證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺卷一1.【選擇題】證券產(chǎn)品選擇的基本原則中，不包括()。A.風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則B.流動(dòng)性匹配原則C.期限匹配原則D.收益最大化原則正確（江南博哥）答案：D參考解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則：風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則；流動(dòng)性匹配原則；期限匹配原則。2.【選擇題】阮先生今年35歲，妻子32歲，女兒3歲，家庭年收入10萬元，支出6萬元，有存款30萬元，有購房計(jì)劃，從家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期屬于（??）。A.成熟期B.成長(zhǎng)期C.形成期D.穩(wěn)定期正確答案：B參考解析：家庭的生命周期一般可分為：①形成期；②成長(zhǎng)期；③成熟期；④衰老期。其中，成長(zhǎng)期的特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。題中，阮先生家庭人員數(shù)目固定，3歲的女兒沒有開始學(xué)業(yè)，有購房計(jì)劃并且可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長(zhǎng)期。3.【選擇題】有效市場(chǎng)假說的成立的前提條件不包括（

）A.市場(chǎng)參與者均是“理性人”假設(shè)。B.資本市場(chǎng)不存在摩擦C.理性偏差相互獨(dú)立D.理性市場(chǎng)參與者的套利行為廣泛存在正確答案：B參考解析：有效市場(chǎng)假說的成立的前提條件基于以下3個(gè)基本假設(shè)：1、市場(chǎng)參與者均是“理性人”假設(shè)。2、理性偏差相互獨(dú)立。3、理性市場(chǎng)參與者的套利行為廣泛存在。B項(xiàng)資本市場(chǎng)不存在摩擦屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件。綜上，該題選B。4.【選擇題】了解客戶信息是投資顧問提供專業(yè)化服務(wù)的基礎(chǔ)內(nèi)容和必要工作步驟，下列不屬于客戶的非財(cái)務(wù)信息是()。A.收入和支出B.家庭狀況C.職業(yè)信息D.投資偏好正確答案：A參考解析：A不屬于：財(cái)務(wù)信息是指客戶的財(cái)務(wù)收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，包括收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債、投資、儲(chǔ)蓄和消費(fèi)、社會(huì)保障、風(fēng)險(xiǎn)管理等信息。BCD屬于：非財(cái)務(wù)信息指客戶的基本信息、職業(yè)、興趣愛好等信息，具體包括個(gè)人信息、家庭狀況、職業(yè)信息、教育背景、投資偏好和目標(biāo)、生活興趣與習(xí)慣等。綜上，該題選A。5.【選擇題】基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全留痕管理制度，對(duì)基金投資顧問全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)施留痕管理，留痕資料應(yīng)當(dāng)完整保存，保存期限不少于（）A.5年B.10年C.15年D.20年正確答案：B參考解析：基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全留痕管理制度，對(duì)基金投資顧問全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)施留痕管理，留痕資料應(yīng)當(dāng)完整保存，保存期限不少于10年。6.【選擇題】當(dāng)(??)時(shí)，投資者將選擇高β值的證券組合。A.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率C.預(yù)期市場(chǎng)行情上升D.預(yù)期市場(chǎng)行情下跌正確答案：C參考解析：證券市場(chǎng)線表明，β系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。綜上，該題選C。7.【選擇題】某公司某年末的資產(chǎn)總額5000萬元，負(fù)債總額2000萬元，則其產(chǎn)權(quán)比率為(??)。A.66.67％B.60％C.40％D.71.43％正確答案：A參考解析：根據(jù)計(jì)算公式，可知該公司的產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益×100％=2000／(5000－2000)×100％=66.67％。8.【選擇題】某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5％，則其久期為(??)。A.10.0B.8.2C.9.1D.8.6正確答案：A參考解析：久期又稱持續(xù)期，這一概念最早來自麥考利對(duì)債券平均到期期限的研究，他認(rèn)為把各期現(xiàn)金流作為權(quán)數(shù)對(duì)債券的期限進(jìn)行加權(quán)平均，可以更好地把握債券的期限性質(zhì)，所以提出了麥考利久期的概念。對(duì)于零息債券而言，久期等于其到期期限。9.【選擇題】權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將一家受金融危機(jī)影響的AAA級(jí)企業(yè)改評(píng)為AA級(jí)。則表明與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來的商業(yè)銀行所面臨的（??）增加。A.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)的評(píng)級(jí)下降會(huì)使與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來的商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。10.【選擇題】如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，應(yīng)采取的債券組合管理策略是(??)。A.債券互換策略B.利率預(yù)期策略C.指數(shù)化投資策略D.水平分析策略正確答案：C參考解析：面對(duì)各種債券投資組合管理策略，具體選擇哪一種策略，投資者需要根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況與自身需求來確定：(1)經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略。(2)當(dāng)投資者對(duì)未來的現(xiàn)金流量有著特殊需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略。(3)當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采取積極的投資策略。11.【選擇題】下列不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是（??）。A.投資目標(biāo)的彈性B.年齡C.理財(cái)產(chǎn)品的選擇D.資金的投資期限正確答案：C參考解析：影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的主要因素包括：年齡、受教育程度、收入、資金的投資期限、資金的投資期限、投資目標(biāo)的彈性、其他影響因素（投資者的性別、負(fù)債狀況、家庭情況以及就業(yè)情況等都可能對(duì)于投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力產(chǎn)生影響）。綜上，該題選C。12.【選擇題】資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)中，下列不屬于資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的是（

