年養(yǎng)老金行業(yè)動態(tài)：個(gè)人養(yǎng)老金制度全面推廣與優(yōu)化進(jìn)展近年來，隨著我國人口老齡化趨勢加劇，養(yǎng)老金制度改革成為社會關(guān)注的焦點(diǎn)。2022年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金進(jìn)展的看法》，標(biāo)志著我國個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動。經(jīng)過三年的試點(diǎn)和優(yōu)化，這一制度已從36個(gè)試點(diǎn)城市推廣至全國，開戶人數(shù)突破7279萬，產(chǎn)品種類達(dá)到1013款。然而，在快速進(jìn)展的同時(shí)，參加度不足、產(chǎn)品收益波動等問題仍舊存在，需要進(jìn)一步優(yōu)化和完善。

一、養(yǎng)老金制度持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)品供應(yīng)不斷豐富

發(fā)布的《2025-2030年中國養(yǎng)老金行業(yè)進(jìn)展趨勢分析與將來投資討論報(bào)告》指出，自2022年個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動以來，政策支持力度不斷加大，制度設(shè)計(jì)持續(xù)優(yōu)化。2024年12月，五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金等納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。目前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已達(dá)1013款，包括儲蓄類產(chǎn)品466款、基金類產(chǎn)品289款、保險(xiǎn)類產(chǎn)品225款、理財(cái)類產(chǎn)品33款。其中，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品名目后，整體規(guī)模已突破3億元，為資本市場引入更多中長期資金，推動市場長期健康進(jìn)展。

二、養(yǎng)老金賬戶開戶數(shù)快速增長，繳存熱忱有待提升

截至2024年11月末，全國已有7279萬人開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。各大商業(yè)銀行樂觀參加制度推廣，部分國有大行已累計(jì)為超千萬個(gè)人客戶供應(yīng)賬戶服務(wù)。某股份制銀行2024年年報(bào)顯示，其個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶較上年末增長83.88%。然而，在快速開戶的同時(shí)，也消失了"開戶熱、繳存冷"的現(xiàn)象。為應(yīng)對這一問題，部分金融機(jī)構(gòu)已推出默認(rèn)投資服務(wù)，如某大型銀行推出的"省心投"服務(wù)，旨在便捷化個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置。

三、養(yǎng)老金產(chǎn)品收益波動，稅收優(yōu)待吸引力待增加

2025年開年以來，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品的復(fù)權(quán)單位凈值增長率算術(shù)平均值為1.3675%，中位數(shù)為0.7168%。部分投資者反映，考慮到領(lǐng)取時(shí)需繳納3%的個(gè)人所得稅，以當(dāng)前年收入水平，實(shí)際享受的稅前扣除優(yōu)待未達(dá)應(yīng)繳稅額的3%，導(dǎo)致繳存意愿不足。此外，個(gè)人養(yǎng)老金的長期封閉性與部分投資者的流淌性需求存在沖突，EET模式對中低收入群體的稅收優(yōu)待吸引力有限，這些問題都制約了制度的進(jìn)一步進(jìn)展。

四、養(yǎng)老金制度將來進(jìn)展方向：政策優(yōu)化與產(chǎn)品創(chuàng)新

2025年《政府工作報(bào)告》明確提出"加快進(jìn)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，實(shí)施好個(gè)人養(yǎng)老金制度"，將其列為政府工作重點(diǎn)。將來，相關(guān)部門將討論制定新政策和措施，進(jìn)一步增加制度吸引力，引導(dǎo)更多居民參加。在政策層面，需要優(yōu)化稅收優(yōu)待政策，如提高年度繳費(fèi)限額等。在產(chǎn)品層面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大創(chuàng)新力度，銀行可整合"養(yǎng)老+健康"服務(wù)，保險(xiǎn)公司可開發(fā)終身年金產(chǎn)品，基金公司則應(yīng)強(qiáng)化低波動策略，通過政策與產(chǎn)品協(xié)同，共同推動個(gè)人養(yǎng)老金制度更好進(jìn)展。

經(jīng)過三年的探究與實(shí)踐，我國個(gè)人養(yǎng)老金制度已取得顯著進(jìn)展，開戶人數(shù)快速增長，產(chǎn)品種類日益豐富，為構(gòu)建多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。然而，面對參加度不足、產(chǎn)品收益波動等問題，仍需在政策支持、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面持續(xù)發(fā)力。將來，通過優(yōu)化稅收優(yōu)待、豐富產(chǎn)品供應(yīng)、提升服務(wù)質(zhì)量等措施，個(gè)人養(yǎng)老金制度有望吸引更多居民參加，為應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)供應(yīng)有力支撐，推動我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系不斷完善。

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