我國中小企業(yè)財務風險及其控制的探討【摘要】研究中小企業(yè)財務風險及其控制問題,對于保障企業(yè)更好地發(fā)展具有現(xiàn)實的意義。本文從分析中小企業(yè)財務風險的類型出發(fā),分別從籌資、投資、經營、收益分配的角度來探討如何控制中小企業(yè)的財務風險?！娟P鍵詞】中小企業(yè);財務風險;控制引言財務風險是企業(yè)面臨的一種風險,而財務風險的控制就是企業(yè)在識別、評估和分析的基礎上,充分預見、有效控制財務風險,用最經濟的方法把財務風險可能導致的不利后果減少到最低限度的管理方法。當前,我國的中小企業(yè)已成為我國經濟主要推動力。根據(jù)中小企業(yè)主管部門提供的估計數(shù)據(jù),中國中小企業(yè)總數(shù)約在1000萬家左右,占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小工業(yè)企業(yè)總產值、銷售收入、實現(xiàn)利稅和出口總額分別占全部工業(yè)總量的60%、57%、40%、60%。因此,中小企業(yè)已成為拉動經濟的新增長點,也是緩解就業(yè)壓力、保持社會穩(wěn)定的基礎力量。但是,由于中小企業(yè)外部客觀環(huán)境的不確定性和內部經營質量等因素的影響,我國的中小企業(yè)經營面臨著巨大的財務風險。因此,隨著我國中小企業(yè)的快速崛起,必須對其財務風險進行控制。

中小企業(yè)財務風險的類型根據(jù)中小企業(yè)資金在資金鏈上運轉的順序來看,其財務風險可分成以下幾種類型來考慮:籌資風險籌資風險是指中小企業(yè)籌集資金不落實的可能性、籌資成本過大的可能性,以及企業(yè)所籌資金達不到預期收益進而無法償還資本成本的可能性?；I資風險是上一次資本循環(huán)所有風險的結果,特別是前次循環(huán)的經營風險和收益分配風險對籌資風險有直接的影響,它是資本價值經營所有財務風險的啟動點。投資風險投資風險是中小企業(yè)投資者在進行投資的過程中承擔的風險,即無法取得期望投資報酬的可能性。投資本身就意味著風險,因為它決定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差,在這期間可能出1.我國的中小企業(yè)在開展籌資活動時,為控制風險,應遵循以下原則:(1)穩(wěn)定性原則,即中小企業(yè)借入的資金能保持一定的穩(wěn)定性,因為借入資金到期要還本付息,如果到期償還時,企業(yè)資金尚未收回,就不能按期償還,將破壞企業(yè)的信譽,因此,借款期限要相對長一些,在安排使用時可以有一定的余地;(2)適度性原則,即中小企業(yè)籌集的資金一定要適合企業(yè)對資金的需要,包括籌資金額、籌資的時機、籌資的期限、籌資的方式要適當;(3)低成本原則,即中小企業(yè)應選擇成本最低的籌資方式和籌資類型進行籌資。2.要開拓籌資渠道,優(yōu)化籌資方式,優(yōu)化資本結構。中小企業(yè)要充分利用各種籌資方式。企業(yè)不應僅僅依賴業(yè)主投入資金和借款,還應根據(jù)企業(yè)的資金狀況和經營規(guī)模的變化,適時采用發(fā)行股票、租賃等方式籌資。在與銀行等金融機構建立良好合作關系的基礎上,企業(yè)還應不斷開拓更多的籌資渠道,如利用國家優(yōu)惠政策獲取財政資金、利用國際資金等;企業(yè)也可適時引入新的投資者,壯大企業(yè)自有資本,以增強抵御財務風險的能力。(二)中小企業(yè)投資風險的控制企業(yè)的投資活動旨在收回本金并獲得期望投資報酬的支付,投資風險的控制即是要保證投出資金的安全性、可收回性以及獲利性。中小企業(yè)常見的投資方式有固定資產投資、證券投資、房地產投資、無形資產投資、保險投資等。因此,中小企業(yè)決策者在做投資項目時:1.要在投資決策的過程中結合事中風險控制的思想,充分考慮投資組合,考慮所選單個投資項目之間的相關程度,減少非系統(tǒng)風險。企業(yè)在識別與估量投資風險后,對決策過程中選定的投資方案,針對其可能面臨的風險,可單獨采取下列措施,進行投資風險的預防和控制:(1)要合理預期投資收益,加強投資方案的可行性;(2)要協(xié)調經營風險與籌資風險。經營風險較低的企業(yè)可在一定水平上使用籌資風險,采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式;但若經營風險較高,則宜在較低的程度上使用籌資杠桿,采用籌資杠桿程度有限的融資組合,從而控制企業(yè)的總風險。2.要加強、提升企業(yè)決策者自身的決策水平,我國的中小企業(yè)因為資金規(guī)模小,一個項目的投資失誤往往直接引發(fā)企業(yè)財務危機,因此加強投資環(huán)節(jié)的預測、決策、計劃、控制工作能有效防范企業(yè)投資風險,確保企業(yè)財務安全。因此,作為中小企業(yè)的決策者必須加強自身管理水平,開拓視野,不斷提高科學決策的能力。(三)中小企業(yè)經營風險控制1.現(xiàn)金是中小企業(yè)的血液,因此,必須加強中小企業(yè)的現(xiàn)金管理,中小企業(yè)要注意利用現(xiàn)代結算工具和手段減少現(xiàn)金交易;加強現(xiàn)金收付的票據(jù)管理,加強內控制度建設,防范貪污挪用行為的發(fā)生,保障現(xiàn)金安全;加強費用預算防范費用開支的隨意性。2.要加強中小企業(yè)的資產與債務運營中的風險控制。當前,中小企業(yè)資產管理散亂,固定資產會計核算不健全,原材料、存貨、產成品積壓或流失,現(xiàn)金周轉失調,債務比例大,風險管理意識低下,使得中小企業(yè)財務管理面臨內部危機。這就要求:一方面,建立健全中小企業(yè)會計核算體系,加強內部控制制度;另一方面,定期檢查企業(yè)的資產狀況,將資產分類控制,對于抵押、擔保的資產,檢查其完整性與所有權,財務部門應做到對企業(yè)資產有一本完整、系統(tǒng)、分類的賬。(四)中小企業(yè)收益分配風險控制要對中小企業(yè)的收益分配環(huán)節(jié)進行風險控制,中小企業(yè)就必須考慮到對所實現(xiàn)的凈利潤在企業(yè)與所有者之間、利潤分配各項目之間和所有者之間進行分配。這就要求:1.利潤的分配應按國家法律的相關規(guī)定,按照下列順序分配:(1)彌補超過用稅前利潤抵補期限的以前年度虧損;(2)提取法定盈余公積金;(3)提取公益金;(4)向投資者分配利潤。2.必須堅持以收抵支,保持穩(wěn)定的分紅比例。從稅后利潤中留存一部分利潤,不但可以為企業(yè)未來經營籌措資金,提高企業(yè)應付不測事件的能力,也可以用于未來的利潤分配。企業(yè)從景氣時期的較高獲利中留存一部分利潤,可以在衰退時期用于投資者分配。3.要適當考慮經營者與職工利益。如員工薪酬和福利支出主要在交納所得稅之前扣除,因此,增加這部分支出可起到節(jié)稅的作用。在保障投資者利益的前提下,如何通過利益的分配來提高經營者和員工的積極性,也是企業(yè)在經營過程中必須關注的?！局饕獏⒖嘉墨I】[1]孫學敏.中小企業(yè)金融與財務研究[M].鄭州大學出版