三一重工股份有限公司財(cái)務(wù)分析案例報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\h\u7247摘要 25835（三）盈利能力下降 101790五、三一重工財(cái)務(wù)問題的對(duì)策 1015358（一）提高資產(chǎn)的使用效率 1010436（二）進(jìn)行處置舉債方式 1026319（三）增強(qiáng)盈利能力 1026758六、結(jié)論 115388參考文獻(xiàn) 12摘要：隨著我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)發(fā)展水平不斷提高。在這種情況下，工程機(jī)械行業(yè)的市場狀況變得越來越復(fù)雜，企業(yè)之間競爭將會(huì)越來越激烈。從而，財(cái)務(wù)分析方法可以幫助機(jī)械設(shè)備公司來分析和評(píng)估公司的財(cái)務(wù)水平及其管理。這對(duì)于公司業(yè)績和發(fā)展至關(guān)重要，也是公司未來戰(zhàn)略的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)報(bào)表反映了公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作的整體情況。本文以三一重工為例，根據(jù)必要的財(cái)務(wù)分析，選擇戰(zhàn)略計(jì)劃和趨勢分析方法，選擇三一重工的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率分析與評(píng)價(jià)的結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，從而合理應(yīng)對(duì)公司資本運(yùn)作下的結(jié)果問題和解決問題的具體措施。關(guān)鍵詞：三一重工；財(cái)務(wù)分析；對(duì)策一、緒論（一）研究背景與意義財(cái)務(wù)分析是以上市公司的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，選擇相關(guān)的財(cái)務(wù)分析方法和技術(shù)來評(píng)價(jià)上市公司的相關(guān)內(nèi)容。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得越來越復(fù)雜，相關(guān)機(jī)械制造企業(yè)之間的競爭也越來越激烈。財(cái)務(wù)分析可以幫助消費(fèi)者和決策者基本準(zhǔn)確地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。這樣我們就可以及時(shí)、全面地了解和控制公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和未來發(fā)展，幫助決策者做出更有效的財(cái)務(wù)決策。因此，在未來的研究中，財(cái)務(wù)分析的許多方面仍需要改進(jìn)。因此，本文對(duì)三一重工財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并對(duì)財(cái)務(wù)管理的研究進(jìn)行了總結(jié)。因此，本文對(duì)三一重工財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并對(duì)財(cái)務(wù)管理的研究進(jìn)行了總結(jié)。在對(duì)現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)了三一重工財(cái)務(wù)管理中存在的問題，并對(duì)三一重工存在的問題進(jìn)行了分析。為此，我們提出了相應(yīng)的改善財(cái)務(wù)管理的建議，重點(diǎn)是改善三一重工的財(cái)務(wù)管理，進(jìn)而提升三一重工在機(jī)械制造行業(yè)的綜合實(shí)力，幫助三一重工在經(jīng)營戰(zhàn)略方面實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。二、相關(guān)理論概述（一）財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析是利用上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，對(duì)公司過去的整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和未來前景進(jìn)行評(píng)價(jià)。在企業(yè)資本化過程中，融資活動(dòng)主要分為三類:投資、生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)[6]。財(cái)務(wù)分析可以評(píng)估這三項(xiàng)主要活動(dòng)的完整性，然后得出相關(guān)結(jié)論。財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)是在對(duì)公司的整體評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，及時(shí)提出客觀的解決方案[7]。