證券投資分析-40

（總分100,做題時間90分鐘）

一、單項選擇題

（以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求）

1.

可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性信息的指標(biāo)是（）。

A.先行性指標(biāo)B.同步性指標(biāo)

C.滯后性指標(biāo)D.創(chuàng)造性指標(biāo)

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。

見教材第一章第三節(jié)，P13o

2.

上市公司通過（）形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。

A.資產(chǎn)負債表，損益表B.上市公告書

C.審計報告D.定期報告

|SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P21。

3.

下列不屬于虛擬資本及其價格特性的是（）。

A.虛擬資本以有價證券形式存在B.虛擬資本本身具有價值

C.股票、債券屬于虛擬資本范疇D.虛擬資本與實體資本相對

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

［解析］熟悉證券估值的含義。見教材第二章第一節(jié)，P23。

4.

股東現(xiàn)金流模型以（）為現(xiàn)金流，以必要回報率為貼現(xiàn)率。

A.股東自由現(xiàn)金流B.經(jīng)濟利潤

C.資本現(xiàn)金流D.權(quán)益現(xiàn)金流

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材

第二章第一節(jié)，P29o

5.

短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要（）交易。

A.折價B.溢價C.平價D.停止

|SSS_SIMPLE_SP

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握債券現(xiàn)金流的確定因素。見教材第二章第二節(jié)，P30o

6.

市盈率的公式是（）。

A.每股價格/每股收益B.每股收益/每股價格

C.股票價格/每股銷售收入D.每股銷售收入/股票價格

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材

第二章第三節(jié)，P53o

7.

可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價

值按適當(dāng)?shù)模ǎ┱鬯愕默F(xiàn)值。

A.內(nèi)部收益率B.必要收益率

C.市盈率D.凈資產(chǎn)收益率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及

計算方法。見教材第二章第四節(jié)，P61。

8.

從（）形態(tài)上，國民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨

物和服務(wù)價值與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。

A.價值B.實物C.收入D.產(chǎn)品

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總

值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71o

9.

依靠核心CPI來判斷價格形勢這種方法最早是由美國經(jīng)濟學(xué)家（）提出

的。

A.詹森B.凱恩斯C.戈登D.米勒

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握失業(yè)率與通貨膨脹率的概念.熟悉CPI的計算方法以及PPI與CPI

的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。見教材第三章第一節(jié)，

P74o

10.

在過去的40多年中，美國制造業(yè)PMI的峰值可（）商業(yè)高潮6?18個月左

右，（）商業(yè)低潮2?16個月左右。

A.領(lǐng)先領(lǐng)先B.領(lǐng)先滯后C.滯后領(lǐng)先D.滯后滯后

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉PMI概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，P77o

11.

資本項目一般分為（）。

A.有效資本和無效資本B.固定資本和長期資本

C.本國資本和外國資本D.長期資本和短期資本

|SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支

配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P78。

12.

下列屬于利率特性的是（）。

A.提高再貼現(xiàn)率會增加總需求

B.拆進利率永遠大于拆出利率

C.其他條件不變的情況下，利率水平上升會使居民消費支出減少，抑制

需求

D.以上說法均不正確

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項存貸款利率的變動

影響。見教材第三章第一節(jié)，P86?87。

13.

()是指當(dāng)年的還本付息額與當(dāng)年出口創(chuàng)匯收入額之比，它是分析、衡量

外債規(guī)模和一個國家償債能力大小的重要指標(biāo)。

A.國債負擔(dān)率B.赤字率C.債務(wù)依存度D.償債率

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章第一節(jié)，P91?92。

14.

下列屬于選擇性貨幣政策工具的是()0

A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策

C.公開市場業(yè)務(wù)D.直接信用控制

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P103。

15.

社會融資總量的內(nèi)容包括()。

A.外匯占款B.外商直接投資

C.銀行承兌匯票D.以上均不正確

|SSS_SIMPLE_SP

ABCD

分值：0.5

答案：C

M星析］熟悉社會融資總量的含義與構(gòu)成。見教材第三章第一節(jié)，P82。

16.

中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，屬于

()。

A.再貼現(xiàn)政策B.公開市場業(yè)務(wù)

C.直接信用控制D.間接信用控制

|SSS_SIMPLE_S處

ABCD

分值：0.5

答案：C

評析］掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P103。

17.

）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論B.波浪理論

C.形態(tài)理論D.黃金分割理論

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一節(jié),

P266o

18.

在K線理論中，（）是最重要的。

A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價

|SSS_SIMPLE_SI1'

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］了解K線圖的畫法。見教材第六章第二節(jié)，P271。

19.

在上升趨勢中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢線。

A.兩個低點B.兩個高點

C.一個低點、一個高點D.任意兩點

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見教材第六章第

二節(jié)，P279o

20.

道氏理論認為涵蓋一切信息的是（）。

A.收盤價B.平均價格C.開盤價D.未來價格

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握道氏理論的基本原理。見教材第六章第一節(jié)，P267。

21.

在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為（）。

A.大類、中類、小類B.A類、B類、C類

c.甲類、乙類、丙類D.I類、n類、in類

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P134。

22.

以下接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（）。

A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)

B.資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品

C.少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品

D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司

SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成。見教材第四章第

二節(jié)，P143o

23.

生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于（）行業(yè)。

A.增長型B.周期型C.防守型D.幼稚型

|SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案：C

國畢析］掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關(guān)系、具體表

現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147。

24.

（）是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的

狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。

A.偶然衰退B.自然衰退C.絕對衰退D.相對衰退

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第

四章第二節(jié)，P150?151。

25.

下列屬于完全競爭型市場的行業(yè)是（）。

A.初級產(chǎn)品B.制成品C.石油D.自來水公司

|SSS_SIMPLE_SII'

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成。見教材第四章第

二節(jié)，P142o

26.

目前我國上市公司須根據(jù)歸屬于公司普通股股東的凈利潤和扣除（）后歸

屬于公司普通股股東的凈利潤分別計算和披露加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。

A.經(jīng)常性損益B.非經(jīng)常性損益

C.固定資產(chǎn)待處理損益D.流動資產(chǎn)待處理損益

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P215o

27.

凈利額與營業(yè)凈利率成（）關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成（）

關(guān)系。

A.正比、反比B.反比、反比C.正比、正比D.反比、正

比

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉上述指標(biāo)的評價作用，

變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，

P214o

28.

證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿件進行斷章取

義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存

（）o

A.2年B.3年C.5年D.10年

|SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券

研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾

開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指

引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P437o

29.

行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲

得極高的投資回報是（）的特征。

A.企業(yè)利潤增長很快B.企業(yè)競爭風(fēng)險非常大

C.破產(chǎn)率與被兼并率很高D.公司數(shù)量減少

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第

四章第二節(jié)，P149o

30.

債券交易中，一報價是指每（一）面值債券的價格。

A.10元B.100元C.200元D.1000元

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P3E

31.

在（）產(chǎn)生的時候，交易量可能不會增加，但如果增加的話，則通常表明

一個強烈的趨勢。

A.突破缺口B.持續(xù)性缺口C.普通缺口D.消耗性缺

口

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié),

P297o

32.

（）證券組合的投資者很少會購買分紅的普通股。

A.增長型B.混合型C.貨幣市場型D.收入型

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。

33.

確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的

（）。

A.投資原則B.投資目標(biāo)C.投資偏好D.投資風(fēng)格

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P323o

34.

由于證券投資屬于風(fēng)險投資，而且風(fēng)險和收益之間呈現(xiàn)出一種（）關(guān)系。

A.正相關(guān)B.反相關(guān)C.不相關(guān)D.線性

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié),

P323o

35.

反映有效組合的收益和風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。

A.證券市場線方程B.證券特征線方程

C.資本市場線方程D.套利定價方程

|SSS_SIMPLE_SI1'

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義。見教材第七

章第三節(jié)，P345o

36.

風(fēng)險溢價的系數(shù)又稱為（）0

A.風(fēng)險的價格B.B系數(shù)C.期望收益率D.方差

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義。見教材第七

章第三節(jié)，P345o

37.

以（）為標(biāo)志，對于影響我國資本市場發(fā)展的深層次問題和結(jié)構(gòu)性矛盾從

根本上解決創(chuàng)造了條件。

A.《證券法》和《公司法》的修訂完成

B.股權(quán)分置改革的完成

C.融資融券制度的推出

D.中國證券監(jiān)督管理委員會的成立

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的

基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P128o

38.

