財(cái)務(wù)分析（一）

四、主觀題（共2道小題）

46.因素分析

資料：某企業(yè)生產(chǎn)丙產(chǎn)品，其產(chǎn)品單位成本表見(jiàn)下表:

丙產(chǎn)品單位成本表

2006年度單位：元/件

成本項(xiàng)目上年度實(shí)際本年度實(shí)際

直接材料8689

直接人工2027

制造費(fèi)用2417

產(chǎn)品單位成本130133

補(bǔ)充明細(xì)項(xiàng)目單位用量金額單位用量金額

直接材料：A12361144

B10501045

直接人工工時(shí)2018

產(chǎn)品銷(xiāo)量200250

要求：（1）用連環(huán)替代法分析單耗和單?價(jià)變動(dòng)對(duì)單位材料成本影響；

（2）用差額計(jì)算法分析單位工時(shí)和小時(shí)工資率變動(dòng)對(duì)單位直接人工成本的影響。

答：

因素分析

（1）單位產(chǎn)品材料成本分析

分析對(duì)象:89-86=+3（元）

因素分析；單耗變動(dòng)影響-<11-12）X3—3（元）

單價(jià)變動(dòng)影響=11X（4-3）+10X（4.5-5）=11-5=+6（元）

可見(jiàn)，丙產(chǎn)品單位材料成本上升主要是A材料價(jià)格上漲幅度較大造成的。其實(shí)A材料單耗和B材料單價(jià)的

變動(dòng)對(duì)材料成本降低都起到了較大的作用。

（2）單位產(chǎn)品直接人工成本分析

分析對(duì)象:27-20=+7（元）

因素分析：效率差異影響=（18-20）Xl=-2（元）

工資差異影響=18X（1.5-1）=+9（元）

可見(jiàn)，企業(yè)人工贄用上升主要是由于小時(shí)工資率提高引起的，而企業(yè)生產(chǎn)效率并沒(méi)下降。效率提高使單位

產(chǎn)品直接人工成本降低了2元。

47.

甲公司為增值稅一般納稅企業(yè)。2006年度，甲公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1000萬(wàn)元，增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額為170

萬(wàn)元：應(yīng)收賬款期初余額為100萬(wàn)元，期末余額為150萬(wàn)元：預(yù)收賬款期初余額為50萬(wàn)元，期末余額為

10萬(wàn)元。假定不考慮其他因素，請(qǐng)計(jì)算甲公司2006年度現(xiàn)金流表中“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”

項(xiàng)目的金額。

答：

銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=1300+170-(150-100)-(50-10)

=1080(萬(wàn)元)

財(cái)務(wù)分析(二)

四、主觀題(共2道小題)

41.

甲公司2006年度發(fā)生的管理費(fèi)用為1200萬(wàn)元，其中：以現(xiàn)金支付退休職工統(tǒng)籌退休金200萬(wàn)元和管理

人員工資500萬(wàn)元，存貨盤(pán)虧損失20萬(wàn)元，計(jì)提固定資產(chǎn)折舊100萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)50萬(wàn)元，計(jì)提壞

賬準(zhǔn)備10萬(wàn)元，其余均以現(xiàn)金支付；2006年發(fā)生的營(yíng)業(yè)費(fèi)用500萬(wàn)元，均以現(xiàn)金支付。假定不考慮其他

因素，清計(jì)算甲公司2006年度現(xiàn)金流量表中“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目的金額。

答：

支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=U200-500-20-100-50-10)+5C0

=1020(萬(wàn)元)

42.

假定AA公司本年凈利為5000萬(wàn)元，股利分配時(shí)的股票市價(jià)為10元/股，發(fā)行在外的流通股股數(shù)為10000

萬(wàn)股，股利分配政策為10股送5股，試計(jì)算此政策對(duì)每股收益和每股市價(jià)的影響。

答：

此政策對(duì)每股收益和每股市價(jià)的影響計(jì)算如下：

送股后的每股收益=(5000-710()00)+(1+50%)=0.33(元)

送股后的每股市價(jià)=10+(1+59%)=6.67(元)

財(cái)務(wù)分析(三)

四、主觀題(共2道小題)

43.

某公司2006年凈利潤(rùn)為1()00()00()元，發(fā)行在外的普通股為2000()()0股，可轉(zhuǎn)換債券名義金額為

100000000元，利率為5%。每1000元債券可轉(zhuǎn)換成20股普通股。不考慮債券折價(jià)的攤銷(xiāo)額。所得

稅稅率為40%。

要求；計(jì)算該公司的稀釋每股收益。

答：

分析：對(duì)于稀釋性潛在普通股一一可轉(zhuǎn)債而言，調(diào)整凈利潤(rùn)時(shí)應(yīng)以當(dāng)期凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)加上當(dāng)期已確認(rèn)為財(cái)

務(wù)費(fèi)用的利息，并將所得稅因素考慮在內(nèi)。

凈利潤(rùn)增加：100000000X0.05X(1-0.4)=3000000(元)

新增股份：100000X20=2300000(股)

10000000+3000000

稀釋性每股收益:=3.25（元）

2000000+2C00000

44.

