水平的培養(yǎng)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)，定期對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行培訓(xùn)學(xué)習(xí)。只有這樣才能幫助公司進(jìn)行更加科學(xué)的投資活動(dòng)，避免以前因落后的投資管理水平所帶來(lái)的各種投資風(fēng)險(xiǎn)[13]。（三）改善營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策1、加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理為了可以及時(shí)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)應(yīng)收賬款的信用期進(jìn)行了測(cè)算和統(tǒng)計(jì)分析，了解當(dāng)事人和客戶的實(shí)際信用狀況，為了財(cái)務(wù)人員能夠及時(shí)了解客戶在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的信用期和應(yīng)收賬款的總額占比是否合理，我們可以通過(guò)對(duì)客戶在公司的最佳應(yīng)收賬款和最佳資產(chǎn)持有量的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比和分析；同時(shí)通過(guò)財(cái)務(wù)人員編制的賬齡和信用期分析表可以記錄客戶公司在信用期內(nèi)的最佳應(yīng)收欠款與超過(guò)了信用期的應(yīng)收欠款，它們的信用期占比分別是多少,記錄應(yīng)拖欠時(shí)間過(guò)長(zhǎng)而會(huì)形成壞賬的欠款。針對(duì)不同的情況，公司就需要采取不同的應(yīng)對(duì)措施，在發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)壞賬的情況，應(yīng)該提前提取壞賬準(zhǔn)備，分析這一壞賬會(huì)對(duì)公司損益的影響，以加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。通過(guò)分別制定合適的公司信用管理標(biāo)準(zhǔn)和公司信用條件政策來(lái)規(guī)范和加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的信用管理工作。制定公司信用管理標(biāo)準(zhǔn)和政策一方面，公司財(cái)務(wù)管理人員可以直接通過(guò)“5c”信用評(píng)估法的方式來(lái)對(duì)公司和客戶的信用進(jìn)行綜合評(píng)估?！?c”即是評(píng)估客戶的公司信用服務(wù)品質(zhì)、償付能力、資本、抵押、條件五個(gè)基本方面。同時(shí)還要求客戶得充分考慮到當(dāng)時(shí)的整體公司經(jīng)濟(jì)的狀況，以及公司的保險(xiǎn)狀況。隨著公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的深入和開展，對(duì)于客戶的公司信用品質(zhì)進(jìn)行評(píng)估越來(lái)越重要，面對(duì)不同信用等級(jí)的公司客戶就要分別制定不同的公司信用標(biāo)準(zhǔn)和政策。公司信用管理?xiàng)l件標(biāo)準(zhǔn)是指公司向客戶提出對(duì)方的付款條件,包括公司賒銷期、折扣期和公司現(xiàn)金折扣期的比率等。在制定具體的信用條件時(shí),必須結(jié)合公司的信用狀況、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況,不斷調(diào)整信用政策,充分的考慮到各個(gè)方案會(huì)給公司帶來(lái)的收益、成本,選取效益最大的方案。建議在公司內(nèi)創(chuàng)建專門的負(fù)責(zé)信用應(yīng)收賬款管理的部門，或者是指定專門的信用財(cái)務(wù)人員對(duì)客戶負(fù)責(zé)，其部門的主要職責(zé)是：對(duì)客戶的信用情況、信用資質(zhì)對(duì)客戶進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，完善對(duì)客戶的信息，進(jìn)行客戶信用評(píng)級(jí)及其專業(yè)化的管理。同時(shí)對(duì)于銷售管理部門及其財(cái)務(wù)部門的工作職責(zé)具體明確好，銷售管理部門主要負(fù)責(zé)產(chǎn)品的銷售和管理客戶貨款的回收，財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)整個(gè)過(guò)程財(cái)務(wù)核算及賬務(wù)處理同時(shí)對(duì)銷售人員監(jiān)管和進(jìn)行定期培訓(xùn)。公司內(nèi)部各個(gè)部門需要做到信息暢通，隨時(shí)能夠了解到應(yīng)收賬款的具體情況，提高應(yīng)收賬款管理效率[14]。2、加強(qiáng)存貨的管理通過(guò)建立科學(xué)的庫(kù)存管理方法，提高公司的資金利用率，改善公司的營(yíng)運(yùn)資金活動(dòng)。JK公司需要借鑒國(guó)內(nèi)外大企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)加強(qiáng)自己的庫(kù)存管理，解決自身盲目擴(kuò)大生產(chǎn)而導(dǎo)致了存貨積壓過(guò)多的問(wèn)題。為保證公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，必須儲(chǔ)存一部分的存貨，也因此會(huì)占用公司的一部分資金。為合理的控制這部分資金的占用就必須加強(qiáng)存貨管理，盡量能夠讓存貨成本與存貨收益之間保持平衡，控制一個(gè)合理的庫(kù)存量，避免因庫(kù)存量過(guò)多而造成公司的營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)問(wèn)題，影響周存貨轉(zhuǎn)率，進(jìn)而影響公司運(yùn)營(yíng)。為了掌握這個(gè)平衡，公司可以運(yùn)用最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型，為公司制定出最佳存貨持有量。通過(guò)最佳訂貨批量可以幫助公司的財(cái)務(wù)部門得到合理的進(jìn)貨時(shí)間和數(shù)量，也給下一次的營(yíng)運(yùn)活動(dòng)提供參考。JK公司內(nèi)部需要不斷加強(qiáng)存貨管理的內(nèi)部控制，嚴(yán)格把控各個(gè)步驟，定期做好庫(kù)存盤查記錄，保證賬實(shí)相符。通過(guò)規(guī)范內(nèi)部控制流程，提升存貨管理水平。（四）改善利潤(rùn)分配的對(duì)策1、提高企業(yè)利潤(rùn)想要解決公司目前的利潤(rùn)分配問(wèn)題，首先就必須提高企業(yè)的利潤(rùn)。在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，JK公司想要獲得持續(xù)穩(wěn)定的收入，就必須采取正確的增收營(yíng)銷策略。企業(yè)想要增加利潤(rùn)必不可少的兩點(diǎn)：第一，公司要用自己獨(dú)特的商品，獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式，為客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。第二，占據(jù)市場(chǎng)，在市場(chǎng)中建立自己的有利地位。JK公司還可以嘗試開發(fā)海外市場(chǎng)，現(xiàn)今海外市場(chǎng)需求日益旺盛，公司必須抓住海外市場(chǎng)的新機(jī)遇，增加企業(yè)利潤(rùn)。2、優(yōu)化利潤(rùn)分配方式作為一家中小企業(yè)，正確選擇股利政策不僅可以優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，還可以提高員工積極性。優(yōu)化分配