etf考試試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）

1.ETF的全稱(chēng)是什么？

A.ExchangeTradedFund

B.ExchangeTradedFuture

C.ExchangeTradedOption

D.ExchangeTradedNote

2.以下哪個(gè)不是ETF的特點(diǎn)？

A.流動(dòng)性高

B.交易成本低

C.需要繳納印花稅

D.靈活性強(qiáng)

3.ETF的申購(gòu)和贖回通常涉及以下哪種資產(chǎn)？

A.現(xiàn)金

B.股票

C.債券

D.房地產(chǎn)

4.以下哪個(gè)指數(shù)不是ETF跟蹤的常見(jiàn)指數(shù)？

A.滬深300指數(shù)

B.標(biāo)普500指數(shù)

C.恒生指數(shù)

D.納斯達(dá)克指數(shù)

5.ETF的交易場(chǎng)所通常是？

A.銀行

B.證券交易所

C.期貨市場(chǎng)

D.債券市場(chǎng)

6.以下哪個(gè)不是ETF的優(yōu)勢(shì)？

A.透明度高

B.投資門(mén)檻低

C.需要大量專(zhuān)業(yè)知識(shí)

D.多樣化投資

7.ETF的最小交易單位通常被稱(chēng)為？

A.一手

B.一股

C.一份

D.一籃子

8.ETF的市值通常與什么相關(guān)？

A.基金經(jīng)理的能力

B.基金持有的股票市值

C.基金的現(xiàn)金儲(chǔ)備

D.基金的債券投資

9.以下哪個(gè)不是ETF的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

10.ETF的分紅通常來(lái)源于？

A.基金經(jīng)理的決策

B.基金持有的股票分紅

C.基金的債券利息

D.基金的現(xiàn)金儲(chǔ)備

答案：

1.A

2.C

3.B

4.D

5.B

6.C

7.C

8.B

9.C

10.B

二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）

1.ETF可以跟蹤哪些類(lèi)型的資產(chǎn)？

A.股票

B.債券

C.商品

D.房地產(chǎn)

2.以下哪些因素會(huì)影響ETF的表現(xiàn)？

A.跟蹤的指數(shù)表現(xiàn)

B.基金經(jīng)理的能力

C.市場(chǎng)利率變化

D.投資者情緒

3.ETF的流動(dòng)性通常受到哪些因素的影響？

A.交易量

B.基金規(guī)模

C.市場(chǎng)波動(dòng)性

D.基金的費(fèi)用

4.以下哪些是ETF的交易成本？

A.管理費(fèi)

B.交易傭金

C.印花稅

D.贖回費(fèi)

5.以下哪些是ETF的優(yōu)勢(shì)？

A.稅收效率

B.靈活性

C.透明度

D.投資門(mén)檻高

6.以下哪些是ETF的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

7.ETF的申購(gòu)和贖回通常涉及以下哪些操作？

A.現(xiàn)金交易

B.股票交易

C.債券交易

D.商品交易

8.以下哪些是ETF的交易場(chǎng)所？

A.證券交易所

B.銀行

C.期貨市場(chǎng)

D.債券市場(chǎng)

9.以下哪些是ETF的分紅來(lái)源？

A.股票分紅

B.債券利息

C.現(xiàn)金儲(chǔ)備

D.商品收益

10.以下哪些是ETF的最小交易單位？

A.一手

B.一股

C.一份

D.一籃子

答案：

1.ABC

2.ABCD

3.ABC

4.AB

5.ABC

6.ABCD

7.B

8.A

9.AB

10.C

三、判斷題（每題2分，共20分）

1.ETF可以在任何時(shí)間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。（×）

2.ETF的交易價(jià)格總是等于其凈資產(chǎn)價(jià)值。（×）

3.ETF可以用于對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（√）

4.所有ETF都是被動(dòng)管理的。（×）

5.ETF的交易成本通常低于共同基金。（√）

6.ETF的流動(dòng)性通常高于封閉式基金。（√）

7.ETF的分紅通常每年發(fā)放一次。（×）

8.ETF的市值與其持有的股票市值無(wú)關(guān)。（×）

9.ETF的投資者不能直接在二級(jí)市場(chǎng)交易。（×）

10.ETF的投資者可以利用ETF進(jìn)行杠桿投資。（√）

四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）

1.簡(jiǎn)述ETF的定義。

2.描述ETF的申購(gòu)和贖回機(jī)制。

3.解釋ETF的稅收效率是如何體現(xiàn)的。

4.說(shuō)明ETF如何幫助投資者實(shí)現(xiàn)多樣化投資。

答案：

1.ETF（ExchangeTradedFund）是一種在證券交易所上市交易的開(kāi)放式指數(shù)基金，它結(jié)合了傳統(tǒng)共同基金和股票的特點(diǎn)，允許投資者像股票一樣買(mǎi)賣(mài)基金份額。

2.ETF的申購(gòu)和贖回機(jī)制涉及“一籃子”股票的交易。投資者可以通過(guò)向基金公司提交一籃子股票來(lái)申購(gòu)ETF份額，或者通過(guò)向基金公司交回ETF份額來(lái)贖回一籃子股票。

3.ETF的稅收效率體現(xiàn)在其結(jié)構(gòu)上，由于ETF通常采用實(shí)物申贖機(jī)制，減少了資本利得稅的產(chǎn)生，因?yàn)橥顿Y者在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)ETF份額時(shí)，不會(huì)觸發(fā)資本利得稅。

4.ETF可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)多樣化投資，因?yàn)樗鼈兛梢愿櫢鞣N不同的指數(shù)，包括股票指數(shù)、債券指數(shù)、商品指數(shù)等，投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)不同的ETF來(lái)分散投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

五、討論題（每題5分，共20分）

1.討論ETF與傳統(tǒng)共同基金的主要區(qū)別。

2.討論ETF在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的表現(xiàn)。

3.討論ETF的流動(dòng)性對(duì)投資者的影響。

4.討論ETF在投資組合中的作用。

答案：

1.ETF與傳統(tǒng)共同基金的主要區(qū)別在于交易方式、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、稅收效率和靈活性。ETF在交易所上市，可以像股票一樣全天交易，而傳統(tǒng)共同基金通常只能在收盤(pán)后以當(dāng)天的凈值申購(gòu)和贖回。ETF的管理費(fèi)用通常較低，且由于實(shí)物申贖機(jī)制，稅收效率更高。ETF提供了更高的靈活性，投資者可以利用ETF進(jìn)行更復(fù)雜的交易策略。

2.在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，ETF的表現(xiàn)與其跟蹤的指數(shù)緊密相關(guān)。由于ETF是被動(dòng)管理的，它們旨在復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，因此在市場(chǎng)下跌時(shí)，ETF也會(huì)隨之下跌。然而，ETF的高流動(dòng)性和低費(fèi)用結(jié)構(gòu)可能使其在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)成為投資者的避風(fēng)港。

3.ETF的流動(dòng)性對(duì)投資者至關(guān)重要，因?yàn)樗绊懼顿Y者買(mǎi)賣(mài)ETF的能力。高流動(dòng)性意味著投資者可以更容易地