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)的計(jì)算。資料:

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)資料單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目上年本年

營(yíng)業(yè)收入31420

營(yíng)業(yè)成本21994

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1325013846

其中：存貨63126148

應(yīng)收賬款35483216

要求：（1）計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)；

（2）計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度指標(biāo):

<3）計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)；

（4）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)。

答：

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)的計(jì)算

31420

(1)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二=2.32(次)

(13250+13846)+2

(13250+13846)+2x360

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期==155.23(天)

31420

⑵流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率次）

流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)期=竺留些幽二絲竺=221.76（天）

⑶存貨周轉(zhuǎn)率=兩需彳="3（次）

(6312+6148)+2x360

存貨周轉(zhuǎn)期=101.97(天)

21994

⑷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率飛54上魯6”廣出（次）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期二生竺土迦*竺=38.75（元）

31420

財(cái)務(wù)分析（四）

四、主觀題（共2道小題）

49.

固定資產(chǎn)利用效果指標(biāo)的計(jì)算，資料:

固定資產(chǎn)利用檢料單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目上年本年

工業(yè)總產(chǎn)值268954

營(yíng)業(yè)收入275368

固定資產(chǎn)原值8645094370

其中：生產(chǎn)用固定資產(chǎn)原值5878666059

生產(chǎn)設(shè)備原值3233239635

要求：（1）計(jì)算固定資產(chǎn)產(chǎn)值率指標(biāo)：

<2）計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率：

（3）計(jì)算生產(chǎn)用固定資產(chǎn)產(chǎn)值率指標(biāo)；

（4）計(jì)算固定資產(chǎn)收入率指標(biāo)。

答：

固定資產(chǎn)利用效果指標(biāo)的計(jì)算：

的

（1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=了——2954x100%

爾6450494370）+2

=297.48%

268954

（2）生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率X100%

(32332+39635)+2

=747.44%

268954

（3）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=X100%

(58786+66059)+2

=40.86%

275368

（4）固定樊產(chǎn)收入率=xlOO%

(86450+94370)+2

=304.5雙

50.

填充資產(chǎn)負(fù)債表

某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式見(jiàn)表:

資產(chǎn)負(fù)債表單位：元

資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期末數(shù)

貨幣資金250C0應(yīng)付賬款

應(yīng)收賬款凈額應(yīng)交稅金25000

存貨非流動(dòng)負(fù)債

固定資產(chǎn)凈值2940C0實(shí)收資本300000

未分配利潤(rùn)

總計(jì)4320C0總計(jì)

己知：（1）期末流動(dòng)比率=1.5（2）期末資產(chǎn)負(fù)債率=50%

（3）本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次（4）本期營(yíng)業(yè)成本=315000元

（5）期末存貨=期初存貨

要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算并填列資產(chǎn)負(fù)債表空項(xiàng)。

答：

填充資產(chǎn)負(fù)債表：

（1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=槳2:4.5

存貨

則：期初存貨未存貨=2%=70000（元）

4.5

（2）應(yīng)收賬款凈額=432000-294000-70000-25000=43000（元）

流動(dòng)資產(chǎn)432000-294000

（3）流動(dòng)比率=

流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債

劉：流動(dòng)負(fù)債=號(hào)等=92000（元）

應(yīng)付賬款=92000-25000-67000（元）

（4）資產(chǎn)負(fù)債率=50%

則：負(fù)債總額=216000元

非流動(dòng)負(fù)債=216000-92000=124000（元）

（5）未分配利潤(rùn)=216（）00-300003=-84000（元）

財(cái)務(wù)管理學(xué)A（一）

三、主觀題（共10道小題）

21.名詞解釋?zhuān)浩胀杲鸾K值一一

答：

普通年金終值是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和，也就是說(shuō)，每期期末收入或支出的

相等款項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)算，在最后一期期末所得的木利和。

22.名詞解釋?zhuān)簝衄F(xiàn)值一-

答：

凈現(xiàn)值（NetPresentValue,NPV）主要是指某一項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)預(yù)期現(xiàn)金流入量按照某一貼現(xiàn)率貼現(xiàn)后

的的現(xiàn)值與預(yù)期現(xiàn)金流出量按照呆一貼現(xiàn)率貼現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差額。

23.名詞解釋?zhuān)汗潭ü衫Ц堵收咭?/p>

答：

固定股利支付率政策是指公司確定一個(gè)股利占盈余的比率，長(zhǎng)期按此比率支付股利的政策。在這一政策下，

公司的股利支付與盈利狀況保持穩(wěn)定的比例，而每年的股利支付額隨盈余的變化而變化。

24.名詞解釋?zhuān)航?jīng)營(yíng)杠桿-一

答：

經(jīng)營(yíng)杠桿是指由于經(jīng)營(yíng)中固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)大于產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量變動(dòng)的杠桿效應(yīng)。

25.名詞解釋?zhuān)浩髽I(yè)價(jià)值評(píng)估一

答：

企業(yè)價(jià)值評(píng)估簡(jiǎn)稱(chēng)價(jià)值評(píng)估，是一種經(jīng)濟(jì)評(píng)估方法，是投資者和管理者為改善決策，采用科學(xué)的評(píng)估方法,

分析和衡量企業(yè)（或者企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位、分支機(jī)構(gòu)）的公平市場(chǎng)價(jià)值，并提供相關(guān)信息的過(guò)程。

26.請(qǐng)簡(jiǎn)述現(xiàn)金管理存貨模型的基本假定

答：

現(xiàn)金持有量的存貨模型又稱(chēng)鮑曼模型，它根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的基本原理來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有呈。

運(yùn)用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量，基于下列假定的基礎(chǔ)之上；

（1）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小；

（2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)；

（3）現(xiàn)金的支出過(guò)程比較穩(wěn)定、波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均能通過(guò)變現(xiàn)部分證券得以補(bǔ)