）A.不良類資產(chǎn)規(guī)模B.不良率C.預(yù)期損失率D.非預(yù)期損失正確答案：D參考解析：資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)（1）限額類指標(biāo)：業(yè)務(wù)規(guī)模、授信額度、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、預(yù)期損失、非預(yù)期損失、信用減值損失、經(jīng)濟(jì)資本等。（2）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)：不良類資產(chǎn)規(guī)模、關(guān)注類資產(chǎn)規(guī)模、不良率、預(yù)期損失率、當(dāng)年新增不良類資產(chǎn)規(guī)模、當(dāng)年新增減值損失等。13.【選擇題】下列(??)可用于金融機(jī)構(gòu)評(píng)估未來擠兌流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.現(xiàn)金流分析B.久期分析法C.缺口分析法D.情景分析正確答案：D參考解析：A項(xiàng)，現(xiàn)金流分析的是正常市場(chǎng)條件下金融機(jī)構(gòu)在未來短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況；B項(xiàng)，久期分析法屬于靜態(tài)分析，無法對(duì)未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估；C項(xiàng)，缺口分析法與現(xiàn)金流分析法、久期分析法一樣，都是基于正常市場(chǎng)條件下的分析。14.【選擇題】影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括()。A.市場(chǎng)準(zhǔn)入政策B.融資融券政策C.產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策D.金融監(jiān)管政策正確答案：C參考解析：市場(chǎng)準(zhǔn)入政策、融資融券政策、金融監(jiān)管政策甚至包括貨幣政策與財(cái)政政策在內(nèi)的一系列政策，都將對(duì)證券市場(chǎng)的需求產(chǎn)生影響。15.【選擇題】下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述，正確的有(??)。A.證券市場(chǎng)線上的任何一個(gè)點(diǎn)都是有效組合B.證券市場(chǎng)線上代表了有效組合預(yù)期回報(bào)率和β系數(shù)之間的均衡關(guān)系C.證券市場(chǎng)線意味著與市場(chǎng)組合協(xié)方差更大的證券具有較高的預(yù)期回報(bào)率D.證券市場(chǎng)線的斜率越高意味著承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大正確答案：C參考解析：A錯(cuò)誤：資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，資本市場(chǎng)線上的任何一點(diǎn)都是有效組合。B錯(cuò)誤：證券市場(chǎng)線揭示的是任意證券或組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。C正確：證券市場(chǎng)線意味著與市場(chǎng)組合協(xié)方差更大的證券具有較高的預(yù)期回報(bào)率。D錯(cuò)誤：證券市場(chǎng)線可表示為：E(rP)=rF+[E(rM)-rF]βP，其斜率為：[E(rM)-rF]，代表對(duì)單位風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，其值越大，表明投資者越厭惡風(fēng)險(xiǎn)；β系數(shù)用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，β系數(shù)越大意味著承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。綜上，該題選C。16.【選擇題】下列個(gè)人理財(cái)目標(biāo)中，屬于客戶長(zhǎng)期目標(biāo)的是（）。A.緊急的資金需求B.子女的教育金C.養(yǎng)老金儲(chǔ)備D.創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金正確答案：C參考解析：按照時(shí)間維度，客戶證券投資需求和目標(biāo)可以分為：A錯(cuò)誤：（1）短期目標(biāo)：緊急的資金需求、短期項(xiàng)目的資金支持、應(yīng)急備用金、支付特定費(fèi)用或旅行計(jì)劃等。BD錯(cuò)誤：（2）中期目標(biāo)：購買房產(chǎn)、子女的教育金、中期旅行計(jì)劃、創(chuàng)業(yè)或擴(kuò)大業(yè)務(wù)的啟動(dòng)資金等。C正確：（3）長(zhǎng)期目標(biāo)：養(yǎng)老金儲(chǔ)備、財(cái)富增長(zhǎng)和資產(chǎn)傳承等。綜上，該題選C。17.【選擇題】證券投資技術(shù)分析理論認(rèn)為市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)是(??)。A.周期及趨勢(shì)B.時(shí)間和空間C.波浪和形態(tài)D.成交價(jià)和成交量正確答案：D參考解析：市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)就是成交價(jià)和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形分析和指標(biāo)分析為工具，來解釋預(yù)測(cè)未來的市場(chǎng)走勢(shì)。18.【選擇題】能夠估算利率變動(dòng)對(duì)所有頭寸的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響，從而能夠?qū)首儎?dòng)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行評(píng)估的分析方法是()。A.缺口分析B.敞口分析C.敏感分析D.久期分析正確答案：D參考解析：久期分析是指對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1％)利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。因此久期分析能夠?qū)首儎?dòng)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行評(píng)估。19.【選擇題】關(guān)于金融泡沫形成過程中非理性特征，下列說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.悲觀的預(yù)期B.大量“幼稚投資者”的涌入C.價(jià)格與價(jià)值的嚴(yán)重背離D.龐氏騙局正確答案：A參考解析：金融市場(chǎng)泡沫的特征和規(guī)律：A錯(cuò)誤：1.投資者過度樂觀的預(yù)期，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度降低。B正確：2.大量"幼稚投資者"的涌入，市場(chǎng)交易量隨之攀升。C正確：3.資產(chǎn)價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離，且上漲趨勢(shì)逐漸加快。D正確：4.龐氏騙局。5.泡沫破裂和經(jīng)濟(jì)沖擊。20.【選擇題】邁克爾·波特認(rèn)為決定行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度及行業(yè)內(nèi)的企業(yè)獲得利潤(rùn)潛力的基本競(jìng)爭(zhēng)力量中不包括（??）A.潛在進(jìn)入者B.供方C.行業(yè)外現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者D.替代品正確答案：C參考解析：邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力，即潛在進(jìn)入者、替代產(chǎn)品、供應(yīng)商、購買商（需求方）以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。21.【選擇題】資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式中的分子項(xiàng)是（）。A.短期負(fù)債B.負(fù)債總額C.長(zhǎng)期負(fù)債D.長(zhǎng)期借款加短期借款正確答案：B參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，即負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。22.【選擇題】（

）依賴信用風(fēng)險(xiǎn)管理專家的經(jīng)驗(yàn)對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)，主觀性較強(qiáng)，效率相對(duì)較低。A.專家判斷法B.信用評(píng)分模型C.違約概率模型D.機(jī)器學(xué)習(xí)模型正確答案：A參考解析：專家判斷法依賴信用風(fēng)險(xiǎn)管理專家的經(jīng)驗(yàn)對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)，主觀性較強(qiáng)，效率相對(duì)較低。23.【選擇題】下列關(guān)于普通年金的說法中，正確的是（）。A.年金是指一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流B.年金是指無限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流C.年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的現(xiàn)金流D.年金是指在無限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的現(xiàn)金流正確答案：A參考解析：年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。24.【選擇題】向投資者銷售或者提供"薦股軟件”，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（

