期貨從業(yè)人員資格題庫匯編帶答案解析20241.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C分析：套期保值效果主要取決于基差變動，基差是現(xiàn)貨價格與期貨價格之差，基差變動會影響套期保值的盈虧情況。2.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：A分析：期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。3.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是期貨合約履行的財力擔保C.保證金一般是合約價值的一定比例D.保證金是期貨交易最顯著的特點之一答案：A分析：保證金比率并非維持不變，交易所會根據市場情況等因素進行調整。4.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權只能在到期日行使權利，美式期權可在到期日前任何交易日行權。5.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規(guī)避風險C.減少風險D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)，風險不能被消滅，套期保值是規(guī)避風險的手段。6.當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.市場期權答案：A分析：實值期權是指執(zhí)行價格低于標的物市場價格的看漲期權或執(zhí)行價格高于標的物市場價格的看跌期權。7.下列屬于期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。A.鎖定生產成本，實現(xiàn)預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產C.提供分散、轉移價格風險的工具D.有助于市場經濟體系的建立與完善答案：D分析：ABC屬于期貨市場在微觀經濟中的作用，D選項有助于市場經濟體系的建立與完善是宏觀經濟作用。8.期貨交易中，絕大部分合約是通過（）了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.期貨轉現(xiàn)貨D.倉單交割答案：B分析：期貨交易中，大部分交易者通過對沖平倉來了結交易，只有少部分進行實物交割。9.下列關于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.提供交易的場所、設施和服務B.設計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結算和交割D.參與期貨價格的形成答案：D分析：期貨交易所不參與期貨價格形成，主要提供交易場所、設施和服務，設計合約等。10.下列屬于期貨公司職能的是（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.擔保交易履約C.提供期貨市場信息D.制定并執(zhí)行交易規(guī)則答案：A分析：期貨公司職能包括對客戶賬戶管理、控制風險等，擔保交易履約是結算機構職責，制定交易規(guī)則是交易所職責。11.（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。A.計算機撮合成交B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.公開喊價方式答案：D分析：公開喊價方式就是在交易池內交易者面對面公開喊價表達交易要求。12.下列關于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數量B.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額C.會員和客戶的套期保值交易的持倉不受持倉限額的限制D.以上說法都正確答案：D分析：持倉限額相關規(guī)定包括對單邊持倉最大數量限制，同一客戶不同期貨公司持倉合計限制，套期保值交易持倉一般不受限。13.（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量。A.合約價值B.交易單位C.最小變動價位D.每日價格最大波動限制答案：B分析：交易單位是每手期貨合約代表標的物的數量。14.若某期貨合約的保證金為合約價值的8%，當期貨價格下跌4%時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利50%B.虧損50%C.盈利32%D.虧損32%答案：B分析：買方虧損，虧損比例=4%÷8%=50%。15.下列關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，說法錯誤的是（）。A.期貨交易以現(xiàn)貨交易為基礎B.期貨交易目的是為了獲得或讓渡商品的所有權C.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎D.期貨交易可以規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險答案：B分析：期貨交易目的一般不是獲得或讓渡商品所有權，而是套期保值或投機獲利。16.（）是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分。A.內涵價值B.時間價值C.執(zhí)行價格D.市場價格答案：B分析：期權權利金由內涵價值和時間價值組成，扣除內涵價值剩余部分是時間價值。17.以下屬于利率期貨合約的是（）。A.3個月歐洲美元期貨合約B.滬深300股指期貨合約C.5年期國債期貨合約D.以上都是答案：A、C分析：滬深300股指期貨合約屬于股指期貨，3個月歐洲美元期貨合約和5年期國債期貨合約屬于利率期貨。18.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格趨于一致B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，但到期日價格不一致D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢不同答案：A分析：期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，臨近到期日期貨與現(xiàn)貨價格趨于一致，所以能對沖風險。19.（）是指在交易所內集中統(tǒng)一交易的標準化遠期合約。A.期貨合約B.期權合約C.互換合約D.遠期合約答案：A分析：期貨合約是在交易所內集中統(tǒng)一交易的標準化遠期合約。20.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以3美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格401美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。則當合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B分析：若到期時黃金價格大于400美元/盎司，看漲期權賣方虧損，看跌期權買方放棄行權，期貨合約盈利。凈收益=（400-401）+3-4.5=-1+3-4.5=1.5美元/盎司。21.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨價格是由大戶投資者決定的C.期貨價格能反映供求狀況及其變化趨勢D.期貨價格具有公開性、連續(xù)性和預期性答案：B分析：期貨價格是通過眾多參與者公開競價形成，不是由大戶投資者決定。22.期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉移給了（）。