對(duì)公司的財(cái)務(wù)前景的評(píng)估可以保證公司實(shí)現(xiàn)市場規(guī)劃的正常生產(chǎn)和經(jīng)營，幫公司規(guī)避一部分風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也為使用報(bào)表的相關(guān)使用制定公司的戰(zhàn)略決策提供了有力的證據(jù)。（二）財(cái)務(wù)分析的方法1.趨勢分析法趨勢分析是基于對(duì)有關(guān)報(bào)告期內(nèi)的指標(biāo)的分析方法，比較報(bào)告期內(nèi)選定指標(biāo)的變動(dòng)，以發(fā)現(xiàn)問題為追索和檢查賬目提供線索。它也反映了企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況，資本活動(dòng)在報(bào)告期的發(fā)展結(jié)果和未來資本的增長趨勢。趨勢分析是一種常用的財(cái)務(wù)分析方法。一方面，它是其他兩種方法的結(jié)合分析[8]。本文運(yùn)用縱向分析來分析三一重工企業(yè)在過去四年中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化。垂直分析趨勢分析方法。該方法按時(shí)間順序設(shè)置，可以對(duì)不同年份的同一數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析。其作用是評(píng)價(jià)公司近幾年產(chǎn)品和經(jīng)營情況的市場狀態(tài)，同時(shí)通過數(shù)據(jù)反應(yīng)情況來評(píng)價(jià)公司的未來發(fā)展趨勢9]。2.結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析過程基于標(biāo)記的標(biāo)記來確定每個(gè)標(biāo)記的程度是否合適。對(duì)這一過程的分析有助于公司高管預(yù)測公司數(shù)據(jù)庫的大小。通過論文的設(shè)計(jì)，論文結(jié)尾的合理性是企業(yè)盈利能力的重要決定因素[10]。該評(píng)估過程用來判斷資產(chǎn)負(fù)債的公平程度，讓相關(guān)管理人員能夠直觀理想地了解企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況。通過財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)資金來源的分析可以暴露收入和支出的來源。財(cái)務(wù)條款的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以說明經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用和其他活動(dòng)費(fèi)用的合理性，并說明公司和業(yè)務(wù)發(fā)展的效率[11]。從財(cái)務(wù)報(bào)表的方向來看，考慮財(cái)務(wù)規(guī)劃過程可以使管理人員了解財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)果、來源和具體情況，從而更全面地了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和業(yè)務(wù)現(xiàn)狀[12]。三、三一重工財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）三一重工的介紹三一重工股份有限公司由三一集團(tuán)投資創(chuàng)建于1994年。自成立以來，公司取得了快速，持續(xù)的發(fā)展。如今，三一重工已成為全球設(shè)備制造行業(yè)的領(lǐng)先公司之一。2003年7月3日，三一重工在上海A股市場上市（股票代碼：600031），并成為第一家成功完成股權(quán)分置改革并實(shí)現(xiàn)全流通的公司，并于2005年6月10日被納入其中。在中國資本市場的歷史上。2011年7月，三一重工以215.84億美元的股票總市值入圍《金融時(shí)報(bào)》全球500強(qiáng)。2012年，三一重工收購了世界排名第一的混凝土機(jī)械品牌普茨邁斯特，從而改變了該行業(yè)的競爭格局。（二）三一重工資產(chǎn)負(fù)債表分析從資產(chǎn)負(fù)債表、結(jié)構(gòu)存貨分析和趨勢分析兩個(gè)角度分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。通常使用結(jié)構(gòu)分析來考慮每個(gè)項(xiàng)目在總體情況中所占的比例，以使對(duì)公司資產(chǎn)和負(fù)債的理解不同。趨勢分析通常用于考慮在特定一段時(shí)間內(nèi)與特定項(xiàng)目成比例的變更。具體分析內(nèi)容如下。1.