通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描

述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未

來進行預(yù)測的是（）。

A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法D.數(shù)理統(tǒng)計法

|SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］了解歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義與優(yōu)缺點。見教材第四章第四

節(jié)，P165o

39.

有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去（）凈值后的凈值。

A.固定資產(chǎn)B.無形資產(chǎn)C.流動資產(chǎn)D.不動產(chǎn)

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

［解析］有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P211。

40.

從內(nèi)部控制的角度來看，（）是內(nèi)部控制制度的重點。

A.執(zhí)業(yè)回避B.信息披露C.隔離墻D.懲處

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券

研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾

開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指

引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P427o

41.

市凈率的計算公式為（）。

A.每股市價X每股凈資產(chǎn)（倍）B.每股市價/每股凈資產(chǎn)（倍）

C.每股市價X每股總資產(chǎn)（倍）D.每股市價/每股總資產(chǎn)（倍）

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P220o

42.

該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報率是()o

A.9.38%B.10%C.6.25%D.12.5%

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P222o

43.

()是企業(yè)變現(xiàn)價值與原投入資金之間的差額。

A.EVA?B.市場增加值C.NOPATD.稅后利潤

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章第三節(jié)，P235。

44.

()是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力。

A.控制B.共同控制C.重大影響D.關(guān)聯(lián)交易

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

福析］熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交

易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五

章第四節(jié)，P257?258。

45.

能提前很長時間預(yù)計到行情的底和頂?shù)姆治龇椒ㄊ?)。

A.指標(biāo)類B.形態(tài)類C.切線類D.波浪類

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P269。

46.

證券組合理論認為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而

（）o

A.降低B.上升C.不變D.無規(guī)律

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié),

P322o

47.

證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學(xué)家（）于1952年系統(tǒng)提出。

A.夏普B.林特耐C.詹森D.馬柯威茨

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。見教材第

七章第一節(jié)，P324o

48.

完全不相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為

6%,證券B的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為80吼如果投資證券A、證券B的比

例分別為30%和70%,則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）o

A.3.8%B.7.4%C.5.9%D.6.2%

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

而析］掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意

義。見教材第七章第二節(jié)，P328o

49.

由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是（）。

A.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域

B.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域

C.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的

無限區(qū)域

D.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線

SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P345

346o

50.

在資本定價模型下，投資者甲的風(fēng)險承受能力比投資者乙的風(fēng)險承受能力強,

那么（）o

A.甲的無差異曲線比乙的無差異曲線向上彎曲的程度大

B.甲的收益要求比乙大

C.乙的收益比甲高

D.相同的風(fēng)險狀態(tài)下，乙對風(fēng)險的增加要求更多的風(fēng)險補償

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］了解無差異曲線的含義、作用和特征。見教材第七章第二節(jié)，P337。

51.

一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取（）作為最佳組合。

A.最小方差組合B.最大方差組合

C.最高收益率組合D.適合自己風(fēng)險承受力的組合

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理；熟悉投資者偏好特征。見教材第

七章第二節(jié)，P340o

52.

針對衍生證券的對沖交易，通常會利用（）控制對沖的衍生證券頭寸。

A.證券組合的期望收益率B.B系數(shù)

C.市場組合的實際預(yù)期收益率D.證券組合的方差

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握證券B系數(shù)的含義和應(yīng)用。見教材第七章第三節(jié)，P349。

53.

當(dāng)明確確定某些因素與證券收益有關(guān)時，應(yīng)對證券的歷史數(shù)據(jù)進行回歸以獲得

相應(yīng)的（），再利用套利定價模型預(yù)測證券的收益。

A.風(fēng)險系數(shù)B.期望收益率C.B系數(shù)D.靈敏度系數(shù)

SSS_SIMPLE_SI^

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，掌握運用

套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應(yīng)用。見教材第七

章第四節(jié)，P355o

54.

某證券組合2009年實際平均收益率為0.14,當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.02,市場

組合的風(fēng)險溢價為0.06,該證券組合的B值為1.5。那么，該證券組合的特雷

諾指數(shù)為（）o

A.0.06B.0.08C.0.10D.0.12

|SSS_SIMPLE_S處

ABCD

分值：0.5

答案：B

［解析］熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。見教材

第七章第五節(jié)，P357o

55.