足：

（4）證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。

27.簡(jiǎn)述理論的內(nèi)容。

答：

MM理論認(rèn)為，在完美資本市場(chǎng)中，企業(yè)的總價(jià)值等于企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量的市場(chǎng)價(jià)值，它不受企

業(yè)資本結(jié)構(gòu)選擇的影響。在考慮稅收因素后，MM認(rèn)為由于債務(wù)的利息可以在企業(yè)所得稅扣除，故利息具有

抵稅作用，可以減少企業(yè)的所得稅，因此，債務(wù)資本越大，債務(wù)利息的抵稅作用會(huì)越大，進(jìn)而企業(yè)價(jià)值越

大。所以，在這種情況下，企業(yè)應(yīng)盡可能多地籌集債務(wù)資本，當(dāng)債務(wù)資本達(dá)到100%時(shí)，企業(yè)價(jià)值最大。

28.什么是可持續(xù)增長(zhǎng)率，可持續(xù)增長(zhǎng)率有哪些基本前提？

答：

可持續(xù)增長(zhǎng)率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷(xiāo)售所能增長(zhǎng)的最大比率。此處

經(jīng)營(yíng)效率指的是銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，而財(cái)務(wù)政策指的是股利支付率和資本結(jié)構(gòu)。

可持續(xù)增長(zhǎng)率的基本前提具體有：公司目前的資本結(jié)構(gòu)不變：目前的股利支付率是目標(biāo)支付率，保持不變;

不打算發(fā)售新股：銷(xiāo)售凈利率維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持現(xiàn)在的水平不變。

29.

U企業(yè)全年耗用X材料490000千克，該材料單價(jià)30元，單位存儲(chǔ)成本為8元，每次訂貨成本400元，請(qǐng)

確定其經(jīng)濟(jì)訂貨批量、經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金、全年最住訂貨次數(shù)以及相關(guān)總成本。

答：

經(jīng)濟(jì)訂貨批量:

廣■亨X。■等w30?105W(X元)

經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金:

全年最佳訂貨次數(shù):

與批量有關(guān)的存貨總成本：QQ.)■66K.

30.

某公司目前發(fā)行在外普通股100萬(wàn)股(每股1元)，已發(fā)行10%利率的債券400萬(wàn)元，該公司打算為一個(gè)新

的投資項(xiàng)目融資50()萬(wàn)元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤(rùn)增加到200萬(wàn)元?，F(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：

按12%的利率發(fā)行債券(方案1),按每股20元發(fā)行新股(方案2),公司適用所得稅率25S

要求：

(1)計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益；

(2)計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)對(duì)應(yīng)的息稅前利潤(rùn)：

(3)當(dāng)公司息稅前利潤(rùn)為410萬(wàn)元時(shí)，選擇較優(yōu)的籌資方案。

答；

方案一：凈利潤(rùn)=(200-400x1利-500x12%)x(1-25%)=75(萬(wàn)元)

每股收益=75/100=0.75(元)

方案二：凈利潤(rùn)=(200-400x10%)x(1-25%)=120(萬(wàn)元)

增加的新股數(shù)=500/20=25(萬(wàn)股)

每股收益=120/(100+25)=0.96(元)

設(shè)兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)對(duì)應(yīng)的息稅前利潤(rùn)為EBIT,則：

(EBIT-400xl0%-500xl2%)x(l-259r)+100=(EBIT-400xl0%)x(1-25%)+(100+25)

解得EBIT=340(萬(wàn)元)即兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)對(duì)應(yīng)的息稅前利潤(rùn)為340萬(wàn)元。

(3)當(dāng)公司息稅前利潤(rùn)為410萬(wàn)元時(shí)，結(jié)合每股收益-息稅前利潤(rùn)圖可知，債務(wù)籌資的每股收益更大，

因此吃食應(yīng)該選擇方案一，即按12%的利率發(fā)行債券500萬(wàn)元。

財(cái)務(wù)管理學(xué)A(二)

三、主觀題(共10道小題)

21.名詞解釋?zhuān)红o態(tài)投資回收期一

答：靜態(tài)投資回收期，簡(jiǎn)稱(chēng)為投資回收期，是指項(xiàng)目實(shí)施中通過(guò)凈現(xiàn)金流入量收回全部原始總投資所需要

的時(shí)間，反映了項(xiàng)目投資回收的能力，它代表收回投資所需要的年限。

22.

名詞解釋?zhuān)何罩苯油顿Y--

答：吸收直接投資是企業(yè)以協(xié)議等形式吸收國(guó)家投資、其他企業(yè)、個(gè)人和外商等主體直接投入的資金。

23.名詞解釋?zhuān)嘿Y本成本--

答：資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價(jià)，它是一種投資資本的機(jī)會(huì)成本。

24.名詞解釋?zhuān)贺?cái)務(wù)預(yù)算一一

答：

財(cái)務(wù)預(yù)算主要反映企業(yè)預(yù)兌期現(xiàn)金收支.經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)預(yù)算，包括：現(xiàn)金預(yù)算.預(yù)計(jì)利演表

和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。財(cái)務(wù)預(yù)算是依據(jù)業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算而編制的，是企業(yè)全面預(yù)算體系的一個(gè)重要

組成部分，是整個(gè)預(yù)算體系的主體。

25.名詞解釋?zhuān)阂蛩胤治龇?-

答：因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響方向及程度

的分析方法。

26.什么是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法？調(diào)整貼現(xiàn)率的方法有哪兩種？

答：

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法主要是通過(guò)利用一個(gè)隨項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小的變化而調(diào)整的貼現(xiàn)率來(lái)代替本章第四節(jié)中根據(jù)

