液氯漲幅居前，興發(fā)集團前三季度利潤同比快速增長0.40.20-0.2-0.4基礎化工滬深30030-Oct10-Jan22-Mar30-Oct10-Jan22-Mar2-Jun13-Aug24-Oct資料來源：聚源數(shù)據(jù)農藥行業(yè)點評：部分農藥價格反彈，國際油價回調，興福電子獲中國證監(jiān)化肥行業(yè)點評：化肥價格有所回暖，【首創(chuàng)化工】2023年策略報告——周深證成指報收10619.85，周漲幅2.53%，中小板100指數(shù)報收6562.36，周漲幅2.90%，基礎化工（申萬）報收3363.06，周漲幅申萬化工7個二級子行業(yè)中，全部漲幅為正，申萬化工23個三級子行業(yè)中，22個漲幅為正。漲幅居前的個股有安道麥A、海達股份、美邦科技、雅本化學、迪爾化工、富恒新材、恒天海龍、樂通l化工品價格回顧：本周我們關注的化學品中價格漲幅居前的有液氯（+16.84%）、維生素A(50萬IU/g):國產（+16.13%）、維生素A(50萬IU/g):進口（+16.13%）、硫酸CFR（+15.15%）、BDO（+9.33%）。化工品跌幅居前的有苯胺（-9.17%）、二氯甲烷（-6.67%）、對硝基氯化苯（-5.56%）、己內酰胺（-5.15%）、煤焦油（-4.l化工品價差回顧：本周化工品價差漲幅居前的有PX(華東)價差（+40.00%）、苯乙烯價差（+33.36%）、尼龍6價差（+13.95%）、幅居前的有PTMEG價差（-32.77%）、雙酚價差（-22.08%）、DMC價差（-11、化工龍頭企業(yè)具有的不僅是單純的成本優(yōu)勢亦或是技術優(yōu)勢，而是在多年的發(fā)展和競爭進程中，圍繞化工這一系統(tǒng)工程所做的全方位積累與提升，持續(xù)看好化工龍頭企業(yè)的盈利能力和投資價值，建議關注2、長期來看，全球輪胎需求穩(wěn)中有升，而國內輪胎企業(yè)憑借性價比優(yōu)勢在全球的市場份額持續(xù)提升，短期來看，國內外需求復蘇，原料成本及海運成本回落，企業(yè)訂單飽滿盈利能力修復，建議關注正處于3、糧食價格高位，全球耕地面積穩(wěn)步增長，農化產品需求剛性。磷肥剛性需求疊加新能源新增需求，建議關注磷礦資源豐富的川恒股份、云天化、興發(fā)集團；農藥板塊建議關注有成本優(yōu)勢的低估值龍頭4、2024年三代制冷劑生產銷售按配額執(zhí)行后，制冷劑配額將向龍頭集中，在全球制冷劑需求增長的大環(huán)境下，制冷劑行業(yè)將迎來長期向l風險提示：原油價格大幅波動；化工品價格大幅波動；地緣政治形勢工（申萬）報收3363.06，周漲幅4.75%，跑贏上證綜指3.58pct。申萬31個一級行業(yè)，28個漲幅為正，申萬化工7個二級子8%6%4%2%0%-2%-4%電力設備綜合輕工制造傳媒環(huán)保商貿零售基礎化工社會服務建筑材料紡織服飾國防軍工農林牧漁汽車建筑裝飾機械設備醫(yī)藥生物通信房地產有色金屬家用電器食品飲料美容護理交通運輸石油石化公用事業(yè)煤炭鋼鐵計算機非銀金融銀行電力設備綜合輕工制造傳媒環(huán)保商貿零售基礎化工社會服務建筑材料紡織服飾國防軍工農林牧漁汽車建筑裝飾機械設備醫(yī)藥生物通信房地產有色金屬家用電器食品飲料美容護理交通運輸石油石化公用事業(yè)煤炭鋼鐵計算機非銀金融銀行資料來源：Wind，首創(chuàng)證券12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%資料來源：Wind，首創(chuàng)證券8%6%4%2%0%-2%粘膠其他橡膠制品炭黑磷肥及磷化工農藥氟化工鈦白粉膜材料無機鹽改性塑料滌綸其他化學原料復合肥涂料油墨氯堿紡織化學制品其他化學制品民爆制品煤化工合成樹脂氮肥其他塑料制品聚氨酯粘膠其他橡膠制品炭黑磷肥及磷化工農藥氟化工鈦白粉膜材料無機鹽改性塑料滌綸其他化學原料復合肥涂料油墨氯堿紡織化學制品其他化學制品民爆制品煤化工合成樹脂氮肥其他塑料制品聚氨酯資料來源：Wind，首創(chuàng)證券解決方案。本周跌幅前十的個股有正丹股份、雙樂股份、華峰超纖、天晟新材、寶麗Wind代碼股票簡稱股價（元）周漲跌幅（%）月漲跌幅（%）000553.SZ安道麥A7.9958.5342.17300320.SZ海達股份15.7057.3162.71430489.BJ佳先股份25.4145.03195.47832471.BJ美邦科技17.2941.0348.92300261.SZ雅本化學9.2539.9433.73831304.BJ迪爾化工34.2742.79832469.BJ富恒新材12.6734.0742.36000677.SZ恒天海龍5.0732.3861.46002319.SZ樂通股份29.1513.43873665.BJ科強股份12.0427.4133.48資料來源：Wind，首創(chuàng)證券Wind代碼股票簡稱股價（元）周漲跌幅（%）月漲跌幅（%）300641.SZ正丹股份24.48-10.56301036.SZ雙樂股份55.04-10.0839.00300180.SZ華峰超纖8.69-9.3834.52300169.SZ天晟新材9.05-7.46-5.93300905.SZ寶麗迪31.20-7.280.58603822.SH嘉澳環(huán)保33.50-6.948.34300637.SZ揚帆新材-6.94000691.SZ亞太實業(yè)4.46-6.30-11.16002827.SZ高爭民爆29.97-5.613.34688087.SH英科再生29.23-5.34-2.95資料來源：Wind，首創(chuàng)證券化工品價格回顧：本周我們關注的化學品中價格漲幅居前的有液氯（+16.84%）、維生素A(50萬IU/g):國產（+16.13%）、CFR（+15.15%）、BDO（+9.33%）?；て返忧暗挠斜桨罚?9.17%）、二氯甲烷（-6.67%）、對硝基氯化苯（-5.56%）、己內酰胺（化工品價差回顧：本周化工品價差漲幅居前的有PX(華東)價差（+40.00%烯價差（+33.36%）、尼龍6價差（+13.95%）、PTA價差（+12.68%）、純MDI（+5.32%）。