資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表12016-2020年三一重工資產(chǎn)負(fù)債同比增長變化單位：億元項(xiàng)目2016-20172017-20182018-20192019-2020增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）流動(dòng)資產(chǎn)-0.33-7.62-0.01-0.900.6116.870.194.3非流動(dòng)資產(chǎn)0.568.65-0.36-4.87-0.36-5.431.1731.86資產(chǎn)合計(jì)0.422.22-0.40-3.380.402.482.1720.71流動(dòng)負(fù)債0.8715.64-0.53-13.32-0.54-15.821.8056.16非流動(dòng)負(fù)債0.2211.860.3614.260.86354.490.3226.55負(fù)債合計(jì)0.5815.52-0.78-11.480.4111.571.9048.53所有者權(quán)益合計(jì)-0.33-4.640.161.53-0.27-2.560.101.61如表1所示，對(duì)三一重工資產(chǎn)負(fù)債表的整體情況初步分析表明，從2016年底至2017年底，公司的流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)總計(jì)增加了2100萬元，平均每年增長2.20％，但流動(dòng)資產(chǎn)是不同的。因此，資產(chǎn)增加的主要是原因非流動(dòng)資產(chǎn)的增長。公司資產(chǎn)的低成本降低了資本轉(zhuǎn)化的步伐，這并沒有促進(jìn)工業(yè)活動(dòng)的連續(xù)性以及利潤的增加。在2018-2019年和2019-2020年，隨著公司發(fā)展水平的提高以及運(yùn)營的放緩，公司的資產(chǎn)已在多個(gè)級(jí)別上增加。同時(shí)，非流動(dòng)債務(wù)逐年增加，2019年增長327.49％，2019年達(dá)到100億元。流動(dòng)債務(wù)價(jià)格上漲，用工成本增加，還款壓力減輕。以上分析表明，三一重工近年來有所增加。2.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表22016-2020年三一重工負(fù)債結(jié)構(gòu)變化表（單位：億元）項(xiàng)目20162017201820192020金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）流動(dòng)負(fù)債3.3393.803.8893.943.3591.782.9069.054.4874.54非流動(dòng)負(fù)債56.060.308.221.3030.951.5325.46負(fù)債總額3.551004.131003.651004.201006.01100如表2所示，，三一重工從2016年至2018年的總負(fù)債已經(jīng)超越其生產(chǎn)總值的90％，這表明該公司應(yīng)在短期內(nèi)償還和減少其業(yè)務(wù)。如果公司的財(cái)務(wù)不足，就不會(huì)有資金。換句話說，公司需要使用必要措施調(diào)整其支付系統(tǒng)，以提高其承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。從上表可以看出，2019年的流動(dòng)債務(wù)數(shù)額非常低，目前的不良債務(wù)已增加到1.30億元，是2016年的三倍以上。公司已經(jīng)開始進(jìn)行調(diào)整其支付系統(tǒng)使其更加有效。（三）三一重工利潤表分析1.利潤表趨勢分析表32016-2020年三一重工利潤趨勢變化表（單位：億元）項(xiàng)目2016-20172017-20182018-20192019-2020增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）營業(yè)總收入-0.47-8.660.020.30-0.06-1.340.020.44營業(yè)總成本-0.30-5.33-0.15-2.91-0.17-3.320.030.63稅金及附加-0.02-9.10-0.11-47.78-0.06-49.310.0118.77銷售費(fèi)用0.021.020.043.05-0.10-6.47-0.01-0.43管理費(fèi)用0.0826.41-0.22-30.50-0.02-6.38-0.05-20.37財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.06-80.760.004.76-0.01-72.61-0.02-300投資收益-0.11-142.450.0274.650.03625.74-0.03-100利潤總額-0.61-236.410.55158.58-0.30142.950.25281.33凈利潤-0.44-383.100.42129.62-0.22-231.010.20163.01如表3所示，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，考慮到三一重工總營業(yè)收入和總營業(yè)費(fèi)用的變化，從2017年至2018年所有行業(yè)財(cái)務(wù)的許多變化中可以看出，大努通貨膨脹是由工資下降，這表明該公司已采取措施改善工作條件并降低成本。這個(gè)行業(yè)的行業(yè)已經(jīng)收到了很多錢，因此利潤在增加。與2018年相比，2019年的利潤增加了一倍以上。同時(shí)，另一方的稅收和關(guān)稅也沒有改變，這表明該公司在過去一年中已采取措施控制成本和支出，但該公司在該州的利潤卻沒有改變。主要原因是效率低下的支出增加，這是由于公司的經(jīng)營結(jié)構(gòu)，例如經(jīng)濟(jì)的破壞和公共資金的支出。