從事基金評價業(yè)務(wù)的機構(gòu)可以從事下列行為（）。

A.對不同分類的基金進行合并評價

B.對特定客戶資產(chǎn)管理計劃進行評價

C.對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個月

D.基于本機構(gòu)自己的研究成果對基金進行評價

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉我國對證券投資基金評價的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章第五節(jié)，

P360o

56.

在均衡狀態(tài)下，市場競爭將消除所有無風(fēng)險套利機會，無風(fēng)險套利定價意味著

（）o

A.同損益同價格B.靜態(tài)組合復(fù)制定價

C.動態(tài)組合復(fù)制定價D.以上說法均正確

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，

P372o

57.

套期保值要求無論是開始還是結(jié)束時，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應(yīng)該進行

()的反向頭寸。

A.數(shù)量相等B.價格相等C.種類相同D.期限相同

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二

節(jié)，P378o

58.

()是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之

間的差額。

A.凹性B.基差C.凸性D.曲率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二

節(jié)，P377o

59.

假設(shè)投資基金投資組合包括3種股票，其股票價格分別為50元、20元與10

元，股數(shù)分別為10000股、20000股與30000股，B系數(shù)分別為0.8、1.5與

1,假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100000元。則期貨合約份數(shù)為

()份。

A.11B.12C.13D.14

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二

節(jié)，P380o

60.

()首先對指數(shù)成分股按照某種標(biāo)準(zhǔn)進行分類，然后在每個分類中再度按

照權(quán)重選取前幾位的股票來構(gòu)建模擬組合。

A.完全復(fù)制法B.市值加權(quán)法

C.分層市值加權(quán)法D.最優(yōu)化方法

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原

理。見教材第八章第二節(jié)，P393o

二、不定項選擇題

（以下各小題所給出的4個選項中，至少有1項符合題目要求）

1.

下列哪些屬于早期投資理論的內(nèi)容（）。

ISSS_MULTI_SEL

A復(fù)利與現(xiàn)值

B即期價格、遠期價格與期望價格

C證券基本面分析

D現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論

分值：1

答案:A,B.C

［解析］了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，P3~6o

2.

市場微結(jié)構(gòu)理論主要研究的內(nèi)容有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A價格形成與價格發(fā)現(xiàn)過程

B市場結(jié)構(gòu)與設(shè)計

C市場透明度

D微觀結(jié)構(gòu)理論的具體應(yīng)用

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，PH?12。

3.

公平交易要求（）0

ISSS_MULTI_SEL

A現(xiàn)金流出的現(xiàn)值正好等于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值

B現(xiàn)金流出的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值

C該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值等于0

D該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值大于0

分值：1

答案：A,C

港析］‘掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算。見教材第二章第一節(jié)，P28。

4.

下列哪些模型是債券估值模型（）。

ISSS_MULTI_SEL

A零息債券定價

B附息債券定價

C累息債券定價

D資產(chǎn)報酬率

分值：1

答案：A,B,C

M星析］‘以悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P33?34。

5.

下列屬于債券收益率特性的是（）0

ISSS_MULTI_SEL

A當(dāng)期收益率可以反映每單位投資的資本收益

B到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價格所用的相同貼現(xiàn)率

C即期利率也稱“零利率”，是零息債券到期收益率的簡稱

D持有期收益率是指買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益

分值：1

答案：B,C,D

褊析］‘重握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收

益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P35?38。

6.

股票的絕對估值方法包括（）。

|SSS_MULTI_SEL

A現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B紅利貼現(xiàn)模型

C自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D市凈率

分值：1

答案:A,B.C

［解析］掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材

第二章第三節(jié)，P45o

7.

下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是（）o

ISSS_MULTI_SEL

A認沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券

B歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券

C按權(quán)證的內(nèi)在價值，可將權(quán)證分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證

D現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分

進行現(xiàn)金結(jié)算

分值：1

答案:A,C.D

［解析］了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。

8.

銀行結(jié)售匯制由（）組成。

ISSS_MULTI_SEL

A銀行柜臺結(jié)售匯市場

B銀行間外匯市場

C銀行結(jié)售匯市場

D外匯市場

分值：1

答案:A,B

［解析］熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。

9.

財政收入包括的主要項目有（）。

SSS_MULTI_SEL

A各項稅收

B專項收入

C其他收入

D國有企業(yè)計劃虧損補貼

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。見教材第三章第一節(jié)，

P89o

10.