加權(quán)資本成本來(lái)確定的貼現(xiàn)率來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目的可行性分析。

調(diào)整貼現(xiàn)率的方法有：

(1)利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型來(lái)調(diào)整折現(xiàn)率；

(2)利用投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)調(diào)整折現(xiàn)率

27.企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)的用途是什么？

答；

企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)的用途是

(1)用于投資分析，提供決策依據(jù)

(2)用于并購(gòu)分析，推動(dòng)戰(zhàn)略重組

(3)用于價(jià)值管理，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)

28.股票賬面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值有什么不同？

答：

這三種價(jià)值有明顯的區(qū)別：股票賬面價(jià)值是指每一股普通股所擁有的公司賬面資產(chǎn)凈值，市場(chǎng)價(jià)值指的是

股票在股票交易市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)格，而內(nèi)在價(jià)值是指由公司的未來(lái)收益所決定的股票價(jià)值，是將股票所

帶來(lái)的未來(lái)收益按照一定的貼現(xiàn)率貼現(xiàn)之后計(jì)算出的現(xiàn)值之和。

29.現(xiàn)在某公司預(yù)投資于一向固定資產(chǎn)，項(xiàng)目建設(shè)期為2年，建設(shè)期內(nèi)每年年初分別投入10()萬(wàn)元，第

二年年末完工時(shí)投入營(yíng)運(yùn)資金50萬(wàn)，請(qǐng)計(jì)算該項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量。

答：

項(xiàng)目的初始現(xiàn)金流量計(jì)算如下：

因?yàn)闆](méi)有現(xiàn)金流入，所以有:

M;尸。=700（萬(wàn)元）

M?F】=TOO（萬(wàn)元）

M?人=-50（萬(wàn)元）

30.

東大公司為擴(kuò)大經(jīng)甘規(guī)模融資租入一臺(tái)機(jī)器，該機(jī)晞的市價(jià)為300萬(wàn)無(wú)，租期為10年，租賃期滿設(shè)備歸

東大公司，租賃公司要求的報(bào)酬率為12機(jī)

要求

（1）如果租金每年年初等額支付，則每期租金為多少？

（2）如果租金每年年末等額支付，則每期租金為多少？

答：

（1）如果租金每年年初等額支付，則每期租金為：

(2)如果租金每年年末等額支付，則每期租金:

財(cái)務(wù)管理學(xué)A（三）

三、主觀題（共10道小題）

21.名詞解釋?zhuān)贺?cái)務(wù)管理-一

答：

財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，足企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理

財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)價(jià)值管理工作。

22.

名詞解釋?zhuān)阂蛩胤治龇?一

答：

因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響方向及程度的分

析方法。

23.名詞解釋?zhuān)贺?cái)務(wù)報(bào)表分析--

答：

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)資料，運(yùn)用一定的定性分析和定量分析方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去的

財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)發(fā)展前景進(jìn)行剖析和評(píng)價(jià)，以期揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，從而為企

業(yè)提高管理水平、優(yōu)化決策和實(shí)現(xiàn)增值提供財(cái)務(wù)信息。

24.名詞解釋?zhuān)簷?quán)益資木一一

答：

股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，也稱(chēng)之為權(quán)益資本，是企業(yè)所有者投入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的自有及金，

是企業(yè)獨(dú)立地開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物質(zhì)條件。企業(yè)權(quán)益資本的籌集方式主要是吸收直接投資、發(fā)行股票和

企業(yè)保留盈余等。

25.

名詞解釋?zhuān)汗潭ü衫Ц堵收咭?

答：

固定股利支付率政策是指公司確定一個(gè)股利占盈余的比率，長(zhǎng)期按此比率支付股利的政策。在這一政策下，

公司的股利支付與盈利狀況保持穩(wěn)定的比例，而每年的股利支付額隨盈余的變化而變化。

26.請(qǐng)簡(jiǎn)述現(xiàn)金管理存貨模型的基本假定。

答：

現(xiàn)金持有量的存貨模型又稱(chēng)鮑曼模型，它根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的基本原理來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量。

運(yùn)用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量，基于下列假定的基礎(chǔ)之上：

(1)企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很?。?/p>

(2)企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)；

⑶現(xiàn)金的支出過(guò)程比較穩(wěn)定、波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均能通過(guò)變現(xiàn)部分證券得以補(bǔ)足：

(4)證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。

27.簡(jiǎn)述權(quán)衡理論的內(nèi)容

答：

權(quán)衡理論認(rèn)為債務(wù)籌資既有好處同時(shí)也有壞處，債務(wù)資本除帶來(lái)利息抵稅的作用外，如果大量使用債務(wù)，

還會(huì)使導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，出現(xiàn)財(cái)?務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。因此，權(quán)衡理論強(qiáng)調(diào)在考慮債務(wù)利息抵稅好處的

同時(shí)也要考慮帶債務(wù)帶給企業(yè)的財(cái)務(wù)困境成本，企業(yè)在決策資本結(jié)構(gòu)時(shí)，需要在利息抵稅和財(cái)務(wù)困境成本

兩者中進(jìn)行權(quán)衡。

28.我國(guó)公司法規(guī)定的公司利潤(rùn)分配順序是怎樣的？

答；

按照我國(guó)《公司法》的有關(guān)規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)按照以下順序進(jìn)行利潤(rùn)分配：用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)以前年度虧損，

但不得超過(guò)稅法規(guī)定的彌補(bǔ)期限：繳綱所得稅；用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)未彌補(bǔ)完的以前年度虧損；提取法定公積

金；提取任意公積金；向投資者分配利潤(rùn)。

29.