去年從表中可以看出，價(jià)格呈負(fù)增長，說明該公司資金有問題，并沒有破產(chǎn)。同時(shí)，由于其長期虧損和對(duì)三一重工的長期正投資，其2016-2017年的投資呈負(fù)增長。2018-2019年的巨大增長歸因于增長和經(jīng)濟(jì)損失。2.利潤表結(jié)構(gòu)分析表42016-2020年三一重工收入結(jié)構(gòu)變化表（單位：萬元）項(xiàng)目20162017201820192020金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）主營業(yè)務(wù)收入5.030.844.510.894.530.834.500.9114.590.927其他業(yè)務(wù)收入0.390.070.460.090.450.080.420.0850.350.071營業(yè)外收入0.540.090.100.020.480.090.020.0040.010.002總收入5.961005.071005.461004.941004.95100主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入為企業(yè)的主要收入來源，是公司在日?；顒?dòng)中獲得的收入。公司在商業(yè)交易中獲得的收入不存在，退款不起作用。如表4所示，三一重工自2016年至2020年，三一重工的經(jīng)常性收入占公司總收入的90％以上，2020年達(dá)到99.99％的峰值。說明該公司基本可以創(chuàng)造正常的生產(chǎn)與經(jīng)營活動(dòng)。但是在整個(gè)開發(fā)過程中，公司的收入每年都在下降。結(jié)果，隨著性能風(fēng)險(xiǎn)的增加，它的繼續(xù)能力也會(huì)下降。（四）三一重工現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量表趨勢分析表52016-2020年三一重工現(xiàn)金流變動(dòng)趨勢表（單位：萬元）項(xiàng)目2016-20172017-20182018-20192019-2020增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）增長量增長率（%）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流-0.19-89.530.21891.25-0.12-51.6-0.06-50.14投資活動(dòng)現(xiàn)金流-2.77147.8021156.03-0.39-114.84-0.682340籌資活動(dòng)現(xiàn)金流0.40248.93-1.26-238.41.1-192.150.1640.01如表5所示，2017年以來，三一重工經(jīng)營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流同比增長808.88%，這主要是由于經(jīng)營狀況的改善以及公司經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量管理活動(dòng)的增加。但是，隨著信貸銷售的增長，該公司在2019年出現(xiàn)下滑。同樣，公司資本支出產(chǎn)生的資本在2016—2017年期間通過長期損失降低了投資回報(bào)。這是一個(gè)正數(shù)，在2017年到2018年，增長率極高，是上一年的1.5倍。主要原因是2018年固定資產(chǎn)投資回報(bào)率的下降和去年的下降。就資本流而言，這表明投資和企業(yè)在過去幾年中呈下降趨勢，但到2020年，它們的投資資本需求將增加近23倍。其次，2017年活動(dòng)資金大幅增加，達(dá)到了2,220個(gè)百分點(diǎn)。隨著公司的規(guī)模增加了財(cái)務(wù)交易的流量。但后來產(chǎn)量大幅下降2.現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析表62016-2020年三一重工現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)變化表（單位：億元）項(xiàng)目20162017201820192020金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）期末現(xiàn)金及其等價(jià)物余額3.541002.71002.881003.431003.75100經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額0.210.060.020.010.200.070.060.020.060.02投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額1.940.55-0.82-0.300.400.140.000.00-0.71-0.19籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額0.180.050.050.02-0.69-0.240.470.140.660.18期初現(xiàn)金及其等價(jià)物余額1.210.343.451.282.971.032.900.853.741.00如表6所示，現(xiàn)金流量凈額與經(jīng)營活動(dòng)的比率小于現(xiàn)金流量凈額與投資活動(dòng)的比率。