）許可，取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。A.證券公司B.證券業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正確答案：C參考解析：

向投資者銷售或者提供"薦股軟件”，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可，取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。25.【選擇題】在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的久期分析中，當(dāng)久期缺口為（）時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。A.正值B.負(fù)值C.零D.大于等于零正確答案：B參考解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期缺口可以用來評(píng)估利率變化對(duì)投資機(jī)構(gòu)某個(gè)時(shí)期的流動(dòng)性狀況的影響。其中，當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。26.【選擇題】一個(gè)公司的流動(dòng)比率大于1，說明該公司（）。A.短期償債能力絕對(duì)有保障B.營(yíng)運(yùn)資金大于零C.速動(dòng)比率大于1D.資產(chǎn)負(fù)債率大于1正確答案：B參考解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)比率大于1，說明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債；營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債，由流動(dòng)比率大于1，說明營(yíng)運(yùn)資金大于零。27.【選擇題】如果將β為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)（）。A.肯定將上升B.肯定將下降C.將無任何變化D.可能上升也可能下降正確答案：A參考解析：股票的β為1.15，說明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。28.【選擇題】下列不屬于反映企業(yè)的短期償債能力的指標(biāo)是（

）A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.現(xiàn)金比率D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：D參考解析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三個(gè)指標(biāo)反映企業(yè)的短期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率屬于長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。29.【選擇題】道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)必須得到（）的確認(rèn)。A.交易價(jià)格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度正確答案：B參考解析：道氏理論認(rèn)為趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)，在確定趨勢(shì)時(shí)，交易量是重要的附加信息，交易量應(yīng)在主要趨勢(shì)的方向上放大。30.【選擇題】在預(yù)期效用理論中總的效用是直接用概率作為權(quán)重，對(duì)各個(gè)可能性的收益的效用進(jìn)行加權(quán)的效應(yīng)稱為（

）。A.確定性效應(yīng)B.孤立效應(yīng)C.偏好反轉(zhuǎn)D.隔離效應(yīng)正確答案：A參考解析：A正確：確定性效應(yīng)：在預(yù)期效用理論中總的效用是直接用概率作為權(quán)重，對(duì)各個(gè)可能性收益的效用進(jìn)行加權(quán)的。然而現(xiàn)實(shí)中，與某種概率性的收益相比，人們賦予確定性的收益更多的權(quán)重，這種現(xiàn)象被稱為"確定性效應(yīng)"。B錯(cuò)誤：孤立效應(yīng)：為了簡(jiǎn)化在不同選項(xiàng)中的選擇，人們通常忽略各選項(xiàng)共有的部分而集中于他們之間相互有區(qū)別的部分。C錯(cuò)誤：偏好反轉(zhuǎn)是指決策者在兩個(gè)相同評(píng)價(jià)條件但不同的引導(dǎo)模式下，對(duì)方案的選擇偏好出現(xiàn)差異，甚至逆轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。D錯(cuò)誤：隔離效應(yīng)是指即使某一信息對(duì)決策并不重要，或即使他們不考慮所披露信息也能做出相同的決策，但人們依然愿意等待直到信息披露以后再作決策的傾向。31.【選擇題】下列能夠比較準(zhǔn)確地解釋趨勢(shì)線被突破后的股價(jià)走勢(shì)的是（）。A.股價(jià)會(huì)上升B.股價(jià)的走勢(shì)將反轉(zhuǎn)C.股價(jià)會(huì)下降D.股價(jià)的走勢(shì)將加速正確答案：B參考解析：趨勢(shì)線被突破后，就說明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。越重要、越有效的趨勢(shì)線被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。被突破的趨勢(shì)線原來所起的支撐和壓力作用，現(xiàn)在將相互交換角色。32.【選擇題】合格抵押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)在（）。A.違約損失率的下降B.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降C.交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險(xiǎn)D.保證金融產(chǎn)品的安全性正確答案：A參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指公司運(yùn)用合格的凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具、抵(質(zhì))押品等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)，合格抵(質(zhì))押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時(shí)也可能降低違約概率。33.【選擇題】水平分析是一種基于對(duì)未來利率預(yù)期的債券組合管理策略，其中的一種主要形式為（）。A.匯率預(yù)期策略B.分紅預(yù)期策略C.利率預(yù)期策略D.收益預(yù)期策略正確答案：C參考解析：水平分析是一種基于對(duì)未來利率預(yù)期的債券組合管理策略，其中的一種主要形式為利率預(yù)期策略。34.【選擇題】?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為（??）。A.金融期權(quán)B.金融期貨

C.金融互換D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具正確答案：C參考解析：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。35.【選擇題】一般情況下，家庭現(xiàn)金儲(chǔ)備水平應(yīng)覆蓋（

）的家庭生活支出金融。A.1~3個(gè)月B.3~6個(gè)月C.6~9個(gè)月D.1年正確答案：B參考解析：一般情況下，家庭現(xiàn)金儲(chǔ)備水平應(yīng)覆蓋3~6個(gè)月的家庭生活支出金融。36.【選擇題】等權(quán)重組合法的優(yōu)勢(shì)不包括（

）A.簡(jiǎn)單易行B.降低特定證券風(fēng)險(xiǎn)C.廣泛市場(chǎng)參與D.動(dòng)態(tài)調(diào)整正確答案：D參考解析：等權(quán)重組合法的優(yōu)勢(shì)：簡(jiǎn)單易行、降低特定證券風(fēng)險(xiǎn)、廣泛市場(chǎng)參與。等權(quán)重組合法缺乏動(dòng)態(tài)調(diào)整。37.【選擇題】證券組合的實(shí)際平均收益與無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差值除以組合的標(biāo)準(zhǔn)差被定義為(??)。A.夏普指數(shù)B.人氣指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.詹森指數(shù)正確答案：A參考解析：夏普指數(shù)是1966年由夏普提出的，它以資本市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差。38.【選擇題】（