某公司2010年末資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示。該公司年末流動(dòng)比率為2,負(fù)債與股東權(quán)益比率為0.6,存貨周

轉(zhuǎn)率為10次(存貨周轉(zhuǎn)率以銷(xiāo)售成本和平均存貨余額為基礎(chǔ)計(jì)算)，年初公司的存貨金額為2萬(wàn)元，公司

當(dāng)年的銷(xiāo)售收入為100萬(wàn)元，銷(xiāo)售毛利率為60機(jī)請(qǐng)根據(jù)有關(guān)已知的數(shù)據(jù)和資料完成下表。

某公司2010年資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額

貨幣資本5短期借款5

應(yīng)收賬款凈額7應(yīng)付賬款

存貨9?長(zhǎng)期負(fù)債0

固定資產(chǎn)原值60股本50

累計(jì)折舊10未分配利潤(rùn)

資產(chǎn)總計(jì)85負(fù)債及所有者權(quán)益0

總計(jì)

答：

某公司2010年資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額

貨幣資本5短期借款5

應(yīng)收賬款凈額24應(yīng)付賬款12.5

存貨6長(zhǎng)期負(fù)債14.375

固定資產(chǎn)原值60股本50

累計(jì)折舊10未分配利潤(rùn)3.125

資產(chǎn)總計(jì)85負(fù)債及所有者權(quán)益85

總計(jì)

【解析】

本題是對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力的綜合考核。

銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售收入x（l-銷(xiāo)售毛利率）=100x（1-60%）=40（萬(wàn)元）~

存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本4期初存貨+期末存貨）門(mén)|=40鵬2+明末存貨）,4=10

（次），~

由此求得.期末存貨=6（萬(wàn)元）.，

應(yīng)收賬款凈額=85-6-5-50=241萬(wàn)元）…

負(fù)債及所有者權(quán)益總弟資產(chǎn)總計(jì)=85（萬(wàn)元~

已知流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=35子流動(dòng)負(fù)債=2,~

或流動(dòng)負(fù)債=175（萬(wàn)元）一

應(yīng)付賬款=17.5-5=12.5（萬(wàn)元）…

又已知負(fù)債與股東權(quán)拄的比例為06,即負(fù)債+股東權(quán)益=0.6,~

故股東權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=資產(chǎn)總額-0.6x股東權(quán)益總額.，

即1.6%股東權(quán)益總額=資產(chǎn)總額=85,，

由此求得,股東權(quán)益總額=85?1.6=53.125（萬(wàn)元）.~

未分配利洞=股東權(quán)益-股本=”】25-、0=3.125（萬(wàn)元）?~

負(fù)債總額=0.6x股東權(quán)益總額=0.6x53.125=31.875（萬(wàn)元），?，

長(zhǎng)期負(fù)債=負(fù)債總額-流動(dòng)負(fù)債=31.875-17.5=14.375（萬(wàn)元）…

30.

A公司股票的貝塔系數(shù)為2.0,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6樂(lè)平均股票的必要報(bào)酬率為10心

要求：(1)若該股票為固定成長(zhǎng)股票：投發(fā)人要求的必要報(bào)酬率一直不變，股利成長(zhǎng)率為4樂(lè)預(yù)計(jì)一年后

的股利為1.5元，則該股票的價(jià)值為多少？

(2)若股票未來(lái)三年股利為零成長(zhǎng)，每年股利額為1.5元，預(yù)計(jì)從第4年起轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為6%,

同時(shí)貝塔系數(shù)變?yōu)?.5,其他條件不變，則該股票的價(jià)值為多少？

(3)若目前的股價(jià)為25元，預(yù)計(jì)股票未來(lái)兩年股利每年增長(zhǎng)10%,預(yù)計(jì)第1年股利額為1.5元，從第4

年起轉(zhuǎn)為穩(wěn)定增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為6樂(lè)則該股票的投資收益率為多少？(梃示：介于12%和1酰之間)

答：

(1)15元

(2)21.37元

(3)此時(shí)該股票的投資收益率為12.27%

【解析】本題主要考核了股票價(jià)值的計(jì)算和股票期望收益率的計(jì)第，很有綜合性。

(1)投資人要求的必要報(bào)酬率=6%+2.0X(10%-6%)=14%

股票價(jià)值=1.5/(14%-4%)=15(元)

(2)目前投資人要求的必要報(bào)酬率=14%

但從第4年起投資人要求的必要報(bào)酬率=6%+1.5X(10%-6%)=12%

股票價(jià)值=1.5X(P/A,14%,3)+1.5X(1+6%)/(12%-6%)X(P/F,14%,3)=1.5X2.3216+26.5X0.675

=3.4824+17.8875

=21.37(元)

(3)設(shè)投資收益率為r,則

25=1.5X(P/F,r,1)+1.5X(1+10%)X(P/F,r,2)+1.5X(1+10%)X(1+6%)/(r-6%)

X(P/F,r,2)

即：25=1.5X(P/F,r,1)+1.65X(P/F,r,2)+1.749/(r-6%)X(P/F,r,2)

25=1.5X(P/F,r,1)+[1.65+1.749/(r-6%)]X(P/F,r,2)

當(dāng)r=12%時(shí)，L5X(P/F,r,1)+[1.65+1.749/(r-6%)]X(P/F,r,2)=25.89(元)

當(dāng)r=14%時(shí)，L5X(P/F,r,1)+[1.65+1.749/(r-6%)]X(P/F,r,2)=19.41(元)

最后利用內(nèi)插法可知：

(25.89-25)/(25.89-19.41)=(12%-r)/(12%-14%)

解得：r-12.27%

財(cái)務(wù)管理學(xué)A(四)

三、主觀題(共10道小題)

21.名詞解釋?zhuān)籂I(yíng)運(yùn)資金一一

答：

營(yíng)運(yùn)資金的墊付是指在一個(gè)完整的項(xiàng)目投資過(guò)程中，為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)而發(fā)生的營(yíng)運(yùn)資金，又稱(chēng)為

營(yíng)運(yùn)資金投資。

22.