以下不屬于通貨膨脹對證券市場影響因素的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌

B嚴(yán)重的通貨膨脹貨幣加速貶值，人們將會囤積商品、購買房屋等進行保值，

資金流入證券市場，引起股價和債券價格上漲

C通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動

D通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具

有更大的確定性，從而減少證券投資的風(fēng)險

分值：1

答案:B,C,D

［解析］掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟運行之間的關(guān)系；熟悉中國股市表現(xiàn)與GDP、

經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響。見教材第三章第二節(jié)，P96?97。

11.

貨幣政策對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在（）。

|SSS_MULTI_SEL

A通過調(diào)控利率保持社會總供給與總需求的平衡

B貨幣供給增加有利于貸款利率降低，減少投資成本，刺激投資增長和生產(chǎn)擴

大

C通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定

D低利率鼓勵消費，高利率則有利于吸收儲蓄

分值：1

答案:B,C.D

［解析］熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材第三

章第二節(jié)，PlOlo

12.

中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括（）。

ISSS_MULTI_SEL

A規(guī)定利率限額與信用配額

B信用條件限制

C規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率

D窗口指導(dǎo)

分值：1

答案：A,B,C

"星析］’半握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P103o

13.

投機與投資的區(qū)別與聯(lián)系主要有（）。

ISSS_MULTI_SEL

A投機者持有某證券的時間不會太長；投資者主要進行的是長期行為

B投資者主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊；投機者可以是與國民經(jīng)濟

相關(guān)的各個行業(yè)

C投資者的行為往往追求高風(fēng)險、高收益；投機者的行為比較穩(wěn)妥，風(fēng)險小，

收益相對小

D投資包含投機，二者是密不可分的

分值：1

答案:A,D

［解析］掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我國證券市場供求關(guān)系

的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P112o

14.

影響行業(yè)景氣的外因是（）0

ISSS_MULTI_SEL

A宏觀經(jīng)濟指標(biāo)波動

B經(jīng)濟周期

C上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動

D生產(chǎn)能力變動

分值：1

答案：A,B,C

所析］’鼠悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教材第四章第二節(jié)，

P154o

15.

對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括（）。

ISSS_MULTI_SEL

A限制進口

B財政補貼

C減免稅

D鼓勵出口

分值：1

答案:A,B.C

［解析］熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157o

16.

產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（）。

ISSS_MULTI_SEL

A市場秩序政策

B產(chǎn)業(yè)合理化政策

C促進資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策

D產(chǎn)業(yè)保護政策

分值：1

答案：A,B,D

［解析］'向悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P158。

17.

運用演繹法進行行業(yè)分析，步驟是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A接受（拒絕）假設(shè)

B觀察

C尋找模式

D假設(shè)

分值：1

答案:A,B.D

［解析］掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章

第四節(jié)，P168o

18.

下列屬于調(diào)查研究法特性的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究法

B通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式進行

C可以獲得最新的資料和信息

D省時、省力并節(jié)省費用

分值：1

答案：A,B,C

國牽析］’,悉歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義。見教材第四章第四節(jié)，

P166o

19.

對公司規(guī)模變動特征和擴張潛力的分析包括（）。

ISSS_MULTI_SEL

A公司的發(fā)展趨勢

B公司主要產(chǎn)品的市場前景及未來的市場份額

C公司的財務(wù)狀況以及投資和籌資潛力

D行業(yè)地位的變化

分值：1

答案：A,B,C,D

癡析］‘質(zhì)至公司規(guī)模變動特征和擴張潛力與公司成長性的關(guān)系。見教材第五章

第二節(jié)，P188?189。

20.

和公司營運能力有關(guān)的指標(biāo)為（）。

SSS_MULTI_SEL

A存貨周轉(zhuǎn)率

B流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C銷售凈利率

D銷售毛利率

分值：1

答案:A,B

［解析］‘掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P206o

21.

下列屬于行業(yè)幼稚期特點的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A高風(fēng)險

B低收益

C產(chǎn)品價格高

D公司數(shù)量很多

分值：1

答案:A,B.C

［解析］掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第

四章第二節(jié)，P148o

22.

證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除的因素有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A證券買賣等非正常項目

B已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目

C重大人事變動

D會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累計影響

分值：1

答案：A,B,D

［解析］‘宇握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用，

變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié),

P214o

23.