）是在主體信用分析的基礎(chǔ)上，增加增信措施對(duì)債項(xiàng)的影響。A.主體信用分析B.債項(xiàng)信用分析C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析正確答案：B參考解析：債項(xiàng)信用分析是在主體信用分析的基礎(chǔ)上，增加增信措施對(duì)債項(xiàng)的影響，包括信用擔(dān)保、抵質(zhì)押、不同償付順序、債務(wù)類型等。個(gè)體能力分析包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。39.【選擇題】再平衡的優(yōu)點(diǎn)不包括（

）A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.維持目標(biāo)配置C.保持紀(jì)律性和長(zhǎng)期性D.成本影響正確答案：D參考解析：再平衡的優(yōu)點(diǎn)包括：風(fēng)險(xiǎn)控制、維持目標(biāo)配置、保持紀(jì)律性和長(zhǎng)期性。再平衡的缺點(diǎn)包括：成本影響、時(shí)機(jī)選擇困難。40.【選擇題】下列各項(xiàng)中，（??）不屬于利率衍生工具。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.利率期權(quán)C.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)D.利率互換正確答案：C參考解析：利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。C項(xiàng)，信用聯(lián)結(jié)票據(jù)屬于信用衍生工具。41.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照()的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。A.公平B.公正C.合理D.自愿正確答案：A,C,D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。42.【多選題】風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析的主要方法有（

）A.專家判斷法B.制作風(fēng)險(xiǎn)清單C.失誤樹分析方法D.分解分析法正確答案：B,C,D參考解析：A錯(cuò)誤：專家判斷法屬于客戶評(píng)價(jià)方法。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析的主要方法有：（1）制作風(fēng)險(xiǎn)清單；（2）失誤樹分析方法；（3）分解分析法。綜上，該題選BCD。43.【多選題】下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的說法中，正確的有(??)。A.投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響B(tài).這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率總會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)C.這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)狀態(tài)D.這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響正確答案：A,C參考解析：增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。44.【多選題】下列關(guān)于移動(dòng)平均線(MA)的黃金交叉的表述中，正確的有(??)。A.黃金交叉實(shí)際上就是指股價(jià)向上突破趨勢(shì)線B.股價(jià)上穿短期MA，短期MA上穿長(zhǎng)期MA，為黃金交叉C.股價(jià)下穿短期MA，短期MA向下突破長(zhǎng)期MA，為黃金交叉D.黃金交叉形成時(shí)，股價(jià)、短期MA和長(zhǎng)期MA開始呈現(xiàn)多頭排列態(tài)勢(shì)正確答案：B,D參考解析：當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)，此種交叉稱為“黃金交叉”；反之，若現(xiàn)在行情價(jià)位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA時(shí)，則為賣出信號(hào)，交叉稱之為“死亡交叉”。黃金交叉和死亡交叉，實(shí)際上就是向上突破壓力線或向下突破支撐線。上升行情進(jìn)入穩(wěn)定期，短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線自上而下依次排列。向右上方移動(dòng)，稱為“多頭排列”，預(yù)示著價(jià)格還要上漲；在下跌行情中，短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線自下而上依次排列，向右下方移動(dòng)，稱為“空頭排列”，預(yù)示著價(jià)格還要進(jìn)一步下跌。45.【多選題】在個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估中，關(guān)于定性分析法和定量分析法，下列說法正確的有(??)。A.定性分析法基于直覺和印象而給客戶做出評(píng)價(jià)B.調(diào)查問卷是定性分析法的形式之一C.定量分析法采用有組織的形式來收集信息D.定量分析將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值正確答案：A,C,D參考解析：定量分析方法，通常采用有組織的形式，如通過設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力問卷調(diào)查表來收集客戶的必要信息，進(jìn)而將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值，進(jìn)行分析，來判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。定性分析法主要是通過與客戶面對(duì)面的交談來基本判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性。46.【多選題】按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為等級(jí)不同的三種類型，分別為(??)。A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.短暫趨勢(shì)D.上升趨勢(shì)正確答案：A,B,C參考解析：道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì)。即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。47.【多選題】關(guān)于多一空組合策略，下列說法中，正確的有(??)。A.是一種被動(dòng)型投資策略B.是一種戰(zhàn)術(shù)性投資策略C.買入看漲股票的同時(shí)買入看跌股票D.試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得單個(gè)證券的阿爾法收益差額正確答案：B,D參考解析：多一空組合策略是戰(zhàn)術(shù)性投資策略，是主動(dòng)型投資策略。通常需要買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。同時(shí)賣空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額。48.【多選題】假設(shè)王某是一位成長(zhǎng)型投資者，下列各項(xiàng)中，可以視為對(duì)王某相對(duì)準(zhǔn)確的描述有(??)。A.具有較強(qiáng)的商業(yè)創(chuàng)造技能，知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會(huì)忘記給自己留條后路B.追求極度的成功，常常不留后路以激勵(lì)自己向前，不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn)C.常常會(huì)為提高投資收益而采取一些行動(dòng)，并愿意為此承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)D.可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長(zhǎng)期、穩(wěn)定地增長(zhǎng)正確答案：A,C參考解析：成長(zhǎng)型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士，他們?cè)敢獬惺芤欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會(huì)像進(jìn)取型的人士過度冒險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。49.【多選題】相對(duì)估值方法包括(??)。A.市凈率法B.無套利定價(jià)法C.PEG法D.市銷率法正確答案：A,C,D參考解析：相對(duì)估值通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系對(duì)證券進(jìn)行估值。如常見的市盈率、市凈率、市銷率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比(PEG)等均屬相對(duì)估值方法。50.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)將(??)告知客戶。A.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等B.證券投資顧問的姓名及其登記編碼C.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式D.投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，證券投資顧問不得代客戶作出投資決策正確答案：A,B,C,D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：(1)公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等。(2)證券投資顧問的姓名及其登記編碼。(3)證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式。(4)投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)。(5)證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。綜上，該題選ABCD。51.【多選題】證券投資咨詢業(yè)務(wù)的基本形式包括(??)。A.證券投資顧問B.委托理財(cái)C.發(fā)布證券研究報(bào)告D.銷售基金正確答案：A,C參考解析：2010年10月12日，為進(jìn)一步規(guī)范投資咨詢業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。52.【多選題】常見的客戶信息收集方法包括（