對(duì)于設(shè)備制造公司而言，這是一種混亂，表明該公司的資本運(yùn)營效率不高。2016年，公司來自投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量相對(duì)較高。這是因?yàn)楣就Ｖ沽嗽S多長期資本流入，而且作為可出售的金融資產(chǎn)的投資率很高。但是，到2017年和2020年，隨著企業(yè)長期資本投資損失的增加，資本流入將處于消極狀態(tài)基本為負(fù)。其次，從2016年到2019年，融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額比例將基本上逐年增加，這表明該公司的經(jīng)營狀況動(dòng)蕩不定，將使用貸款進(jìn)行借貸。同時(shí)，在2018年，該公司花了大量錢用于償還債務(wù)，所以融資活動(dòng)產(chǎn)生的資金流動(dòng)為負(fù)。（五）三一重工財(cái)務(wù)指標(biāo)分析1.營運(yùn)能力分析表72017年-2020年三一重工營運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20203.742.140.760.3220193.591.190.570.3320183.570.930.560.3320173.490.730.490.33根據(jù)表7，三一重工的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)常周轉(zhuǎn)逐漸增加，而收入周轉(zhuǎn)，周轉(zhuǎn)天數(shù)和經(jīng)常周轉(zhuǎn)天數(shù)逐漸減少。這意味著從2019年到2020年，公司業(yè)務(wù)管理效率得到提高，營運(yùn)資金增加保持在相對(duì)可觀的水平，這表明營運(yùn)資金效率進(jìn)一步提高。在這四年中，不存在資產(chǎn)的營業(yè)額非常穩(wěn)定。僅在2020年，下降幅度就超過0.01，這表明三一重工使用不存在資產(chǎn)的能力正在下降，但僅在小幅下降?？傮w而言，資產(chǎn)效率沒有下降，三一重工的整體運(yùn)營能力正在提高。2.盈利能力分析表82017年-2020年三一重工營運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)年度營業(yè)凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率20201.52%034%6.03%20191.07%0.22%3.72%20185.88%1.24%15.91%20173.84%0.75%11.06%依照表8，三一重工的營業(yè)凈利潤率，總資產(chǎn)凈利潤率和權(quán)益凈利潤率在2018年有所增加，而2018年后又降回比2017年更低，表明三一重工盈利能力有所提高。但是，與2020年相比，營業(yè)凈利潤率，總資產(chǎn)凈利潤率和股權(quán)凈利潤率提高到201利潤率，這表明三一重工在2016之后將實(shí)現(xiàn)盈利，盡管產(chǎn)能低下，但與2017-2017年的利潤。其中，權(quán)益凈利率發(fā)生了巨大變化，特別是在2018年至2019年期間，這是一個(gè)顯著下降，表明公司總利潤顯著下降。與2019年和2020年這兩年相比，股權(quán)凈利率也增長了近2倍，這表明利潤也在提高，并且有良好的增長趨勢。3.償債能力分析表92017-2020年三一重工保險(xiǎn)公司償債能力相關(guān)指標(biāo)年度短期償債能力長期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)20201.550.9357%94.31%16.5817.5820191.921.0074%94.02%15.7418.7420182.641.1271%92.23%11.8819.8820173.040.8643%93.21%13.7314.73第一，分析短期債務(wù)償付能力。三一重工的營業(yè)額仍然相對(duì)樂觀。過去很長一段時(shí)間里，大多數(shù)人認(rèn)為2：1是一個(gè)合理的最低營業(yè)額，但最近幾十年來，大多數(shù)公司的營業(yè)額都少于2018年之后，該營業(yè)額降至2017年以下，這表明三一重工的盈利能力暫時(shí)下降在2018年有所增長，然后盈利能力變?nèi)?。就速?dòng)比率而言，近年來一直相對(duì)穩(wěn)定，徘徊在1：1左右。用速動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力仍然非常安全?，F(xiàn)金指數(shù)的一般標(biāo)準(zhǔn)為20％。該公司的現(xiàn)金指數(shù)始終高于20％，甚至是兩倍或三倍，并且貨幣的償付能力非常高。第二，長期償付能力分析。債務(wù)比率反映了通過債務(wù)獲得的資產(chǎn)數(shù)量。表3.1顯示，三一重工幾乎95％的資產(chǎn)是通過負(fù)債購得的，債務(wù)與資產(chǎn)的比率非常高。從這個(gè)角度來看，它的財(cái)務(wù)償付能力很弱，貸款能力很弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，債權(quán)人的利益也得不到保障。除2017年外，資本比率達(dá)到最低點(diǎn)，其余年份逐漸增加，長期債務(wù)償付能力逐漸下降。