名詞解釋?zhuān)轰N(xiāo)售百分比法-一

答：

銷(xiāo)售百分比法是從銷(xiāo)售的角度來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)融資需求，以確定融資計(jì)劃，改善投資環(huán)境，加強(qiáng)應(yīng)變能力

的一種常用的方法。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)銷(xiāo)售百分比法，首先假設(shè)資產(chǎn).負(fù)債和費(fèi)用與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)

系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn).負(fù)債和所有者權(quán)益，然后利用會(huì)計(jì)等式確定融資需求。

23.

名詞解釋?zhuān)褐苻D(zhuǎn)信貸協(xié)定-一

答：周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。

24.名詞解釋?zhuān)航?jīng)營(yíng)杠桿-一

答：

經(jīng)營(yíng)杠桿是指由于經(jīng)營(yíng)中固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)大于產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量變動(dòng)的杠桿效應(yīng)。

25.名詞解釋?zhuān)贺?cái)務(wù)報(bào)表分析--

答：

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和具他相關(guān)資料，運(yùn)用一定的定性分析和定量分析方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去的

財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)發(fā)展前兔進(jìn)行剖析和評(píng)價(jià)，以期揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，從而為企

業(yè)提高管理水平、優(yōu)化決策和實(shí)現(xiàn)增值提供財(cái)務(wù)信息。

26.股票分割會(huì)產(chǎn)生什么作用？

答：

股票分割主要產(chǎn)生兩種作用，一種作用是，降低股票價(jià)格。股票分割會(huì)使每股市價(jià)降低，買(mǎi)賣(mài)該股票所需

資金量減少，從而吸引更多的投資者。；另一種作用是，股票分割往往是成長(zhǎng)中公司的行為，所以宣布股

票分割后容易給人一種“公司正在發(fā)展之中”的印象，這種有利信息會(huì)對(duì)公司有所幫助。

27.發(fā)行普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？

答：

普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)

(1)普通股籌資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)小。

(2)普通股籌資具有永久性，沒(méi)有固定的到期日，不需償還股本

(3)增強(qiáng)公司的實(shí)力，同時(shí)增強(qiáng)公司的信譽(yù)。

普通股籌資的缺點(diǎn)

(1)普通股籌資容易引起股權(quán)稀釋。

(2)普通股籌資的資木成本較高。

(3)普通股籌集資金可能導(dǎo)致股價(jià)下跌。

28.債券的到期收益率和票面利率有什么不同？

答：

兩者的區(qū)別在于：到期收益率是債券按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)并持有至到期日所能獲得的期望收益率，這個(gè)收

益率是指按復(fù)利計(jì)算的收益率，它是使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買(mǎi)入價(jià)格的折現(xiàn)率：而債券票面利率是

指?jìng)l(fā)行者預(yù)計(jì)一年內(nèi)向投資者支付的利息占票面金額的比率，又稱(chēng)為名義利率。

29.

某公司上年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)180萬(wàn)元，分配的股利為108萬(wàn)元。本年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元，年初未分配利

潤(rùn)為600萬(wàn)元，年末公司討論決定股利分配的數(shù)額。

要求：計(jì)算并回答下列互不關(guān)聯(lián)的問(wèn)期：

(1)預(yù)計(jì)明年需要增加投資資本30。萬(wàn)元。公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占55樂(lè)債務(wù)資本占45樂(lè)公

司采用剩余股利政策，公司本年應(yīng)發(fā)放多少股利？

(2)公司采用固定股利政策，公司本年應(yīng)發(fā)放多少股利？

(3)公司采用固定股利支付率政策，公司本年應(yīng)發(fā)放多少股利？

(4)公司采用低正常股利加額外股利政策，規(guī)定每股股利最低為0.1元，按凈利潤(rùn)超過(guò)最低股利部分的

30%發(fā)放額外股利，該公司普通股股數(shù)為500萬(wàn)股，公司本年應(yīng)發(fā)放多少股利？

答：

⑴預(yù)計(jì)明年投資所需的權(quán)益資金;300*55%=165(萬(wàn)元)"

本年利潤(rùn)留存為165(萬(wàn)元)一

本年發(fā)放的股利二200-165=35(萬(wàn)元)：

(2)因?yàn)楣静捎玫氖枪潭ü衫?，所以本年發(fā)放的股利=上年發(fā)放的股利=108(萬(wàn)元)，

(3)固定股利支付率=108/180x100%=60%~

本年發(fā)放的股利=200x60%%=12《萬(wàn)元),

(4)最低股利額=500x0.1=50(萬(wàn)元)一

額外股禾IJ=(200-50)x30%=45(萬(wàn)元)~

本年發(fā)放的股利=50+45=9式萬(wàn)元)?一

30.