）A.面對(duì)面交流B.客戶調(diào)查問卷C.開戶文件D.證件審核正確答案：A,B,C,D參考解析：常見的客戶信息收集方法包括面對(duì)面交流、客戶調(diào)查問卷、文件和證件審核等。53.【多選題】證券投資顧問不得通過(??)等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。A.報(bào)刊B.電視C.廣播D.網(wǎng)絡(luò)正確答案：A,B,C,D參考解析：證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。54.【多選題】家庭生命周期中家庭成熟期階段會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)狀況有（??）。A.收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上學(xué)前儲(chǔ)蓄逐步增加B.支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定，但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重C.可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)D.收入達(dá)到巔峰，支出相對(duì)較低正確答案：C,D參考解析：家庭成熟期的特點(diǎn)是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休，其財(cái)務(wù)狀況如下：①收支，收入以薪酬為主，支出隨家庭成員減少而降低；②儲(chǔ)蓄，收入處于巔峰階段，支出相對(duì)較低，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的最佳時(shí)期；③資產(chǎn)，資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；④負(fù)債，房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債。A、B兩項(xiàng)為家庭成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)狀況。考點(diǎn)：生命周期理論55.【多選題】一般來說，投資期限對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響主要來源于（）。A.周期循環(huán)B.復(fù)利效應(yīng)C.單利效應(yīng)D.回報(bào)穩(wěn)定正確答案：A,B,D參考解析：一般來說，投資期限對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響主要來源于：周期循環(huán)、復(fù)利效應(yīng)、回報(bào)穩(wěn)定。56.【多選題】行業(yè)生命周期包括（）A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.高原期D.衰退期正確答案：A,B,D參考解析：行業(yè)生命周期包括幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。主要從公司數(shù)量、產(chǎn)品價(jià)格、利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)四個(gè)生命周期進(jìn)行分析。57.【多選題】根據(jù)投資標(biāo)的，私募基金產(chǎn)品的投資策略可以大致分為(??)。A.股票策略B.債券投資策略C.多資產(chǎn)策略D.定向增發(fā)策略正確答案：A,B,C參考解析：ABC正確：根據(jù)投資標(biāo)的，私募基金產(chǎn)品的投資策略可以大致分為股票策略、債券投資策略、期貨及衍生品投資策略、多資產(chǎn)策略、組合策略。D為干擾選項(xiàng)，無實(shí)際意義。58.【多選題】基金業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)的宏觀層面主要包括（

）A.股權(quán)結(jié)構(gòu)B.經(jīng)營(yíng)理念C.投研團(tuán)隊(duì)D.經(jīng)營(yíng)層正確答案：A,B參考解析：基金業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)：宏觀層面：股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)理念、公司文化。中觀層面：投研團(tuán)隊(duì)、銷售團(tuán)隊(duì)、經(jīng)營(yíng)層。59.【多選題】按照《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》的規(guī)定，下列保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的有（）。A.責(zé)任保險(xiǎn)B.信用保險(xiǎn)C.保證保險(xiǎn)D.意外傷害保險(xiǎn)正確答案：A,B,C參考解析：A、B、C項(xiàng)屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，意外傷害保險(xiǎn)屬于人身保險(xiǎn)。60.【多選題】長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)包括（

）。A.終身壽險(xiǎn)B.兩全保險(xiǎn)C.萬能壽險(xiǎn)D.年金保險(xiǎn)正確答案：A,B,D參考解析：長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)包括終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)及年金保險(xiǎn)。投資理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括萬能壽險(xiǎn)、分紅壽險(xiǎn)、投資連接保險(xiǎn)。61.【多選題】下列關(guān)于單根K線應(yīng)用分析的說法中，正確的有（）。A.K線實(shí)體越長(zhǎng)，說明上升或下跌力度越強(qiáng)B.影線的長(zhǎng)短反映阻力或支撐的強(qiáng)弱C.在進(jìn)行K線分析時(shí)，需結(jié)合實(shí)際成交量水平來研判D.K線的趨勢(shì)指示意義不需要結(jié)合前一階段的股價(jià)趨勢(shì)綜合判斷正確答案：A,B,C參考解析：K線的趨勢(shì)指示意義需結(jié)合前一階段的股價(jià)走勢(shì)綜合判斷。62.【多選題】依據(jù)“價(jià)值鏈”理論，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈包括（）。A.管理B.設(shè)計(jì)C.銷售D.交貨正確答案：A,B,C,D參考解析：根據(jù)“價(jià)值鏈(ValueChain)”理論，企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元的聯(lián)系構(gòu)成了企業(yè)的價(jià)值鏈，一般企業(yè)都可以視為一個(gè)由管理、設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、銷售、交貨等一系列創(chuàng)造價(jià)值的活動(dòng)所組成的鏈條式集合體。63.【多選題】下列關(guān)于年金的表述中，正確的有（）。A.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金B(yǎng).定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金C.退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金D.按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金正確答案：A,B,C參考解析：年金是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。64.【多選題】行為金融學(xué)理論中，將投資者的行為特征和模式劃分為（