股票乘數(shù)反映了公司金融債務(wù)的規(guī)模。除了2017年下跌外，其他年份的杠桿比率也有所增加。債務(wù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。從三個(gè)長期流動(dòng)性比率來看，公司的長期流動(dòng)性相對(duì)較弱。第三，總結(jié)三一重工償債能力，三一重工短期償債能力大于長期償債能力。4.發(fā)展能力分析發(fā)展能力也應(yīng)稱為增長能力，是通過擴(kuò)充和增強(qiáng)企業(yè)所制造和業(yè)務(wù)活動(dòng)的潛在增長能力。本節(jié)通過四個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)對(duì)三一重工的增長潛力進(jìn)行了深入分析：銷售增長率，凈利潤增長率，凈資產(chǎn)增長率和總資產(chǎn)增長率。表10三一重工2017-2020年發(fā)展能力指標(biāo)分析項(xiàng)目2017201820192020銷售增長率-25.52%-6.39%25.67%17.75%凈利潤增長率-65.41-30.77%27.07%97.83%凈資產(chǎn)增長率2.11%2.14%0.63%3.12%總資產(chǎn)增長率-0.57%0.12%0.39%1.15%表10中的數(shù)據(jù)顯示，自2017年以來，三一重工的銷售增速已放緩至負(fù)值，說明2017-2018年里三一重工的銷售收入在不斷下降，從2019年開始三一重工的銷售增長率回歸正值并且銷售收入不斷增加。盡管2020年的增速與2019年相比略有放緩，但仍顯示出上升趨勢，可以證明三一重工行業(yè)市場拓展不斷提高。凈利潤增長率是本年度公司凈利潤與上一年凈利潤的比值，直觀地反映了公司的利潤，是衡量公司效率的重要指標(biāo)。它將從2019年恢復(fù)正值，并在2020年急劇上升。公司利潤和總所得稅是影響公司凈利潤的最重要因素。政府對(duì)石油部門的財(cái)政政策和適當(dāng)?shù)亩愂照{(diào)整將對(duì)三一重工的未來發(fā)展和盈利能力產(chǎn)生積極影響。凈資產(chǎn)增長率是今年凈資產(chǎn)與去年凈資產(chǎn)的比值。該指標(biāo)反映了企業(yè)資本的擴(kuò)張速度，是衡量企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化和衡量企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要指標(biāo)。它將跌至2019年的最低點(diǎn)，并在2020年獲得可觀的回報(bào)。考慮到凈收入回報(bào)的變化趨勢，2020年也將有顯著增長。這表明三一重工資產(chǎn)的保護(hù)已開始加強(qiáng)，該公司將來有更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。總資產(chǎn)增速是今年總資產(chǎn)增速與去年總資產(chǎn)增速之比，直接反映了今年公司資產(chǎn)增速。所以，資產(chǎn)增長是評(píng)估企業(yè)增長能力的重要方面。鑒于三一重工近五年的發(fā)展態(tài)勢，在2017年資產(chǎn)負(fù)增長之后，三一重工的總資產(chǎn)一直呈上升趨勢和增速，因此可以得出結(jié)論，三一重工重工業(yè)呈現(xiàn)出平穩(wěn)較快的增長態(tài)勢。四、三一重工財(cái)務(wù)管理存在的問題（一）資產(chǎn)運(yùn)營效率低在公司股本利用率方面，三一重工2016-2019年資產(chǎn)總營業(yè)額分別為0.49、0.42、0.43、0.53。2019年，資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率達(dá)到0.53的高峰。雖然這一指標(biāo)的價(jià)值大幅度增加，但營業(yè)收入在這一年中大幅度下降。這表明其資產(chǎn)的使用水平?jīng)]有提高。主要原因是該公司2019年追回了固定收益資產(chǎn)中的一部分。很明顯，公司的資產(chǎn)利用率在過去幾年中穩(wěn)步下降，公司的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格相差0.8[13]。（二）舉債方式不合理根據(jù)以上分析，流動(dòng)性負(fù)債在三一重工總負(fù)債中的份額是沒有根據(jù)的，因?yàn)樗谒哪陜?nèi)占總負(fù)債的85％，這表明其在融資資源中的投資份額很小該公司的[14]。它們中的大多數(shù)來自公司自有資金，而短期貸款使支持公司的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債以及破壞公司的資本鏈變得更加容易，這對(duì)公司而言是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前股權(quán)市場疲軟的情況下，在一個(gè)總體有效的環(huán)境下，公司必須及時(shí)調(diào)整其債務(wù)結(jié)構(gòu)，以避免被公司增加的業(yè)務(wù)損失[15]。（三）盈利能力下降依照利潤分析，三一重工的價(jià)值（即高利潤，凈利潤，凈利潤和資產(chǎn)收益率）從2016年到2019年分別下降了多個(gè)水平。2019年的年?duì)I業(yè)額是顯而易見的。所有四個(gè)跡象都令人不快。