本周化工品價差降幅居前的有PTMEG價差（-26.51%）、苯胺價差（-22.08%）、DMC價差（8%6%4%2%0%0% -2% -4% -6% -8%-10%-5.56%-5.15%-4.94%-6.67%16.13%16.13%15.15%9.33%.-9.17%資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券45%40%35%30%25%20%15%45%40%35%30%25%20%15%10% 5%0%0% -5%-10%0% -5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-22.08%-14.15%-26.51%-7.97%40.00%33.36%13.95%12.68%5.32%資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券1.78億元，同比減少55.9%；營業(yè)收資料來源：Wind，首創(chuàng)證券02019/092020/092021/092022/092023/092024/0902019/092020/092021/092022/092023/092024/09 資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券0 燃料油新加坡高硫180cst（美元/噸)右軸002019/092020/092021/092022/092023/092024/09 燃料油舟山(混調高硫180)（元/噸)資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/092020/092021/092022/092023/092024/09 02019/092020/092021/092022 資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/092020/092021/09202202019/092020/092021/092022/0資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券0資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/092020/092021/092022/092023/092024/0900資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券00000DMC-0.56金屬硅-1.1甲醇價差(右軸)資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券0TDI-0.6甲苯-0.95硝酸-0.2/0.32000資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券00雙酚A-0.85苯酚-0.28丙酮價差（資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/092020/092021/092022/092023/09502019/092020/092021/092022/092023/09資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券00苯胺-0.86純苯-0.91硝酸價差(右軸)苯胺華東地區(qū)（元/噸）資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券圖27尿素、氯化鉀、磷酸一銨、磷酸二銨價格02019/092020/092021/092022/092023/092024/0902019/092020/092021/092022/092023/092024/09磷礦石湖北宜化（28%元/噸）資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/092020/092021/092022/092023/092024/09502019/092020/092021/092022/092023/092024/09資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/092020/092021/092022/09天然橡膠上海市場（元/噸）丁苯橡膠山東102019/092020/092021/092022/092023/092024/PVC-1.55電石法價差PVC華東電石法（元/噸）資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/082020/082021/082022/0mm金紅石型鈦白粉-2.4鈦精礦價差鈦白粉金紅石型西南(元/噸)02019/092020/092021/092022/092023/09資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/082020/082021/082022/082023/08202400尼龍6-1.01己內酰胺價差(右軸)資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券0PTMEG1800/PTMEG1800/資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券02019/082020/082021/082022/0802019/082020/082021/082022/08202資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券資料來源：百川盈孚，首創(chuàng)證券原油價格大幅波動；化工品價格大幅波動；地緣政治形勢惡化；本報告清晰準確地反映了作者的研究觀點，力求獨立、客觀和公正，結論不受任何第三方的授意或影響，作者本報告由首創(chuàng)證券股份有限公司（已具備中國證監(jiān)會批復的證券投資咨詢業(yè)務資格）制作。本報告所在資料的來源及觀點的出處皆被首創(chuàng)證券認為可靠，但首創(chuàng)證券不保證其準