從事證券投資顧問業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本原則是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A守法合規(guī)

B誠實信用

C客觀、公平、審慎原則

D忠實客戶利益

分值：1

答案:A,B.D

［解析］了解證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類及其意義。見教材第九章第一節(jié)，P406。

24.

《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》對經(jīng)營證券投資顧問業(yè)務(wù)的證券咨詢軟件工

具、終端設(shè)備的機構(gòu)的特殊規(guī)范要求有（）o

ISSS_MULTI_SEL

A客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對其功能進行虛假、不實、誤導(dǎo)

性宣傳

B揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險，不得隱瞞或者有重大遺漏

C說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源

D表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時機功能的，

應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧

問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P412。

25.

美國證監(jiān)會（SEC）授權(quán)全美證券商協(xié)會制定《2711規(guī)則》，規(guī)范投資分析師參

與投資銀行項目行為，主要措施包括（）o

A.禁止投資銀行人員影響投資分析師獨立撰寫研究報告、影響或控制分

析師的考核和薪酬

B.非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門

C.禁止投資銀行人員審查或者批準(zhǔn)發(fā)布研究報告

D.券商不得基于具體投資銀行項目，向投資分析師支付薪酬

ISSS_MULTI_SEL

A禁止投資銀行人員影響投資分析師獨立撰寫研究報告、影響或控制分析師的

考核和薪酬

B非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門

C禁止投資銀行人員審查或者批準(zhǔn)發(fā)布研究報告

D美國證監(jiān)會（SEC）授權(quán)全美證券商協(xié)會制定《2711規(guī)則》，規(guī)范投資分析師

參與投資銀行項目行為，主要措施包括（）0

E券商不得基于具體投資銀行項目，向投資分析師支付薪酬

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與

證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第

九章第一節(jié)，P418o

26.

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告，應(yīng)當(dāng)對發(fā)布的（）實行留痕管

理。

|SSS_MULTI_SEL

A時間

B方式

C內(nèi)容

D對象和審閱過程

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券

研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾

開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指

引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P422o

27.

對證券投資顧問服務(wù)人員的要求有（）。

ISSS_MULTI_SEL

A向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承

諾或者保證投資收益

B禁止證券投資顧問人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費用

C依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究報告作出投資

建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期

D應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資

顧問

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券

研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾

開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指

引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P425。

28.

資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對公司經(jīng)營和業(yè)績的影響需要結(jié)合（）進行具體分

析。

SSS_MULTI_SEL

A重組目的

B重組所處的階段

C重組方的實力

D重組后的整合

分值：1

答案：A,B,C,D

評析］‘最.公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交

易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五

章第四節(jié)，P259o

29.

使用市盈率指標(biāo)時應(yīng)注意（）。

|SSS_MULTI_SEL

A該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較

B在每股收益很小或虧損時的高市盈率說明公司未來發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

C市盈率的高低受市價的影響

D市盈率的理想取值范圍有一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

分值：1

答案：B,D

［解析］‘掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用，

變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，

P219o

30.

一些常見的或有事項包括（）。

ISSS_MULTI_SEL

A已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債

B未決訴訟、仲裁形成的或有負債

C為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負債

D很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的或有資產(chǎn)

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉或有負債的概念及內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，P228。

31.

以下有價證券能夠帶來基本收益的是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A普通股

B附息債券

C優(yōu)先股

D商業(yè)票據(jù)

分值：1

答案：B,C

應(yīng)昆析］’了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321?

32.

證券組合管理的基本步驟包括（）。

SSS_MULTI_SEL

A確定證券投資政策

B進行證券投資分析

C組建證券投資組合

D投資組合的修正

分值：1

答案：A,B,C,D

評析］'以案證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P324o

33.

完全負相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期望收益率為

14%,證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12%。以下說法正確的有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A最小方差證券組合為40%XA+60%XB

B最小方差證券組合為5/HXA+6/HXB

C最小方差證券組合的方差為14.8%

D最小方差證券組合的方差為0

分值：1

答案:B,D

［解析］熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，

P328o

34.

在組合投資理論中，有效證券組合是指（）。

ISSS_MULTI_SEL

A可行域內(nèi)部任意可行組合

B可行域的左上邊界上的任意可行組合

C按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下

的這些組合

D可行域右上邊界上的任意可行組合

分值：1

答案：B,C

應(yīng)昆析］'掌握有效證券組合的含義和特征。見教材第七章第二節(jié)，P337。

35.