）A.損失厭惡B.無偏預(yù)期C.資產(chǎn)分割D.有偏預(yù)期正確答案：A,C,D參考解析：行為金融學(xué)理論中，根據(jù)思想、行動(dòng)和反應(yīng)受到的干預(yù)和影響，可將個(gè)人投資者的行為特征和模式分為三個(gè)方面：損失厭惡、有偏預(yù)期、資產(chǎn)分割。65.【多選題】下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A.楔形B.頭肩形C.喇叭形D.雙重頂(底)形正確答案：B,C,D參考解析：三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂(底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。綜上，該題選BCD。66.【多選題】以下關(guān)于行業(yè)衰退的說法，正確的有（）。A.自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退B.偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退C.絕對(duì)衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化D.相對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對(duì)的萎縮正確答案：A,B,C,D參考解析：行業(yè)衰退是客觀的必然，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)。行業(yè)衰退可以分為自然衰退和偶然衰退；行業(yè)衰退還可以分為絕對(duì)衰退和相對(duì)衰退。67.【多選題】一般而言，影響行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的因素包括（）。A.企業(yè)的質(zhì)量B.企業(yè)數(shù)量C.進(jìn)入限制程度D.產(chǎn)品差別程度正確答案：B,C,D參考解析：根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、寡頭市場(chǎng)和完全壟斷市場(chǎng)。68.【多選題】假定某客戶現(xiàn)有5萬元的資金和每年年底1萬元的儲(chǔ)蓄，投資報(bào)酬率為3%，則下列理財(cái)目標(biāo)可以順利實(shí)現(xiàn)的有（）。A.20年后積累約為40萬元的退休金B(yǎng).10年后積累約為18萬元的子女高等教育金C.5年后積累約為20萬元的購房首付款D.2年后積累約為6．5萬元的購車費(fèi)用正確答案：B,D參考解析：A項(xiàng)中，F(xiàn)V=5×(1+0.03)20+(1/0.03)×[(1+0.03)20-1]=35.90(萬元)；B項(xiàng)中，F(xiàn)V=5×(1+0.03)10+(1/0.03)×[(1+0.03)10-1]=18.18(萬元)；C項(xiàng)中，F(xiàn)V=5×(1+0.03)?+(1/0.03)×[(1+0.03)?-1]=11.11(萬元)；D項(xiàng)中，F(xiàn)V=5×(1+0.03)2+(1/0.03)×[(1+0.03)2-1]=7.33(萬元)。69.【多選題】分紅派息的重要日期有（）。A.股息宣布日B.股權(quán)登記日C.除權(quán)除息日D.發(fā)放日正確答案：A,B,C,D參考解析：四個(gè)重要日期：(1)股息宣布日，指公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間；(2)股權(quán)登記日，指統(tǒng)計(jì)確認(rèn)參加本次股息紅利分配的股東的日期，股權(quán)登記日買進(jìn)公司股票的股東方能享受股利發(fā)放；(3)除權(quán)除息日，通常為股權(quán)登記日之后的一個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利；(4)發(fā)放日，即股息正式發(fā)放給股東的日期。70.【多選題】按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)了解客戶情況，在評(píng)估客戶（）的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。A.投資偏好B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.服務(wù)需求D.資產(chǎn)狀況正確答案：B,C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十五條的規(guī)定，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。71.【多選題】股票分析常用的分析方法主要有（

）A.基本面分析法B.技術(shù)分析法C.量化分析法D.理論分析法正確答案：A,B,C參考解析：股票分析常用的分析方法主要有三大類：基本面分析法、技術(shù)分析法、量化分析法。72.【多選題】國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)有()。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,B,C,D參考解析：除A、B、C、D四項(xiàng)外，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)還包括：①因市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手而導(dǎo)致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；②因合約不符合所在國(guó)法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。73.【多選題】消費(fèi)管理是指在一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，管理主體為了達(dá)到某種既定的目標(biāo)，依據(jù)一定的原則，運(yùn)用一定的管理手段，對(duì)(??)進(jìn)行預(yù)測(cè)、計(jì)劃、引導(dǎo)、控制、協(xié)調(diào)的活動(dòng)過程。A.消費(fèi)行為B.消費(fèi)觀念C.消費(fèi)結(jié)果D.消費(fèi)過程正確答案：A,C,D參考解析：消費(fèi)管理是指在一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，管理主體為了達(dá)到某種既定的目標(biāo)，依據(jù)一定的原則，運(yùn)用一定的管理手段，對(duì)消費(fèi)行為、消費(fèi)過程、消費(fèi)結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)、計(jì)劃、引導(dǎo)、控制、協(xié)調(diào)的活動(dòng)過程。74.【多選題】下列對(duì)于美林投資時(shí)鐘滯漲期描述正確的是(??)。A.高GDPB.低GDPC.高CPID.低CPI正確答案：B,C參考解析：美林時(shí)鐘使用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率(GDP)和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）這兩個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將經(jīng)濟(jì)周期劃分為四個(gè)階段，分別是衰退期(低GDP+低CPI)、復(fù)蘇期(高GDP+低CPI)、過熱期(高GDP+高CPI)、滯漲期(低GDP+高CPI）四個(gè)階段。75.【多選題】任何機(jī)構(gòu)從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評(píng)價(jià)結(jié)果的，不得有的行為包括(??)。A.對(duì)不同分類的基金進(jìn)行合并評(píng)價(jià)B.對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔為6個(gè)月C.對(duì)基金、基金管理人評(píng)獎(jiǎng)的評(píng)獎(jiǎng)期間少于12個(gè)月D.對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個(gè)月正確答案：A,C,D參考解析：任何機(jī)構(gòu)從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評(píng)價(jià)結(jié)果的，不得有下列行為：(1)對(duì)不同分類的基金進(jìn)行合并評(píng)價(jià)。(2)對(duì)同一分類中包含基金少于10只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名。(3)對(duì)基金合同生效不足6個(gè)月的基金(貨幣市場(chǎng)基金除外)進(jìn)行評(píng)獎(jiǎng)或單一指標(biāo)排名。(4)對(duì)基金(貨幣市場(chǎng)基金除外)、基金管理人評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)期間少于36個(gè)月。(5)對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于3個(gè)月。(6)對(duì)基金、基金管理人評(píng)獎(jiǎng)的評(píng)獎(jiǎng)期間少于12個(gè)月。(7)對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名(包括具有點(diǎn)擊排序功能的網(wǎng)站或咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)列示)的排名期間少于3個(gè)月。(8)對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個(gè)月。(9)對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)。76.【多選題】按照保險(xiǎn)的實(shí)施方式不同可將保險(xiǎn)產(chǎn)品分為（

