2024年期貨從業(yè)人員資格題庫精編答案分析1.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的是（）。A.期貨交易所是政府機(jī)關(guān)B.期貨交易所是盈利性法人C.期貨交易所是社會(huì)團(tuán)體法人D.期貨交易所是依法設(shè)立的，履行有關(guān)法規(guī)規(guī)定的職責(zé)，不以營利為目的的自律性組織答案：D分析：期貨交易所是依法設(shè)立的，履行有關(guān)法規(guī)規(guī)定的職責(zé)，不以營利為目的的自律性組織，并非政府機(jī)關(guān)、盈利性法人或單純的社會(huì)團(tuán)體法人，所以選D。2.期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易時(shí)，錯(cuò)誤的做法是（）。A.與客戶簽訂書面合同B.要求客戶在風(fēng)險(xiǎn)說明書上簽字確認(rèn)C.事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書D.要求客戶全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達(dá)交易指令答案：D分析：期貨公司不得接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易，ABC選項(xiàng)都是期貨公司接受客戶委托時(shí)應(yīng)做的正確操作，所以選D。3.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約連續(xù)買賣，使期貨合約具有很強(qiáng)市場流動(dòng)性，簡化了交易過程，降低了交易成本而非增加，所以選C。4.目前，我國實(shí)行分級結(jié)算制度的期貨交易所有（）。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D分析：中國金融期貨交易所實(shí)行分級結(jié)算制度，大連、鄭州、上海期貨交易所采用全員結(jié)算制度，所以選D。5.期貨市場的套期保值功能是將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.投機(jī)者和套利者答案：D分析：套期保值者通過期貨市場將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，承接風(fēng)險(xiǎn)的是投機(jī)者和套利者，所以選D。6.某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買入1手銅合約，成交后價(jià)格上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸答案：C分析：止損指令應(yīng)設(shè)置在盈利的情況下且低于當(dāng)前價(jià)格，防止利潤回吐，7870美元/噸符合要求，所以選C。7.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平答案：C分析：基差變動(dòng)程度決定了套期保值效果，基差穩(wěn)定時(shí)套期保值效果較好，所以選C。8.以下屬于跨期套利的是（）。A.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B.賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所5月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所7月PTA期貨合約D.買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案：A分析：跨期套利是在同一交易所同一品種不同月份合約間的套利，A選項(xiàng)符合，BD是跨市場套利，C不符合套利操作邏輯，所以選A。9.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段答案：A分析：期貨交易保證金一般為成交合約價(jià)值的5%-15%，并非20%以上，BCD表述正確，所以選A。10.當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場中，遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約，多頭投機(jī)者應(yīng)買入價(jià)格低的遠(yuǎn)月合約，所以選D。11.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實(shí)施期貨市場交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格答案：D分析：期貨合約交易價(jià)格由市場供求關(guān)系決定，并非期貨交易所制定，ABC都是期貨交易所的職能，所以選D。12.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，期貨公司應(yīng)專戶管理，所以選B。13.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：對于看跌期權(quán)，投資者不賠不賺時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)費(fèi)，即X-C，所以選B。14.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)答案：B分析：套期保值基本原理是建立對沖組合，通過期貨與現(xiàn)貨市場反向操作來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，所以選B。15.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值，風(fēng)險(xiǎn)只能轉(zhuǎn)移不能消滅或減少，所以選B。16.下列關(guān)于期貨交易的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的目的在于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益B.期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約C.期貨交易以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)D.期貨交易只能在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行答案：D分析：期貨交易一般在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，但也存在場外期貨交易，ABC表述正確，所以選D。17.期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）銀行開立期貨保證金賬戶。A.國有商業(yè)B.股份制商業(yè)C.專門從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)的D.依法批準(zhǔn)的期貨保證金存管答案：D分析：期貨公司應(yīng)在依法批準(zhǔn)的期貨保證金存管銀行開立期貨保證金賬戶，所以選D。18.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時(shí)基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，基差變化=-50-（-30）=-20元/噸，10手合約（每手10噸），虧損=20×10×10=2000元，所以選B。19.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時(shí)間價(jià)值的存在是由于期權(quán)權(quán)利金不能低于內(nèi)涵價(jià)值B.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而逐漸增加C.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于等于零D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值反映了期權(quán)交易期間內(nèi)的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案：D分析：期權(quán)時(shí)間價(jià)值反映了期權(quán)交易期間內(nèi)的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)間價(jià)值隨到期日臨近而減小，實(shí)值期權(quán)時(shí)間價(jià)值可能小于零，所以選D。20.下列關(guān)于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額B.