某公司目前發(fā)行在外普通股100萬(wàn)股(每股1元)，已發(fā)行10%利率的債券400萬(wàn)元，該公司打算為一個(gè)新

的投資項(xiàng)目融資50()萬(wàn)元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤(rùn)增加到200萬(wàn)元。現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：

按12%的利率發(fā)行債券(方案1),按每股20元發(fā)行新股(方案2),公司適用所得稅率25S

要求：

(1)計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益；

(2)計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)對(duì)應(yīng)的息稅前利潤(rùn)：

(3)當(dāng)公司息稅前利潤(rùn)為410萬(wàn)元時(shí)，選擇較優(yōu)的籌資方案。

答；

(1)方案一：凈利潤(rùn)=(200-400xl0%-500xl2%)x(1-25%)=75(萬(wàn)元)

每股收益=75/100=0.75(元)

方案二：凈利潤(rùn)=(200-400x10%)x(1-25%)=120(萬(wàn)元)

增加的新股數(shù)=500/20=25(萬(wàn)股)

每股收益=120/(100+25)=0.96(元)

(2)設(shè)兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)對(duì)應(yīng)的息稅前利潤(rùn)為EBIT,則：

(EBIT-400xl0%-500xl2%)x(l-259r)+100=(EBIT-400xl0%)x(1-25%)+(100+25)

解得EBIT=340(萬(wàn)元)即兩個(gè)方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)對(duì)應(yīng)的息稅前利潤(rùn)為340萬(wàn)元。

(3)當(dāng)公司息稅前利潤(rùn)為410萬(wàn)元時(shí)，結(jié)合每股收益-息稅前利潤(rùn)圖可知，債務(wù)籌資的每股收益更大，

因此吃食應(yīng)該選擇方案一，即按12%的利率發(fā)行債券500萬(wàn)元。

高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)（一）

四、主觀題（共2道小題）

41.

資粒：丙公司現(xiàn)有凈資產(chǎn)100萬(wàn)元（賬面價(jià)值），甲公司支付現(xiàn)金購(gòu)入丙公司90%的股份。下表是假定情

況（表L」單位：萬(wàn)元）。

項(xiàng)目情況1：無(wú)商譽(yù)

1.甲投資成本（合并價(jià)格）90

2.丙凈資產(chǎn)公允價(jià)值100

3.丙凈資產(chǎn)賬面價(jià)值100

要求：（I）在母公司理論下計(jì)算各指標(biāo)，將結(jié)果填入下表。

（2）在實(shí)體理論下計(jì)算各指標(biāo)，將結(jié)果填入下表。

項(xiàng)目情況1：無(wú)商譽(yù)

1.甲投資成本（合并價(jià)格）

2.丙凈資產(chǎn)公允價(jià)值

3.丙凈資產(chǎn)賬面價(jià)值

4.丙凈資產(chǎn)中90%部分的增值

5.合并價(jià)差

6.合并商譽(yù)

7.凈資產(chǎn)總額

8.少數(shù)股東權(quán)益

答：

母公司理論實(shí)體理論

項(xiàng)目情況1：無(wú)商譽(yù)項(xiàng)目情況1：無(wú)商譽(yù)

1.甲投資成本（合并價(jià)格）90

2.丙凈資產(chǎn)公允價(jià)值100

1.甲投資成本（合并價(jià)格）90

3.丙凈資產(chǎn)賬面價(jià)值100

4.丙凈資產(chǎn)中90%部分的增值0

5.合并價(jià)差90-l00x90%=02.丙凈資產(chǎn)公允價(jià)值100

6.合并商譽(yù)0

3.丙凈資產(chǎn)賬面價(jià)值100

7.凈資產(chǎn)總額100

8.少數(shù)股東權(quán)益100x|0%=1042.4.丙凈資產(chǎn)中90%部分的增值0

資料：道

明股份公司成立于2001年年末，主營(yíng)業(yè)務(wù)為柴油機(jī)制造。

200：年，國(guó)內(nèi)物價(jià)波幅較大，并伴隨著激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，尤5.合并價(jià)差90-I00x90%=0

其表現(xiàn)在產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)上。針對(duì)這種情況，公司擬采取措施

節(jié)能降耗，主要原材料及配套件實(shí)現(xiàn)招標(biāo)采購(gòu)，有效降低產(chǎn)

6.合并商譽(yù)0

品制造成本等.為適應(yīng)公司這種內(nèi)部管理的這種需求.需對(duì)

公司資產(chǎn)按現(xiàn)行成本進(jìn)行調(diào)整，重編本年度資產(chǎn)負(fù)債表、利7.凈資產(chǎn)總額100

潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表。

8.少數(shù)投東權(quán)益100X10%=10

2002年度按歷史成本編制的會(huì)計(jì)報(bào)表如表一與表二所示

（所有表格單位為萬(wàn)元）。其他有關(guān)資料如下：存貨，2002

年年初單位成本為24萬(wàn)元，年末單位成本為30萬(wàn)元；固定

資產(chǎn)，現(xiàn)行歪置成木為4500萬(wàn)元。

表一：資產(chǎn)負(fù)債表（歷史成本基礎(chǔ)）

資產(chǎn)年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)

貨幣資金648540應(yīng)付賬款108()900

應(yīng)收賬款912960應(yīng)付利潤(rùn)120180

存貨9601140長(zhǎng)期借款13201320

固定資產(chǎn)36003600股本600600

減：累計(jì)折舊12001440留存收益18001800

固定資產(chǎn)凈值24002160

合計(jì)49204800合計(jì)49204800

表二：利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（歷史成本基礎(chǔ)）

項(xiàng)目金額

營(yíng)業(yè)收入3360

減：營(yíng)業(yè)成本1404

營(yíng)業(yè)費(fèi)用1248

折舊費(fèi)用240

營(yíng)業(yè)外支出120

利潤(rùn)總額348

減：所得稅108

力U：期初未分配利澗0

減：提取盈余公積60

應(yīng)付利潤(rùn)180

未分配利潤(rùn)0

要求：（1）根據(jù)資料，確認(rèn)持有資產(chǎn)損益，填入下表。

項(xiàng)目金額

已實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)存貨

利得固定資產(chǎn)