）A.自愿保險(xiǎn)B.強(qiáng)制保險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)保障型保險(xiǎn)D.投資理財(cái)型保險(xiǎn)正確答案：A,B參考解析：按照保險(xiǎn)的實(shí)施方式不同可將保險(xiǎn)產(chǎn)品分為自愿保險(xiǎn)和強(qiáng)制保險(xiǎn)。按保險(xiǎn)的主要功能不同可將保險(xiǎn)產(chǎn)品劃分為風(fēng)險(xiǎn)保障型保險(xiǎn)、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)、投資理財(cái)型保險(xiǎn)。77.【多選題】按照基金的投資理念，基金可分為（

）A.主動(dòng)型基金B(yǎng).被動(dòng)型基金C.指數(shù)增強(qiáng)型基金D.成長(zhǎng)型基金正確答案：A,B,C參考解析：按照基金的投資理念，基金可分為主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金、指數(shù)增強(qiáng)型基金等。按照基金的投資目標(biāo)，基金可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。78.【多選題】根據(jù)市場(chǎng)功能，股票市場(chǎng)可分為（

）A.發(fā)行市場(chǎng)B.流通市場(chǎng)C.場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)D.場(chǎng)外交易市場(chǎng)正確答案：A,B參考解析：根據(jù)市場(chǎng)功能，股票市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。根據(jù)市場(chǎng)組織形式，股票市場(chǎng)可分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。79.【多選題】下列各項(xiàng)中，屬于對(duì)沖策略步驟的有(??)。A.對(duì)沖時(shí)機(jī)的確定B.對(duì)沖工具的選擇C.對(duì)沖期貨合約數(shù)量的確定D.套利盈利的計(jì)算正確答案：B,C參考解析：對(duì)沖策略的步驟包括風(fēng)險(xiǎn)敞口分析、市場(chǎng)分析、對(duì)沖工具的選擇、對(duì)沖比率的確定等。其中，對(duì)沖期貨合約數(shù)量的確定屬于對(duì)沖比率的確定。80.【多選題】信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及的當(dāng)事人包括（

）A.委托人B.受托人C.受益人D.信托公司正確答案：A,B,C參考解析：信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即委托人、受托人以及受益人。81.【判斷題】古典的利率理論認(rèn)為，利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的均衡點(diǎn)。儲(chǔ)蓄是利率的遞減函數(shù)，即儲(chǔ)蓄額與利率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：投資是利率的遞減函數(shù)，即利率提高，投資額下降；利率降低，投資額上升；儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)，即儲(chǔ)蓄額與利率成正相關(guān)關(guān)系。82.【判斷題】等權(quán)重指數(shù)在對(duì)市場(chǎng)的描述上會(huì)更接近中小型投資者的實(shí)際感受。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：等權(quán)重指數(shù)在對(duì)市場(chǎng)的描述上會(huì)更接近中小型投資者的實(shí)際感受。不會(huì)出現(xiàn)多數(shù)小盤股下跌而指數(shù)因大市值股票帶動(dòng)而上漲的情況(即賺指數(shù)不賺錢)。83.【判斷題】登記人員離職的，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自勞動(dòng)關(guān)系或者委托代理關(guān)系解除之日7個(gè)工作日內(nèi)為其辦理注銷登記。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：登記人員離職的，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自勞動(dòng)關(guān)系或者委托代理關(guān)系解除之日5個(gè)工作日內(nèi)為其辦理注銷登記.84.【判斷題】行業(yè)輪動(dòng)是一種市場(chǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)的表現(xiàn)形式，在一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期中，有些行業(yè)是先行行業(yè)，有些是跟隨行業(yè)。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：行業(yè)輪動(dòng)是一種市場(chǎng)短期趨勢(shì)的表現(xiàn)形式，在一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期中，有些行業(yè)是先行行業(yè)，有些是跟隨行業(yè)。85.【判斷題】以預(yù)收方式收取的基金投資顧問服務(wù)費(fèi)在確認(rèn)為投資顧問收入前，可以用于人員激勵(lì)。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：以預(yù)收方式收取的基金投資顧問服務(wù)費(fèi)在確認(rèn)為投資顧問收入前，不得用于人員激勵(lì)。86.【判斷題】證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于10年。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。87.【判斷題】穩(wěn)健型客戶適合投資于中等風(fēng)險(xiǎn)以下的理財(cái)產(chǎn)品或投資工具。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：穩(wěn)健型客戶適合投資低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，如銀行理財(cái)產(chǎn)品等。平衡型客戶適合投資于中等風(fēng)險(xiǎn)以下的理財(cái)產(chǎn)品或投資工具。88.【判斷題】單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：?jiǎn)卫冀K以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。89.【判斷題】M2行業(yè)輪動(dòng)策略屬于被動(dòng)輪動(dòng)策略。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：M2行業(yè)輪動(dòng)策略屬于主動(dòng)輪動(dòng)策略。90.【判斷題】債務(wù)支出與家庭收入的合理比例，一般應(yīng)維持在0.5左右，同時(shí)還要考慮家庭結(jié)余比例、收入變動(dòng)趨勢(shì)、利率走勢(shì)等其他因素。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：債務(wù)支出與家庭收入的合理比例，一般應(yīng)維持在0.4左右，同時(shí)還要考慮家庭結(jié)余比例、收入變動(dòng)趨勢(shì)、利率走勢(shì)等其他因素。91.【判斷題】根據(jù)監(jiān)管對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%投資于其他基金份額的為基金中基金。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：根據(jù)監(jiān)管對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%投資于其他基金份額的為基金中基金。92.【判斷題】股票市場(chǎng)中性策略整體呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，適合高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：股票市場(chǎng)中性策略整體呈現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特征，適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者以及熊市行情。93.【判斷題】在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失值稱為損失度A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值描述了在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失值。94.【判斷題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定。（）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。95.【判斷題】貝塔系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。（）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：貝塔系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。96.【判斷題】套利定價(jià)理論(APT)是描述資產(chǎn)的合理定價(jià)但又有別于CAPM的均衡模型。（）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：套利定價(jià)理論(APT)由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)但又有別于CAPM的均衡模型。97.【判斷題】一般來說，戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略較少關(guān)注長(zhǎng)期的市場(chǎng)波動(dòng)。（