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按雙邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額C.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約套期保值頭寸的最大數(shù)額D.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按雙邊計(jì)算的某一合約套期保值頭寸的最大數(shù)額答案：A分析：持倉限額制度是交易所規(guī)定會(huì)員或客戶按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額，所以選A。21.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小答案：A分析：期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，臨近到期日期貨與現(xiàn)貨價(jià)格趨同，差距變小，可利用此原理對沖風(fēng)險(xiǎn)，所以選A。22.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.客戶填寫書面交易指令單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易B.客戶通過電話直接將指令下達(dá)到期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易C.客戶通過因特網(wǎng)或局域網(wǎng)，使用期貨公司配置的網(wǎng)上下單系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上下單D.客戶可以在下單后進(jìn)行取消和更改，且不需要承擔(dān)任何責(zé)任答案：D分析：客戶下單后取消和更改可能需要承擔(dān)一定責(zé)任，ABC是常見的期貨交易指令下達(dá)方式，所以選D。23.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將（）。A.趨于最小B.趨于最大C.不變D.無法判斷答案：A分析：當(dāng)期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，時(shí)間價(jià)值趨于最小，所以選A。24.下列關(guān)于套利與期貨投機(jī)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價(jià)格差異變動(dòng)套取利潤B.期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約C.期貨投機(jī)交易承擔(dān)單一期貨合約價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而套利交易承擔(dān)價(jià)差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.套利交易成本一般要高于期貨投機(jī)交易答案：D分析：套利交易成本一般低于期貨投機(jī)交易，ABC表述正確，所以選D。25.我國期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，對交易雙方的盈虧進(jìn)行結(jié)算，并在（）進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。A.當(dāng)日收市后B.次日開市前C.當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)D.下一交易日收市后答案：B分析：我國期貨交易所當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度下，每日交易結(jié)束結(jié)算盈虧，在次日開市前進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，所以選B。26.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D分析：對于看跌期權(quán)，到期時(shí)市場價(jià)格428.5美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格430美元/盎司，投資者行權(quán)，盈利=430-428.5-5.5=-4美元/盎司；對于看漲期權(quán)，對方不行權(quán)，投資者賺取權(quán)利金4.5美元/盎司；期貨合約盈利=430-428.5=1.5美元/盎司。凈收益=-4+4.5+1.5-1=0.5美元/盎司，所以選D。27.期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所未按規(guī)定通知期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導(dǎo)致期貨公司透支發(fā)生的擴(kuò)大損失，（）。A.期貨交易所不承擔(dān)賠償責(zé)任B.期貨交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的60%C.期貨交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的80%D.期貨交易所承擔(dān)次要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的20%答案：B分析：期貨交易所未按規(guī)定通知追加保證金，導(dǎo)致期貨公司透支擴(kuò)大損失，交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的60%，所以選B。28.關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨價(jià)格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)B.期貨價(jià)格反映了大多數(shù)人的預(yù)測，能夠比較接近地代表供求變動(dòng)趨勢C.期貨交易有助于形成公正的價(jià)格D.期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠決定未來現(xiàn)貨價(jià)格答案：D分析：期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是形成未來現(xiàn)貨價(jià)格的參考，而非決定未來現(xiàn)貨價(jià)格，ABC表述正確，所以選D。29.下列關(guān)于商品期貨的說法，正確的是（）。A.商品期貨以實(shí)物商品為標(biāo)的物B.商品期貨的交割方式只有實(shí)物交割C.目前國際上主要的商品期貨品種包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨等D.商品期貨交易最早產(chǎn)生于美國答案：C分析：商品期貨以實(shí)物商品為標(biāo)的物，但交割方式有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割；商品期貨交易最早產(chǎn)生于歐洲；目前國際上主要商品期貨品種包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源期貨等，所以選C。30.下列關(guān)于期貨合約的說法，正確的是（）。A.期貨合約是由買賣雙方在交易所外協(xié)商達(dá)成的B.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約C.期貨合約的履行由買賣雙方自行負(fù)責(zé)D.期貨合約的條款可以根據(jù)交易雙方的需要自行商定答案：B分析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所內(nèi)交易，由交易所擔(dān)保履約，條款是交易所統(tǒng)一規(guī)定，并非雙方自行商定，所以選B。31.下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易的對象是實(shí)物商品或金融產(chǎn)品，期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約B.現(xiàn)貨交易一般是即時(shí)成交或在很短時(shí)間內(nèi)完成商品交收，期貨交易有對沖平倉和實(shí)物交割兩種履約方式C.現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品所有權(quán)，期貨交易的目的是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益D.現(xiàn)貨交易和期貨交易都實(shí)行保證金制度答案：D分析：現(xiàn)貨交易一般不實(shí)行保證金制度，期貨交易實(shí)行保證金制度，ABC是兩者正確區(qū)別，所以選D。32.