小計(jì)

未實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)存貨

利得固定資產(chǎn)

小計(jì)

合計(jì)

（2）按現(xiàn)行成本編制填列資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表。

資產(chǎn)負(fù)債表（按現(xiàn)行成本基礎(chǔ)）

2002年12月31日單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)

貨幣資金應(yīng)付賬款

應(yīng)收賬款應(yīng)付利潤(rùn)

存貨長(zhǎng)期借款

固定資產(chǎn)股本

減：累計(jì)折舊留存收益

固定資產(chǎn)凈值

合計(jì)合計(jì)

利澗及利潤(rùn)分配表（現(xiàn)行成本基礎(chǔ)）

2002年度單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目金額

營(yíng)業(yè)收入

減：營(yíng)業(yè)成本

存貨重置追加成本

營(yíng)業(yè)費(fèi)用

折舊費(fèi)用

營(yíng)業(yè)外支出

利潤(rùn)總額

減：所得稅

凈利潤(rùn)

力口：期初未分配利潤(rùn)

減：提取盈余公積

應(yīng)付利潤(rùn)

未分配利潤(rùn)

加：當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)損益

當(dāng)年未實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)損益

年初留存收益

年末留存收益

答:

（1）根據(jù)資料,確認(rèn)持有資產(chǎn)損益，填入下表。

項(xiàng)目金額

已實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)存貨1404/24*30-1404=351

利得固定資產(chǎn)(4500+4500)/2/15-240=60

小計(jì)411

未實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)存貨(1404/24*30-1404)

利得(960/24*30-960)=45

固定資產(chǎn)(4500-4500/15*60-2160)

(4500-4500/15*5-24(X))=-60

小計(jì)-15

合計(jì)396

（2）按現(xiàn)行成本編制填列費(fèi)產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表。

資產(chǎn)負(fù)債表（按現(xiàn)行成本基礎(chǔ)）

2002年12月31日單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)

貨幣資金648540應(yīng)付賬款1080900

應(yīng)收賬款912960應(yīng)付利潤(rùn)120180

存貨12001425長(zhǎng)期借款13201320

固定資產(chǎn)45004500股本600600

減：累計(jì)折舊15001800留存收益26402625

固定資產(chǎn)凈值30002700

合計(jì)57605625合計(jì)57605625

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（現(xiàn)行成本基用）

2002年度單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目金額

營(yíng)業(yè)收入3360

減：營(yíng)業(yè)成本1404

存貨重置追加成本351

營(yíng)業(yè)費(fèi)用1248

折舊費(fèi)用30()

營(yíng)業(yè)外支出120

利潤(rùn)總額-63

減：所得稅108

凈利潤(rùn)-171

力口：期初未分配利潤(rùn)0

減：提取盈余公積60

應(yīng)付利潤(rùn)180

未分配利潤(rùn)-411

加：當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)損益411

當(dāng)年未實(shí)現(xiàn)持產(chǎn)損益-15

年初留存收益2640

年末留存收益2625

高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)（二）

四、主觀題（共2道小題）

41.

資料：2007年度，南方公司向其分部發(fā)送商品，成本為40000元?？偛繉?duì)分支機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)貨均以成本加價(jià)

25%計(jì)價(jià)。

要求：（I）登記雙方的會(huì)計(jì)分錄。

（2）如果考慮運(yùn)費(fèi)，本期由總部發(fā)送給分部的商品支出運(yùn)費(fèi)900元，由分部支付，請(qǐng)登記雙方的會(huì)計(jì)分

錄。

（3）如果上述運(yùn)費(fèi)由總部支付，請(qǐng)登記雙方的會(huì)計(jì)分錄。

（4）假設(shè)本期購(gòu)進(jìn)的商品因質(zhì)量問(wèn)題，期末分部將一半未售出的商品退回總部，分部支付運(yùn)費(fèi)450元，

請(qǐng)登記雙方的會(huì)計(jì)分錄（假定前期運(yùn)費(fèi)由總部支付）。

（1）向分部發(fā)送商品后，總部登記如下：

借：投資分支機(jī)構(gòu)50000

貸：庫(kù)存商品——發(fā)送分支機(jī)構(gòu)40000

存貨加價(jià)10000

分支機(jī)構(gòu)收到商品后登記如下：

借：庫(kù)存商品——總部發(fā)送50000

貸：總部往來(lái)50000

（2）總部分錄如上

分支機(jī)構(gòu)支付運(yùn)費(fèi)，收到商品后登記如下：

借：庫(kù)存商品一總部發(fā)送50000

庫(kù)存商品——運(yùn)費(fèi)900

貸：總部往來(lái)50000

現(xiàn)金900

(3)向分部發(fā)送商品后，總部登記如下：

借；投資分支機(jī)構(gòu)50900

貸：庫(kù)存商品一發(fā)送分支機(jī)構(gòu)40000

存貨加價(jià)10000

現(xiàn)金900

分支機(jī)構(gòu)收到商品后登記如下：

借：庫(kù)存商品——總部發(fā)送50900

貸：總部往來(lái)