）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：一般來說，戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略較少關(guān)注短期的市場(chǎng)波動(dòng)，不會(huì)因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)或經(jīng)濟(jì)條件的變化而改變配置結(jié)構(gòu)。98.【判斷題】風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則即投資者的投資期限與產(chǎn)品的到期期限相匹配。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則：(1)風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則即產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與收益要求相匹配。(2)流動(dòng)性匹配原則即投資者的現(xiàn)金支出需求與產(chǎn)品的流動(dòng)性相匹配。(3)期限匹配原則即投資者的投資期限與產(chǎn)品的到期期限相匹配。99.【判斷題】標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性是影響期權(quán)價(jià)格最主要的因素。()A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格最主要的因素。100.【判斷題】一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)選擇久期較長(zhǎng)的債券基金，而一個(gè)愿意接受較高風(fēng)險(xiǎn)的投資者則應(yīng)選擇久期較短的債券基金。(??)A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)選擇久期較短的債券基金，而一個(gè)愿意接受較高風(fēng)險(xiǎn)的投資者則應(yīng)選擇久期較長(zhǎng)的債券基金。材料題根據(jù)以下材料，回答101-103題某人有兩個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的現(xiàn)金流如下表：項(xiàng)目名稱第一年初第一年末第二年末項(xiàng)目A-220001000015000項(xiàng)目B-220001300013000項(xiàng)目C-200001000013000查看材料101.【綜合題】若利率為5%，項(xiàng)目A的現(xiàn)值為(??)A.1110.35B.1129.25C.1520.30D.1850.11正確答案：B參考解析：若利率為5％，項(xiàng)目A的現(xiàn)值=[10000/(1+5％)+15000/(1+5％)2]-22000=1129．25(元)，查看材料102.【綜合題】若利率為5%，項(xiàng)目B的現(xiàn)值為(??)A.1510.25B.1800.30C.2172.40D.2341.35正確答案：C參考解析：項(xiàng)目B的現(xiàn)值=[13000/(1+5％)+13000/(1+5％)2]-22000=2172．4(元)查看材料103.【綜合題】若利率為5%，項(xiàng)目C的現(xiàn)值為(??)A.1200.10B.1315.20C.1420.25D.2011.10正確答案：B參考解析：項(xiàng)目C的現(xiàn)值=[10000/(1+5％)+13000/(1+5％)2]-20000=1315.20(元)材料題根據(jù)以下材料，回答104-106題某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購買甲、乙、丙三種股票組成投資組合，已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，該投資組合甲、乙、丙三種股票的投資比重分別為50％、20％、30％，全市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為9％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4％。查看材料104.【綜合題】該投資組合的β系數(shù)為(??)。A.0.15B.0.8C.1.0D.1.1正確答案：D參考解析：本題考查投資組合β系數(shù)的計(jì)算。β甲乙丙組合=1.5×50％+1.0×20％+0.5×30％=1.1。查看材料105.【綜合題】投資者在投資甲股票時(shí)所要求的均衡收益率應(yīng)當(dāng)是(??)。A.4％B.9％C.11.5％D.13％正確答案：C參考解析：本題考查均衡收益率的計(jì)算。r甲=(rm－rf)×β+rf=1.5×(9％－4％)+4％=11.5％。查看材料106.【綜合題】β系數(shù)的應(yīng)用包括(??)A.證券的選擇B.風(fēng)險(xiǎn)控制C.投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的度量正確答案：A,B,C參考解析：β系數(shù)主要有三方面的應(yīng)用：證券的選擇、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)。材料題根據(jù)以下材料，回答107-108題某公司某年度凈利潤(rùn)10000萬元，并已知年初與年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)均為50000萬股，每股面值1元，每股市場(chǎng)價(jià)格為6元，應(yīng)付普通股股利7500萬元。

查看材料107.【綜合題】下列財(cái)務(wù)指標(biāo)正確的是（）。A.每股收益為0.2元B.市盈率為30倍C.每股股利為0.15元D.股利支付率為60%正確答案：A,B,C參考解析：該公司的每股收益=凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)=10000/50000=0.2(元)。A正確；B項(xiàng)，市盈率=每股市價(jià)/每股收益=6/0.2=30(倍)。B正確；C項(xiàng)，每股股利=應(yīng)付普通股利/普通股股數(shù)=7500/50000=0.15(元)。C正確；股利支付率=每股股利/每股收益×100%=0.15/0.2×100%=75%。D錯(cuò)誤。查看材料108.【綜合題】對(duì)于“普通股每股股利/普通股每股股價(jià)”這一財(cái)務(wù)指標(biāo)（）。A.稱作“股利發(fā)放率”B.稱作“股票獲利率”C.反映公司盈利能力狀況D.反映非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益狀況正確答案：B,D參考解析：股票獲利率是指每股股利與股票市價(jià)的比率。其計(jì)算公式如下：股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)×100%。股票獲利率主要應(yīng)用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)。在這種情況下，股東難以出售股票，也沒有能力影響股利分配政策，他們持有公司股票的主要?jiǎng)訖C(jī)在于獲得穩(wěn)定的股利收益。背景材料材料題根據(jù)以下材料，回答109-111題某公司是專業(yè)生產(chǎn)芯片的廠商，已在美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)上市。當(dāng)前該公司的β系數(shù)為1.5，納斯達(dá)克的市場(chǎng)組合收益率為8％，美國(guó)國(guó)債的利率是2％。查看材料109.【綜合題】當(dāng)前市場(chǎng)條件下美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是(??)。A.3％B.5％C.6％D.9％正確答案：C參考解析：本題考查風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的公式。市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的公式是E(rM)－rf=8％－2％=6％。查看材料110.【綜合題】該公司股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是(??)。A.6％B.9％C.10％D.12％正確答案：B參考解析：本題考查風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的計(jì)算。[E(rM)一rf]βi=(8％－2％)×1.5=9％。查看材料111.【綜合題】通過CAPM模型測(cè)得的該公司股票的預(yù)期收益率是(??)。A.3％B.6％C.9％D.11％正確答案：D參