某投資者在3月份以5美元/盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán)，又以6美元/盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，再以市場價(jià)格790美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則在6月份，將期貨合約平倉，價(jià)格為810美元/盎司，同時(shí)執(zhí)行期權(quán)，該投資者的獲利是（）美元/盎司。A.10B.24C.14D.20答案：C分析：對于看漲期權(quán)，行權(quán)盈利=810-800-5=5美元/盎司；對于看跌期權(quán)，對方不行權(quán)，投資者賺取權(quán)利金6美元/盎司；期貨合約盈利=810-790=20美元/盎司?？偒@利=5+6+20-17=14美元/盎司，所以選C。33.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.規(guī)模較大的生產(chǎn)者B.加工商C.貿(mào)易商D.以上都是答案：D分析：規(guī)模較大的生產(chǎn)者、加工商、貿(mào)易商等為規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，常進(jìn)行套期保值，所以選D。34.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行B.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算D.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知客戶答案：D分析：期貨公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知客戶，而非期貨交易所，ABC表述正確，所以選D。35.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.無法判斷答案：B分析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為負(fù)值，所以選B。36.下列關(guān)于期貨公司的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨公司是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織B.期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)C.期貨公司可以從事期貨自營業(yè)務(wù)D.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度答案：C分析：我國期貨公司不得從事期貨自營業(yè)務(wù)，ABD表述正確，所以選C。37.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)買方要想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的費(fèi)用B.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的C.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的數(shù)量是事先規(guī)定好的D.以上都是答案：D分析：期權(quán)買方獲得權(quán)利需向賣方支付權(quán)利金，買賣標(biāo)的物的價(jià)格和數(shù)量在期權(quán)合約中事先規(guī)定好，所以選D。38.某投資者賣出1張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為20元/噸。如果到期時(shí)標(biāo)的小麥價(jià)格為1220元/噸，該投資者的損益為（）元/噸。A.-20B.0C.20D.10答案：B分析：到期時(shí)標(biāo)的價(jià)格1220元/噸高于執(zhí)行價(jià)格1200元/噸，買方行權(quán)，投資者虧損=1220-1200-20=0元/噸，所以選B。39.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)特征不包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的均等性D.風(fēng)險(xiǎn)的不可控性答案：D分析：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、放大性、與機(jī)會(huì)均等性等特征，風(fēng)險(xiǎn)是可以通過一定措施進(jìn)行控制的，并非不可控，所以選D。40.下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的是（）。A.跨品種套利是指利用兩種或兩種以上不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利B.跨品種套利只能在同一交易所進(jìn)行C.跨品種套利不考慮不同品種之間的相關(guān)性D.跨品種套利與跨期套利的原理相同答案：A分析：跨品種套利利用不同但相互關(guān)聯(lián)商品期貨合約價(jià)格差異套利，可在不同交易所進(jìn)行，要考慮品種相關(guān)性，與跨期套利原理不同，所以選A。41.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)（）。A.取消會(huì)員資格B.強(qiáng)行平倉C.及時(shí)追加保證金或自行平倉D.由期貨交易所補(bǔ)足保證金答案：C分析：會(huì)員保證金不足時(shí)，首先應(yīng)及時(shí)追加保證金或自行平倉，而非直接取消資格、強(qiáng)行平倉或由交易所補(bǔ)足，所以選C。42.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價(jià)值是指期權(quán)立即執(zhí)行時(shí)所具有的價(jià)值B.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零D.以上都是答案：D分析：內(nèi)涵價(jià)值是期權(quán)立即執(zhí)行時(shí)的價(jià)值，實(shí)值期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值大于零，虛值期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為零，所以選D。43.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定進(jìn)行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.在5月份買進(jìn)80噸11月份到期的大豆期貨合約B.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.在11月份買進(jìn)80噸11月份到期的大豆期貨合約D.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：種植者擔(dān)心大豆價(jià)格下跌，應(yīng)在5月份賣出11月份到期的大豆期貨合約進(jìn)行套期保值，所以選B。44.期貨公司的交易保證金不足，客戶未按期貨公司規(guī)定的時(shí)間追加保證金的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。A.期貨公司B.客戶C.期貨公司和客戶共同D.期貨交易所答案：B分析：客戶未按規(guī)定追加保證金導(dǎo)致強(qiáng)行平倉，相關(guān)費(fèi)用和損失由客戶承擔(dān)，所以選B。45.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格形成機(jī)制的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨市場價(jià)格形成機(jī)制具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性等特點(diǎn)B.期貨市場價(jià)格形成機(jī)制主要是通過集中競價(jià)方式進(jìn)行的C.期貨市場價(jià)格形成機(jī)制不受供求關(guān)系的影響D.期貨市場價(jià)格形成機(jī)制能夠反映大多數(shù)人的預(yù)測答案：C分析：期貨市場價(jià)格受供求關(guān)系影響，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性，通過集中競價(jià)形成，能反映大多數(shù)人預(yù)測，所以選C。46.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.7美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于0.2美元/蒲式耳B.等于0.2美元/蒲式耳C.小于0.2美元/蒲式耳D.