A.套期保值者B.生產經營者C.期貨交易所D.投機者和套利者答案：D分析：套期保值者將風險轉移給投機者和套利者。23.（）是指在期貨合約到期時，根據期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規(guī)定結算價格進行現(xiàn)金差價結算，了結到期未平倉合約的過程。A.交割B.平倉C.持倉D.結算答案：A分析：此描述符合交割的定義。24.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：基差走弱，賣出套期保值虧損，虧損額=（-30-（-50））×10×10=2000元。25.下列關于期權的說法，正確的是（）。A.期權買方支付權利金，賣方獲得權利金B(yǎng).期權買方有義務執(zhí)行期權合約C.期權賣方有權利執(zhí)行期權合約D.期權買賣雙方的權利和義務是對等的答案：A分析：期權買方支付權利金獲得權利，賣方獲得權利金承擔義務，買賣雙方權利義務不對等。26.以下屬于商品期貨的是（）。A.農產品期貨B.金屬期貨C.能源化工期貨D.以上都是答案：D分析：商品期貨包括農產品期貨、金屬期貨、能源化工期貨等。27.期貨市場的風險具有（）的特征。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.以上都是答案：D分析：期貨市場風險具有客觀性、放大性、與機會共生性等特征。28.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.7美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）A.大于0.2美元/蒲式耳B.等于0.2美元/蒲式耳C.小于0.2美元/蒲式耳D.以上都不正確答案：C分析：買入低價合約，賣出高價合約，價差縮小盈利，建倉價差為2.7-2.5=0.2美元/蒲式耳，所以價差小于0.2美元/蒲式耳時獲利。29.（）是指在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。A.內涵價值B.時間價值C.執(zhí)行價格D.市場價格答案：B分析：時間價值是期權有效期內標的資產價格波動為持有者帶來收益可能性的隱含價值。30.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。A.下一交易日開市前B.三個交易日內C.當日結算完成后D.當日交易結束前答案：C分析：當日無負債結算制度要求交易所當日結算完成后及時將結果通知會員。31.下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的答案：C分析：牛市套利對于不可儲存的商品并且是在不同的作物年度最有效。32.某投資者買入一份看跌期權，若期權費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：看跌期權買方不賠不賺時，標的資產價格=執(zhí)行價格-期權費，即X-C。33.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有。34.（）是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結頭寸的風險。A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.操作風險答案：C分析：流動性風險是期貨合約無法及時以合理價格建倉或平倉的風險。35.某投資者在3月份以5美元/盎司的權利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權，又以6美元/盎司的權利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權，再以市場價格801美元/盎司賣出1份8月份黃金期貨合約。則當合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2B.4C.3D.1答案：A分析：若到期時黃金價格大于800美元/盎司，看跌期權賣方盈利，看漲期權買方行權，期貨合約虧損。凈收益=6-5+（800-801）=2美元/盎司。36.下列關于期貨市場監(jiān)管的說法，錯誤的是（）。A.中國證監(jiān)會對期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理B.期貨交易所依法對會員、客戶及期貨市場交易活動進行監(jiān)督和管理C.期貨公司對客戶進行管理和監(jiān)督D.中國期貨業(yè)協(xié)會是完全的自律組織，不接受中國證監(jiān)會的領導答案：D分析：中國期貨業(yè)協(xié)會是自律組織，但接受中國證監(jiān)會的業(yè)務指導和監(jiān)督管理。37.期貨合約與遠期合約的不同點主要表現(xiàn)在（）。A.期貨合約是標準化合約，遠期合約是非標準化合約B.期貨合約在交易所交易，遠期合約一般在場外交易C.期貨合約違約風險小，遠期合約違約風險大D.以上都是答案：D分析：期貨合約與遠期合約在標準化程度、交易場所、違約風險等方面存在差異。38.某投資者賣出1份3個月后到期、行權價格為105元的某股票認購期權，收到權利金1元。如果到期日該股票市場價格為110元，則該投資者的損益為（）元。（合約單位為1）A.-4B.-5C.-6D.-7答案：A分析：認購期權賣方虧損=（市場價格-行權價格）-權利金=（110-105）-1=-4元。39.（）是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。A.套利交易B.套期保值交易C.投機交易D.期權交易答案：A分析：此描述符合套利交易的定義。40.期貨市場的大戶報告制度是指（）。A.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等B.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量50%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等C.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等D.以上說法都不正確答案：A分析：大戶報告制度要求當會員或客戶某品種持倉合約投機頭寸達規(guī)定限量80%以上時報告相關情況。41.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權時間價值一定大于0B.期權時間價值隨著到期日臨近而減小C.期權時間價值與到期時間無關D.期權時間價值為負數答案：B分析：期權時間價值隨到期日臨近而減小，在到期日時間價值為0，不一定大于0。42.某投資者以100元/噸的權利金買入玉米看漲期權，執(zhí)行價格為2000元/噸，期權到期日，玉米期貨合約價格為2100元/噸，則該投資者的凈收益為（）元/噸。A.-100B.0C.100D.200答案：C分析：凈收益=（2100-2000）-100=100元/噸。43.期貨市場的基本分析方法是（）。A.分析期貨市場價格變動的技術指標B.研究影響期貨價格的基本因素C.分析期貨合約的成交量和持倉量D.預測期貨價格的短期走勢答案：B分析：基本分析方法是研究影響期貨價格的基本因素，如供求關系等。44.（）是指在期權合約有效期內，期權權利金變動的比率與標的資產價格變動的比率之間的關系。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega答案：A分析：Delta衡量期權權利金變動比率與標的資產價格變動比率的關系。45.某期貨公司客戶權益為100萬元，保證金比例為10%，則該客戶可用資金為（）萬元。A.90B.100C.110D.120答案：A分析：可用資金=客戶權益-保證金占用=100-100×10%=90萬元。46.下列關