公司的利益似乎有很大的問題。如果企業(yè)采取措施提高產(chǎn)量，那么企業(yè)的發(fā)展就會(huì)受到影響[16]。公司的利潤不僅與公司的生存和成長密切相關(guān)，而且與員工的薪水和投資密切相關(guān)。換句話說，提高盈利能力是上市公司的最終目標(biāo)。只有在投資者和貸方的支持下，才有營運(yùn)資金。五、三一重工財(cái)務(wù)問題的對(duì)策（一）提高資產(chǎn)的使用效率資產(chǎn)的質(zhì)量是使用材料和物體運(yùn)行條件的重要保證。也就是說，三一重工將首先為提高材料質(zhì)量和提高其效率打下基礎(chǔ)。特別是為了提高生產(chǎn)性和效率性而引進(jìn)工業(yè)設(shè)備和生產(chǎn)技術(shù)[17]。同時(shí)，它為系統(tǒng)管理的效率提供了重要保障。通過這種方式，企業(yè)可以開發(fā)必要的系統(tǒng)，以確保資源的有效利用，從而提高其資產(chǎn)的效率。其次，業(yè)績的改善也導(dǎo)致了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的積極變化。通過工業(yè)的工作，效率有助于經(jīng)濟(jì)。與此同時(shí)，公司每天可以列出資產(chǎn)清單，以減少不必要的預(yù)算，并按資本類型籌集不必要的公司資產(chǎn)。只有有效地提高應(yīng)用程序的效率，才能提高公司的盈利能力，因?yàn)樗梢源_保公司的發(fā)展是可持續(xù)和穩(wěn)定的。提高資源利用效率是工業(yè)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素[18]。（二）進(jìn)行處置舉債方式在擴(kuò)大融資渠道的同時(shí)，三一重工還應(yīng)分配合理的利潤。公司需要保持良好的利潤并分配良好的股息。企業(yè)面臨的是短期債務(wù)償付的風(fēng)險(xiǎn)，因此需要更多地支付內(nèi)部資金、減少紅利和減少使用外部資金、減少商業(yè)債務(wù)和降低企業(yè)償還風(fēng)險(xiǎn)[19]。合理管理公司利潤還將在減少公司債務(wù)方面發(fā)揮重要作用。（三）增強(qiáng)盈利能力三一重工是制造公司的代表，其發(fā)展將取決于最好的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，如果您想成為該領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，則必須從人性化產(chǎn)品質(zhì)量和性能，控制產(chǎn)品質(zhì)量，改善和增強(qiáng)公司績效，引入現(xiàn)代技術(shù)以及提高智能和功能智能[20]。其次，時(shí)間的增長為互聯(lián)網(wǎng)購物者提供了很多商機(jī)，從而威脅到產(chǎn)品和業(yè)務(wù)系統(tǒng)。因此，為了加強(qiáng)在線能力，公司必須制定更有效的營銷戰(zhàn)略方案并擴(kuò)大市場份額。例如，加強(qiáng)在線，活躍在線平臺(tái)并添加新內(nèi)容以擴(kuò)大營銷，鼓勵(lì)社區(qū)發(fā)展，推廣網(wǎng)上廣告和探索各種策略。六、結(jié)論以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析得到的數(shù)據(jù)，以及對(duì)公司的過去的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析和評(píng)估，可以使公司的相關(guān)利益群體更好地多方面了解公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和未來可期待的發(fā)展?jié)摿?，這有利于公司的財(cái)務(wù)管理人員和各項(xiàng)業(yè)務(wù)決策者應(yīng)根據(jù)過去幾年的較新數(shù)據(jù)分析結(jié)果及時(shí)做出未來經(jīng)營計(jì)劃調(diào)整。本文基于2016年至2020年公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，通過趨勢結(jié)構(gòu)分析方法，對(duì)公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表結(jié)合當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行較為宏觀的分析。在未來的機(jī)械制造企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，有必要增加對(duì)消費(fèi)者滿意度、機(jī)械類產(chǎn)品和售后服務(wù)的質(zhì)量以及機(jī)械制造業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的研究，延長財(cái)務(wù)分析報(bào)表的研究時(shí)間長度，并增加基于杜邦綜合分析企業(yè)盈利和受益群體的經(jīng)濟(jì)增加值等綜合評(píng)價(jià)，以實(shí)現(xiàn)綜合財(cái)務(wù)分析意義并提升財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。在比較公司的選擇中，對(duì)標(biāo)國