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外匯交易風險與控制2004年4月27日內(nèi)容對外匯交易風險的認識風險的含義外匯交易風險的種類風險控制的方法與手段市場風險控制信用風險控制操作風險控制其它風險控制2風險的含義風險的存在意味著存在不確定性（潛在的）盈利（潛在的）虧損很多情況下，無法完全避免，但應適當控制3外匯交易風險的種類市場風險信用風險操作風險流動性風險法律風險國家風險4市場風險市場風險：價格變動的風險，即未來價格的不確定性。對外匯交易而言，市場風險主要是指外匯匯率波動的風險。外匯交易頭寸多頭： 匯率下跌的風險空頭： 匯率上升的風險5市場風險的控制（一）交易額度的控制：日間額度隔夜額度單貨幣敞口額度總敞口額度交易紀律:不得超額度進行交易！6市場風險的控制（二）最大損失金額的控制：止損點（StopLossLimit）避免損失金額過大而陷于無法收拾的局面嚴格的交易紀律！??！如果外匯市場走勢與預期判斷相反，所持有的外匯頭寸會出現(xiàn)浮動虧損。當浮動虧損達到一定程度后，原交易頭寸應果斷平盤止損。切忌僥幸心理！切忌加碼重賭！7信用風險信用風險：具體指交易對手在到期時信用發(fā)生問題，而不履行交割義務的風險，即到期是否交割的不確定性。外匯交易信用風險的三種類型契約風險：到期不交割 （差額損失）雙方都不支付，在市場上扎平交割清算風險：時區(qū)原因/時差原因 （全額損失）我方支付，對方未支付管轄權風險：國際間，與別國交易對手 政府對于外匯市場的管制 8信用風險的控制（一）契約風險的控制：設立交易契約額度（ContractLimit）即與某特定交易對手已完成而未交割的累積最大交易額度。交易契約額度是根據(jù)交易對手的契約風險程度來設立的，其目的在于防止與某一特定交易對手承做過多的外匯交易，而承擔過大的信用風險。9信用風險的控制（二）清算交割風險的控制：采用差額清算方式即交易雙方對同一交割日多筆交易的款項交割進行軋差支付，而非分別全額支付設立交割清算額度（SettlementLimit）即限制交易對手在任何一交割日交割的最大限額。采用差額清算方式，減少了交易雙方的往來款項，從而降低了清算交割風險。設立交割清算額度，其目的在于防止與交易對手的交易過分集中在某些交割日，而承擔過大的信用風險。10信用風險的控制（三）管轄權風險的控制：設立國家限額（CountryLimit）即根據(jù)國家的風險評估，對每一個國家分別設立交易的最高限額。設立國家額度，其目的在于分散和降低管轄權風險，即避免與某一特定國家的交易對手承做太多的交易，而承擔過大的管轄權或政治上的風險。11操作風險操作風險：相關人員因作業(yè)疏失等原因所引起的風險。疏忽、操作失誤交易心理不當，違反交易紀律惡意違法、違規(guī)客

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