企業(yè)財務(wù)安全的辨識標志內(nèi)部控制

論文導(dǎo)讀:：本文通過對財務(wù)安全相關(guān)文獻的梳理，從內(nèi)部財務(wù)控制新視角，比較分析財務(wù)安全測評指標的解釋能力，提煉出財務(wù)安全的辨識標志，希望為投資者投資決策和企業(yè)加強自身財務(wù)安全管理提供參考依據(jù)。

論文關(guān)鍵詞：財務(wù)安全，辨識標志，內(nèi)部控制

一、引言<國際金融危機肆虐全球，從商業(yè)巨子雷曼兄弟的轟然倒下，再到行業(yè)翹楚通用申請破產(chǎn)保護，危機的不良影響正逐步從虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域擴散到實體經(jīng)濟領(lǐng)域。2009年6月，美國通用汽車為擺脫困境放下身段，正式申請破產(chǎn)保護；2009年11月，迪拜財政部突然宣布，棕櫚島集團將推遲至少6個月償付數(shù)十億美元的債務(wù)，以便進行債務(wù)重組；2010年，國際金融危機的陰影依然存在，中國企業(yè)面臨國內(nèi)需求不足，二、企業(yè)財務(wù)安全企業(yè)財務(wù)安全是指在企業(yè)的財務(wù)管理過程中，企業(yè)不會因為來自企業(yè)內(nèi)部和外部的財務(wù)風險或財務(wù)困境的影響內(nèi)部控制，引發(fā)嚴重的財務(wù)危機，造成企業(yè)的財務(wù)失敗，從而保持一種可企業(yè)從面臨風險到陷入危機直至破產(chǎn)消亡，我們關(guān)注的重點通常是風險產(chǎn)生后的事后處理階段。但縱觀整個過程，風險的前一階段，財務(wù)由安全向風險轉(zhuǎn)移階段才是更值得我們關(guān)注的重點。通常情況下，企業(yè)財務(wù)安全隱患具有動態(tài)易變性和可逆性，及早察識財務(wù)安全隱患，并采取有效措施控制風險，就能規(guī)避三、企業(yè)財務(wù)安全構(gòu)筑財務(wù)安全的防火墻，就可以在一定程度上防范財務(wù)風險，而這一切與企業(yè)內(nèi)部控制密不可分。完善而有效的內(nèi)部控制，通常指企業(yè)擁有健全的內(nèi)控制度，措施完善合理，并且在實際中得到了很好的執(zhí)行，從而能充分實現(xiàn)管理目標和達到控制風險的目的論文開題報告范例。它包括兩個方面：一是內(nèi)控制度本身的有效性內(nèi)部控制，至少對于企業(yè)而言，通過各項指標提示企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制是否有效，來辨識財務(wù)安全程度，無疑是一個簡便且表1國外學者預(yù)測企業(yè)財務(wù)安研究者樣本變量及模型具有較強解釋力或預(yù)測力的指標Fitzpatrick(1932)19家公司單個財務(wù)比率模型凈利潤/股東權(quán)益、股東權(quán)益/負債Beaver(1966)79家經(jīng)營失敗和79家經(jīng)營成功公司30個變量,單變量判別模型現(xiàn)金流量/負債、流動比率、凈收益/資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率、營運資本/總資產(chǎn)等6個財務(wù)比率準確性較高Altman(1968)33家破產(chǎn)和33家非破產(chǎn)公司5個比率,Z-score模型營運資本/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)、息稅前利潤/總資產(chǎn)、股東權(quán)益市場價值/負債賬面價值、銷售收入/總資產(chǎn)Blum(1974)115家財務(wù)失敗和115家非財務(wù)失敗公司多元判別分析方法選擇反映流動性，盈利性和變異性三個方面的財務(wù)指標Altman、Haldeman、Narayanan(1977)53家破產(chǎn)和58家正常企業(yè)7個變量,ZETA模型經(jīng)營收益/總資產(chǎn)、收益穩(wěn)定性、利息保障倍數(shù)、留存收益與總資產(chǎn)之比、流動比率、普通股權(quán)益與總資本之比和普通股權(quán)益與總資產(chǎn)之比Martin(1977)58家出現(xiàn)財務(wù)危機的銀行25個變量,Logit回歸分析法總資產(chǎn)收益率、壞賬與營業(yè)凈利潤之比、費用與營業(yè)收入之比、總貸款與總資產(chǎn)之比Ohlson(1980)105家破產(chǎn)公司,2058家非破產(chǎn)公司9個變量,Probit模型公司規(guī)模(總資產(chǎn)/GNP物價指數(shù)后取對數(shù))、資本結(jié)構(gòu)(總負債/總資產(chǎn))、資產(chǎn)報酬率或來自經(jīng)營的資金/總負債、短期流動性（營運資金/總資產(chǎn)、流動負債/流動資產(chǎn)）Aziz、Emanuel（1988）<表2國內(nèi)學者預(yù)測企業(yè)財務(wù)研究者樣本變量及模型具有較強解釋力或預(yù)測力的指標陳靜(1999)27家ST和27家非ST公司多元線性分析負債比率、凈資產(chǎn)收益率、流動比率、營運資本/總資產(chǎn)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率陳曉等(2000)38家ST公司1260種變量組合,Logit回歸負債權(quán)益比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)吳世農(nóng)、盧賢義(2001)70家財務(wù)困境公司,70家財務(wù)正常公司21個變量,預(yù)警模型盈利增長指數(shù)、資產(chǎn)報酬率、流動比率、長期負債與股東權(quán)益比率、營運資本與總資產(chǎn)比和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率姜秀華、孫錚(2001)42家ST和42家非ST公司Logit預(yù)測模型毛利率、其它應(yīng)收款與總資產(chǎn)比率、短期借款與總資產(chǎn)的比率、股權(quán)集中系數(shù)，公司治理變量(股權(quán)集中度)章之旺(2004)60家財務(wù)困境和120家正常公司logistic現(xiàn)金流量比率王克敏(2005)128家ST公司,非ST公司5個變量,logist引入公司治理、關(guān)聯(lián)交易、對外擔保等非財務(wù)指標吳超鵬、吳世農(nóng)(2005)540家價值損害型上市公司20個變量,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法總資產(chǎn)收益率、股票超額收益率、公司治理指數(shù)和投資者利益保護指數(shù)郭斌等(2006)1265個正常類到期的實際貸款樣本、890個違約類樣本30個指標,Logit模型貸款期限和M2增長率這兩個非財務(wù)指標,具有較高的預(yù)測精度陳燕和廖冠民(2006)104家上市公司Logit模型大股東持股比例、國有股比例、董事會規(guī)模對公司財務(wù)安全均具有顯著影響錢愛民、張淑君和程幸(由上表可以看（1）從方法來看，泰勒級數(shù)展開式、事件歷史分析、遺傳算法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析等方法在最近幾年相繼應(yīng)用于相關(guān)的研究（2）從研究的數(shù)量和指標解釋力來看，財務(wù)指標結(jié)合非財務(wù)指標的研究已成為主流的方向。在財務(wù)解釋變量的選擇上，以資產(chǎn)由此可得，財務(wù)安全的辨識標志可以分為兩大類：從財務(wù)指標來看，負債比率和營業(yè)利益率、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資四、結(jié)論與啟（1）建立財務(wù)安全指標體系對企業(yè)內(nèi)控制度提出了更高的要求,而良好的內(nèi)控制度可以提高財務(wù)安全測度的準確性。外部環(huán)境復(fù)雜多變、錯誤的籌資決策、資產(chǎn)流動性較差、盈利能力低下、公司治理機構(gòu)的影響、行業(yè)因素的影響等方面使財務(wù)活動本（2）科學嚴密的內(nèi)部財務(wù)控制，是財務(wù)安全的基礎(chǔ)。建立健全財務(wù)內(nèi)部控制，一方面是出于防護性需要，防微杜漸，防患于未然，保（3）確立財務(wù)安全指標并結(jié)合非財務(wù)指標內(nèi)部控制，引入財務(wù)內(nèi)部控制有效的變量，構(gòu)建財務(wù)安全體系，是未來進一步研究的方向。證財產(chǎn)的安全；另一方面是出建設(shè)性需要，及時暴露財務(wù)管理方面的弱點，保護財務(wù)安全，提高管理效率，保障企業(yè)發(fā)展。身和環(huán)境的變得復(fù)雜多樣，這些都是財務(wù)不安全的原因所在。由此看來，財務(wù)安全與否不是僅由某方面原因引起的，而是多個因素相互影響、共同作用造成的。通過加強內(nèi)部控制防范風險，使企業(yè)處在財務(wù)安全狀態(tài)，企業(yè)應(yīng)該高度重視。示產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和現(xiàn)金流量比率綜合觀察，比較有解釋力；從非財務(wù)指標來看，公司治理變量、審計信息比較有解釋力。負債表比率和現(xiàn)金量表比率為主；在非財務(wù)變量的選擇上，主要集中在股權(quán)結(jié)構(gòu),審計信息,股東持股比率等方面。中，并取得了一定成果論文開題報告范例。而國內(nèi)的研究多是借鑒國外研究成果并結(jié)合中國資本市場上市公司樣本數(shù)據(jù)建立模型。出：2008)31家ST公司13個變量、主成份分析路基回歸自由現(xiàn)金流量指標體系可以提前兩年對公司財務(wù)危機做出較為準確的預(yù)測鄭育書和劉沂佩(2008)50家財務(wù)危機公司,50家財務(wù)正常公司6個變量,Logit和Granger檢驗負債比率和營業(yè)利益率、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和現(xiàn)金流量比率