下列屬于資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面應(yīng)用的是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A牛市到來時，應(yīng)選擇那些低B系數(shù)的證券或組合

B牛市到來時，應(yīng)選擇那些高B系數(shù)的證券或組合

C熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低0系數(shù)的證券或組合

D熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高0系數(shù)的證券或組合

分值：1

答案:B,C

［解析］掌握證券p系數(shù)的含義和應(yīng)用。見教材第七章第三節(jié)，P350o

36.

下列屬于金融工程核心分析技術(shù)組合與分解技術(shù)特性的是（）。

SSS_MULTI_SEL

A利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來組裝具有特定流動性及收益、風(fēng)險特征的金融

產(chǎn)品

B是無套利均衡原理的具體應(yīng)用

C被稱之為復(fù)制技術(shù)

D復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實現(xiàn)有條件的對沖

分值：1

答案:A,B.C

［解析］熟悉金融工程的技術(shù)、運作步驟。見教材第八章第一節(jié)，P372o

37.

下列屬于VaR法特性的是（）0

ISSS_MULTI_SEL

A它可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部

門的總體市場風(fēng)險暴露

B提供了一個統(tǒng)一的方法來測量風(fēng)險

C使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險之間具有可比性

D簡單直觀地描述了投資者在未來某一給定時期內(nèi)所面臨的市場風(fēng)險

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握VaR的概念與計算的基本原理。見教材第八章第三節(jié)，P397o

38.

蒙特卡羅模擬法的主要缺點有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A需要繁雜的電腦技術(shù)和大量的復(fù)雜抽樣

B涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風(fēng)險、波動性風(fēng)險

C對于代表價格變動的隨機模型，若是選擇不當(dāng)，會導(dǎo)致模型風(fēng)險的產(chǎn)生

D模擬所需的樣本數(shù)必須要足夠大，才能使估計出的分布得以與真實的分布接

近

分值：1

答案:A,C.D

［解析］熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點。見教材第八章第三節(jié)，P401。

39.

根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為（）。

ISSS_MULTI_SEL

A被動管理

B主動管理

C積極管理

D消極管理

分值：1

答案:A,B

［解析］'熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P322o

40.

適合入選收入型組合的證券有（）。

ISSS_MULTI_SEL

A附息債券

B低派息低風(fēng)險普通股

C優(yōu)先股

D避稅債券

分值：1

答案:A,C.D

［解析］了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。

三、判斷題

1.

套利定價模型與資本資產(chǎn)定價模型盡管假設(shè)前提和理論邏輯不同，但是結(jié)果是

一致的。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，P8o

2.

學(xué)術(shù)分析流派以“對價格與價值間偏離的調(diào)整”來解釋證券價格波動的原因。

（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。

見教材第一章第三節(jié)，P14o

3.

持有期收益率是指買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收

益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P38o

4.

認股權(quán)證的市場價格很少與其理論價值相同。（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］熟悉權(quán)證的理論價值的含義、各變量變動對權(quán)證價值的影響以及權(quán)證理

論價值的計算方法。見教材第二章第四節(jié)，P66o

5.

在現(xiàn)貨金融工具價格一定時，金融期貨的理論價格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益

率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。見教材第二章第四節(jié)，

P57o

6.

金融期權(quán)的時間價值是指期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得的收益。

（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］熟悉金融期權(quán)的定義。見教材第二章第四節(jié)，P57o

7.

協(xié)定價格與市場價格是影響期權(quán)價格最主要的因素。（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。見教材第二章第

四節(jié)，P59o

8.

國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得

的收入。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總

值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70o

9.

一般，匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力強，出口型企業(yè)將增加收益，其

股票和債券價格將上漲。（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第三章第二節(jié)，

P108o

10.

向下傾斜的利率曲線表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系。

（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］掌握收益率曲線的概念及其基本類型。見教材第二章第二節(jié)，P41。

11.

通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟：通過收入和財產(chǎn)的再分配以及通過產(chǎn)品

產(chǎn)量與類型的改變。（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握失業(yè)率與通貨膨脹率的概念，熟悉CPI的計算方法以及PPI與CPI

的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量。見教材第三章第一節(jié)，P76。

12.

每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力

越強。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］熟悉市凈率、市售率的基本概念及其在股票估值方面的運用。見教材第

二章第三節(jié)，P55o

13.

在支出