安全的代表性方法/td>49家破產(chǎn)公司內(nèi)部控制，49家正常公司財務(wù)危機預(yù)測模型Lawson現(xiàn)金流量等式Theodossiou（1993）197家經(jīng)營正常公司,62家經(jīng)營失敗公司CUSUM模型固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)、凈營運資本/總資產(chǎn)、每股股利/每股市價、存貨/銷售收入以及經(jīng)營收入/總資產(chǎn)

全的代表性方法

操作性很強的辦法。以下將國內(nèi)外學者預(yù)測企業(yè)財務(wù)安全的代表性方法歸納總結(jié)如表1、表2所示。

包括標準明確；措施適用；著眼全局；信息及時；控制靈活。二是在執(zhí)行過程中的有效性，即所建立的關(guān)于內(nèi)控的規(guī)章制度在實際中能否得到合理有效執(zhí)行，能否實現(xiàn)目標，至少包括企業(yè)有強烈的建立和推行內(nèi)控系統(tǒng)的意愿；管理層有較高的監(jiān)測、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督能力；員工素質(zhì)符合內(nèi)控要求。

的識別分辨

危機，避免破產(chǎn)。此外，企業(yè)財務(wù)安全具有全面性。財務(wù)安全隱患存在于企業(yè)財務(wù)活動的全過程。對財務(wù)安全的全面性認識，有助于從企業(yè)全局出發(fā)，尋找財務(wù)活動中安全隱患形成的原因、特征、度量及控制方法，并對財務(wù)安全隱患進行全員、全過程、全方位監(jiān)控，正確地判斷和衡量企業(yè)財務(wù)風險。

持續(xù)的財務(wù)狀態(tài)（蒲春燕，2009）。企業(yè)財務(wù)安全的特征包括合理的資本結(jié)構(gòu)、合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、正常的生產(chǎn)經(jīng)營、科學的財務(wù)控制（廖爽英，2007）論文開題報告范例。

概念的界定

國際貿(mào)易保護主義，通脹預(yù)期等重重壓力。在如此嚴峻的經(jīng)濟形勢下，企業(yè)如何加強自身財務(wù)安全，辨識財務(wù)安全程度，及早發(fā)現(xiàn)危機隱患內(nèi)部控制，有效控制風險，就顯得尤為重要。本文通過對財務(wù)安全相關(guān)文獻的梳理，從內(nèi)部財務(wù)控制新視角，比較分析財務(wù)安全測評指標的解釋能力，提煉出財務(wù)安全的辨識標志，希望為投資者投資決策和企業(yè)加強自身財務(wù)安全管理提供參考依據(jù)。

br>標志；內(nèi)部控制

，提煉出財務(wù)安全的辨識標志，希望為投資者投資決策和企業(yè)加強自身財務(wù)安全管理提供參考依據(jù)。

北京100029）

，李小燕

制的視角

辨識標志

木衣提

學院副教授，管理學博士，研究方向為財務(wù)管理。

京化工大學經(jīng)濟管理學院研究生二年級，研究方向財務(wù)管理。

參考文獻

［1］蒲春燕,孫璐.企業(yè)財務(wù)安全概念研究[J].財會通訊,2009(1)

［2］FitzpatrickP.AComparisonoftheRatiosofSuccessfulIndustrialEnterpriseswithThoseofFailedCompanies[R].Washington:TheAccountantsPublishingCompany,1931.

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［4］OhlsonJ.FinancialRatiosandtheProbabilisticPredictionofBankruptcy[J].JournalofAccountingRe-search,1980,18(1):109-131